時間：2024-01-10 10:15:04
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資產是一個企業從事生產經營活動必須具備的物質基礎，它們能給企業帶來巨大的經濟利益。企業資產不斷轉化的過程，其轉化效率的高低就成為影響企業資產質量的高低的關鍵。企業資產結構是通過資產負債表的資產方表現的，因而對資產結構的分析，主要就是對資產負債表的左方進行分析。一個企業的負債及所有者權益是否有充分的保障，收益能力是強是弱，生產經營能力是高是低，在很大程度上取決于資產結構的合理與優化。資產營運能力分析為此提供了評論依據、手段和結果。
一、企業資產運營能力分析的目的
對資產營運能力進行分析，其目的是為了判斷和確定資產營運狀況對企業經營和財務活動的影響，并提出使用資產的對策，使企業的資產結構最優。
企業財務活動的關注者不同，對資產營運能力分析的目的也不同。
1.從企業所有者的角度
企業所有者對資產結構分析的目的是判斷企業財務安全性、資本保全程度，以及資產收益能力。
2.從企業債權人的角度
企業債權人資產結構分析的目的是判斷其債權的物質保證程度或安全性，以確定是否對企業給予信貸和連續房貸。即債權人的物質保障程度是研究企業存量資產及其結構與債務總量及結構之間存在的相關關系。
3. 從企業經營者角度
企業經營者資產結構分析的目的是優化資產結構，提高企業資產周轉效率，減少資產經營風險。從這個角度看，資產營運狀況分析的三個目的是彼此聯系的。通過資產結構優化來改善企業財務狀況，資金周轉就能加快，而資金周轉加快，資產的經營風險就能降低。
4.從企業業務關聯方的角度
資產機構分析的目的是判斷在業務往來中企業是否有足夠的商品供應或有足夠的支付能力。企業在業務經營中，與業務關聯單位發生聯系主要是銷售業務和購進業務。就購進業務而言，銷售企業最關心企業是否具有足夠的支付能力。因而，在資產結構分析中，銷售業務尤其關心貨幣資產或即期可以變現資產的數量，這些資產構成企業購入商品物資的付款基礎。就銷售業務而言，購入企業最關心企業存貨的質量、市場需求狀況幾保存質量。因而，購入企業最關心存貨在資產結構的比重，來判斷購入合同的到期履行率，并據以確定貨款的支付方式，防止預付貸款變成壞賬。
但任何企業運用資金、經營資產，其根本目標是取得收益或利潤，使股東財富最大化。而企業在一定時點上的存量資產是企業獲得收益或利潤的基礎。企業在生產經營過程中其資產在不停地運動，資產的結構也在不斷變動。一定時期終了時，企業必須分析和掌握不斷變動著的資產結構現存狀況，以此判明它對企業未來收益的可能影響。
二、企業營運能力的財務指標
1.總資產周轉率
總資產周轉率是銷售收入與總資產之間的比率，它是綜合評價企業全部資產經營質量和利用效率的重要指標。它有三種表現方式，總資產周轉次數，總資產周轉天數、總資產與收入比。要對總資產周轉率做出客觀全面的分析，企業還應從兩方面入手：(1)縱向比較。對企業近幾年來的總資產周轉率進行對比。(2)橫向比較。將本企業與同類企業的總資產周轉率對比。通過縱橫比較，就可以發現企業在資產利用上取得的成績與存在的問題，從而促使企業加強經營管理，提高總資產利用率。
2. 流動資產周轉率
流動資產周轉率是評價企業資產利用效率的另一主要指標。對企業來說，要加快流動資產的周轉速度，就必須合理持有貨幣資金，加快賬款的回收，擴大銷售，提高存貨周轉速度。
3. 固定資產周轉率
固定資產是企業一類重要資產，在總資產中占有較大比重，更重要的是固定資產生產能力，關系到企業產品的產量和質量，進而關系到企業的盈利能力。固定資產應及時維護、保養和更新，對技術性能落后、消耗高、效益低的固定資產要下決心處理，引進技術水平高，生產能力強，生產質量高的固定資產，并且要加強對固定資產的維護保管。
4. 應收賬款周轉率
應收賬款周轉率反映應收賬款的變現速度，是對流動資產周轉率的補充說明企業應加強對應收賬款的管理，管理的目標應是在發揮應收賬款強化競爭、擴大銷售的同時，盡可能降低應收賬款投資的機會成本、壞賬損失與管理成本。計算并分析應收賬款周轉率的目的，在于促進企業通過制定合理賒銷政策，嚴格購銷合同管理、及時結算等途徑，加強應收賬款的前中后期管理，加快應收賬款回收速度。
5. 存貨周轉率
存貨周轉率是對流動資產周轉率的補充說明，是評價企業從取得存貨，投入生產到銷售收回等各個環節管理狀況的綜合性指標。計算公式：存貨周轉率＝銷售成本÷平均存貨×100%，存貨周轉天數=360天÷存貨周轉率。存貨是流動資產中最重要的組成部分之一，它不僅金額比重大，而且增值能力強。因此，存貨周轉速度的快慢，不僅反映出企業采購、儲存、生產、銷售各環節管理工作的好壞，而且直接影響到企業的償債能力及獲利能力。一般來說，存貨周轉率越高，則存貨積壓的風險就越小，資金使用效率就越高。相反，存貨周轉率低，說明企業在存貨管理上存在較多問題。
三、結語
企業經營的最終目的是要實現企業價值最大化，而價值最大化的實現有賴于企業資產的合理使用，不斷提高資產的使用效率，這需要企業管理者學會分析，學會發現，用智慧去管理。
醫院營運能力是指醫院資產的周轉運行能力，也是指醫院基于外部市場環境的約束，通過內部人力資源和生產資料的配置組合而對財務目標所產生作用的能力。如果醫院資金使用效率較高，結構合理，則醫院的營運能力較好。從深層次看，醫院營運能力反映的是醫院可持續發展的能力。醫院營運能力一般用，流動資產、存貨、應收賬款、固定資產和總資產等五個方面的財務指標進行逐層分析評價。
一、流動資產分析
流動資產分析的目的是，為合理使用流動資金，降低醫療服務耗費，促進資金良性循環與供給提供保證。其分析指標主要是：流動資產周轉率分析，流動資產結構比重分析，流動資產利用率分析。其分析內容：一是分析取得來源、存在形態、使用情況、組成結構和增減變動情況；二是考核使用效果，分析物資儲備是否合理，物資消耗與業務量及業務收入是否相匹配；三是總結流動資金管理經驗和存在問題。
1.流動資產周轉分析
是分析流動資產周轉情況的綜合指標，反映流動資產的周轉速度和流動資產的利用效率。流動資產周轉快，可以節約資金，提高資金利用效率。流動資產周轉分析有兩種表示方法：
（1）流動資產周轉次數，計算公式為：
流動資產周轉次數=計算期業務總收入/同期全部流動資金平均占用額。流動資產周轉次數表示，周轉次數越多，效率越高。
（2）流動資產周轉天數，計算公式為：
流動資產周轉天數=全部流動資金平均占用額/同期業務總收入×計算期天數。流動資產周轉天數是一個逆指標，周轉天數越短，說明流動資產利用率越高。
2.流動資產結構比重分析
主要分析流動資產與總資產之間的比例關系，以及某種流動資金與流動資金總額之間的比重，用以判明營運發展的有利趨勢或不利趨勢。計算公式為：
（1）流動資產率=全部流動資產/總資產。流動資產率越高，說明本單位營運發展勢頭越旺盛，此時，經營管理也顯得格外重要。
（2）流動比率=流動資產合計/流動負債合計×100%。流動比率越高，說明醫院資產的變現能力越強，短期償債能力亦越強，反之則弱。但是，比率太大表明流動資產占用較多，會影響經營資金周轉效率和獲利能力。一般認為合理的最低流動比率為2。
（3）速動比率=速動資產/流動負債×100%。速動比率反映醫院在某一時點運用隨時可以變現資產償還到期債務的能力。速動比率較流動比率更能準確、可靠地評價醫院資產的流動性及其短期償債能力。
3.流動資產利用分析
主要分析流動資金的利用效果，計算公式為：
（1）百元業務收入占用的流動資金=流動資金平均占用額/業務收入總額×100
（2）百元流動資金業務收入額=業務收入總額/流動資金平均占用額×100
以上兩項分析指標反映流動資金與收入的關系，兩指標互為倒數，流動資金百元收入越高，流動資金效益越高，從而百元業務收入占用的流動資金額越低。
二、存貨分析
存貨分析的目的就是在保證正常的醫療運行和供應條件下，對庫存進行科學管理。其分析指標主要是：存貨周轉率分析，存貨質量分析。通過分析加強存貨信息管理和決策分析，進行有效控制，達到存貨管理的最終目的，提高經濟效益。
1.存貨周轉分析
是反映存貨停留在醫院的時間，也可用周轉天數來表示，存貨周轉天數越少，說明周轉速度越快。
計算公式為：存貨周轉率=醫療支出中的藥品、衛生材料、其他材料支出/平均存貨支出
（1）藥品資金周轉率。指藥品成本與平均藥品庫存額的比率，用以衡量醫院的藥品庫存是否過量，測定醫院藥品的變現速度，在不妨礙醫院業務需要的情況下，應以最少限度的儲量為最好。以藥品為主的醫院存貨隨著藥品供應的保證，周轉天數可縮短到30天以內。目前揚州市笫一人民醫院的藥品周轉天數不超過15天。計算公式為：
藥品資金周轉率（次數）=藥品費支出/平均藥品庫存額
藥品資金周轉天數=本期日歷天數/本期周轉次數
（2）衛生材料資金周轉率。指衛生材料成本與平均衛生材料庫存額的比率，用以衡量醫院的衛生材料庫存是否過量，計算公式為：
衛生材料資金周轉率=衛生材料支出/平均衛生材料庫存額
現在許多醫院都加強了衛生材料的管理，尤其是高值耗材的管理。揚州市笫一人民醫院的高值耗材已經實現了零庫存。
2.存貨質量分析
指存貨被利用的質量分析。主要有：（1）物理質量分析。既自然狀態是否完好，是否符合相應的等級要求；（2）時效狀況分析。按照時效狀況對存貨分類，與保質期相關聯，與內容相關聯，與技術相關聯；（3）品種構成分析。與醫院臨床業務開展相關聯；（4）周轉與積壓狀況分析。與財務管理相關聯等。
三、應收賬款分析
應收賬款分析的核心是對應收賬款的流動性分析，從結構分析和趨勢分析中找出應收賬款的變動，然后對有異常變化的應收賬款的經濟實質進行分析，從而對本單位資產的真實風險狀況進行評價。應收賬款與本單位的經濟環境和內部管理都有密切關系。應收賬款分析指標主要是：應收賬款周轉分析和應收賬款結構分析。目前，揚州市笫一人民醫院每月通過資金動態報表對應收帳款的情況及時分析，以減少呆帳、壞帳的產生。
1.應收賬款周轉分析
（1）應收賬款周轉率。是反映應收賬款周轉速度的比率。它說明一定期間內應收賬款轉為現金的平均次數。用時間表示的應收賬款周轉速度為應收賬款周轉天數，表示醫院從獲得應收賬款的權利到收回款項、變成現金所需要的時間。
計算公式為：應收賬款周轉率=業務收入/應收賬款平均余額。
（2）應收賬款回款率。醫院回款速度快、資金占用少、可以減少壞賬損失、資金流動快，醫院償債能力強。提高回款率財務要形成定期的對帳制度，每月必須同醫保部門核對帳目。計算公式為：
應收賬款回款率=（期初應收賬款余額+本期應收賬款發生額-期末應收賬款余額）/（期初應收賬款余額+本期應收賬款發生額）
2.應收賬款結構分析
醫院的應收賬款主要是應收醫療欠款和其他應收賬款，通過對應收賬款的結構分析，對應收賬款占本單位流動資產的比重進行評價。
（1）應收賬款比重分析。計算公式為：
應收賬款占業務收入比=應收賬款總額/業務收入總額
（2） 應收賬款賬齡分析。指從產生應收賬款之日起 ，至資產負債表日止所經歷的時間。簡而言之，就是應收賬款在賬面上存在的時間。對應收賬款的賬齡進行分析，有利于加快欠款回收，減少壞賬損失。
四、固定資產分析
固定資產分析的內容主要包括：固定資產結構比重分析，固定資產利用效率分析。
1.固定資產結構比重分析
固定資產的結構是指醫院各類固定資產原值在全部固定資產原值中所占的比重，以及各小類固定資產原值占該類固定資產原值的比重。分析固定資產結構的變化情況，在于考察醫院固定資產配置和使用上的合理性，考核利用效果并分析影響效果的原因，以便進一步制訂措施、挖掘充分利用固定資產的潛力。計算公式如下：
（1）固定資產比重=某類固定資產原值/全部固定資產原值×100%
（2）固定資產更新率=分析期新增固定資產原值（期末固定資產原值-期初固定資產原值）/期末固定資產原值×100%
（3）固定資產報廢率=本期報廢的固定資產原值/期初固定資產原值×100%
2.固定資產利用效率分析
醫院通過固定資產利用效率分析，考核固定資產營運成果，總結固定資產使用是否合理、能否適應醫院的發展需要。計算公式如下：
百元固定資產業務收入=本期業務收入總額/分析期平均占用固定資產凈值×100
五、總資產分析
總資產是指經濟實體擁有或控制的、能夠帶來經濟利益的全部資產。一般可以認為，經濟實體的總資產金額等于其資產負債表的“資產總計”金額。其分析指標主要是：總資產周轉率。
1.資產周轉率
總資產周轉率反映了醫院全部資產的使用效率。該周轉率高，說明醫院全部資產的經營效率高，取得的收入多；該周轉率低，說明全部資產的經營效率低，取得的收入少，最終會影響醫院的盈利能力。計算公式如下：
總資產周轉率=業務收入總額/平均總資產
2.總資產周轉天數
是指資金周轉一次所需天數（即資金周轉期）。計算公式如下：
總資產周轉天數=計劃期日數/總資產周轉率（次）
參考文獻：
關鍵詞：資產負債表 結構分析 財務比率分析 局限性
前電商企業的業務模式繁多、業務復雜。在經濟全球化背景下，互聯網的普及、物流的便捷和支付方式的創新，使得電商企業成為當下的熱門行業。在金融風險頻發的情況下，電商企業要實現可持續經營，迫切需要提高經營績效財務評價分析的能力。從單項財務指標是不能分析出企業財務經營狀況的，為了綜合分析電商企業的經營績效，可以綜合財務結構分析和財務比率分析法，充分準確地評價企業的綜合財務狀況。本文以蘇寧云商集團股份有限公司（以下簡稱“蘇寧云商”）為例，以該公司2012―2014年的資產負債表數據為基礎，分析企業新的經營模式是否適合當今時代的潮流，以期為電商企業管理者和投資者提供參考和借鑒。
一、電商企業經營績效財務分析――以蘇寧云商為例
蘇寧電器于1990年成立于江蘇南京，是商業界的佼佼者，是國家商務部重點培育的全國15家大型商業企業集團之一，也是我國最大的零售企業之一。該公司2004年7月于深圳證券交易所上市，自上市以來，取得了長足的發展。蘇寧電器被巴菲特雜志、世界企業競爭力實驗室、世界經濟學人周刊聯合評為了2010年（第七屆）中國上市公司的100強企業，并且取得第61位的排名。此外，在2013年胡潤民營品牌榜中蘇寧電器憑借130億元的品牌價值，取得第九位排名。為了適應企業經營形態的變化，2013年2月19日公司將“蘇寧電器股份有限公司”更名為“蘇寧云商集團股份有限公司”，此次更名不僅是蘇寧科技轉型戰略的進一步實施，也標志著蘇寧云商新型模式的誕生。蘇寧一方面拓展經營品種，另一方面加強科技創新，最終于2013年迎來了跨越式的發展。
資產負債表是企業三大主要財務報表之一，通過分析蘇寧云商的資產，可以了解到企業的生產經營結構和經營規模，從而判斷企業經營能力的強弱；通過分析企業的負債和所有者權益，可以了解蘇寧云商運用外部資金的能力；最終較為準確地分析蘇寧云商在未來的市場是否更具優勢，更為客戶信任與青睞。
二、蘇寧云商具體財務分析
（一）財務結構分析。
1.流動資產結構分析。流動資產是指在一年內變現或者超過一年但在一個營業周期內變現、出售或者耗用的資產，包括貨幣資金、交易性金融資產、應收票據和存貨等，在這些流動資產中每類資產都發揮著不同的作用，同時各類資產的流動性程度也不一樣，為了進一步了解企業的資產狀況，編制如下流動資產結構分析表（表1）。
從表1可以看出，蘇寧云商的流動資產以貨幣資金、應收賬款、預付款項和存貨為主，貨幣資金持有數量在2012―2013年上升，在2013―2014年下降，預付款項則在2012―2013年下降了近三個百分點，在2013―2014年上升了近三個百分點，此外，應收賬款逐年下降，存貨逐年上升。結合公司經營背景可知，公司2013年的戰略目標是轉變新型經營模式，所以持有的貨幣資金相應下降，將相應的資金運用于公司的轉型上。預付款項的下降一方面可能是由于經常從幾家固定的供應商采購原材料，取得了供應商的信任，獲得了采購優勢，即使采購規模不斷擴大，但是預付的金額卻在不斷降低；另一方面可能是原材料的價格不斷上升，公司經過合理規劃，評估了成本與盈利之間的關系，鑒于弊大于利，所以減少了原材料的采購數目；預付賬款的后期上升，則可能是經營模式的轉變，需要擴大供應商，也可能是因為公司實現轉型后效益較好，擴大了生產規模，進而擴大了原材料的購買量，總之，預付賬款的變化說明了公司經營環境發生了變化。應收賬款的下降和存貨的上升也是緊密聯系的，存貨的銷售會導致應收賬款的上升，相反，則導致下降。應收賬款的下降可以說明貨款回收速度較快，但從消極方面來說也可能表明商品的競爭力下降。存貨較多，流動性較差，成本也相對較高，不利于公司發展。
2.非流動資產結構分析。從表2可以看出，蘇寧云商的非流動資產結構近三年來比較穩定，其中固定資產和無形資產比重較大。固定資產和無形資產的比重減少，但基本是穩定狀態，說明公司注重內涵式的發展。另外，公司有可供出售金融資產、長期股權投資和投資性房地產等項目，說明公司注重多元化經營。
3.流動負債結構分析。從表3可以看出，蘇寧云商的流動負債中，以應付票據和應付賬款為主，應付票據占流動負債的58%左右，應付賬款約占25%，說明公司懂得合理運用資金，短期借款比重相對較小，表明償債壓力較小。
4.非流動負債結構分析。從下頁表4可以看出，公司的非流動負債中以應付債券和其他非流動負債為主，長期借款比重較小，說明公司成本相對較低，另外也證明了公司的信譽值比較高，為社會大眾所信任。
5.股東權益結構分析。下頁表5顯示，蘇寧云商的股東權益近三年來相對穩定，實收資本和未分配利潤占比最多，兩者之中未分配利潤占據總資本的一半以上，說明公司偏向于運用自有資本進行經營，相對舉債來說，經營成本較低，同時也有力地證明了公司的經營實力，股東愿意將資金留在公司謀求利益，尋求更好的發展，可以說公司和股東會實現雙贏。
（二）財務比率分析。
1.流動比率分析（流動資產與流動負債之比）。公司2012―2014年的流動比率分別為1.22、1.3、1.23，基本呈現下降趨勢，并且行業平均值大致為1.4，行業最高值為2.4，顯示公司的償債能力逐步下降，與同行業相比償債能力較弱。但是隨著科技的迅速發展，公司可以減少現金、存貨和其他流動資產的持有量，所以成功公司的流動比率一般都比較低。
2.速動比率分析（扣除存貨之后的流動資產與流動負債之比）。公司2012―2014年的速動比率分別為0.84、0.88、0.81，呈現下降趨勢，顯示公司的短期償債能力降低，結合同行業的狀況來看，公司的速動比率低于行業平均值。流動性相對較弱。
3.資產負債率分析（負債總額與資產總額之比）。公司2012―2014年的資產負債率分別為61.48%、61.78%、65.10%，呈現上升趨勢，但基本變化不大，資產總額也不斷上升，只是負債總額上升的幅度大于資產總額上升的幅度，導致資產負債率逐漸上升。行業資產負債率大約為70%左右，考慮到公司資產負債率低于行業平均值，并且資產總額也在不斷上升，可以初步判斷公司的償債能力較強。
4.產權比率分析（債務與權益的直接比較）。公司2012―2014年的產權比率分別為1.6、1.61、1.87，呈現上升趨勢，股東權益在2012―2013年有所上升，在2013―2014年卻呈現下降趨勢，但負債總額卻不斷上升，結合公司背景和其他資料，可知股東暫時將資金留在公司用于進一步發展，所以股東權益有所下降，同時，公司2014年致力于發展新型經營模式，所以需要舉借外債，這表明雖然權益對負債的保障程度有所下降，但公司的發展前景趨勢較好。
5.有形凈值債務率（企業負債總額與有形資產的比率）。公司2012―2014年的有形凈值債務比率分別為-1.78、2.04、2.43，呈現上升趨勢，負債和無形資產的比重逐漸上升，結合公司發展戰略，公司的長期償債能力還是比較強的。
6.資產增長率分析。公司的總資產在2009年迅速上升之后，便基本呈現逐年下滑的趨勢，一方面與公司經營策略有關，另一方面可能與行業發展周期相關，見表6。
7.資本積累率分析。資本積累先是下降，后期又上升，雖然2014年再次有所下降，但從股東權益的數額來說，仍然處于比較穩定的狀態，見表6。
三、報表分析存在的問題及解決對策
（一）問題。一是在家電行業高速發展、整體行業受到擠壓的狀況下，蘇寧云商迅速擴張，實質上會有資金壓力。二是企業在成長階段對于外部融資會有較強的依賴性，企業如果希望取得長期發展，就必須逐步降低這種依賴性。從公司近幾年的發展來看，全部資金來源以負債為主，且逐年上升，從2012年的61.48%上升到2014年的65.10%。三是歷史成本計價具有局限性，無法反映資產與負債的真正價值，以其為基礎編制的資產負債表所提供的數據信息缺乏可靠性。
（二）對策。一是為了解決資金方面的壓力，加強并購非常重要，一方面可以減少建設期間的壓力；另一方面加強了壟斷優勢，同時減少了與同行業之間的價格競爭壓力。二是完善采購模式，提高公司的競爭力。公司可以堅持集中采購的模式，從而在與供應商談判時掌握主動權，最終降低供貨成本，減少資金需求，從而減少外部融資。開拓新型家電服務業，成本低、利潤高，可以快速回籠資金，最終降低外部融資，公司經營風險會變小。三是運用公允價值計量。公允價值是指在公平交易中，交易雙方在熟悉市場行情的情況下自愿進行資產交換和債務清償的金額。在公允價值模式下，資產和負債的價值得到了比較真實的反映，提供的信息更具可靠性，對于使用者來說也相對有利。
四、總結
通過對蘇寧云商近三年來的資產負債表數據進行分析，可以初步判定蘇寧云商的產品較具競爭力。結合公司經營背景可知蘇寧云商在2014年也進一步推進了互聯網轉型的道路，雖然在對蘇寧云商資產負債表進行分析的過程中，有些情況不容樂觀，但是鑒于公司在2014年更加注重推廣市場，提升人員素質和強化物流平臺的建設，這一切從短期來看影響了公司的運營效益，長期來看，蘇寧云商線上線下的經營模式將更加適應網絡時代，最終將增強客戶的購買力，在未來可以取得更好的發展。S
參考文獻：
1.李正偉.財務報表分析[M].蘇州：蘇州大學出版社，2012.
目前，醫院財務普遍存在重現金管理、重收支分析，而忽略實物管理、資本結構及醫院前景分析的現象。下面就醫院財務報表分析的內容，包括償債能力分析、收支明細分析、綜合評價、資金變動分析、存在的問題以及采取的對策等作一探討。
1 短期償債能力分析
短期償債能力的分析，既是對醫院運營資金的分析，也是對醫院流動財務狀況的分析，主要包括流動資產分析、流動負債分析以及二者的配比狀況分析。
1.1 流動資產分析。流動資產是指可以在一年內變現或耗用的資產。醫院的流動資產包括現金、各種存款、應收款項、庫存物資、藥品等。
1.1.1 流動資金分析。流動資產的價值表現為流動資金，由固定性流動資金和變動性流動資金組成，前者是維持醫院日常所需的最低數額的流動資金，后者是由于偶然因素引起的流動資金增減變化。在一般情況下，除重大變動因素外，醫院的流動資金需要量與業務收入成正比例變動，運用趨勢分析法編列醫院數期流動資金比較表，考察其變動趨勢，預測未來流動資金的需要量。
1.1.2 流動資產結構分析。將每一項流動資產與流動資產總額進行縱向比較分析，就可以反映醫院流動資產的分布狀況，以及醫院在每一項流動資產上相對投資的多少。
1.1.3 應收賬款賬齡分析。應收賬款是醫院流動資產的重要組成部分，通過結合具體因數分析，可以反映醫院資金的占用、業務單位的信用度、發生壞賬損失的可能以及醫院催款的力度等。
1.2 流動負債分析。流動負債是指償還期在一年以內的短期借款，主要有短期借款、應付賬款、預收醫療款、預提費用等。對流動負債進行結構分析，考察流動負債的規模，區別短期借款與結算中形成的負債。
1.3 短期償債能力的綜合分析。流動資產和流動負債是醫院短期償債能力的2個重要因素，運用比率分析法，計算流動比率、速動比率和變現比率，綜合反映醫院日常償債能力。
2 長期償債能力分析
長期償債能力分析是對醫院發展現狀和前景的綜合評價。通過醫院財務的穩健性和增長趨勢體現出來。
2.1 資產負債表穩健性分析。財務的穩健性主要反映在資產負債表上，資產結構、負債與凈資產的比率以及資產、負債、凈資產的配比關系是分析的重點。
2.1.1 資產構成的分析。醫院資產可劃分為流動資產、固定資產、對外投資、無形資產等，可以列示當期或數期資產負債表，以總資產為基數，用各種資產占總資產的百分比，分析醫院資產的分布及構成變化。
2.1.2 資產與負債的比率分析。資產負債率反映了債權人所提供的資本的比率，體現了醫院的債務狀況、償債能力及經營的風險程度。
2.1.3 資產與凈資產的比率分析，主要有凈資產占總資產的比率、固定資產與負債及凈資產的比率。
2.2 醫院前景分析。分析醫院的前景和發展狀況，一般采用總資產增長率、凈資產增長率、業務收入增長率、收支結余增長率等指標，通過編制連續數年的資產負債表、業務收支總表，運用比率分析法，對以上4個增長指標列表比較分析；也可以采用趨勢百分比法，以某年的數字作為基數，考察業務收入、總資產、凈資產、收支結余的百分比，分析醫院的發展趨勢。
3 業務收支明細分析
3.1 收入分析。醫院的業務收入包括醫療收入和藥品收入，按就診方式不同又分為門診收入和住院收入，每項收入又可分為好多細項。
3.1.1 收入結構分析。運用結構百分比法，將醫療收入或藥品收入作為100%，分析門診、住院收入比例及各項二級科目收入分布情況。
3.1.2 收入比較分析。按收入各明細科目對本期實際執行數與預算數、本期與上期執行數、增減絕對值和相對數幾個角度，對醫院的收入情況進行分析比較。對異常項目應查詢原因，對實行藥品收支兩條線的及醫療保險制度的實施對醫院業務收入的影響；物價調整情況特別是藥品價格下調后影響收入的份額；醫院開展新技術、新項目所帶來的收入增加等，進行數字分析，使醫院能科學組織收入，提高市場占有率。
3.1.3 因素分析。剖析各項收入增減的相關因素，如因工作量增減而導致收入增減多少；因每人次費用變動造成收入的變動的情況。
3.1.4 藥品收入占業務收入的比重。對醫院的業務收入除進行總量控制分析外，還應進行藥品收入占業務收入的比重的分析，合理控制藥品費用的增長。
3.2 支出分析。醫院的業務支出分為醫療支出和藥品支出兩大類。為了維持醫院正常醫療活動，醫院投入了大量的活勞動和物化勞動，支出分析主要從商品和服務性投入及人力投入結構進行分析。
3.2.1 商品和服務性投入情況比較分析。運用趨勢分析，比較實際與計劃、本期與數期的投入變化情況，分析引起本期各項投入增減變化的原因，如哪些支出增加是由于管理不善造成的，哪些是政策性的，哪些是與服務量的增加相適應的，對部分支出減少的原因也要進行因素分析，是醫院的開源節流更有針對性。
3.2.2 人力投入分析。人力投入是生產力中最活躍的因素。除分析人員經費、開支情況外，還應對人力投入的數量、結構、專業等方面進行分析。這有利于醫院優化衛生資源配置，提高競爭力，擴大市場份額，取得最大的整體經濟效益。
4 業務收支綜合評價分析
主要是對醫院的資產使用效率、獲利能力、勞動生產率及次均費用等指標進行同期比率分析、評價，也可以與同行業平均水平或先進水平相比較，直觀的反映出醫院的經營效益及收益水平，為醫院的發展提供可靠的信息。常用的分析指標有：
4.1 資產使用效率指標：總資產周轉率及周轉天數、百元固定資產醫療收入、百元醫療收入消耗衛生材料。
4.2 獲利能力指標：總資產結余率、收入成本率、藥品差價率。
4.3 勞動生產率指標：每職工平均業務收入、門診人次、出院人次。
4.4 次均費用指標：每門診人次收費水平、每出院人次費用。
5 基金變動分析
醫院的凈資產由事業基金、專用基金、固定基金及待分配結余構成，要考察醫院的凈資產變動情況，就要對基金的明細變動情況進行分析，以揭示醫院凈資產的運動及組成。
總之，分析醫院財務管理中存在的問題，并對這些問題進行具體分析，搞清是醫院內部因素，還是外部條件所致，是否可控等，并對存在的問題，提出合理化的建議、整改的措施，為醫院管理層的決策提供依據。
一、資產負債表分析
（一）資產結構情況
通過對資產項目結構比重分析，若流動資產比重大，說明企業資產的流動性和變現能力較強，具有較強的償債能力和承擔風險的能力；若存貨比重降低，說明企業存貨資金占用減少，財務風險降低。
（二）運營能力分析
用應收賬款周轉率和存貨周轉率，判斷流動資產的流轉質量。一般來說，應收賬款周轉率越高，平均收賬期越短，表明企業應收賬款的變現能力越強，應收賬款的質量越好，可以減少收賬費用和壞賬損失，從而相對增加企業流動資產的投資效益；企業存貨周轉率越大，表明企業的生產周期越短，其變現速度越快，短期償債能力越強，用于存貨上的資金越低，資金的利用效率越高，相應的獲利能力也越大。反之則相反。
（三）負債結構分析
負債結構是指企業負債中各種負債數量的比例關系。根據債務到期的長短，負債籌資分為短期負債籌資（流動負債）和長期負債籌資（非流動負債）兩類，負債結構就是指二者之間的比例關系。短期負債籌資和長期負債籌資利弊不同，企業應統籌安排流動負債與非流動負債的結構比例關系。
一般原則：流動負債支撐流動資產；長期負債支撐長期資產（資本性投入），切記避免短貸長投，這樣運用資金存在很大的風險。
（四）所有者權益增減變動分析
所有者權益向投資者、債權人提供有關資本來源、凈資產的增減變動等信息。所有者權益結構分析主要是分析實收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤在所有者權益中的比重及其變動。其目的是揭示所有者權益變動的原因。
（五）償債能力分析
償債能力是企業生存的前提，是企業發展的基礎，償債能力的大小，對企業的管理者、投資者、債權人等至關重要，有利于債權人判斷其自身債權收回的保障程度；有利于所有者判斷投入資本的保全程度；有利于經營者優化融資結構和降低融資成本，防范財務風險。
二、利潤表分析
（一）利潤表重點分析
1.利潤的構成（即收益質量）。利潤的構成的主要項目有營業利潤、營業外收支凈額等。應重點分析營業利潤在企業總利潤中所占的比重及其變動趨勢。營業利潤在利潤中所占的比重越大，說明企業利潤來源越穩定、持久，利潤質量越高；反之。則說明該企業的利潤質量有問題，企業管理當局應當仔細分析其形成的原因，并及時采取必要的措施，化解可能產生的風險。
2.預算差異分析（主要針對內部分析）。通過預算差異分析可以反映出企業的經營管理水平，是否實現既定的經營目標，各類耗費是否控制在預算額度以內，在經營中是否精打細算、開源節流、是否按時足額上繳稅費等，一方面反映企業的預算編制基礎和編制依據是否選擇合理并嚴格執行，是否另一方面也是企業上級管理部門考核評價經營者的重要依據。
（二）利潤表中的收益質量分析
企業的報告收益是由不同部分組成的，每個部分對于盈利的持續性和重要性不一樣。由此，企業的利潤可以分為：一是營業利潤與非營業利潤。一個企業的營業利潤應該遠遠高于非營業利潤（如投資收益、處置固定資產收益等）。二是經常業務利潤和偶然利潤。經常性業務收入因其可以持續不斷地發生而成為收入的主力。一次性收入是沒有保障的，不代表企業的盈利能力。三是內部利潤和外部利潤。外部收益比例越大，收益的質量越低。
（三）現金流量表分析
一是現金流量表基本情況分析。二是現金流量具體項目分析。三是根據現金流量的數據對企業現金流量表變動情況進行分析和評價。四是現金流量表的結構分析。一般包括流入結構分析、流出結構分析、流入流出比分析。五是現金流量趨勢分析主要是對不同時期現金流量指標進行對比以確定其增減差異和變動趨勢的分析。通過分析可以揭示企業現金流入、流出及其凈額發生的變化情況，為預測企業未來的財務狀況和決策提供依據。
同時還要與資產負債表、利潤表相結合才能對企業做出正確的判斷，這往往需要通過連續幾年的現金流量表的資料進行分析。對于一個健康、正在成長的企業來說，經營活動現金凈流量通常是正數；投資活動的凈現金流量通常是負數；籌資活動現金凈流量則正負相間。但需注意的是，現金流量分析還應結合企業產品的壽命周期進行。
（四）存在問題
1.由于市場和自身的原因，有些投資者的投資決策和管理人員的管理決策很少依靠財務信息支持，甚至有些企業基本不做財務分析，另外加上企業管理層諸多思想上的誤區，財務人員在企業管理中的地位不高，使分析人員的積極性不高，沒有開拓精神，財務分析報告的質量也就不高。
2.財務分析的基本方法中的比率法和比較分析法，無論是何種方法均是對過去的經濟活動所進行的反映。用過去的數據去判斷企業目前甚至將來的財務狀況，往往不切實際。同時，可比性是兩種分析法的靈魂，只有具有可比性的指標采用比較分析才有價值，由于報表數據的局限，不同企業甚至同一企業不同時期的數據缺乏可比性，所以，這兩種分析法的運用必然受到影響。
3.企業重財務指標的分析，輕非財務指標分析，分析的過程中從大結果到小結果，只出數字結果，而不清楚數字的內涵，始終找不到產生結果的驅動因素，更沒有涉及解決問題的行動方案。
（五）應對措施
1.企業應當重視財務分析工作，定期召開財務分析會議，充分利用財務報告反映的綜合信息，全面分析企業的經營管理狀況和存在的問題，不斷提高經營管理水平，總會計師或分管會計工作的負責人應當在財務分析和利用工作中發揮主導作用。
1.1 結構分析。結構比例=某部分數額/總體數額
(1)整體分析
（見表一）
由表1可知，這三年的長期負債所占總負債的比重比流動負債所占的比重大，特別是2006年長期負債的比重差不多是流動負債的兩倍，而2005年與2007的流動負債和長期負債所占的比重基本將近持平，流動負債所占的比重增大，如果此時醫院沒有足夠的流動資金，可能會產生無法償還流動負債的風險。
(2)局部分析
（見表二）
由局部結構分析表可知，這三年的應付帳款占流動負債的比重都很大，2006年較為突出；而其他應付款和預提費用所占的比重隨年出現遞減的趨勢，短期借款和預付醫療寬的比重又增加的現象。應付賬款不屬于直接的借款，他是醫院與其它交易單位發生的應付而沒有支付的款項，雖然沒有具體的償還期限，但是如果交易方突然需要償還款項，就會造成極大的負債壓力，這三年應付賬款所占的比重都大于60%，可能會影響到醫院的日常的經營。
1.2 趨勢分析
（見表三）
該醫院2005-2007年負債總額呈遞增趨勢，其中流動負債在2007年變化較大，而長期負債2006年變化較大，流動負債增多可能主要是由于應付款項增多，這是占用其他單位資金而形成的負債經營模式，但這種負債的償還期限是變動的，沒有固定日期，因而對方要求還款的時候，可能會造成很大的償債壓力；長期負債增多，說明該醫院可能有擴張行為，將會造成一定的長期負債壓力。
1.3 比率分析
(1)短期償債能力分析
流動比率=流動資產/流動負債 速動比率=速動資產/流動負債 現金比率=(貨幣資金+現金等價物)/流動負債
（見表四）
由表4可知，流動比率、速動比率、現金比率都偏低，說明短期償債能力較差。一般情況下,流動比率維持在2左右比較合理，但該醫院流動比率均低于1，說明醫院償還短期負債能力較差；速動比率以1為合適，表明既有良好的債務償還能力，又有合理的流動資產結構，該醫院速動比率均小于1，與流動比率相比，更能說明醫院沒有足夠流動資產償還短期債務；現金比率出現逐年降低的現象，說明醫院的流動資金減少，償債能力較差。
(2)長期償債能力分析
資產負債率=負債總額/資產總額負債權益比率=負債總額/凈資產總額
長期負債比率=長期負債/資產總額基金比率=負債總額/基金余額
（見表五）
資產負債率是衡量醫院負債水平及其風險程度的重要判斷標準，它說明醫院以負債取得的資產，反映利用外部資金的情況，由于醫院業務收入受國家政策的限制，而支出受市場的支配，所以原則上資產負債率應低于企業，將資產負債率控制在20%～30%之間是比較安全的做法。該醫院的資產負債率逐年上升，在2007年醫院有近50%是通過舉債獲得的，企業通常認為控制在60%是可以接受的，但是對于該醫院來說流動資產比較少，固定資產所占的比率非常大，用于直接償還債務的資金較少，根據數據又可以看出醫院的籌資結構在發生變化，運營資金不足，總的來說，該醫院資產負債率沒有控制在安全線左右，籌資結構不夠合理，財務結構不夠穩健。
負債權益比率越高，債權人承擔的風險越大，該醫院負債權益比率的逐年增加，說明債權人的風險越來越大，醫院的償債能力下降。另外，由于該醫院沒有財政補助，所以負債權益比率和基金比率相等
2 討論
由上述分析可知，該醫院的負債總額呈逐年增長的趨勢，因而醫院的償債能力降低。根據對其財務報表的分析，發現該醫院存在以下幾個問題：
筆者擔任財務分析課程主講教師兩年，對此課程中所涉及的概念以及相關方法論形成一定的看法，針對高職院校學生特色，特羅列以下幾點建議想法。
1 概念前后應統一。
高職院校學生多數對參考書籍的使用不夠積極，而僅僅限于使用課堂教材，那么在教材的使用和選擇過程中應注意前后概念的統一性，降低在教授過程中出現再次解釋不同稱謂下的同一概念的幾率，減少學生學習的難度。現特舉兩例進行分析。
首先是多數財務分析教材中談及的趨勢分析法，又稱比較分析法，該方法主要是將兩年數據進行比較，計算出差額，觀察絕對額的變動大小，以分析企業財務報表所反映的企業規模與盈利變化趨勢。有的教材在第一章講解了方法，在后面的章節才開始使用該方法，但在開始使用后卻出現了臨時變更名稱的做法，例如，將此法的稱謂改做了水平分析法，而并未多做解釋。筆者認為，這種改法雖然可成為老師授課之必解釋的內容，卻毫無必要因教材本身的前后不統一而浪費學生掌握方法內容的時間。尤其針對高職院校的學生而言，他們所需要掌握的不是理論而是技術方法，更無必要在此問題上多做探討。若針對的是本科學生，那么可羅列大量的參考教材于其中，而高職院校學生則不然，應更注重其執業技術能力培養，避免使其落入純理論探討的誤區。其次，多數財務分析教材中將列為綜合分析法的必學內容，當然，筆者同樣承認其重要性。但是其中所涉及的公式，卻有待進一步地注意其本身的正確性，必須對公式進行剖析。
杜邦財務分析體系又稱杜邦分析法，該法主要以權益凈利率為核心，通過計算企業三方面能力———盈利能力、營運能力和償債能力各自的大小變化，分析企業三大專項能力各自對股東獲利情況的影響。其中主要涉及的公式是：
權益凈利率= 銷售凈利率× 資產周轉率× 權益乘數該公式是由權益凈利率所發展而出，等號左邊代表股東獲利，右邊三個比率分別代表的是企業三項能力———盈利能力、營運能力和償債能力。筆者認為，在此理論公式的講解過程中應添加一句必須之說明性文字：考慮到杜邦財務分析法中所涉及到的項目出自不同報表，為使靜態指標與動態指標相統一，所有資產負債表中的項目，均應先計算當年的平均余額，然后再代入計算公式。例如，權益乘數= 資產÷ 所有者權益，在杜邦分析法中所涉及的權益乘數的計算公式就應當改為權益乘數=資產平均余額÷ 所有者權益平均余額。這樣，權益凈利率= 銷售凈利率× 資產周轉率× 權益乘數的這個等式才能成立，否則，動態與靜態指標不相統一，該等式無論從理論上還是從實踐運用上都無法成立，并且也會造成學生在計算過程中的諸多不穩定想法。
鑒于以上兩點的歸納，筆者認為，在使用和選擇教材的過程中，首先應注意教材中所涉及的理論的統一性，方便學生的學習，針對不同學生，應采用不同的方法與教材。
2 方法步驟不統一具體化。
提到方法步驟不統一具體，其實是指的在分析報表層面的時候，多數教材并未給出具體的方法步驟。雖然大多數教材在第一章已提出了多種分析中所使用到的方法，但始終未能具體統一地使用。筆者針對高職院校學生的特色，特提出以下想法。
對報表層面進行分析講解的時候，多數學生即使知道比較分析法等等方法，卻不知從何開始下手。筆者認為應為學生找到切入點，按步驟一步一步切入，然后再使用各種方法，這才是助其學習之上策。
例如，對資產負債表進行結構分析的時候，并不是一次性地將自身的分析內容全部灌輸給學生，而是將分析步驟先進行講解，然后觀察資產負債表和已有分析內容是否按該步驟進行。筆者認為，該步驟的講解應歸納如下：
資產結構分析步驟：第一步———計算出各項目占總資產的百分比，并得出兩年結構變動差異。可相鄰幾項求和。第二步———分析流動資產和非流動資產各自對資產結構造成了什么影響。第三步———分別分析流動資產和非流動資產中各個項目對資產結構造成了什么影響。并針對每個項目的變化提出合理的評價和建議。
負債結構分析步驟：第一步———計算出各項目占總資本的百分比，并得出兩年結構變動差異。可相鄰幾項求和。第二步———分析流動負債和非流動負債各自對資本結構造成了什么影響。第三步———分別分析流動負債和非流動負債中各個項目對資本結構造成了什么影響。并針對每個項目的變化提出合理的評價和建議。
有了這樣的分析步驟之后，按此分析步驟即可引導學生更輕易地學習到對報表層面的分析應從哪里入手，方法步驟也更加具體化。
3 結論。
綜上所述，針對高職院校學生特色，財務分析課程教材在選擇和使用的過程中，至少應注意其概念使用的前后統一和方法步驟的具體化。如有必要，則可自行編寫教材，以提高授課效率，幫助學生掌握更多分析技術方法而不是一團霧水。
參考文獻：
筆者擔任財務分析課程主講教師兩年，對此課程中所涉及的概念以及相關方法論形成一定的看法，針對高職院校學生特色，特羅列以下幾點建議想法。
1概念前后應統一。
高職院校學生多數對參考書籍的使用不夠積極，而僅僅限于使用課堂教材，那么在教材的使用和選擇過程中應注意前后概念的統一性，降低在教授過程中出現再次解釋不同稱謂下的同一概念的幾率，減少學生學習的難度。現特舉兩例進行分析。
首先是多數財務分析教材中談及的趨勢分析法，又稱比較分析法，該方法主要是將兩年數據進行比較，計算出差額，觀察絕對額的變動大小，以分析企業財務報表所反映的企業規模與盈利變化趨勢。有的教材在第一章講解了方法，在后面的章節才開始使用該方法，但在開始使用后卻出現了臨時變更名稱的做法，例如，將此法的稱謂改做了水平分析法，而并未多做解釋。筆者認為，這種改法雖然可成為老師授課之必解釋的內容，卻毫無必要因教材本身的前后不統一而浪費學生掌握方法內容的時間。尤其針對高職院校的學生而言，他們所需要掌握的不是理論而是技術方法，更無必要在此問題上多做探討。若針對的是本科學生，那么可羅列大量的參考教材于其中，而高職院校學生則不然，應更注重其執業技術能力培養，避免使其落入純理論探討的誤區。其次，多數財務分析教材中將列為綜合分析法的必學內容，當然，筆者同樣承認其重要性。但是其中所涉及的公式，卻有待進一步地注意其本身的正確性，必須對公式進行剖析。
杜邦財務分析體系又稱杜邦分析法，該法主要以權益凈利率為核心，通過計算企業三方面能力———盈利能力、營運能力和償債能力各自的大小變化，分析企業三大專項能力各自對股東獲利情況的影響。其中主要涉及的公式是：
權益凈利率=銷售凈利率×資產周轉率×權益乘數該公式是由權益凈利率所發展而出，等號左邊代表股東獲利，右邊三個比率分別代表的是企業三項能力———盈利能力、營運能力和償債能力。筆者認為，在此理論公式的講解過程中應添加一句必須之說明性文字：考慮到杜邦財務分析法中所涉及到的項目出自不同報表，為使靜態指標與動態指標相統一，所有資產負債表中的項目，均應先計算當年的平均余額，然后再代入計算公式。例如，權益乘數=資產÷所有者權益，在杜邦分析法中所涉及的權益乘數的計算公式就應當改為權益乘數=資產平均余額÷所有者權益平均余額。這樣，權益凈利率=銷售凈利率×資產周轉率×權益乘數的這個等式才能成立，否則，動態與靜態指標不相統一，該等式無論從理論上還是從實踐運用上都無法成立，并且也會造成學生在計算過程中的諸多不穩定想法。
鑒于以上兩點的歸納，筆者認為，在使用和選擇教材的過程中，首先應注意教材中所涉及的理論的統一性，方便學生的學習，針對不同學生，應采用不同的方法與教材。
2方法步驟不統一具體化。
提到方法步驟不統一具體，其實是指的在分析報表層面的時候，多數教材并未給出具體的方法步驟。雖然大多數教材在第一章已提出了多種分析中所使用到的方法，但始終未能具體統一地使用。筆者針對高職院校學生的特色，特提出以下想法。
對報表層面進行分析講解的時候，多數學生即使知道比較分析法等等方法，卻不知從何開始下手。筆者認為應為學生找到切入點，按步驟一步一步切入，然后再使用各種方法，這才是助其學習之上策。
例如，對資產負債表進行結構分析的時候，并不是一次性地將自身的分析內容全部灌輸給學生，而是將分析步驟先進行講解，然后觀察資產負債表和已有分析內容是否按該步驟進行。筆者認為，該步驟的講解應歸納如下：
資產結構分析步驟：第一步———計算出各項目占總資產的百分比，并得出兩年結構變動差異。可相鄰幾項求和。第二步———分析流動資產和非流動資產各自對資產結構造成了什么影響。第三步———分別分析流動資產和非流動資產中各個項目對資產結構造成了什么影響。并針對每個項目的變化提出合理的評價和建議。
負債結構分析步驟：第一步———計算出各項目占總資本的百分比，并得出兩年結構變動差異。可相鄰幾項求和。第二步———分析流動負債和非流動負債各自對資本結構造成了什么影響。第三步———分別分析流動負債和非流動負債中各個項目對資本結構造成了什么影響。并針對每個項目的變化提出合理的評價和建議。超級秘書網
有了這樣的分析步驟之后，按此分析步驟即可引導學生更輕易地學習到對報表層面的分析應從哪里入手，方法步驟也更加具體化。
3結論。
綜上所述，針對高職院校學生特色，財務分析課程教材在選擇和使用的過程中，至少應注意其概念使用的前后統一和方法步驟的具體化。如有必要，則可自行編寫教材，以提高授課效率，幫助學生掌握更多分析技術方法而不是一團霧水。
參考文獻：
筆者擔任財務分析課程主講教師兩年，對此課程中所涉及的概念以及相關方法論形成一定的看法，針對高職院校學生特色，特羅列以下幾點建議想法。
1概念前后應統一。
高職院校學生多數對參考書籍的使用不夠積極，而僅僅限于使用課堂教材，那么在教材的使用和選擇過程中應注意前后概念的統一性，降低在教授過程中出現再次解釋不同稱謂下的同一概念的幾率，減少學生學習的難度。現特舉兩例進行分析。
首先是多數財務分析教材中談及的趨勢分析法，又稱比較分析法，該方法主要是將兩年數據進行比較，計算出差額，觀察絕對額的變動大小，以分析企業財務報表所反映的企業規模與盈利變化趨勢。有的教材在第一章講解了方法，在后面的章節才開始使用該方法，但在開始使用后卻出現了臨時變更名稱的做法，例如，將此法的稱謂改做了水平分析法，而并未多做解釋。筆者認為，這種改法雖然可成為老師授課之必解釋的內容，卻毫無必要因教材本身的前后不統一而浪費學生掌握方法內容的時間。尤其針對高職院校的學生而言，他們所需要掌握的不是理論而是技術方法，更無必要在此問題上多做探討。若針對的是本科學生，那么可羅列大量的參考教材于其中，而高職院校學生則不然，應更注重其執業技術能力培養，避免使其落入純理論探討的誤區。其次，多數財務分析教材中將列為綜合分析法的必學內容，當然，筆者同樣承認其重要性。但是其中所涉及的公式，卻有待進一步地注意其本身的正確性，必須對公式進行剖析。
杜邦財務分析體系又稱杜邦分析法，該法主要以權益凈利率為核心，通過計算企業三方面能力———盈利能力、營運能力和償債能力各自的大小變化，分析企業三大專項能力各自對股東獲利情況的影響。其中主要涉及的公式是：
權益凈利率=銷售凈利率×資產周轉率×權益乘數該公式是由權益凈利率所發展而出，等號左邊代表股東獲利，右邊三個比率分別代表的是企業三項能力———盈利能力、營運能力和償債能力。筆者認為，在此理論公式的講解過程中應添加一句必須之說明性文字：考慮到杜邦財務分析法中所涉及到的項目出自不同報表，為使靜態指標與動態指標相統一，所有資產負債表中的項目，均應先計算當年的平均余額，然后再代入計算公式。例如，權益乘數=資產÷所有者權益，在杜邦分析法中所涉及的權益乘數的計算公式就應當改為權益乘數=資產平均余額÷所有者權益平均余額。這樣，權益凈利率=銷售凈利率×資產周轉率×權益乘數的這個等式才能成立，否則，動態與靜態指標不相統一，該等式無論從理論上還是從實踐運用上都無法成立，并且也會造成學生在計算過程中的諸多不穩定想法。
鑒于以上兩點的歸納，筆者認為，在使用和選擇教材的過程中，首先應注意教材中所涉及的理論的統一性，方便學生的學習，針對不同學生，應采用不同的方法與教材。
2方法步驟不統一具體化。
提到方法步驟不統一具體，其實是指的在分析報表層面的時候，多數教材并未給出具體的方法步驟。雖然大多數教材在第一章已提出了多種分析中所使用到的方法，但始終未能具體統一地使用。筆者針對高職院校學生的特色，特提出以下想法。
對報表層面進行分析講解的時候，多數學生即使知道比較分析法等等方法，卻不知從何開始下手。筆者認為應為學生找到切入點，按步驟一步一步切入，然后再使用各種方法，這才是助其學習之上策。
例如，對資產負債表進行結構分析的時候，并不是一次性地將自身的分析內容全部灌輸給學生，而是將分析步驟先進行講解，然后觀察資產負債表和已有分析內容是否按該步驟進行。筆者認為，該步驟的講解應歸納如下：
資產結構分析步驟：第一步———計算出各項目占總資產的百分比，并得出兩年結構變動差異。可相鄰幾項求和。第二步———分析流動資產和非流動資產各自對資產結構造成了什么影響。第三步———分別分析流動資產和非流動資產中各個項目對資產結構造成了什么影響。并針對每個項目的變化提出合理的評價和建議。
負債結構分析步驟：第一步———計算出各項目占總資本的百分比，并得出兩年結構變動差異。可相鄰幾項求和。第二步———分析流動負債和非流動負債各自對資本結構造成了什么影響。第三步———分別分析流動負債和非流動負債中各個項目對資本結構造成了什么影響。并針對每個項目的變化提出合理的評價和建議。
一、資產負債表結構分析
1.資產結構分析。由分析我們可以看出公司流動資產合計占資產總計的比例三年平均為83.05%，非流動資產總計占資產總計的比例為16.95%，公司流動資產比重較高，非流動資產比重較低。流動資產比重較高會占用大量資金，降低流動資產周轉率，從而影響企業的資金利用效率。非流動資產比例過低會影響企業的獲利能力，從而影響企業未來的發展。
2.負債與權益結構分析。由分析我們可看出公司流動負債占資本總計的23.19%，非流動負債占資本總計的2.10%，所有者權益占資本總計的76.42%。由此我們得出，公司的債務資本比例為25.23%，權益資本比例為74.77%，公司負債資本較低，權益資本較高。低負債資本、高權益資本可以降低企業財務風險，減少企業發生債務危機的比率，但是會增加企業資本成本，不能有效發揮債務資本的財務杠桿效益。
3.資產與負債匹配分析。公司資產與負債的匹配方式為穩健型的匹配結構，在這一結構形式中，企業長期資產的資金需要依靠長期資金來解決，短期資產的資金需要則使用長期資金和短期資金共同解決。在穩健型的匹配結構下，公司融資風險相對較小，融資成本較高，因此股東的收益水平也就不高。
二、資產構成要素分析
企業總資產為422444萬元，其中流動性資產為44820萬元，占資產總額的比例為68.86%；非流動資產為20269萬元，占據的資產份額為31.14%。通過對企業資產各要素的數據仔細分析可以發現，企業的資產構成要素分析如下：
1.現金金額較大。企業貨幣資金的金額為40682萬元，占資產總額的9.63%。這個表明企業的貨幣資金持有規模偏大。過高的貨幣資金持有量會浪費企業的投資機會，增加企業的籌資資本、企業持有現金的機會成本和管理成本。
2.應收賬款管理較好。公司2015年的應收賬款凈值為8501.44萬元，占企業總資產的2.01%，應收賬款和應付賬款比例為0.7，表明企業對外融資（短期借款）獲得的能力較強，應收賬款管理較好。新材料、新產品層出不窮，更新換代非常迅速，擁有大量存貨不便應對復雜多變的市場。
3.存貨金額相對合理。2015年登海種業存貨金額為56077.8，但僅占流動資產合計的比率為15.87%，占資產總計的比率為13.27%。對企業而言過多存貨會帶來一系列不利影響。4.固定資產比率較低。公司2015年包括在建工程在內的固定資產凈額合計為58031.02萬元，占資產總計的比例為13.74%。企業的固定資產比重與行業特征有關，但一般認為，工業企業固定資產比重為40%，商業企業固定資產比重為30%較為適宜，公司固定資產比重過低。
三、財務指標分析
1.盈利能力分析。13年到15年間，登海種業盈利能力凈資產收益率逐年下降，但降幅不大，總體穩定。15年負債減少，導致凈資產收益率下降。盡管營業收入增加，但玉米價格的降低，使盈利空間減小，加上15年天氣原因造成制種成本增加。市場競爭激烈中對市場份額的爭奪加劇，也是導致企業盈利能力下降的原因之一。
2.償債能力分析
（1）短期償債能力分析。流動比率和速動比率持續增加，且高于行業標準，說明企業短期償債能力很強，短期債權人的權益是有保障的。但也反映出現金、應收賬款等可能占用資金過多，在保障債權人權益的同時忽視了資金的利用率。現金比率在15年依然呈下降趨勢。主要是企業近年沒有新增貸款，加快投資和發放現金股利致使貨幣資金大幅降低。總體來說，公司的短期償債能力較強。
（2）長期償債能力分析。與同行業其他企業相比，15年公司資產負債率較低，為23.58%。對債權人的保障程度較好。反映出經營風險較小的同時，也說明了公司獲得外部負債較少，財務策略相對保守。而同行業隆平高科在經營風險較高的同時卻通過舉債獲得大量資金，運用資金收購德瑞特等公司，并拓展了自身優勢產業。現金債務總額比逐年降低，說明公司承擔債務能力和財務靈活性變差，但總體來說企業長期償債能力較強。
3. 營運能力分析。固定資產周轉率和應收賬款周轉率一直維持在正常水平上。由于種子行業的特性，農作物對種子的需求是一年一次的，所以種子作為存貨的周轉周期自然相對于其他一般存貨較長，造成該行業存貨周轉率偏低。15年由于優質品種的良好銷售，加快了存貨轉換為資金的速度，使15年存貨周轉率有一定的提高。但是行業高庫存的客觀現實不容忽視。在此情況下，玉米種子隆平206目前推廣1000多萬畝，卻是供不應求。說明具備差異化的優勢品種才能在激烈的市場競爭中，保持穩定銷售。總資產周轉率逐年降低，說明公司應采取措施提高資產利用率，提高銷售收入，從而提高企業盈利能力。
四、管理建議
