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一、我國現行的銀行監管框架
我國商業銀行監管體系主要由外部監管、社會監管、行業自律、內部監管四個層次構成。第一層次是監管當局的監管，這是最高層次；第二層次是社會監管，即由會計師事務所、信用評級機構對銀行做出評估；第三層次是行業自律，一般由銀行業協會監管；第四層次是銀行的內部監管，即為銀行通過系統的內部控制措施來規避風險，保障安全。
（一）政府部門監管
1.銀監會的監管
銀監會于2003年4月28日成立，其工作的目的是通過審慎有效的監管，保護廣大存款人和消費者的利益，增進市場信心；通過宣傳教育工作和相關信息披露，增進公眾對現代金融的了解；努力減少金融犯罪。
2.國家審計署的監管
國家審計署對商業銀行實行外部監管的基本目的也是維護和促進商業銀行的安全與穩定。
3.財政部的監管
財政部對商業銀行的外部監管主要表現在對商業銀行的財務監管上：制定和修改金融會計、財務制度；財政部通過制定和修改商業銀行的會計、財務制度，規范商業銀行的財務收支活動，維護和促進商業銀行安全和穩定運行；對財務制度執行予以監督。
（二）社會監管
社會監管主要是由會計師事務所、審計師事務所按照公認的審計準則，對銀行企業財務報告的真實性、公正性進行審計，并提出審計報告。
（三）行業自律
行業自律主要是由中國銀行業協會來操作。銀行業協會實行行業內的自我規范、自我約束、自我管理，保護行業共同利益并促進行業共同發展。主要是通過建立行業規范、行業標準，指導行業走規范誠信發展道路；通過建立舉報監督系統，強化會員單位和行業的自律和互律，并對違規會員單位做出自律性處罰，維護和提高行業的整體利益和社會形象。
（四）內部監管
內部監管是通過一系列組織機構、崗位責任和操作規程，建立一個相互協調、相互制約的管理體系，借以控制經營風險，提高經濟效益。其著眼點在于促進內部控制的建立健全和有效運行，保證銀行企業資產的安全性和流動性，防范經營風險。商業銀行內部監控石油董事會及審計委員會、監事會、獨立董事等實施的自我監管。
二、我國銀行業監管的發展趨勢
結合我國經濟發展的現實情況以及現存的監管體系及問題，借鑒各國成功的經驗，個人認為我國銀行監管的發展有如下趨勢。
（一）更加重視社會中介機構的作用
目前，我國銀行監管中社會監管還比較少，英國銀行監管當局在監管實際中把大量的事務性工作交給社會中介機構去完成，而自己集中精力于風險的辨別。美國的銀行監管雖然不要求各個銀行必須接受社會監管，但各大銀行都委托社會執業機構進行年度審計，以獲得公眾的認可。
（二）加強網絡金融風險的監管
隨著服務手段科技含量的不斷提高，網絡銀行、電話銀行、手機銀行、自助銀行、銀證轉賬等在我國已經有了長足的發展，但還沒有一部與之配套的法律對這些業務進行相應的法律規范，這一方面不利于銀行類機構業務電子化的發展，也加大了相應的經營風險。
（三）從分業監管轉向混業監管
當前，混業經營已經成為全球化的基本趨勢，這在客觀上推動了金融監管從分業監管轉向混業監管。如果說分業監管強調的是對不同金融領域分別監管的話， 那么，隨著1999年美國《格拉斯—斯蒂格爾法案》的廢除和同時覆蓋所有金融領域的英國金融服務監管局的建立為標志，混業監管已經成為全球金融監管發展的主流。我國為了更好地融入全球經濟中，銀行的混業經營也應該是一個不可避免的趨勢，因此混業監管也是我國銀行監管未來發展的一大趨勢。
三、現行監管模式及未來發展趨勢下對我國商業銀行的影響
鑒于我國銀行業的監管現狀及其可能的趨勢，在金融危機之后不可否認的是對銀行業的監管是會越來越嚴格，一旦商業銀行出現違規現象，對其的處罰肯定是非常嚴厲的。因此商業銀行要在后金融危機時代一方面做到符合現行監管制度，同時也要追求自身的發展。所以對商業銀行提出了更高的要求。
（一）促使銀行進一步健全和完善資本管理體制
次貸危機的重要啟示，就是單一資本監管是不夠的，所以巴塞爾Ⅲ在提高資本要求的數量和質量的同時，還針對銀行的流動性、杠桿率等設置了明確的監管要求。同時，嚴峻的同業競爭形勢對資本實力的要求，決定了建立在先進管理技術之上的專業化資本管理已經成為現代商業銀行經營管理的核心。因此加強資本管理不僅是應對監管的要求，更是關系到銀行自身經營發展的重要內容。
（二）促使銀行更加重視內部審計的作用
商業銀行內部審計必須處理好中央銀行監管審計、財政部門審計、稅務部門審計等外部審計之間的關系。一方面要積極配合中央銀行等外部機構的審計；另一方面要進一步落實外沖審計的要求，并根據外部審計結果，適時調整內部審計的對象、范圍和重點，以共同發揮審計的整體功能。
（三）加強商業銀行合規建設
商業銀行高風險的經營特性，決定了合規經營的任務始終相生相伴于商業銀行發展的全過程。隨著現代商業銀行制度的建立和完善，商業銀行面臨金融監管當局更加嚴格的監管。所有這些，都要求商業銀行必須不斷強化合規經營，加強合規文化建設，以保證整個運行機體能夠始終保持正確的運行方向和運行軌道，始終保持最佳的運行效率和運行質量，實現經營管理的風險最小和效益最優化。
（四）做好迎接混業經營趨勢的準備
上述已經提及了現在我國金融機構的金融創新使得各金融機構之間，出現了越來越多的交叉性的金融產品，也論證了我國金融機構可能的混業監管。同時隨著我國金融業的逐漸開放；以及國內居民和企業基于金融資產需求的有效多元化和綜合性，要求金融機構能提供“一站式”的全程金融服務；與此同時，國內證券業的融資困境，銀行業的利潤空間縮減，以及保險業的投資渠道狹窄與承保能力下降，使得金融各業紛紛呼吁對分業“松綁”，為混業放行。市場需求推動了銀、證、保三業的合作和滲透，混業經營是大勢所趨。因此我國商業銀行要做好迎接混業經營這一趨勢。
參考文獻
[1]姜建清.關于我國商業銀行發展戰略問題的思考[J].中國金融家，2009(04).
二、中國商業銀行發展現狀及發展問題
截至2013年底，中國銀行業金融機構資產總額為151.4萬億元，比2003年的28萬億元增加123萬億元，增長了近5.5倍。從機構類型看，我國的大型商業銀行和股份制商業銀行的資產規模較大，其中，大型商業銀行資產總額65.6萬億元，占比43.3%，同比增長9.3%；股份制商業銀行資產總額26.9萬億元，占比17.8%，同比增長14.5%。由此可見，我國商業銀行資產增長速度較快。
其次，我國商業銀行國際影響力持續擴大，國際地位不斷提高。雖然我國銀行業相比世界起步較晚，到2007年，中國工商銀行和中國銀行才首次進入榜單前十。但是在2014年，工、農、中、建四大銀行已經全部進入了榜單前十，這種發展速度是十分驚人的，這也充分展示了中國銀行實力的不斷提升，國際影響力和國際地位不斷提高。
再者，隨著我國社會經濟的發展和人們思想素質的提升，商業銀行也越來越重視自身的社會責任，更加重視社會效益。此外，我國的網上銀行業務由于既方便快捷，能滿足客戶的多種需求，又有利于銀行降低成本，節約人力物力財力的投入，一經出現，便飛速的發展起來。
然而，雖然我國的商業銀行在改革開放以來已經有了較快的發展，但是，它仍然面臨著許多嚴峻的問題。
（一）產權性質單一，國有化程度過高
我國銀行業中的大型商業銀行規模龐大、市場份額穩定，國有化程度較高，占據了壟斷地位，雖然部分銀行已經上市，但股權大都集中在政府手中，這就使得我國商業銀行的產權性質相對國外而顯得單一。
（二）資源配置無序，決策效率低下
我國的商業銀行長期來多以分支行為資源配置中心，采取層級授權的方式進行經營管理、開展各項業務。然而這種多層次的組織管理模式，將使得管理成本大大增加，總行對資源的掌握和調配能力不足又會導致其在市場競爭中處于不利地位。
（三）內控機制不健全，監管力量薄弱
我國國有商業銀行內部機構布局并不合理，管理環節過多使權力嚴重分散，內部部門職能重疊，協同能力不強，并形成了自成體系的權力中心。內部審計機構僅被當作一般職能部門，獨立性和權威性不足。
（四）不良資產巨大，金融安全堪憂
我國商業銀行尤其是國有商業銀行，由于歷史原因存在大量不良資產。 盡管國家組建了東方、長城等幾家資產管理公司來幫助國有商業銀行，對其不良資產進行轉移，商業銀行自身也處置了諸多不良資產，但其不良資產依然在增長。
三、我國商業銀行未來發展趨勢
（一）加大改革，產權股份化
隨著中國市場經濟體制的不斷完善，我國商業銀行特別是國有商業銀行也應對現有的體制模式進行轉變。我認為在我國市場經濟體制發育尚不健全的背景下，為了保持國家對宏觀經濟的調控力度，我國商業銀行可以采取以國家資本控制的形式，加大實行股份化的改造。銀行業應使理財與信貸業務分離。產品與項目應逐一對應、單獨建賬管理，并使信息公開化透明化。
（二）提高員工素質，優化競爭環境
商業銀行之間的競爭，主要還是人才的競爭。因此，我國商業銀行的員工隊伍素質必須與世界發達國家看齊，并不斷趕超。目前，我國商業銀行員工素質和發達國家相比存在很大差距。我們必須將整體性人才資源開發作為一項重要戰略任務，建立和完善培養人才、使用人才、激勵人才的機制，為員工創造良好的培養和競爭環境。
(一)銀行的資產質量得到明顯改善，資產負債狀況得到根本改觀
在1995年《銀行法》出臺之前，國有銀行是以專業銀行模式運作的，信貸業務具有濃厚的政策性色彩，加之受90年代初期經濟過熱的影響以及處于經濟轉軌過程中，在控制貸款質量方面缺乏有效的內部機制和良好的外部環境，從而產生了一定規模的不良貸款。不良貸款不斷累積，金融風險逐漸孕育，成為經濟運行中一個重大隱患，為了防范和化解金融風險，盤活不良資產，提高商業銀行的市場競爭力，國家注入資金陸續成立了東方、華融、信達和長城資產管理公司，分別負責收購、管理和處置4家國有商業銀行剝離的不良資產。通過對不良資產的集中處置，我國商業銀行的資產質量大為改觀。特別是2004年以來，通過剝離不良資產、注入資本、境內外上市、增發配股等方式，主要商業銀行的資本充足率大幅上升，到2007年年底，中國商業銀行不良貸款率6.2％。達到歷史最低水平，資本充足率達標銀行161家，達標銀行資產占商業銀行總資產的79.02％，而在2003年，達標銀行只有8家，占比僅為0.6％；撥備覆蓋率持續提高，主要商業銀行撥備覆蓋率達到39.2％的平均水平。并且。許多銀行的撥備覆蓋率超過了100％。
(二)收入結構
相當長的一段時間里，我國商業銀行的營業收入過度依賴利息收入，非利息性收入在總營業收入中占比非常低。而非利息收入主要的是傭金收入。因而成本低、含金量高，從而為其帶來豐厚的利潤。從圖中可以看到，近年來，隨著我國銀行業務的拓展、客戶需求的轉變，商業銀行的收入結構得到了改善，利息收入占比逐步下降，中間業務收入的增長速度加快。以中國工商銀行為例，2007年，該行凈利息收入高速增長，同比增長37.3％。與此同時，該行的凈手續費及傭金收入同比增幅高達110.4％。這使得其占營業收入的比重達到13.4％。同時，招商銀行2007年年報顯示，自2005－2007年。該行的凈利息收入占比一路下降。分別為86.94％、86.83％和82.77％，與此同時，非利息凈收入占比卻在加速上升，分別為13.06％、13.17％和
近年來。隨著我國經濟持續快速的發展，以及商業銀行資產質量的不斷提高、業務的快速擴張、稅收負擔下降，各商業銀行的利潤總額逐年增加，盈利能力得到了有效提高。主要表現在：利息收入快速增長：手續費及傭金凈收入高速增長：費用控制得當：資產損失準備計提同比減少。從我國各銀行2007年年報數據來分析，多次加息擴大了盡息差，而“短存長貸”較普遍存在的現象促進了銀行利息收入的增加；另外，理財產品銷售、基金托管與代銷、投資顧問和銀行卡業務等一系列中間業務的迅速發展與拓展，大幅增加了各銀行的非利息收入。在中國銀監會2008年4月30日的《中國銀行業監督管理委員會2007年報》中顯示，截至2007年底。我國主要商業銀行盈利能力進一步提高并已接近國際水平，資本利潤率16.7％，資產利潤率0.9％。銀行業呈現穩健發展局面。
二、進一步提升我國商業銀行競爭能力的有效途徑
(一)提高銀行監管部門對商業銀行監管的有效性
銀行監管部門對商業銀行監督的目標主要表現在四個方面：保護金融秩序的安全，保護存款人和公眾利益，維護銀行業公平有效競爭，保證中央銀行貨幣政策的順利實施。因此，銀行監管部門提高對銀行進行監督的有效性，必定對銀行競爭能力的提高起到重要的促進作用。
銀監會曾確定在2005-2007年的3年時間內，銀行業監管工作的主要目標是：推進有效銀行監管能力得到明顯提高；推進建立現代金融企業制度取得明顯成效：促進銀行業市場競爭力和抗風險能力明顯增強：推進銀行業金融機構重組和結構調整取得明顯進展：推進農村金融服務得到明顯改善。通過3年的努力，銀監會對銀行監管的能力有了很大的提高。但也應看到，我國現代意義上的銀行監管只有短短幾年的時間，銀行監管有效性還較低，有效的金融風險監測、評價、預警和防范體系尚未形成，非現場監管和現場監管檢查尚未得到有效結合，監管信息沒有得到較好利用。因此，在以后的工作中，銀行監督部門應該進一步切實加強監管能力建設，提高監管工作的有效性。規范監管操作，完善信息披露機制。強化監管隊伍建設，加強國際合作，提高監管水平，完善全國銀行業非現場監管信息系統。
(二)進一步加大商業銀行信息化建設與完善
隨著我國金融業的改革與發展，我國銀行業的信息化建設進展較快，取得了豐碩的成果。一些銀行逐步完成數據集中與新一代綜合業務系統以后，銀行業務自動化處理程度與管理水平進一步提高，金融服務質量進一步改進。信息化綜合應用水平的巨大進步，大大提高了銀行業的整體競爭能力和現代化水平。但在許多方面還有待于改進和創新。
首先，銀行要切實實現信息化“以業務為中心”向“以客戶為中心”的轉變。銀行信息化要適應競爭環境和客戶需要的變化，創造性地運用信息技術對傳統業務運作過程進行集成和優化，從而更好地適應客戶對金融產品和服務日益增長的需求，全面提高銀行競爭能力、金融創新能力和市場反應能力。其次，銀行要切實加強信息安全保障工作，維護系統安全運行。隨著銀行信息集中和系統整合，銀行信息安全保障工作更為突出。銀行要加強信息安全組織管理體系建設和管理技術隊伍建設。另外，要進一步加強信息技術在銀行風險管理中的應用，實現風險管理的現代化。風險管理是銀行的生命線，加強信息技術在銀行風險管理中的作用，是提高風險管理水平、實現風險管理現代化的重要途徑。
(三)進一步規范和完善銀行的信貸管理體制和內部控制制度
一、產權的股份化
銀行業具有相對較高的風險性，同時要求有大量的自有資本金，這些特點決定了商業銀行的產權結構一般應是多元化的，這也能為銀行的經營管理提供合理有效的制度保證，尤其是提高效率的激勵機制和防范風險的約束機制。因此體制改革問題可以說是國內銀行，尤其是非股份制商業銀行改革的關鍵性問題。
1、國有銀行股份制改革
目前國有銀行進行股份制改革的必要性已經被大多數人所認識，但是關鍵在于改革方案的設計與選擇，從而能夠有效推進國有銀行的股份制改革。
對此主要有兩種思路，一種是按地區或按業務分拆上市，另一種是整體改制上市。考慮到銀行業的規模效應十分顯著，四大國有商業銀行均已形成了相當的規模，在國內金融市場上具有舉足輕重的地位，且全球銀行業的發展趨勢也是合并，分拆將減弱國有銀行在規模上的競爭優勢；其次我國銀行普遍存在區域發展不平衡的問題，若只將經營情況較好的分行分離出來上市，并不能解決根本問題，也不利于銀行整體的長遠發展。因此通過對這兩種方案進行比較，整體改制上市的可行性較強，所需要的時間必然更長一些，而且必須先切實解決好一些基本問題，尤其是對長期積累的大量不良資產的處理。
2、發展民營股份制商業銀行
一個完備的金融體系是由少數較大的銀行和大多數中小銀行組成，銀行的資本構成也具有多樣性，目前我國的銀行資本仍主要由國家投入，缺乏民間資本的參與。因此發展民營股份制銀行成為金融界的熱點之一。由于銀行有較高的市場準入門檻，根據《中華人民共和國商業銀行法》，設立新的商業銀行，其注冊資本最低為10億元人民幣，且銀行對經營安全性的要求非常高，民營資本自行發起設立新的民營銀行有一定的難度，也必須十分謹慎。目前發展民營股份制商業銀行可以采取吸收民間資本入股現有的中小金融機構，特別是城市商業銀行和農村信用社，人民銀行正在鼓勵各家城市商業銀行進一步通過增資擴BR來優化資本結構，增強抵抗風險的能力；而進行農村信用社的股份制改革是解決中國農村金融問題的關鍵，由于農村信用社的情況復雜，其產權主體較為混亂，在具體操作上應首先對清理整頓后條件成熟的農村信用社進行股份制改造，吸收企業、城鄉居民個人等的資本金，組建成股份制的農村商業銀行。
二、經營的集團化
中國加入WTO以后，以“分業”為背景的國內銀行業面臨著以“混業”為背景的跨國金融集團的強有力的競爭，實行經營的集團化，即構建金融控股集團不失為一種現實選擇。
雖然目前金融控股公司在國內還沒有明確的法律地位，但在現實生活中已經存在中信、光大、平安保險公司等金融企業金融機構直接控股其他金融企業的金融集團，國有銀行通過在境外設立獨資或合資的投資銀行轉變而來的金融控股集團，也有通過各種形式控股多類金融機構的工商企業集團，這說明金融控股集團已經成為我國金融業新的組成部分，它采取“集團混業，經營分業”的形式，以資本為紐帶，控制商業銀行、證券公司、保險公司、信托等金融機構，母公司一方面可以對各子公司進行資本調度，另一方面可以促進各子公司之間在業務、技術上的合作，從而實現規模經濟、范圍經濟、協同經濟以及風險分散等混業經營所帶來的積極效應。
一、引言
隨著我國加入WTO后金融體制改革的深化和金融市場的全面放開，我國銀行業的改革必將融入國際潮流。面對這樣一個全球金融一體化的進程，銀行業間競爭越演越烈，混業經營已逐漸成為世界金融業經營體制發展的主流。在這樣的國際形勢下，我國商業銀行在走向混業經營的過程中，如何把握自身定位、認清國際差距以及制定發展戰略都是亟待解決的問題，探索出一條適合我國商業銀行混業經營趨勢下的發展之路刻不容緩，意義深遠。
幾年前我國學術界在關于商業銀行經營模式的選擇上還存在爭論，但是隨著金融業的國際化日趨迫近，金融產品的不斷創新，為混業經營預留一定空間的新銀行法的實施以及中國人民銀行在資本市場、銀行間市場的種種舉措都無疑表明：我國銀行業經營模式從分業經營走向混業經營已是大勢所趨。目前國內理論界對商業銀行經營策略的研究多集中在對銀行業分業、混業的原因、優劣程度進行分析，在混業經營的策略研究上，又大多集中在對金融控股公司模式和全能銀行模式的可行性研究分析上，而對于當前混業經營趨勢下的策略選擇、以及國外在這方面的經驗借鑒上，研究得卻是少之又少。因此，本文研究試圖對比國外商業銀行在混業經營趨勢下的策略選擇，并結合我國混業經營趨勢的新動態，探索出一條適合我國銀行業發展的新道路。
二、我國商業銀行混業經營現狀及障礙
近些年隨著金融產品的不斷創新、銀行業務種類的不斷增加以及銀行業監管政策上對混業經營的放松，我國商業銀行在實踐中也開始逐步由嚴格的分業經營向混業經營過渡。各家商業銀行開始全面證券、期貨、保險、信托等資金結算以及產品銷售業務；一些大型商業銀行通過境外的全資或控股子公司開展證券或保險業務，個別股份制商業銀行通過金融控股集團的方式實行混業經營。在這樣一個混業經營趨勢加強的銀行業發展進程中，障礙與制約因素并存。
（一）產權制度不明晰、自律能力弱
從國外商業銀行實行混業經營的實踐來看，清晰的產權制度是混業經營的基礎，而我國商業銀行的產權制度改革收效甚微，雖然“將專業銀行變成真正的商業銀行”的說法已提多年，但至今仍未取得突破性的進展。銀行始終存在所有權虛置、經營權無法落實、權責利不對稱以及過分行政干預等現象，商業化機制難以真正確立和有效運行。
到目前為止，四大國有商業銀行仍政企不分的局面，構成不了真正意義上的企業，而形成行政附屬物。金融主體產權不明晰導致金融企業自律能力弱、委托機制形同虛設、很難做到資金的收益風險對稱。一旦我國實施了混業經營，這種產權制度的不明晰，極易造成權利和義務脫節、收益由小集體獲得、損失則由國家承擔的尷尬局面。因此，我國金融業融入混業經營這一趨勢的基本前提是不能輕易拆除金融業的產權“防火墻”。
（二）內控制度及其完善程度難適混業經營要求
基于金融安全，混業經營要求金融機構具有嚴格的內部控制制度，各項金融業務具有制度保證的相對獨立性。嚴格的內部控制制度可以規避金融風險，保護金融機構的安全運作與穩鍵經營。而目前我國商業銀行尚未建立起完善的內控制度，尤其是由計劃經濟改制而來的國有商業銀行，其內控機制較薄弱，產權主體不明晰，一旦實行混業經營，無法依靠其自律機制進行約束，風險很難有效控制。早在1993年前，我國金融業也曾有混業經營的經歷，工、農、中、建四大國有銀行都相繼開辦了證券、信托、租賃、房地產、投資等業務，但遺憾的是，薄弱的內控機制以及自律和風險約束機制，使得混業經營不僅“混”而且“亂”，各機構將貨幣市場的資金用于炒股票、做房地產，結果造成大量呆壞賬。時至今日，我國金融機構居高不下的不良資產，相當部分是“混業”時代的“戰利品”。
（三）不良資產居高不下制約混業經營
我國金融機構不良資產主要集中在四大國有商業銀行，作為整個銀行業的基礎，高比例的不良資產意味著行業自身的高系統風險。不良資產一項成為我國銀行業未來發展和競爭力提升的歷史包袱，迅速提升資產質量已成為我國銀行業未來發展的關鍵。盡管四大國有商業銀行將部分不良資產予以剝離，卻仍無法阻擋不良資產繁衍的腳步，不良資產并將持續產生。居高不下的不良資產，直接降低了銀行資產流動性和償債能力，阻礙了現代金融企業制度建立進程，難以應對越加激烈的外來銀行競爭與挑戰，嚴重制約混業經營。
（四）金融監管能力和水平難適混業經營需要
混業經營是一把“雙刃劍”，一方面有利于銀行的全能化、多樣化經營，實現“金融超市”的藍圖，另一方面也加大了風險來源，并且帶來不同行業的利益沖突。金融監管的最主要的目標是盡可能防止或遏制系統性金融風險、金融危機或金融市場崩潰的發生。不同市場疊加的風險放大，進而對金融監管層提出了更高的要求。若缺乏高效率的監管體系，就難以達到金融監管的目的，反而更容易引發金融危機，與分業經營相比對經濟和社會的影響或許更大。因此，混業經營要求金融監管機構具有較高的監管能力和水平，而我國目前金融監管能力及水平至今難適混業經營趨勢。
三、我國商業銀行混業經營的發展策略
（一）發展金融控股公司是我國商行的正確路徑選擇
就目前我國金融業發展的現狀來看，尚不具備發展全能銀行模式和母銀行公司模式這兩種混業經營模式所需的微觀經營主體基礎、法律制度保障以及相關的市場條件和金融監管能力，在這種情況下，建立金融控股公司是我國現階段金融業特別是商業銀行實行混業經營的一種有效的組織模式選擇。首先，發展金融控股公司能有效地避免法律對于混業經營的禁止。發展金融控股公司不違反當前分業經營的法律規定，作為控股公司實行混業，而作為獨立法人的子公司則實行分業，各自獨立經營銀行、證券、保險和信托等業務。其次，在我國金融體制不完善的情形下，發展金融控股公司能有效阻斷銀行、證券、保險和其他金融業務之間的風險傳遞，這種“內在防火墻”的方式對維護金融體系的安全很有利。第三，發展金融控（下轉第202頁）（上接第159頁）股公司對于進行金融監管也很有利。各子公司有獨立的經營管理方式和財務制度，不妨礙各自行業監管當局的有效監管，并且在協調分工下可實現分業與混業的協調監管。
（二）混業經營要走“漸進式”的改革方向
混業經營已成為我國商業銀行不可避免的發展趨勢，但從制約因素上看，大多數商業銀行在混業經營過程中主要存在三大障礙：一是金融市場還不健全；二是金融主體難深化，三是法律制度不健全。基于此，商業銀行混業之路必須循序漸進、不斷積累，在一定時期內維持現有經營管理體制，并適度放寬經營業務范圍，大力發展存貸業務以外的其它業務，逐漸過渡到真正的全能銀行制模式，走漸進式的改革模式。
參考文獻：
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隨著人們理財意識的增強，給商業銀行的個人理財業務帶來更多市場空間。商業銀行如何從產品和服務方面滿足客戶需求，已成為當前廣泛關注的話題。
一、理財產品的創新發展
產品是個人理財業務的基礎與前提，是維系客戶的紐帶與創造收入的關鍵。因此，商業銀行若想發展，必須加強對產品的創新能力，積極設計并引進新品種。產品的設計與推出，應該以客戶需求為出發點，滿足市場細分原則，哪里需要服務，確保每個產品都有相適應的市場，并讓客戶從中獲得效益。以我國當前發展狀況來看，應主要采取以下幾種方式加快產品創新：一是改進型。在銀行現有的個人理財產品基礎上進行整改、組合或包裝，使之完善結構、形式及功能，進一步突出內容特點；二是模仿型。即模仿其他銀行推出的產品，并調整、優化成為自己的產品，尤其借鑒國外成功的金融產品，可降低開發成本；三是組合型，將現有產品進行組合，推出“套餐”服務。
二、為客戶提供分層服務
分層服務的開展，并不意味著服務的歧視性，或者只為優質客戶、重點客戶服務。分層服務主要滿足不同客戶的理財需求，以他們在銀行中投入的利潤為參考依據，給不同層次的客戶提供個性化服務，更利于金融業務的全面開展，提高銀行收益。目前，我國商業銀行在個人理財業務中重點實行高端客戶服務，如VIP客戶、貴賓卡、個人理財工作室等，為貴賓客戶提供定制優惠，開通更多便捷的服務渠道，對這些客戶實行特別服務，但是卻忽略了數量更多的普通客戶；在產品營銷方面，也多針對高端客戶，而普通客戶卻對理財知識了解較少。以國外大型銀行的成功經驗來看，他們同樣重視高端客戶的開發，為高端客戶提供有區別的服務，但同時并沒有忽略普通客戶的更大市場，只是在提品的種類及服務人員方面有所區別。因此，我國商業銀行若想實現可持續發展，也應細分客戶，針對各個層次的客戶提供不同服務。對于高端客戶，除了基本的硬件條件之外，還應提供如理財室等軟件服務；對于普通客戶，則提供一般性理財產品，讓個人理財業務走進千家萬戶，挖掘市場潛力。
三、實現戰略共贏
商業銀行的發展不能固步自封，必須不斷發展，發展戰略眼光，加強與橫向企業的合作，探索混業經營模式。以目前情況來看，銀行業還不能直接涉足保險業、證券業。但是在《商業銀行法》中明確規定，允許商業銀行從事投資銀行和業務。因此，銀行應該加強與證券公司、期貨公司、基金公司、保險公司的業務合作，進一步深化理財業務，在鞏固現有客戶基礎上，尋求更多潛在客戶。近年來，隨著光大、華夏、廣發等金融控股集團的發展，國家可能會在金融混業方面適當做出讓步，再加上建行、工行、交行等基金管理公司的成立，我國金融分業經營的格局將逐步改善，不同金融業務產品將交叉滲透。因此，商業銀行的個人理財業務，除了關注政策變化，還應及時調整產品結構與服務方式，以確定更多客戶目標，在激烈市場競爭中占有一席之地。
四、提高客戶經理的專業水平
現有的個人理財業務客戶經理，大多從商業銀行的網點柜員中選拔。雖然他們對金融產品有基本的理解，但是與客戶需要和社會期望仍存在一定差距。因此，在今后的發展中，商業銀行應加強對客戶經理培訓的重視，不斷完善客戶經理的專業化水平與職業素養。另外，商業銀行應該從柜員中一批選拔高學歷、高水平、或者擁有豐富金融工作經驗的人才，實行系統化的個人理財業務技能培訓，并組織考核其從業資格，向個人理財業務崗位輸送更多人才，提高商業銀行客戶經理的隊伍建設。
五、推動個人理財業務的商業化
合理的收費水平，是維持個人理財業務發展的關鍵，同時也可改善國內商業銀行之間業務收益不良、價格扭曲等問題。因此，未來個人理財業務的發展，應該重視定價機制的建設。首先，全面評價各種金融產品的直接收益、間接收益及成本，創新定價方式。針對特殊客戶、重點業務可實行關系定價，提高業務盈利水平；其次，在合理范圍內增加收費品種，發揮行業協會的調節作用，制定統一的業務收費標準，實現中間業務水平的均衡性，并在此基礎上，由銀行自主確定中間業務的定價與收費范圍；再次，實施切實有效的內部收益分配體制，給個人理財業務人員更多激勵，避免人才的流失。通過提供高級理財的有償服務，也是實現個人理財業務商業化的重要形式。
參考文獻：
文章編號:1003-4625(2006)11-0038-03中圖分類號:F832.33文獻標識碼:A
一､股份制改造對中間業務發展的影響分析
(一)股份制改造促進商業銀行內部資源配置發生變化
國有銀行股份制改造涉及人､財､物､組織機構等方面的全面重組與再造，是一項復雜的系統工程。同時，作為一個成熟的現代商業銀行，在其內部資源配置方面，首先是追求利潤最大化的;其次是兼顧各項業務發展的平衡;然后才是其他的一些要求。中間業務作為一種風險低､收益高，且屬于我國商業銀行諸多業務中的“短板”。股改后的銀行必然會在其“短板”業務上有所改進，從而促使其內部資源配置發生變化。據對建設銀行股份有限公司焦作分行的調查，目前，建設銀行實行股份制改革“三步走”戰略已基本結束。在中間業務發展上，傳統銀行經營理論正逐步向現代銀行經營理念轉變，現代經營觀念趨于成熟，對商業銀行中間業務進行了準確定位，在經營戰略上把中間業務作為銀行三大支柱之一進行大力發展。在機構設置方面，目前建設銀行已專門成立了中間業務發展部，具體負責統一的業務規劃､業務指導和有效協調。同時，中間業務在人員配備､經費開支､收入分配等方面都有較大的自主性，擁有中間業務職能的諸部門在中間業務管理部的指導下開展工作，整體功效得到較大發揮。
(二)股份制改造使商業銀行利益訴求發生變化
在商業銀行股份制改造之前，各金融機構為追求短期經營業績，普遍把中間業務作為吸收存款和爭攬客戶的一種手段，許多中間業務諸如工資､信息咨詢､上門收款､零殘幣兌換等業務成為銀行的無償服務。就連國際上通行的信用卡收取年費的規定，許多商業銀行在實施過程中通過各種技術性操作手段給免除了。這種現象隨著銀行業股份制改造的深入進行正在逐步打破。信用卡收取年費､小額存款收取管理費､工資收取單位費用､零殘幣兌換收費等中間業務已在部分商業銀行進行，其他商業銀行也在跟進過程中，并且各行在中間業務收費上表現出了意志絕對的統一。盡管部分收費單位和個人對中間業務收費表示一定的反對與抵觸，但在商業銀行股改利益訴求壓力下，正在漸次妥協。如，建設銀行代收電力公司和水務公司的電費､水費，前些年代收該兩種費建行都作為吸收銀行存款的一種手段。
(三)業務創新少，品種單一，實用性不強的狀況正在改變
近年來，我國商業銀行開辦的中間業務無論是品種，還是實用性方面都較之前有了較大的改變。在品種上，目前國內銀行業中間業務品種已達200余種。在一些傳統的銀行卡業務､結算業務､一般性收付業務上，擴大了業務面和增加技術支持。在技術含量高､盈利較大的諸如咨詢業務､現金管理､風險管理､投資銀行業務等方面，商業銀行針對市場客戶細分人群加強了市場開發和營銷。其他如信托租賃､信用證､各類擔保､投資承諾､外匯買賣及金融衍生等外匯業務也根據地域不同適當推出。尤其是近兩年，各銀行業機構普遍加大了證券､基金､保險等業務的創新與推廣。在營銷手段方面，目前商業銀行開展中間業務時充分發揮全員營銷的作用，基層行多數能主動地把中間業務推廣到市場中去。另外，我國多年來貨幣市場､資本市場､外匯等市場中間業務也相應地推出貨幣市場投資基金､外匯理財等產品。
(四)股份制改革帶來了觀念和經營理念的嬗變，給各項中間業務的發展帶來的歷史性變化
目前，制約我國商業銀行發展的根本性問題是經營機制和經營理念上的問題。商業銀行股份制改造是一種外在的強制性制度變遷，可以通過制度性調整強行促使經營機制內生。商業銀行股份制改造不僅是要解決外在的體制問題，更關鍵的是促進內在經營理念的嬗變。在股份制改造過程中，通過統籌局部與全局，速度､質量與效益，資產､負債與中間業務，業務發展與隊伍建設之間的關系，轉變觀念和對現代商業銀行的認識，從而全面提升經營理念。
從焦作市近年來中間業務發展情況來看，也從實證方面體現到了商業銀行股份制改造對中間業務發展的貢獻。主要表現為:
1.股份制改造過程中商業銀行中間業務呈現出快速的增長態勢(如圖一)。2003年，焦作市商業銀行本外幣中間業務收入為2614.33萬元，增長3.7%。進入股份制改革后，焦作市商業銀行中間業務增速加快，2004年､2005年本外幣當年增幅分別達到86.64%､20.79%。增長速度分別高于2003年近80個百分點和17個百分點。
2.股份制銀行改革進展不同體現在中間業務發展的不同(如圖二)。建設銀行是2003年以來在焦作市諸多金融機構中中間業務增長速度最快的銀行(其圖形變化最陡)，其中間業務收入總量也由原四家國有商業銀行的排名第三增長到第一。建設銀行2004年､2005年中間業務增長率分別達到了150.20%和38.77%，分別高于全金融機構當年增速63.56和17.98個百分點。反觀地方性金融機構-城市商業銀行，2002年以來，盡管中間業務總量也呈現出逐年增加的趨勢，但其增長速度要明顯低于原國有獨資商業銀行的增長速度。
3.中間業務結構發生較大的變化(2005年焦作市中間業務收入結構如圖三)
如圖三所示，隨著股份制改造而形成的產品結構豐富､新增業務收入增加等原因，焦作市商業銀行中間業務收入結構發生了潛移默化的變化。盡管支付結算業務收入仍居各項中間業務收入中的“龍頭”地位，但銀行卡業務､業務等中間業務收入快速上升。與2002年比較，2005年焦作市商業銀行中間業務收入中結算類收入占比下降了19個百分點，而銀行卡收入上升了19.32個百分點。正逐步形成以結算收入､銀行卡收入､收入“三足鼎立”局面。同時，擔保､融資顧問､托管等新興中間業務也呈現出快速增長的態勢。
二､商業銀行股份制改造后中間業務發展的趨勢與研判
目前，中國銀行業對外開放的大勢已不可逆轉。根據我國與世界貿易組織的有關協議，到2006年底我國將全面開放銀行業，外資金融機構將享受與中資金融機構同等的國民待遇，外資銀行將與中資銀行在公平､對等的基礎上展開競爭。隨著國有商業銀行股份制改造推進加快，而商業銀行中間業務以其風險小､收益高､創新潛力大的特點逐步成為銀行業競爭的新領域，大力發展中間業務，進一步拓寬商業銀行盈利渠道，降低經營風險，增強綜合競爭能力，是我國銀行業股份制改革后的重要利潤增長源。我們從商業銀行股改后可能遇到的利益增長因素和削減因素兩方面入手，分析股改后短期內及長期發展趨勢，并綜合得出一個基本性的判斷。
(一)引起中間業務增長的利益因素分析
1.內部資金爭取利潤最大化的沖動(屬于長期性因素)。商業銀行股份制改造后，由于持股股東呈現多樣化的格局，股份制商業銀行將成為一個標準的市場主體，其基礎特性就是謀求商業利潤的最大化，這也是市場經濟主體基本利益訴求，具有長期性。客觀上要求商業銀行通過多種途徑增加中間業務收入。從當前我國銀行業中間業務總體收入占經營收入比來說，中間業務收入還具有一定的成長空間，因此，內部資金要爭取在股改后追求利潤的最大化。
2.金融監管約束性條件逐步放松(長期趨勢，但具有不確定性)。導致當前西方銀行業非利息收入上升的動因有如下幾個因素:全球化､金融監管放松､IT技術和競爭(Kim Hawtrey，2003)。可以說全球金融管制的放松為商業銀行發展中間業務提供了機遇。商業銀行可以通過開發衍生產品不斷地滲透到其他金融業務。從此來看，我國金融領域全面對外放開以后，我國金融機構要融入世界金融體系之中，在全世界金融管制削弱的情況下，我國金融管制必然會出現逐步放松的趨勢。同時，世界經濟一體化之后，一國的經濟金融風險會很快地傳導到全世界，引起世界經濟波動，從而可能導致加強金融管制，所以說世界金融管制放松帶有一定的不確定性。
3.人們對中間業務需求的增長和認知度的提高(具有長期性)。我國商業銀行中間業務只是在近幾年才逐漸發展起來，業務量偏小，企業和居民不太了解，一旦廣大居民和企業體驗到中間業務帶來的便利和收益，認知度提高后，需求就會大量增長。以個人理財為例，據有關調查顯示，有88%的客戶表示愿意接受銀行推薦的個人理財建議和方案;有79%的客戶表示在接受理財服務后愿意支付一定的手續費;還有33%的客戶迫切需要銀行提供咨詢服務等。這說明我國居民對中間業務的需求還是很大的。再如信用卡業務，在美國信用卡發卡量已超過10億張，在日本，每100人中就有150張信用卡，而我國遠沒有達到這個程度。再者，“入世”后，我國走向國際市場的企業越來越多，他們對國際結算及其相關中間業務的需求也逐漸增大。這些需求都將為我國商業銀行中間業務發展帶來機遇。
4.中間業務品種的增多為商業銀行提供利潤支持(具有長期性)。隨著我國商業銀行中間業務的發展和競爭的加劇，商業銀行中間業務品種會根據市場的需要增加相應品種，相應地會增加利潤。
(二)制約未來中間業務增長的因素分析
1.邊際收益增長趨勢遞減規律(具有長期性)。根據凱恩斯的邊際收益遞減規律，在一個開放的市場中，由于存在著充分競爭，經濟主體的邊際收益存在著遞減的規律。此對商業銀行中間業務發展也適用。即從長遠發展看，中間業務收益存在著遞減的規律。
2.人們對中間業務長期免費消費的慣性心理與對中間業務收費的抵制(短期因素)。長期以來，我國整個客戶群體把商業銀行免費服務視為正常服務，一旦免費服務突然變為收費服務，便遭到客戶的反對和抵觸。在金融競爭日益激烈､客戶選擇度日益增大的情況下，堅持收費的銀行往往導致客戶和業務的流失，實施收費和按標準收費困難。各商業銀行在收費軟約束機制的情況下，中間業務“收費難”和“難收費”現象表現得尤為突出。理順中間業務的價格､公布合理的收費標準､規范中間業務的收費管理，已成為規范和加快發展各銀行中間業務的突破口。
3.外國銀行進入后競爭加劇引發中間業務利潤攤薄(長期因素)。外資銀行進入國內后，中間業務的競爭將非常激烈，競爭必然帶來價格的下跌，引起中間業務總體利潤的攤薄。
4.銀行業務監管放松的不確定性。如前所述，盡管世界金融潮流的管制放松，但因經濟､政治等不確定因素存在，加之金融風險的傳導性很快，銀行業務監管放松帶有很大的不確定性。
5.人們(市場)對需求的漸進性(長期性)。按需求增長的經濟學分析，需求增長都具有漸進性，人們對某種產品的認可，推介盡管很重要，但人們(或市場)接納仍然需要一個過程。
6.風險識別與風險管理的制約。與國外相比，我國商業銀行無論是在經營管理水平，還是業務品種，抑或是人才素質､科技水平等方面都有明顯的差距。相對于資產負債業務而言，商業銀行中間業務風險較低，但收益與風險是始終相伴隨的，中間業務在給商業銀行帶來可觀收益的同時也帶來了風險。因此，商業銀行在開發中間業務時，會顧及其市場風險與操作風險等，因此，加強對中間業務的內部管理和風險控制非常重要。中間業務有的部分是表外業務，所以出現的風險有時不能及時地在財務報表上得到真實的反映，如擔保業務，金融衍生產品等具有潛在性和滯后性的特點。而我國商業銀行對風險普遍存在著風險識別差､風險管理弱等問題。受風險約束影響，我國商業銀行開發中間業務新品短期內影響較大。
(三)對我國銀行業中間業務發展趨勢的研判
根據上述我國商業銀行股份制改造后對中間業務收入的影響，我們可以得出如下的函數表達式:
y=f(x1，x2，x3，x4，x5)
y――中間業務收入增長，X1――消費需求增長，X2――金融機構中間業務品種增加，X3――金融監管放松，X4――銀行業中間業務競爭引發利潤攤薄，X5――人們日常對中間業務免費消費的心理慣性。
兩邊取自然對數可得方程:
Lny=a+β1lnx1+β2lnx2+β3lnx3+β4lnx4+β5lnx5
根據上述方程，我們可以模擬如下的增長圖形:
在加入WTO后初期的若干年內將是中間業務的快速增長時期(其前提是世界經濟或金融不會出現較大的波動或動蕩)。隨著股改以各項政策性利好而逐步被市場所消化，以及原本沒有收費性項目重新計費等完結，銀行中間業務增長將出現增勢趨緩的發展趨勢。最后，在各項有利因素與不利因素的整體博弈的結果下，將保持市場各方均滿意的一個增長結果。
Abstract:This paper investigates the impact of diversification on the performance oflisted commercial banksin Shanghai and Shenzhen.We choose ROE to be performance standards of these companies .We find that the Return on Common Stockholders' Equity and firm diversification are negatively related. This finding is consistent with the hypothesis that diversification results in signification costs for films .We also find commercial banks will benefits more if they diversificate in the three sorts of cities than diversificate casually. Our findings suggest that the performance of diversification and bank's capital scales are negatively related.
Key Words:diversification,commercial banks,performance
中圖分類號:F830.33 文獻標識碼:A文章編號:1674-2265(2009)06-0061-04
一、引言
商業銀行作為現代金融體系的主體,對國民經濟活動產生日益廣泛的影響。近年來,我國商業銀行跨區域發展的趨勢日益突出,成為社會各界高度關注的一個經濟現象。
2003年以來,我國商業銀行跨區域發展趨勢明顯加速,在2005年資產規模前50強的銀行中,跨區域發展的商業銀行占86%,而同期上市商業銀行全部為跨區域發展企業。鑒于銀行對我國經濟發展的特殊作用,商業銀行該不該選擇跨區域戰略以及選擇什么樣的跨區域發展戰略模式,研究這些問題具有重要的現實意義。既有文獻中存在著多元化戰略對企業市場績效影響的大量研究,其中也包括行業多元化對商業銀行的影響,但企業經營業務的地理空間分布結構對各類商業銀行發展的重要性一直被忽略。盡管國內已有少量跨區域發展對企業市場績效影響的研究,卻缺乏對上市商業銀行跨區域經營的系統實證分析。本文以2005―2007年全部上市商業銀行為基準樣本,收集了上市商業銀行規范的跨區域發展數據,研究了跨區域發展對銀行市場績效的影響。
二、我國金融市場的分布與格局
(一)我國金融市場的區域市場劃分
參照芮明杰(2008)等分析我國區域市場時的劃分方法,本文按三種口徑劃分我國金融市場:第一是行政區劃意義上的,以城市為基本單位。第二是經濟意義上的,從經濟發展基本面以及金融業發展水平的角度將全國金融市場分解為一線城市、二線城市和三線城市三種城市類型。具體來說,依據中國社會科學院金融研究所2005年公布的《中國城市金融生態環境評估報告》,將北京、上海等城市作為一線城市,而將金融生態環境前10名的城市如蘇州、南京作為二線城市,其他具有戰略意義的中等以上城市作為三線城市。第三是地理區位意義上的,為凸顯三大城市群的特殊性,將全國金融市場劃分為長三角、珠三角、環渤海及其他4個區域。由于第二種口徑與目前產業界普遍流行的提法一致,同時背后的經濟學含義也更為明顯,所以將其作為本文跨區域發展分析的主要依據。
(二)我國金融市場不均衡發展的格局
本文在分析一線市場時,把北京、上海、廣州、深圳包括在內。在選擇二線市場時,兼顧經濟發展水平、金融市場成熟度以及地理區域分布。經多方權衡,選擇天津、蘇州、南京、成都作為二線城市,大連、中山、鎮江、重慶作為三線城市。本部分數據依據《中國經濟年鑒(2007)》、《中國金融年鑒(2007)》及《中國城市統計年鑒(2007)》整理而得。
1. 一二三線城市在金融市場大小上也呈現出明顯的梯度分布,但增長趨勢相反。這里選用各城市存款金額衡量其金融市場大小。從2006年統計數據來看,一線城市金融機構存款金額平均為19775億元,二線城市平均為4799億元,三線城市為2937.6億元,一線城市平均為二線城市的4-5倍,三線城市的6-7倍。但同時二線、三線城市市場規模呈現強勁的增長勢頭。2006年二線、三線城市增長率分別為11%、15%,遠超過一線城市6%的增長速度。
2. 一二三線城市的發展差異還體現在各自的市場競爭不同。從各地金融機構注冊數量看,2006年的數據顯示,一線城市平均有563家,二線城市平均有285家,三線城市有127家,因此可以看出一線城市“高手云集”,競爭異常激烈,二線城市近年來也有眾多實力雄厚的股份制商業銀行搶灘,三線城市競爭激烈程度則小很多。另外,金融市場競爭還體現在商業銀行與股市、證券市場的競爭中。由于一線二線城市相對三線城市而言,股市、證券市場較為成熟,資金分流能力顯著,從而加劇了市場競爭。
3. 各類城市金融市場不平衡發展的格局還體現在其盈利能力的差異上。這里選用金融業的增加值衡量金融市場的盈利能力。一線城市金融業增加值平均為613.17億元,二線城市金融業增加值平均為312.7億元,三線城市為113.2億元,一線城市金融市場盈利能力是二線城市的2-3倍,是三線城市的5-6倍。值得注意的是,一線城市的增加值增長率為15.6%,顯著高于二線、三線城市的8.67%和7.56%。
三、樣本數據與模型設定
(一)樣本選取
跨區域發展主要是大中型商業銀行在成長和發展中面對的戰略選擇。為此,本文的實證研究聚焦在滬深上市的金融企業身上,當然,這也是出于數據的可獲取性的考慮。本文對上市商業銀行的樣本構造通過以下過程:(1)金融板塊的選擇遵循申銀萬國公司的行業分類法,提取金融大類下滬深兩市所有的A股上市商業銀行,對于數據采集過程中出現的異常值,根據有關金融專家的意見加以修正,保證了數據的可靠性。(2)提取了這些上市公司2005-2007年的主要數據。之所以選擇最近三年的財務報表數據,主要考慮到數據的時效性,從而提高研究成果的可信度。(3)考慮到四大國有商業銀行在全國的業務網點基本鋪設完畢,其市場績效與跨區域發展關系不大,因此,本文的分析樣本不包括這四家國有商業銀行。在本文以下的實證中,描述性統計分析主要利用2007年全部上市商業銀行最近三年數據。所有公司層面數據主要來源于WIND資訊及各公司年報,分析軟件是SPSS12.0。
(二)主要變量設定
1. 被解釋變量―商業銀行經營績效的變量設定。國內外文獻對于公司經營績效的度量主要有會計指標和市場指標兩種。會計指標主要有凈資產報酬率(ROE),市場指標主要有托賓Q值等。托賓Q值是指公司資產市值與重置資本的比值,由于重置資本很難計算,所以通常用資產的賬面價值來代替。跨區域經營是公司管理層的決策,屬于一種無形資產,它直接影響了有形資產的增減,而后者正是計算托賓Q值的分母,也就是說托賓Q值可反映出由于跨區域經營而帶給公司的收益,因此國外學者廣泛認為其對公司績效衡量要優于財務指標和股市指標等衡量方法。但我國上市商業銀行存在著大量非流通股,市值很難估計,在這種情況下,Q值計算不很嚴格,因此并非一個合適的衡量。
2. 解釋變量―跨區域發展程度的變量設定。本文借用文獻中度量某公司收入在不同行業領域分布集中度的常用指標―Herfindahl指數,來衡量公司跨區域發展分布的程度,計算公式為:
,其中si為第i個經營單位收入占總收入的比例,其值在0和1之間分布,當公司只在一個區域經營時,H值為1,H值越低代表公司跨區域發展程度越高。如前所述,對于跨區域發展的度量口徑主要有三種:第一種是經濟意義上的即He,si是商業銀行在一線、二線、三線城市的主營業務收入占總業務收入的比例;第二是行政區劃的角度即Hl,si是第i個城市的業務收入占總業務收入的比例;第三是地理區位的角度即Hg.,si是商業銀行在環渤海、長三角、珠三角及其他4個區域的業務收入占總業務收入的比例。
3. 控制變量設定。(1)本文對商業銀行凈資產收益率的考察,就需要控制企業總資產規模、資本結構等因素。本文將企業總資產的自然對數,資產負債率(LOAR)作為控制變量加入。(2)從我國金融市場發展的成熟度來看,三大城市群即環渤海、長三角及珠三角無疑領先于全國其他地區,如果企業的經營范圍重點在這三大區域,那么其經營績效可能會相對其他企業更好。同時,由于三大城市群集中了眾多城市,企業的跨區域發展可能更為便利。為此,我們將這個因素考慮進方程。
(三)回歸模型設定
在選取了以上的變量以后,具體的回歸方程為
(1)ROE=a+b1He+b2LOAR+b3Size+b4dbh+b5dc+b6dz+c
(2)ROE=a+b1Hl+b2LOAR+b3Size+b4dbh+b5dc+b6dz+c
(3)ROE=a+b1Hg+b2LOAR+b3Size+b4dbh+b5dc+b6dz+c
鑒于本文對樣本的選取符合面板數據的要求,而面板數據模型又被公認為是比普通回歸更穩健的計量方法,因此本文的回歸分析將以面板數據模型的分析方法為主。隨機效應模型或固定效應模型并通過Hausman檢驗選擇其中最優的。
四、商業銀行跨區域發展實證結果分析
(一)主要變量描述性統計特點
從2007年全部上市商業銀行樣本數據的描述性統計指標看,進入的城市類型(一線、二線、三線城市)平均為2.1個左右,進入的城市少則4、5個,多則數十個,表明:上市商業銀行在這三年中基本都采取了跨區域發展戰略。仔細觀察He、Hl、Hg各值,可以看出,上市商業銀行按經濟意義理性分布營業網點要多于按地理大區分布網點或無規則地在各城市設置經營網點,且其標準差較小,作者認為其可能原因是商業銀行基本都采取了經濟意義上的跨區域發展。
(二)回歸結果分析
在進行回歸分析時,本文首先以前述所有上市商業銀行3年的面板數據進行方程回歸。在對比隨機效應模型與固定效應模型時,Hausman檢驗的結果無法拒絕原假設。為此,我們選擇隨機效應模型。與混合截面模型相比,根據LM和F檢驗,隨機效應模型的擬合效果也較好。對回歸結果分析可以發現:
1. 跨區域發展對商業銀行的凈資產收益率影響為正。根據方程(1)的回歸結果,He對ROE的影響系數為負,且在5%的水平下顯著。含義是其他條件相同,當商業銀行過度集中在某類城市,則預期的凈資產收益率(ROE)較低,也就是說,當商業銀行增加在一二三線城市之間進行的投資組合分散性,則會帶來更高的凈資產回報率。根據方程(2)的回歸結果,Hl對ROE的影響系數為負且在5%的水平下顯著。這說明,在行政區劃意義上跨城市發展的分散性越大,越對商業銀行凈資產收益率帶來正面的影響。根據方程(3)的回歸結果,Hg對ROE的影響系數為負,且在5%的水平下顯著。這表明,如果銀行增加其業務在4大區域中進行跨區域投資組合的分散程度,會帶來更好的經營績效。
從He、Hl、Hg系數的大小對比看,He影響凈資產收益率的系數的絕對值略高于Hg,而Hg又略高于Hl。這表明,企業如果更多按照一、二、三線城市類型,進行區域發展分散化,比企業不加選擇地進行異地分布或按照地理大區的概念進行跨區域組合,對于企業凈資產回報率的好處要更大一些。可能的解釋是,從“風險―成本―收益”這個分析框架看,在不同城市之間商業銀行的投資組合雖同樣可以獲取風險分攤、新增收益等好處,但如果跨區域的投資組合是在同類型(一二三線)城市之間進行,由于同類城市之間的風險相當,且市場關聯度大,則其中得到的風險分散效應、規模擴張效應可能相對跨類型區域發展較小。同樣道理,四大區域各自內部的城市,由于地理位置的臨近性,彼此之間的關聯度也較高,在單一區域內進行單一類型的跨城市發展,就可能不如進行不同大區域的組合更能分散風險和有利于擴張。但是,不同大區域地理上的距離又過于遙遠,管理難度增大,各個大區域之間文化、消費、習慣差異過大,學習成本高,這樣可能就不如偏重一個或兩個地理大區域而更強調大區域內部進行跨類型組合的發展,以達到更好的經營效果。
2. Size對ROE的影響在3個方程中均為正,并且其在5%或1%的水平下顯著。這表明商業銀行規模越大,其凈資產報酬率越高。在同等跨區域發展布局條件下,商業銀行資本規模越強大,對總資產收益率有更大的正面影響。這與國內學術界定性研究銀行跨區域發展資本規模與市場績效結論相一致。
3. 對于代表企業主營業務收入最主要來源地的虛擬變量dbh、dc、dz,在3個方程中系數均為正,且dbh、dc的系數均在5%的條件下顯著。這表明經營范圍如果集中在環渤海或長三角區域,比在三大都市群以外的區域而言,銀行的經營績效要更好一些。
五、結論與啟示
本文從定性與定量的角度討論了商業銀行跨區域發展對其經營績效帶來的影響。根據滬深兩市商業銀行2005-2007年的數據所進行的實證研究,主要發現:(1)有較充分的經驗證據表明,跨區域發展對于商業銀行經營績效的凈效應為正。具體來說,在同等條件下,商業銀行在一二三線城市經營布局越合理,區域分散化越強,企業的凈資產收益率(ROE)越高。(2)企業如果更多按照一二三線城市類型進行區域發展分散化,比企業不加選擇地進行異地布局或按照地理大區的概念進行跨區域組合,對于企業的凈資產回報率的正面影響要更大一些。(3)研究還發現,商業銀行跨區域戰略實施還有賴于其規模大小。跨區域意味著成本的升高,而過高的成本往往是小規模商業銀行所難以接受的。
從上文實證分析中我們可以得到以下啟示:(1)跨區域發展固然有風險,但有較充分的實證證據表明,在綜合各種正負效應后,增加跨區域組合分散性,總體上會對上市商業銀行凈資產收益率(ROE)產生凈的正面影響。(2)跨區域發展確實能給商業銀行帶來更好的資本收益,是做強做大的有效途徑,條件成熟的商業銀行需要積極考慮跨區域發展戰略。(3)商業銀行在實施跨區域發展戰略時,應積極探索跨區域發展的城市目標對象、物業發展類型以及可行途徑。正如本文所研究的,商業銀行可以有意識地在一二三線城市之間進行投資組合,在這個基礎上,跨一兩個地理大區域。(4)財務風險的控制對于跨區域發展的商業銀行很重要,而在跨區域發展的財務風險控制上,需要商業銀行完善內部管理機制,建立財務預警體系,以及內部外部監督體系,防止因跨區域發展的盲目擴張而導致的資金鏈危機。(5)商業銀行跨區域發展方式選擇上有內部擴張和外部并購等不同模式,由于新進入區域會帶來大量的學習成本和交易成本,因此可以考慮采用并購當地在位企業的模式。通過這種方式,銀行能夠更快打破新的區域的進入壁壘,縮短進入周期,從而減少交易成本。
參考文獻:
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中圖分類號：F830.33 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031(2009)04-0062-03
績效審計是審計發展的必然產物和高級階段。在國際上得到了迅速的發展，隨著經濟金融環境的變化，開展績效審計是我國商業銀行內部審計轉型發展的必然趨勢。是銀行精細化管理的必然要求，是實現“始終走在中國經濟現代化的最前列，成為世界一流銀行”和“為客戶提供更好服務，為股東創造更大價值，為員工搭建廣闊的發展平臺，為社會承擔全面的企業公民責任”的有力措施。
一、銀行內部審計發展的必然趨勢
績效審計是20世紀中期隨著國際經濟金融一體化的而發展起來的，它因適應世界經濟發展的客觀要求而具有很強的生命力。國際上20世紀90年代完成了以傳統財務審計向效益審計為中心的轉變。并在國外得到迅速發展。現今美國效益審計占80％以上，而且這種發展正日益增強。國家審計署在審計工作五年規劃(2003-2007)中規定了經濟效益審計工作量要達到50％的比例。
績效審計，又叫效益審計，有的簡稱3E審計，是通過對被審單位整個經營過程和成果的檢查，運用恰當的方法來核實、衡量和評價被審單位貫徹執行商業銀行發展戰略、以及商業銀行整個經營管理活動的經濟性、效率性和效果性(即3E)，查明影響經濟效益提高的各種消極因素，并提出提高經濟效益的合理建議，促進被審單位不斷提高經營管理水，努力實現最佳投入產出關系和經濟利潤最大化目標。
績效審計有廣義和狹義之分，廣義的績效審計是指以發揮內部審計的建設職能為主要目的審計項目，包括各種咨詢、調查類審計，它強調的是長期效益和短期效益的協調平衡。更關注銀行戰略目標的推進過程及實現程度；狹義的績效審計主要是以財務資源是否得以有效利用、經濟增加值是否得以充分實現為主要目的的審計項目，它強調的重點是短期效益。我們通常說的績效審計是指廣義的績效審計。
雖然我國商業銀行現階段仍是以風險性、遵循性為主的內部審計，由于銀行經營的特殊性，內部審計也必然要向績效審計轉變。現階段，國內經濟發展過熱傾向明顯，宏觀調控壓力和力度進一步加大，金融競爭加劇且日趨“同質化”，我國銀行業面臨著流動性過分充裕和產能過剩的雙重困境，加上多數大銀行已經上市銀行，必然要按有關國際規則開展工作，這對銀行風險管理能力、盈利能力和可持續發展能力均提出了更高要求，這一切都要求我國商業銀行必須實行精細化管理。而績效審計是促進管理層實施精細化管理的有力手段和有效途徑。
開展績效審計，是董事會和高管層加強管理、實現戰略目標的需要，是優化資源配置、減少浪費、提高經濟效益的需要，也是銀行內部審計自身生存、發展的必然要求。內部審計是為銀行經營管理服務的，它必須不斷適應銀行業的改革發展趨勢，為增加企業價值、實行銀行價值最大化而與時俱進，不斷創新、不斷發展、不斷完善。
二、商業銀行績效審計的實踐成果及存在的問題分析
績效審計在我國開展得比較晚，雖然理論和實踐都還處在探索階段，但我國各商業銀行都已經創造性的開展了一定程度的績效審計工作。其中工行和建行在這方面做得比較好，建設銀行已開展了5、6年，且積累了一定的基本經驗。2003-2005年建總行部署和完成了對3個一級分行的綜合經營效益審計。2006年開始多數分支機構都開展了一定程度、一定范圍的績效審計工作。例如，2006年對四川省分行開展了公司業務經營管理效益審計評價，2007年又開展了市州分行及縣支行經營績效審計調查，制定了比較詳細的實施方案。對評價目標、評價原則、評價依據、評價范圍、評價要求、評價程序等作了相應的規范，其中有不少方法和技術是其他審計項目所沒有考慮或涉及到的，具有一定的開拓性和創新性，取得了大量的一手資料，對四川行進一步加強績效管理起到了積極作用。績效審計在商業銀行的實踐，為下一步大力開展績效審計積累了不可或缺的經驗和方法。我國商業銀行開展績效審計還面臨著一些系統性的障礙。這些系統主要表現在以下幾方面。
1 評價績效的標準難以確定
目前。績效審計還沒有一個公認的適用于各種情況的審計標準，而是由審計人員根據每個項目自行制定，因而績效審計標準具有相對性和靈活性。由于對象千差萬別，衡量審計對象經濟性、效率性和效果性的標準難以統一。對商業銀行來說，由于基礎數據缺乏，成本會計還不完善，數理統計的技術方法運用較少，管理經濟學的理念和金融工程的系統性方法還未得到有效運用，從而導致難以確定一個量化的績效評價標準，這是績效審計面臨的最大難點。
2 績效審計基礎工作比較薄弱
績效審計與傳統審計相比，審計目的、重點、方法以及具體操作要求方面都不同，沒有現成的審計操作模式可借鑒。由于績效審計具有綜合性強、層次高和審計方法復雜多樣等特點。加上開展績效審計在我國目尚處于試點階段，有價值、相對成熟的理論研究成果和經驗都相當缺乏，還沒有形成一個成熟、規范、可操作性的統一模式。
3 績效審計的內部市場需求相對比較缺乏
目前，商業銀行業務處理系統在內控措施上還不完善，新業務又在不斷推出，加上部分基層機構和員工的風險意識不強。導致內部控制的遵循性、合規性問題比較突出，為了控制風險，內部審計的主要精力就不得不放在以風險揭示為主的遵循性問題上。同時，由于銀行管理人員交流頻繁，任期經濟責任審計也占用了大量的審計資源。由此，一方面使得商業銀行現在大力開展績效審計的市場需求環境不足，另一方面也使銀行審計部門沒有更多的時間從事績效審計的研究、思考和實踐。
4 審計人員的素質還不適應績效審計的要求
績效審計是綜合性審計，它關注的不僅是以遵循性、合規性為主的單點型審計發現，它更關注的是綜合性的經營管理情況，它要求審計人員在對問題分析時要從微觀層面上升到中觀和宏觀層面，這就要求審計人員具有多學科的知識，豐富的從業經驗，寬廣的視野和較強的分析透視能力，即需要大量的復合型人才。目前，商業銀行審計部門的復合型人才還很有限，還不能完全高效的開展績效審計工作。
三、商業銀行績效審計的改進措施建議
當前，由于我國商業銀行內部控制的合規性、遵循性問題仍比較突出，前臺、、后臺各層面均存在不同程度的控制缺陷，且新業務不斷推出，其風險敞口的暴露還有
一個過程，尤其是次貸危機爆發引發了全球性的金融危機，這就更加決定了我國商業銀行以揭示遵循性問題為主的風險導向型審計模式還將持續一段時期。但是隨著銀行信息技術的進一步完善和整合，以及風險管理能力的加強，內控措施更多的融入信息技術系統中，遵循性問題將大大減少，績效審計的重要性就將日益顯現。因此。對銀行內部審計機構來說，現在就應該以循序漸進的方式穩步拓展績效審計之路，緊緊圍繞銀行“長遠發展戰略的貫徹執行情況和核心競爭力是否得到提高”這個根本目標，來開展績效審計工作，重點要在以下方面下功夫。
1 以“邊際效用”原理為核心構建績效審計定量評價指標體系
績效審計指標體系的構建是績效審計工作的難點和重點，又是通過審計探索實現銀行價值最大化的有效途徑。管理經濟學認為，對于一個特定市場空間和經濟發展空間的盈利機構，隨著財務資源投入量的不斷增加，其財務資源收益能力將呈邊際效用(增量收益，增量成本)遞增或遞減趨勢。當一個行或一項產品其財務資源投入的邊際收益遞減時，就需要認真查找分析原因并進行有效改進。因此，以“邊際效用”原理為核心構建績效審計定量評價指標體系，能有效對銀行各分支機構利用資源的經濟性、效率性和效果性進行的評價。
2 以內外環境的和諧性為中心構建績效審計定性評價指標體系
內外環境的和諧性分析是績效審計的一個重要內容，又是比較容易忽視的環節，它是通過分析與銀行經營密切相關的各種環境因素，來評價銀行績效管理的定性方法。內部環境包括決策機制的合理性及實際執行情況、激勵約束機制的建立完善情況、績效考核的機制和分配情況、人力資源的競爭性、員工滿意度、風險防范及案件防控情況、銀行內部道德風險狀況等；外部環境因素主要包括與地方政府及各主要職能部門的和諧融洽程度，與銀監部門、人民銀行的協作情況；與企業合作關系等。當然，這部分內容的審計取證具有一定的難度，主要通過內部資料查詢、法律性文書分析及有關帳務支付情況等方式進行，并與員工問卷調查、訪談等方式結合。其實，從某種意義上講，內外環境的和諧性分析又是定量評價的原因分析。
3 以專業化建設為契機大力培養復合型績效審計人才
開展績效審計需要一支復合型審計人才。對審計人員提出了更高的要求，加大復合型審計人才的培養是開展好績效審計的前提和基礎。當前，商業銀行應以內部審計專業化建設為契機，大力培養審計人才。一是鼓勵員工自學，形成學習創新的良好氛圍；二是選拔選送審計骨干到高等院校進行專業課程深造，獲取系統知識；三是組建績效審計研究團隊，著力開展績效審計相關知識的學習、研究，理論先行，以點帶面，促進審計機構整體績效審計能力的提高；四是選派部分優秀績效審計人才到績效審計開展較好的國家或地區進行學習訪問，拓寬視野：五是建立人才有序流動機制，將從高校或外部直接招聘與績效審計有關的專業人才與從駐地行招聘具有工作經驗和管理能力和分析能力的人才結合起來。進一步完善與駐地行的人才交流機制，不斷為審計隊伍注入新的活力。
4 以審計實踐為基礎培育和創造績效審計的市場需求
一、我國商業銀行理財產品市場發展現狀
理財是經濟社會發展到特定階段的必然產物，目前我國理財需求持續膨脹，銀行在業務轉型中開展理財業務的壓力持續加大，而近年來金融市場快速發展為理財產品提供了越來越豐富的投資工具。
首先，宏觀經濟環境和金融市場的不斷發展為債券理財計劃的開發和創新奠定了重要基礎。從國內各個金融市場的流動性、收益性和風險性來看，一方面銀行間市場擴容力度在不斷加大，金融工具創新不斷增加，逐漸成為直接融資的重要渠道，為理財產品的開發設計和創新，進一步拓展了空間。另一方面，目前通脹的預期依然存在，市場收益率長期來看處于高位，促使理財產品的收益率提升；在較好地控制產品風險的情況下，可以更有效地滿足客戶資產保值、增值的需求，也為理財產品帶來了較大的操作空間。
其次，以股市為代表的高風險市場波動劇烈，風險較大，2010、11、12年的股市讓多數客戶損失慘重，預期隨著經濟恢復高增長而走強的股市并沒有出現，越來越多的客戶實實在在的感受到了風險，也會促使更多的客戶開始轉向于穩妥和風險可控的投資，理財計劃無疑是較好的選擇。
再次，商業銀行主要經營的仍是傳統業務，大部分資金運用主要集中于貸款，主要利潤也來源于存貸利差，導致贏利能力單一，經營風險過于集中。中間業務主要集中于常規的結算類、保險、黃金等傳統或新型創新業務，而通過為客戶提供專業化服務來收取手續費的理財咨詢類業務仍較少，由此帶來的直接結果是盈利能力低且缺乏專業經驗。隨著利率市場化的逐漸推進和銀行業的競爭加劇，加快發展中間業務已迫在眉睫。理財產品創新可以為理財計劃提供優于市場的收益，推出更有市場競爭力的理財產品，提升商業銀行品牌形象，提高盈利能力和市場競爭力，降低整體經營風險。
二、商業銀行理財產品創新存在的問題
隨著我國的社會進步和經濟發展，國內個人居民擁有的資產日益增加，但目前國內居民的投資渠道十分狹窄，主要投資品種為銀行儲蓄存款、股票市場及房地產。隨著存款利率維持較低水平、股市難有大的起色、多個城市樓市價格調整，龐大的儲蓄存款面臨著尋求保值增值途徑的壓力。
（一）理財產品同質化嚴重，缺乏針對性
目前我國商業銀行理財產品種類、結構、功能都比較接近，浪費人力、物力，金融業務服務類似，缺乏個性化、專業化，同質化非常嚴重。金融創新的層次較低，范圍較窄，產品的科技含量低，運用效果差，尤其是中間業務方面的創新更是非常落后。由于外部環境、體制、技術等因素的影響，我國商業銀行業理財產品的設計還主要停留在以自身傳統業務開展為基礎，以負債、融資、業務為核心產品的階段缺乏金融創新意識，各個理財產品同質化嚴重，銀行無法綜合利用金融市場開展理財業務，僅僅是業務、信息服務、咨詢服務停留在淺層次，理財業務發展的空間受到制約，很難體現出價值和吸引力。絕大部分商業銀行僅僅是根據時間的安排、銷售目標群體等進行不同側重的銷售而已，這些業務只有手續費收入，沒有明顯的自身經營效益。在投資領域幾乎都是證券、外匯、保險、基金、債券等投資產品的組合，沒有針對客戶的需要進行個性化的設計。
（二）客戶范圍定位不合理，導致市場不均衡
目前我國商業銀行在理財方面主要是為高端客戶服務，理財業務市場大都以高端客戶為目標，理財計劃的市場定位仍以廣大中產階層及城市居民、公務員為主客戶群體。自改革開放以來GDP、人均收入不斷增長，逐漸富裕起來的中產階層及廣大城市居民提供了廣闊的理財市場，但是銀行在為他們盡可能提供豐富的理財產品時，而忽略了中、低端客戶的理財需求，這導致了各家銀行在戰略決策上具有盲從性，缺乏足夠的市場調查研究，造成產品服務同質化，加大了決策風險造成需求不足。例如，市場上針對零售的理財產品起點為人民幣5萬元以上，門檻還在不斷提高，由于自身本金安全性，高收益、方便性的特點為越來越多的穩健型投資者所青睞，被譽為富有的投資者選擇。
（三）內控制度不完善，造成操作風險
商業銀行理財產品創新業務內控機制正處于逐步完善的過程中，內部程序、人員、系統或外部事件內控執行不嚴格、人員業務能力有限不完善、失靈，以及外部的欺詐加大了理財的風險程度。理財業務的內控執行不嚴格，將給商業銀行造成損失。商業銀行理財產品的創新和發展因其粗放式管理的運營模式多存在利用監管漏洞和空白進行監管套利的問題，從產品設計到銷售、投資管理都不夠精細，易于復制和推廣，存在諸多風險隱患。
（四）監管存在漏洞，出現諸多風險隱患
目前，我國商業銀行的理財產品正在朝著多元化道路上發展理財業務發展迅速。據數據顯示，銀行理財產品在中國的金融市場已經排名第一，超過其他類別的金融產品，促進國內金融市場已成為發展的主要力量。目前銀行客戶是最多的，如果沒有推進金融服務監管的法律問題，并沒有及時保護客戶的合法權益，因此，很容易造成，影響金融穩定，會影響社會穩定。中國銀行業金融過程理財業務的相關法律規定還存在諸多問題，從各商業銀行理財業務的運作情況可以看出，理財理念及業務發展還存在著不少有待解決的問題。
首先，《中華人民共和國銀行業監督管理法》、《中華人民共和國商業銀行法》間接性調整我國銀行理財產品創新，現階段辦法、通知、指引與理財產品相關的立法層次低，法律效力低。銀行分業體制滯后于金融業務創新的整體趨勢，銀行不能涉足證券、保險、基金等業務，只能代銷基金公司、保險公司等的產品，嚴重地影響了商業銀行在證券、保險業務領域的創新力度，銀證合作、銀保合作缺乏應有的深度，理財品種和服務手段缺乏足夠的競爭和效率，商業銀行理財業務的拓展創新受到制約和束縛，許多與資本市場相結合的理財品種無法開辦。金融法律對銀行混業經營已逐漸顯現認可趨勢，但仍然實行分業經營、分業監管的政策，商業銀行不得開展證券、保險等金融業務，與“以客戶為中心”的理財業務內涵相去甚遠。商業銀行將客戶的資金投向國債、金融債、央行票據等融資工具，為獲得比較優勢，越來越多開始通過第三方產品將客戶資金通過基金、信托計劃對股票市場和實業進行投資等，拓展更多的資產保值投資渠道。在國外理財業務繁榮是以其本國金融混業的現實背景作為支撐的，這促使我國商業銀行在分業格局面臨一定的法律和政策風險，分業經營模式下的法規風險。
其次，規范性文件沒有明確銀行和客戶之間的權利和義務以及相關法律責任。銀行違反規定所應該承擔什么民事責任、客戶享有什么權利，客戶依據什么法律，沒有統一的法律認定或者準確的判定。存在著缺乏統一立法和監管標準導致法律關系不明確的問題，部分理財產品明顯違規。因此迫切需要我國在引導和協助商業銀行不斷創新金融理財產品的同時，學習國外先進理念，加強監管，統一金融立法和監管原則。
再次，與理財產品相關的法律法規不健全。我國對銀行理財產品給予了有限認可，從我國目前的規定來看，還存在許多法律的空白。例如，一旦銀行破產，關于破產清算清償順序的規定就是空白的。
三、探尋理財產品創新可持續發展之路
（一）合理定位客戶群體
分析客戶需求以客戶需求為導向，對客戶進行必要的分層，在此基礎上做好不同客戶分層的產品設計，增強對于商業銀行理財品牌影響力、業務創新能力的提升、優質客戶資源的維護豐富理財計劃產品線，滿足廣大客戶需求。按照不同的地域劃分及信貸投放特點及資金運作需求，針對客戶結構，結合社會經濟狀況，實施客戶細分，以專業理財理論指導理財產品的創新設計，自主設計發行理財產品。可以對每位客戶的人生階段的重大事件，為其提供咨詢方案，開發個性化產品，最終建立起客戶跟隨銀行一同發展的良好關系。
（二）拓展創新方式
隨著相關監管法規的完善，商業銀行重信貸、依靠息差的傳統業務的發展空間必然縮小，發展資產管理業務是大趨勢。應加大對高端理財產品的研發創新力度，不斷創新投資理財概念，進行個性化的設計與策劃。例如，隨著類基金產品的不斷繁榮，商業銀行與證券公司或基金公司合作的“銀證”或“銀基”模式也不斷深入。例如，某商業銀行與私募基金合作推出“陽光私募基金寶”通過各私募基金的操作風格和特長優勢，構建陽光私募基金評估體系。
（三）打造品牌產品
商業銀行應該根據金融市場形勢變化進行理財產品創新，注重打造品牌理財產品，通過品牌效應提升自身理財業務的市場競爭力和收益水平。商業銀行一方面應精心培育一批具有品牌效應的理財專家，并進而通過持續的包裝和營銷，逐步擴大自身的品牌知名度和影響力。另一方面，除了提供優質的硬件條件外還提供好的軟件條件，對于普通客戶可提供滿足其需求的一般性理財產品，從而確立其他銀行在理財業務無可取代的競爭優勢。
（四）完善管理體系
隨著理財產品的快速增長與發行及近期國內外金融市場的劇烈變化，伴隨著經濟增長和居民收入水平增加，客戶的理財意識不斷增強；商業銀行應該進一步完善客戶管理體系，以提升在理財產品市場的競爭力。首先是完善商業銀行理財產品售后管理體系，提高商業銀行對理財產品風險的管理水平，不斷創造良好的外部環境尤其是金融體系環境。其次是提高銀行客戶關系管理能力，加強客戶維護和客戶增值服務；完善理財產品業務相關的架構、流程。再次是加強與客戶的溝通和盡職調查；對發行的產品要建立提醒和報告機制，建立產品到期兌付準備提醒制度等有效措施和手段的基礎上，梳理未到期理財產品的預期兌付情況，做好銷售后的業務跟蹤，密切關注理財產品未來兌付情況。
（五）彌補法律漏洞，強化法律監管
我國金融業的體系存在分業經營模式的法律沖突，導致商業銀行法律監管出現許多真空混沌狀態，加劇銀行和客戶之間的利益沖突。商業銀行應該按法統一各方的權利和責任，特別是受托人的責任要統一，以保證其競爭條件的公平。銀監會先后頒布了《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》、《商業銀行個人理財業務風險管理指引》、《關于規范銀行業金融機構個人理財業務管理的通知》、《關于進一步規范商業銀行個人理財業務投資管理有關問題的通知》以及最近的《商業銀行理財產品銷售管理辦法》等法律法規，指導商業銀行開展理財業務，使商業銀行的理財產品業務得到了進一步的規范。商業銀行應該從理財計劃的設計、發行、管理均嚴格按照上述法律法規的要求進行，同時結合實際情況不斷完善法律法規，建立健全理財業務的法律體系，協調統一各法律法規，找到金融理念與法理的共同解釋避免法律沖突，從而增強立法的規范性和權威性，強化國家管理部門監督引導規范職能；進一步明確銀行理財產品金融功能和發展定位，健全相應的監管制度建設。
參考文獻
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