金融機構背景調查匯總十篇

序論：好文章的創作是一個不斷探索和完善的過程，我們為您推薦十篇金融機構背景調查范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

這樣一套機制在多數金融中心運轉良好，因此外匯期貨的發展空間似乎并不是很大。與場外市場上外匯遠期相比，外匯期貨在本質上并沒有太多的區別，都是市場參與者對沖或者“投機”外匯未來的走勢。

但從交易方式看，外匯遠期和外匯期貨，也有著一些技術細節的不同，外匯遠期的交割期限由交易雙方達成，但是期貨則有固定的交割時間；外匯遠期的交易雙方承擔對方的信用風險，而參與期貨交易只需要承擔交易所的信用風險。

這也意味著，外匯期貨更加適合中小投資者，因為中小投資者沒有能力對每一個交易對手進行背景調查，參與由交易所承擔信用風險的外匯產品更加可行。

在港交所推出的人民幣期貨合約來看，其擴大客戶基礎的意圖十分明顯：每份合約10萬美元，這意味著許多普通投資者、私人銀行客戶、銀行理財產品等，可以通過期貨來參與人民幣的外匯交易。

同時，港交所推出的人民幣期貨以離岸市場上的人民幣（CNH）即期匯率為標的物，也可以被稱為CNH期貨，這也意味香港人民幣市場在某種程度上的“自給自足”。

在期貨和遠期之外，離岸市場上還有一個重要的人民幣遠匯產品――即不可交割的人民幣遠期匯率，也就是很多人熟知的NDF。NDF的標的物是內地的人民幣中間價，但結算卻是以美元實現。而在香港人民幣市場高速發展后，越來越多的投資者開始進入CNH遠期來進行交易，對于具有實際貿易需求的企業來說，CNH遠期的交割根據其交易方向決定，在遠期市場上賣出美元即以美元交割，而在遠期市場上賣出人民幣則以人民幣交割，這樣一來，實際上與貿易商的貿易方向形成天然對沖，更有效率。

很多人也因此認為，隨著CNH市場的高速發展，NDF市場越來越沒有存在的必要。從目前的市況來看，CNH和NDF市場都有較多的參與者，似乎并不存在NDF市場“被取代”的問題，這在一定程度上是因為兩個市場之間存在著一定的價差，金融機構可以在兩個市場間進行套利，但未來如果兩個市場之間的價差逐步消失，那么NDF市場存在的必要性將被打上一個問號。

回到港交所的CNH期貨上，與CNH遠期一樣，人民幣期貨也是可以交割的，同時其標的物是CNH即期價格，因此未來這兩個品種之間的價差應該非常小，否則會產生明顯的跨市場套利行為。

那么，CNH期貨會對CNH遠期市場產生威脅，甚至取代CNH遠期市場嗎？筆者認為不會，這是因為遠期市場上的交易期限相對靈活，同時買賣價差較小，這比較適合每天進行大量外匯交易的大型金融機構。

如果CNH期貨市場能夠吸引較多的中小型投資者，那么該市場與遠期市場的相互結合則將更加緊密，兩個市場之間的融合度也將更高。從某種程度上來說，這樣的兩個市場之間的差距也將越來越小，但參與程度更廣，這也有利于人民幣國際化的進一步發展。

篇（2）

“像互聯網遇上金融一樣，我們要讓大數據和擔保也能擦出火花。”新余市中小企業信用擔保中心主任邱新林告訴《中國經濟周刊》，“信息社會里，數據將成為核心資源。新余市擔保中心只有不斷顛覆和創新，才能把握大時代賜予的機遇?！?/p>

300個企業數據庫 擔保中心的無形資產

2013年，在新余市的各個工業園區，留心者可以看到一群衣裝簡約的中青年人每天穿梭于各家企業。他們不是推銷員，也并非創業者，而是新余市擔保中心的工作人員。

他們深入企業走訪調研，了解經營者的資金需求，掌握企業的經營現狀和發展思路。他們獲得的這些細致詳實的一手資料將全部進入新余市擔保中心的企業擔保融資項目數據庫。

“對每一家入庫企業負責是我們擔保中心的宗旨。”新余市擔保中心的工作人員告訴記者，數據入庫之后，每個項目的負責人還要為自己負責的企業不斷更新數據資料，包括企業資產負債及經營現狀的背景調查，以及行業的前景分析等等。

據統計，一年的時間，新余市擔保中心的人員共計走訪了1000多家中小微企業，為150余家有擔保融資需求且符合新余產業發展方向的企業或項目建檔備案。今年，這一項目庫的企業將達到300家。

易偉華和他的光電企業是最早一批入庫的企業之一。2009年底，當易偉華帶著自己初創的光電企業落戶新余工業園時，由于前期場地、設備等投入巨大，可用于流動的資金十分匱乏。新余市擔保中心經過多次調研、溝通、項目分析，為他的企業擔保了1000萬。

隨著光電產業不斷壯大，這家企業迅猛跟進，新一輪的投資擴張近在眼前。新余市擔保中心的項目負責人通過數據庫了解到他們又有新的資金需求，主動對接，這一次，易偉華的企業很快獲得了擔保貸款1500萬元。

受益于數據庫的建立，新余市還有很多成長型企業獲得了新余市擔保中心的擔保支持。落戶新余高新區的高科技企業江西華電電力有限責任公司、江西省農業產業化龍頭企業新余市天欣源工貿有限公司分別獲得了總計4000萬元和3800萬元的擔保。

“僅有大數據庫是遠遠不夠的，我們正在對數據庫中的企業進行細分。”邱新林告訴《中國經濟周刊》，“科學的數據分析更能事半功倍?！?/p>

目前，新余市擔保中心為創新創業企業、小微企業、產業龍頭企業，針對性地開展“孵化”、“助長”、“引領”三大擔保融資工程，進一步助力新余產業集聚發展。

擔保融資超市空間無限

數據庫的成效初顯，讓邱新林有了更大膽的設想：創建擔保融資超市。金融機構可以在這個超市里更精準地尋求到符合自身產品定位的中小企業，同時，中小企業也能夠更便捷快速地找到可以滿足自己貸款需求的金融機構。

“建立擔保融資超市，這個想法很新鮮?！敝袊y行新余市分行中小企業業務中心主任李永新告訴《中國經濟周刊》記者，“今年，我們銀行配套新余市擔保中心的貸款額度歷史最高，支持力度非常大?！?/p>

良好的開端讓邱新林和他的團隊底氣十足。經過多方努力，2013年，新余市擔保中心成功與市內外12家金融機構深化了業務合作關系，不僅聯合推出“微貸?！?、“惠企?！?、“商貸保”等一批擔保融資新品種，同時獲得了授信額度內“一次授信，分次使用，循環擔?！钡你y行許可，擔保放大倍數達到10倍，中小企業可以更自由選擇合適的擔保融資方式，實現即報即批，見保即貸。

據了解，自去年新余市擔保中心擔保融資超市運營以來，擔保融資超市共計提供擔保融資5億元以上，預計2014年擔保中心擔保融資總額將達到20億元以上。

如今，新余市擔保中心正積極推進另一場更大的試驗：將銀行業金融機構、證券公司、信托公司、保險公司、小貸公司、評估公司、典當機構、民間融資服務機構、產權交易機構、風投機構、創投機構、融資租賃機構等各類機構集中在一起，為有融資需求的中小微企業提供包括銀行信貸、融資擔保、股權融資、產品定制、供需對接、項目扶持、實體展示、信息咨詢、委托、融資租賃、典當等一站式和保姆式服務。這樣可以將分散的資源集中，實現多樣化的融資組合，開拓出中小企業直接融資新渠道。

如今的邱新林宛如已看到目的地的探險者，他告訴《中國經濟周刊》：“新余市政府為擔保中心新增1億元貨幣資金，鼓勵我們做大做強。我們不僅要做大做強，更要不斷創新，做擔保融資創新試驗的先行者！”

對話新余市擔保中心主任邱新林：

大數據時代需要“大”擔保

《中國經濟周刊》：在當前的大數據時代，新余市中小企業信用擔保中心做了很多的創新探索。您如何看待擔保機構未來的發展？

篇（3）

（二）非法交易平臺和交易行為。整治依托各類交易平臺，以投資公司、咨詢公司、貿易公司等為名，以有色金屬、貴金屬和原油等大宗商品為標的，違反國發〔2011〕38號文件、〔__〕37號文件精神開展非法交易行為的市場主體；重點整治未經審批，以高杠桿率開展的所謂“現貨白銀”、“郵幣卡”等電子盤交易的市場主體。

（三）非法證券期貨保險業務。整治證券期貨保險領域的違法違規行為；以原始股、非法期貨等方式實施詐騙的行為；以保險名義進行非法吸儲攬儲的行為；保險領域的無證經營、非法傳銷的行為；違反《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，開展各類非法股權眾籌的行為。

（四）逃廢金融債務行為。集中整治涉嫌騙取貸款、貸款詐騙等逃廢金融債務的行為；故意以重組分立為名轉移資產資金、以虛假訴訟逃避債務責任、以虛假租賃對抗抵押權或企業控制人直接逃逸等方式進行逃廢債的行為；重點督辦法院執行階段的案件，密切跟蹤案件執行情況，啟動刑事程序打擊情節嚴重的拒不執行主體；對已經依法判決的逃廢債主體通過各類媒體進行公開曝光。

（一）市委宣傳部。負責協調媒體加強對金融法規、政策、知識的宣傳力度，嚴格規范媒體針對融資類中介機構的評比活動；加強非法金融案件的輿情導控；督促市屬媒體按照有關部門的審查結果投資咨詢、投資理財、財富管理、資本管理、網絡借貸、私募投資基金、股權眾籌、大宗商品交易、電子盤交易等類金融廣告及其他各類金融廣告。

（二）市委政法委。負責協調政法機關打擊非法金融活動，妥善處置各類重大涉穩金融糾紛案事件；將打擊非法金融活動專項行動開展情況納入“平安__”考核內容；督促法院系統加大執行工作力度，提高金融債權實現效率；深入分析研判金融領域不穩定因素，有效防范和妥善處置金融領域引發的社會不穩定問題。

（三）市公安局。配合相關部門做好排查以及重點涉案線索的核查工作，對核查出的涉嫌非法金融犯罪線索，聯合相關部門開展專項行動，依法集中嚴厲打擊；加強與業務監管部門的協作配合，探索建立防范和打擊金融犯罪的長效工作機制。

（四）市市場監管局。負責做好打擊非法金融工作中的工商登記信息的數據分類、信息查詢、部門推送等工作；重點將從事投資咨詢、投資理財、財富管理、資本管理、網絡借貸、私募投資基金、股權眾籌、大宗商品交易、電子盤交易等類金融業務的機構列入信息抽查和日常監管重點檢查范圍，并做好與相關業務監管部門的日常信息共享工作；指導報業、廣電等廣告媒體將類金融機構的廣告列入審查范圍，對涉嫌非法集資、非法交易的廣告依法調查處理，凈化廣告市場環境；配合公安等部門對從事非法金融業務的機構進行查處或取締。

（五）市法院。負責對涉及非法金融活動、逃廢金融債務等刑民交叉問題的案件，采取全案移送并裁定駁回、中止審理等處理方式，加強與政府、公安機關、相關業務監管部門之間的協調溝通；對情節嚴重的拒不執行主體移交公安機關啟動刑事打擊程序；對逃廢債主體進行公開曝光；進一步加強金融案件專業審判力量。

（六）市金融辦。負責專項行動工作的組織協調、進度安排、督查督辦、信息收集、綜合匯總；建立重大、敏感、疑難非法金融案件前期會商機制；加大防范和打擊非法金融活動的宣傳力度；針對打擊非法金融活動建立風險評估、處置以及常態化宣傳引導等長效工作機制；協調各地各部門做好宣傳教育引導工作。

（七）市人民銀行。負責加強對互聯網支付業務的監管，認真開展排查工作，對涉嫌非法活動的，切實予以清理整治；指導轄區內金融機構配合做好協查涉嫌非法金融活動賬戶等信息，做好資金管控工作；牽頭做好金融消費者權益保護工作；牽頭做好對異常活躍賬戶的監控，

及時將相關案件線索移交公安機關。（八）寧波銀監局__辦事處。負責做好銀行業金融機構及其從業人員涉及非法金融活動的監測預警、風險排查、調查取證、性質認定、處置善后及宣傳教育等工作，整治銀行直接、間接代售理財產品的“飛單”行為；加強對網絡借貸業務、互聯網信托業務和互聯網消費金融業務的監管，負責相關風險排查和處置的技術指導工作；及時依法停止非法金融活動所涉及公司在銀行的開戶、托管、資金劃轉、信貸等金融業務；加大涉嫌逃廢債案件線索移送協調力度。

（九）各鎮政府、街道辦事處。按照處置非法金融活動屬地負責制，負責對從事投資咨詢、投資理財、財富管理、資本管理、網絡借貸、私募投資基金、股權眾籌、大宗商品交易、電子盤交易等機構開展“地毯式”摸底排查，對排查出來的問題機構提交相關業務監管部門進行業務性質界定；在選商招商中，對上述機構進行嚴格甄別，強化背景調查，對有疑似開展非法金融活動的堅決不予引進；針對打擊非法金融活動建立季度摸底排查長效工作機制。

（十）其他相關部門。按照市處置非法集資局際聯席會議相關工作職責配合做好打擊非法金融活動各項工作。

（一）部署工作，開展排查（10月31日前）

1．由市金融辦為牽頭工作部門，成立開展專項行動領導小組，領導小組辦公室設在市金融辦，同時組織召開動員部署會議，啟動專項行動。

2．專項行動領導小組組織街道、鎮、社區開展全面排查工作，對排摸的情況匯總后組織領導小組成員單位進行會商，確定涉嫌從事非法金融活動的機構名單和重點打擊查處名單，分送相關主管部門進行研究處置。

3．各市級業務監管部門要在市專項行動工作方案的基礎上，制定本系統的工作方案。同時要排查所轄行業，將涉嫌非法金融活動的機構名單、逃廢金融債務案件線索以及建議重點查處名單報專項行動領導小組辦公室。

（二）綜合整治，重點打擊（10月底至11月20日）

1.公安機關根據核查或移交的涉嫌非法金融犯罪的線索，對符合立案條件的依法進行立案偵查，各業務監管部門、政府職能部門以及檢察院、法院等單位要主動加強與公安部門的協調配合，從嚴從快開展處置工作；宣傳、市場監管、人民銀行、銀監等部門做好相應處置工作。

2.結合全省公安機關集中打擊整治逃廢債專項行動，公安部門要集中力量以打逃為突破口開展專項打擊行動，保持對打擊各類非法金融活動的高壓態勢，全面凈化__金融市場，維護良好金融秩序。

3.綜合整治、重點打擊階段時間可適當延長。

（三）鞏固成果，固化機制（11月21日至12月20日）

1．認真總結。各有關單位總結、梳理在此次專項行動中的工作經驗和教訓，并將工作情況（包括排查現狀、相關數據、風險情況、突出問題、工作措施、長效機制、意見建議等）報送至市金融辦；市金融辦匯總并撰寫本次專項行動工作報告，并對有關情況進行通報。

2．建立長效機制。一是建立防范和打擊非法金融活動的預警、監控、報告、處置、宣傳教育工作網絡體系和常態化工作機制；二是依托市處置非法集資聯系會議建立非法金融案件會商處置機制；三是按照央行等十部委出臺的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，由各業務監管部門針對相關互聯網金融業務建立監管機制并制定監管細則。

（一）統籌布局，強化金融維穩。把打擊非法金融活動專項行動作為做好我市經濟金融領域維穩工作的重要抓手，將專項行動開展情況納入對各地各部門“平安__”考核內容，確保專項行動取得實效。對涉眾型的非法金融案件，要做好輿情導控工作和社會公眾教育引導工作，努力維護社會穩定。

篇（4）

臺北市中心一幢摩天大樓內，年近六十的高級公務員蔡先生正心事重重地望著窗外碧藍的天空。蔡先生的家族是臺灣地區最富有的名門望族之一。家族里有很多的產業投資，蔡先生在銀行里也有一筆上億美元的資金依然處于“沉睡”狀態。臺灣地區的通貨膨脹日益加劇，各種銀行利率也很低，投資產品也不是特別好，該如何理財呢？況且這是一筆上億美元的資金呀！蔡先生心里一直很想把這筆資金轉移到歐美等國家，然后由專業的機構幫助操盤理財。但是這么多的資金，進出銀行的各個賬戶，難免會讓人知道。自己的公務員身份，很容易讓人產生不必要的麻煩和誤會，如何在保密的情況下轉移資金是首先要解決的問題。

通過家族的商業關系，蔡先生與某家跨國外資銀行總經理相識了。在閑談中，這個美國人就直接告訴他，只有私人銀行的服務才能滿足他的理財需求。后來，蔡先生又與這家銀行的總經理多次溝通聯系，終于確定要將資金轉入這家銀行，由他們的私人銀行部門幫助操作理財。

為了保持高度的保密性，蔡先生的客戶關系被直接轉到了總部，由私人銀行亞太區部門負責聯絡和理財。這個亞太區團隊由15個私人銀行專家和10名左右的專家組成，私人銀行家每個人都負責一個國家或地區的客戶管理，專家團隊則負責各類信托、設立離岸賬戶、藝術品鑒賞、名酒鑒賞和房地產交易等方面的特殊理財事宜。蔡先生的項目負責人就是Sandy ，一位資深的華裔私人銀行家。

接到相關部門的通知后，Sandy立即與蔡先生通了電話，了解相關事宜。通過溝通，Sandy知道可能會有1億美元的資金需要投資到全球。這個客戶值得“到府服務”。三天后Sandy飛往臺北，直接與蔡先生面談了解他的理財需求，并帶去了必要的表格和各類手續文件。最后她還要核實蔡先生的各種資料和身份，最重要的是核實資金的來源及合法性。這是私人銀行“認識你的客戶”（KYC）業務環節極其關鍵的一個步驟。

如此大的資金量，Sandy既興奮，又有些后怕。Sandy興奮的是，蔡先生是個超級大客戶，如果他最終成為銀行的客戶，將直接關系到年終分紅。讓她感到后怕的是，蔡先生是個公務員，這么多的錢是否為非法所得？

這不由得讓她想起了前一段時間，同事Jack因為替客戶打理非法資金而鋃鐺入獄的遭遇。這個客戶隱瞞了自己的資金來源，實際上是一批交易資金。Jack 不僅幫他開立了銀行賬戶，而且開立的是瑞士密碼賬戶。當客戶案發后，警察在其家中發現了很多偽造的身份證和護照，并且找到了很多關于這家外資銀行的文件，其中就涉及瑞士的密碼賬戶的一些“莫名其妙”的文件。警察要求Jack提供相關文件，配合調查，Jack僅僅提供了部分資料，因為他如果將各類客戶資料全部提供，也意味著他還同時觸犯了瑞士銀行的保密法。即使配合調查，全部披露，他也將因為受到這類的客戶牽扯，違反了瑞士刑法的盡職原則，而要入獄一年。

想到這些，Sandy提醒自己要打起十二分的精神去辨別這個可能是自己職業生涯“滑鐵盧”的客戶。同時，蔡先生也邊喝茶邊等著銀行為他安排的私人銀行經理Sandy，好跟她詳細描述自己的理財需求。

低調敏感的超級富豪

走進蔡先生的私人辦公室，典雅簡潔的風格，十分安靜, Sandy與蔡先生握了握手，落座后互致了問候和辛苦之類的寒暄之詞。蔡先生又一次詳細地詢問了私人銀行的服務范圍，Sandy如實解釋道：“我們的私人銀行服務包括存款、全球基金投資、個人信托、資金轉賬、離岸賬戶開立、房地產管理、藝術品鑒賞拍賣和奢侈品消費，等等。但是不包括不明來源資金的管理和投資?！?/p>

蔡先生微微笑了一下，然后說出了Sandy的顧慮：“你肯定很好奇，我會有這么多的錢，而這些錢是不可能靠薪水積累起來，那這些錢是怎么來的？這一點你可以放心，因為我們家族在臺灣乃至全世界都有一些產業，我的許多親戚都是直接的管理人和投資人。所以，我也間接持有家族里一些企業的股份，每年都會有一些分紅，幾十年積累下來，資產和現金的數量也非常巨大。由于我本人是高級公務員，這么多的錢是很敏感的，所以，不便直接打理這些財產，多年以來很多的資金都在銀行躺著。但是我希望由一個專業的管理機構來打理這筆財產，要保密性很強，最好隱藏我本人的身份，還要能有良好的回報，這就是我的理財要求?！?/p>

蔡先生邊說邊把已經準備好的、能夠證明資金來源的各種分紅證明和股東證明，一一拿出來給Sandy看。Sandy看得眼花繚亂，這才相信了這個隱秘富豪的話。隨后的兩天，Sandy拜訪了蔡先生的豪宅，各個家族產業的公司和工廠，并詳細調查了蔡先生的工作履歷，還沒有發現任何關于資金不明來源的線索，對于其他分布在世界各地蔡先生投資參股的企業，只有等到回到總部，由公司去調查合法性，才能最終定下來能否管理這個客戶的資產。

對于蔡先生這種海外開戶的超級客戶，這個過程比較漫長，需要等三個月左右，因為要出報告，還要與老板討論這個事情的各種可能性，程序復雜。Sandy不敢確保三個月后自己是否還能管理這個客戶。

在臺北的期間，發生了一件特殊的事情讓這個過程變得簡單了。原來Sandy負責的另外一個富豪客戶與蔡先生非常熟，還是他無意中向蔡先生推薦他們的私人銀行，而且愿意做推薦人。銀行內部有個政策“經過名人和有價值的老客戶推薦”的新客戶，可以免去客戶身份證明和背景調查。這樣，程序便大大簡化了，各種關系也能順利通過審核，保密性的要求又進一步得到滿足。最終，Sandy幫助蔡先生成為私人銀行的超級客戶，蔡先生被建議以家族里的律師名義開了個海外支票賬戶。

曲折的“乾坤挪移”

蔡先生的理財需求是投資理財保持高度的保密，并且能夠獲得較高的投資回報。最佳理財策略首先是嚴格的保密，然后才進行各種風險投資。Sandy采用了三重保密的方法幫助蔡先生實現了秘密的資金轉移、秘密投資和規避稅收等理財需求。

蔡先生在臺北的存款先是從其個人名下，轉到一個家族外的公司合伙人在Sandy所屬銀行的臺北分行戶頭上，然后再由該合伙人分次分批開立本幣支票，然后轉交到臺北分行的負責人那里，然后再由銀行網絡傳到總部，這樣，資金就順利到了美國。Sandy的資金保密工作才剛剛起步，美國也不是一個能夠保證資金高度安全保密的國家。

因為在美國，如果牽扯任何大小司法調查，超過1萬美元的交易就必須要如實報告，那么，蔡先生的賬戶信息就會泄露，這還不夠保密。如果使用離岸銀行就可以有效規避這點。大多數的離岸銀行都有在任何條件下保守客戶信息秘密的法律，即使有司法調查，也不能獲得客戶信息，而且有各種免稅措施和法律保護。世界上很多銀行都利用這些離岸金融中心規避稅收和保護投資人信息等。Sandy 下一步就要將蔡先生公司的資金合法合理地轉入這些地區。

在眾多的離岸金融中心里，Sandy選擇了開曼群島作為蔡先生的資金管理中心，這個國家似乎是最好的選擇，因為不征收所得稅、資本利得稅、公司稅和遺產稅，資金還可以在全世界隨意轉移。這樣，不僅規避了各種投資收入所得稅，而且解決了蔡先生家庭的遺產稅問題。

對于隱藏個人財富信息的最主要途徑是建立私人投資公司。很多私人銀行機構根據離岸地的法律規范注冊一些殼公司，這類地區的公司通常不需要公布企業股東的構成資料，也不需要公布資產負債情況，當地法院甚至會阻止當地銀行向外國相關的法律機構和政府提供公司的真實資料，而且這些離岸金融中心都與主要經濟大國簽署了避免雙重征稅的條約，對于投資所得收入也不必繳納稅收或者繳納的比例極低。

Sandy接著在開曼群島幫助蔡先生注冊了6家公司。主要的母公司是BWT投資公司，另外的5家公司都是這家公司的主要股東和董事成員。而A公司作為母公司的主要大股東，資金收入主要來源于美國銀行的中轉賬戶，這個中轉賬戶是聯系臺北和離岸公司之間惟一的資金中轉點，這個賬戶的作用巨大，一方面從臺北匯出的臺幣會在這個賬戶自動轉換成美元或其他投資外幣，然后再轉向離岸公司；另一方面，蔡先生個人的收入和公司名義的收入都可以存入這個賬戶，也就是“公私”收入都接受。在這個資金轉移的過程中，蔡先生的名字僅僅在開曼群島的公司股東上和銀行賬戶上出現，當地銀行的嚴格保密法，將不會讓任何人知道他的名字，這樣就確保了身份不會被暴露。

這樣，難道就足夠保密了嗎？不，世界上還有一個保密天堂，那就是瑞士。瑞士的銀行保密法舉世聞名，異常嚴厲，如果某個銀行家泄露了客戶賬號的真實身份，那他可能因此鋃鐺入獄。當然，并不是每個人都能獲得密碼賬戶的。所以這次，Sandy 又將資金轉入了銀行在瑞士的分支金融機構里，開立了密碼賬戶，在銀行賬戶上的名字是開曼群島的BWT公司，但是賬戶真正屬于誰，公司屬于誰，沒有任何人能調查出來。

蔡先生認為這樣已經足夠保密了，但是Sandy解釋，為了避免在一個銀行賬戶上出現太大的資金，引起法律和金融機構的特別監管，還需要分散存儲在5個不同的瑞士銀行，以BWT公司名義開戶的其中一家銀行的投資賬戶，作為主要基金的出入口，萬一資金不夠，再從別的銀行賬戶調入資金。

在瑞士，各種投資金融機構比較健全，適合各種投資活動的進行。前期蔡先生的這些資金主要用于風險系數不高，相對穩健的外匯投資和隔夜拆借，倫敦市場的高利率回報是比較穩妥的。所以，在隨后的一年里，這些資金頻繁往返于倫敦和蘇黎世，獲取了大量而穩健的投資回報。

總之，私人銀行的這類高度保密理財服務，對于蔡先生這類資金來源合法合理的富豪客戶而言，是極盡細致、體貼入微的。但是對于很多非法所得，如交易、軍火走私和惡性的巨額公款貪污，這類的理財服務很容易成為罪犯的高級洗錢手段。一旦事發，最終遭殃的不僅是罪犯，還有私人銀行家和金融機構，不是被判入獄，就是面臨巨額的罰款及信譽的喪失。

瑞士的相關銀行保密法規定

1.任何人試圖泄露委托給他的秘密信息，或者管理者、管制人員、雇員、管制人員、清算人、銀行委員會成員及代表、公開審計公司的管理人員或雇員在職權范圍內知道的信息，或者誘使他人侵犯隱私，都將被處以最長6個月或最高5萬瑞士法郎的罰款。

2.如果因為疏忽做出以上行為，將處以最高3萬瑞士法郎的罰款。

篇（5）

本文刊發的IAIS反欺詐指引，主要是根據國際保險監督官協會的內容予以梳理。根據這一思路，中國保監會稽查局也在今年起草了《反保險欺詐工作方案》和《反保險欺詐指引》，目前正在征求各保險公司的意見和建議。

欺詐的基本定義

保險欺詐（以下簡稱“欺詐”）的定義為：為欺詐實施者（以下簡稱“欺詐者”）或其他當事人獲取不誠信或不合法的利益的一項作為或不作為。

欺詐以不同規模的各種形式存在。它可能涉及一個人的簡單行為，也可能是涉及的保險公司內部和外部多人的復雜活動。本指引主要涵蓋以下類型的欺詐：

（1）內部欺詐。由保險公司的董事會董事、經理或工作人員個人或與保險公司內部或外部的人員勾結，針對保險人實施的欺詐。

（2）保單持有人欺詐和理賠欺詐。在簽訂或履行保險合同過程中，由個人或與他人串通獲取不正當保障或賠款，針對保險人實施的欺詐。

（3）中介欺詐。中介機構進行的針對保險人、保單持有人的欺詐。此外，還有其他類型的對保險人有影響的保險欺詐，但不在本文所討論。例如：保險理賠環節中，外包商或銷售商事實的針對保險人的欺詐；通過利用對保險的失實陳述，來吸引投資者、獲取優惠貸款、授權書及其他來自公共當局優惠政策的欺詐。

欺詐發生的三個基本組成部分，即：動機/誘因；機會；合理化。通常，這些基本要素組成欺詐三要素。

現實中，一般有兩種類型的欺詐者：

一是機會欺詐者。機會欺詐者平時通常是遵紀守法者，但他們發現了實施保險欺詐活動的機會。這類的欺詐者可能會認為保險公司有無限的資金，并突然意識到可以通過編造某種類型的事故（或）索賠從而收回前幾年支付的保費。

二是職業欺詐者。以保險欺詐活動為生或收入來源的欺詐者。他（她）可能會在被發現前持續作案，并針對多個保險人。

保險公司的欺詐風險管理

保險公司應在明確企業責任、制定戰略和業務目標時，重視欺詐風險，總體制度應該在部門目標中持續貫徹執行，應當反映在相關的操作流程和控制機制中。為實現前述目標，保險人必須：建立和落實制度、強化對流程和控制機制的管控。保險公司應當把對董事會董事、高管層及員工誠信的高標準作為其經營中的一種理念和企業文化。通過董事會和管理層面（“來自高層的聲音”），在全公司系統內進行全面的宣導這一價值來進行推動。制定實際的業務目標和指標，并為董事會，管理層及員工配備足夠的資源來實現這一目標。組織搜集、整理保險欺詐管理的信息，把它作為董事會和管理層動態監測和正確執行的依據。建立和維持盡職、獨立的審計部門，以檢驗風險管理，流程和控制機制。應根據風險分析的結果，來確立預防、發現保險欺詐所必需制度、流程和控制機制的深度和具體內容。

欺詐風險可能會受保險人銷售方式的影響，例如，直接銷售簽單或使用人或獨立經紀人銷售。客戶接觸量、保險公司的工作人員參與度和對第三方機構的依賴度會因銷售渠道的不同而產生差異，而這些將影響欺詐風險的大小和性質。當采用新的技術時，需要制定特殊的制度、流程和控制機制，如互聯網用于分銷保險產品時。

當保險公司的風險狀況、業務規模以及業務的復雜性到達一定程度時，保險公司應當考慮設立獨立的反欺詐管理部門。該部門負責制定并執行保險公司反欺詐制度、流程和控制機制，并進行反欺詐調查。該部門具有維護保險公司的反欺詐統計數據和相關的管理信息的職能。此外，該部門負責協調與其他保險公司和金融機構、第三方機構之間的信息交流和共享。

欺詐風險管理的內容包括：保險公司應該有一系列措施和流程，在發生緊急情況時，能夠對欺詐（疑似）案例作出迅速、正確的反應。這些措施和流程應包括對潛在欺詐的調查。

欺詐調查所需的專業知識可能涉及多個領域（例如：法律、法醫、信息技術、審計和醫療專業知識等）。保險公司應確保欺詐調查配備了具有相關專業知識的人員，這些人員或是公司內部員工，或來自通過外包方式聘請的反欺詐調查第三方（前提是確保反欺詐調查質量和保密性）。

因為董事會及管理層對制定和執行必要的制度、流程和控制機制負責，所以應當確保報告制度的性質、頻率以及研究欺詐事務所需的時間都是充分適當的。欺詐信息應當在保險業內廣泛共享，如欺詐者的特征和欺詐趨勢等。通過匯集不同的信息，能夠在早期通過指標（或警示）及時發現潛在的欺詐。

保險公司應定期對公司反欺詐制度、流程和控制機制進行梳理，并考慮到保險欺詐的動態特征。當保險公司遇到欺詐案件時，應該將其作為“警示教育”的案例，對制度、流程和控制機制進行調整，從而減少再次發生的類似欺詐的風險。

內部欺詐風險

保險公司應該將員工道德風險帶來的影響和內部欺詐可能造成的經濟損失作為公司操作風險管理的一部分。內部欺詐也影響到保險公司的聲譽風險。嚴重的情況下，可能引發保險公司陷入經濟困境。

一般而言，內部欺詐發生在各個層面，包括在董事會和管理層。人員所在層級越高，欺詐活動造成經濟損失和聲譽損失就越大。雇員侵占現金或保險公司的資源（如設備、存貨或信息）是最傳統的欺詐行為。然而，一些新的欺詐行為更加復雜和隱蔽，這些行為包括商業賄賂和收取回扣。賄賂往往用以“收買”的方式實現。例如，收買對商業決策有影響力的人。這類欺詐不同于常見的欺詐，商業賄賂通常代價很大，涉及雇員和第三方之間的勾結，通常涉及從供應商處接受回扣或傭金，以此作為簽訂合同的回報。這種類型的欺詐，尤其難以發現，因為回扣是從供應商直接支付給雇員，不在保險人的賬簿中體現。這種行為往往不易被察覺，除非其他雇員，供應商或其他第三方對此進行曝光。

正因如此，預防措施對控制內部欺詐風險至關重要。預防制度、流程和控制機制包括：在董事、高管層及員工中營造重視誠信的氛圍和企業文化，培養員工對保險公司的認同感并向員工宣導應當重視欺詐行為；向管理層和員工編發道德行為手冊和內部指引；對管理層和員工的適度監督；對無論固定還是臨時崗位的管理層和員工都要進行入職前的遴選和在崗履職檢查；以文件的形式明確崗位責任；對處于可能會涉及到欺詐的敏感崗位的工作人員進行定期輪崗管理和強制休假制度；消除保險公司、董事會、管理層及員工之間的潛在利益沖突；分割可能會發生利益沖突的職能部門；采用雙人監控原則（four eyes principle，即由第二人進行復核）；在資金管理、其他資產及交易和信息系統中，配備使用高效的物理隔離和程序屏障；現金流和資金管理要安排多名人員進行處理；建立明晰的報告路線和溝通程序；建立管理層和員工進行內部舉報的投訴程序；制定一套公開透明并且具有延續性的反欺詐政策或制度，包括向相關執法機關報告的制度；建立明確的內部欺詐案件問責制度，以警示其他潛在的犯罪者。

保險公司應該在公司內部提高對潛在內部欺詐的警惕。例如，向董事會董事、管理層及員工編發潛在內部欺詐指標的指引和預防、發現及糾正內部欺詐的培訓。

應當設立適宜的、權責明晰的董事會董事、管理層及員工的用人標準。同時，也應對保險公司聘用的從事高風險領域的業務活動的第三方設立同樣的標準。

對管理層及員工的適當性進行初任審查及后續評估，包括對其身份驗證、個人信息和背景的核查。

人事檔案應當完整，包括所有董事會董事，經理及員工的招聘材料。應當在員工離開該保險公司后的一旦時期內，仍然保留紀錄。

招聘時，保險公司應該了解，申請人可能會提供虛假信息，如虛假工作經歷、虛假證明或推薦信以及身份。

內部審計也是一種能夠成功發現內部欺詐的工具。因此，保險公司應當在適當的時間間隔期對公司進行以風險導向為基礎的內部審計。為了進行有效的審計，審計稽核人員需要及時獲取數據并利用審計信息系統等技術工具。

內部審計部門應該從日常經營活動中獨立出來，并對董事會或等同于董事會的機構進行監督。同時，保險公司應當鼓勵管理層和員工檢舉揭發違規行為，可以通過建立機要報告機制來提高發現保險欺詐的幾率。報告機制不斷鞭策告誡員工，保險公司是不能允許公司內部發生欺詐活動的。

保單理賠欺詐及風險

投保人可能在保險合同成立在開始時、保險合同履行期間或索賠、理賠給付的任一環節進行欺詐，也可能在索賠過程中通過與第三方串通合謀進行理賠欺詐。

理賠欺詐可能有以下特點：虛構損失或編造賠案；擴大保險責任范圍內的損失；歪曲事實，變造保單責任項下的事故表象；有欺詐者作為受損方謊報事故；有預謀的故意制造保單責任內的財產損失和意外事故。

理賠欺詐可能與其他類型的欺詐相結合，例如身份造假。例如，曾經發生過有人利用他人身份進行治療，而被借用身份的人才是在真正的被保險人。

保險公司應當將保單持有人欺詐和理賠欺詐風險作為日常經營過程中操作風險的一部分來處理。通過制定最合適的制度、流程和控制機制，保險公司在評估了預防和發現保險欺詐帶來的利益和所需花費的成本后，應當認識到：盡管從營銷的角度來說，快速便捷的承保（接收要約）和理賠是經營不斷開拓的要旨，但它可能會產生較高的欺詐風險。這種風險可以通過正確的反欺詐制度、流程和控制機制來化解。深思他們對防止欺詐行為和促進保險業的誠信建設的道德和社會責任。認識到欺詐活動對公司聲譽的影響――消費者會認為是保險欺詐與其他犯罪活動有關，并產生這種預期，即，高頻率的欺詐會導致更高的保費或可能發生“理賠難”的情況；特別關注識別、調查和防止欺詐工作，因為他們威脅到投保人或其他第三方的利益。例如，通過有組織的犯罪團伙進行復雜而廣泛的欺詐，而欺詐活動可能會成為進行其他犯罪行動的一種要件，如編造上演的車禍事故。

中介欺詐風險

保險中介，無論獨立或不獨立，對于銷售、承保與理賠都十分重要。保險中介可能保存有保險公司客戶的記錄，因此中介人將涉及保險公司某些最重要的流程與交易過程，并在保險公司的運營過程與反欺詐風險管理中十分重要。

中介人處于投保人與保險公司之間的中間點。信任是任何保險交易的基礎，同時也存在信任被濫用的危險。

中介涉足保險欺詐的案例包括；扣留保費直至出險（撕單埋單）；虛構業務，虛構客戶支付第一筆保費，收取傭金后中止保費支付，取消保單；與保險客戶共謀，進行索賠欺詐或其他保險欺詐。例如倒填保險交易發生時間（倒簽單），并向保險公司提供虛假信息。

典型的中介欺詐信號包括：中介要求立即支付傭金或提前支付傭金；投保人生活于中介方業務經營區域以外的地區；中介業務組合少，但保額很高；保費收入與支付傭金高于行業正常值；投保人被要求通過該中介付款；被保險人與中介方系同一個人；投保人與中介之間存在私人關系或其他關聯關系；存在出乎常規的發展趨勢或結果，如：高賠付率出乎意料且無原因的業績增長高比率的保單退保（或提前退保）；大量的未決賠案；中介人的業務組合中有大量下列特征的業務：傭金高于首期保費收入；拖欠保費；在業務初始即有支付款項（特別在壽險中）；

保險人應采取一切合理的手段來保證他們使用的中介機構符合標準并對中介機構的業務行為擁有充分可控的管控。為了有效地實現這一目標，保險公司應該只授予相關中介部分權限并應考慮：有制度和流程規定對新的中介進行委托；有中介機構必須填妥及簽署的申請表及業務協議；確保申請表格的填寫內容涵蓋需要申請人進行披露的與其本身相關的所有事實；核查申請人的財務穩健性，對其進行背景調查；在中介機構不遵守協議情況下，有有效的制裁制度。

業務協議的條款也應該要求中介申請方保證：根據協議，中介對保險公司業務的介紹沒有違反任何法律或任何監管機關司法管轄區內的任何規則；在協議期內，中介持有所有許可、授權或注冊，并符合法律和監管規定；遵守保險人的反欺詐制度、流程和控制機制。

為了減少騙傭欺詐，保險公司應該考慮的以下問題：先收取首期保費，再支付傭金；不支付超過已收取保費比例的傭金；與新的、不了解的中介合作時，將傭金的一部分保存在臨時存款賬戶中；明確區分中介機構的資金和傭金支付。

保險公司應制定成文的制度、流程和控制機制用以監督中介的展業行為和業務。這些制度、流程和控制機制應當為中介所知悉。應當考慮的要素包括，但不限于：業務質量，包括中介機構業務的穩健和道德操守水平、董事及高管和員工的誠信；預期和實際業務水平和模式。

保險公司要考慮通過額外流程和控制機制，以防止中介欺詐行為：直接向保單持有人送達保單和辦理保單批改，而非通過中介機構，可向中介機構提供復印件；禁止中介機構接受現金保費；確保所有保費以支票形式直接支付給保險公司；確保有足夠的保障措施來管理中介機構展業的客戶賬戶，保證對授權銀行的管控，并有清晰適當的報告路線；有保險機構的員工或審計人員定期對與其發生業務往來的中介方進行審計。

反欺詐的措施和流程

首先，公司董事、管理層及員工的培訓需要加強。保險公司應當對董事會、管理層和員工就欺詐問題組織初任培訓和后續培訓。培訓的類型應該與業務過程中受訓者從事的工作流程相關，并反映受訓者在履行職責過程中可能會遇到的風險。

董事會成員、管理層和員工至少應接受一般的保險公司的反欺詐制度、流程和控制機制的解析，包括內部規則。

由于其工作的特殊性，一些董事會董事及經理、員工需要更具體的培訓。例如，相關法律、反欺詐制度、流程和控制機制、欺詐方法，趨勢和指標、檢測方法，以及內部報告程序等內容。特別需要注意的是，反欺詐培訓應提供給處理以下業務的人群：無論是直接或通過中介機構，對新的投保人進行新業務展業和承保的；收取保費的；處理核賠環節和支付賠款的；負責中介渠道業務的；招聘員工的；處理法律事務的；內部審計的；欺詐風險管理的。

保險公司的董事、經理和員工發現疑似欺詐后，應按內部程序規定向指定人員報告。個人的善意報告應該得到合理的保護。尤其要保護他們不要因泄露機密信息而被追究責任。

其次，保險公司應當對保持疑似欺詐的案件進行記錄。這項制度應該提供：作為保存記錄的標準；應該被記錄信息的類型；不同類型應保存的期限；獲取和存儲信息的安全保障。

第三，報告內部、投保人的欺詐和理賠，以及中介欺詐產生違法所得。如果保險公司懷疑或有合理理由懷疑欺詐所得的被洗錢或涉及恐怖融資，其合規總監應當及時向金融情報部門（金融情報室）報告。

第四，保險公司應該有明確的向執法機構報告疑似欺詐行為的報告制度。保險公司如何選擇制度，將取決于法律體制和其司法機關管轄范圍內的其他特點，包括報告犯罪行為的任何刑事法律責任。應該指出，保險公司嚴格的報告制度將有助于打擊欺詐行為。

此外，保險公司應當向監管者報告任何有關涉嫌欺詐的事項，包括根據監管規定需具體報告的或已明確向監管者具體請示的。保險公司至少應當報告存在（潛在的）其財務、業務及聲譽產生重大影響的欺詐活動，公司應該總結有關欺詐和欺詐制度變化的信息提供給監管者。

加強有效信息交流

首先是保險公司之間、與其他金融機構之間的信息交流。欺詐行為實施者可能針對不同的保險人同時或連續進行欺詐活動。因此，保險公司應該共享彼此關于欺詐的信息。在遵循隱私法的前提下，通過保險人建立共享數據庫，并及時溝通信息來實現的。

共享數據庫能包含內部欺詐和保單持有人、理賠申請人、受益人、中介機構和其他第三方的欺詐信息。

欺詐者也可能針對其他金融機構進行詐騙。因此，建議保險公司在隱私法、數據保護法的司法管轄區內，在金融機構間進行信息共享。這可以通過鏈接到與其他金融機構連接或共同設立的共享數據庫實現。

除了具體的欺詐信息交流，建議保險公司分享關于欺詐風險、趨勢、制度方面、預防和識別等方面的認識和經驗。鼓勵反保險欺詐部門間合作（如英國特許會計師、審計取證、索賠調解員組織、執法機構、監管者和有關消費者組織）。合作內容包含提高保險消費者/保單持有人的防欺詐意識和加強教育和媒體宣傳。行業協會可以在這一進程中發揮重要作用。

其次是保險公司之間、與其他金融機構之間的信息交流。欺詐行為實施者可能針對不同的保險人同時或連續進行欺詐活動。因此，保險公司應該共享彼此關于欺詐的信息。在遵循隱私法的前提下，通過保險人建立共享數據庫，并及時溝通信息來實現的。

篇（6）

［中圖分類號］F830.5 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1005-6432（2011）1-0105-02

1 我國中小板的上?？萍夹推髽I基本狀況

截至2010年7月,以上海市高新技術產業化九大重點領域作為判斷標準,中小企業板中的上?？萍夹推髽I14家。

在這14家企業中,已過公司年報和中報的企業共12家。我們將公司每年的財務數據均看做一個樣本。同時,為了擴大樣本范圍，使樣本更具有代表性,部分僅有2010年中報的公司,也納入了樣本范圍,合計樣本總數為26個。

根據證監會《上市公司行業分類指引》,可以把樣本分為制造業和信息技術業兩個行業大類,其中制造業樣本數量為17個,信息技術業9個。

2 常見的融資影響因素及分析

通過對已有研究論文的考察,發現常見的融資影響因素包括：資產總額(企業規模)、經營年限、銷售利潤率(贏利能力)、銷售額、流動比率、資產負債率、固定資產等數值型變量,還包括企業與供應商的議價能力、技術研發能力等根據經驗獲取的數值型變量,以及企業控股方是否國有企業、管理人員學歷和年齡、是否參加信用評定、銀企關系等布爾型變量。

許立民等人(2010)研究發現,資產總額與貸款的可獲得性存在顯著性關系,贏利能力與貸款獲得呈現負相關；楊毅(2009)研究認為,企業規模(資產總額)與貸款間的關系不顯著,贏利能力(銷售利潤率)和清償能力(資產負債率、固定資產)則對貸款可獲得的影響顯著。俞兆云等人(2010)發現,資產總額、銷售額、流動比率和資產負債率對企業的信貸可得性影響極大。

綜合來說,資產總額、銷售利潤率、資產負債率、流動比率等因素,一般都認為對貸款可獲得性的影響較大。但是否與本文考察的中小板上?？萍夹蜕鲜衅髽I一致,有待進一步考察。

2.1 變量選擇與研究假設

根據已有文獻的考察變量,并考慮到數據的可獲得性,我們盡量選擇數值型變量,避免經驗值數據。同時,也盡量使本文的變量與已有論文的變量具有可比性。

本文選取加權平均凈資產收益率、資產負債率、流動比率、市凈率、貸款金額、貸款金額和經營現金流凈額作為樣本的研究變量。同時,加入一個代表行業的虛擬變量,以考察不同行業對于貸款的可獲得性是否有差異。

各個變量的計算方式和表現意義如下：

（1）加權平均凈資產收益率=加權平均收益/凈資產,它是衡量企業贏利能力的指標。

（2）資產負債率=負債總額/資產總額,它反映了企業的償債能力。

（3）流動比率=公司營業收入/流動資產,反映了企業的資金周轉效率,是企業運營能力的指標。

（4）市凈率=企業股票價格/每股凈資產,反映市場對公司的估值信心和重置成本。

（5）貸款金額為企業資產負債表中短期貸款和長期貸款的總和。實際上,考察的12家企業絕大多數只有短期貸款(1年期以下)。銀行等金融機構較少給予長期貸款。

（6）經營現金流凈額是企業經營過程中,現金流入與現金流出相抵的凈值,包括銷售商品獲得的現金、收取的利息和傭金、銷售商品支出的現金、工資和稅收等。

數據選自財務報表“母公司”一欄,沒有選擇“合并報表”部分的數據。原因是子公司并不一定符合科技型企業的條件,同時也為確保統計口徑的一致。

2.2 樣本的Logistic回歸分析

2.2.1 研究假設和模型

將樣本的貸款金額作為因變量,代表貸款的可獲得性。其余五個因素――加權平均凈資產收益率、資產負債率、流動比率、市凈率和經營現金流凈額――作為自變量,用以研究它們對貸款可獲得性的影響。另外,模型中加入兩個虛擬變量,分別代表制造業和信息技術業。

研究的主要目的,是發現企業能否獲得較多貸款與哪些因素相關。

根據以上的假設,建立如下模型進行驗證

logitFin=B0+B1ROE+B2LEV+B3CR+B4PB+B5CAS+B6Dummy

被解釋變量：

Fin：企業貸款數額是否大于1000萬元。雖然是中小企業,但是上市公司的資本總額非常大,1000萬元以下一般作為流動資金,無法承擔企業發展所需的資金量。因此,我們以1000萬元作為劃分線。Fin=1表示貸款數額大于1000萬元,Fin=0表示貸款數額小于等于1000萬元。

解釋變量：

ROE：加權平均凈資產收益率；

LEV：資產負債率；

CR：流動比率；

PB：市凈率；

CAS：經營現金流凈額；

Dummy：虛擬變量,0為制造業、1為信息技術業。

2.2.2 實證結果與分析（見表1）

上表1中,將樣本(觀測值)代入到Logistic回歸模型中,檢驗是否與預測值相符合。

結果顯示,模型Step1的整體相符度為88.5%；模型Step2的整體相符度為88.5%；模型Step3的整體相符度為84.6%；模型Step4的整體相符度為80.8%。

四種logistic回歸模型的正確度都在80%以上,說明模型預測值與實際觀測值的符合程度較好（見表2）。

四種方程的系數顯著性。如果選擇90%的置信水平?？梢园l現第四個方程的系數顯著性最佳。

根據變量的系數可以發現,資產負債率與貸款總額呈正相關、流動比率與貸款總額呈負相關。而經營現金流凈額雖然通過了顯著性檢驗,但是系數為零,這表明經營現金流凈額還是微弱的。

綜上所述,按顯著性水平對五個變量進行排序的話,從大到小依次是資產負債率、流動比率、經營現金流凈額、市凈率和加權平均凈資產收益率。

3 實證分析的結論與建議

通過Logistic回歸模型的計量分析,發現資產負債率與貸款總額呈正相關、流動比率與貸款總額呈負相關,并且變量對貸款總額的顯著性影響從大到小依次是資產負債率、流動比率、經營現金流凈額、市凈率和加權平均凈資產收益率。通過設置代表行業的虛擬變量,發現制造業和信息技術業之間貸款的可獲得性沒有明顯差異。

綜合實證分析結論：對上?？萍夹蜕鲜衅髽I而言,企業經營狀況的良好程度,與能否獲得更多貸款沒有關系。換言之,即使企業努力改進自身經營狀況,也不會增加獲得貸款的機會。

根據已有的文獻,贏利能力、運營能力、償債能力等因素原本應當是銀行等金融機構貸款的重要依據,但是本文的實證檢驗卻否定了這些因素,對于許多科技型中小企業而言,或許是一個令人失望的結論?？梢栽噲D從多個角度解釋本文的結論：

（1）樣本數據的原因。本文的樣本數據偏少,合計僅有26個,而已有的研究文獻樣本數量一般超過40個；同時,本文采用的是上市公司數據,已有文獻多通過調查問卷和走訪獲取數據,因此樣本公司的規模有差異。

(2)融資環境的原因。根據上海市統計局的數據,2009年上海公有制經濟GDP增加值的比重為53%,依然龐大?？萍夹椭行∑髽I一般以民營資本為主,在上海這個國有資本占據大量資源的地方,民營資本的貸款可獲得性受到擠壓是不可避免的。

樣本中的科技型中小企業均是發展比較成熟的企業,已經成功上市,它們融資尚且困難,可想而知處于初創期和發展期的企業融資困難程度。

第一,設立中小企業信用信息共享平臺。上海具有金融市場的優勢,可以率先嘗試。平臺形式可以是政府主導的政策性機構,也可以是第三方企業。他們受商業銀行委托,對中小企業進行信用背景調查。這樣可以起到規模效應,降低中小企業的背景調查成本,并且實現信用信息的共享。

第二,建立政策性銀行,服務中小企業。我國已組建的三家政策性銀行――國家開發銀行(已轉為商業銀行)、中國進出口銀行和中國農業發展銀行,有力地推動了基礎產業、進出口和農業的發展。因此中小企業政策銀行既有客觀需要,又有經驗可供學習。

第三,為風險投資的發展創造良好條件。既然銀行貸款的渠道不容易走,并且獲取的資金量也非常有限,那么對于科技型企業尤其應該發揮“科技型”的特點,選擇風險投資這一股權融資方式。

參考文獻:

［1］屈耀輝,傅元略.優序融資理論的中國上市公司數據驗證:兼對股權融資偏好再檢驗［J］.財經研究,2007（2）：108-118.

篇（7）

按照“豆瓣”的表述，借款人信用等級越高，越是投資者爭搶的目標。記者發現該網站上一個借款期6個月，年利率26%的3萬元標的，不到半天便被投資者瓜分，投標金額從200元到10000元不等。

如今，網上已有越來越多類似于“豆瓣”這樣的投資者，他們流連于網絡貸平臺，尋找合適的機會借出資金賺取高額利息。

在這群人背后，借助網絡技術提供貸款平臺服務的商業模式，也在中國悄然興起。

2006年，中國首創P2P（Peer to Peer，個人對個人）信用網上借貸平臺“宜信”在北京成立。隨后，此類模式的各類網絡貸平臺雨后春筍般涌現。

一個業內廣為流傳的統計數據是，目前中國已有超過200家網絡信貸公司。而且隨著貨幣政策的變化，銀行業金融脫媒的不斷加速，網貸公司以每年超過50%的速度激增。

但這些貸款平臺的總成交金額有多大，目前尚無權威數據。據業內保守估計，這個市場的潛在規模超過600億元——涵蓋近30個大中城市的個人及微小企業貸款需求。

為了清晰把握網絡貸的發展脈絡，中國小額信貸聯盟正計劃推出小額信貸信息交流平臺。希望利用此平臺，收集數據，掌握網絡貸發展情況。

與此同時，為了防范風險，去年央行二部已經針對上海的網絡貸公司開展了一系列基礎調研。據悉，央行主要關注P2P機構的三大問題，分別是P2P網站匯集社會資金的具體用途；P2P公司本身抗風險能力情況；資金預期償還過程中，P2P機構是否存在暴利收債等問題。

網貸新模式

網絡貸款是一個舶來品。目前網絡貸中最常見的模式就是人人貸，也即個人對個人的貸款方式，俗稱P2P。

2005年3月，全球第一家人人貸公司Zopa在英國開始運營。它的運作模式被視為最傳統的網絡貸模式。在這種模式下，網站既不吸收存款也不發放貸款，而是以貸款中介費用為主要收入。

正是這種“投入不多，收入不菲”的模式吸引了大批效仿者，中國也不例外，拍拍貸算是最早移植這種模式的公司之一。

“到今天，我們是唯一一家堅持傳統模式的?！迸呐馁J公關總監朱長城在接受本刊記者采訪時指出。

按照他的表述，拍拍貸僅充當信息平臺，借貸雙方信息，自主成交。而根據交易雙方的誠信，拍拍貸也會對其做出信用評級以供參考。根據貸款的時間和金額，拍拍貸向借款方收取2%—4%不等的中介費。

目前國內P2P貸款的下限一般是數千元，而貸款的上限是20萬到50萬元不等。這一區間，差不多是個人信用卡授信的上限到小額貸款公司的授信下限。也就是說，網絡貸的目標是現有常規金融機構服務尚未覆蓋的人群。

由于國內信用建設的缺失，國外的P2P平臺主要對接借貸需求，而國內的P2P平臺還得負責信用的審核。這也導致中國的網絡貸模式開始產生變異。

“貸幫”是一家專注于農業P2P貸款的公司，它的資金來源也是網絡平臺上的出借人。但其貸款業務卻是線下的。也就是說，每次借款，貸幫都有信貸員上門去審核借款人資質，確保其信息可靠。

在貸幫創始人尹飛眼中，網絡貸的風險主要來自借款人。而這種風險很難通過網絡技術控制。所以貸幫目前只在有分公司的地方做貸款，還必須是“離分公司騎摩托車不超過半個小時的路程”。

尹飛在接受《財經國家周刊》記者采訪時表示，雖然線上業務成本低，但是風險高。以中國現有的信用環境，實地審核很有必要?！爸挥腥タ戳瞬胖蕾J款人是不是家徒四壁。”

走線上、線下相結合模式的P2P公司不止貸幫一家。作為業內最大的人人貸公司——宜信也是如此。

宜信目前的分支機構已經覆蓋了全國60多個城市，員工逾萬。這些員工負責對借款人做大量背景調查，處理貸款發放。甚至在個別借款人到期無法還款時，員工還負責催帳收款。

除了把業務拓展至線下以外，為了吸引投資者，不少網絡貸做出了保本甚至保息的承諾。這與以往的國際模式大相徑庭，紅嶺創投即是代表。

按照紅嶺模式，借貸分為普通標、推薦標和快借標。普通標逾期一個月后，紅嶺墊付當期應還本金；推薦標逾期后，紅嶺墊付當期本金和利息；快借標則在逾期當天墊付當期本金和利息。

這種模式出來以后，引起國內人人貸的跟風。就連固守原始模式的拍拍貸也在近期推出了“本金保障”，承諾100%保證投資成本。

這樣一來，國內的網絡貸還身兼了擔保公司的職能。甚至有網絡貸公司直接向投資者收取擔保費，以保證本金的安全，例如貸幫。有知情人士對《財經國家周刊》記者表示，擔保費甚至已經成為一些網絡貸公司重要收入來源。

盈利難題

六年前，華爾街歸來的唐寧創辦了宜信公司。

四年后的2010年4月，國際創投機構KPCB對宜信進行了千萬美元的戰略投資。

2011年，IDG資本和摩根士丹利亞洲投資基金（MSPEA）攜手KPCB，聯合向宜信注資數千萬美元。

據不完全統計，哈哈貸、拍拍貸、融360等網絡貸分別在近兩年獲得了國內外風投資金總計數千萬美元。風投的青睞，使得中國P2P小額貸款的前途似乎一片光明。

目前，宜信已發展成一個擁有數十萬借款者的網絡平臺，并以超過20%的速度增長。

篇（8）

這個市場直到現在也沒有冷清過，鞍山鋼鐵公司的外面可以看見拿著產品介紹書的企業老板，華北油田石油集團每一次采購計劃也少不了專注的推銷商。

2006年，搭上末班車的馬忠威成立了鞍山欽元節能設備制造有限公司，開始生產石油變頻產品。

“不投技術就會死，雖然變頻在當時已經比耐火材料高級了很多”，馬忠威無奈地說，“但這個市場和耐火材料市場一樣，技術已經相當成熟了，做的人那么多，市場空間比較小?！?/p>

馬忠威一直在追求高級的技術。

2009年，大慶油田生產需要一種隔離泵，由于輸送油的管道內部溫度高到達300℃，對隔離泵的密閉要求很高。同年的德國漢諾威展會上，美國麥格鈉磁動力股份有限公司（MagnaDrive Corporation）展出了一種磁力隔離技術。這種新型的隔離泵在旋轉過程中，依靠磁力線切割，帶動渦流而不用電，可以有效密閉隔離。

“我們以后就做這個了”。已入不惑之年的馬忠威就此走上了另一條路。

駱家輝的評價

2008年金融危機席卷全球，發達國家的金融機構和實體經濟都遭受重創。

馬忠威希望并購的美國這家叫做麥格鈉的公司也不例外。作為一家技術型公司，成立于1999年的麥格鈉，在成立之初的6年多的時間里，一直在著力研發數據、技術試驗、轉化應用。隨著金融危機爆發，麥格鈉的自有資金逐漸枯竭，募集的資金也入不敷出，并欠下了大量貸款。

而在國外企業紛紛陷入危機之時，中國的企業卻選擇走出去。2009年的海外投資活動史無前例，數據顯示中國2009年的海外并購金額高達433.9億美元，僅次于美、法，位列第三。2010年的勢頭更猛，中國海外并購交易數量增長超過30%，達到創紀錄的188宗，金額增長率超過15%。

馬忠威再一次趕上了潮流。恰逢遼寧省政府鼓勵本地企業走出去，為了促成這次并購，遼寧發改委聯系專家幫助產品認證，并且組織律師進行背景調查。此時的美國麥格鈉，面對1000萬美元的貸款，已經有些捉襟見肘了—從民間到官方，都希望有資金可以投入。

“這個技術是很好的，我實在不忍心看到這個技術因為金融危機而消失掉?！睍r任美國商務部部長的駱家輝表示。在兩邊政府的共同努力下，此次并購可謂一拍即合。2011年8月12日，作為美國駐華大使館的新掌門人，駱家輝抵達北京首都機場。3個月后，駱家輝首次出京便是去鞍山市與馬忠威見面，一方面是為了約定好的早餐，另一方面也是為了檢驗技術是否得到保護。

“此次并購是中國企業并購美國高技術企業的典范?！瘪樇逸x在隨后的記者見面會上說。但相比駱家輝的夸獎，馬忠威的考慮現實得多?！敖洕痪皻?，企業需求一定是下滑的，但是企業的改造和升級并不會因此而停滯，此時新興科技型產品和行業面臨的沖擊相對較小。”

技術越好，就越安全。馬忠威看中麥格鈉公司擁有的20余項美國技術專利和200余項國際技術專利。“以鋼鐵企業為例，采取合同能源管理的新型機制和設備租賃的方式，可以幫助工業企業節省大量資本，甚至可以帶來部分利潤?！彼嘈抛约旱倪x擇。

當時，磁技術在中國內的應用還很少，各大院校也很少有相關的技術教學。馬忠威喜滋滋地抱著這個公司—但此時，問題才剛剛開始。

骨子里的文化

“這是美國人骨子里的文化?！碑攩柤安①彽淖畲蟾惺軙r，馬忠威頗有感觸地說，“知識產權和私有產權一樣神圣不可侵犯?！?/p>

獲得技術后的馬忠威興致很高，馬上著手生產。依據美國麥格鈉的技術部門提供的實驗數據，鞍山欽元很快生產出來第一批技術產品原型。但是生產出來的產品完全不能用，“是實驗數據有問題吧。”馬忠威的技術員說。

馬忠威不愿意相信，技術員從美國又調過來一批更新數據，再做，又生產出來一批產品，情況好了一點，但還是達不到理想效果，再做，還是不完美?！耙欢ㄊ菙祿袉栴}。”技術員堅持。

美國的永磁技術精度太高，應用中需要重新進行配置，可以找東北大學的教授來進行原型修改。為了避免渦輪旋轉的熱量散發問題，有中科院的專家將散熱片帶回力學所，開展試驗性應用和測試。但是如果連原始的實驗數據都有問題，那這一切都是空中樓閣了。

雖然按慣例，美國的總部在獨立運行，但是鞍山欽元已經是麥格鈉的控股公司了，擁有技術的所有權。拋去試驗生產導致的損失不說，作為董事長的馬忠威在開始的時候，居然拿不到核心的數據庫和技術庫。馬忠威有一點“被坑”了的感覺，又覺得不可思議。

“你們才是不可思議，我們辛辛苦苦花了13年做出的試驗數據，就算你們掏了錢也不能隨隨便便地拿走。”在美國方面的技術主管被換到閑職3個月后，他仍然理直氣壯地承認?！拔乙匆娔銈儽Ｗo技術的誠意?！?/p>

現在的馬忠威聽著這個話反而特別高興，在一年的時間里，由于不懈的努力，他的國內研發團隊獲得了美國團隊的認可，不僅得到了核心資料，兩邊的技術主管也成為很好的朋友。美國麥格鈉的創始人是美國波音商務飛機制造公司的前任董事長羅恩·伍德，甚至公司的技術研發團隊也全部來自波音公司的傳動技術部。這些技術人員，一直參與麥格鈉的技術發明和專利維權?！白鹬丶夹g專利是這個公司發展的生命。”

隨后的欽元，終于走向正軌，產品也開始進入國際客戶的視線，先后銷往加拿大、印度、阿根廷等國。

2010年，第一年投入的近3億元投資慢慢開始有了回報。然而，此時馬忠威的錢又開始流向了他最不情愿的地方。

最頭疼的問題

在9月的達沃斯論壇前夕，馬忠威參加了總理與百家企業代表的晚宴。會上，說，中國將著力健全鼓勵創新的體制機制，完善促進公平競爭的政策環境，嚴格保護知識產權，尊重他人的智慧和勞動，使企業有創造的動力、使創新者能夠從創新中受益。

馬忠威對此印象深刻，因為他又為專利問題打官司了。雖然以前就有廠家用麥格鈉的資料案例進行宣傳推廣，卻拿自己的產品和顧客真正簽合同。

但比以前郁悶的是，此次馬忠威成為了被告。告他的不是別人，正是麥格鈉將永磁技術推廣到國內后依靠的一家經銷商。

話說馬忠威將技術拿回中國之后首要任務就是申請國內專利。他的專利人為了整體申請順利，提議可以放棄一個專利結構。而一些經銷商在國家知識產權局網上看到產品后，覺得新奇，就開始模仿。尤其一個經銷商看到了放棄的那個結構，然后修改了外形，又申請專利，也獲得通過批準。

眾所周知，在國外要申請專利很難，一定要在核心技術、原理方面有突破，才能夠獲取專利保護權；但在中國，只要物品外形有變化就可以。

馬忠威覺得那是在誤導消費者，寫了一封警告信，警告對方如果不放棄模仿產品，他將采取法律手段。

篇（9）

文章編號：1003-4625(2010)03-0109-04

中圖分類號：F832.0 文獻標識碼：A

信用制度是一種以信譽記錄與公示為手段的具有高度自律性的社會化行為制約和激勵制度，對于鼓勵誠實守信和規范交易行為意義重大。目前，經過百余年的發展，西方國家已形成相對成熟的信用制度和信用法律體系，成為國家信用交易和信用管理行業得以健康發展的根本保證。

一、西方發達國家信用立法概況

如果以法律規范為標志，西方信用法律制度起源于古羅馬簡單商品經濟時代。隨著資本主義市場經濟的發展，金融市場開始形成，現代信用制度也隨之誕生，逐步趨于完善。如美國的信用管理行業誕生于19世紀40年代，但20世紀30年代才開始蓬勃發展，現代信用管理則興起于20世紀50年代，直到20世紀60年代才形成法律框架。在全球征信國家之中，美國是當今世界信用交易額最高的國家，也是信用體系最完備、信用管理法律體系較為完善的國家。

從20世紀60年代到80年代的短短20年中，為了穩定經濟、保護消費者的隱私權和解決一些特殊的社會問題，美國先后頒布了17項有關信用的立法，且幾乎每一項法律都進行了若干次修改，將信用產品加工、生產、銷售、使用的全過程均納入了法律范疇，建立起了比較完備的涉及信用管理各方面的法律體系，交織構成了美國國家信用管理體系有效運轉的法律環境。這17項信用相關法律包括：《誠實租借法》、《公正信用報告法》、《信用卡發行法》、《平等信貸機會法》、《公平債務催收作業法》、《公平信用結賬法》、《電子資金轉賬法》、《公平信用和貸計卡公開法》、《儲蓄機構解除管制和貨幣控制法》、《甘――圣哲曼儲蓄機構法》、《銀行平等競爭法》、《房屋抵押公開法》、《房屋貸款人保護法》、《金融機構改革――恢復――執行法》、《社區再投資法》、《信用修復機構法》和《信用控制法》等等。其中，《信用控制法》在1982年6月30日由于美國政府的信用緊縮計劃而被中止使用。在16項有效的信用立法中，7項用于保護個人權益，9項涉及規范金融活動，對征信數據環境、失信懲罰機制、公平授信的權利和保護個人隱私權等一系列重要問題進行了調整。此外，美國聯邦政府還出臺了一些與信用管理有關的規則，其中最著名的是《統一消費者信用準則》和《統一商業準則》，對消費者信用有關的法案作了簡單、明確并符合現代信用管理的發展。

歐洲絕大多數國家都是市場經濟比較發達的國家，因而也是信用法律制度比較健全的國家。除英國在1894年出臺了《數據資料保護法》外，與美國信用制度建設進程一致，其他西方國家信用立法也多在20世紀60至80年代陸續出籠。德國1970年頒布了世界上最早的《個人信息保護法》，后幾經修改，在1990年12月20日再次修訂并頒布了新的《聯邦信息保護法》，對個人信息的收集、處理、提供與利用行為進行了明確規定，后來又頒布了《通用商業總則》、《個人數據保護法》等。瑞典在1973年出臺了《瑞典數據法》，英國在1974年頒布了《消費者信用法》，明確了信用管理服務提供者的資格條件。澳大利亞在1988年頒布了《聯邦隱私權法》，明確限制了侵犯個人隱私權的信息傳播行為。其他歐洲國家也頒布有信用監管法律，如《奧地利個人數據保護法》、《愛爾蘭個人數據條例》、《比利時個人數據處理的個人隱私保護法》、《葡萄牙個人數據保護法》、《意大利關于個人數據處理中保護個人數據與其他數據主體的法案(修正案)》等。最引人注目的是，歐盟作為區域性的政治和經濟組織，為促進歐盟各成員國之間的經濟合作，保護消費者個人隱私權，并保證企業和消費者征信信息交流的暢通，在1995年通過了成員國共同遵守的《歐盟數據保護法》，將保護個人隱私權和開放數據之間取得平衡作為基本原則，禁止直接處理針對自然人個人的信息和個人家庭活動的信息。

二、西方發達國家信用立法特點

(一)立法目標著重于保護個人隱私權和維護市場上的公平競爭

從各國信用立法的指導思想上看，著重規定了數據對象的查詢權利、防止處理有可能造成損害或者痛苦的數據的權利、防止為直銷目的而處理數據的權利、與自動決策有關的權利、獲得補償的權利、糾正和銷毀、評估要求等項內容@，并著重于體現保護人權和維護市場上的公平競爭等項基本原則。這具體表現在：1.嚴格區分涉及個人隱私的數據和合乎國際慣例的數據，并規定合法使用消費者個人信用調查報告的用戶類型和傳播目的，從而既保護消費者的隱私權，又能使與消費者個人進行信用交易的授信金融機構或者賒銷商取得授信；2.以法律強迫企業法人公開信息，消除企業法人對金融授信機構和消費者個人的信息不對稱現象。

(二)立法結構和內容體系完備

從各國信用立法的結構上看，大致由引言、定義、數據保護原則、個人的權利、豁免、過渡性條款、專員的權利與職責、通知、根據新數據保護法判定的犯罪等章節組成@，根據立法形成了包括公共信用登記咨詢系統、信用評價制度、信用風險轉移制度、信用管理制度的完備的信用管理體系。如為更好地服務于金融系統防范信貸風險、央行貨幣信貸政策、央行金融監管，西方發達國家普遍以國家立法強制建立公共信用登記咨詢系統，并表現出法律健全、管理嚴格、央行直接管理等特點。如西班牙1988年26號法令規定所有在西班牙的銀行和其他金融機構必須加入西班牙央行管理和運行的中央信貸登記系統，許多國家如意大利、法國等國在《銀行法》中對央行管理和運行系統有非常具體的規定及要求。據世界銀行統計，除最早建立該系統的美國主要是由8個企業(企業信貸登記和消費信貸登記系統各4個)分別經營外，其他國家的公共信用登記咨詢系統大都由央行直接管理，如德國、法國、意大利、比利時、西班牙等。

(三)形成了各具特色的信用管理模式

依據信用數據庫經營方式的不同，目前世界上的信用管理模式大體有政府主管經營、企業自主經營和特許經營三種。

政府主管經營模式是由中央政府出資組成信用管理機構，并對信用業務實行直接經營管理的方式。其基本特點是由政府主導推動，由中央銀行承擔主要的監管職能，有關信息的搜集與使用等方面的制度也由中央銀行提供和執行。這種模式的優點是可

以充分利用政府部門的權力資源，以較低的成本獲取信息，能夠在較短的時間內集中各種力量，迅速建立起覆蓋全國的信用信息數據庫。歐洲部分國家，如法國、比利時、德國等采用此模式。

企業自主經營模式是所有企業可以依法自主地經營信用調查和管理業務，政府不直接參與經營，僅通過制定較為完善的信用法律法規對之進行管理。世界上信用制度最發達和完善的美國采用了此種模式。該模式的特點是以市場經濟高度發達、市場機制作用發揮充分為基礎，以先進的計算機和信息技術為手段，以行業的自我管理形成具體的運作規則，以完備的信用法律為保障。

特許經營模式是先由政府建立信用數據庫，再由指定的信用機構進行商業化信用經營，或者由政府指定的具有從業資格的民間企業建立征信數據庫，并進行商業化經營。應當說，特許經營模式兼有前兩種模式的優點。采用特許經營模式的典型是日本，其建立了以會員制征信機構與商業性征信機構共同組成的國家社會信用管理體系。

在對信用行業管理中，由于經濟效益和服務質量的要求，目前國際上普遍的趨勢是由政府主導逐漸向市場化運作轉化，政府和中央銀行主要發揮宏觀調控作用，其主要職能是制定確保信用管理正常運行的法律法規，并保證信用機構的從業者能夠合法地取得大量原始的、真實的有關企業、消費者個人信用和相關的行業發展的種種數據，并且能夠合法地銷售對這些數據的分析和處理結果。

(四)立法保證信用信息公開

如美國的《信息自由法》、《聯邦咨詢委員會法》、《陽光下的聯邦政府法》、《美國國家安全法》、《隱私權法》、《統一商業秘密法》、《就接觸秘密信息而進行背景調查的調查標準》等大量法律，在保證與企業有關的信用信息披露公開、透明的同時，重點在法律上界定了信息公開和保護國家秘密的關系、信息公開和保護企業商業秘密的關系、信息公開與保護個人隱私的關系，并賦予信用中介服務機構可以依法收集使用政府、公用事業、行業組織和企業公開的各種信息的權利?？梢哉f，信用信息的公開、透明，是支撐美國信用服務行業生存和發展的基礎。

(五)促進與市場經濟相適應的信用中介機構的建立和高效運轉

信用中介機構是搜集信用信息進行加工整理并提供信用信息、信用管理咨詢等服務的機構，主要包括評級機構、企業征信機構和個人征信機構等。信用中介機構對于控制交易風險、降低交易費用、規范交易行為都有極大的作用。為促進信息中介機構的健康發展，西方各國非常重視建立健全信用中介機構評價指標體系和運作規范，各國法律都明確了對信用機構的監管部門及其監管職能，并主要通過對信用服務市場的準入實行業務許可、加強對信用中介機構違法的處罰、依據信用中介機構違法的次數和程度設置退出標準等方式完成監管任務。

(六)建立有效的信用獎懲制度

在征信國家，信用作為規范市場和個人經濟行為的最重要的手段之一，不僅在經濟生活中，而且在人們的日常生活中也起著非常重要的作用，任何企業和消費者都要受到國家信用管理體系中的懲罰機制的約束。發達國家普遍建立了嚴厲的失信懲戒機制以遏制商業欺詐和失信行為。這種懲戒機制包括：1.快速收集到不講信用事件的信息，并取得相應證據。2.對事實加以鑒別，在較長時間內保存原始的不良信用記錄，使失信者在一定期限內付出慘痛的代價。如美國法律規定，破產記錄要保留7至10年。3.對不講信用的責任人適用“重典”嚴懲，讓失信者承受非常高昂的違約成本。如法國規定生產假冒產品可判處兩年監禁，罰款100萬法郎；企業如果數次不能如期償還債務，可以吊銷營業執照。美國法律規定生產、批發、銷售假冒商品均屬有罪，對產銷者分別處以25萬美元以上和200萬美元以下的重罰，有假冒前科的，罰款額可達500萬美元，并可判處10年徒刑。4.將處罰決定快速通報給相關機構，以形成社會對失信者的聯合制裁。西方發達國家普遍建立了全國統一的信用監控系統，在遵照統一的法律基礎上，在全國范圍內對失信者進行監控，使失信者無法逃避制裁。在對失信企業予以嚴懲的同時，一般都明確規定對于信用良好、信用等級較高的企業在股票和企業債券發行中則給予優先安排，可以獲得銀行較高的信用額度和更為優惠的利率價格。

三、西方發達國家信用立法對我國信用法制創新的啟示

我國在建立和發展社會主義市場經濟過程中，為了維護市場經濟所必需的信用秩序，比較注意用國家立法維護社會信用。如《民法通則》、《合同法》、《擔保法》、《會計法》、《票據法》、《消費者權益法》、《公司法》、《破產法》、《證券法》、《反不正當競爭法》等法律，都強調了誠實信用的法律原則，對違反誠信的行為規定了懲戒措施。但相對于西方發達國家立法而言，現行立法稍顯薄弱，不但在形式上未出臺統一的信用管理法律，現有立法還表現出調控能力不足、信用保障機制不充分、信用獎懲機制不完善等缺陷。他山之石，可以攻玉。我國信用制度的建立健全，應在充分考慮現有國情的基礎上借鑒西方發達國家的信用立法經驗。

(一)積極培育誠信文化

在美國，無論是企業還是普通消費者，都有很強的信用意識，美國的企業中普遍建立了信用管理制度，成立了專門的信用管理部門，形成了良好的守信氛圍，促進了信用法律法規的實施。要建立誠信國家，必須首先提高社會整體信用水平，增強社會公眾的信用意識和法治觀念，引導企業建立信用自律機制和建立健全內部信用管理制度，為良好信用法律的出臺和貫徹執行營造出誠信為本、誠信興業的社會氛圍。同時，我們在建設我國信用法律制度體系時，應有開放、務實和創新的心態，既要與國際接軌，與大多數發達國家的規則相符，又適當考慮民風、民俗與國情，要能與過去的制度和法律相容，要有一定的繼承性，保持政策的連續性與穩定性。

(二)加強信用建設必須解決好國家干預經濟和企業產權保護問題

歐美國家的信用法律制度是建立在發達的市場經濟基礎之上的，很好地解決了國家干預經濟和市場機制自發作用的關系問題，國家干預經濟有章可循，有法可依。同時，這些國家實行的是私有制，對私有產權的保護早已形成了系統、有效的法律制度。不同的財產所有者在進行市場交易時，必須實行等價交換的原則。如果是財產的單方面轉移，必須用契約的形式約定償還的時間和條件，以保證產權人的權利?；谏鲜隼碛?，歐美國家的信用法律主要體現在征信領域，即立法的重點在于保證信用信息的公開和合理使用。上述兩個問題在我國沒能得到很好解決。對于我國來說，建設信用法律制度，必須注意解決好國家干預經濟和企業產權保護這兩個基礎性問題。

(三)歐洲政府主導型的信用管理模式較符合我國國情

市場主導(美國)、政府主導(歐洲諸國)、兩者結

合(日本)是西方各國社會信用體系的發展的三種基本模式。美國的市場主導模式是典型的市場化行為，只有市場經濟高度發達、成熟，才有可能實行這一模式。歐洲的政府主導模式，更多地體現了監管者的意志和要求，主要是為金融監管部門的信用監管服務的。我國的現實國情是政府掌握著企業的絕大部分信用信息，政府在管理企業、規范市場活動、改善經濟環境等方面擔負著重要的社會責任，而企業和市場的發展，總體上看還處于初級階段。因此，我國現階段信用服務體系的建立和發展，必須以政府為主導：1.積極推動信用體系建設的市場培育和環境的形成。如政府帶頭采用信用評價結果，注意為信用產品的應用創造市場需求，以促進信用中介機構的發展；2.將政府職能管理和監督信息形成基礎信息平臺，通過一定形式向社會公開。

(四)加快信用立法以確保社會信用活動有序進行

篇（10）

制定土壤評估和修復標準美國《土壤篩選導則》由一系列促進污染場地評估和修復的標準化指南組成，其土壤篩選指導值并非是國家的修復標準，而是在《超級基金法》的指導下，對污染場地進行初步篩選，即用來確定是否需要開展進一步的“修復調查評估”和“修復可行性研究”，或不采取任何修復行動。荷蘭是歐盟成員國中最先就土壤保護專門立法的國家之一，其土壤修復標準非常典型。2008年生效的《荷蘭土壤質量法令》中設立了土壤修復目標值和干預值。其中，目標值表示低于或處于這個水平的土壤具備人類、植物和動物生命所需的全部功能特征，土壤質量是可持續的。干預值則表示超過該水平的土壤，其具備的人類、植物和動物生命所需的功能特征已經被嚴重破壞或受到嚴重威脅，必須接受強制干預。一般地，土壤篩選值建立在健康暴露和毒理學計算模型基礎上。非閾值污染物（致癌物）的“可接受風險”用生命期增加的致癌風險表示，各國的風險值均在10～6和10～4之間。必須說明的是，對每一個國家而言，選擇“可接受的”閾值是一個國家的社會經濟學問題。在實際操作中，“10～6致癌風險”是在社會和經濟對風險影響的可接受性的基礎上，由決策者和科學家共同認可的具有可操作性的保守性閾值。制定優先治理清單加拿大共有3萬多處污染場地，美國有29萬～40萬處。加拿大聯邦污染場地行動計劃、美國《超級基金法》以及《國家優先控制名錄》（NPL）均規定要優先解決最高風險的污染場地。一般根據土壤污染對人體健康和環境形成的風險大小，采取基于風險的管理模式，首先降低人體健康風險，其次降低生態風險以及地下水污染風險，以降低成本，清理盡可能多的污染場地，并促進當地經濟和社會發展?；陲L險管理的模式可制定不同的土壤管理對策，如對輕微污染區實施可持續管理政策，針對中高濃度污染場地實施修復政策。根據當前及今后土地利用情況（如住宅用地、商業用地、工業用地、農業用地或娛樂設施用地）進行風險評估，并制定相應對策，將風險控制在可接受的范圍內，同時將土壤及地下水污染程度維持在較低水平。