物流金融行業(yè)匯總十篇

序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過(guò)程，我們?yōu)槟扑]十篇物流金融行業(yè)范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來(lái)更深刻的閱讀感受。

篇（1）

當(dāng)前，全球金融危機(jī)的影響已觸及我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，作為我國(guó)重要金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的物流金融，物流銀行業(yè)務(wù)同樣受牽連。隨著全球金融危機(jī)的不斷蔓延，物流銀行業(yè)務(wù)開(kāi)始面臨越來(lái)越多的挑戰(zhàn)。

物流業(yè)是現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”，金融危機(jī)使我國(guó)物流行業(yè)的業(yè)務(wù)量明顯下滑，對(duì)物流企業(yè)造成較大影響；對(duì)于以外貿(mào)物流行業(yè)為主的企業(yè)造成的壓力很大；許多以航海運(yùn)輸、航空運(yùn)輸、鐵路運(yùn)輸、汽車運(yùn)輸方式進(jìn)行物流的企業(yè)面臨著破產(chǎn)。這種影響會(huì)隨著金融危機(jī)在中國(guó)的不斷滲透而變得更加嚴(yán)峻，整個(gè)行業(yè)前景不容樂(lè)觀。銀行放貸需要抵押，物流企業(yè)的資產(chǎn)大多是倉(cāng)庫(kù)、車輛等，銀行不承認(rèn)這些能做抵押，因此物流企業(yè)貸款難。在目前這種經(jīng)濟(jì)不景氣導(dǎo)致業(yè)務(wù)量銳減的背景下，企業(yè)亟須資金支持。

物流銀行作為近期興起的一種重要金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，通過(guò)銀行與物流企業(yè)的合作，主要以供應(yīng)鏈上的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保為依托，給供應(yīng)鏈提供融資服務(wù)，有助于提升供應(yīng)鏈整體的運(yùn)作效率。發(fā)展物流金融創(chuàng)新，還可以改變銀行擔(dān)保貸款集中在不動(dòng)產(chǎn)領(lǐng)域的狀況，對(duì)降低金融領(lǐng)域的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也具有重要意義。因此，金融業(yè)與物流業(yè)應(yīng)以創(chuàng)新為契機(jī)，才能實(shí)現(xiàn)雙方的“共贏”。

物流銀行的產(chǎn)生

物流銀行也稱為“物流銀行質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)”，是指商業(yè)銀行以市場(chǎng)暢銷、價(jià)格穩(wěn)定、流通性強(qiáng)且符合質(zhì)押物品要求的商品質(zhì)押作為授信條件，運(yùn)用物流商的物流信息管理系統(tǒng)，將商業(yè)銀行的資金流與物流商的物流有機(jī)結(jié)合，向客戶提供集融資、結(jié)算等多項(xiàng)服務(wù)于一體的綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。因此，物流銀行不是傳統(tǒng)意義上的、單純的金融服務(wù)抑或物流服務(wù)，而是將兩者有機(jī)結(jié)合的一項(xiàng)綜合服務(wù)。物流銀行以商業(yè)銀行與物流商兩個(gè)支點(diǎn)，為商貿(mào)公司架起了資金融通的大橋。

當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)面臨的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新意識(shí)增強(qiáng)。為在競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)，金融機(jī)構(gòu)，比如銀行，不斷地進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，這就促使了物流銀行的誕生。物流銀行是在運(yùn)輸與庫(kù)存過(guò)程中，將凝聚在運(yùn)輸?shù)馁Y金剝離出來(lái)，讓其“”流通，而沒(méi)有占用生產(chǎn)資金，從而達(dá)到資金快速回籠，提高了資金利用率。相比較而言，引入物流銀行的物流服務(wù)后，減少了資金占用，加快了資金流轉(zhuǎn)，生產(chǎn)企業(yè)能用1元錢做10元的生意。物流銀行可以幫助銀行吸引和穩(wěn)定客戶，擴(kuò)大銀行的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，增強(qiáng)銀行的競(jìng)爭(zhēng)能力；可以協(xié)助銀行解決質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中銀行面臨的“物流瓶頸”——質(zhì)押物倉(cāng)儲(chǔ)與監(jiān)管；可以協(xié)助銀行解決質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中銀行面臨的質(zhì)押物評(píng)估、資產(chǎn)處理等服務(wù)。

物流銀行表現(xiàn)為物流金融服務(wù)，其主要服務(wù)內(nèi)容包括：物流、流通加工、融資、評(píng)估、監(jiān)管、資產(chǎn)處理、金融咨詢等。通過(guò)向企業(yè)提供“物流銀行”的服務(wù)，構(gòu)建相關(guān)的創(chuàng)新性金融產(chǎn)品，可以促進(jìn)供應(yīng)鏈上下游間的信息流與資金流的結(jié)合，有效簡(jiǎn)化付款流程；銀行以供應(yīng)鏈上核心企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量作為憑貸，從而降低向中小企業(yè)提供信貸的風(fēng)險(xiǎn)，因此銀行便可向中小企業(yè)提供更優(yōu)惠的利率，使其融資成本大幅下降。

物流銀行的發(fā)展現(xiàn)狀

物流銀行發(fā)展起源于物資融資業(yè)務(wù)。金融和物流的結(jié)合可以追溯到公元前2400年，當(dāng)時(shí)的美索布達(dá)米亞地區(qū)就出現(xiàn)了谷物倉(cāng)單。而英國(guó)最早出現(xiàn)的流通紙幣就是可兌付的銀礦倉(cāng)單。

（一）發(fā)達(dá)國(guó)家的物流銀行業(yè)務(wù)

國(guó)際上最全面的物流銀行規(guī)范體系在北美（美國(guó)和加拿大）以及菲律賓等地。以美國(guó)為例，其物流銀行的主要業(yè)務(wù)模式是面向農(nóng)產(chǎn)品的倉(cāng)單質(zhì)押。倉(cāng)單既可以作為向銀行貸款的抵押，也可以在貿(mào)易中作為支付手段進(jìn)行流通。美國(guó)的物流銀行體系是以政府為基礎(chǔ)的。早在1916年，美國(guó)就頒布了美國(guó)倉(cāng)庫(kù)存貯法案，并以此建立起一整套關(guān)于倉(cāng)單質(zhì)押的系統(tǒng)規(guī)則。這一體系的誕生，不僅成為家庭式農(nóng)場(chǎng)融資的主要手段之一，同時(shí)也提高了整個(gè)農(nóng)業(yè)營(yíng)銷系統(tǒng)的效率，降低了運(yùn)作成本。

（二）中國(guó)物流銀行的發(fā)展

國(guó)內(nèi)物流銀行服務(wù)的推動(dòng)者主要是第三方物流公司。物流銀行服務(wù)是伴隨著現(xiàn)代第三方物流企業(yè)而生，現(xiàn)代第三方物流企業(yè)業(yè)務(wù)更加復(fù)雜，除了要提供現(xiàn)代物流服務(wù)外，還要跟銀行合作一起提供部分金融服務(wù)。在國(guó)內(nèi)實(shí)踐中，中國(guó)儲(chǔ)運(yùn)集團(tuán)從1999年開(kāi)始從事物流金融部分業(yè)務(wù)。物流銀行給中國(guó)儲(chǔ)運(yùn)集團(tuán)帶來(lái)了新發(fā)展機(jī)遇，最近該集團(tuán)公司總結(jié)了部分物流金融業(yè)務(wù)模式，并在集團(tuán)所有子公司進(jìn)行推廣。據(jù)了解，“物流銀行”在山東省最早的“樣板”是煙臺(tái)海通物流的一筆1500萬(wàn)元的倉(cāng)單質(zhì)押融資。近幾年，“物流銀行”被山東省物流企業(yè)所采用，目前中儲(chǔ)青島公司、中外運(yùn)青島公司、博遠(yuǎn)、環(huán)魯、煙臺(tái)海通、臨沂立晨等公司也推出了物流銀行業(yè)務(wù)。

物流銀行業(yè)務(wù)的特征

物流銀行業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)特征。物流銀行業(yè)務(wù)是一般動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)的升華，與一般的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)特征相比，具有標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化、信息化、遠(yuǎn)程化和廣泛性的特點(diǎn)。

物流銀行業(yè)務(wù)的信用特征。物流銀行業(yè)務(wù)能為需要資金的企業(yè)提供數(shù)倍于原有交易規(guī)模的信用額度，這種業(yè)務(wù)模式具有信用放大效應(yīng)。如果按照一般的物流銀行業(yè)務(wù)中的保證金比率為1/3計(jì)算，對(duì)于一般的流通企業(yè)來(lái)說(shuō)，物流銀行業(yè)務(wù)可以使其銷售額擴(kuò)大了近50％ ，商品周轉(zhuǎn)時(shí)間縮短1/3左右；如果整個(gè)銷售網(wǎng)絡(luò)全面采用物流銀行業(yè)務(wù)，對(duì)于生產(chǎn)商來(lái)說(shuō)，將使其整體銷售額擴(kuò)大50％左右。

物流銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征。物流銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)具有復(fù)雜性、多樣性、難測(cè)量性和難控制性的特點(diǎn)。這主要是由質(zhì)押商品的授信條件本身所決定的。

物流銀行運(yùn)營(yíng)模式

物流銀行運(yùn)營(yíng)要求銀行針對(duì)現(xiàn)代物流運(yùn)營(yíng)的特點(diǎn)，提供相應(yīng)的資金融通服務(wù)。物流銀行業(yè)務(wù)主要包括以下模式：

（一）資金貸款融資

大型融資貸款業(yè)務(wù)。主要針對(duì)物流規(guī)劃園區(qū)、基礎(chǔ)設(shè)施投資或關(guān)鍵技術(shù)合作等與物流經(jīng)營(yíng)相關(guān)項(xiàng)目，提供技術(shù)性融資或大型設(shè)備租賃和技術(shù)參股；或采用票據(jù)性融資業(yè)務(wù)，使物流企業(yè)獲得必要的資金來(lái)源。

中小企業(yè)融資貸款業(yè)務(wù)。物流銀行針對(duì)中小企業(yè)缺乏固定可抵押資產(chǎn)的狀況而設(shè)計(jì)金融綜合業(yè)務(wù)。銀行以市場(chǎng)暢銷且價(jià)格波動(dòng)小的物流產(chǎn)品質(zhì)押為授信條件，并運(yùn)用較強(qiáng)實(shí)力的物流公司的信息管理系統(tǒng)，將銀行資金流和企業(yè)物流有機(jī)結(jié)合后向中小企業(yè)客戶提供多項(xiàng)銀行綜合服務(wù)。一般最多見(jiàn)為融通倉(cāng)業(yè)務(wù)。融通倉(cāng)業(yè)務(wù)主要提供以質(zhì)押物資倉(cāng)管與監(jiān)管、價(jià)值評(píng)估、公共倉(cāng)儲(chǔ)、物流配送、拍賣變現(xiàn)綜合性物流服務(wù)。融通倉(cāng)業(yè)務(wù)主要有倉(cāng)單質(zhì)押和保兌倉(cāng)兩種模式。

（二）資金結(jié)算業(yè)務(wù)

國(guó)內(nèi)物流業(yè)務(wù)結(jié)算模式。資金結(jié)算是物流業(yè)最普遍的金融服務(wù)需求。我國(guó)現(xiàn)行的結(jié)算方式主要運(yùn)用支票、匯兌、委托收款、托收承付、銀行匯票、商業(yè)匯票、銀行本票和信用卡等八種代表性的結(jié)算工具。

國(guó)際物流結(jié)算。物流金融業(yè)務(wù)延續(xù)了國(guó)際金融、國(guó)際貿(mào)易結(jié)算的傳統(tǒng)做法，并在信息網(wǎng)絡(luò)高速發(fā)展的今天，使之更加便捷、規(guī)范，成為實(shí)現(xiàn)物流全球化的有力支撐。銀行為物流企業(yè)提供l/c（信用證結(jié)算）、t/t（現(xiàn)匯結(jié)匯）、d/p（付款交單）、d/a（承兌交單）以及多幣種結(jié)匯、打包貸款等全功能貿(mào)易融資服務(wù)和非貿(mào)易國(guó)際結(jié)算服務(wù)。同時(shí)開(kāi)辦銀行保理業(yè)務(wù)，主要包括關(guān)稅保付保證、保釋金保證、付款保證、為港口施工企業(yè)提供投標(biāo)保函、履約保函、預(yù)付款退款保函等。

（三）銀行保理業(yè)務(wù)

在物流銀行服務(wù)成熟發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū)，物流業(yè)為保證資金及時(shí)安全回收、減少資金占用，需要銀行提供與其貿(mào)易結(jié)構(gòu)相適應(yīng)的應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)及其它保證業(yè)務(wù)，主要包括關(guān)稅保付保證、保釋金保證、付款保證、為港口施工企業(yè)提供投標(biāo)保函、履約保函、預(yù)付款退款保函等這些帶有國(guó)際金融性質(zhì)的物流銀行服務(wù)產(chǎn)品。

（四）物流保險(xiǎn)

供應(yīng)鏈運(yùn)行的各環(huán)節(jié)，無(wú)處不存在風(fēng)險(xiǎn)。物流保險(xiǎn)作為物流銀行的重要組成部分，涵蓋物流供應(yīng)鏈條各個(gè)環(huán)節(jié)，合理的規(guī)避物流風(fēng)險(xiǎn)的方案是保證物流供應(yīng)鏈安全的必要環(huán)節(jié)，也是物流銀行服務(wù)的重要職責(zé)。

物流銀行發(fā)展的策略

導(dǎo)致全球金融危機(jī)的深層原因，還在于金融機(jī)構(gòu)過(guò)度開(kāi)展金融創(chuàng)新追求最大利益，而忽略了對(duì)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)與控制。這實(shí)際也給物流金融創(chuàng)新以重要的警示：在金融創(chuàng)新過(guò)程中，如何有效監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的具體運(yùn)作，促使其對(duì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別及有效管理，至關(guān)重要。

（一）加強(qiáng)物流銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理

我國(guó)物流銀行業(yè)務(wù)目前主要存在的風(fēng)險(xiǎn)包括：一是法律風(fēng)險(xiǎn)，主要是物流金融業(yè)務(wù)中的合約欺詐及質(zhì)權(quán)是否成立的風(fēng)險(xiǎn)等；二是操作風(fēng)險(xiǎn)，主要是物流金融業(yè)務(wù)中質(zhì)押物的管理等；三是信用風(fēng)險(xiǎn)，主要是借款企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)；四是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，主要包括質(zhì)押物的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)等。全球金融危機(jī)爆發(fā)歷程，彰顯了從系統(tǒng)角度考慮金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。

（二）關(guān)注與控制物流銀行新增風(fēng)險(xiǎn)

類似于住房抵押貸款，物流金融創(chuàng)新可以緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)又會(huì)增加一些新的風(fēng)險(xiǎn)，例如擔(dān)保品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)等，對(duì)新增風(fēng)險(xiǎn)的分析與控制是業(yè)務(wù)能否正常發(fā)展以及風(fēng)險(xiǎn)管理水平高低的關(guān)鍵，將最終影響銀行資產(chǎn)的安全。

（三）利用金融衍生工具建立物流銀行分散機(jī)制

物流銀行應(yīng)該利用金融衍生工具建立物流金融風(fēng)險(xiǎn)的分散機(jī)制，比如，構(gòu)建擔(dān)保池、應(yīng)收賬款資產(chǎn)池，促使物流金融資產(chǎn)證券化等，這些有利于將業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有效分散和轉(zhuǎn)移，但在這一過(guò)程中必須注意金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)控制的平衡，即便在業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展時(shí)，實(shí)時(shí)的監(jiān)管、貸款審核條件的嚴(yán)格遵守等等仍然需要，這也是全球金融危機(jī)給我們的一個(gè)重要啟示。

（四）建立物流銀行的保障機(jī)制

開(kāi)展好物流銀行業(yè)務(wù)，需要在銀行內(nèi)部確立和完善制度保障。首先制定科學(xué)的定價(jià)機(jī)制，其次制定獨(dú)立的考核機(jī)制。再次建立專業(yè)的培訓(xùn)機(jī)制。最后制定快捷的信息傳導(dǎo)機(jī)制。

另外，應(yīng)該鼓勵(lì)銀行基于物流金融的風(fēng)險(xiǎn)采用內(nèi)部評(píng)級(jí)模型來(lái)設(shè)置相應(yīng)的資本金，確保銀行的資本充足率，防止流動(dòng)性問(wèn)題產(chǎn)生。

現(xiàn)代物流一體化運(yùn)作的每個(gè)環(huán)節(jié)都離不開(kāi)銀行服務(wù)的支持，同時(shí)銀行本身也需要物流這個(gè)巨大的市場(chǎng)吸納、消化金融資金,實(shí)現(xiàn)資金流的良性循環(huán)。在金融危機(jī)背景下銀行業(yè)務(wù)的持續(xù)創(chuàng)新，對(duì)銀行的資金營(yíng)運(yùn)和盈利能力提出了新的挑戰(zhàn)。物流銀行不僅成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必要，而且正在形成巨大的市場(chǎng)需求。

參考文獻(xiàn)：

篇（2）

引言

物流金融是專為中小企業(yè)量身定做的一種新型融資模式。它將資金流有效地整合到物流中來(lái)，是為中小企業(yè)提供的新型貸款融資服務(wù)，同時(shí)又通過(guò)金融資本與實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)協(xié)作，構(gòu)筑銀行、物流企業(yè)和中小企業(yè)互利共存、持續(xù)發(fā)展、良性互動(dòng)的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。因此，很有必要對(duì)物流金融信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，從而揭示出物流金融的融資優(yōu)勢(shì)及其改善我國(guó)中小企業(yè)融資困境的有效性。

一、物流金融信用風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)的意義

所謂信用風(fēng)險(xiǎn)，是指交易一方不能履約或不能完全履約而給另一方帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。本文研究的物流金融信用風(fēng)險(xiǎn)是指中小企業(yè)作為授信方，向銀行等金融機(jī)構(gòu)融資時(shí)所存在的信用風(fēng)險(xiǎn)。

物流金融信用風(fēng)險(xiǎn)是指處在物流金融背景下的中小企業(yè)的綜合信用風(fēng)險(xiǎn)，不僅包括企業(yè)自身原因造成的信用風(fēng)險(xiǎn)，而且還包括物流金融的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)因素給中小企業(yè)帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)，如質(zhì)押貨物風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)押物變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)等。在物流金融業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，各個(gè)環(huán)節(jié)是環(huán)環(huán)相扣，彼此依賴，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，都可能涉及其他環(huán)節(jié)，影響整個(gè)物流金融業(yè)務(wù)的正常運(yùn)行。對(duì)于中小企業(yè)，由于本身經(jīng)濟(jì)能力的限制，面對(duì)危機(jī)的自我反映和調(diào)節(jié)能力較低，因而受到物流金融運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的影響就顯得更加明顯和難以克服。

而本文所建立的物流金融信用風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，從專注于對(duì)企業(yè)本身風(fēng)險(xiǎn)的考察，也轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)企業(yè)所處物流金融運(yùn)營(yíng)過(guò)程及其交易風(fēng)險(xiǎn)的綜合評(píng)估，進(jìn)而決定是否給中小企業(yè)提供信貸支持。該信用評(píng)價(jià)體系與目前關(guān)于中小企業(yè)信用評(píng)估體系最大的差別點(diǎn)就在于它不僅包括對(duì)中小企業(yè)基本素質(zhì)、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、創(chuàng)新能力、成長(zhǎng)能力、信用記錄，以及行業(yè)狀況等影響因素的考察，還包括對(duì)物流金融運(yùn)營(yíng)狀況等因素的綜合評(píng)價(jià)，從而更加全面、系統(tǒng)、客觀地反映了中小企業(yè)的綜合信用狀況。

二、物流金融信用風(fēng)險(xiǎn)影響因素分析

影響中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的因素錯(cuò)綜復(fù)雜，可以從很多方面進(jìn)行分類，根據(jù)所研究的內(nèi)容及其特點(diǎn)，下文將從三個(gè)方面對(duì)物流金融信用風(fēng)險(xiǎn)的影響因素進(jìn)行分析。

1.行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素。行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，主要受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策和監(jiān)管環(huán)境、行業(yè)狀況、發(fā)展前景等因素的綜合影響。對(duì)企業(yè)進(jìn)行行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析，目的是判斷企業(yè)所屬行業(yè)所處的生命周期階段，及對(duì)經(jīng)濟(jì)變化反映的敏感性，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)揭示了行業(yè)因素對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響程度。

2.中小企業(yè)綜合實(shí)力。中小企業(yè)的綜合實(shí)力主要包括企業(yè)基本素質(zhì)、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、創(chuàng)新能力、成長(zhǎng)與發(fā)展能力、現(xiàn)金流量分析和履約狀況。這8個(gè)要素科學(xué)而全面地反映了中小企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)能力和信用狀況。

3.物流金融運(yùn)營(yíng)狀況。中小企業(yè)所處的物流金融的整體運(yùn)營(yíng)狀況對(duì)中小企業(yè)的信用評(píng)估也將產(chǎn)生直接的影響。物流金融的運(yùn)營(yíng)狀況良好,交易風(fēng)險(xiǎn)較小,就可以弱化中小企業(yè)的綜合信用風(fēng)險(xiǎn)。反之,則加強(qiáng)中小企業(yè)的綜合信用風(fēng)險(xiǎn),使其信用狀況惡化。根據(jù)本文研究問(wèn)題的需要，主要通過(guò)物流金融運(yùn)營(yíng)過(guò)程中信息化程度、相互間的合作，以及質(zhì)押物質(zhì)量等要素來(lái)反映物流金融的整體運(yùn)營(yíng)狀況。

三、物流金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系設(shè)計(jì)

根據(jù)前文討論的影響中小企業(yè)信用的三類主要因素，設(shè)計(jì)了物流金融信用風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。通過(guò)參考相關(guān)研究資料及向?qū)＜覍W(xué)者請(qǐng)教，結(jié)合實(shí)地調(diào)研，確定了指標(biāo)參考權(quán)重，針對(duì)不同的區(qū)域，權(quán)重可以適當(dāng)進(jìn)行調(diào)整，重新確定。

四、結(jié)束語(yǔ)

物流金融是中小企業(yè)突破“融資難”的一條捷徑，因此加快物流金融的發(fā)展，將是發(fā)展中小企業(yè)的重要手段之一。而物流金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的建立，一方面可建立中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期合作機(jī)制及長(zhǎng)遠(yuǎn)利益關(guān)系；另一方面與第三方物流企業(yè)也可建立戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系，改造升級(jí)自身的物流體系。但是目前對(duì)于物流金融信用風(fēng)險(xiǎn)的研究尚處于起步階段，還有待于進(jìn)一步的深入。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉 青:中小企業(yè)利用物流金融的策略[J].創(chuàng)新科技,2007,(02)

篇（3）

[中圖分類號(hào)]F832 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1005-6432（2013）38-0030-02

物流金融是物流企業(yè)在提供物流服務(wù)的過(guò)程中，給客戶提供與物流有關(guān)的保險(xiǎn)、結(jié)算、信托、租賃、資金支付以及資金信貸等金融服務(wù)。物流金融的功能是實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)業(yè)和物流產(chǎn)業(yè)的相互結(jié)合，其目的是通過(guò)開(kāi)發(fā)和應(yīng)用多樣化的金融產(chǎn)品，對(duì)物流領(lǐng)域中貨幣資金的流通進(jìn)行有效的組織。由于目前社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，對(duì)于物流企業(yè)而言，傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)已經(jīng)無(wú)法在競(jìng)爭(zhēng)激烈的環(huán)境中獲得較高的經(jīng)濟(jì)效益，因此，眾多物流企業(yè)通過(guò)與保險(xiǎn)公司以及銀行等金融機(jī)構(gòu)合作，大力發(fā)展物流金融業(yè)務(wù)，以為客戶提供增值服務(wù)為優(yōu)勢(shì)，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力。然而，物流金融業(yè)務(wù)要想得到有效地發(fā)展，選擇科學(xué)合理的運(yùn)行模式極其關(guān)鍵，下面重點(diǎn)分析了幾種物流金融業(yè)務(wù)的運(yùn)行模式，并對(duì)物流金融運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)管理做出了科學(xué)的研究。

1物流金融業(yè)務(wù)的運(yùn)行模式

物流金融業(yè)務(wù)的運(yùn)行模式具體是指物流金融業(yè)務(wù)在運(yùn)行過(guò)程中各種合理的流程、結(jié)構(gòu)以及方法的組合。在傳統(tǒng)的物流金融業(yè)務(wù)的運(yùn)行模式中，由第三方的物流企業(yè)代替?zhèn)鹘y(tǒng)的監(jiān)管企業(yè)，通過(guò)物流企業(yè)提供的物流服務(wù)對(duì)資金約束企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行監(jiān)督管理，從而使資金約束企業(yè)取得享受銀行融資服務(wù)的資格。這樣的融資服務(wù)以及監(jiān)督管理方式可以同時(shí)實(shí)現(xiàn)銀行、資金約束企業(yè)以及物流企業(yè)的利益獲取，并可以有效地提高物流企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力。物流金融業(yè)務(wù)的運(yùn)行模式可以根據(jù)不同的類型標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行不同的分類，本文根據(jù)不同的質(zhì)押物性質(zhì)將物流金融業(yè)務(wù)的運(yùn)行模式分為三大類。

1.1以動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押為基礎(chǔ)的物流金融運(yùn)行模式

以動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押為基礎(chǔ)的物流金融運(yùn)行模式也就是人們常說(shuō)的存貨質(zhì)押融資。存貨質(zhì)押融資具體是指資金約束企業(yè)將動(dòng)產(chǎn)作為質(zhì)押，向一些金融機(jī)構(gòu)，如銀行出質(zhì)，并由具備合法資質(zhì)的第三方物流企業(yè)對(duì)質(zhì)押的動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行保管，從而使資金約束企業(yè)取得享受貸款服務(wù)資格的運(yùn)行模式。這種模式在我國(guó)的家電、鋼鐵、建材以及石油行業(yè)中得到了廣泛的應(yīng)用。在一般情況下，質(zhì)押物必須具有穩(wěn)定的產(chǎn)品價(jià)值以及較好的市場(chǎng)流通性，以便在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，銀行或其他金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)變賣質(zhì)押物來(lái)避免風(fēng)險(xiǎn)。以動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押為基礎(chǔ)的物流金融業(yè)務(wù)模式一般可以分為兩種：靜態(tài)質(zhì)押融資和動(dòng)態(tài)質(zhì)押融資。靜態(tài)質(zhì)押融資具體是指資金約束企業(yè)將質(zhì)押給銀行或其他金融企業(yè)的物品放置在由第三方物流企業(yè)管理的倉(cāng)庫(kù)中，由第三方物流企業(yè)提供質(zhì)押清單或者質(zhì)押專用倉(cāng)單給銀行或其他金融機(jī)構(gòu)，并對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行監(jiān)督管理，而銀行或其他金融機(jī)構(gòu)會(huì)以質(zhì)押清單或倉(cāng)單為依據(jù)對(duì)資金約束企業(yè)提供相應(yīng)的融資服務(wù)。在靜態(tài)質(zhì)押的過(guò)程中，質(zhì)押物一旦交由第三方物流企業(yè)監(jiān)督管理后，資金約束企業(yè)只能根據(jù)融資余額的逐漸減少提取相應(yīng)的質(zhì)押物，不然的話將無(wú)法更換物品，直到將借款還清為止。動(dòng)態(tài)質(zhì)押融資是以靜態(tài)質(zhì)押融資為基礎(chǔ)演變而來(lái)的，但跟靜態(tài)質(zhì)押融資相比，動(dòng)態(tài)質(zhì)押融資具有靈活、方便等優(yōu)點(diǎn)。動(dòng)態(tài)質(zhì)押融資的運(yùn)作方式與靜態(tài)質(zhì)押融資完全相同，唯一的區(qū)別在于：動(dòng)態(tài)質(zhì)押融資只需要確定質(zhì)押物的最低質(zhì)押價(jià)值，在質(zhì)押的過(guò)程中，資金約束企業(yè)可以根據(jù)先前約定的方式進(jìn)行物品的置換，以最低質(zhì)押價(jià)值為標(biāo)準(zhǔn)，高出或低出的部分可以進(jìn)行提取和存入。如果資金約束企業(yè)擁有較多的產(chǎn)品種類，并且沒(méi)有穩(wěn)定的產(chǎn)品目標(biāo)市場(chǎng)，那么選擇動(dòng)態(tài)質(zhì)押融資比較合適。

1.2以權(quán)力質(zhì)押為基礎(chǔ)的物流金融運(yùn)行模式

以權(quán)力質(zhì)押為基礎(chǔ)的物流金融運(yùn)行模式也就是人們常說(shuō)的倉(cāng)單質(zhì)押模式。倉(cāng)單質(zhì)押模式具體是指資金約束企業(yè)將第三方物流企業(yè)開(kāi)具的倉(cāng)單當(dāng)做質(zhì)押物，然后讓銀行或其他融資機(jī)構(gòu)提供融資服務(wù)的模式。就我國(guó)目前的實(shí)際情況來(lái)看，倉(cāng)單重要融資在目前我國(guó)的小企業(yè)的融資行為中被廣泛地應(yīng)用，這是因?yàn)樾∑髽I(yè)沒(méi)有一定的固定資產(chǎn)，且無(wú)法讓具備一定實(shí)力的第三方做擔(dān)保。因此，很難獲得銀行或其他金融機(jī)構(gòu)的融資服務(wù)。但是小企業(yè)往往擁有大量的存貨，為了使存貨流通以及取得短期的信貸支持，通過(guò)使用倉(cāng)單質(zhì)押模式，可以獲得短期的金融支持。

1.3動(dòng)產(chǎn)和權(quán)利混合質(zhì)押的物流金融運(yùn)行模式

在動(dòng)產(chǎn)和權(quán)利混合質(zhì)押的物流金融運(yùn)行模式中最常見(jiàn)的方式就是信用證項(xiàng)下的商品質(zhì)押融資。在這種模式中，資金約束企業(yè)將擁有的進(jìn)口信用證單據(jù)交由融資經(jīng)辦行審查合格后，可以將進(jìn)口信用證單據(jù)下的提單當(dāng)做質(zhì)押，然后向銀行或其他融資機(jī)構(gòu)申請(qǐng)融資服務(wù)。此外，提供融資服務(wù)的銀行或金融機(jī)構(gòu)可以將報(bào)關(guān)、提取貨物以及運(yùn)送到倉(cāng)庫(kù)等工作交由第三方物流企業(yè)處理，并賦予其監(jiān)督管理的權(quán)利，直到資金約束企業(yè)還清借款后，由第三方物流企業(yè)退還質(zhì)押物。這種模式在以L/C結(jié)算方式進(jìn)口商品或原材料的生產(chǎn)企業(yè)和貿(mào)易企業(yè)中被廣泛使用。

2物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

2.1風(fēng)險(xiǎn)管理的特征

物流金融業(yè)務(wù)中的各個(gè)環(huán)節(jié)都存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，由于受到業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)和整體以及外部環(huán)境等因素的影響，會(huì)造成系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，因此，物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不但和企業(yè)密切相關(guān)，而且會(huì)受到行業(yè)以及供應(yīng)鏈等條件的影響。在物流金融業(yè)務(wù)的實(shí)際運(yùn)作過(guò)程中，業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小會(huì)因?yàn)橥饨缫蛩氐挠绊懚l(fā)生變化，因此，要將物流金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理深入到每個(gè)環(huán)節(jié)中，做好風(fēng)險(xiǎn)防范工作。

2.2風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)

2.2.1建立跨行業(yè)的信息平臺(tái)

跨行業(yè)的信息平臺(tái)具體包括信息的共享溝通和管理機(jī)制、專門處理相關(guān)業(yè)務(wù)以及物流金融的信息系統(tǒng)，此外，還應(yīng)該涉及結(jié)算支持、業(yè)務(wù)營(yíng)銷、評(píng)估控制、物流監(jiān)控、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別以及調(diào)度優(yōu)化等功能。在建立信息系統(tǒng)的過(guò)程中，物流企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)提高內(nèi)部的信息化水平，還要和物流金融業(yè)務(wù)所涉及的各個(gè)企業(yè)以及協(xié)會(huì)間建立起能實(shí)現(xiàn)共享的綜合信息系統(tǒng)，這樣有利于物流金融對(duì)信息的快速提供以及監(jiān)管物流的全過(guò)程，從而提高業(yè)務(wù)運(yùn)行過(guò)程中的效率和信息化，有利于實(shí)現(xiàn)對(duì)物流、資金流以及信息流的統(tǒng)一集中管理。這樣不但能保證業(yè)務(wù)信息的實(shí)時(shí)共享，還可以對(duì)物流金融業(yè)務(wù)的運(yùn)行進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)管，大大降低了業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)。此外，通過(guò)信息平臺(tái)可以及時(shí)地掌握供應(yīng)鏈運(yùn)行狀態(tài)、行業(yè)市場(chǎng)走向、行業(yè)政策以及企業(yè)數(shù)據(jù)等相關(guān)信息，不但可以實(shí)現(xiàn)對(duì)物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時(shí)監(jiān)控，還能實(shí)現(xiàn)物流監(jiān)管企業(yè)、銀行、監(jiān)管部門以及生產(chǎn)企業(yè)等多方的共贏。

2.2.2建立支持風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的組織平臺(tái)

建立支持風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的組織平臺(tái)對(duì)于物流金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理而言有著重要的意義。在物流金融中進(jìn)行組織創(chuàng)新主要包括組織間和組織內(nèi)的創(chuàng)新。組織間的創(chuàng)新具體是指將資金約束企業(yè)和銀行的兩方關(guān)系轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y金約束企業(yè)、銀行、物流企業(yè)的三方關(guān)系，在這種組織創(chuàng)新中，銀行應(yīng)該選擇具有較大的規(guī)模和實(shí)力、廣泛的客戶網(wǎng)絡(luò)關(guān)系以及業(yè)務(wù)管理較為規(guī)范的物流企業(yè)進(jìn)行合作，并建立物流金融平臺(tái)，通過(guò)和業(yè)務(wù)相關(guān)行業(yè)建立良好的合作關(guān)系，從而提高核心能力，實(shí)現(xiàn)為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。此外，銀行可以通過(guò)和一些大型物流企業(yè)簽訂合作協(xié)議，并在分行層面和地方物流企業(yè)以及合作物流企業(yè)的分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)合作，以提高物品處置、物品評(píng)估以及業(yè)務(wù)監(jiān)控等方面的管理水平。此外，通過(guò)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)進(jìn)行創(chuàng)新和合作，實(shí)現(xiàn)對(duì)社會(huì)資源的充分利用，從而不斷地完善物流金融服務(wù)。

2.2.3建立業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的綜合技術(shù)支持平臺(tái)

物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的綜合技術(shù)支持平臺(tái)不但要能實(shí)現(xiàn)對(duì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的綜合集成技術(shù)控制，還要能針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)采取不同的技術(shù)控制。因此，物流企業(yè)和銀行應(yīng)該通過(guò)合作共同開(kāi)發(fā)一套完善的物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制以及貸款分析系統(tǒng)，從而提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。此套系統(tǒng)應(yīng)該具備風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、技術(shù)選擇以及違約后處理機(jī)制等功能。在物流金融風(fēng)險(xiǎn)綜合集成技術(shù)平臺(tái)中，實(shí)現(xiàn)相關(guān)技術(shù)的集成極其重要。先要對(duì)融資的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行整體的評(píng)估，并系統(tǒng)的考慮整體風(fēng)險(xiǎn)的控制技術(shù)，從而進(jìn)行融資整體風(fēng)險(xiǎn)的控制。然后通過(guò)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)進(jìn)行集成，結(jié)合業(yè)務(wù)的變化及時(shí)地采取有效措施。最后，物流企業(yè)和銀行要根據(jù)物流金融的特點(diǎn)建立授信和評(píng)級(jí)制度體系，并將貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中的主體評(píng)級(jí)和管理方法轉(zhuǎn)變?yōu)閭?xiàng)評(píng)級(jí)和控制方法，通過(guò)分析資金約束企業(yè)的結(jié)算方式、經(jīng)營(yíng)行業(yè)、回款方式以及歷史記錄等，并根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)律作出正確的風(fēng)險(xiǎn)管理決策。

3結(jié)論

綜上所述，物流金融作為一種創(chuàng)新理念，是物流和金融的結(jié)合產(chǎn)物。物流金融的發(fā)展有利于提高金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)的整體效率，而且物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展有利于提高物流企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力。本文通過(guò)對(duì)物流金融業(yè)務(wù)模式的仔細(xì)分析，科學(xué)研究了物流金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，旨在為物流行業(yè)和金融服務(wù)的發(fā)展提供詳細(xì)的參考資料。

參考文獻(xiàn)：

[1]李毅學(xué)，徐渝，馮耕中.國(guó)內(nèi)外存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)演化過(guò)程研究[J].經(jīng)濟(jì)與管理研究，2007（3）.

[2]艾東.中小企業(yè)物流融資風(fēng)險(xiǎn)管理探討[J].上海金融，2005（12）.

[3]李賢忠.小額貸款發(fā)展路徑探析[J].金融理論與實(shí)踐，2006（9）.

[4]蔣益輝.我國(guó)物流金融發(fā)展理論研究述評(píng)[J].商品儲(chǔ)運(yùn)與養(yǎng)護(hù)，2007（4）.

[5]鄭 祥.金融機(jī)構(gòu)發(fā)展物流金融的思路和對(duì)策[J].經(jīng)濟(jì)與管理，2006（09）.

篇（4）

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2017. 13. 054

[中圖分類號(hào)] F253；F832.2 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1673 - 0194（2017）13- 0126- 03

0 引 言

物流金融作為一種金融創(chuàng)新，它的快速發(fā)展受到了國(guó)家支持。但我國(guó)物流金融并不成熟，還存在著眾多的風(fēng)險(xiǎn)，制約著它的發(fā)展。發(fā)展金融物流業(yè)務(wù)雖然能給金融物流提供商、供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)″共贏″效果，但提供商卻面對(duì)各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，物流金融的外部融資行為將受到法律、政策的限制和影響，也給物流金融業(yè)務(wù)本身增加了諸多不_定性。同時(shí)，我國(guó)的物流產(chǎn)業(yè)還處在粗放型的發(fā)展階段。因此，有效的風(fēng)險(xiǎn)管理是物流金融能否成功的關(guān)鍵要素。

1 物流金融的風(fēng)險(xiǎn)分析

物流金融在實(shí)施過(guò)程中，主要風(fēng)險(xiǎn)有行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和擔(dān)保物風(fēng)險(xiǎn)，見(jiàn)圖1。

1.1 行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

物流金融行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的專題研究文獻(xiàn)較少，個(gè)別文獻(xiàn)在研究物流金融業(yè)務(wù)整體風(fēng)險(xiǎn)影響因素時(shí)會(huì)有所涉及，如陳祥鋒（2005）、馮靜生（2009）等，也有文獻(xiàn)直接構(gòu)建包括外部風(fēng)險(xiǎn)因素的物流金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系與模型來(lái)分析整體風(fēng)險(xiǎn)。梳理國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)觀點(diǎn)，行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下幾個(gè)方面，見(jiàn)表1。

1.2 物流金融的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)

在物流金融風(fēng)險(xiǎn)中，運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的直接或者間接損失已經(jīng)呈現(xiàn)出明顯大于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的趨勢(shì)。金融實(shí)務(wù)界和監(jiān)管機(jī)構(gòu)非常關(guān)注運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)、方法和組織框架的探索與構(gòu)建。

于洋（2003）認(rèn)為，操作風(fēng)險(xiǎn)包括倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)或者銀行內(nèi)部操作失誤的風(fēng)險(xiǎn)以及倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)與銀行之間業(yè)務(wù)銜接操作失誤的風(fēng)險(xiǎn)。陳祥鋒（2005）則認(rèn)為解析運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)首先需要揭示各階段資金缺口或風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能點(diǎn)，然后再在風(fēng)險(xiǎn)多發(fā)點(diǎn)上采取相應(yīng)措施，特別地“付現(xiàn)”至“銷售”階段，最易招致風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，此時(shí)大量貨幣現(xiàn)金轉(zhuǎn)變成動(dòng)產(chǎn)形式存在，資金缺口為最大。物流金融依賴于供應(yīng)鏈，供應(yīng)鏈銜接將受到諸如文化觀念、監(jiān)督管控、交通狀況等各方面的影響，其中任何一方面的管理不善（如效率低下、違約風(fēng)險(xiǎn)等）都會(huì)給整個(gè)物流金融的運(yùn)行帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。隨著物流金融的進(jìn)一步發(fā)展，物流金融的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)已逐漸貫穿于整個(gè)業(yè)務(wù)的全過(guò)程。物流金融研究應(yīng)當(dāng)從擔(dān)保物在貸款風(fēng)險(xiǎn)控制中的作用、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及違約處理等方面進(jìn)行分析，李毅學(xué)（2011）在后續(xù)的研究中，把操作風(fēng)險(xiǎn)總結(jié)為合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、模式風(fēng)險(xiǎn)、流程風(fēng)險(xiǎn)、具體操作風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面，其描述較為詳盡。

1.3 物流金融的信用風(fēng)險(xiǎn)

物流金融是以信用為基礎(chǔ)的金融業(yè)務(wù)表現(xiàn)形式之一，在市場(chǎng)交易過(guò)程中難免存在著信用風(fēng)險(xiǎn)隱患。對(duì)于物流金融業(yè)務(wù)中的信用風(fēng)險(xiǎn)，學(xué)者建立了眾多模型進(jìn)行研究。關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方面，學(xué)者們基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)理論和博弈論建立物流金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)模型，據(jù)此對(duì)第三方物流企業(yè)金融信用實(shí)施評(píng)價(jià)管理。唐少麟（2006）則用納什均衡矩陣模型概括了物流供應(yīng)鏈中銀行等金融機(jī)構(gòu)、融資方（多為中小型企業(yè)）和物流企業(yè)所面臨的困境。關(guān)于物流金融信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施方面，金融機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)、融資企業(yè)應(yīng)建立共同的提出防范措施，適當(dāng)規(guī)范的授信和物流融資商品市場(chǎng)選擇及其統(tǒng)計(jì)分析，培養(yǎng)管理人員理念、能力，健全制度，強(qiáng)化對(duì)質(zhì)押貨物的控制，進(jìn)而構(gòu)建物流金融業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。

1.4 物流金融的擔(dān)保物風(fēng)險(xiǎn)

物流金融是一種新型的金融形式，它關(guān)注的不僅是公司的資產(chǎn)負(fù)債、盈利能力等基本財(cái)務(wù)報(bào)表層面的東西，還在于抵押擔(dān)保物所承載的各類信息，如：規(guī)格、型號(hào)、價(jià)值、價(jià)格波動(dòng)走勢(shì)、市場(chǎng)供求情況、交易雙方實(shí)力等各個(gè)因素。物流公司在其中處于核心地位，成為連接金融機(jī)構(gòu)和融資方兩者的橋梁和紐帶，物流公司如何控制好它的擔(dān)保物對(duì)物流金融整體而言具有重要意義。

胡劍（2009）認(rèn)為，擔(dān)保物風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)從質(zhì)押物所有權(quán)的法律風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)押物監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)押物產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和質(zhì)押物變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)這幾個(gè)方面分類歸納。張忠輝（2011）則進(jìn)一步細(xì)化了擔(dān)保物風(fēng)險(xiǎn)，并把擔(dān)保物風(fēng)險(xiǎn)具體分解為：擔(dān)保物自身的風(fēng)險(xiǎn)（包括質(zhì)押貨物選擇、質(zhì)押貨物市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定性、質(zhì)押貨物是否投保、質(zhì)押物合法性和所有權(quán)歸屬等）、倉(cāng)單質(zhì)押技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、倉(cāng)單風(fēng)險(xiǎn)（倉(cāng)單的滅失或造假）等。吳春平（2016）在進(jìn)一步的研究中提出了“三個(gè)確保”：確保貨物質(zhì)押率、貨物存放地合法合理有效；確保倉(cāng)單內(nèi)容的真實(shí)性和唯一性；確保貨物的保值率以及它的真實(shí)存在。

2 物流金融的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)

2.1 物流金融業(yè)務(wù)的專業(yè)化發(fā)展

物流行業(yè)的簡(jiǎn)單運(yùn)輸模式具有不可持續(xù)性，物流公司或者下設(shè)的子機(jī)構(gòu)會(huì)演變?yōu)閷Ｗ⒂谀硞€(gè)產(chǎn)業(yè)的形式以求增加其競(jìng)爭(zhēng)力。比如天貓超市會(huì)為普通商品和生鮮產(chǎn)品，配備有不同物流運(yùn)輸系統(tǒng)。隨著物流金融業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展，也會(huì)呈現(xiàn)專業(yè)化細(xì)分。同時(shí)，物流公司對(duì)某個(gè)產(chǎn)業(yè)的專業(yè)化程度加深，能夠使得物流公司更了解其貨物信息，從而減少物流方和銀行方跟抵押物有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 大型物流公司承擔(dān)“物流銀行”功能

國(guó)務(wù)院印發(fā)《物流業(yè)發(fā)展中長(zhǎng)期規(guī)劃（2014-2020 年）》，該規(guī)劃積極鼓勵(lì)物流企業(yè)通過(guò)參股控股、兼并重組、協(xié)作聯(lián)盟等方式進(jìn)一步加速自身發(fā)展，也表明了他們會(huì)完善相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)范相應(yīng)市場(chǎng)秩序。我們可以預(yù)見(jiàn)，物流行業(yè)將進(jìn)入一個(gè)兼并收購(gòu)階段，并呈現(xiàn)出集中化趨勢(shì)。其中，個(gè)別物流公司做大做強(qiáng)，資金力量更加雄厚，加以利用收現(xiàn)付現(xiàn)時(shí)間差，甚至可以直接擔(dān)任某些中小企業(yè)的“物流銀行”，使物流企業(yè)和融資企業(yè)串謀所造成的信用風(fēng)險(xiǎn)降至最低。

2.3 大數(shù)據(jù)下的“一體化”物流金融模式

物流金融在業(yè)務(wù)運(yùn)行過(guò)程中的人為失誤、管理不善，貨物、倉(cāng)單的電子化監(jiān)控以及物流金融蓬勃發(fā)展所伴隨的各類煩瑣而又冗雜的數(shù)據(jù)等都急需物流大數(shù)據(jù)金融平臺(tái)的搭建。現(xiàn)物流大數(shù)據(jù)已經(jīng)有所發(fā)展，而這里更強(qiáng)調(diào)的是一種“一體化”模式，一種強(qiáng)大的智能化互聯(lián)網(wǎng)共享技術(shù)連接起物流金融參與各方以及貨物倉(cāng)單等各種相關(guān)信息，使得物流金融業(yè)務(wù)不僅得到流程上的簡(jiǎn)化，更能幫助其消減信息不對(duì)稱，從而減少風(fēng)險(xiǎn)。

2.4 物流金融將迎吸納資本井噴期

根據(jù)產(chǎn)品生命周期理論，我國(guó)的物流金融行業(yè)正處在成長(zhǎng)期，它的行業(yè)吸引力逐步呈現(xiàn)。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的有關(guān)研究表明，其市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力巨大，有近70 000億元人民幣的發(fā)展空間。國(guó)務(wù)院出臺(tái)了諸如《關(guān)于加快發(fā)展冷鏈物流保障食品安全促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)的意見(jiàn)》等相關(guān)政策，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)對(duì)物流企業(yè)加大投融資支持。此外，我國(guó)將在上海建立國(guó)際金融中心和航運(yùn)中心，物流金融行業(yè)將迎來(lái)社會(huì)各界的廣泛關(guān)注。金融、物流等企業(yè)也因此開(kāi)始重視起物流金融行業(yè)，加大投融資力度，以求在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中強(qiáng)占先機(jī)。

主要⒖嘉南

[1]陳祥鋒，朱道立.現(xiàn)代物流金融服務(wù)創(chuàng)新――金融物流[J].物流技術(shù)，2005（3）：4-6.

[2]馮靜生.供應(yīng)鏈金融：優(yōu)勢(shì)、風(fēng)險(xiǎn)及建議[J].湖北農(nóng)村金融研究， 2009，7（11）：51-52.

[3]代劍環(huán)，閆英，付林. 基于AHP的物流金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 [J].物流工程與管理，2016，38（10）：52-54.

[4]于洋，馮耕中.物資銀行業(yè)務(wù)運(yùn)作模式及風(fēng)險(xiǎn)控制研究 [J]. 管理評(píng)論， 2003，15（9）：45-50.

[5]陳祥鋒， 石代倫， 朱道立. 融通倉(cāng)與物流金融服務(wù)創(chuàng)新 [J]. 科技導(dǎo)報(bào)，2005，23（9）：30-33.

[6]孫穎. 淺析物流金融風(fēng)險(xiǎn) [J].金融理論探索，2007（3）：27-28.

[7]李毅學(xué).基于金融系統(tǒng)工程的物流金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別分析 [J]. 華東經(jīng)濟(jì)管理，2011，25（10）：35-39.

[8]潘永明，劉輝輝，朱茂東，等 基于BP-DS模型的銀行物流金融信用風(fēng)險(xiǎn)研究[J].價(jià)值工程，2015（6）.

[9]李政道，任曉聰.博弈論視角下第三方物流企業(yè)金融信用管理[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì)，2016（11）：183-187.

[10]唐少麟，喬婷婷.發(fā)展物流金融強(qiáng)化供應(yīng)鏈整合――物流金融系列研討之一[J].物流技術(shù)，2006 （2）：99-102.

[11]所娜. 物流金融信用風(fēng)險(xiǎn)及其防范 [J]. 經(jīng)濟(jì)視角，2013（33）：123-124.

[12]趙長(zhǎng)明. 現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展的法律保障研究[J].物流技術(shù)，2013，32（7）：36-38.

篇（5）

面臨日益激烈的行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)和國(guó)外同行的壓力，一場(chǎng)在物流領(lǐng)域的改革勢(shì)在必行。伴隨著科技技術(shù)的發(fā)展和國(guó)內(nèi)金融行業(yè)的成熟，將物流和金融相結(jié)合的新型產(chǎn)業(yè)――物流金融，猶如雨后春筍一般茁壯發(fā)展，這將是我國(guó)的物流產(chǎn)業(yè)從傳統(tǒng)物流向現(xiàn)代物流轉(zhuǎn)變的最佳契機(jī)，也是物流企業(yè)規(guī)模向集約化和國(guó)際化方向發(fā)展的必經(jīng)之路。

一、物流金融的分析

1.物流金融的背景與現(xiàn)狀

1.1物流與金融的脫節(jié)

物流和金融的脫節(jié)不是單向的，而是雙向的脫節(jié)。首先，我國(guó)以“物流”命名的企業(yè)有73萬(wàn)多家，除了少數(shù)幾家規(guī)模較大的公司外，其余的均是中小企業(yè)，這些企業(yè)的金融意識(shí)較差，金融管理部門控制能力弱，企業(yè)閑余資金的合理利用率差，多數(shù)物流企業(yè)的利潤(rùn)依靠物流運(yùn)輸?shù)氖找妫瑥亩y以規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，使得企業(yè)步履維艱。其次，金融機(jī)構(gòu)缺乏對(duì)物流企業(yè)的支持，金融信貸業(yè)務(wù)手續(xù)繁瑣，針對(duì)物流業(yè)務(wù)的金融產(chǎn)品屈指可數(shù)，金融部門對(duì)物流行業(yè)重視程度低。最后，物流與金融的脫節(jié)，不是兩個(gè)部門的脫節(jié)，而是社會(huì)兩個(gè)最重要的職能部門的相互背離。物流是社會(huì)的可見(jiàn)性資源的移動(dòng)，而金融是社會(huì)看不見(jiàn)資源的流動(dòng)，物流與金融的脫節(jié)，勢(shì)必會(huì)影響到社會(huì)資源的合理分配和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

1.2物流企業(yè)內(nèi)部強(qiáng)化的需要

物流企業(yè)為了在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)上生存，必須了解市場(chǎng)規(guī)則和游戲。而市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求資金的最合理和最大化的利用，物流企業(yè)必須加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的實(shí)力，這就要求物流企業(yè)必須在會(huì)計(jì)核算，監(jiān)督上做好基本功，與金融機(jī)構(gòu)合作發(fā)展。如今，不少物流企業(yè)不單引進(jìn)物流方面的人才，而且還大量引進(jìn)金融和管理方面的人才，這從另一方面體現(xiàn)了內(nèi)部強(qiáng)化的意義。

1.3金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的要求

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)金融體制不斷完善，金融行業(yè)也在發(fā)展中不斷壯大成熟，這就要求金融機(jī)構(gòu)在相同的條件改革創(chuàng)新。而物流行業(yè)在證券、保險(xiǎn)、期貨等上卻處在相對(duì)的空白期，面對(duì)如此大的一份蛋糕，任何一家金融機(jī)構(gòu)都不會(huì)輕易放過(guò)，要想獲得市場(chǎng)，金融機(jī)構(gòu)必須在業(yè)務(wù)和形式上進(jìn)行創(chuàng)新，才能在激烈的競(jìng)爭(zhēng)獲得較好的收益，取得市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。

總而言之，物流金融就是在新時(shí)期，新的創(chuàng)新下，物流企業(yè)在滿足企業(yè)內(nèi)部強(qiáng)化基礎(chǔ)上的一種物流和金融緊密相關(guān)聯(lián)的各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)的總稱。

2.物流金融的模式與分析

2.1物流銀行

所謂的物流銀行，又稱銀行質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的銀行，是指銀行在滿足市場(chǎng)穩(wěn)定性，流通性，可持續(xù)性的基礎(chǔ)上，以符合抵押要求的相關(guān)物流商品為信用質(zhì)押，通過(guò)銀行的審核和監(jiān)督，開(kāi)展向有信用的物流客戶提供信貸、擔(dān)保、結(jié)算等中間業(yè)務(wù)的一種綜合性質(zhì)的銀行。

2.1.1物流銀行信貸擔(dān)保

銀行在放貸過(guò)程中都踐行“謹(jǐn)慎安全”的原則，往往把資金投放給信用條件好，收益穩(wěn)定且具有良好名譽(yù)的國(guó)有大中型企業(yè)。面對(duì)像物流行業(yè)這類高成長(zhǎng)高風(fēng)險(xiǎn)的中小企業(yè)，往往力不從心。物流銀行就很好的解決此類問(wèn)題，與傳統(tǒng)銀行相比，物流銀行有以下先天的優(yōu)勢(shì)：

第一，在資產(chǎn)抵押方面，更具靈活性，無(wú)論是有形、無(wú)形資產(chǎn)，還是流動(dòng)、固定資產(chǎn)，都采取合理評(píng)估。現(xiàn)代與物流相關(guān)的企業(yè)都擁有大型的倉(cāng)儲(chǔ)倉(cāng)庫(kù)，搬運(yùn)的機(jī)械，運(yùn)輸車輛設(shè)備以及辦公場(chǎng)所和相應(yīng)的財(cái)產(chǎn)，這都可以增加貸款時(shí)企業(yè)的資產(chǎn)信用，不少企業(yè)還擁有保稅區(qū)業(yè)務(wù)，港口場(chǎng)地，進(jìn)出口報(bào)貨單證等無(wú)形資產(chǎn)，企業(yè)將其作為資產(chǎn)抵押或者擔(dān)保，其融資額度也必將增加。

第二，在信貸投放上，物流銀行采取了公攤風(fēng)險(xiǎn)和合作收益的原則。所謂的公攤風(fēng)險(xiǎn)，也稱優(yōu)而則其選，是指銀行客戶必須把會(huì)計(jì)核算與財(cái)務(wù)審核的數(shù)據(jù)反饋給物流銀行，銀行控制企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)上的資金使用，而在具有高速成長(zhǎng)的業(yè)務(wù)上，會(huì)擴(kuò)大其原有的資金投放，將風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)公攤承受，從側(cè)面減少了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)成本，同時(shí)也增加了銀行的收入。而合作收益，是指在信貸投放的過(guò)程中，物流銀行將企業(yè)業(yè)務(wù)中的訂單、生產(chǎn)、供應(yīng)、儲(chǔ)存、運(yùn)輸、服務(wù)等活動(dòng)視為一種與資金業(yè)務(wù)相關(guān)的互動(dòng)系統(tǒng)，銀行會(huì)利用其手上的信息管理技術(shù)，為每一環(huán)節(jié)提供資金的支持，使企業(yè)業(yè)務(wù)更加規(guī)范，資金使用更加合理，也就達(dá)到了合作共贏的目的。

第三，在風(fēng)險(xiǎn)控制上，企業(yè)的日常的經(jīng)營(yíng)中會(huì)遇到很多風(fēng)險(xiǎn)決策，也會(huì)出現(xiàn)很多的誠(chéng)信問(wèn)題，信貸擔(dān)保從某種意義上講，是一種誠(chéng)信的金融交易。物流銀行在壞賬準(zhǔn)備，不良資產(chǎn)處置，問(wèn)題業(yè)務(wù)處理上，會(huì)產(chǎn)生很多的信用問(wèn)題，這是因?yàn)樾袠I(yè)的革新是機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并行的，在風(fēng)險(xiǎn)控制上，企業(yè)需要?jiǎng)?chuàng)新和挑戰(zhàn)，更需要資金支持，物流銀行就很好的協(xié)助銀行解決質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中銀行面臨的質(zhì)押物評(píng)估、資產(chǎn)處理等服務(wù)。

2.1.2物流銀行結(jié)算

銀行與企業(yè)的結(jié)算，是企業(yè)日常成本計(jì)算的依據(jù)，也是企業(yè)資金核對(duì)的保證。中小企業(yè)對(duì)于票據(jù)和資金的結(jié)轉(zhuǎn)管理都比較薄弱，如果需要清算結(jié)算，而資金又很緊張，銀行的結(jié)算就起到了重要的作用。物流銀行在服務(wù)上更具有專業(yè)性和針對(duì)性，采取現(xiàn)代的結(jié)算支付手段，開(kāi)展網(wǎng)上銀行結(jié)算業(yè)務(wù)。物流業(yè)務(wù)是物資流，信息流和資金流的結(jié)合，其復(fù)雜性、變化性和不可預(yù)見(jiàn)性使企業(yè)的結(jié)算業(yè)務(wù)遇到很大的調(diào)整。而物流銀行開(kāi)展現(xiàn)代結(jié)算業(yè)務(wù)，可以有效監(jiān)督結(jié)算雙方的經(jīng)濟(jì)行為，監(jiān)督企業(yè)的應(yīng)收，預(yù)收賬目，為企業(yè)的資金保駕護(hù)航，由于采取現(xiàn)代的結(jié)算方式，同時(shí)為企業(yè)和客戶節(jié)省了時(shí)間，增加了社會(huì)效益。

2.1.3物流銀行中間業(yè)務(wù)

如今的銀行的收益不單是存貸之間的利率差，而更多的是中間業(yè)務(wù)的收入，也就是銀行的服務(wù)。現(xiàn)在的銀行采取了全面撒網(wǎng)的政策，開(kāi)展多種形式的中間業(yè)務(wù)服務(wù)，往往是服務(wù)項(xiàng)目眾多，但是收益不如預(yù)期。物流銀行卻具有針對(duì)性和高效性。無(wú)論是企業(yè)的物流部門，還是專門的物流公司，第三方物流公司，物流銀行都是立足于物流方面，開(kāi)展金融政策的解讀，金融理財(cái)投資和特色業(yè)務(wù)服務(wù)。廣東發(fā)展銀行在這方面是開(kāi)拓者，利用珠三角的有利環(huán)境和眾多的物流企業(yè)，開(kāi)展了形勢(shì)多樣的服務(wù)，無(wú)論企業(yè)大小，廣發(fā)行都為其定制特色的業(yè)務(wù)，討論合作事宜。廣發(fā)行利用自己的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和區(qū)域內(nèi)眾多的物流園，點(diǎn)對(duì)點(diǎn)服務(wù)，獲得了雙贏的局面，對(duì)物流銀行很有啟發(fā)意義。

2.2物流金融倉(cāng)庫(kù)

物流金融倉(cāng)儲(chǔ)金是指：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)先以其采購(gòu)的原材料作為質(zhì)押物存入企業(yè)的倉(cāng)儲(chǔ)中心并據(jù)此獲得協(xié)作銀行的貸款。然后在其后續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中分階段還款。物流企業(yè)提供質(zhì)押物品的保管、價(jià)值評(píng)估、去向監(jiān)管、信用擔(dān)保等服務(wù)，從而架起銀企間資金融通的橋梁。其實(shí)質(zhì)是物流企業(yè)提供貨物的存放與保管、信息增值等中介服務(wù)，將銀行不愿接受的信用資產(chǎn)轉(zhuǎn)變成其樂(lè)意接受的質(zhì)押品，獲得像物流銀行般得金融服務(wù)。

物流金融倉(cāng)庫(kù)的新模式，對(duì)于物流企業(yè)尤其是大型物流企業(yè)來(lái)說(shuō)，已經(jīng)成為其在激烈競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出的有效手段，為那些有保管實(shí)力的物流企業(yè)提供了新的融資擔(dān)保模式

2.3物流金融的資本模式

金融市場(chǎng)的本質(zhì)是資本市場(chǎng)，這就要求企業(yè)要合理利用一切資源，為企業(yè)、社會(huì)、國(guó)家創(chuàng)造最大化的資本收入和最安全的收益保障，為股東和所有者的合理權(quán)利服務(wù)。物流金融的資本模式在我國(guó)現(xiàn)行的一般有三大類：物流金融證券、物流金融基金、物流金融保險(xiǎn)。

2.3.1 物流金融證券

資本市場(chǎng)最好的融資方式就是發(fā)行股票，進(jìn)行上市。在我國(guó)的主板市場(chǎng)上，涉及物流行業(yè)的運(yùn)輸物流股票有78只，其中大部分都是大型的國(guó)有企業(yè)，比如港口運(yùn)輸類，大型倉(cāng)儲(chǔ)類、公路鐵路類、運(yùn)輸投資類的企業(yè)。在相對(duì)靈活的中小板上，物流相關(guān)的企業(yè)也是屈指可數(shù)。因此，發(fā)行物流金融證券，是不少有實(shí)力的物流企業(yè)的最佳選擇，也是物流企業(yè)所進(jìn)行的高端競(jìng)爭(zhēng)之一。

發(fā)行IPO（Initial public offerings首次公開(kāi)募股）的同時(shí)，也是企業(yè)自我提高的途徑。因?yàn)槠髽I(yè)在發(fā)行IPO的時(shí)候，有著嚴(yán)格的資質(zhì)審核，企業(yè)必須整合利潤(rùn)收入和經(jīng)濟(jì)資源，完善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)，建立順暢的董事會(huì)制度以及獨(dú)立的會(huì)計(jì)審核，并且要擁有良好的社會(huì)信譽(yù)和形象。這些都是不少企業(yè)所欠缺的。在國(guó)內(nèi)，順豐是物流行業(yè)中具有代表性的民營(yíng)企業(yè)之一，但是在發(fā)行上市這個(gè)問(wèn)題上，其總裁王衛(wèi)卻提出暫不考慮上市，這就是國(guó)內(nèi)不少物流企業(yè)融資時(shí)的尷尬境地，一方面是自己的心血企業(yè)上市后就需懂事會(huì)共同經(jīng)營(yíng)決策，另一方想要做強(qiáng)做大自己的企業(yè)就必須上市融資。

面對(duì)這樣的境地，國(guó)家證監(jiān)會(huì)應(yīng)對(duì)物流企業(yè)在股票上市適當(dāng)放寬限制條件，鼓勵(lì)企業(yè)規(guī)范上市。資本市場(chǎng)的完善同時(shí)需要政府職能部門和企業(yè)的努力，物流企業(yè)要加快現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)，建立符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制的融資體系，于此同時(shí)，政府職能部門也應(yīng)盡快建立正常的債券或股票的柜臺(tái)交易市場(chǎng)體系，給物流企業(yè)創(chuàng)造良好的融資環(huán)境。

2.3.2 物流金融基金

基金是成熟的資本市場(chǎng)上一種有效的投資和融資模式，能為社會(huì)、企業(yè)和投資者帶來(lái)良好的利潤(rùn)收入同時(shí)，最大程度的做到專業(yè)化和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避化。因?yàn)榛鹗峭ㄟ^(guò)專業(yè)人員的利用金融知識(shí)對(duì)資金的管理和投資，具有共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，分享收益的特征。

物流企業(yè)的基金模式有三種。第一種，物流企業(yè)如果擁有閑余的資金而沒(méi)有專業(yè)的投資規(guī)劃部門時(shí)，可以把資金委托給專業(yè)的基金公司，為企業(yè)資金提供合理的投資規(guī)劃方案，還可以利用資金建立起企業(yè)自身的基金公司，公開(kāi)向社會(huì)募集資金，設(shè)立公募基金，進(jìn)行專業(yè)的金融投資。第二種，大型基金公司和物流企業(yè)建立合作的關(guān)系，為物流企業(yè)設(shè)立專項(xiàng)的基金，吸引投資者，面向社會(huì)公開(kāi)募集資金，資金可以支持物流企業(yè)開(kāi)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)，開(kāi)拓市場(chǎng)。第三種，私募基金，這是一種不面向公眾的基金，也是一種高風(fēng)險(xiǎn)的基金，又稱風(fēng)險(xiǎn)基金，這和物流企業(yè)的高增長(zhǎng)和高發(fā)展的行業(yè)特性密切相關(guān)，企業(yè)的發(fā)展決定了私募基金的收益，所以私募成為不少企業(yè)的一種冒險(xiǎn)而又創(chuàng)新的挑戰(zhàn)。

2.3.3 物流金融保險(xiǎn)

保險(xiǎn)是金融領(lǐng)域中的金鑰匙，為企業(yè)乃至行業(yè)的健康發(fā)展保駕護(hù)航。在國(guó)內(nèi)的物流保險(xiǎn)中，主要是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)，但是作者認(rèn)為，物流金融保險(xiǎn)仍為一片新的大陸，有很大的發(fā)展空間。現(xiàn)代物流的服務(wù)性質(zhì)是多功能、全方面的，其增值的第三方服務(wù)較多，供應(yīng)鏈控制因素復(fù)雜，質(zhì)量難以控制，運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也隨之加大，傳統(tǒng)的車險(xiǎn)和貨險(xiǎn)早巳不能適應(yīng)現(xiàn)代物流企業(yè)的運(yùn)作需求。物流公司迫切需要專業(yè)的物流險(xiǎn)種，為其分擔(dān)在物流運(yùn)作過(guò)程中所承擔(dān)的運(yùn)輸壓力。因此，可以具有針對(duì)性的開(kāi)設(shè)長(zhǎng)途、短途、地面、航空、航運(yùn)、固定區(qū)域運(yùn)輸和國(guó)際運(yùn)輸?shù)炔煌闆r的更為細(xì)化的保險(xiǎn)模式。

物流專業(yè)險(xiǎn)種的開(kāi)設(shè)，能為保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展提供新的利潤(rùn)源泉，也能為物流企業(yè)的持續(xù)、快速、健康的發(fā)展提供有力的保障，是行業(yè)間雙贏的局面。

2.4物流金融創(chuàng)新

創(chuàng)新是民族進(jìn)步的靈魂，任何一個(gè)行業(yè)的進(jìn)步，都離不開(kāi)創(chuàng)新。金融創(chuàng)新是指變革現(xiàn)存的金融體制或增加新的金融工具，以獲得現(xiàn)有體制和工具無(wú)法取得的潛在利潤(rùn)。創(chuàng)新可以是制度的、技術(shù)的、工具的，甚至是理念和構(gòu)想上的。隨著科技的發(fā)展和金融市場(chǎng)的成熟，金融創(chuàng)新成為國(guó)家新的進(jìn)步手段，也成為物流行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)的制高點(diǎn)。

物聯(lián)網(wǎng)的提出與發(fā)展，新的電子商務(wù)格局的轉(zhuǎn)變，電子技術(shù)（GPS、NFC）等智能科技在物流發(fā)展中的使用，物流金融創(chuàng)新的局面是日新月異，發(fā)展迅猛。企業(yè)只有緊緊跟隨創(chuàng)新的步伐，把握時(shí)代的節(jié)奏，才能順應(yīng)時(shí)代的潮流，在新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)下，成就物流金融的一番新事業(yè)。

二、物流金融的作用及意義

UPS中國(guó)董事總經(jīng)理兼首席代表陳學(xué)淳曾表示，未來(lái)物流業(yè)的決勝點(diǎn)在于金融服務(wù)。他認(rèn)為，未來(lái)的物流企業(yè)誰(shuí)能掌握金融服務(wù)，誰(shuí)就能成為最終的勝利者。目前，國(guó)際四大物流巨頭在海外也均已涉足物流金融領(lǐng)域。物流金融已成為物流企業(yè)和金融部門在新時(shí)期發(fā)展的重要力量，也成為各自新的利潤(rùn)源泉。發(fā)展物流金融有著深遠(yuǎn)的意義。

第一，物流金融能有效降低金融風(fēng)險(xiǎn)，提高了中間業(yè)務(wù)收入。并成為拓寬金融服務(wù)領(lǐng)域的新渠道，在增加了金融服務(wù)項(xiàng)目同時(shí)，也增強(qiáng)了創(chuàng)新能力。

第二，物流金融能提高物流企業(yè)的服務(wù)能力和經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，協(xié)助企業(yè)拓展融資渠道，降低融資成本，提高資本的使用效率，為企業(yè)的發(fā)展提供了信息、資金和安全的保障。

第三，物流金融在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中起到了橋梁作用，為企業(yè)和金融部門的信用合作提供了有益的平臺(tái)，為政府的宏觀政策調(diào)控提供了市場(chǎng)信息依據(jù)，有助于行業(yè)的健康發(fā)展。

第四，物流金融有助于中小企業(yè)的融資，為物流開(kāi)展的增值服務(wù)，并降低資金需求方的融資成本，成為中小企業(yè)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，同時(shí)企業(yè)可以拓展服務(wù)領(lǐng)域，有助于積極爭(zhēng)取客戶，贏得市場(chǎng)份額，為區(qū)域經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展和國(guó)民經(jīng)濟(jì)做出貢獻(xiàn)。

三、結(jié)語(yǔ)

改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)在各方的領(lǐng)域中都不斷取得進(jìn)步與發(fā)展，其成就令世人矚目，新時(shí)期以來(lái)，創(chuàng)新成為各行各業(yè)前進(jìn)的動(dòng)力。物流金融對(duì)于企業(yè)、物流公司和金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)都是一個(gè)嶄新的領(lǐng)域。中國(guó)的物流金融正處在蓬勃發(fā)展向上時(shí)期，這是中國(guó)物流金融理論體系不斷創(chuàng)新，實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)不斷總結(jié)，國(guó)家法律政策逐漸扶持的結(jié)果。但是，我們要清醒的看到，風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇是共存的，物流金融還有許多的不足和缺陷，需要我們共同的努力去克服解決。本文通過(guò)對(duì)物流金融理論的梳理，介紹了物流金融背景和現(xiàn)狀，并著重分析了物流金融的幾種現(xiàn)代資本模式，為物流企業(yè)的發(fā)展和創(chuàng)新提供了新的規(guī)劃方案，同時(shí)為商業(yè)銀行從事物流金融業(yè)務(wù)提供一些運(yùn)作思路。希望中國(guó)的物流金融能走出有自己特色的道路，為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供新的活力，為民族和國(guó)家的進(jìn)步作出自己的貢獻(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]黃茂海. 新時(shí)期商業(yè)銀行發(fā)展物流金融的基本思路探討[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)，2010(9).

[2]左雪蓮. 物流金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避途徑研究[J].商業(yè)時(shí)代，2011(11).

[3]劉華，曾小貴，程海峰.物流企業(yè)融資障礙及對(duì)策[J].中國(guó)物流與采購(gòu)，2002(11).

[4]馬輝.基于物流金融的中小企業(yè)融資模式研究[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2011(1).

篇（6）

中圖分類號(hào)：F252 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）07-00-01

一、物流金融的特點(diǎn)

1.物流金融的概念和類型

作為授信主體銀行的人和受信主體客戶的委托人，第三方物流企業(yè)具有獨(dú)特的橋梁作用，它通過(guò)貨物的質(zhì)押監(jiān)管，幫助銀行和客戶達(dá)成信貸交易，解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。銀行可以是第三方物流企業(yè)本身或其分支機(jī)構(gòu)，也可以是與第三方物流企業(yè)的聯(lián)合體。物流金融的業(yè)務(wù)模式可以分為基本的物流金融業(yè)務(wù)模式和創(chuàng)新形式的物流金融業(yè)務(wù)模式[1]。

2.物流金融的特點(diǎn)

物流金融涉及第三方物流企業(yè)、客戶和金融機(jī)構(gòu)三個(gè)主體，是物流業(yè)和金融業(yè)因各自發(fā)展需要而相互融合的產(chǎn)物，是物資流、資金流和信息流的整合。物流金融的核心是物流融資。同時(shí)物流金融的服務(wù)具有標(biāo)準(zhǔn)化、信息化、遠(yuǎn)程化和廣泛性。

3.發(fā)展物流金融的必要性

物流金融不僅能提升第三方物流企業(yè)的業(yè)務(wù)能力及效益，更可為企業(yè)融資并提升資本運(yùn)用的效率，同時(shí)可幫助金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大貸款規(guī)模，擴(kuò)展服務(wù)業(yè)務(wù)，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。因此發(fā)展物流金融業(yè)務(wù)是現(xiàn)代物流發(fā)展的迫切要求，也是金融業(yè)新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。

二、津臺(tái)物流金融合作的前景分析

1.津臺(tái)兩地貿(mào)易發(fā)展態(tài)勢(shì)要求兩地物流金融加快合作

貿(mào)易結(jié)合度是把世界出口或進(jìn)口總額作為衡量基準(zhǔn)，兩國(guó)(地區(qū))之間的貿(mào)易關(guān)系以這個(gè)衡量基準(zhǔn)偏離的程度，從而成為表示兩個(gè)經(jīng)濟(jì)體間貿(mào)易緊密化的一項(xiàng)指標(biāo)。而“貿(mào)易結(jié)合度”是從“貿(mào)易依存度”扣除了對(duì)象國(guó)(地區(qū))在世界貿(mào)易中所占比重這一規(guī)模因素之后的數(shù)值，這樣可以更清楚地發(fā)現(xiàn)兩個(gè)經(jīng)濟(jì)體之間經(jīng)濟(jì)關(guān)系的變動(dòng)趨勢(shì)。其數(shù)值超過(guò)1，說(shuō)明兩個(gè)經(jīng)濟(jì)體貿(mào)易聯(lián)系密切，數(shù)值越大說(shuō)明關(guān)系越密切。小于1則說(shuō)明貿(mào)易關(guān)系不密切[2]。

2.兩岸金融合作政策前行推動(dòng)津臺(tái)物流金融全面合作

2009年4月26日兩岸簽署的《海峽兩岸金融合作協(xié)議》以及2009年11月16日簽署的《海峽兩岸銀行業(yè)監(jiān)督管理合作諒解備忘錄》，為推動(dòng)兩岸銀行業(yè)開(kāi)展合作與交流，提高兩岸銀行業(yè)作業(yè)的層次和水平，為兩岸經(jīng)貿(mào)交流和人員往來(lái)提供良好的金融服務(wù)創(chuàng)造了積極條件，也為津臺(tái)物流金融的合作提供了政策支持。

3.天津臺(tái)資銀行的投資勢(shì)頭促進(jìn)津臺(tái)物流金融擴(kuò)大合作

首家由海峽兩岸合資的華人銀行——華一銀行天津分行于2009年4月3日正式營(yíng)業(yè)，將切實(shí)為投資大陸的臺(tái)資、港資及其他外資企業(yè)以及政府基礎(chǔ)設(shè)施提供服務(wù)。兩岸簽署《海峽兩岸銀行業(yè)監(jiān)督管理合作諒解備忘錄》后，土地銀行董事長(zhǎng)王耀興說(shuō)，土銀未來(lái)考慮在天津、海西、青島等地設(shè)點(diǎn)。這些都表明了臺(tái)灣銀行對(duì)天津投資的熱情，將促進(jìn)津臺(tái)兩地物流金融合作不斷擴(kuò)大。

4.天津港的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)吸引津臺(tái)物流金融長(zhǎng)期合作

2011年天津港在全球港口貨物吞吐量排名中列第四位，貨物吞吐量為4.53億萬(wàn)噸，集裝箱吞吐量完成1150萬(wàn)標(biāo)箱，全年共完成固定資產(chǎn)投資135億元人民幣；致力于建設(shè)面向東北亞、輻射中西亞的集裝箱樞紐港和中國(guó)北方最大的散貨主干港，其龐大的資產(chǎn)規(guī)模、完善的管理和良好的信譽(yù)，深受用戶信賴；擁有龐大的客戶群和豐富而可靠的物流信息資源，實(shí)現(xiàn)各合作方信息共享，從而促進(jìn)港口物流金融服務(wù)的發(fā)展[3]。因此天津港的發(fā)展吸引津臺(tái)兩地物流金融進(jìn)行長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作。

三、津臺(tái)物流金融合作模式選擇

1.現(xiàn)行的物流金融合作模式的類型

通過(guò)上述分析，津臺(tái)兩地在物流金融合作上，可選擇天津港和臺(tái)灣銀行合作，開(kāi)展物流金融服務(wù)，可以是專項(xiàng)服務(wù)，也可以進(jìn)行供應(yīng)鏈金融全面服務(wù)。因?yàn)樘旖蚴歉劭诔鞘校锪魇侵匾闹еa(chǎn)業(yè)。2007年底天津港進(jìn)軍物流金融業(yè)務(wù)，并積累了一些經(jīng)驗(yàn)。而臺(tái)灣方面，2006年臺(tái)灣銀行業(yè)增長(zhǎng)相對(duì)緩慢，整體收益普遍較低，收益指標(biāo)為負(fù)。2007年收益指標(biāo)雖轉(zhuǎn)為正值，但是數(shù)值仍然很低，提高其銀行收益能力仍然任重而道遠(yuǎn)，急需拓展市場(chǎng)。天津港和臺(tái)灣銀行進(jìn)行合作，既有助于臺(tái)灣銀行吸引和穩(wěn)定客戶，開(kāi)辟新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)能力，又可增強(qiáng)天津港綜合服務(wù)功能，穩(wěn)固和增加貨源，提高經(jīng)營(yíng)績(jī)效和綜合競(jìng)爭(zhēng)能力。最終實(shí)現(xiàn)物流供應(yīng)鏈的良性互動(dòng)和兩岸發(fā)展共贏。

2.模式的運(yùn)行方式

(1)天津港和臺(tái)灣銀行專項(xiàng)合作

天津港和臺(tái)灣中小銀行可按圖1的基本流程進(jìn)行專項(xiàng)物流金融合作，開(kāi)展物流融資業(yè)務(wù)。物流融資業(yè)務(wù)是銀行與物流公司共同合作，為擁有在庫(kù)、在途貨物所有權(quán)的企業(yè)提供以貨物或代表貨物權(quán)利的憑證為質(zhì)押的新型融資授信服務(wù)，屬于基本的物流金融業(yè)務(wù)模式。

(2)天津港和臺(tái)灣銀行全面合作

天津港和臺(tái)灣已推出物流金融服務(wù)業(yè)務(wù)的銀行，如國(guó)泰世華銀行[5]，可聯(lián)合打造供應(yīng)鏈金融，開(kāi)展全面合作。

篇（7）

國(guó)內(nèi)物流金融的理論研究最初是沿著物資銀行、倉(cāng)單質(zhì)押和保兌倉(cāng)的業(yè)務(wù)總結(jié)開(kāi)始的。早在1987年3月,中國(guó)人民大學(xué)工業(yè)經(jīng)濟(jì)系的陳淮就提出了關(guān)于構(gòu)建物資銀行的設(shè)想。90年代初期也有學(xué)者發(fā)表文章,探討物資銀行的運(yùn)作。但是,那時(shí)的“物資銀行”還帶著非常濃厚的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)色彩,主要是探討通過(guò)物資銀行來(lái)完成物資品種的調(diào)劑和串換。由于物流的概念沒(méi)有被充分發(fā)現(xiàn)和認(rèn)識(shí),所以當(dāng)時(shí)的物資銀行的概念與現(xiàn)在的概念存在較大差異。

1998年4月,時(shí)任陜西秦嶺曾氏有限金屬公司總經(jīng)理的任文超探討了利用“物資銀行”解決企業(yè)的三角債問(wèn)題,是這一概念的一個(gè)突破。隨著物流學(xué)的不斷發(fā)展,物資銀行的概念也逐漸發(fā)展成熟。2003年9月,西安交大管理學(xué)院的學(xué)者于洋、馮耕中,2004年任文超以及2005年華中科技大學(xué)的王治等,都對(duì)物資銀行的含義重新進(jìn)行了研究,得出了比較規(guī)范的概念。倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的理論總結(jié)始于1997年6月,當(dāng)時(shí)中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的張平祥、韓旭杰對(duì)糧棉油貨款的倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)展開(kāi)了研究,但是并沒(méi)有將物流的概念結(jié)合進(jìn)來(lái)。

此后,隨著物流學(xué)的興起,相應(yīng)的研究開(kāi)始增多。2001年,煙臺(tái)大學(xué)的房紹坤;2002年,學(xué)者孫寧;2003年,東南大學(xué)的鄭金波;2004年,學(xué)者邵輝等對(duì)此都進(jìn)行了研究。該業(yè)務(wù)與物流業(yè)發(fā)生緊密聯(lián)系只是近幾年的事。對(duì)于保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)的研究則是基于倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)而衍生出來(lái)的。

物流金融領(lǐng)域的一項(xiàng)標(biāo)志性成果是“融通倉(cāng)”的研究。2002年2月,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院羅齊和朱道立等人提出“融通倉(cāng)”的概念和運(yùn)作模式,迄今仍有系列成果推出。2004年5月,浙江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院鄒小、唐元琦首次提出“物流金融”的概念,定義了它的內(nèi)涵和外延,“物流金融”被正式確立為一個(gè)新的研究平臺(tái)。至此,物流金融的研究對(duì)象、研究方向基本確立,并且與實(shí)踐相結(jié)合歸納出了一系列的運(yùn)作模式。在學(xué)科概念的發(fā)展過(guò)程中,也有學(xué)者做出探索。2005年3月,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院的陳祥鋒、朱道立提出了與物流金融相類似的“金融物流”的概念。但因其相對(duì)于“物流金融”在表達(dá)上不夠準(zhǔn)確,續(xù)用者不多。物流金融領(lǐng)域的另一項(xiàng)標(biāo)志性成果是“物流銀行”業(yè)務(wù)的出現(xiàn)與普及。2004年,廣東發(fā)展銀行在“民營(yíng)100”的金融平臺(tái)基礎(chǔ)上及時(shí)推出了“物流銀行”業(yè)務(wù),期望有效解決企業(yè)的融資與發(fā)展難題。從2004年底至今物流銀行業(yè)務(wù)迅速在各行業(yè)中得到應(yīng)用,如中儲(chǔ)與華夏銀行的合作,福建中海物流公司、泉州正大集團(tuán)與中信銀行的合作等等。物流銀行業(yè)務(wù)是以產(chǎn)品暢銷、價(jià)格波動(dòng)幅度小、處于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)且符合質(zhì)押品要求的抵押或質(zhì)押為授信條件,運(yùn)用實(shí)力較強(qiáng)的物流公司的物流信息管理系統(tǒng),將銀行資金流與企業(yè)的物流有機(jī)結(jié)合,向客戶提供集融資、結(jié)算等多項(xiàng)銀行業(yè)務(wù)于一體的銀行綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。可以看出“物流銀行”是“物資銀行”業(yè)務(wù)的升華,具有標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化、信息化、遠(yuǎn)程化和廣泛性的特點(diǎn)。物流金融近期的研究熱點(diǎn)主要集中在基于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的物流金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)管理等領(lǐng)域。

物流金融的相關(guān)概念

浙江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院的鄒小芃、唐元琦首次定義了“物流金融”的概念。他們認(rèn)為物流金融就是面向物流業(yè)的運(yùn)營(yíng),通過(guò)開(kāi)發(fā)、提供和應(yīng)用各種金融產(chǎn)品和金融服務(wù),有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中資金和信用的運(yùn)動(dòng),達(dá)到信息流、物流和資金流的有機(jī)統(tǒng)一。這些資金和信用的運(yùn)動(dòng)包括發(fā)生在物流過(guò)程中的各種貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險(xiǎn)、結(jié)算、有價(jià)證券的發(fā)行與交易,收購(gòu)兼并與資產(chǎn)重組、咨詢、擔(dān)保以及金融機(jī)構(gòu)所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)等。物流金融是為物流產(chǎn)業(yè)提供資金融通、結(jié)算、保險(xiǎn)等服務(wù)的金融業(yè)務(wù),它伴隨著物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而產(chǎn)生。物流和金融的緊密融合能有力支持社會(huì)商品的流通,提高全社會(huì)的福利。該定義指出了物流金融所研究的領(lǐng)域和基本的研究方向,它還強(qiáng)調(diào)金融創(chuàng)新思維和金融工程技術(shù)的運(yùn)用。

“融通倉(cāng)”作為物流金融領(lǐng)域的重要概念最早是由復(fù)旦大學(xué)的羅齊和朱道立在2002年提出。朱道立等人系統(tǒng)地介紹了融通倉(cāng)理論。他們認(rèn)為,因?yàn)槿谕▊}(cāng)所涉及的對(duì)象數(shù)量眾多,要想把這些分散的個(gè)體有機(jī)地連接起來(lái),實(shí)現(xiàn)資金、信息和物流的結(jié)合,除了借助先進(jìn)的信息通訊系統(tǒng)和交通技術(shù)之外,還要用系統(tǒng)的思想和方法設(shè)計(jì)出切實(shí)可行的模式和結(jié)構(gòu),包括基于動(dòng)產(chǎn)管理的融通倉(cāng)運(yùn)作模式、基于資金管理的融通倉(cāng)運(yùn)作模式、基于風(fēng)險(xiǎn)管理的融通倉(cāng)運(yùn)作模式等三種。他們?cè)O(shè)想的融資結(jié)構(gòu)有縱向結(jié)構(gòu)、橫向結(jié)構(gòu)、星狀結(jié)構(gòu)和網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)四種。這些結(jié)構(gòu)的設(shè)想主要是來(lái)自對(duì)不同環(huán)境與規(guī)模類型的企業(yè)給出的因?qū)ο蠖惖姆治觥；舅悸肥且浴皞}(cāng)”為突破口,運(yùn)用各種各樣的信息傳遞程序,實(shí)現(xiàn)對(duì)倉(cāng)中動(dòng)態(tài)的物資的計(jì)價(jià),使它們可以與資本實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)化。資本、物流、倉(cāng)儲(chǔ)是企業(yè)運(yùn)作過(guò)程中流動(dòng)資產(chǎn)的三個(gè)代表性的形態(tài),它們覆蓋了企業(yè)日常運(yùn)作的全部流程。朱道立等人的理論研究強(qiáng)調(diào)物流對(duì)金融的融資功能的輔助,注重基于銀行服務(wù)的討論,給出了第三方物流企業(yè)擴(kuò)大服務(wù)范圍,開(kāi)發(fā)新的高利潤(rùn)服務(wù)項(xiàng)目的思路。其中雖然涉及了物流金融的結(jié)算職能,但沒(méi)有把它作為重要的內(nèi)容加以討論。

物流金融理論在實(shí)踐中另一個(gè)重要的應(yīng)用是物流銀行業(yè)務(wù)的開(kāi)展。物流銀行打破了固定資產(chǎn)抵押貸款的傳統(tǒng)思維,創(chuàng)新地運(yùn)用動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押解決民營(yíng)企業(yè)的融資難問(wèn)題。廣發(fā)銀行在國(guó)內(nèi)物流銀行業(yè)務(wù)的開(kāi)拓上走出了第一步。廣發(fā)行對(duì)生產(chǎn)企業(yè)的一個(gè)(或多個(gè))品牌產(chǎn)品在全國(guó)范圍內(nèi)的經(jīng)銷給予支持,改變了以往單個(gè)經(jīng)銷商達(dá)不到銀行授信條件而無(wú)法獲得銀行支持的局面,同時(shí)銀行通過(guò)全國(guó)范圍內(nèi)的經(jīng)銷商和生產(chǎn)商內(nèi)部的調(diào)劑,分散了風(fēng)險(xiǎn)。“物流銀行”與前面的“融通倉(cāng)”在尋求對(duì)流通中的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估的思路上保持了一致,區(qū)別是它更多地站在銀行努力尋求在擴(kuò)大貸款的同時(shí)控制風(fēng)險(xiǎn)的角度提出了相應(yīng)的解決方案。

物流金融理論的研究發(fā)展

在“物流金融”概念問(wèn)世之后,越來(lái)越多的學(xué)者開(kāi)始涉足這個(gè)領(lǐng)域,他們的研究豐富了物流金融學(xué)的內(nèi)容。劉高勇(2004)從網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的角度討論了企業(yè)物流與資金流的融合。他論證了網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下企業(yè)物流與資金流融合的可能,其中信息充當(dāng)物流和金融整合的媒介,對(duì)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)過(guò)程產(chǎn)生重要的影響。陳祥鋒、朱道立(2005)提出了面向供應(yīng)鏈的金融物流的概念,嘗試從物流金融提供者的角度轉(zhuǎn)換到物流金融的客戶角度來(lái)開(kāi)展分析。徐莉、羅茜、熊侃霞(2005)介紹了物流銀行業(yè)務(wù)的特點(diǎn)與作用,指出開(kāi)展物流銀行業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn),并就風(fēng)險(xiǎn)防范和利益分配等問(wèn)題提出設(shè)想。王穎琦(2005)介紹了物流保險(xiǎn)在現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)過(guò)程中的應(yīng)用,以及未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。唐少藝(2005)以UPS和和廣東發(fā)展銀行為案例,描述了第三方物流企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展的物流金融業(yè)務(wù),向準(zhǔn)備在我國(guó)開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)的企業(yè)提出了針對(duì)市場(chǎng)現(xiàn)有狀況合理運(yùn)作的建議。鄒小(2005)在《管理塑料價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的利器:網(wǎng)上中遠(yuǎn)期倉(cāng)單市場(chǎng)》一書(shū)中指出,在傳統(tǒng)現(xiàn)貨批發(fā)市場(chǎng)基礎(chǔ)上綜合運(yùn)用現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和電子商務(wù)模式而建立的中遠(yuǎn)期倉(cāng)單市場(chǎng),是全新的流通方式,極具創(chuàng)新意義和推廣價(jià)值,能大幅降低物流成本,有效滿足業(yè)界規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)的需求。該書(shū)以浙江塑料城網(wǎng)上交易市場(chǎng)為代表的倉(cāng)單市場(chǎng)作為研究對(duì)象。從闡述倉(cāng)單交易市場(chǎng)的基本內(nèi)涵、形成、現(xiàn)狀、功能作用和市場(chǎng)運(yùn)作等角度入手,對(duì)網(wǎng)上中遠(yuǎn)期倉(cāng)單市場(chǎng)的組織架構(gòu)、市場(chǎng)管理、交易者、交易行為、交易目的等進(jìn)行論述,對(duì)市場(chǎng)的操作流程和基本制度作了詳細(xì)的解說(shuō),研究了衍生品交易和物流服務(wù)如何結(jié)合并產(chǎn)生效益和控制風(fēng)險(xiǎn)。唐少麟、喬婷婷(2006)用博弈分析的方法從風(fēng)險(xiǎn)控制的角度論證了對(duì)中小企業(yè)開(kāi)展物流金融的可行性,指出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)規(guī)范管理制度和采用新的管理工具(主要是管理信息系統(tǒng))加以有效控制。

現(xiàn)實(shí)世界里,“資金”、“原材料”、“庫(kù)存”這三種資產(chǎn)形態(tài)經(jīng)常相互轉(zhuǎn)換,而轉(zhuǎn)換過(guò)程通常很難受到全程不間斷地跟蹤,特別是“物流”的過(guò)程在先進(jìn)的通訊和信息技術(shù)得以廣泛應(yīng)用之前是很難被考察的。因而傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)學(xué)和金融學(xué)在研究企業(yè)運(yùn)作時(shí)通常取其“現(xiàn)金”或“庫(kù)存”的靜止?fàn)顟B(tài)進(jìn)行分析,很少涉及動(dòng)態(tài)的轉(zhuǎn)換。“物流金融”的長(zhǎng)處就是能解決運(yùn)動(dòng)中或處在不穩(wěn)定狀態(tài)下的資產(chǎn)利用的問(wèn)題。它好比社會(huì)科學(xué)中的“微積分”,使商業(yè)領(lǐng)域中的變量可以計(jì)量。

篇（8）

中圖分類號(hào)：F270.7 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）030-0000-02

引言

物流與金融協(xié)同發(fā)展能夠更加有效的促進(jìn)企業(yè)的全面發(fā)展，同時(shí)也能給企業(yè)帶來(lái)更多的經(jīng)濟(jì)利益。但是物流與金融的協(xié)同發(fā)展也會(huì)給企業(yè)帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)，不僅是經(jīng)濟(jì)上的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)在管理上也帶來(lái)了一定的管理風(fēng)險(xiǎn)。因此對(duì)物流與金融的協(xié)同發(fā)展進(jìn)行合理的管理是非常有必要的，從而來(lái)不斷的為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展降低風(fēng)險(xiǎn)。

一、物流金融協(xié)同發(fā)展概念及內(nèi)涵

物流行業(yè)是順應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而產(chǎn)生的，物流行業(yè)相對(duì)來(lái)說(shuō)并不是獨(dú)立的，是與各個(gè)行業(yè)相聯(lián)系的。金融業(yè)主要是以運(yùn)營(yíng)各種金融產(chǎn)品為手段來(lái)獲得經(jīng)濟(jì)效益的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。物流金融協(xié)同發(fā)展是一個(gè)全新的行業(yè)，這個(gè)行業(yè)并不是簡(jiǎn)單的將金融與物流行業(yè)進(jìn)行簡(jiǎn)單的結(jié)合，而是通過(guò)兩個(gè)行業(yè)之間的相互作用和相互影響，從而促進(jìn)兩個(gè)行業(yè)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)共贏。物流金融協(xié)同發(fā)展是有一個(gè)完整的發(fā)展體系的，并且具有共同的發(fā)展目標(biāo)，通過(guò)一系列的運(yùn)營(yíng)管理措施來(lái)實(shí)現(xiàn)物流金融的真正協(xié)同發(fā)展。

二、物流與金融協(xié)同運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)分析的重要性

在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中，物流伴隨著資金流，在物流業(yè)運(yùn)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中，離不開(kāi)金融業(yè)提供的財(cái)務(wù)支持；同樣，金融業(yè)的運(yùn)營(yíng)發(fā)展也要依靠物流業(yè)開(kāi)拓服務(wù)領(lǐng)域、創(chuàng)新服務(wù)內(nèi)容、降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。物流金融協(xié)同運(yùn)營(yíng)，一方面，可以降低成本、優(yōu)化資源配置，使物流業(yè)和金融業(yè)都取得良好經(jīng)濟(jì)效益；另一方面，由于物流金融協(xié)同運(yùn)營(yíng)相關(guān)法律制度還不太完善，所處的信用環(huán)境也比較差，物流業(yè)和金融業(yè)各自面臨風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)物流金融運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)中的風(fēng)險(xiǎn)分析，加強(qiáng)物流金融的風(fēng)險(xiǎn)控制是保證物流和金融平穩(wěn)健康l展的重要前提。

三、物流與金融協(xié)同運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)

1.物流行業(yè)在物流與金融協(xié)同發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)

物流行業(yè)與金融行業(yè)的合作在傳統(tǒng)的運(yùn)營(yíng)發(fā)展中也有發(fā)生，因此對(duì)于一些常態(tài)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)物流行業(yè)也有相應(yīng)的規(guī)避措施。對(duì)于物流與金融行業(yè)協(xié)同發(fā)展過(guò)程中的創(chuàng)新運(yùn)營(yíng)物流行業(yè)將面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析：

（1）物流企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)

金融機(jī)構(gòu)信貸業(yè)務(wù)的開(kāi)展秉承著“謹(jǐn)慎、嚴(yán)格”的原則，對(duì)于需要融資貸款的物流企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行嚴(yán)格的審批，銀行為了保障資金的安全，審批更加的嚴(yán)格，需要各種各樣的程序，從而加劇了物流企業(yè)融資的難度。金融企業(yè)對(duì)物流企業(yè)進(jìn)行審核考察的過(guò)程中，對(duì)物流企業(yè)相對(duì)來(lái)說(shuō)技術(shù)含量比較低，同時(shí)發(fā)展前景不明確的狀況也會(huì)考慮周全。物流企業(yè)自身發(fā)展的規(guī)模是有限的，并且自身的資產(chǎn)相對(duì)來(lái)說(shuō)是比較薄弱的，這也會(huì)讓信貸企業(yè)對(duì)物流行業(yè)通過(guò)融資貸款的審批加大難度。物流行業(yè)自身的綜合發(fā)展情況來(lái)說(shuō)客觀會(huì)加大從信貸企業(yè)取得融資貸款的難度。

（2）合同責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)

在物流行業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大的過(guò)程中，物流行業(yè)的合作者實(shí)力也是越來(lái)越雄厚，但是因?yàn)樵诤献鞯倪^(guò)程中，很多有實(shí)力的企業(yè)會(huì)因?yàn)樽陨淼钠髽I(yè)規(guī)模優(yōu)勢(shì)來(lái)強(qiáng)迫物流企業(yè)簽訂很多不平等的合同條款，這就導(dǎo)致物流企業(yè)會(huì)在合作過(guò)程中承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）提供物流方案的風(fēng)險(xiǎn)

伴隨著物流行業(yè)的發(fā)展，很多物流企業(yè)和許多大公司進(jìn)行合作，但是在合作的過(guò)程中物流企業(yè)需要提供更加一體化和專業(yè)的物流服務(wù)，這對(duì)物流企業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)。因此物流企業(yè)更多的是為企業(yè)提供單項(xiàng)物流服務(wù)，對(duì)于整體化的物流作業(yè)方案是非常缺乏經(jīng)驗(yàn)的，這就導(dǎo)致在物流目標(biāo)達(dá)成與合作企業(yè)的期望值有所差距，不僅不利于雙方的繼續(xù)合作，甚至?xí)屛锪髌髽I(yè)承擔(dān)很多的經(jīng)濟(jì)和法律風(fēng)險(xiǎn)。

（4）提供金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)

物流企業(yè)在業(yè)務(wù)不斷拓展的過(guò)程中，也在不斷的向一些企業(yè)提供金融服務(wù)業(yè)務(wù)，一方面是能夠擴(kuò)大自身的業(yè)務(wù)范圍，另一方面是能夠不斷的滿足客戶的需求從而來(lái)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期的合作，獲得更大的經(jīng)濟(jì)效益。但是很多需要物流企業(yè)提供金融業(yè)務(wù)的公司相對(duì)來(lái)說(shuō)信譽(yù)度是比較低的，并且對(duì)于長(zhǎng)期的服務(wù)也是存在一定的難度的。因此物流企業(yè)的提供金融服務(wù)的對(duì)象加大了物流企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

2.金融業(yè)在物流與金融協(xié)同運(yùn)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)

（1）信貸風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行要保證信貸業(yè)務(wù)能夠長(zhǎng)久持續(xù)的運(yùn)營(yíng)下去就需要安全可靠的監(jiān)管控制機(jī)制來(lái)進(jìn)行制約并且監(jiān)督商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)。但是我國(guó)的商業(yè)銀行自身的監(jiān)管控制制度比較薄弱，再加上很多商業(yè)銀行設(shè)有很多的分支機(jī)構(gòu)，一方面導(dǎo)致商業(yè)銀行不能夠進(jìn)行集中的監(jiān)督管理，另一方面商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)不會(huì)嚴(yán)格按照相應(yīng)的管理?xiàng)l例進(jìn)行實(shí)施，這就進(jìn)一步的加劇了商業(yè)銀行資金控制的難度。同時(shí)商業(yè)銀行的很多資金被一些企業(yè)長(zhǎng)期的占有使用，從而加大了商業(yè)銀行不良貸款的數(shù)額和占比，加劇了商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

（2）金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)

金融創(chuàng)新對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)既有有利的方面也有不利的方面，同樣的物流與金融行業(yè)協(xié)同發(fā)展的創(chuàng)新也是具有這種效應(yīng)的。商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新一方面對(duì)于銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的提升是有著非常明顯的促進(jìn)作用的，但是一旦金融創(chuàng)新不恰當(dāng)就會(huì)導(dǎo)致整個(gè)金融行業(yè)面臨著非常大的風(fēng)險(xiǎn)，就如2007年的美國(guó)次貸危機(jī)一樣，金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)使全球經(jīng)濟(jì)陷入了動(dòng)蕩之中。

（3）質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于物流金融協(xié)同發(fā)展來(lái)說(shuō)質(zhì)押物相對(duì)來(lái)說(shuō)比較特殊，比如倉(cāng)單和物流過(guò)程，這些質(zhì)押物本身是乜有一個(gè)固定的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)的，因此對(duì)這種質(zhì)押物的估價(jià)就會(huì)不穩(wěn)定，受到質(zhì)押物升值和貶值的影響。同時(shí)因?yàn)闆](méi)有固定的估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)導(dǎo)致在進(jìn)行估價(jià)的過(guò)程中銀行工作人員難免會(huì)出現(xiàn)一些私自估計(jì)和徇私的行為，從而就會(huì)損傷銀行的利益。

四、物流與金融協(xié)同運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)控制

1.加強(qiáng)信息化建設(shè)，建立信息共享平臺(tái)

建立物流金融信息共享受平臺(tái)，統(tǒng)一收集各類數(shù)據(jù)，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)，提供風(fēng)險(xiǎn)解決方案和手段，實(shí)現(xiàn)對(duì)整個(gè)物流金融業(yè)務(wù)的全過(guò)程管理。設(shè)立物流金融業(yè)務(wù)的信息化標(biāo)準(zhǔn)，推出軟件設(shè)計(jì)和運(yùn)營(yíng)咨詢服務(wù)，促進(jìn)物流金融業(yè)務(wù)的信息化建設(shè)，提高物流金融業(yè)務(wù)的電子信息化程度。設(shè)置標(biāo)準(zhǔn)化管控流程，銀行與銀行之間、 物流監(jiān)管企業(yè)與物流監(jiān)管企業(yè)之間的跨行、跨企業(yè)之間信息共享受，充分實(shí)現(xiàn)銀企有效對(duì)接。

2.加強(qiáng)信用管理

對(duì)合作方的資信狀況進(jìn)行分析與評(píng)估是從源頭上扼制信用風(fēng)險(xiǎn)的重要途徑。金融企業(yè)必須建立客戶的誠(chéng)信檔案，對(duì)監(jiān)管企業(yè)和出質(zhì)企業(yè)建立 “失信人” 名單。對(duì)客戶進(jìn)行事前評(píng)估、 事中監(jiān)控及事后跟蹤，建立完善可靠的數(shù)據(jù)處理中心，將物流企業(yè)提供的企業(yè)信息與自身調(diào)查的信息進(jìn)行綜合分析，并不斷完善企業(yè)誠(chéng)信檔案建設(shè)，使之更加真實(shí)地反映融資企業(yè)的狀況，進(jìn)而更準(zhǔn)確地確定授信額度。重視客戶的財(cái)務(wù)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況，科學(xué)分析和評(píng)估客戶償債能力及履行償債義務(wù)的可能性。物流企業(yè)和融資企業(yè)要健全企業(yè)財(cái)務(wù)體系，規(guī)范企業(yè)的財(cái)務(wù)管理。

3.規(guī)范物流金融業(yè)務(wù)操作

建立統(tǒng)一的物流金融業(yè)務(wù)流程標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范物流金融業(yè)務(wù)操作，提高網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)。金融企業(yè)要建立培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)對(duì)員工以及管理層就相關(guān)知識(shí)和業(yè)務(wù)能力方面的培訓(xùn)，減少操作風(fēng)險(xiǎn)。制定科學(xué)的定價(jià)機(jī)制，減少物流金融的逆向選擇。物流企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立風(fēng)險(xiǎn)管理部門，選擇資信較好的融資企業(yè)為其提供擔(dān)保，對(duì)質(zhì)押物嚴(yán)格把關(guān)，確保質(zhì)押率的充足性。同時(shí)，物流企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)員工管理和業(yè)務(wù)培訓(xùn)，盡量減少操作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。完善價(jià)值評(píng)估系統(tǒng)、 提高評(píng)估技術(shù)。

五、結(jié)束語(yǔ)

物流業(yè)和金融業(yè)的協(xié)同發(fā)展是兩個(gè)行業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)，不僅能有效提升物流企業(yè)的業(yè)務(wù)能力和經(jīng)營(yíng)效益，還能提高金融機(jī)構(gòu)的資本運(yùn)營(yíng)效率。因此，我們應(yīng)加強(qiáng)物流金融協(xié)同運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)分析，從而進(jìn)一步優(yōu)化物流金融協(xié)同運(yùn)營(yíng)的總體環(huán)境，促進(jìn)兩個(gè)行業(yè)的和諧發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

篇（9）

【關(guān)鍵詞】物流金融；物流金融產(chǎn)品；物流私募基金；互聯(lián)網(wǎng)物流金融

一、物流金融概述

“物流金融”的概念最早由浙江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院鄒小和唐元琦在《物流金融淺析》提出，他們把物流金融定義為：“面向物流業(yè)的運(yùn)營(yíng)，通過(guò)開(kāi)發(fā)、提供和應(yīng)用各種金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中資金和信用的運(yùn)動(dòng)，達(dá)到信息流、物流和資金流的有機(jī)統(tǒng)一。這些資金和信用的運(yùn)動(dòng)包括發(fā)生在物流過(guò)程中的各種貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險(xiǎn)、結(jié)算、有價(jià)證券的發(fā)行與交易，收購(gòu)兼并與資產(chǎn)重組咨詢、擔(dān)保以及金融機(jī)構(gòu)所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)等。”

物流金融作為物流業(yè)與金融業(yè)結(jié)合的新產(chǎn)物，是基于物流業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)（包括運(yùn)輸、儲(chǔ)存、裝卸搬運(yùn)、包裝、流通加工、配送、逆向物流和信息服務(wù)等）而開(kāi)展的金融服務(wù)，是物流業(yè)和金融業(yè)因各自發(fā)展需要而相互融合的產(chǎn)物，其對(duì)物流行業(yè)的推動(dòng)作用越來(lái)越明顯，物流金融的發(fā)達(dá)與否，在某種程度上，也顯現(xiàn)出某地區(qū)物流行業(yè)發(fā)展的快慢。

二、北部灣經(jīng)濟(jì)圈物流金融產(chǎn)品的現(xiàn)狀

物流金融產(chǎn)品類型的豐富多彩，也決定了物流企業(yè)融資易難程度，從而也影響了某一區(qū)域的行業(yè)發(fā)展。從北部灣經(jīng)濟(jì)圈區(qū)域的物流行業(yè)的發(fā)展、物流金融產(chǎn)品與物流企業(yè)匹配的情況來(lái)看，也反映了本區(qū)域經(jīng)濟(jì)正處于快速發(fā)展階段，且在很大程度上，屬于“填空式”補(bǔ)課發(fā)展，但隨著市場(chǎng)空白點(diǎn)逐漸被填充，物流行業(yè)發(fā)展也迎來(lái)了瓶頸期，區(qū)域內(nèi)物流企業(yè)自身發(fā)展面臨的最大瓶頸也即是缺乏資金，這也與本區(qū)域內(nèi)物流金融產(chǎn)品類型息息相關(guān)，就目前本區(qū)域內(nèi)存在的物流金融產(chǎn)品可以分為以下幾類：

1 倉(cāng)單質(zhì)押

倉(cāng)單質(zhì)押是指融資需求企業(yè)以企業(yè)自身?yè)碛械膭?dòng)產(chǎn)作為抵押，將抵押物存放在第三方物流企業(yè)，由第三方物流企業(yè)作為中介方向融資需求企業(yè)出具倉(cāng)單，融資企業(yè)利用倉(cāng)單向銀行提出貸款申請(qǐng)，銀行評(píng)估質(zhì)押品的價(jià)值后按照有關(guān)規(guī)定發(fā)放一定的貸款資金。在此融資業(yè)務(wù)中，融資需求企業(yè)應(yīng)當(dāng)提供足夠數(shù)量的擁有所有權(quán)的動(dòng)產(chǎn)作保證，并在出質(zhì)期間內(nèi)不可動(dòng)用質(zhì)物。 銀行占有或委托監(jiān)管人占有該筆動(dòng)產(chǎn)，并按約定發(fā)放貸款；第三方物流企業(yè)作為中介方向銀行和質(zhì)押人

2 保稅倉(cāng)

保稅倉(cāng)模式是倉(cāng)單質(zhì)押模式的一種延伸，在此模式中，買賣雙方簽真實(shí)的交易合同，由買方、賣方、第三方物流企業(yè)、銀行四方經(jīng)過(guò)協(xié)商設(shè)定保稅倉(cāng)，簽署“保稅倉(cāng)”業(yè)務(wù)合作協(xié)議書(shū)。買方根據(jù)與賣方簽訂的《購(gòu)銷合同》向銀行申請(qǐng)貸款，專項(xiàng)用于向賣方支付貨款，銀行選定監(jiān)管倉(cāng)，由第三方物流企業(yè)提供承兌擔(dān)保，買方以貨物對(duì)第三方物流企業(yè)進(jìn)行反擔(dān)保。第三方物流企業(yè)根據(jù)貨物銷售的情況和庫(kù)存情況按比例承擔(dān)金額，并收取監(jiān)管費(fèi)用。這一過(guò)程中， 假如買方違約，賣方或第三方物流企業(yè)具有承擔(dān)回購(gòu)義務(wù)。基于動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的一種模式，這也是目前比較適合北部灣地區(qū)的中小企業(yè)的實(shí)際情況的。

3 代收貨款模式

代收貨款模式是指在合同約定的時(shí)限與傭金費(fèi)率下，第三方物流企業(yè)在將貨物送達(dá)提貨方后，貨方收取貨款，并在約定的時(shí)限內(nèi)將貨款返還發(fā)貨方。代收貨款業(yè)務(wù)在電子商務(wù)尤為發(fā)達(dá)的今天受到了普遍的歡迎。因?yàn)檫@種模式解決了商品配送與資金結(jié)算不方便、不及時(shí)的難題，為買賣雙方規(guī)避非面對(duì)面交易帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)。代收貨款模式常見(jiàn)于B to C業(yè)務(wù)中，并且在郵政物流等快遞類型的第三方物流企業(yè)中廣泛開(kāi)展。

4 銀行墊付貨款模式

還有一種模式就是銀行墊付貨款模式，這種模式是由于第三方物流企業(yè)資金不夠雄厚，不足以支付貨款的情況下引進(jìn)了銀行作為第四方。銀行墊付貨款模式中，供貨方將貨物發(fā)到第三方物流企業(yè)指定的倉(cāng)庫(kù)，同時(shí)將貨物所有權(quán)轉(zhuǎn)給銀行，銀行根據(jù)貨物信息按一定的比例向供貨商提貨貨款。當(dāng)收貨人向銀行還請(qǐng)貨款后，銀行向第三方物流企業(yè)發(fā)出放貨指令，將貨物所有權(quán)還給收貨人。

三、北部灣經(jīng)濟(jì)圈物流金融產(chǎn)品的創(chuàng)新

本文認(rèn)為未來(lái)物流金融產(chǎn)品發(fā)展一定會(huì)出現(xiàn)這些新融資方式互融互通的嫁接，推動(dòng)物流金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，具體可以分為以下幾類：

1、倉(cāng)單證券化。倉(cāng)單證券化本身是基于倉(cāng)單的基礎(chǔ)上延伸出一種新的融資模式，區(qū)別于傳統(tǒng)的倉(cāng)單質(zhì)押，其實(shí)，倉(cāng)單本質(zhì)是一種有價(jià)證券，它也具備有價(jià)證券的基本特征，即企業(yè)可以直接通過(guò)倉(cāng)單質(zhì)押進(jìn)獲得銀行的貸款融資，也可以依托特殊機(jī)構(gòu)（如證券公司）在有限的市場(chǎng)上進(jìn)行發(fā)行融資，這也就是倉(cāng)單質(zhì)押與倉(cāng)單證券化的基本原理。

2、物流信托。信托有“金融百貨超市”之稱，它是以有價(jià)的資產(chǎn)作為抵押擔(dān)保，信托公司根據(jù)借款企業(yè)的資金需求信息，結(jié)合信托公司的實(shí)際情況設(shè)計(jì)一款信托產(chǎn)品，向社會(huì)公開(kāi)募集資金，募集后最終由第三方銀行托管，根據(jù)融資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃或用款計(jì)劃分批次的劃撥到企業(yè)賬戶，企業(yè)按規(guī)定時(shí)間進(jìn)行還款。

3、物流私募基金。隨著國(guó)家鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資進(jìn)入物流領(lǐng)域，越來(lái)越多的私募基金也開(kāi)始從房地產(chǎn)、能源等熱門領(lǐng)域轉(zhuǎn)向物流領(lǐng)域，其介入的具體形式可分為兩大類：一類以大型的私募股權(quán)投資公司為主，直接控制或投資于從倉(cāng)庫(kù)到冷藏食品運(yùn)輸、甚至物流園區(qū)的建設(shè)等一系列物流領(lǐng)域，最終通過(guò)租賃或轉(zhuǎn)讓給實(shí)際需求的物流企業(yè)，實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)。

4、互聯(lián)網(wǎng)物流金融。近年，互聯(lián)網(wǎng)模式逐漸顛覆著各類傳統(tǒng)行業(yè)，形成了各式各樣新的行業(yè)互通互融模式，物流行業(yè)也正面臨著新的發(fā)展機(jī)遇，與此同時(shí)，物流金融也勢(shì)必會(huì)出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)物流金融模式，可以較為通俗的認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)物流金融是基于資金流、商流、物流和信息流等“四位一體”下，以互聯(lián)網(wǎng)為渠道，為各物流領(lǐng)域供應(yīng)商、收貨方或物流企業(yè)解決融資方案，同時(shí)為客戶、社會(huì)投資者等提供虛擬高收益的理財(cái)產(chǎn)品，將資金的供求雙方通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)行各自訴求。

結(jié)語(yǔ)：

從北部灣經(jīng)濟(jì)圈的物流金融產(chǎn)品與未來(lái)創(chuàng)新的產(chǎn)品來(lái)看，物流金融產(chǎn)品的創(chuàng)新勢(shì)必會(huì)出現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)發(fā)達(dá)的區(qū)域，首當(dāng)其沖必是上海自由貿(mào)易區(qū)與深圳前海金融特區(qū)，因此，對(duì)于北部灣經(jīng)濟(jì)圈的物流企業(yè)欲想實(shí)現(xiàn)飛躍式發(fā)展，就必須能插上新的物流金融產(chǎn)品翅膀，這就需要本區(qū)域的物流企業(yè)采用縱向的發(fā)展模式，與自由貿(mào)易區(qū)或深圳特區(qū)相關(guān)企業(yè)形成上下游企業(yè)，利用發(fā)達(dá)區(qū)域企業(yè)與金融之間的有效嫁接，實(shí)現(xiàn)融資多渠道，這一發(fā)展模式可以適用于本區(qū)域類的普遍中小型物流企業(yè)，從而增強(qiáng)本區(qū)域內(nèi)物流企業(yè)的自身發(fā)展能力。

綜述而言，北部灣經(jīng)濟(jì)圈的物流行業(yè)發(fā)展，必須依托于各類金融機(jī)構(gòu)，與本區(qū)域企業(yè)的實(shí)際情況相結(jié)合，因地制宜，創(chuàng)造出更合適的物流金融產(chǎn)品，成為區(qū)域物流行業(yè)騰飛的引擎，才能不斷地提升物流行業(yè)的發(fā)展，乃至整個(gè)廣西經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

〔1〕 鄒小，唐元琦，物流金融淺析〔J〕，浙江金融， 2004，（5）

〔2〕 李蔚田，物流金融〔M〕，北京大學(xué)出版社，2013.7

〔3〕 黃濤，張景新，對(duì)廣西北部灣經(jīng)濟(jì)圈開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)的思考〔J〕，

篇（10）

物流金融是指在物流行業(yè)的供應(yīng)鏈中，將金融工具運(yùn)用到這個(gè)業(yè)務(wù)活動(dòng)當(dāng)中，這樣就可以更有效的將物流、資金流、信息流進(jìn)行整合，對(duì)資金在供應(yīng)鏈中的運(yùn)作可以更好的進(jìn)行組織和調(diào)節(jié)，從而實(shí)現(xiàn)資金價(jià)值增值的一系列業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是金融公司與物流公司在供應(yīng)鏈運(yùn)作的時(shí)候，像所服務(wù)的對(duì)象提供各種服務(wù)，例如貸款、租賃、保險(xiǎn)等。

二、現(xiàn)代物流與金融的關(guān)系

現(xiàn)代物流行業(yè)的發(fā)展需要足夠的資金支持，而金融行業(yè)也同樣需要物流行業(yè)快速發(fā)展和壯大。可以說(shuō)物流是一種基礎(chǔ)，資金是一種形式，它們之間是需要互補(bǔ)的，只有做到相互促進(jìn)發(fā)展才能形成一個(gè)物流金融生態(tài)圈。物流和金融這兩個(gè)行業(yè)的融合，形成了是一種新型的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，它們的協(xié)同發(fā)展既是現(xiàn)在的一種趨勢(shì)也是共同盈利的一種選擇。

從物流行業(yè)的角度來(lái)說(shuō)，物流金融可以有效的推動(dòng)資金在這個(gè)供應(yīng)鏈中的使用效率，這是促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵步驟之一。物流企業(yè)需要和銀行建立合作關(guān)系，通過(guò)銀行對(duì)客戶抵押貸款的物品進(jìn)行管理，同時(shí)增設(shè)一些配套的功能，這樣它的附加值就會(huì)增加，從而提高了公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

從金融行業(yè)的角度來(lái)說(shuō)，物理金融的出現(xiàn)為這個(gè)行業(yè)開(kāi)拓了一個(gè)新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，這也成為拓展新型服務(wù)領(lǐng)域非常重要的渠道之一。物流公司在日常運(yùn)營(yíng)的時(shí)候會(huì)有大量的資金在供應(yīng)鏈中運(yùn)作，與其有合作關(guān)系的銀行可以對(duì)這些資金進(jìn)行管理，并將這些資金投入到所提供的理財(cái)服務(wù)中，這些做法都是金融行業(yè)不可小覷的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)來(lái)源。

三、物流金融協(xié)同發(fā)展盈利的策略

（一）建立和諧的物流金融合作關(guān)系

物流公司需要和金融企業(yè)建立起良好的合作關(guān)系，因?yàn)槲锪鞴拘枰麄冑Y金的支持和保障，在建立合作關(guān)系時(shí)一定要以長(zhǎng)期互信為基礎(chǔ)，這樣才能得到他們最大的資金支持。首先可以對(duì)物流業(yè)開(kāi)展統(tǒng)一授信，就是將銀行的貸款額度直接授權(quán)給物流企業(yè)，然后物流公司可依據(jù)客戶的需要進(jìn)行質(zhì)押貸款和最后的結(jié)算。但是物流公司需要按照相關(guān)的規(guī)定向銀行做好擔(dān)保工作，然后就可以將銀行所提供的信貸額度與其他公司靈活的辦理業(yè)務(wù)，在辦理業(yè)務(wù)的過(guò)程當(dāng)中銀行是不會(huì)參與的。這種模式減少了傳統(tǒng)貸款中一些復(fù)雜的步驟，從而提高了辦理業(yè)務(wù)的效率，可以讓企業(yè)更加容易的融到資金。在運(yùn)行這種模式的時(shí)候需要與擔(dān)保機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)公司建立合作關(guān)系，這樣可以有助于降低金融風(fēng)險(xiǎn)。

（二）增強(qiáng)物流金融服務(wù)創(chuàng)新，提高供應(yīng)鏈運(yùn)行效率

物流行業(yè)的發(fā)展正在趨于全球化，所以要盡快地建立起物流金融服務(wù)體系，這樣才能在全球化競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)一席之地。目前我國(guó)的金融保險(xiǎn)市場(chǎng)已經(jīng)完全的開(kāi)放，這將非常有利于引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)成熟的物流金融服務(wù)理念，同時(shí)也能促使我國(guó)在這方面的改革創(chuàng)新。現(xiàn)代的物流行業(yè)需要建立起自己供應(yīng)鏈服務(wù)，同樣需要金融機(jī)構(gòu)可以快速的融合到其新的經(jīng)營(yíng)模式中去，就可以更方便的向物流企業(yè)給予資金的服務(wù)。

然而，近些年金融行業(yè)各方面的不斷改革也讓物流業(yè)發(fā)展的步伐逐漸加快。現(xiàn)代化金融結(jié)算方式讓信息的交換和流通更加的通暢方便，并且去除了一些繁瑣的步驟，使資金的運(yùn)行效率得到大幅度的提高。在國(guó)際經(jīng)濟(jì)協(xié)同發(fā)展的趨勢(shì)下，金融行業(yè)中的服務(wù)與技術(shù)正在不斷的與國(guó)際接軌，而我們也正在學(xué)習(xí)國(guó)外一些金融機(jī)構(gòu)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，并不斷將自己的管理模式進(jìn)行改革創(chuàng)新，因?yàn)檫@才更有利于促進(jìn)物流行業(yè)的發(fā)展。物流金融協(xié)同發(fā)展要給予相互的支持，物流業(yè)建立完善的供應(yīng)鏈不僅僅只需要足夠的資金支持，還需要各種先進(jìn)的金融結(jié)算方式以及管理模式的輔佐。

（三）加強(qiáng)物流保險(xiǎn)，化解物流金融風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)代物流不僅僅只是傳統(tǒng)的貨物儲(chǔ)存和運(yùn)輸，而是一種集現(xiàn)代運(yùn)輸、信息網(wǎng)絡(luò)、倉(cāng)儲(chǔ)管理、產(chǎn)品后加工、營(yíng)銷策劃、組織等一體的多技術(shù)、多領(lǐng)域、多環(huán)節(jié)、多學(xué)科的綜合領(lǐng)域。從客觀的角度來(lái)說(shuō)，供應(yīng)鏈的每一個(gè)環(huán)節(jié)當(dāng)中都存在著或大或小的風(fēng)險(xiǎn)，為了將這些風(fēng)險(xiǎn)降到最低，我們需要采取一些措施，例如運(yùn)用配套的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)、保險(xiǎn)技術(shù)化解經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)代物流業(yè)的快速發(fā)展還蘊(yùn)藏著許多的市場(chǎng)，例如與之有著密切聯(lián)系的保險(xiǎn)行業(yè)，因?yàn)槲锪鞴局写罅康呢浳锒夹枰I保險(xiǎn)從而達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的目的，這就為它們之間的合作關(guān)系打造了良好的基礎(chǔ)。物流企業(yè)需要借助保險(xiǎn)服務(wù)輕裝上陣，增強(qiáng)物流產(chǎn)品國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，以保障物流業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、持續(xù)發(fā)展。

（四）實(shí)施有效的動(dòng)態(tài)管理，監(jiān)控物流運(yùn)行的全程