互聯(lián)網(wǎng)投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)匯總十篇
時(shí)間：2023-11-15 11:06:08
序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇互聯(lián)網(wǎng)投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。
篇（1）
一、前言
大學(xué)生是投資理財(cái)產(chǎn)品的特殊客戶，因?yàn)槟壳按髮W(xué)生的資產(chǎn)有限，用于理財(cái)投資的資產(chǎn)也十分有限。大學(xué)生群體沒有固定的資產(chǎn)收入，也沒有安全合理的投資環(huán)境。因此我們必須對(duì)大學(xué)生的投資理財(cái)現(xiàn)狀、需求以及風(fēng)險(xiǎn)偏好等各方面進(jìn)行分析，制定出切實(shí)可行的投資理財(cái)產(chǎn)品營(yíng)銷策略。
二、大學(xué)生投資理財(cái)現(xiàn)狀分析
（一）沒有理財(cái)能力和規(guī)劃頭腦
許多學(xué)生每個(gè)月的生活費(fèi)已經(jīng)滿足不了日常的消費(fèi)，辦理了信用卡，使用“花唄”和“借唄”來進(jìn)行超前消費(fèi)，滿足購物需求，然后下一個(gè)月的生活費(fèi)又用來還款以及二次借貸，惡性循環(huán)，雪球越滾越大，導(dǎo)致殘局難以收拾。這也從側(cè)面體現(xiàn)出了目前在校大學(xué)生沒有一定的理財(cái)能力和財(cái)產(chǎn)規(guī)劃頭腦，自制力不強(qiáng)，很容易陷入到消費(fèi)和貸款陷阱中。
（二）對(duì)于投資理財(cái)?shù)恼J(rèn)識(shí)有待提高
目前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，房?jī)r(jià)居高不下，為了大學(xué)生能夠在未來的社會(huì)中能夠獲得更高的資金收益，依靠自己的能力在城市中扎下根來，基礎(chǔ)的投資理財(cái)知識(shí)是必要的。而且現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)背景下大學(xué)生學(xué)習(xí)投資理財(cái)知識(shí)，獲取投資理財(cái)信息的渠道越來越多，但是實(shí)際上在校大學(xué)生僅僅只有一半的人認(rèn)為掌握投資理財(cái)知識(shí)是必要的，能為未來的生活帶來幫助，由此可以說明目前許多高校的在校大學(xué)生缺伐投資理財(cái)知識(shí)，投資理財(cái)?shù)母拍钜彩謪T乏。
（三）資金來源單一，不能承擔(dān)投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)
在校大學(xué)生平時(shí)的資金來源非常集中，參考了專家對(duì)于大學(xué)生理財(cái)狀況的調(diào)查，發(fā)現(xiàn)將近八成被調(diào)查的大學(xué)生沒有利用課余時(shí)間進(jìn)行兼職，資金都來源于父母給的生活費(fèi)，只有少部分學(xué)生的資金來源于努力學(xué)習(xí)獲得的助學(xué)金、兼職或者基金投資等。綜上所述，大學(xué)生的收入渠道和收入來源都較為單一。經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，大部分的在校大學(xué)生都沒有參與投資理財(cái)活動(dòng)，而是將所有的資金全部放入余額寶和理財(cái)通。三成大學(xué)生認(rèn)為投資理財(cái)必須要保證本金，收益大于儲(chǔ)蓄的利息很樂意購買；還有三成大學(xué)生認(rèn)為可以接受收益可能少于儲(chǔ)蓄的利息，但是本金必須要保住。還有四成大學(xué)生希望投資理財(cái)產(chǎn)品可以收益高一些，可以接受本金有少量的損失。由此可以看出大學(xué)生更傾向于選擇風(fēng)險(xiǎn)小、收益大的穩(wěn)健型投資理財(cái)產(chǎn)品。
三、大學(xué)生理財(cái)產(chǎn)品種類研究及優(yōu)劣勢(shì)分析
在如今的理財(cái)市場(chǎng)上針對(duì)不同的客戶、不同的渠道、風(fēng)險(xiǎn)不同等進(jìn)行分類有多種理財(cái)產(chǎn)品可供選擇，但是多種的理財(cái)產(chǎn)品都有不同的優(yōu)劣勢(shì)，對(duì)于剛剛進(jìn)入投資理財(cái)領(lǐng)域的大學(xué)生而言簡(jiǎn)直是眼花繚亂。根據(jù)調(diào)查目前大學(xué)生比較傾向于購買網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品比如支付寶上的理產(chǎn)產(chǎn)品專欄、基金定投、余額寶、花唄、借唄以及京東金融、理財(cái)通這些，風(fēng)險(xiǎn)較小，現(xiàn)在我們就以大學(xué)生為主體，依據(jù)大學(xué)生投資理財(cái)?shù)膬A向進(jìn)行投資理財(cái)產(chǎn)品的研究。
（一）互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品優(yōu)劣勢(shì)分析
1.操作簡(jiǎn)便，風(fēng)險(xiǎn)較小。依據(jù)以往專家對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品選擇傾向的研究調(diào)查數(shù)據(jù)分析可得四成多的大學(xué)生選擇集支付、收益以及資金周轉(zhuǎn)于一體的理財(cái)產(chǎn)品，比如余額寶和理財(cái)通。除此之外還有各大銀行的網(wǎng)上銀行可以提供理財(cái)產(chǎn)品，但是大學(xué)生使用的人數(shù)不多。目前大學(xué)生多數(shù)都是服飾和吃飯的花銷，沒有迫切的需要理財(cái)以便獲得大量資金的需求，而且大學(xué)生現(xiàn)階段資金少，時(shí)間有限，理財(cái)?shù)哪康闹饕菫榱损B(yǎng)成良好的理財(cái)習(xí)慣，與其他的理財(cái)客戶有不同的需求和目的，所以大學(xué)生會(huì)選擇功能齊全，操作簡(jiǎn)便，風(fēng)險(xiǎn)低的理財(cái)產(chǎn)品。2.消費(fèi)者保護(hù)不足，收益逐漸降低。互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品雖然有著諸多便利之處，但是相較于傳統(tǒng)的銀行理財(cái)來說也有很大的劣勢(shì)。比如說互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品只需要在網(wǎng)上進(jìn)行交易，并非面對(duì)面交易，大學(xué)生對(duì)于自己所購買的理財(cái)產(chǎn)品了解較少，比較容易引發(fā)信任危機(jī)。所以為了避免理財(cái)較大風(fēng)險(xiǎn)，大家大多都會(huì)選擇通過支付寶和騰訊來進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品的購買，依托大平臺(tái)，風(fēng)險(xiǎn)性較小。可是還是有一些網(wǎng)絡(luò)理財(cái)平臺(tái)比如說P2P理財(cái)會(huì)極大地增加大學(xué)生對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的信任危機(jī)。除此互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品對(duì)于消費(fèi)者的保護(hù)不足，雖然方式靈活，但是相對(duì)于傳統(tǒng)的理財(cái)規(guī)則，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)較大，特別是目前互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)尚不完善。而且由于互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品如雨后春筍一般冒了出來，競(jìng)爭(zhēng)也變大了。就拿余額寶來舉例，余額寶運(yùn)營(yíng)初期收益率高達(dá)6%，一度導(dǎo)致銀行儲(chǔ)蓄大量流失，但是后面隨著同類產(chǎn)品越來越多，收益率已經(jīng)下降到了2%左右，并且存在安全隱患，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)環(huán)境造成了負(fù)面影響。
（二）銀行理財(cái)產(chǎn)品優(yōu)劣勢(shì)分析
1.收益穩(wěn)定安全性高。銀行都必須受國(guó)家政府的管控，任何政策，銀行都必須要無條件執(zhí)行，因此公信力很高，理財(cái)產(chǎn)品的收益穩(wěn)定，安全性也較高。這是理財(cái)產(chǎn)品最重要的特征屬性和優(yōu)勢(shì)。為大學(xué)生提供的理財(cái)產(chǎn)品中收益雖然達(dá)不到很高的標(biāo)準(zhǔn)，但是本金穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)低，收益也不算太差，這是銀行理財(cái)產(chǎn)品特有的優(yōu)勢(shì)。2.產(chǎn)品起投點(diǎn)高，創(chuàng)新性不夠。銀行理財(cái)產(chǎn)品最大的缺點(diǎn)便是起投點(diǎn)過高，動(dòng)輒幾萬幾十萬，對(duì)于資金較少的大學(xué)生來說完全不符合標(biāo)準(zhǔn)。雖然目前也有針對(duì)大學(xué)生的理財(cái)產(chǎn)品，而且給予了大學(xué)生一定的優(yōu)惠，可是起投點(diǎn)仍然較高，在投資理財(cái)過程中給大學(xué)生帶來了很大的壓力，不想再體會(huì)第二次。而且銀行的理財(cái)產(chǎn)品過于傳統(tǒng)，沒有創(chuàng)新性，不能很好地吸引更多的大學(xué)生來進(jìn)行投資理財(cái)。
四、大學(xué)生投資理財(cái)產(chǎn)品營(yíng)銷策略
根據(jù)上述對(duì)大學(xué)生投資理財(cái)心理的研究，對(duì)不同種的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行分析研究，對(duì)癥下藥研究出了適合大學(xué)生的投資理財(cái)產(chǎn)品營(yíng)銷策略，以便一定程度上解決大學(xué)生投資理財(cái)過程中所遇到的一些難題。
（一）互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品營(yíng)銷策略
1.恪守信用，進(jìn)行產(chǎn)品組合。互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品最大的優(yōu)勢(shì)便是信任問題，大學(xué)生在進(jìn)行投資理財(cái)產(chǎn)品購買過程中面臨很大的信任，所以面對(duì)大學(xué)生的投資理財(cái)產(chǎn)品在整個(gè)過程中必須要保證公正公開透明，誠實(shí)守信。這是面對(duì)大學(xué)生投資理財(cái)產(chǎn)品營(yíng)銷策略中很重要的一點(diǎn)。除此之外必須要進(jìn)行投資理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新，可以通過產(chǎn)品組合策略，讓理財(cái)產(chǎn)品更具特點(diǎn)，樹立起自己的品牌，和基金公司進(jìn)行合作。進(jìn)行產(chǎn)品組合，不僅僅可以進(jìn)行貨幣基金的投資理財(cái)，還可以做理財(cái)超市等，實(shí)現(xiàn)多樣化銷售渠道和大學(xué)生多方面支配，進(jìn)而使得利率提高，風(fēng)險(xiǎn)降低，更能夠吸引大學(xué)生客戶群體。2.控制風(fēng)險(xiǎn)，提高銷量。進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制是互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品必要的事情，然而目前在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的網(wǎng)站上我們只能夠看到簡(jiǎn)單的理財(cái)產(chǎn)品介紹，沒有足夠的風(fēng)險(xiǎn)提示，或者風(fēng)險(xiǎn)提示一帶而過，重點(diǎn)放在了高收益上面。而我們這次的營(yíng)銷客戶是大學(xué)生，多數(shù)沒有線下理財(cái)?shù)慕?jīng)驗(yàn)，為了控制風(fēng)險(xiǎn)，提高銷量，必須要進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)標(biāo)注，不要只是拿高收益來欺騙客戶的感情。而且各大投資理財(cái)網(wǎng)站可以進(jìn)行一些簡(jiǎn)單的投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)介紹，給進(jìn)入投資理財(cái)界面的潛在大學(xué)生客戶一些理財(cái)知識(shí)的介紹。比如說市場(chǎng)上收益超過30%必須要提高警惕，對(duì)市場(chǎng)的收益波動(dòng)也可以用數(shù)字化的方式表明，提高大學(xué)生群體對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的信任，進(jìn)而提高銷量。
（二）銀行理財(cái)產(chǎn)品營(yíng)銷策略
篇（2）
1投資者應(yīng)提高投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
目前我國(guó)居民的投資理財(cái)意識(shí)不斷提升，但是大部分居民的投資理財(cái)知識(shí)很匱乏，投資理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)意識(shí)也不高，面對(duì)高收益，很多投資者會(huì)放松警惕，投資于高收益高風(fēng)險(xiǎn)的投資產(chǎn)品中，一旦出現(xiàn)理財(cái)詐騙的顯現(xiàn)，將會(huì)對(duì)投資者造成極大的損失。投資者在選擇互聯(lián)網(wǎng)投資理財(cái)平臺(tái)的時(shí)候應(yīng)主要關(guān)注兩點(diǎn)：第一，看投資理財(cái)公司是否經(jīng)過正規(guī)注冊(cè)。第二，了解平臺(tái)經(jīng)營(yíng)流程是否透明，各項(xiàng)資金的來源是否清晰。目前正規(guī)的投資理財(cái)平臺(tái)都會(huì)有第三方資金保障，投資者的所有資金都不經(jīng)過平臺(tái)，這樣才能有效的保證投資者的資金安全。
2完善互聯(lián)網(wǎng)金融征信機(jī)制建設(shè)
目前我國(guó)個(gè)人征信機(jī)制不健全，大部分互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)與銀行的征信系統(tǒng)沒有結(jié)合，征信調(diào)查主要還是通過線下調(diào)查貸款審查以及個(gè)人信用卡還款信譽(yù)狀況，審查力度較差，對(duì)貸款方的償還實(shí)力很難有效評(píng)估，這樣就導(dǎo)致了互聯(lián)網(wǎng)信用貸款有很多漏洞，因此應(yīng)盡快建設(shè)健全的互聯(lián)網(wǎng)征信共享機(jī)制，將互聯(lián)網(wǎng)金融投資平臺(tái)產(chǎn)生的信用信息統(tǒng)計(jì)到銀行的征信系統(tǒng)，向互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開放征信系統(tǒng)接口，為由互聯(lián)網(wǎng)金融資格的主體提供征信支撐。
3政府聯(lián)合相關(guān)部門推出政策支持
宏觀上講，風(fēng)險(xiǎn)資本需要國(guó)家的政策支持。中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)資本發(fā)展緩慢的直接原因就是風(fēng)險(xiǎn)資本的來源比較單一。多年來，風(fēng)險(xiǎn)投資主要來自財(cái)政科技撥款以及銀行科技開發(fā)貸款，民間資金進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域的數(shù)量極為有限。有限的財(cái)政投入和銀行貸款不足以滿足眾多高科技企業(yè)的資金需求。因此中國(guó)投資理財(cái)市場(chǎng)要想發(fā)展，首先必須放開風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)入的限制，同時(shí)要結(jié)合稅收等優(yōu)惠政策鼓勵(lì)參與投資。
4加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)投資的市場(chǎng)監(jiān)管
金融市場(chǎng)監(jiān)管單位應(yīng)該承擔(dān)不同階段的任務(wù)，一是提供政策咨詢，幫助創(chuàng)業(yè)者獲得金融主體的許可。其次，建立嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶彶橹贫群突肆鞒蹋O(jiān)管理財(cái)平臺(tái)是否有專業(yè)的審核團(tuán)隊(duì)對(duì)所有階段人的征信資料、深入審核、嚴(yán)格把控，為投資人甄選安全有保障的優(yōu)質(zhì)借款項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)。
二、規(guī)范銀行理財(cái)投資市場(chǎng)的相關(guān)對(duì)策
1銀行需要構(gòu)建穩(wěn)定合理的理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)
銀行必須依據(jù)自身的業(yè)務(wù)能力、市場(chǎng)角色、主題客戶來構(gòu)建理財(cái)產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)。要構(gòu)建銀行理財(cái)產(chǎn)品的合理品種結(jié)構(gòu)，必須以銀行經(jīng)營(yíng)管理方面的特點(diǎn)為基礎(chǔ)。從銀行的經(jīng)營(yíng)原則來看，要追求穩(wěn)健，力避風(fēng)險(xiǎn)；從銀行的市場(chǎng)角色來看，要發(fā)揮在與利率有關(guān)的產(chǎn)品開發(fā)上相對(duì)于其他金融機(jī)構(gòu)的比較優(yōu)勢(shì)；從銀行的主體客戶上來看，要認(rèn)識(shí)到他們偏好低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品這一現(xiàn)實(shí)。理財(cái)產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)構(gòu)建的原則應(yīng)該是以低風(fēng)險(xiǎn)、收益較穩(wěn)定的產(chǎn)品為主，要兼顧安全性和收益性。對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，要在正確認(rèn)識(shí)自身的經(jīng)營(yíng)原則、市場(chǎng)角色、主題客戶的基礎(chǔ)上，結(jié)合自身實(shí)際業(yè)務(wù)能力，保持適度的數(shù)量和規(guī)模。
2進(jìn)一步加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品本身的透明度
商業(yè)銀行設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，不應(yīng)采用模糊的語言，應(yīng)該將理財(cái)產(chǎn)品的投資標(biāo)的、投資期限、商業(yè)銀行所需承擔(dān)的義務(wù)、投資者需要自擔(dān)的可能損失，以及最終收益率的計(jì)算方法等。使投資者拿到理財(cái)產(chǎn)品說明書時(shí)，能夠明確了解投資標(biāo)的狀況，消除商業(yè)銀行與投資者之間的誤解。同時(shí)，在當(dāng)前理財(cái)產(chǎn)品快速發(fā)展的趨勢(shì)下，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)決抵制個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品銷售過程中的不合規(guī)行為，切實(shí)防范銀行不審慎展業(yè)行為造成金融投資者的不當(dāng)購買、錯(cuò)誤購買理財(cái)產(chǎn)品而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，確保理財(cái)業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，尤其對(duì)片面宣傳預(yù)期收益而忽視風(fēng)險(xiǎn)提示的銷售行為要加大懲罰力度。
3加強(qiáng)教育和風(fēng)險(xiǎn)提示
很多理財(cái)產(chǎn)品糾紛都是因?yàn)轭櫩蛯?duì)理財(cái)產(chǎn)品的誤解造成的，許多投資者并不了解理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)為理財(cái)產(chǎn)品與儲(chǔ)蓄一樣沒有風(fēng)險(xiǎn)，因此商業(yè)銀行應(yīng)與顧客加強(qiáng)交流，確保投資者了解投資風(fēng)險(xiǎn)，讓投資者知曉“買者自負(fù)”的原則，通過加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)提示，讓投資者及時(shí)了解風(fēng)險(xiǎn)所在，避免顧客在風(fēng)險(xiǎn)感知上的缺失和錯(cuò)位。
4加強(qiáng)政府職能部門對(duì)銀行投資理財(cái)市場(chǎng)的監(jiān)管力度
當(dāng)前，銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管，確保銀行理財(cái)業(yè)務(wù)合規(guī)穩(wěn)健運(yùn)行，切實(shí)保障投資者利益。當(dāng)前要特別注重委托貸款型和信貸資產(chǎn)信托收益權(quán)型兩類理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管規(guī)范，防止其成為規(guī)避信貸規(guī)模和銀行合作限制的新通道，確保國(guó)家宏觀調(diào)控和監(jiān)管政策取得實(shí)效。對(duì)于有著正常融資需求流程的委托貸款型和信貸資產(chǎn)信托受益權(quán)型理財(cái)產(chǎn)品可予以支持，對(duì)可以規(guī)避信貸規(guī)模控制和銀信合作限制的理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)予以禁止。監(jiān)管部門應(yīng)加大事前審核力度，尤其要注重審核委托貸款和信托收權(quán)成立時(shí)間與理財(cái)產(chǎn)品設(shè)立時(shí)間，對(duì)沒有時(shí)間差或時(shí)間差極短的產(chǎn)品要堅(jiān)決叫停。
三、規(guī)范股票理財(cái)投資市場(chǎng)相關(guān)建議
1政府職能部門加強(qiáng)市場(chǎng)制度的建設(shè)
篇（3）
然而，余額寶成功后，眾多效仿者競(jìng)相推出“類余額寶”的理財(cái)產(chǎn)品，卻沒有獲得如余額寶一樣的成功效果；消費(fèi)者對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸等模式中的網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)活動(dòng)的整體關(guān)注度和參與度仍然較低。因此，研究個(gè)人用戶對(duì)于網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)?shù)慕邮苄袨椋珳?zhǔn)把握用戶需求，對(duì)于相關(guān)運(yùn)營(yíng)者抓住互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域內(nèi)的發(fā)展契機(jī)，開展精準(zhǔn)的營(yíng)銷活動(dòng)具有重要意義。
目前，研究網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)層面的文獻(xiàn)較少，研究?jī)?nèi)容也主要集中在發(fā)展趨勢(shì)[2-3]、優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)[4]、投資風(fēng)險(xiǎn)[5-6]和政策監(jiān)管[7]等四個(gè)方面，并沒有關(guān)于個(gè)人用戶網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)行為的定量研究。筆者試圖對(duì)個(gè)人用戶的網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)接受行為影響因素進(jìn)行研究，填充網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)領(lǐng)域內(nèi)的研究空白，依托于UTAUT模型，定量分析影響個(gè)人用戶接受網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)?shù)年P(guān)鍵性因素以及這些因素間的相互關(guān)系，并提出營(yíng)銷建議。
二、 模型及假設(shè)
（一）網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)?shù)幕緝?nèi)涵
現(xiàn)階段還沒有學(xué)者明確地對(duì)網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)進(jìn)行界定。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心[8]將互聯(lián)網(wǎng)投資理財(cái)產(chǎn)品定義為：“互聯(lián)網(wǎng)公司或銀行發(fā)行的，只能通過互聯(lián)網(wǎng)渠道購買的類余額寶類理財(cái)產(chǎn)品，該類產(chǎn)品具有高收益、低門檻、高流動(dòng)性的特點(diǎn)”。
結(jié)合學(xué)者們對(duì)個(gè)人投資理財(cái)概念的界定[9]-[12]，筆者認(rèn)為，網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)是指?jìng)€(gè)人審視自己的資產(chǎn)狀況及風(fēng)險(xiǎn)承受能力，利用網(wǎng)絡(luò)投資工具合理運(yùn)用財(cái)務(wù)資源，實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)的保值增值。該定義中的網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)工具是指基于互聯(lián)網(wǎng)特色而建立的在線投資理財(cái)產(chǎn)品，只能通過互聯(lián)網(wǎng)渠道購買。對(duì)于傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品，如果僅將服務(wù)渠道拓展到網(wǎng)絡(luò)上，而對(duì)產(chǎn)品本身沒有任何改變，則不應(yīng)屬于網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)工具范圍之內(nèi)，例如在線炒股。
（二）理論模型及假設(shè)
個(gè)人用戶對(duì)網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)?shù)慕邮苓^程可以分為兩個(gè)部分：一是個(gè)人用戶對(duì)網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)模式的接受過程，這一過程類似于對(duì)一個(gè)新技術(shù)的接受過程，可以通過對(duì)于信息技術(shù)接受行為具有極強(qiáng)解釋力的UTAUT（Unified Theory of Acceptance anel Use of Technology）模型進(jìn)行模擬。二是個(gè)人用戶在產(chǎn)品特性、理財(cái)認(rèn)知程度等非功能價(jià)值因素的影響下，最終形成接受行為。因此，筆者在UTAUT模型的基礎(chǔ)上進(jìn)行修訂補(bǔ)充，從而建立個(gè)人用戶的接受模型，如圖1所示。
1.UTAUT原始模型的相關(guān)研究假設(shè)
對(duì)于網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)活動(dòng)，由于尚處于發(fā)展的初期階段，用戶群體在控制變量方面的差異不甚明顯，因此并未將控制變量納入研究范圍。同時(shí)，根據(jù)TAM模型，個(gè)人用戶對(duì)網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)?shù)呐ζ谕麜?huì)對(duì)績(jī)效期望產(chǎn)生影響。對(duì)于個(gè)人用戶來說，當(dāng)他認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)操作起來比較簡(jiǎn)單，才會(huì)愿意接受網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)活動(dòng)，并發(fā)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)可以帶來績(jī)效上的提高。基于以上分析，筆者提出如下假設(shè)：
H1：個(gè)人用戶對(duì)網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)?shù)呐ζ谕麜?huì)正向影響績(jī)效期望。
H2：個(gè)人用戶對(duì)網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)?shù)呐ζ谕麜?huì)正向影響接受意愿。
H3：個(gè)人用戶對(duì)網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)?shù)目?jī)效期望會(huì)正向影響接受意愿。
H4：個(gè)人用戶受到的社會(huì)影響會(huì)正向影響接受意愿。
H5：個(gè)人用戶感知到的網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)便利條件會(huì)正向影響接受行為。
H6：個(gè)人用戶對(duì)網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)?shù)慕邮芤庠笗?huì)正向影響接受行為。
2.新增變量的相關(guān)研究假設(shè)
（1）理財(cái)認(rèn)知程度
Robb 和Sharpe[13] 指出，學(xué)歷和金融知識(shí)對(duì)高校學(xué)生理財(cái)行為有重要影響。Veld-Merkoulova[14] 研究了投資者背景對(duì)個(gè)人投資決策的影響作用。筆者認(rèn)為，理財(cái)認(rèn)知程度是對(duì)居民理財(cái)意識(shí)的衡量，指?jìng)€(gè)人用戶對(duì)于投資理財(cái)活動(dòng)的整體認(rèn)知，包括個(gè)人對(duì)理財(cái)?shù)年P(guān)心程度和理財(cái)知識(shí)的儲(chǔ)備兩個(gè)方面。個(gè)人用戶的理財(cái)認(rèn)知程度越高，對(duì)理財(cái)中投資風(fēng)險(xiǎn)的不確定性感知就會(huì)越少；同時(shí)，其對(duì)理財(cái)?shù)年P(guān)注度也高，更愿意參與網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)活動(dòng)，對(duì)此筆者提出如下假設(shè)：
H7：理財(cái)認(rèn)知程度負(fù)向影響個(gè)人用戶感知風(fēng)險(xiǎn)。
H8：理財(cái)認(rèn)知程度正向影響個(gè)人用戶接受意愿。
（2）產(chǎn)品特性
網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)產(chǎn)品是網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)行為發(fā)生的基礎(chǔ)。彭見瓊和呂德宏[15]通過實(shí)證研究指出，理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)屬性、產(chǎn)品收益、理財(cái)起始金額對(duì)居民選擇投資理財(cái)有輕微影響。Kapoor等[11]提出投資收益、投資增長(zhǎng)性以及投資的流動(dòng)性是影響投資決策的因素。蘇雯[4]認(rèn)為，網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性強(qiáng)于大部分銀行理財(cái)產(chǎn)品，但穩(wěn)健性整體來說相對(duì)較低。
產(chǎn)品特性在網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)活動(dòng)中是個(gè)非常重要的因素。通過對(duì)余額寶、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸等模式的分析，筆者認(rèn)為，產(chǎn)品特性是指在網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)過程中，個(gè)人用戶對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品各方面特征的感知，主要涉及產(chǎn)品收益、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)屬性、理財(cái)起始金額、投資期限和流動(dòng)性五個(gè)方面。
網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品特性使個(gè)人用戶更加能夠感知到效用和優(yōu)勢(shì)；同時(shí)產(chǎn)品的部分特征，比如在流動(dòng)性方面，有些產(chǎn)品提供“隨時(shí)贖回”，也進(jìn)一步降低了個(gè)人用戶的感知風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此筆者提出如下假設(shè)：
H9：網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)中的產(chǎn)品特性正向影響績(jī)效期望。
H10：網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)中的產(chǎn)品特性負(fù)向影響感知風(fēng)險(xiǎn)。
（3）感知風(fēng)險(xiǎn)
Bauer在1960年將感知風(fēng)險(xiǎn)引入消費(fèi)者研究中，此后很多學(xué)者將感知風(fēng)險(xiǎn)視為用戶行為研究中的一項(xiàng)重要因素[16-17]。投資理財(cái)活動(dòng)必然伴隨著一定的風(fēng)險(xiǎn)[11]。筆者將網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)中的感知風(fēng)險(xiǎn)定義為個(gè)人用戶在網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)中，對(duì)預(yù)計(jì)可能發(fā)生的、與開始期望不相符的負(fù)面結(jié)果的心理預(yù)期，并將風(fēng)險(xiǎn)重點(diǎn)聚焦在非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)方面，主要包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、功能風(fēng)險(xiǎn)、心理風(fēng)險(xiǎn)和時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)。
個(gè)人用戶在網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)過程中會(huì)對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，一旦個(gè)人用戶認(rèn)為可能會(huì)出現(xiàn)傷害自身利益的風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)產(chǎn)生抵觸情緒。這種對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知，在接收到他人傳達(dá)的積極消息時(shí)，會(huì)得到緩解。對(duì)此筆者提出如下假設(shè)：
H11：社會(huì)影響負(fù)向影響個(gè)人用戶對(duì)網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)?shù)母兄L(fēng)險(xiǎn)。
H12：個(gè)人用戶對(duì)網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)?shù)母兄L(fēng)險(xiǎn)負(fù)向影響接受意愿。
三、 研究設(shè)計(jì)
（一）問卷設(shè)計(jì)
筆者基于前人的成熟量表，結(jié)合網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)，對(duì)各變量的測(cè)度量表進(jìn)行再設(shè)計(jì)，如表1所示。通過小規(guī)模訪談、問卷前測(cè)、問卷修正等過程最終形成包括34個(gè)問項(xiàng)的正式調(diào)查問卷。問卷包括兩個(gè)部分：第一部分是有關(guān)調(diào)查對(duì)象的基本信息，包括學(xué)歷、性別、年齡和月可支配收入等；第二部分是網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)行為測(cè)量量表，采用Likert五級(jí)量表對(duì)理財(cái)認(rèn)知程度、產(chǎn)品特性、感知風(fēng)險(xiǎn)等9個(gè)變量進(jìn)行逐一測(cè)量。問卷前測(cè)以實(shí)地問卷調(diào)查的形式展開。
（二）調(diào)研方法及樣本特征
采用互聯(lián)網(wǎng)調(diào)查法進(jìn)行數(shù)據(jù)的正式收集，通過社交網(wǎng)站鏈接分享、即時(shí)通信工具轉(zhuǎn)發(fā)、發(fā)送電子郵件等方式發(fā)放問卷，共計(jì)回收297份問卷，按照“答案重復(fù)、關(guān)鍵問項(xiàng)答案缺失、IP重復(fù)、明顯低于平均填答時(shí)間”的標(biāo)準(zhǔn)剔除無效問卷后，得到有效問卷286份，有效問卷率達(dá)96.300%，樣本量符合進(jìn)行結(jié)構(gòu)方程模型分析的基本要求[20]。
樣本基本資料統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，樣本學(xué)歷水平較高，碩士占比44.410%，本科占比40.210%；性別方面，女性數(shù)量占54.550%略高于男性；69.930%的樣本年齡集中在25—35歲；月收入在3 001—10 000元范圍內(nèi)的人數(shù)達(dá)86.360%，顯示大多數(shù)為中等收入人群。
四、數(shù)據(jù)分析
（一）信度、效度檢驗(yàn)
通過SPSS22.0軟件，采用 Cronbachs α系數(shù)進(jìn)行信度分析。從表2可以看出，各變量的Cronbachsα系數(shù)均大于0.500，可見問卷具有較好的內(nèi)部一致性，問卷設(shè)計(jì)合理。
筆者所使用的量表絕大多數(shù)來自于過去公開發(fā)表的成熟量表和文獻(xiàn)，并且通過訪談和前測(cè)，修正了問項(xiàng)表述的不當(dāng)之處，因此，問卷具有較好的內(nèi)容效度。在建構(gòu)效度方面，筆者采用因子分析法進(jìn)行檢驗(yàn)。分析結(jié)果顯示，各變量的KMO值均大于0.600，表明樣本數(shù)據(jù)適合進(jìn)行因子分析；各變量均只提取出一個(gè)公共因子，并且各測(cè)量指標(biāo)的因子載荷均大于0.450，表明問卷結(jié)構(gòu)效度較高。
（二） 模型檢驗(yàn)
筆者采用AMOS22.0軟件對(duì)假設(shè)模型進(jìn)行擬合分析，以χ2/df、GFI、AGFI、NFI、CFI及RMSEA作為主要評(píng)價(jià)指標(biāo)檢驗(yàn)?zāi)Ｐ褪欠癯闪ⅰ８髦笜?biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和實(shí)際測(cè)量結(jié)果如表3所示。
從表3可以看出，評(píng)價(jià)指標(biāo)χ2/df、GFI、AGFI、NFI、CFI和RMSEA的實(shí)際測(cè)量值分別為2.075、0.745、0.736、0.751、0.913和0.072，均在合理范圍之內(nèi)，表明假設(shè)模型擬合程度較高。
同時(shí)，假設(shè)模型路徑系數(shù)回歸結(jié)果顯示：假設(shè)H7不成立，即理財(cái)認(rèn)知程度對(duì)感知風(fēng)險(xiǎn)的影響不顯著，表明兩組變量之間沒有相關(guān)關(guān)系；其它路徑都通過了顯著性檢驗(yàn)，并且感知風(fēng)險(xiǎn)與產(chǎn)品特性、社會(huì)影響、接受意愿之間呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系。
綜合分析模型擬合分析與假設(shè)檢驗(yàn)結(jié)果可知，假設(shè)模型雖然基本正確，但仍需要進(jìn)一步修正。依據(jù)模型修正標(biāo)準(zhǔn)，刪除檢驗(yàn)結(jié)果中不顯著的路徑H7，并再次對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行擬合檢驗(yàn)，結(jié)果如表4和表5所示。模型修正后的擬合結(jié)果（如表4所示）顯示，刪除H7后，各評(píng)價(jià)指標(biāo)都有了不同程度的改善。同時(shí)，修正后的模型路經(jīng)系數(shù)回歸結(jié)果（如表5所示）中，各假設(shè)顯著性均較高。
依據(jù)各變量之間的路徑系數(shù)，可以將各變量對(duì)接受行為的直接、間接和總影響效果計(jì)算出來（如表6所示）。從表6可以看出，按照各變量對(duì)用戶接受行為的影響效果，
因此，根據(jù)修正后的假設(shè)模型擬合分析與假設(shè)檢驗(yàn)結(jié)果，筆者最終建立了網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)個(gè)人用戶接受模型，如圖2所示。
依據(jù)各變量之間的路徑系數(shù)，可以將各變量對(duì)接受行為的直接、間接和總影響效果計(jì)算出來，如表6所示。從表6可以看出，按照各變量對(duì)個(gè)人用戶接受行為的影響效果，可以由大到小依次排序如下：接受意愿、績(jī)效期望、便利條件、感知風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)影響、產(chǎn)品特性、努力期望和理財(cái)認(rèn)知程度。
（三） 結(jié)果分析
從修正模型可知，12個(gè)研究假設(shè)中除H7外，其余都成立。筆者對(duì)個(gè)人用戶網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)接受行為的研究結(jié)果如下：接受意愿和便利條件共同決定了個(gè)人用戶對(duì)網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)?shù)慕邮苄袨椋怀憷麠l件外，各因素都通過接受意愿對(duì)接受行為產(chǎn)生影響。績(jī)效期望、理財(cái)認(rèn)知程度正向影響個(gè)人用戶的接受意愿；感知風(fēng)險(xiǎn)負(fù)向影響接受意愿；社會(huì)影響、努力期望正向影響接受意愿，又通過其他因素發(fā)揮間接影響作用；產(chǎn)品特性通過績(jī)效期望、感知風(fēng)險(xiǎn)對(duì)接受意愿產(chǎn)生影響。
對(duì)于假設(shè)H7不成立的原因，筆者認(rèn)為可能是：個(gè)人用戶在網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)中感知到的風(fēng)險(xiǎn)主要有兩類：一類是由網(wǎng)絡(luò)使用方面帶來的安全風(fēng)險(xiǎn)；另一類是從投資理財(cái)產(chǎn)品中感知到的投資風(fēng)險(xiǎn)，由產(chǎn)品屬性引發(fā)。當(dāng)個(gè)人用戶對(duì)理財(cái)有充足的認(rèn)知時(shí)，可以對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一個(gè)合理的判斷，這在某種程度上可以緩解來源于投資理財(cái)產(chǎn)品的感知風(fēng)險(xiǎn)，但并不能改變個(gè)人用戶對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全方面的感知風(fēng)險(xiǎn)。
五、基本結(jié)論與啟示
筆者基于UTAUT模型構(gòu)建了網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)個(gè)人用戶接受模型，證實(shí)了接受意愿、績(jī)效期望、便利條件、感知風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)影響、產(chǎn)品特性、努力期望和理財(cái)認(rèn)知程度等因素都影響個(gè)人用戶的接受行為并且影響作用依次減小。由于便利條件在很大程度上依托于外界客觀環(huán)境，對(duì)運(yùn)營(yíng)者來說可控性較低；接受意愿更多的是從個(gè)人用戶的主觀層面對(duì)其接受行為產(chǎn)生推動(dòng)作用。因此，運(yùn)營(yíng)者應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注影響接受意愿的有關(guān)因素，在營(yíng)銷過程中注意以下幾點(diǎn)：
第一，發(fā)展客戶資源，擴(kuò)張個(gè)人用戶規(guī)模。擴(kuò)大個(gè)人社會(huì)影響會(huì)降低個(gè)人用戶的感知風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而促進(jìn)其對(duì)網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)?shù)慕邮芤庠浮Ｔ谠O(shè)計(jì)運(yùn)營(yíng)模式的初期，運(yùn)營(yíng)者就應(yīng)當(dāng)充分考慮到個(gè)人用戶數(shù)量的培育時(shí)間和培育方法。建議與擁有個(gè)人用戶基礎(chǔ)、業(yè)務(wù)支撐的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作，共同打造網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)產(chǎn)品，縮短培育時(shí)間，保障培育效果。
第二，建立企業(yè)品牌，降低個(gè)人用戶感知風(fēng)險(xiǎn)。感知風(fēng)險(xiǎn)是唯一負(fù)向影響接受意愿的因素。為降低個(gè)人用戶的感知風(fēng)險(xiǎn)，尤其對(duì)于獨(dú)立開展網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)?shù)倪\(yùn)營(yíng)者，如拍拍貸等P2P網(wǎng)站，要著重建立企業(yè)品牌，提高口碑和信譽(yù)度。打造企業(yè)品牌要由內(nèi)而外。首先，企業(yè)運(yùn)營(yíng)者需要嚴(yán)格要求自己，摒棄投機(jī)取巧等不負(fù)責(zé)任的念想，始終堅(jiān)持實(shí)現(xiàn)企業(yè)和個(gè)人用戶雙贏的效果。其次，可以借助一些外在宣傳手段，如獲取資格認(rèn)證、取得知名企業(yè)融資、利用名人效應(yīng)等提升個(gè)人用戶對(duì)自己的信任。
第三，把握產(chǎn)品屬性，做好市場(chǎng)細(xì)分。產(chǎn)品特性作用于績(jī)效期望和感知風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響接受意愿。筆者將網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品特性歸納為產(chǎn)品收益高、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)屬性小、理財(cái)起始金額低、投資期限短和流動(dòng)性強(qiáng)等五個(gè)方面。無論產(chǎn)品形式如何變化，在產(chǎn)品特性中都應(yīng)包含上述五個(gè)方面中的某些特征，借此吸引個(gè)人用戶，形成區(qū)別于傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，不應(yīng)單純地將產(chǎn)品中包含以上特性個(gè)數(shù)的多少作為設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，而需結(jié)合市場(chǎng)細(xì)分理論，根據(jù)個(gè)人用戶的需求差異將用戶群進(jìn)行細(xì)分，有針對(duì)性地對(duì)五個(gè)方面產(chǎn)品特性進(jìn)行組合，制定多元化的產(chǎn)品，滿足不同個(gè)人用戶的需求，并配合對(duì)應(yīng)的營(yíng)銷手段開展市場(chǎng)推廣活動(dòng)。
第四，多客戶端聯(lián)動(dòng)，提升個(gè)人用戶體驗(yàn)。績(jī)效期望和努力期望影響個(gè)人用戶的接受意愿。根據(jù)研究結(jié)果，“網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)能夠隨時(shí)讓我了解理財(cái)?shù)膭?dòng)態(tài)”、“網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)使我的理財(cái)活動(dòng)更加方便”的影響分別高達(dá)0.750和0.800，體現(xiàn)出個(gè)人用戶對(duì)于隨時(shí)隨地掌握理財(cái)動(dòng)態(tài)的需求。運(yùn)營(yíng)者應(yīng)從個(gè)人用戶的這一需求出發(fā)，開發(fā)出不同平臺(tái)上的客戶端，實(shí)現(xiàn)客戶端之間的聯(lián)動(dòng)，并且在界面設(shè)計(jì)方面，做到合理地協(xié)調(diào)“簡(jiǎn)”與“繁”，以客戶體驗(yàn)為導(dǎo)向，兼顧操作的便捷性和信息的全面性。
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篇（4）
互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)是社會(huì)經(jīng)濟(jì)與科學(xué)技術(shù)交融發(fā)展的產(chǎn)物，它挑戰(zhàn)了傳統(tǒng)的金融發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新在推動(dòng)傳統(tǒng)銀行體制改革方面發(fā)揮了重要作用，為民眾的生活提供了便利，迎來了全民理財(cái)?shù)臅r(shí)代，但是在這種蓬勃發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展形勢(shì)下也出現(xiàn)了各種法律性質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)問題，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展舉步維艱，如何有效的解決當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融在投資理財(cái)方面的法律保護(hù)問題成為推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)一步發(fā)展的重要研究問題。以下筆者將針對(duì)相關(guān)問題進(jìn)行論述。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融投資理財(cái)在法律保護(hù)方面存在的問題
(一)法律保護(hù)中的監(jiān)管權(quán)責(zé)分配不明，主體不一。中國(guó)人民銀行出臺(tái)了相關(guān)法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)規(guī)范等的管理，也就是說以支付寶公司支付業(yè)務(wù)為典型的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展也是需要接受中國(guó)人民銀行的管理的。但是余額寶作為支付寶業(yè)務(wù)中的一種重要構(gòu)成，其是和貨幣基金相銜接的增值余額的金融業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)接受的是證監(jiān)會(huì)的監(jiān)督管理，由此來看，支付寶公司中具體的業(yè)務(wù)類型需要面對(duì)的是不同監(jiān)督管理的主體，但是問題就在于余額寶中的資金具有消費(fèi)與流轉(zhuǎn)的自由，假如沒有具體按照相關(guān)的規(guī)定對(duì)監(jiān)管主體的權(quán)責(zé)做出明確的劃分，那么很有可能在監(jiān)督管理中出現(xiàn)權(quán)責(zé)交叉重疊或者空白的情況。
(二)平臺(tái)定位模糊，賬戶的信息保護(hù)不到位。針對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，支付寶公司曾專門在《余額寶服務(wù)協(xié)議》中做出了相關(guān)規(guī)定，明確將支付寶公司限定為一個(gè)資金支付的平臺(tái)，不涉及實(shí)際交易的參與。但是在很多人看來，利用支付寶進(jìn)行支付的過程中，支付寶公司實(shí)際上在交易中承擔(dān)的是委托人的身份，也就是用戶辦理賬戶并將資金儲(chǔ)存其中相當(dāng)于將資金交給了支付寶公司進(jìn)行保管，而支付寶 則同第三方的基金管理公司進(jìn)行合作，基金管理公司用支付寶賬戶中的資金進(jìn)行投資。那么，在基金交易過程中究竟該如何定位支付寶公司的行為、是否支付寶公司單方面的不承擔(dān)任何責(zé)任的服務(wù)協(xié)議是正確的等等此類問題成為業(yè)務(wù)發(fā)展中亟需解決的問題。
(三)信息披露嚴(yán)重，風(fēng)險(xiǎn)提示不到位。《中國(guó)證券投資基金法》等有關(guān)法律特地針對(duì)基金托管人、基金委托人和其他義務(wù)人在信息披露方面應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的義務(wù)作出了規(guī)定，這就為投資人按照基金合同中規(guī)定的時(shí)間和方式查閱或者復(fù)制公開披露的信息資料提供了保證。在余額寶上我們可以發(fā)現(xiàn)它只在開通界面上提供了相關(guān)內(nèi)容的介紹鏈接，用戶需要點(diǎn)擊很多鏈接才能夠理解到其中的部分信息資料，而且在用戶開通了余額寶之后相關(guān)的信息是不能夠在界面中查詢到的，這就在很大程度上沒有使用戶的知情權(quán)得到切實(shí)的保證。
二、加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融投資理財(cái)法律保護(hù)的措施
(一)推動(dòng)監(jiān)督管理制度的體系化，建立健全相關(guān)立法。要全方位的對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)督與管理，就要有規(guī)范的法律制度進(jìn)行約束，因此需要建立健全關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)立法，根據(jù)現(xiàn)有的一些金融發(fā)展的基本原則對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)督管理主體和職責(zé)范圍進(jìn)行確定與界定，是金融體系內(nèi)部各部門之間加強(qiáng)彼此的合作。
(二)加強(qiáng)工作的審查，明確機(jī)構(gòu)的定位。在互聯(lián)網(wǎng)金融與實(shí)體金融并存的現(xiàn)代社會(huì)中，要保證互聯(lián)網(wǎng)金融能夠順利發(fā)展，首先要明確現(xiàn)階段作為互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的載體的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)中的地位，對(duì)這一問題的認(rèn)知不應(yīng)當(dāng)由互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)自身或者其他外界人士對(duì)此問題進(jìn)行設(shè)定，而是應(yīng)當(dāng)交由監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)在綜合全面的考察了交易各方的實(shí)際情況、交易的具體信息等問題的基礎(chǔ)上做出相關(guān)認(rèn)定，并進(jìn)而對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融中涉及到的各個(gè)金融機(jī)構(gòu)的權(quán)利與義務(wù)進(jìn)行明確。在完成上述內(nèi)容之后，監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)還應(yīng)當(dāng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融投資理財(cái)?shù)南嚓P(guān)機(jī)構(gòu)所的服務(wù)協(xié)議與宣傳類信息進(jìn)行審查，倘若發(fā)現(xiàn)信息中存在夸大性的言論、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)性的提示內(nèi)容或者推脫責(zé)任的表述，監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律的相關(guān)規(guī)定對(duì)相關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行處罰，并責(zé)令其進(jìn)行改正。
篇（5）
投資理財(cái)量力而行；小額理財(cái)，顧名思義，就是投資者的投資金額少。然而，大多數(shù)上班族也同樣面臨著“收入少，消費(fèi)卻不少”的問題。所以投資者在進(jìn)行小額投資理財(cái)時(shí)投資資金有限，低于風(fēng)險(xiǎn)能力較低，無法承受巨大的損失。那么小額理財(cái)投資者必須要有正確的理財(cái)觀，有多少錢理多少財(cái)，量力而行。
選擇適合的理財(cái)方式；小額投資理財(cái)?shù)姆绞郊姺睆?fù)雜，銀行儲(chǔ)蓄、貨幣型基金、互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”類、PP理財(cái)產(chǎn)品……貨幣基金，幾百元投資；互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”類產(chǎn)品，1元起投；銀行理財(cái)產(chǎn)品，五萬元起；P2P理財(cái)產(chǎn)品，50-100元起投，像一點(diǎn)錢理財(cái)平臺(tái)就是100元起投，年化收益率在8%-11%。建議投資者在選購理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)該仔細(xì)熟悉了解小額理財(cái)產(chǎn)品的特性、投資風(fēng)險(xiǎn)、投資方向，根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇適合自己的理財(cái)方式。
組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)；如果投資者認(rèn)為適合自己的理財(cái)產(chǎn)品很多，應(yīng)該如何選擇呢？這時(shí)投資者應(yīng)該組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)樾☆~投資理財(cái)?shù)耐顿Y者風(fēng)險(xiǎn)承受能力低，所以要在保障本金的基礎(chǔ)上，再投資有較高收益的理財(cái)產(chǎn)品。
上班族可以根據(jù)上面的方式來選擇小額投資理財(cái)產(chǎn)品，而且每個(gè)人的收入不同，所以理財(cái)方式也不同，只要投資者有正確的理財(cái)觀，再選擇適合自己的小額投資理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行組合，那么資金保值增值指日可待。
（來源：文章屋網(wǎng) ）
篇（6）
一、中產(chǎn)階級(jí)互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理模式的背景
目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理平臺(tái)的發(fā)展處于起步階段，在互聯(lián)網(wǎng)用戶密度、互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模、業(yè)務(wù) 品種、信用體系建設(shè)等多方面較發(fā)達(dá)國(guó)家仍有不足。我國(guó)主要互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理平臺(tái)為91金融超市、金斧子、優(yōu)顧理財(cái)?shù)取＿@些服務(wù)平臺(tái)主要是提供相關(guān)投資信息和金融產(chǎn)品導(dǎo)購，為客戶提供量身定做的投資計(jì)劃。同時(shí)，讓權(quán)威的金融機(jī)構(gòu)和私人財(cái)富管理師為客戶提供高質(zhì)量的金融建議，卻不需要太高的資本準(zhǔn)入限度或費(fèi)用成本。研究表明中產(chǎn)階級(jí)在理財(cái)方面有充分的意識(shí)，產(chǎn)生了多元化的金融需求。我國(guó)中產(chǎn)階層在不斷壯大的同時(shí)，他們所擁有的金融資產(chǎn)也在逐漸增加，從而產(chǎn)生了多元化的金融需求。另一方面伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的完善、上網(wǎng)設(shè)備的普及和電子商務(wù)的高速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速崛起，為財(cái)富管理平臺(tái)的創(chuàng)新提供了更廣闊的空間。隨著2014年互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)體量的不斷增大，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入2.0時(shí)代，我國(guó)新型互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理平臺(tái)的發(fā)展也進(jìn)入新的時(shí)期。
二、對(duì)中產(chǎn)階級(jí)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)需求的相關(guān)問卷調(diào)查
本次調(diào)查，筆者向成都部分中產(chǎn)階級(jí)分發(fā)調(diào)查問卷491份，收回有效問卷467份。問卷調(diào)查的相關(guān)數(shù)據(jù)如下：
根據(jù)上表，我們可以分析得出：個(gè)人因素如性別、年齡、學(xué)歷、職業(yè)、年收入等等因素并不會(huì)顯著影響受訪者理財(cái)產(chǎn)品占收入的比重，絕大部分受訪者都傾向于投資10%―20%的收入到理財(cái)產(chǎn)品中。但是部分選項(xiàng)仍會(huì)有比較大的傾向性。
年輕人會(huì)更加傾向于投資少量收入到理財(cái)產(chǎn)品中，而隨著年齡的增長(zhǎng)，人們會(huì)將更多的收入用于投資理財(cái)產(chǎn)品中。高中及高中以下學(xué)歷以及大專生的投資習(xí)慣類似，投資理財(cái)產(chǎn)品往往占收入的10%―20%，但是將高份額收入投入理財(cái)產(chǎn)品中確實(shí)很少見的行為，與此相對(duì)的是大學(xué)生往往傾向于將更多的收入用于投資，但是學(xué)歷到了研究生階段卻出現(xiàn)了一個(gè)明顯的轉(zhuǎn)折，用于投資的收入明顯下降，30.51%的研究生選擇只投入10%一下的收入。職業(yè)因素對(duì)人們的投資影響較小，但是創(chuàng)業(yè)者卻明顯偏向于中等程度的投資（57.89%），遠(yuǎn)高于平均水平（47.50%）。月收入與人們的投資意愿呈正相關(guān)關(guān)系，收入越多投入到理財(cái)產(chǎn)品的中的收入也就越多。
三、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式的發(fā)展建議
（一）加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新
互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式的發(fā)展需要進(jìn)行產(chǎn)品的創(chuàng)新，目前市場(chǎng)上雖然已存在的眾籌、p2p、余額寶等理財(cái)方式，但是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)還比較單一，因此應(yīng)當(dāng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式下的產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新，促進(jìn)產(chǎn)品的多元化。在注重大眾理財(cái)?shù)耐瑫r(shí)還應(yīng)注重開發(fā)適合中產(chǎn)階級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品，這是因?yàn)橹挟a(chǎn)階級(jí)的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)需求存在很大的市場(chǎng)。
（二）建立監(jiān)督機(jī)制
采取防范風(fēng)險(xiǎn)與鼓勵(lì)創(chuàng)新并重的監(jiān)管方法。目前互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式面臨著宏觀經(jīng)濟(jì)和監(jiān)管層價(jià)值取向不確定性的風(fēng)險(xiǎn)，利率市場(chǎng)化還未實(shí)現(xiàn)。互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式的發(fā)展模式還未確定，并且處于監(jiān)管空白區(qū)。一旦出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，將帶來不可忽略的社會(huì)性損失。因此需要建立防范風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管目的和方式。
（三）完善風(fēng)險(xiǎn)控制
目前市場(chǎng)上已經(jīng)存在的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式與傳統(tǒng)理財(cái)模式相比，還面臨著一系列獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)。而中產(chǎn)階級(jí)很看重這些風(fēng)險(xiǎn)，并且對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力大多在25%以內(nèi)。再者中產(chǎn)階級(jí)所掌握的財(cái)富占社會(huì)總財(cái)富較大，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事故將帶來巨大的社會(huì)性系統(tǒng)性損失，造成重大不利影響。因此，就互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)公司或平臺(tái)而言，應(yīng)該完善業(yè)務(wù)管理，在提高產(chǎn)品收益的同時(shí)應(yīng)該做好業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)管控；同時(shí)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)安全和網(wǎng)站平臺(tái)的開發(fā)并且行業(yè)間可合作整合資源，建立完善的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)慕y(tǒng)一技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。
參考文獻(xiàn)：
篇（7）
國(guó)內(nèi)的網(wǎng)貸正處于初步發(fā)展階段，由于沒有明確的立法，缺少法律規(guī)范與從業(yè)參考依據(jù)，導(dǎo)致現(xiàn)階段的網(wǎng)貸平臺(tái)良莠不齊。對(duì)于想購買理財(cái)產(chǎn)品的人來說，很多人還是更傾向于銀行而非網(wǎng)絡(luò)投資平臺(tái)。
填補(bǔ)銀行信貸業(yè)務(wù)缺口的網(wǎng)絡(luò)投資平臺(tái)產(chǎn)業(yè)為何把個(gè)人理財(cái)用戶和中小型企業(yè)推向了銀行信貸業(yè)務(wù)？一位業(yè)內(nèi)人士表示，其根本原因是行業(yè)的爆發(fā)式增長(zhǎng)導(dǎo)致平臺(tái)數(shù)量多、產(chǎn)品種類雜，同時(shí)又缺少可參考的權(quán)威數(shù)據(jù)指標(biāo)，給有意愿的用戶增加了過多的選擇困難，導(dǎo)致用戶在接觸網(wǎng)絡(luò)投資平臺(tái)產(chǎn)業(yè)的第一感覺是迷茫而非信任，并最終轉(zhuǎn)向了銀行信貸業(yè)務(wù)。
事實(shí)上，對(duì)于理財(cái)用戶來說，選擇網(wǎng)絡(luò)投資平臺(tái)需要關(guān)注的關(guān)鍵指標(biāo)就是“支付力”――即投資理財(cái)產(chǎn)品后平臺(tái)對(duì)應(yīng)付利息的支付力，以及出現(xiàn)特殊情況時(shí)平臺(tái)對(duì)本金償還的支付力。而用戶對(duì)平臺(tái)支付力的關(guān)注，往往具體體現(xiàn)在兩個(gè)方面：收益率和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。
收益率類似商業(yè)中的利潤(rùn)空間，決定投資用戶在本次理財(cái)活動(dòng)中會(huì)“賺取”多少;而風(fēng)險(xiǎn)控制能力則類似于商業(yè)中的成本保護(hù)，決定投資用戶在本次理財(cái)活動(dòng)中會(huì)“損失”多少。這兩大方面都是網(wǎng)絡(luò)投資平臺(tái)支付力的直接體現(xiàn)，與用戶自身的利益息息相關(guān)。而在“收益率趨同”的市場(chǎng)大環(huán)境下，風(fēng)險(xiǎn)控制能力就成了用戶在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)必須著重關(guān)注的方面。
在人們?cè)絹碓娇粗亍帮L(fēng)險(xiǎn)控制能力”的現(xiàn)階段，每一家網(wǎng)貸平臺(tái)的上線都要經(jīng)過從監(jiān)管部門到媒體，再到每一名理財(cái)用戶的挑剔審視。
篇（8）
二、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下寧波大學(xué)生理財(cái)行為調(diào)查
本次調(diào)查將采取配額抽樣調(diào)查的方法，以問卷調(diào)查為主，資料研究等定性調(diào)查方式為輔，在寧波地區(qū)對(duì)大學(xué)生群體進(jìn)行調(diào)查。發(fā)放問卷數(shù)量為120份，有效收回問卷120份，其中：寧波大學(xué)34份，浙江大學(xué)寧波理工學(xué)院16份，寧波工程學(xué)院20份，浙江萬里學(xué)院25份，寧波大紅鷹學(xué)院25份。調(diào)查樣本的基本信息如表1所示。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下寧波大學(xué)生理財(cái)行為的影響因素分析
（一）理財(cái)收益程度
在大學(xué)生選擇互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，理財(cái)產(chǎn)品的收益程度便會(huì)是至關(guān)重要的因素。在考慮到自己資金相對(duì)充沛的情況下，較高的收益率和安全性并存的理財(cái)平?_才能吸引到更多的大學(xué)生去進(jìn)行理財(cái)，余額寶的七日年化收益率（約3.95%）吸引了84.2%的受訪者去使用它進(jìn)行理財(cái)（見圖1）。
（二）資金充足程度
月末結(jié)余的生活費(fèi)資金的多少是大學(xué)生能否進(jìn)行理財(cái)?shù)那疤幔捎诓煌彝ナ杖氲牟町惔螅瑢?dǎo)致大學(xué)生月末生活費(fèi)的剩余使其對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的態(tài)度也截然不同。如圖2，調(diào)查中僅約56%的受訪者月末有結(jié)余，其余44%的學(xué)生都為“月光族”。月末生活費(fèi)的余額是其進(jìn)行理財(cái)重要的因素之一，更多的生活費(fèi)對(duì)其生活方式和理財(cái)方式也有更多的選擇空間（見圖2）。
（三）理財(cái)便捷程度
大學(xué)生是最緊跟潮流的群體，而對(duì)于產(chǎn)品的簡(jiǎn)便程度當(dāng)然也是極為重要的因素，據(jù)調(diào)查，80.9%的大學(xué)生都以便捷程度來選擇理財(cái)產(chǎn)品。如若操作繁瑣，必定無法吸引與時(shí)俱進(jìn)的大學(xué)生群體進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品選擇，八成的受訪者選擇余額寶，它的強(qiáng)大和廣泛化就是憑借其便捷性而橫掃其他同行業(yè)產(chǎn)品（見表2）。
（四）風(fēng)險(xiǎn)偏好程度
不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的居民理財(cái)?shù)哪Ｊ揭彩遣煌模绫Ｊ匦屠碡?cái)偏好者的一般會(huì)偏向余額寶或其他理財(cái)軟件等低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)品種；穩(wěn)健型理財(cái)偏好者則主要通過銀行儲(chǔ)蓄資金，其中也可以將少量的資金用于購買基金或者其他的理財(cái)產(chǎn)品；積極進(jìn)取型的理財(cái)偏好者則主要通過投資基金或者匯市進(jìn)行理財(cái)；而冒險(xiǎn)型理財(cái)偏好者主要進(jìn)行的是對(duì)股票或其他互聯(lián)網(wǎng)高收益高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)品種進(jìn)行投資。由于大學(xué)生群體并沒有太多閑余資金的情況，因此大多喜愛低風(fēng)險(xiǎn)的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，并不會(huì)去選擇難度較高的股票或證券投資，89.2%的受訪大學(xué)生都意愿承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)損失在5%到25%之間，并不會(huì)去選擇難度較高的股票或證券投資（見表3）。
四、促進(jìn)大學(xué)生運(yùn)用理財(cái)?shù)膶?duì)策建議
（一）大學(xué)生樹立正確的理財(cái)觀念
大學(xué)生是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)的使用者，大部分大學(xué)生眼中理財(cái)僅是簡(jiǎn)單的數(shù)字概念，定期放在一些金融App便順其自然。而他們更多需要的是在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)方面長(zhǎng)期和獨(dú)立的思考并付諸實(shí)踐，并減少盲目的理財(cái)行為，這就需要大學(xué)生樹立科學(xué)而正確的理財(cái)觀念，不斷提升自身的理財(cái)意識(shí)和能力。
（二）大學(xué)生養(yǎng)成良好的資金防患意識(shí)
社會(huì)不法分子不良之風(fēng)深入我們的生活，而大學(xué)生卻是剛涉足社會(huì)的小青年，單純而又美好的心靈很容易經(jīng)歷傷害和欺騙，因此建立良好的自我防范意識(shí)很有必要，一切活動(dòng)都應(yīng)量力而行。根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)，很多的第三方支付平臺(tái)都有安全漏洞，但是非專業(yè)人士均很難發(fā)現(xiàn)。因此大學(xué)生要做到：在操作的時(shí)候一定不能大意，避免盲從心理，避免錢財(cái)損失和信息泄露；網(wǎng)絡(luò)支付必須謹(jǐn)慎，勿進(jìn)陌生支付鏈接，在公共場(chǎng)所的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下更要謹(jǐn)慎登錄自己的資金賬戶，從而防范各類互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。
（三）學(xué)校應(yīng)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融和理財(cái)類課程的開設(shè)
篇（9）
根據(jù)900份調(diào)查問卷統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，其中缺失數(shù)據(jù)為2個(gè)，利用描述性統(tǒng)計(jì)分析方法等，統(tǒng)計(jì)和分析了蘭州市民的投資理財(cái)意向及其影響因素。
一、蘭州市民投資意向狀況
我們采用SPSS軟件中的多項(xiàng)選擇題分析方法進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，對(duì)剩余的888份有效調(diào)查問卷進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析得表1“投資品種的頻數(shù)及頻率分布表”。
儲(chǔ)蓄存款仍然是最受歡迎的一種理財(cái)方式。儲(chǔ)蓄存款風(fēng)險(xiǎn)小、方式期限靈活多樣、簡(jiǎn)單方便、收益相對(duì)較低但穩(wěn)定，正是由于儲(chǔ)蓄的這些特點(diǎn)，決定了儲(chǔ)蓄是最普通和最常用的理財(cái)手段；對(duì)于股票、保險(xiǎn)和房產(chǎn)的偏好位于其次。股票投資收益高，能降低購買力的損失，流動(dòng)性較強(qiáng)而且操作買賣方便等特點(diǎn)深受投資者青睞；保險(xiǎn)具有安全性、長(zhǎng)期性、確定性、合理避稅、等優(yōu)點(diǎn)；對(duì)于剩余的投資理財(cái)產(chǎn)品，如期貨、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品等理財(cái)產(chǎn)品的持續(xù)時(shí)期不太長(zhǎng)，不能為大多數(shù)投資者所接受，另外此類理財(cái)產(chǎn)品對(duì)于專業(yè)技術(shù)的要求較高，在一定程度上都限制了它們?yōu)榇蠖鄶?shù)投資者所接受。
二、蘭州市民投資意向的影響因素
（一）市民投資意向與學(xué)歷水平之間的關(guān)系
儲(chǔ)蓄存款和保險(xiǎn)兩類理財(cái)產(chǎn)品隨著學(xué)歷水平的提高，投資者的投資意向整體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)；而對(duì)于股票和房產(chǎn)則隨著學(xué)歷水平的提高，投資者的投資意向整體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品作為新型的理財(cái)產(chǎn)品，隨著學(xué)歷水平提高也有一定的上升趨勢(shì)。
（二）市民投資意向與其身份之間的關(guān)系
對(duì)于在校學(xué)生群體，投資者對(duì)于股票的投資意愿比例最高，其次是對(duì)于儲(chǔ)蓄存款的投資意愿；對(duì)于已就業(yè)群體，投資者對(duì)于儲(chǔ)蓄存款的的投資意愿最高，其次是對(duì)于股票、保險(xiǎn)和房產(chǎn)的投資意愿；對(duì)于待就業(yè)群體，投資者對(duì)于儲(chǔ)蓄存款的意愿最高，其次是對(duì)基金和債券的投資意愿；對(duì)于已退休群體，投資者對(duì)于儲(chǔ)蓄存款的投資意愿遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了相對(duì)于其他投資理財(cái)產(chǎn)品的愿望，其次是對(duì)保險(xiǎn)的意愿。
（三）市民投資意向與其年齡段之間的關(guān)系
不同年齡段的群體，他們所追求的理財(cái)目標(biāo)有所不同，因此表現(xiàn)出各自不同的特點(diǎn)。這符合我們的社會(huì)經(jīng)驗(yàn)，因?yàn)樵诿總€(gè)年齡段我們對(duì)生活的要求，以及生活對(duì)我們的要求是不同的。在我們就業(yè)有收入時(shí)會(huì)偏好于高風(fēng)險(xiǎn)性理財(cái)產(chǎn)品，在我們退休收入較低且為了防范各種意外事故會(huì)偏好于低風(fēng)險(xiǎn)性理財(cái)產(chǎn)品。
（四）市民投資意向與月收入之間的關(guān)系
投資產(chǎn)品中股票、基金、房產(chǎn)、收藏和黃金等投資理財(cái)產(chǎn)品對(duì)資金的要求不同。不同的月收入對(duì)于投資理財(cái)產(chǎn)品的選擇存在客觀性的限制，月收入能夠影響投資者的遠(yuǎn)期投資意向，可支配收入能夠影響投資者的當(dāng)前投資意向。為了更好的研究與收入與理財(cái)產(chǎn)品選擇之間的關(guān)系，我們可以統(tǒng)計(jì)分析得表2：“月收入和市民理財(cái)產(chǎn)品之間的相關(guān)關(guān)系矩陣表”
收入水平較低者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低，收入較高者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高。相應(yīng)的收入較低者會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)小收益低的理財(cái)產(chǎn)品。月收入與儲(chǔ)蓄存款之間存在著負(fù)相關(guān)的關(guān)系，具有類似負(fù)相關(guān)性的理財(cái)產(chǎn)品還有債券、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品等，其他類投資理財(cái)產(chǎn)品也具有相似的特性；月收入與股票之間存在著正相關(guān)關(guān)系，即收入高者通常會(huì)選擇股票作為自己的投資理財(cái)產(chǎn)品，具有類似正相關(guān)性的理財(cái)產(chǎn)品還有房產(chǎn)、黃金等，而期貨作為一種較高資金才可以投資的產(chǎn)品，同樣與收入之間存在正相關(guān)的關(guān)系。
三、結(jié)論和建議
（一）結(jié)論
第一，儲(chǔ)蓄存款仍然是蘭州市民最熱衷的理財(cái)產(chǎn)品，股票、房產(chǎn)和保險(xiǎn)為其次。由調(diào)查結(jié)果可知市民選擇儲(chǔ)蓄存款的比例高于其他任何理財(cái)產(chǎn)品，而這種傳統(tǒng)的理財(cái)方式在短時(shí)間內(nèi)很難改變。
第二，學(xué)歷水平的不同使得投資意向有所不同。學(xué)歷高者更傾向于風(fēng)險(xiǎn)大收益高的理財(cái)產(chǎn)品，學(xué)歷低者更傾向于風(fēng)險(xiǎn)低、收益低的理財(cái)產(chǎn)品。金融理財(cái)機(jī)構(gòu)需要緊緊抓住這一特征來開展自己的新業(yè)務(wù)，將高學(xué)歷人群作為新業(yè)務(wù)的主要客戶群體，（上接66頁）同時(shí)金融機(jī)構(gòu)也要加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。身份的不同使得投資者投資意向有所不同，金融理財(cái)機(jī)構(gòu)應(yīng)該向收入穩(wěn)定群體推廣高收益高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，向收入不穩(wěn)定群體推廣低收益低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品。
第三，收入水平和儲(chǔ)蓄存款、債券、期貨以及互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的意向成負(fù)相關(guān)的關(guān)系，收入水平和股票、房產(chǎn)以及黃金的意向成正相關(guān)的關(guān)系。金融理財(cái)機(jī)構(gòu)應(yīng)該根據(jù)市民的收入水平或工作單位性質(zhì)來開展自己的業(yè)務(wù)，向高收入群體推廣股票、房地產(chǎn)和黃金等高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，向低收入群體推廣儲(chǔ)蓄存款、債券、期貨以及互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。
第四，不同年齡段對(duì)于同一種理財(cái)產(chǎn)品投資意向是存在差異的，而且存在顯著性差異。不同年齡段的理財(cái)產(chǎn)品需求是不相同的，金融理財(cái)機(jī)構(gòu)和市民個(gè)人都應(yīng)該根據(jù)這種特征來確定推廣的客戶群體和理財(cái)方式。
（二）建議
市民應(yīng)積極提高理財(cái)產(chǎn)品的常識(shí)和專業(yè)技術(shù)能力。理財(cái)產(chǎn)品的種類很多，我們不可能把每一種產(chǎn)品都能熟練的操作，而且沒有那么多的資金能力，因此只能選擇性的學(xué)習(xí)；市民要根據(jù)自己的實(shí)際資金能力來選擇與其相對(duì)應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)該從自身實(shí)際出發(fā)，根據(jù)自己的投資理財(cái)目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等，選擇相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品。
參考文獻(xiàn)：
篇（10）
中圖分類號(hào)：F27
文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
doi：10.19311/ki.1672 3198.2016.22.034
理財(cái)對(duì)于現(xiàn)代社會(huì)每個(gè)人來說，都是一項(xiàng)既重要又必要的技能。人的一生都被理財(cái)所貫穿，而大學(xué)生涯更是培養(yǎng)理財(cái)意識(shí)的關(guān)鍵階段。對(duì)于大學(xué)生來說，要逐步嘗試?yán)碡?cái)，樹立理財(cái)觀念，掌握理財(cái)方法，讓理財(cái)成為一生的事情。許多大學(xué)生缺乏必要的理財(cái)觀念和意識(shí)，從而因?yàn)檫^高的消費(fèi)和支出成為“月光族”，甚至向同學(xué)和一些校園借貸借款，入不敷出。因此，理財(cái)有必要成為大學(xué)生的必修課。培養(yǎng)理財(cái)觀念和意識(shí)最好的階段是課余時(shí)間充裕大學(xué)階段，只有在大學(xué)期間學(xué)會(huì)理財(cái)，才能在今后繁忙的工作中更好的理財(cái)，讓理財(cái)真正成為一生所追求的事情。
1 大學(xué)生理財(cái)觀念及現(xiàn)狀
1.1 理財(cái)觀念薄弱
大學(xué)生的理財(cái)觀念較為薄弱，有理財(cái)觀念的大學(xué)生只占少數(shù)。從本次調(diào)查收回的問卷中以是否有記賬的習(xí)慣為例，大學(xué)生中，男生有記過賬的占56.51%，女生占62.79%，而只有4.38%的男生，13.21%的女生能夠堅(jiān)持每天都記賬。可以看出，女生的記賬習(xí)慣相比男生要好些。而在大學(xué)生理財(cái)必要性的調(diào)查上，認(rèn)為理財(cái)對(duì)于大學(xué)生來說不是必要的占25.47%。這說明理財(cái)觀念相對(duì)薄弱，理財(cái)意識(shí)相對(duì)缺失的問題在大學(xué)生群體中較為顯著，無疑是阻礙大學(xué)生進(jìn)行理財(cái)最大的障礙。
1.2 理財(cái)渠道或工具稀缺
當(dāng)前適合大眾的理財(cái)產(chǎn)品主要有股票、債券、基金等，但這些理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較大，門檻較高，并且對(duì)投資者有很高的專業(yè)知識(shí)的要求，對(duì)于大學(xué)生來說都存在一定的缺陷。這也就導(dǎo)致適合大學(xué)生的理財(cái)渠道或工具稀少，很多大學(xué)生有理財(cái)觀念卻無法付諸行動(dòng)。近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融給大學(xué)生提供了以余額寶、P2P、招財(cái)寶為代表的全新的理財(cái)方式，這類產(chǎn)品具有門檻相對(duì)較低、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的特點(diǎn)，一定程度上拓寬了大學(xué)生理財(cái)?shù)那溃o大學(xué)生提供了投資理財(cái)?shù)膶?shí)踐平臺(tái)。
1.3 資金來源特殊
大學(xué)生的理財(cái)資金來源大部分是父母給予的生活費(fèi)，這一部分較為固定，但主要用于消費(fèi)支出，可用于理財(cái)?shù)牟糠钟邢蓿徊糠执髮W(xué)生會(huì)通過兼職、打工等方式獲得資金，提高生活水平和經(jīng)濟(jì)能力；除此之外，少數(shù)成績(jī)優(yōu)異的大學(xué)生可以獲得獎(jiǎng)學(xué)金等獎(jiǎng)金，以上三種方式是大學(xué)生主要的理財(cái)資金來源。由此看出，絕大多數(shù)大學(xué)生無法實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)獨(dú)立，主要依賴于家庭，可用于理財(cái)?shù)馁Y金量小，但是較為穩(wěn)定，主要來源是生活費(fèi)余額，少數(shù)是兼職所得。
2 互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)大學(xué)生理財(cái)觀念及方式的影響
互聯(lián)網(wǎng)金融利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)線上理財(cái)，線上支付，是一種全新的理財(cái)方式，近些年來取得了迅速發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融主要依托大數(shù)據(jù)和云計(jì)算，具有靈活便捷，精確可靠的特點(diǎn)，極大程度的改變了人們的投資理財(cái)方式，對(duì)大學(xué)生理財(cái)觀念及方式產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。
2.1 逐步培養(yǎng)理財(cái)意識(shí)
在互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)之前，絕大多數(shù)大學(xué)生沒有渠道進(jìn)行理財(cái)，沒有理財(cái)意識(shí)。傳統(tǒng)的股票，基金等理財(cái)產(chǎn)品由于資金需求量大，并不適合大學(xué)生投資。而互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，給大學(xué)生提供了豐富的理財(cái)產(chǎn)品，逐步培養(yǎng)了大學(xué)生的理財(cái)意識(shí)。互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，余額寶，P2P等理財(cái)產(chǎn)品迅速發(fā)展，具有門檻低，風(fēng)險(xiǎn)小，靈活便捷等特點(diǎn)。這些新型理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)，讓大學(xué)生能隨時(shí)隨地理財(cái)，逐漸形成了良好的理財(cái)意識(shí)和習(xí)慣。
2.2 逐步改善理財(cái)觀念
在互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)之前，很多大學(xué)生認(rèn)為理財(cái)是成功人士才能做的，對(duì)資金量有很大的需求，理財(cái)就等同于炒股，大學(xué)生無法也沒有必要理財(cái)。在互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的環(huán)境下這種狹隘錯(cuò)誤的觀點(diǎn)逐步得到了改善。在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，大學(xué)生可投資于資金需求量小的理財(cái)產(chǎn)品，也不僅僅限于炒股，可供理財(cái)產(chǎn)品的理財(cái)產(chǎn)品眾多。大學(xué)生通過親身的理財(cái)體驗(yàn)，感受到理財(cái)?shù)臉啡ぃ靼桌碡?cái)不只是成功人士才能做的，小額資金也可以用于理財(cái)，并且能取得收益。
2.3 逐步優(yōu)化理財(cái)結(jié)構(gòu)
在互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)之前，可供大學(xué)生選擇的理財(cái)產(chǎn)品只有股票、債券、基金等。這些理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較高，資金需求量大，流動(dòng)性也相對(duì)較差，與大學(xué)生風(fēng)險(xiǎn)承受能力低，可投資資金量小的特點(diǎn)不相適應(yīng)，導(dǎo)致大學(xué)生理財(cái)結(jié)構(gòu)相對(duì)單一。在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，余額寶，招財(cái)寶等理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展迅速，這類理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)低，流動(dòng)性好，沒有投資金額的限制，是大學(xué)生最理想的理財(cái)產(chǎn)品。大學(xué)生可將理財(cái)資金分散投資，一部分投資于較低風(fēng)險(xiǎn)較低收益的理財(cái)產(chǎn)品，如余額寶、招財(cái)寶，一部分投資于較高風(fēng)險(xiǎn)較高收益的理財(cái)產(chǎn)品，如P2P，股票基金等。這樣的理財(cái)結(jié)構(gòu)，可以在保證部分本金安全和收益實(shí)現(xiàn)的情況下，力爭(zhēng)取得更高的預(yù)期收益。
3 大學(xué)生理財(cái)中存在的不足和錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)
3.1 缺乏必要的理財(cái)知識(shí)
如果說理財(cái)產(chǎn)品是一把鎖，那理財(cái)知識(shí)就是打開鎖的鑰匙。只有掌握了必要的理財(cái)知識(shí)，才能更好的運(yùn)用理財(cái)產(chǎn)品，進(jìn)而將收益最大化。缺乏必要的理財(cái)知識(shí)，理財(cái)較為盲目是大學(xué)生群體在理財(cái)中存在的首要問題。很多大學(xué)生受身邊同學(xué)的影響和某些媒體的宣傳投資某項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品，而對(duì)其毫無了解，全憑運(yùn)氣理財(cái)，自然無法獲得預(yù)期的收益，甚至血本無歸。理財(cái)倘若缺乏必要的相關(guān)知識(shí)，無疑只是一紙空談。
3.2 認(rèn)為理財(cái)是一錘子買賣
理財(cái)?shù)暮艽笠粋€(gè)特點(diǎn)就在于它的持續(xù)性，而不是一錘子買賣。只有長(zhǎng)期理財(cái)，長(zhǎng)期持有某一項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品，才能更好的掌握它的變化趨勢(shì)。很多大學(xué)生錯(cuò)誤的認(rèn)為理財(cái)是一錘子買賣，有閑錢時(shí)才理財(cái)，沒有閑錢時(shí)就將理財(cái)拋在腦后，不能持續(xù)理財(cái)。大學(xué)生以父母給的生活費(fèi)為主要經(jīng)濟(jì)來源，每月較為固定，可以從中拿出一小部分，嘗試投資于定期定額理財(cái)。定期定額理財(cái)既可以分散理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，保持理財(cái)?shù)某掷m(xù)性，還可以改變大學(xué)生認(rèn)為理財(cái)是一錘子買賣的錯(cuò)誤看法，培養(yǎng)大學(xué)生持續(xù)理財(cái)?shù)囊庾R(shí)。
3.3 理財(cái)產(chǎn)品的選擇不合適
理財(cái)產(chǎn)品的選擇要同自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)，不能一味追求高收益，因?yàn)楦呤找嫱馕吨唢L(fēng)險(xiǎn)。大學(xué)生可用于理財(cái)?shù)馁Y金有限，并且大部分來源于生活費(fèi)，決定了大學(xué)生風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的特點(diǎn)，因此要選擇相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，余額寶、保本基金不失是一種合適的選擇。然而，很多大學(xué)生選擇的理財(cái)產(chǎn)品不合適，如投資于風(fēng)險(xiǎn)過高的股票，基金等，承擔(dān)了過高的風(fēng)險(xiǎn)，很可能血本無歸，影響其學(xué)習(xí)和生活。
4 改善大學(xué)生理財(cái)中存在的不足和錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)的措施
4.1 加強(qiáng)理財(cái)觀念及知識(shí)教育
當(dāng)前大學(xué)生理財(cái)現(xiàn)象普遍存在，而對(duì)于大學(xué)生理財(cái)觀念及知識(shí)的教育少之又少，導(dǎo)致大學(xué)生理財(cái)觀念的薄弱，理財(cái)知識(shí)的缺失。各高校應(yīng)起到大學(xué)生理財(cái)教育主力軍的作用，適當(dāng)增開關(guān)于理財(cái)?shù)倪x修課，舉辦講座，研討會(huì)等形式的活動(dòng)，令感興趣的同學(xué)可以參與其中。財(cái)經(jīng)類高校應(yīng)適當(dāng)開展理財(cái)?shù)谋匦拚n，普及理財(cái)觀念及知識(shí)，避免大學(xué)生盲目理財(cái)，錯(cuò)誤理財(cái)。社會(huì)媒體，財(cái)經(jīng)報(bào)刊適當(dāng)增加一些關(guān)于大學(xué)生理財(cái)類的節(jié)目和文章，給大學(xué)生提供隨時(shí)隨地接受理財(cái)觀念及知識(shí)教育的途徑。只有社會(huì)各界齊心協(xié)力，大學(xué)生理財(cái)觀念及知識(shí)教育才能取得成效。
4.2 堅(jiān)持記賬，持續(xù)理財(cái)
大學(xué)生應(yīng)培養(yǎng)記賬的良好習(xí)慣，將每天的消費(fèi)支出逐筆記錄下來，并加以分析，區(qū)分必要消費(fèi)和不必要消費(fèi)，減少不必要的消費(fèi)支出，做到理性消費(fèi)。每月都保留一部分的理財(cái)資金，不能有閑錢時(shí)才理財(cái)，沒有閑錢時(shí)不理財(cái)，堅(jiān)持做到持續(xù)理財(cái)。
4.3 明確自身理財(cái)定位和需求
大學(xué)生理財(cái)資金主要來源于生活費(fèi)，因此生活費(fèi)的多少?zèng)Q定了大學(xué)生不同的理財(cái)定位和需求。制定符合自身的投資策略，需要明確自身理財(cái)定位和需求。按照生活費(fèi)的不同，可以將大學(xué)生定位為以下3種類型：
（1）1000元及以下，較低風(fēng)險(xiǎn)承受能力型。這類大學(xué)生由于可用于理財(cái)?shù)馁Y金量較小，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低，應(yīng)將絕大多數(shù)理財(cái)資金投資于低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，較少數(shù)投資于中高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品。建議將70%-80%的資金投資于余額寶，招財(cái)寶，其余的資金投資于基金，P2P等。這種投資組合可以保證大部分本金安全，避免因大額虧損影響學(xué)習(xí)與生活。
（2）1000元-2000元，中等風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)承受能力型。這類大學(xué)生可用于理財(cái)?shù)馁Y金量較多，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)，可將理財(cái)資金分成等額兩份，分別投資于較低風(fēng)險(xiǎn)和較高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品。
（3）2000元及以上，較高風(fēng)險(xiǎn)承受能力型。這類大學(xué)生可用于理財(cái)?shù)馁Y金量最多，風(fēng)險(xiǎn)承受能力最強(qiáng)，可將大部分理財(cái)資金投資于較高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，追求高收益。建議將70%-80%的資金投資于股票，P2P，其余的資金投資于風(fēng)險(xiǎn)較低的債券，貨幣基金等。但選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)應(yīng)謹(jǐn)慎，不能只注重高預(yù)期回報(bào)率，應(yīng)同樣從歷史業(yè)績(jī)，流動(dòng)性方面對(duì)其進(jìn)行分析。
大學(xué)時(shí)期是人生理財(cái)?shù)钠鸩诫A段，在大學(xué)時(shí)期掌握了正確的理財(cái)觀念，找到適合自己的理財(cái)方式，能為大學(xué)生今后的投資理財(cái)打下良好的基礎(chǔ)，可以終身受益。現(xiàn)如今互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，給大學(xué)生投資理財(cái)提供了豐富的理財(cái)產(chǎn)品和渠道，這對(duì)大學(xué)生來說既是機(jī)遇，也是挑戰(zhàn)。一方面大學(xué)生可以通過互聯(lián)網(wǎng)金融逐步培養(yǎng)理財(cái)意識(shí)，改善理財(cái)觀念，優(yōu)化理財(cái)結(jié)構(gòu)，另一方面大學(xué)生面臨本金虧損，甚至血本無歸的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其無疑是一種沉重的打擊。因此，大學(xué)生要樹立正確的理財(cái)觀念，采用適合自己的理財(cái)方式，逐漸提高自身的理財(cái)技能，讓理財(cái)真正成為一生的追求。
參考文獻(xiàn)
