金融趨勢分析匯總十篇

序論：好文章的創作是一個不斷探索和完善的過程，我們為您推薦十篇金融趨勢分析范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

理財不僅可以讓人們追求財務自由，而且還可以保障人們的財務安全。面對現階段我國大眾家庭金融投資理財發展迅速，投資產品層出不窮，為了在金融投資理財環境日益紛亂復雜的環境下，幫助我國大眾家庭提高金融投資意識，推動我國大眾家庭金融投資理財發展，有必要對我國大眾家庭金融投資理財進行趨勢分析。

一、我國大眾家庭金融投資理財的必要性

雖然我國在金融投資理財方面起步較晚，近年來，我國大眾家庭金融投資理財方面發展迅速，金融市場上可供大眾家庭挑選的理財產品種類繁多，為了讓我國大眾家庭解決溫飽問題之后，仍然能夠選擇在自身家庭經濟狀況允許的情況下，根據意愿，選擇適合的理財產品，保證財務升值。需要對我國大眾家庭金融投資理財進行必要的分析與研究，只有這樣才能避免我國大眾家庭，由于貪念影響投資的選擇，錯誤的選取風險投入較大的投資理財產品，增加家庭財務資源的風險；不僅如此，對我國大眾家庭金融投資理財進行必要的分析與研究，還可以提高社會理財能力，在實現大眾家庭金融投資理財參與人員獲得額外收益的同時，也可以促進整個社會經濟的金融資源的發展，提高金融資源配置的效率。總而言之，對我國大眾家庭金融投資理財進行分析與研究，具有一定的必要性，這些必要性體現在：1.平衡家庭收支情況，增加家庭理財投資收益，提高大眾家庭生活質量；2.通過科學投資理財的方法，增加抵抗意外風險，以及危險災害的能力；3.有助于創造大眾家庭人員之間的團結，讓大眾家庭收入與利潤明細清晰，捋順大眾家庭經濟關系；4.平衡消費與節約美德之間關系，利用投資理財，實現在提高生活質量的同時，平衡物質物欲、理想生活追求以及家庭收入之間的關系；5.社會經濟水平提高后，大眾家庭可支配的余額資金日益擴增，大眾家庭不再愿意將錢死死地放在銀行，等待死收益，更傾向于家庭理財，這種投資意愿帶來了大眾家庭金融投資理財社會需求，為了滿足這種社會投資理財需求，需要對我國大眾家庭金融投資理財進行分析與研究。6.隨著社會經濟的發展，我國在金融體制方面的改革不斷深入，金融競爭日益嚴峻，金融投資理財需要創新性發展，為了滿足社會經濟發展需求，為了促進我國金融投資理財創新性發展，對我國大眾家庭金融投資理財的分析研究具有必要性。

二、我國大眾家庭金融投資理財現狀及存在的主要問題

隨著社會經濟的發展，我國人均收入也得到不斷增長。我國大眾家庭已經意識到：放在銀行儲存的錢幣會因為社會經濟的發展出現貶值問題，只有通過金融投資理財等手段，讓錢幣流通起來，讓錢生錢，才能實現利益的擴增。為了促進我國大眾家庭金融投資理財的發展，需要對我國大眾家庭金融投資理財的發展現狀進行分析研究，筆者在縱觀我國現階段大眾家庭金融投資理財發展現狀后，發現我國大眾家庭金融投資理財存在這樣幾點問題：（1）我國部分大眾家庭，受傳統思想影響，對金融理財投資有誤解，不僅不進行理財投資，還散播金融投資理財的負面思想，阻礙影響我國大眾家庭金融投資理財的發展進度。（2）我國大眾家庭金融投資理財需求日益擴張，面對我國大眾家庭金融投資理財熱的問題，很多家庭出現了不顧家庭基本經濟情況，盲目跟風，胡亂選擇金融投資理財產品的問題。（3）隨著社會經濟的發展，金融市場金融投資理財產品紛繁復雜，令大眾家庭選擇的時候容易出現跟風，不顧現實經濟狀況。（4）隨著大眾家庭金融投資理財的發展，人們的選擇能力日益提高，對大眾家庭金融投資理財的要求日益提高，在投資方法投資理念方面也在不斷得到提升，已經從生活理財的方式方法，逐漸轉變到了投資理財需求方面。（5）由于我國大眾家庭金融投資理財發展時間不久，對這方面的管理存在不足與弊端，還有待完善。（6）對大眾家庭金融投資理財的理解認識不深入，選擇理財投資的時期認識存在偏差，很多剛畢業走入社會的人員，片面地認為現階段不需要進行理財投資，賺的錢應該都投入到提高生活質量，提升自己價值方面，理財是成家之后，或者年齡大的時候才去做的事。

三、解決大眾家庭金融投資理財問題的建議

為了推動我國金融的全面發展，針對上述大眾家庭金融投資理財存在的問題，筆者結合自身工作經驗，認為可以通過這樣幾個方法進行解決：（1）加大我國社會對大眾家庭投資理財的宣傳，加強大眾家庭閑置資金的合理配置，幫助人們正確認識大眾家庭金融投資理財。（2）通過國家銀行等正規金融股投資理財企業，進行金融投資理財產品知識的宣傳，幫助人們選擇適合自身家庭狀況的理財產品，增加家庭經濟收入的額外收益，提高人們生活質量，減少人們盲目跟風攀比的投資問題，減少由于選擇不恰當金融投資理財產品，而帶來的金融投資風險。（3）加強國家對大眾家庭金融理財投資的法律宣傳，增強投資人員的法律保護知識，減少大眾家庭金融投資理財風險。綜上所述，在思想意識上幫助人們認識到理財投資的好處的基礎上，通過提高人們投資風險意識，與法律知識保護大眾家庭金融投資理財的利益收益，與此同時加強國家對大眾家庭金融投資理財的管理與研究，幫助大眾家庭根據各自經濟狀態，選擇適合自己的金融投資理財產品，切忌在選擇過程中，不可不顧自身家庭狀況，進行中短期金融投資理財，購買量控制在小幅范圍，這樣不僅可以減輕家庭負擔，還可以便于統計資金，獲得可靠穩定的資金收益。

四、我國大眾家庭金融投資理財趨勢分析

面對社會經濟全球化的發展現狀，我國經濟在持續地、飛快地增長著。為了幫助我國大眾家庭可以根據家庭財力狀況，將閑散資金投入到金融投資理財當中，幫助我國大眾家庭正確認識金融投資理財，幫助我國大眾家庭選擇合適的理財工具，幫助我國大眾家庭通過金融投資理財，推動促進社會經濟的全面發展?？v觀我國大眾家庭金融投資理財發展現狀，可以發現：我國大眾家庭金融投資理財的發展趨勢勢頭良好，這種大眾家庭金融投資理財發展不僅僅是一種滿足社會經濟發展需求的趨勢；是利用社會大眾家庭閑散資金，幫助社會經濟對金融資金進行合理科學配置，進行小資金集中匯攏，統一進行社會經濟發展的科學化資金利用創新性體現。這種大眾家庭金融投資理財發展還是一種降低家庭金融理財投資風險，進行風險轉移的投資趨勢；選擇多種投資理財產品，分散投資，是一種將資金合理分配，有效抵御經濟社會市場投資風險，細水長流，多管齊下，只有這樣才能實現投資的有效調整。這種大眾家庭金融投資理財發展還是一種增加資金流動，保證資金收益長期性可持續性；通過購置股票、基金、債券、保險等小型金融投資理財產品，實現收益期效短，資金不閑置的資金使用，同時將長期不用的閑置資金，通過購置增長、穩定型股票的長期持有，節約手續費，也免受市場經濟波動，影響投資理財產品的收益。不僅如此，這種大眾家庭金融投資理財發展更是一種改變傳統思想束縛，積累家庭財務資產，改善家庭經濟條件，滿足家庭物質需求，實現家庭人員人生目標，與時俱進的一種家庭資產管理思想。最后，根據社會經濟發展，可以發現這種大眾家庭金融投資理財發展也是一種社會經濟發展的必然，畢竟我國現在是處于老齡化嚴重的社會情勢，現在的年輕人以為數不多的養老繳納金，供養人數眾多的老齡人群，然而現今社會由于社會壓力大，選擇一個孩子或者丁克生活方式的家庭越來越多，面對這種下一代養老金繳納人員潰減的現狀，現階段的人員只能依靠金融投資理財的方法，增加家庭收入，通過購置保險、證券等理財產品的方法，為以后的生活提前準備一個保障，避免退休或者沒有經濟收入時，可以不受疾病造成經濟壓力，保障晚年的生活所需。

參考文獻：

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篇（2）

互聯網金融是指依托或通過一些互聯網工具進行資金融通、支付以及其他一些關于金融服務的新興金融模式?；ヂ摼W金融是基于穩定的信息技術水平上，廣泛被用戶所熟知，并且能夠不斷適應和滿足用戶新需求的新渠道和新方式。

經濟全球化使得各國經濟相互影響，而中國國力的強盛使得中國的改革發展受到了世界的矚目。而隨著社會的進步發展，中國金融方面的發展態勢開始向網絡化方向轉變?；ヂ摼W金融在資金需求和供給方面有別于傳統的金融機構，利用信息技術，在網絡上進行業務的開展，是用戶“足不出戶”就可以辦理一系列的金融業務。然而，由于互聯網透明化的特點，容易引發信息泄露等問題，因此對于互聯網金融的監管工作也十分的困難。層出不窮的新興金融模式和相對落后的金融監管力度，使得互聯網金融沒有明確相關的法律法規支持，容易引發金融風險。

二、中國傳統金融機構的發展現狀――以證券公司為例

傳統金融機構包括銀行、證券、基金、信托等公司機構，隨著當今金融的發展，傳統金融機構相關業務的網絡化成為潮流發展趨勢。而互聯網金融化在給這些傳統金融行業帶來沖擊甚至可能會阻礙金融業的發展的同時，還有一些有利的影響。本文主要以證券公司為例分析。

我國證券市場目前發展勢頭良好，截至2013年底，115家證券公司共實現營業收入1592.41億元，凈利潤440.21億元，較2012年分別增長22.99%和33.68%。證券的業務產品不斷豐富，融資方式增多，證券公司的資產規模也不斷擴大。在這樣一個良好的發展狀態下，證券公司不斷創新發展，開始嘗試搭建網絡平臺進行證券業務服務，與互聯網金融這種新型模式接軌，創造出更加便捷有效的金融模式，促進金融行業的發展。

三、互聯網金融對證券公司的影響

金融的目的在于籌資和自己融通，其主要依靠于完整完善的信用體系得以運行。由于市場信息的不對稱以及獲取信息渠道的狹隘和獲取成本的存在，使得金融行業的最初源于線下進行。隨著互聯網技術的出現和不斷創新發展，該技術與金融業的結合在提升客戶投資、融資等一系列金融活動的便利的同時，也大幅度降低了獲取市場信息的成本，拓寬獲取市場信息的渠道，使得市場上不斷出現各種新型金融業態和產品。隨著互聯網技術的不斷進步和深入探索，在推動證券公司經營方式、價值實現等方面的轉變和發展的同時，也帶來一系列的風險。

1.有利影響

（1）轉變證券公司的運營模式

互聯網金融就是強調的建立網絡服務平臺進行一系列的金融活動，由傳統的線下活動向線上轉變?；ヂ摼W與證券業的相互影響融合，改變了證券公司傳統的人工運作，由單一的線下宣傳銷售拓展到互聯網中，拓寬了營銷渠道，擴大服務范圍。同時證券行業的網上開戶和網絡銷售，使得券商在線下地域上的優勢減弱，這樣也同時削減了券商銷售的地域限制，擴大了券商的營銷空間。按此趨勢，未來在網絡將成為主要運營平臺。同時這種運營模式的轉變使得證券公司減少人力的成本，減低公司的運營成本，從而達到資本的優化配置，獲得利潤的最大化。

（2）調整產業內的交易結構

證券公司的業務一般分為四個板塊：經紀業務板塊、投資銀行板塊、資產管理板塊和自營收入板塊。由圖易知，經紀業務板塊占大比分比例，因此證券公司主要業務大部分集中在經紀業務上。然而，互聯網金融與證券業的結合也大部分集中于對經濟業務板塊的調整，然而這也間接影響到其他業務板塊的比例，這就調整了證券業務的結構?；ヂ摼W虛擬的特點，使得證券業的價值實現飛速發展，從而引發交易主體和結構的改變。證券公司業務的網絡化，使得證券業務交易平臺改變，也同時改變了交易主體?？蛻舴秶臄U大，使得客戶需求的多樣化和豐富性增大，這就使得證券公司的各項業務開始向客戶的需求轉型，以客戶需求為中心進行業務的運行及擴展。同時證券公司的線上交易就是需要建立一個完善健全的服務平臺來滿足客戶的多種需求，這就要求證券公司改變行業內的組織交易結構，構建新的結構體系。

（3）弱化證券公司金融中介的功能

金融中介的存在有兩個原因：一是，金融中介具有較強的技術水平和規模經濟，通過中介溝通買賣雙方，在交易過程中在一定程度上能夠減少資金融通或者其他一些金融活動的交易成本；二是，金融中介有較全面的數據信息，能夠給交易者雙方提供較為全面的市場信息，幫助雙方做出詳細準確的判斷，以緩解由于市場信息的不對稱導致的交易風險。

互聯網金融的融合使得原先線下交易的信息不對稱的數量大幅度降低，減少中間成本，使得信息剛開透明度更高，證券交易也更加自由平等。這樣，金融中介存在的兩個原因都可以用互聯網金融與證券業的結合來解決，自然就在一定程度上弱化了證券公司金融中介的功能。

2.不利影響

證券公司開展互聯網業務，需要強大的技術支撐，比如一些證券APP軟件終端，有很多還需要進一步的完善?；ヂ摼W的虛擬性會導致網絡資金交易的安全風險的發生，券商對于互聯網技術人士的不完全也使得證券產品質量得不到保證，資金安全問題和技術的完善健全都是當下證券網絡化面臨的難題與挑戰。

同時，互聯網金融雖然快速發展，但其目前并沒有太多正規的法律法規進行監督管理，這在一定程度上可能會導致一些不法分子趁虛而入，阻礙證券公司的發展。同時網絡虛擬且豐富多樣，證券產品的不斷更新創造，如何進行有效的監管也是證券業即將面臨的又一個挑戰。

四、證券公司互聯網金融化的趨勢分析

1.傳統業務的互聯網金融化

近年來，各大證券公司都陸續將各自的傳統業務放在互聯網平臺上運作，減少成本、節余資本，快捷高效的優點，使得這些業務逐漸向第三方網絡平臺轉型，為客戶提供了更為方便的證券業務服務。改變傳統的業務服務方式，減少人力物力的耗損，實現更加快速的資金融通，加速資金資本的流動。

2.互聯網證券的創新業務

互聯網金融與證券的融合并不單單指傳統證券業務的互聯網化，還有一些基于互聯網而不斷創新創造的新的證券業務。利用計算機技術和互聯網的特點，開發新的證券業務也是證券公司互聯網金融化的一個重要方面。例如網上自助開戶、網絡證券融資、網絡理財管理等都可能成為互聯網證券的創新業務。

五、證券公司互聯網金融化的風險分析

1.風險擴散速度快

證券業的互聯網金融化就是在網絡上進行證券交易，高效快速的網絡交易，使得證券業務能夠在較短的時間內快速辦理和解決，也為簡單快速的證券業務服務提供了強大的信息技術支持。然而這樣的高速網絡數據信息處理同樣伴隨著巨大的風險，一旦發生風險，將會很快擴散。

2.風險監管難度大

與傳統的證券機構和業務不同，證券業互聯網金融化的業務全部依靠網絡交易和電子支付。由于互聯網的虛擬多樣性，使得互聯網金融化的證券業也會不斷創新產生新的證券業務，這也就導致了風險的多樣化。方式的不可預料和豐富性，使得證券公司開展互聯網金融政策時所產生的問題也是不可防范和解決的。這也就使得整個證券業互聯網化很難得到有力的監管和防范，一旦在證券網絡業務中的某一環節發生問題，都會可能產生不可估量的巨大損失。

3.風險傳染概率高

互聯網金融化的證券公司的每個業務都不是完全獨立存在的，他們是相互獨立又存在某些聯系的。因此業務之間的相關性，使得互聯網化的證券業務有一個業務發生風險問題，可以迅速相互傳染到其他的業務上來，風險傳染的概率很高，這就要求業務之間建立起有更強防備能力的防火墻。

六、證券公司互聯網金融化的建議與結論

1.正確認識互聯網金融對證券業帶來的影響

在證券公司經營發展的過程中，開展互聯網金融政策是時展的一種新形勢。證券公司業務與互聯網金融相結合，一方面改變了證券業內部的交易結構和交易方式，另一方面也給證券業的發展和創新提供了信息技術支持。從經營理念和實踐上來看，從傳統的實體店面經營向虛擬網絡站點經營，是由有形到無形的轉變；從銷售方式來看，從員工面對面的銷售向網絡銷售的轉變，利用互聯網信息的優勢，了解更多消費者的需求，以客戶需求為中心，開發出更多滿足客戶需要的證券產品，從而實現券商與客戶的雙贏；從經營策略上，由原先的相互惡性競爭到合作互惠，利用互聯網資源豐富、信息共享的特點，使得證券公司不斷完善自身，建立起健全完整的經營體系，在與其他公司合作的過程中取長補短，使公司全面發展。

2.加強自身優勢，不斷創新

面對證券公司互聯網金融化帶來的種種難題，要求證券公司加強自身優勢，彌補劣勢，不斷發展創新?？梢岳没ヂ摼W快速便捷的特點，將智能手機、計算機等電子科技產品與證券業務相結合，開發出新型的網絡終端軟件，使客戶能夠通過已有的電子產品“足不出戶”就能進行證券業務的辦理。加強自身優勢、不斷創新，需要利用互聯網金融的優勢，開發出更多更適合的證券產品，并普遍為客戶所接受，滿足消費者需要多樣性，建立新的證券經營模式，實現業務創新。

3.完善健全證券網絡業務服務系統

篇（3）

（一）金融監管的法律體系不健全

完善的金融監管體系，不但要求有配套的金融監管法律規范，還要求具備與金融監管相適應的經濟法規，如公司法、破產法、合同法、消費者保護法、私有財產法，不但要有法律保證，還要有綜合的完善的會計準則。目前，我國公司法、消費者保護法都已頒布，但破產法、私有財產法還遠不完善；現行的會計準則與國際慣例同我國的實際情況相比也有差距。大量的應收利息計入損益就是典型的案例之一。

（二）銀行監管法律缺乏可操作性

雖然《人民銀行法》、《商業銀行法》、《保險法》、《擔保法》和《金融機構管理規定》均已頒布，但至今針對銀行的金融監管的組織體系、監管的內容、監管的具體手段、以及處理辦法等仍無明確的法規可供遵循。

（三）缺少標準化、系統化的指標體系和準則

目前，我國有關金融監管的指標體系極不健全，如基層銀行的資產負債比例如何考核，歷史形成的不良資產如何處理等等都無明確的指標和法律可供參照。其次，我國金融監管體系尚未建立效率型的監管體制。金融監管的首要任務當然是為了防范和化解金融風險，但監管本身不能夠絕對保證銀行倒閉的零風險。實際上，在市場經濟中，倒閉是資源（如資本和管理人員）配置機制的必要組成部分。發達國家的金融監管體系在最大限度加強防范風險的同時，也在利用市場的準入和退出機制，優化資源配置，提高金融效率，每年幾百上千家的銀行建立和倒閉，不是由于監管松懈導致，而是效率型監管思維的具體表現。但目前我國的金融監管仍只強調防范風險，市場的準入和退出機制也顯得十分僵化，雖然在一定程度上削弱了壟斷可能帶來的風險，卻也極大地降低了金融效率。

（四）無法進行開放式的并表監管

《有效銀行監管核心原則》在第23條和24條、25條原則中，特別強調了母國和東道國對其監管對象實施并表監管的重要意義。隨著我國對外開放步伐的加快，我國海外分支機構大量增加，與此同時，外資金融在國內的獨資、合資機構中得到迅速增長。金融全球化也表現為金融風險的國際化，母國和東道國對監管對象的全方位監管是國際銀行業金融監管的重要內容之一。但目前，由于依據的法規不同、會計準則不同，我國人民幣業務和外幣業務、國內業務和海外業務，難以在并表的基礎上對海外中資機構進行監管。

二、建立綜合型金融監管模式

（一）完善我國宏觀審慎金融監管框架

中央銀行和監管機構明確自己的監管職能，完善宏觀審慎監管框架，對維護金融的穩定和高效運行有著重要意義。以中央銀行的職能作為出發點，應賦予中央銀行對金融系統中具有重要地位的部門的監管權，通過制度的改革進一步確立央行在審慎監管中的地位。與此同時，加快建立前期預警系統，加強事前監管能力，進一步明確金融穩定指標，對不良的金融行為和資金做好提前預防措施，在理論分析的基礎上對系統采取必要的實況測試，防止類似雷曼公司的破產重演。

（二）理順金融監管體系，不留監管真空

將目前分業監管模式作為出發點，制定相應的制度規范跨市場、跨行業的金融業務，同時在制度上明確對金融控股公司的監管，提高金融市場的透明度，消除在監管過程中出現的因權責不明所形成的盲區和真空。

（三）完善中央銀行以及其他監管機構的信息協調機制

金融機構往往有著復雜而廣泛分布的組織機構，因此監管機構以及中央銀行之間及時的信息交流與加強監管合作，對形成高效有序的監管十分重要，中央銀行及時公布重大宏觀層面的金融信息，同時監管機構及時向中央銀行匯報重大的微觀監管信息，以此減少監管部門之間的信息不對稱，提高監管的效率，這樣有利于監管部門及時了解監管對象的詳細情況，及時采取必要措施，同時也有利于中央銀行制定較為完善的貨幣政策。

（四）建立與完善金融監管的法律體系

以法律作為搶救和制裁的工具可以作為維護金融體系安全的最后防線。金融監管機構對金融企業、金融機構管理的基本依據是現存的金融監管法律，金融監管法律的進一步完善能夠對金融機構進行精確高效的監管提供必要的法律保障，在當前金融監管制度改革的浪潮下，通過營造良好的金融監管法律環境基礎，進一步完善金融監管法律體系，對金融監管的法制化建設尤為重要。堅實完善的金融監管法律保障，對實現提高金融體系的高效穩定的運行，構建并最終達到綜合監管模式起到積極的推動作用。

（五）增強國際間金融監管機構的交流合作

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1 互聯網金融的SWOT分析

1.1 互聯網金融的優勢

1.1.1 互聯網技術優勢

互聯網能夠提供規模巨大、涉及廣泛、及時有效的信息資源，大幅降低了信息的不對稱程度，有效改進了人們共享信息資源的方式和效率。

1.1.2 先進的企業文化

互聯網企業對互聯網精神理解最為深刻，在不進則退的互聯網行業生存競爭中，其產品創新和服務升級的速度往往快的驚人，而且更能發揮出互聯網模式的最大價值，占據市場主動。

1.1.3 個性化的用戶體驗

互聯網金融模式真正的生命力在于提升用戶的服務體驗，并盡可能的滿足用戶的個性化需求，使之可以享受到更多的平臺資源，讓每位用戶都成為互聯網平臺的服務中心，使產品的設計真正以客戶為導向。

1.1.4 高效的信息獲取和處理能力

互聯網金融這一平臺讓用戶的金融行為變得更有邏輯和更容易辨別，從而提高了信息獲取和處理的能力。

（1）提供了全新的信息獲取方式。

（2）提供了全新的信息處理方式。

1.1.5 平臺經濟的壟斷優勢

互聯網經濟平臺具有天然壟斷性，他是推廣互聯網支付體系的前提條件，是獲取用戶關鍵數據的可持續源泉，并且具有規模門檻的特性，從而形成“贏者通吃”的游戲規則。

1.2 互聯網金融的劣勢

1.2.1 互聯網金融并未改變金融的本質和功能

余額寶、P2P等業務，實質上只是傳統金融在監管之外的另一種生存形態，互聯網只是金融的代步工具，金融的本質沒有改變。他并不能徹底顛覆現有金融體系，同時還繼承了傳統金融原有的各種缺陷。

1.2.2 受技術影響較大

互聯網金融領域的技術選擇風險直接威脅著其金融產品的生存，落后的技術必然會導致信息傳輸和處理速度的相對降低，從而造成其產品與時代相脫節，用戶迅速流失直至產品徹底失敗。

1.2.3 互聯網安全問題

互聯網金融企業大量業務置于開放式的公用通信網絡系統中，這就導致其很容易遭受病毒感染以及黑客的攻擊，其主要問題有：①互聯網基礎協議存在缺陷；②數據加密技術不完善；③計算機病毒、木馬與黑客的泛濫；④用戶不嚴謹的使用習慣。

1.3 互聯網金融的機遇

1.3.1 政策支持

2014年3月5日，互聯網金融首次被寫入政府工作報告，這說明互聯網金融已進入決策層視野，體現了政府開放心態、實現包容性增長的執政理念和堅定推進金融改革的決心以及鼓勵創新發展的總原則，也標志著互聯網金融將正式進入中國經濟金融發展序列。

1.3.2 互聯網消費習慣已經形成

經過20多年的發展，我國的互聯網行業進入了相對成熟的階段。網上商城產品的豐富、第三方支付平臺的普及和物流的方便快捷都極大地提升了人們網購的意愿，網上支付和網購消費者數量快速增加。

1.3.3 監管盲點

當前很多互聯網金融業務的創新是利用了當前監管上的盲點，秉承著“法無禁止即可為”的原則跨越了傳統金融不可觸碰的各種壁壘，降低了運行成本，開拓了新型市場，獲得了監管套利的機會。

1.3.4 互聯網金融面臨的威脅

（1）過度競爭。隨著競爭的日益加劇，以及對利潤增長和市場飽和的壓力越來越強，可能會造成對風險控制和內部審核的放松，從而使企業逐步抬高經營杠桿，導致產品和服務質量逐漸劣化，提高了企業經營風險，對行業整體造成危害。

（2）社會誠信體系不完善。國內整個社會的誠信體系還未真正建立、信用評級發展歷程短、信用評級指標體系不完備、相關優惠政策和有關公共服務跟不上，造成了互聯網金融的生態秩序不佳。

（3）法律風險。關于互聯網金融的立法還相對模糊，可能導致互聯網金融業務交易雙方的權 利、義務不明確，增加相關交易行為和結果的不確定性，制約了其良性健康發展。

（4）傳統金融機構的比較優勢。高度的金融專業優勢：以銀行為代表的傳統金融機構具有高 度的專 業性，在資金 供給、資產管理、風險 把控和服務專 業化等方面目前仍 擁有難以被超越的優 勢、能力和認知度。

線下資源的壟斷優勢：銀行的營業廳、ATM機和POS機遍布各個角落，而移動支付還處于探索和推廣階段，在線下的使用范圍和易用性上均存在明顯劣勢。

資本和客戶資源優勢：傳統金融機構具備雄厚的資本實力、豐富的經營渠道和海量的客戶資源?；ヂ摼W金融在體量上仍難望其項背。

2 互聯網金融的發展趨勢

通過前文的分析，可以總結出其在各種條件下可能的發展對策如下：

2.1 SO對策

利用自身優勢和外部機會加速創新發展，盡可能擠壓傳統金融業、擴大市場并爭取政策和法規的支持，獲得合法地位。

2.2 WO對策

改善風險控制機制，樹立良好信譽形象，充分利用政策和監管優勢穩步發展。

2.3 ST對策

強化自身特點，提高競爭力，穩固市場規模優勢；與傳統金融業相關標準接軌，規避風險提高社會認知度，或直接與其開展合作。

2.4 WO對策

改善風險控制機制，樹立良好信譽形象，充分利用政策和監管優勢穩步發展。

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我國證券行業的總資產、股票基金交易量和主營業務的集中度都有所提高，屬于準集中式產業。市場容量、企業規模和國家政策都是影響市場集中度的主要原因，但對于證券行業來說，市場容量不是主要因素，而我國證券公司因規模造成的集中度還有很大的提高潛能?；ヂ摼W金融發展至今，形成了以支付寶、理財通、阿里小貸、余額寶為首的一些列金融服務方式，其中，理財通是與證券等金融機構最密切的形式。但是我國證券公司的產品和服務差異化程度較低，常見的有股票、債權、基金等，價格和服務質量也沒有明顯分界線，限制了券商的差別化。在證券公司營業模式轉型的關鍵時期，讓投資者享受個性化的產品和服務是券商成功的重要原因。隨著信息技術的發展，互聯網成為了證券行業最大的競爭者，虛擬空間給商家帶來了無窮無盡的價值創造空間和速度，第三方支付、云計算等大大方便了金融產品的交易方式，互聯網聚集了大量客戶資源和資金往來，阿里巴巴、騰訊等客戶擁有量不下幾億，支付寶交易量更是數量級。數據信息是證券公司的網絡平臺發展的基礎，券商也需要如此大量的客戶信息和數據，形成自己的資金吸聚能力，實現靶向營銷，但是這是目前的券商無法企及的。

除此之外，政策與市場等外部環境因素也不可忽視。證監會對證券行業放寬政策，我國2012年的證券營業部數量已經達到5000多家，實現了網絡化管理。證券、銀行、保險等金融混業的形式愈加明顯，具有綜合性功能的金融機構越來越受市場的歡迎。證券公司在混業背景先率先進行網絡金融建設將取得先機。P2P、眾籌融資等各種創新業務的涌現改變了證券行業的格局，引領了資本市場融資領域的革命性創新。

二、互聯網金融對證券行業的影響

隨著互聯網的興起，證券公司的交易主體和交易結構也發生了根本性的改變。一方面，傳統的交易方式引發了交易各方所得信息的不對稱性，但是互聯網的透明性和公開性最大限度的減少了這種信息不對稱，其虛擬性也減少了不必要的中間成本，消費者能夠在信息對稱的情況下實現自由平等的金融服務，不僅體現了金融服務的民主化，還提高了金融服務的有效性。網上開戶和網上證券產品銷售，有助于券商拓寬營銷渠道，同時傭金率得到了進一步下降，證券與互聯網的加速融合使新產品經紀和資管業務的地位逐步提升，隨著經濟的發展，網絡為資金需求雙方提供了一個發現市場的機會，將成為券商發展業務和銷售產品的主要平臺。交易雙方通過互聯網了解對方的信息，借貸雙方能夠自主信息和選擇項目，除去了一切繁雜的手續。因此，資金中介將逐漸被淘汰，第三種金融運行機制應運而生，包括P2P、眾籌融資等方式，引領了資本市場融資領域的革命性創新，互聯網金融化將是一個有別于商業銀行間接融資和資本市場直接融資的新方式，提供咨詢、評估、協議管理和回款管理等服務。互聯網銷售門檻較低，大大降低了券商業務成本，引發了傭金價格戰。如今非現場開戶現在還是初始階段，一旦全面放行，成本減少的幅度將會更大。證券行業在互聯網金融中穩定發展后，將會催生出新的商務業態，使未來的競爭更加復雜。目前已經穩步發展的網絡企業正在將互聯網信息數據滲透到證券行業中，這些網絡企業已經具有廣泛的客戶資源基礎，沖擊了證券行業的中介服務模式。

三、證券行業互聯網金融化趨勢分析

1.傳統業務互聯網化。近幾年，政府陸續放開非現場開戶的限制，各大券商紛紛將傳統證券業務的運營轉移到互聯網上，包括招商證券、中信建投、華泰證券在內的大型證券公司都利用了互聯網低成本、方便、快捷的優勢，開啟了第三方移動端應用程序，為客戶提供更有效率的金融服務。

2.基于互聯網的創新業務?，F階段的互聯網是依托于社交網絡、移動支付、大數據、云計算的互聯網，其復雜性也為市場提供了更多的可能，出現了不少基于互聯網的創新業務，例如方正證券泉友會就在淘寶天貓設立了首家證券網上商城，隨后齊魯證券、華泰證券等也加入了網上業務的大軍，銷售資訊及金融產品，專注于用戶的投資行為，實現了證券行業與互聯網的自動化、專業化的全面聯接，但這些還不是嚴格意義上的網絡證券，但仍在繼續探索，由此可見，網絡證券是證券公司未來的發展方向。

四、證券行業互聯網金融化轉型分析

1.證券行業互聯網金融化轉型要求分析。從可行性上講，近幾年來我國網民數量不斷攀升，從2005年至2015年十年內互聯網普及率增長了58%，其中股民數量不在少數，傳統的營業部柜臺逐漸退出市場。除了計算機，手機移動客戶端也使得炒股更加簡單方便，齊魯證券推出的“融易理財”、光大證券推出的移動支付等都取得了很好的反響，截至今年的網上委托交易量已經突破35萬億元。從金融產品和服務的創新來說，自從2012年互聯網金融橫空出世，固守傳統經驗模式的證券公司只有死路一條，例如，眾成證券因缺乏金融產品和服務的創新，從2008年起持續虧損。細化市場、推出更多符合時展的產品和服務是證券公司應該充分予以準備的工作。從提升客戶體驗上講，網上消費已經成為當今社會民眾生活的一部分，而金融消費與網上實物消費并沒有本質上的區別。然而，受多方面條件所限，目前客戶辦理各種手續任然需要到營業部現場，填寫復雜的表格、簽訂不知所云的合同等，降低了客戶的消費體驗。

2.證券行業互聯網金融化轉型戰略分析。從成本上來看，傳統的營業部每年租賃商戶和雇傭職員等的固定成本在950萬元左右，在證券行業低迷時期，這些成本形成了券商很大的負擔，也是持續虧損的原因之一。另外，很多證券公司在發展上遇到了瓶頸，需要通過細分金融產品來突破。對開戶和交易對象的市場細分就要對證券公司的業務進行細分，走差異化道路，形成多功能、多款式的證券金融產品和服務。正確定位自身差異化產品后，將產品進行主次分類，主攻某個特定的客戶群和某類特定的服務，其他客戶群和產品作為輔助，提高公司效率。

五、證券行業開展互聯網金融政策建議

1.提升客戶體驗感。第一，建立自助式的開戶、交易功能，利用網絡、移動客戶端上傳相關個人信息和證件信息。第二，計算機和智能手機已經得到了廣泛的普及，廣大的網民都是券商的潛在客戶，適時的在互聯網金融平臺中嵌入其他服務功能，通過與其他軟件品牌建立合作關系，增加客戶群，實現共贏。第三，現如今的資金流動大部分都是通過網上支付，所以券商也應該打造大眾化的支付功能，形成與金融機構類似的存管模式。

2.降低成本，提高服務效率。網絡證券管理平臺集證券交易、管理、理財為一體，統一及對客戶消費行為深度分析，降低了營業部的成本。同時，經紀業務是證券公司的主要業務，網絡金融模式能夠再造業務流程，使經紀業務與其他業務實現協同作用，實現“1+1>2”的效果，也能夠有效降低整體成本。最后，網絡證券管理平臺能夠同時展示多種核心業務，并將各核心業務的收益余額進行整合，對于客戶來說，能夠同時開通股票和證券賬戶，因此，各核心業務之間能夠互相促進從而降低成本。

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中圖分類號:F742 文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2010)02-0091-04

一、中巴貿易發展及貿易地位的變化

(一)中巴貿易發展概述

中巴兩國于1974年8月建交,至今已有35年的歷史。35年中雙邊經貿關系不斷加深。由于雙方的貿易互補性很強,貿易額從1974年的1 742萬美元增長為2008年的484.97億美元,年均增長25.5%。進入新千年,雙邊貿易進入穩定增長階段,2008年雙邊的貿易額較2000年增長了16倍,2004―2008年貿易額翻了兩番(見圖1、2)。

在貿易收支方面,中國則始終處于貿易逆差的位置,甚至有時中國向巴西的出口總額不及兩國的貿易逆差。數字顯示,2000年以后,中國的逆差率基本在-0.5以下,并在2003年達到最高,即-1.74,雖然之后幾年逐漸縮小,但總額依舊很大(見下頁表1)。

(二)中巴雙邊貿易地位變化情況

自1974年建交,1993年建立戰略伙伴關系以及雙方高層密集互訪,中國、巴西這兩個全球重要的發展中國家開創了“政熱經熱”的良好局面。在金融危機中,中巴間的貿易額出現了反復,但良好的雙邊貿易自動修復機制及完美的貿易互補性促使雙方的貿易地位不降反升,位于地球兩端的兩個大國貿易關系更為緊密。

1.中巴雙邊貿易在中國對外貿易中的地位

進入新世紀以來,隨著中巴雙邊經貿關系不斷發展,雙邊貿易在中國對外貿易中的地位不斷鞏固并有所提高,但至今巴西一直未能成為中國前十位的貿易伙伴國。

2003年,巴西成為僅次于加拿大的第十一位貿易伙伴國。在2004年由于中印關系的改善,雙邊貿易迅速升溫,中印貿易超出中巴貿易。2005年,由于中國對能源,尤其是石油資源的需求增加,中國從沙特進口的原油量大幅提高,中國同沙特的總貿易量也在同年超出中巴貿易額。之后的三年,隨著中國對巴西進口的鐵礦砂等資源量的快速增加,中巴貿易又在2008年成為繼俄羅斯和印度之后的第十一大貿易伙伴國。而中國對巴西的資源品巨大需求導致巴西從2003年開始基本位于中國進口來源地的前十位,且各年在前十位中所占的比重均有所增長。

2.中巴雙邊貿易在巴西對位貿易中的地位

中巴雙邊貿易的持續增長也促使中國在巴西對外貿易中的地位不斷提升。近幾年,中國一直是巴西在亞洲最大的貿易伙伴國和出口市場。

2004年,中國成為其第四大貿易伙伴國,此后基本每兩年躍升一位。2008年以364億美元成為在巴西僅次于美國的第二大貿易伙伴國,其中,從中國的進口額也位列第二位,向中國的出口額位于第三位。受金融危機的影響,巴西同各國貿易均有不同程度的下降,但受鐵礦砂、石油以及飛機出口的推動,中巴貿易在危機中逆流而上,在2009年3月份中國首次超過美國成為巴西最大的出口目標市場。4月份中國超過美國成為巴西最大的貿易伙伴國。1-8月份中巴雙邊貿易繼續穩定發展,中國成為巴西最大的出口目標市場以及第二大進口來源市場。

(三)金融危機以來雙邊貿易關系的新變化

自金融危機爆發,中國同巴西的貿易額便開始下滑②。2008年10月份以前,雙邊貿易額同比增幅一直維持在86%以上 ,其中,5月份增長最為迅速,同比增幅高達110.7%,環比增幅為35.2%。受金融危機影響,從10月份開始同比增幅及環比增幅開始大幅度下滑。10月份的同比增幅由上個月的94.0%下降為57.5%,11月份繼續下滑,出現近幾年的首次負值。而環比增幅則由9月份進入下降通道,并在之后數月連續大幅下降,12月份下降幅度高達31.0%。至同年11月份同比增幅開始出現負增長,并一直維持在負值狀態。而環比增幅在連續下降4個月并在2009年1月份出現最大一次降幅后連續幾個月快速攀升,即雙邊貿易關系從2009年伊始開始逐漸升溫,貿易額增加。但是截至9月份雙邊貿易額還沒有恢復到危機爆發前的水平(見圖3、4)。

而從貿易收支的角度來看,危機暴發至今,除2009年12月外,中巴雙邊的貿易的差額延續著過去一貫的趨勢,即中國一直處于貿易逆差的位置。中國的逆差率在2009年的4月份出現了最高,為-2.0,此后,中國的逆差率逐漸減少(見圖5)。

相對于中國整體對外貿易變化而言,中巴雙邊貿易額在金融危機中所受的影響相對較小,2008年9月至2009年8月中國整體對外貿易呈現負增長,增長率為-13.9%,而中巴雙邊貿易雖然也呈現負增長,增長率為-7.3%,幅度明顯低于中國整體對外貿易的增幅。另外,中巴雙邊貿易相對于巴西同其他國家貿易下降額度而言,幅度并不算太大。而且由于2009年來雙邊貿易的快速恢復,在今年3月份,中巴貿易額首次超過美國,成為巴西最大的出口目的國。根據巴西發展工業外貿部統計,2009年前四個月中巴貿易額達32億美元,也超過總額為28億美元的美巴貿易①。

二、中巴雙邊貿易商品結構變化

中國從巴西進口的產品品類共1 400多種,這些產品多為資源性產品及未進行深加工的產品,主要有鐵礦石、大豆、石油和食用植物油。以2004-2007年數據進行分析,這四年中國從巴西總的進口量分別為86.7億美元、99.9億美元、129.2億美元和183.3億美元。鐵礦砂的進口量最大,4年的進口量分別是28.7、38.8、55.3和94.5億美元,其增速明顯高于從巴西進口總量的增速,其所占各年的比率也因此逐年提高。其中,中國去年從巴西淡水河谷公司進口的鐵礦石占其總產的17.4%,這個比例還在持續增長②。其他各類資源品的進口量也基本逐年提高,但比率有所波動。除資源品外的其他各類產品不僅進口量很少,而且各年波動幅度很大,偶然性很強,但大多涉及未進行深加工的產品。總體而言,資源品進口比率呈現逐年穩定提高的趨勢,其他類產品進口量很少,而且波動性很大。

與巴西向中國出口的產品不同,在2009年前4個月,中國向巴西出口的產品4 000多種中基礎產品僅占2.3%,其余的97.7%都是工業品。而且相對于巴西向中國出口集中于一兩種產品而言,中國向巴西出口的各類產品出口額相對比較平均。以2007年為例,紡織品的出口量最大,出口額僅為8.64億美元,其他出口額超過1億美元的產品包括服裝、鞋類、鋼材、塑料、焦炭和計算機。根據2007年中國商務年鑒統計的數據,中國向巴西出口的各類產品中僅糧谷、水產品、茶葉等9種產品的出口額未超過1千萬美元,其他23種產品出口額均超過千萬美元。位列前十的出口產品總出口額也僅為28.8億美元,占2007年總出口額的25.3%。各類產品的出口增長率較為穩定,位列前十的出口產品有超過一半的產品在2004-2007年中增長率超過50%。

從中巴雙邊貿易產品的結構及其變化來看,雙邊的貿易互補性很強。中國從巴西進口資源品的增長有助于分散戰略性能源與資源進口的風險,而中國向巴西出口產品多為中國有較大優勢的工業制成品。

三、中巴貿易發展趨勢分析

巴西作為拉美最大的國家,以及經濟社會綜合發展水平相對較高發展中的市場,其巨大的消費需求以及豐富的礦產資源對中國而言具有很強的吸引力。中巴同作為發展中大國,在經貿領域存在著相同的發展訴求。而中國正在實施的“市場多元化”戰略也預示著中巴雙邊貿易在世界經濟從國際金融危機中復蘇后將會有更快的增長。

(一)傳統貿易的帶動作用依舊強勁并會發揮更大作用

根據赫克歇爾―俄林的要素稟賦論,一個國家生產和出口的是密集使用本國豐富的要素(包括資本、勞動、土地等)生產的產品。中巴傳統貿易產品包括巴方出口的礦產等資源性產品和中國向巴方出口的機電類及紡織服裝類產品在今后數年將依舊是雙邊貿易的主體。巴西向中國出口中多為資源性產品,但是從比例來看,也僅占中國總進口資源品中較小的一部分。近年中國經濟的加速發展,對資源需求明顯加大,資源成為制約中國發展的瓶頸。由于受到技術水平的限制,今后很長一段時間內資源的利用效率將不會有很大的提高,中國資源的外向型需求將越來越大。巴西礦產資源豐富,主要有鐵、鈾、鋁礬土、錳、石油、天然氣、煤等。其中已探明的鐵礦砂儲量為650億噸產量和出口量均居世界第一位。鈾礦、鋁礬土和錳礦儲量均居世界第三位。對于保證我國未來的資源供應具有十分重要的戰略意義。這將成為中巴今后一段時間內雙方貿易的基礎,由此帶動整體的雙邊貿易的進一步發展。

(二)雙邊投資帶動雙邊貿易發展

目前,中巴雙邊投資額相對較少,中國對巴西的投資目前僅涉及資源類產業和基礎設施建設,截至2008年底,中國在巴西非金融類的直接投資累計2.17億美元,僅占中國對拉美全部直接投資的0.7%①。巴西對中國的投資也較少,除2002年巴西航空工業公司與中國航空工業第二集團公司合資建立的ERJ145系列渦扇支線飛機總裝生產線外,近幾年鮮有新的大型投資,由于雙方文化的差異巴方在中國的中小型投資總體不大,截至2008年底,巴西在華投資額為2.7億美元②,僅占其對外投資總額的1.3%,占中國利用外資的0.3%。這與中巴雙邊貿易發展程度相比,中巴雙邊投資額明顯較少,雙邊投資發展水平低,但反過來說明將有很多的發展空間和良好的發展前景。

巴西作為拉美國家的領頭羊,南方共同市場(Mercosur)的重要成員,1 180萬平方公里,約占南美洲總面積的67%;人口總數約為2.46億,約占南美洲人口總數的65%。通過簽訂的一系列產品通過巴西可以進入拉美的其他國家,從而繞開很多貿易壁壘,尤其是在這次金融危機中,拉美各國加大對中國產品的貿易限制。同時面對金融危機,歐美等國也加大了對中國的貿易保護,通過巴西市場進而擴大同整個拉美出口貿易以及繞道巴西進入歐美的成為中國各大公司的不錯選擇。據巴西《圣保羅州報》報道,除奇瑞汽車已正式在巴市場開展銷售外,中國兩家自主汽車品牌比亞迪和江淮客車都已為近兩年進軍巴西市場制訂出計劃。除此之外,兩家中國卡車生產廠商也對巴西市場表示出興趣,還有不少大型合作項目正在建設或洽談中,如武漢鋼鐵集團在2009年7月1號宣布在巴西里約熱內盧投資興建一年產量為500萬噸鋼材的鋼廠,總投資額高達40億美元③。大型跨國企業投資、政府性投資貿易中心的建設,以及貿易洽談會的舉行,將進一步帶動雙邊文化的交流,促進彼此全面的貿易投資。

同時,巴西在信息技術服務方面有著較強的優勢,隨著新興服務貿易的展開,全球服務外包成為貿易發展的新趨勢,雙方在服務外包領域的合作將成為可能,這也為雙邊貿易提供了一個新的平臺。新興技術性貿易使中巴雙邊貿易不僅在量上有大幅提升,質上也將發生巨大的變化。

四、政策建議

為克服現有雙邊貿易的局限性以及此次金融危機中受到的不良影響,促進雙邊貿易在今后數年內繼續快速穩定的增長,可以從以下幾個方面進行工作。

(一)進一步改善雙邊貿易關系,積極推動雙邊貿易與投資自由化進程。重要的是加快啟動中―巴雙邊“自由貿易區”(FTA)可行性研究,并在此基礎上開啟中巴FTA談判,加快中巴經貿一體化進程,在更大的范圍內實現中巴貿易自由化?？紤]到已簽訂的8個自由貿易協定對中國同對方國家、地區貿易額的巨大推動作用,在現階段考慮同巴西更進一步經貿合作關系對兩個發展中大國都是有百利而無一害的。自由貿易協定將是眾多選擇中較為合適的一種。

(二)為解決大多數在巴投資的中小企業管理經驗缺乏,融資能力差以及風險意識淡薄。在現有的經貿合作區建設經驗基礎上,籌建在巴西的“境外經貿合作區”,以方便中國企業對巴西的投資[3]。同時,成立專門的中巴貿易保險公司,以降低市場不確定性。在中巴經貿發展過程中,不確定性主要體現在巴西經濟不穩定[4]。定期向相關企業進行投資環境、項目介紹,如巴方的采礦、冶煉和能源行業的,以及巴方的基礎設施建設。雙方對彼此信息的了解是擴大貿易的前提條件,通過經貿合作區的建設,貿易洽談會的開展等形式進一步促進雙方企業對彼此的了解,從而推動雙邊的經貿關系。

(三)實行貨幣互換,并在今后數年逐漸擴大互換貨幣的比例。中巴雙邊貿易使用各自貨幣(雷亞爾和人民幣)進行結算,而不再依賴美元,以避免由美元價值的波動帶來雙邊貿易的不確定性。

參考文獻:

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一、引言

近年來，隨著互聯網和移動通信技術的普及，不少互聯網公司、電子商務公司、網絡運營商等非傳統金融機構不斷跨界探索金融服務，形成一股不可忽視的金融創新力量。同時，傳統銀行業以及其他金融機構順應時代的變化趨勢，努力推動傳統金融服務的電子化、網絡化、移動化，打造立體化、多元化服務體系，以滿足日益增長的金融需求。兩者相得益彰，推動了我國網絡金融的跨越

性發展。

二、網絡金融的界定

所謂網絡金融，又稱電子金融（E-finance），是指基于金融電子化建設成果在國際因特網上實現的金融活動，包括網絡金融機構、網絡金融交易、網絡金融市場和網絡金融監管等方面。從狹義上講是指在國際因特網（Internet）上開展的金融業務，包括網絡銀行、網絡證券、網絡保險等金融服務及相關內容；從廣義上講，互聯網金融就是以互聯網技術為支撐，在全球范圍內的所有金融活動的總稱，包括金融安全、金融監管等諸多方面。它不同于傳統的以物理形態存在的金融活動，是存在于電子空間中的金融活動，其存在形態是虛擬化的、運行方式是網絡化的。它是信息技術特別是網絡技術飛速發展到一定階段的產物，是適應電子商務（E-commerce）發展需要而產生的網絡時代的金融運行模式。

三、我國網絡金融的發展現狀

大量的互聯網公司結合原有的互聯網思維來改造新傳統的金融服務以及金融產品，如果從主體政策、發展形勢方面來分析我國網絡金融的發展現狀，很難完整的對現狀進行全面的描述，本文將從現如今各主要網絡產品的角度分析，具體如下：

（一）網絡支付模式----第三方支付

1996年，全球第一家第三方支付公司在美國誕生，隨后美國的第三方支付業務迅猛發展，形成了以Pay Pal為代表的一大批第三方支付公司，如： Amazon Payments、Yahoo Pay Direct 等。在我國網絡支付的典型模式是互聯網支付按照主要經營領域以及是否存在物理介質來劃分，大體可以將國內互聯網支付分為以銀聯商務、支付寶、財付通、快錢等為代表的線上支付模式，以及以拉卡拉、盒子支付等為代表的線上、線下結合支付模式。前者完全利用第三方機構的網絡客戶端進行操作，后者則由第三方機構提供一定的物理介質，如手機刷卡器等。與此同時，隨著智能手機的迅速普及，互聯網支付迅速拓展至移動支付領域，并積極布局線下銀行卡收單、預付卡發行與受理等其他支付服務市場，互聯網支付的深度和廣度進一步擴大。

據統計2011年5月至2014年12月31日，央行發放了五批次共張第三方支付牌照。經過幾年的發展，第三方支付行業格局己基本劃定。來自wind咨詢的數據顯示，2012年以來，隨著市場監管的規范和市場細分的深入，互聯網支付規模增長逐步趨于穩定。統計數據顯 示，2012中國第三方支付市場交額為36598億元，同比增長76%；2013年達到53729億元，同比增長46.8%。在此背景下，第三方支付己然成為中國多層次金融服務體系的重要組成部分。

根據易觀智庫2014年第3季度非金融支付機構綜合支付交易份額占比統計，銀聯商務、支付寶和財付通分別以38.27%，31.72和6.81%的占比位居前三。

（二）網絡融資模式

（1）P2P借貸。P2P概念起源于網絡點對點下載服務，但隨著技術的發展，金融服務行業的進步，P2P又被人們賦予了新概念----person to person。是利用快速發展的互聯網技術為網絡兩端的放貸人和借款人之間搭建一個平等溝通的橋梁。全球最早的P2P網絡借貸平臺是2005年3月在英國運營的Zopa網站。2008年傳入我國，2010年以后逐漸成形，并有部分企業開始拓展P2P網貸市場。

（2）眾籌模式。5年前，眾籌概念在國外開始流行。眾籌得本質就是通過大量的人出資很少量的錢，然后大量的小額資金匯聚在一起而形成數量可觀的資金，利用資金去完成某件事，由發起人、平臺、用戶三部分構成。而互聯網技術的發展給與了眾籌模式高速發展的空間，發起人或者團隊，利用網絡平臺創意以及產品設計方案，然后有用戶決定是否要支持該項目，支持者需要支付一定的資金，而支付過程全部利用網絡金融模式完成，其中最著名的是京東眾籌。

2014被業界稱為眾籌元年”，國內眾籌募資總額在1.88億元，共有1423起眾籌項目，參與人數超過10.9萬人。從數據可以看出，眾籌行業發展的市場潛力巨大，未來將會成為互聯網金融發展的一個方向并且眾籌這種零散化的網絡金融交易方式，讓用戶能夠花費最少的錢得到最大的收益，因此可以說眾籌模式的火爆使得網絡金融的概念進一步深入人心。

四、我國網絡金融的發展趨勢分析

（一）普及境外電子商務服務

伴隨著跨境電子商務的快速發展，普通消費者和外貿企業對于跨境支付的需求越來越旺盛，跨境支付業務有望成為行業競爭的新藍海。目前，支付寶、財付通、快錢、易寶支付、易支付等機構已經涉足跨境支付領域。近期央行已批準兩家外資機構進入中國第三方支付市場，雖然目前業務范圍僅限于預付卡業務，但可以預計，隨著中國金融市場的進一步開放，外資機構在中國開展互聯網支付業務是必然趨勢，跨境支付將得到極大發展。2012 年移動支付標準逐漸走向統一，移動支付通過不斷創新，主動引導、迅速融入主流消費趨勢，為超常規發展打下了雄厚的技術基礎。易觀智庫預計，2015 年中國移動支付市場交易規模將達到7123億元。

（二）多元化發展網絡金融業務

網絡金融對傳統金融業形成的革命性的沖擊，代表著一個新的金融時代的到來。由于信息技術的應用，很多傳統金融業中并不存在的業務顯露出了冰山一角，而通過技術應用探索和挖掘這些潛在的業務可以說是目前業務創新的一個趨勢。最初的網絡金融業務只是應用了網絡信息技術在虛擬的網絡空間模擬傳統金融業務的流程，如網上銀行、網上證券、網上保險等。但在短短十幾年的發展過程中，網絡金融不僅將傳統金融業務遷移到網上進行，而且通過對不同渠道、產品和服務之間的組合匹配，產生了許多新的金融產品和服務形態。

（三）網絡金融服務專業化

網絡金融對傳統金融業形成的革命性的沖擊，代表著一個新的金融時代的到來。由于信息技術的應用，很多傳統金融業中并不存在的業務顯露出了冰山一角，而通過技術應用探索和挖掘這些潛在的業務可以說是目前業務創新的一個趨勢。最初的網絡金融業務只是應用了網絡信息技術在虛擬的網絡空間模擬傳統金融業務的流程，如網上銀行、網上證券、網上保險等。但在短短十幾年的發展過程中，網絡金融不僅將傳統金融業務遷移到網上進行，而且通過對不同渠道、產品和服務之間的組合匹配，產生了許多新的金融產品和服務形態。

（四）完善網絡金融監管環境

目前，中國網絡融資還沒有明確的監管機構和行業規則，P2P、眾籌融資等平臺良莠不齊，風險事件時有發生。2013 年以來，政府關于鼓勵和引導民間融資規范發展的各項政策規定，為網絡融資規范化、陽光化發展創造了良好的政策環境。政府對網絡融資的規范，以及網絡融資的巨大市場潛力必將吸引更多的主體參與其中。一方面，諸如騰訊、阿里巴巴等擁有龐大客戶基礎、具備風險控制能力網絡運營商的機構而言，其在大幅降低信息不對稱程度和交易成本方面的優勢必將徹底顛覆行業現有發展態勢。另一方面，對于商業銀行而言，面對網絡融資的沖擊，必然會積極運用在資金來源、客戶資源、風險管理、數據處理及運用、市場信譽等方面的優勢，對現有發展模式、業務流程進行革新。

五、總結

綜上所述，我國網絡金融發展形勢整體良好，但在線上、線下信息的交流以及服務融合方面仍然存在部分問題，需要各傳統行業與新興互聯網公司互相交流，取長補短，尋求雙贏的發展路線。促進金融行業進一步快去發展，跟隨發展趨勢，完成線下金融機構向線上網絡金融信息服務的過度與轉變。

參考文獻：

[1]孔繁強.新經濟形式下網絡金融的發展現狀及未來發展趨勢[J].中國市場，2010，（22）.

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關鍵詞 金融理財 發展趨勢 面臨挑戰 經濟 價值

隨著經濟社會的飛速發展，我國國民收入迎來了新一輪的深化改革。在黨和中央相關經濟政策的大力扶持下，我國國民經濟收入逐年增加，金融市場的發展也相對比較活躍。國民收入遞增的同時也刺激了金融理財產業的發展需求，因此使理財業務出現了“挑戰與機遇并存”的局面，個人理財相對失衡，容易存在一些潛在的經濟隱患。

因此即便是當前我國金融理財的發展呈現上升趨勢。但是受到經濟起步較晚等方面的影響，我國金融產業依然也存在一些發展問題，亟待相關工作者予以解決優化。

一、我國金融理財的產業現狀

金融理財的產業包含著廣泛的服務范圍，包括資產、債務、保險、住房等各個方面。在經濟繁榮的大背景下，我國人民群眾的工作收入有了顯著的提高，很多人選擇將閑置的資金存放在銀行，通過定期存儲、活期存儲等方式，實現資金的安全化和再利用。

我國是一個人口大國，經濟的發展帶動了各項產業的循環，因此，從整體上看，我國金融理財產業的發展前景較為穩定。根據相關調查表明，早在《2010年銀行金融理財產品綜合分析報告》中就已經表明，我國2010年的銀行理財數額高達7萬億元，同期證券理財、同期公募基金、同期信托理財分別達到2000億元、2.5萬億元和3.2萬億元。我國金融理財產品的創新性凸顯出來，理財產品的推陳出新使客戶有了更多的選擇。

二、我國金融理財的發展趨勢

金融理財行業關系到千家萬戶的生計，所以也存在一定發展問題，而廣大工作者首先要做的就是深入了解我國金融理財行業的發展趨勢。

（一）個人金融理財業務的增加

從相關部門作出的統計結果中可以看到，截止到2015年年末，我國年收入4萬元的家庭占到了25%。較之五年前，增加了10%以上。因此，這些有經濟結余的家庭，需要對資產進行相應的服務和管理。除了經濟收入的積累，日益突出的住房、醫療、保險等問題也需要專業的技術人員進行專業的金融規劃和指導。除此之外，在市場理財手段上，金融資產還包括股票、存款、黃金等方面。這也為金融理財的發展提出了新的要求。

（二）金融理財的專業性加深

在中高端收入的人群中，金融理財因其蘊含的風險性而深具專業特性。因此，在金融理財中除了要考慮到資金的收益，還要考慮到其中蘊含的經濟安全性。越來越多的理財人員也意識到了在資金理財方面，需要優先選擇有資質、有能力的理財機構進行。通過理財專家的建議，減低金融資金管理的風險，并委托專業人員進行幫扶，滿足客戶的需求。

（三）金融理財監管機制有待完善

從當前金融市場上看，所形成的法律關系大多都是基于信托的發展原理而形成的。因此，在雙方的權利和義務中，要遵循平等、公平的競爭屬性。但是現有的信托業務帶有一定的法律空白，致使其他種類的理財產品及服務都不夠完善，因此需要相關金融監管部門進一步強化相關金融法律法規，規范金融市場的有序進行。

三、我國金融理財產業發展中面臨的挑戰

應該說，我國金融產業在面臨發展機遇的同時也產生了一定的潛在危機。隨著人們對更高的經濟效益的吸收，市民在提高自身理財需求的同時，對銀行的服務性、專業性也提出了更高的要求。銀行需要把理財業務整合在一起，通過對理財資源的調整，進一步創新產業管理機制，提升金融理財產品的多樣性。

因此，金融理財機構要立足于市場的發展需求，以客戶服務作為發展宗旨，逐步提升理財產品的科學體系，進一步增進團隊營銷策略，根據客戶的財富需求，定制高效、科學的理財產品。而針對于金融業務的整體走勢上看，廣大金融管理者要積極拓展業務發展模式，為銀行提供較高的利潤，進一步防范銀行的信貸危險，從而將其中涵蓋的經濟風險降到最低。

同時在金融行業內部，要通過完善的行業規章和科學的法律條文進行約束。建立行業協會和理財師認證機構，促進理財人員的職業道德規范和市場的良性發展，進一步提升我國金融產業的高效性，重點發展金融機構的第三方理財，突出個性化理財、科學化兩理財和定制化理財服務，最大程度的強化金融理財行業的服務質量，使基金公司的客源、信譽都能得到有效的提升。最終，促使我國金融理財行業能夠沿著健康化、平穩化、多元化的方向發展。

參考文獻：

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金融資產管理，是指關于“優良”或者“不良”資產業務的管理工作。同時，在實際管理工作進行中，注重向服務對象提供單位信托、合伙投資、賬戶分立等多方面服務。而從我國金融資產管理發展歷程角度來看，金融資產管理公司最早出現在1999年，主要的管理工作是處理銀行不良貸款，后經過改革與發展，業務范圍逐漸拓展到了“優良”或者“不良”資產處理的方方面面。例如：長城、信達等金融資產公司，就是從事金融資產管理業務的公司。2000年為了推動我國金融資產管理領域的進一步發展，政府機構頒布了《金融資產管理公司條例》，對金融資產管理中的業務處理、資產評估、國內外投資、處置模式等方面作出了明確界定，但很少涉及市場化演變內容。

市場化演變，就是指一個金融資產管理公司，為了達到企業利潤最大化的經營目標，開始依據公司的資本、勞動力、土地等生產要素，尋找一條可轉變為市場結構體制的路徑。而市場化演變內容主要包括了三個方面：其一是公司治理；其二是業務結構設計；其三是市場化演變效應管理。

二、金融資產管理的市場化發展趨勢

（一）經營發展模式的轉變

在我國金融資產管理領域可持續發展過程中，逐漸趨向于市場化方向演變。而在市場化演變時，逐漸轉變了經營發展模式。

首先，為了達到市場化演變目的，我國金融資產管理開始嘗試引入商業思維和市場化理念。同時，努力開發了一個新的發展思路，對“優良”或者“不良”資產處理問題進行解決，并通過對產品和服務的提高，開創一條新的發展道路。

其次，為了達到市場化演變目的，我國金融資產管理在發展過程中開始嘗試改變經營目標，即突破了傳統“實現資產處置價值最大化”的目標定位，注重通過提高產品和服務的技術水平，為客戶提供更為優質的服務項目，并從客戶需求角度入手，與客戶建立良好的關系，達到合作共贏經營目的。

再次，在市場化演變形式的推動下，我國金融資產管理逐漸把工作重心轉移到了產品和服務開發方面。同時，在產品和服務開發過程中，注重分析市場發展趨勢和客戶需求。然后，結合分析結果，開發貼近客戶、貼近市場的產品和服務，增強整體服務效果，且由此提高我國金融資產管理的市場份額。

除此之外，要想達到市場化演變目標，我國金融市場管理在未來發展過程中，必須拓展服務對象。即把銀行之外的其他金融機構納入到服務行列，向其提供金融資產管理服務，就此獲得更多的客戶群體，提高市場競爭力。

（二）功能定位的轉變

在我國金融資產管理市場化演變過程中，注重調整功能定位是非常重要的。而在功能定位調整過程中，應先改變金融資產管理的業務服務領域。即仍把不良資產收購、管理、處置作為主業，但適當增加一些金融中間業務和財務性投資業務。因為，在不良資產管理方面，我國金融資產管理公司有一定的管理經驗和優惠政策支持。所以，一旦發生金融資產管理風險，可對風險問題進行及時處理，降低經濟損失。而中間業務和財務投資業務的增加，是市場化演變的必然趨勢，它業務的核心是滿足客戶需求，為客戶提供一些高附加值的服務項目，提高客戶滿意度，為市場化演變做好鋪墊。例如：財務顧問、融資顧等服務的增加，均是金融資產管理功能定位轉變的一種表現，這種轉變可以提高服務水平，也可從中獲取一定的投資回報，提高金融資產管理中的經濟效益。除此之外，在市場化演變的推動下，我國金融資產管理在未來發展中，必須從市場需求角度入手，增加一些金融業務。例如：證券、信托、金融租賃、期貨、基金、保險等等，這幾種業務的增設，可更好的適應市場化發展趨勢，最終提高金融資產管理中的利潤增長幅度。

（三）體制和機制的轉變

在我國金融資產管理市場化發展道路上，只有適當轉變管理體制和機制，才能降低金融資產管理中的風險問題。而在體制和機制具體轉變期間，應從以下幾個方面入手：

第一，在我國金融資產管理體制轉變過程中，必須界定集團公司總部的風險管控職能。即集團公司總部，作為金融資產管理的“引領者”，應參與其市場化演變的各個環節，并對運營服務和資源整合、關鍵活?擁仁凳喙埽?就此保證市場開發合理性，穩固市場發展地位。同時，在金融資產管理風險監督期間，必須逐步完善全面風險管理體系，并在風險管理體系執行過程中，于各個主體之間構建一個“防火墻”，通過“防火墻”的構建，保證金融資產管理監督效果，維護客戶利益不受到損害，達成市場化演變目標。

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截至2013年末，我區有政策性銀行2家，國有大型銀行5家，全國股份制銀行7家，城市商業銀行4家，郵政儲蓄銀行1家，外資銀行1家，農村信用社法人機構93家，村鎮銀行61家，貸款公司1家，資金互助社2家，企業集團財務公司2家，信托公司2家，資產管理公司3家。各銀行共有營業網點5346個，同比增加112個，新引進渤海銀行正在籌建，伊利財務公司和鄂爾多斯財務公司已獲得批準籌建。2013年引進太平財產保險公司，全區省級保險機構達到37家，營業網點2024個，同比增加116個。證券公司2家，證券期貨營業部76家，同比增加5家，籌備12家。

（二）金融業已成為服務業中的重要產業之一

2013年以來，我區金融業持續快速健康發展，呈現出經濟拉動金融、金融促進經濟的良好局面。2013年，我區實現金融業增加值563億元，同比增長10.3%，比全區地區生產總值增速快1.3個百分點，比第三產業增加值增速快3.2個百分點，金融業增加值占第三產業增加值的9.2%。金融業實現稅收共計357.3億元。截至2013年末，銀行業總資產規模達到2.1萬億元，同比增長13.4%，金融業固定資產投資增速達到37.9%，金融從業人員近20萬人。2013年銀行業金融機構吸納應屆大學畢業生3600多人。

（三）存款保持平穩增長

2013年12月末，全區金融機構人民幣各項存款余額15205.69億元，比年初新增1588.04億元，同比多增38.6億元，余額同比增長11.7%，增速比去年同期下降1.14個百分點，比全國低2.1個百分點。分季度看，一至四季度各項存款分別新增922.98億元、157.74億元、203.46億元和303.86億元，占全部新增的58.12%、9.93%、12.81%和19.13%，四季度開始出現回升。從內部結構看呈現出“一升兩降”的特點，“一升”是全年新增單位存款661.53億元，同比多增258.3億元。兩降是：新增個人存款999.62億元，同比少增225.93億元；新增財政存款-99.01億元，同比少增59.5億元。個人存款持續分流，今年隨著銀行理財產品、債券、信托產品的種類不斷增多、規模迅速增加，收益率的大幅度提高，使得居民把部分儲蓄存款用于購買銀行理財產品、債券、信托產品等。

表1 2013年全年分機構人民幣存款新增情況（單位：億元）

（四）貸款繼續保持較高增長

2013年12月末，全區金融機構人民幣各項貸款余額12944.17億元，比年初新增貸款1635.59億元，同比多增93.88億元，余額同比增長14.71%，增速比去年同期下降1.26個百分點，高于全國0.61個百分點。分地區看，東部五盟市貸款增多，2013年新增東部五盟市貸款460.1億元，同比多增45.68億元，新增額占全區新增貸款的28.13%，同比提高1.25個百分點。分機構看，國有商業銀行、股份制銀行新增貸款707.87億元，占比下降8.71個百分點。地方法人金融機構新增貸款保持較快增長，新增貸款540.52億元，占比上升5.86個百分點。

總體來看，在全國經濟下行和貸款規模從緊的影響下，我區銀行業金融機構認真貫徹自治區黨委、政府的宏觀調控政策，積極增加信貸投放，實現了“四個超過”：貸款增速超過全國貸款增速、超過存款增速、超過全區GDP增速，貸款新增額超過存款新增額，余額存貸比達到85%，比全國高16.25個百分點，新增額存貸比達到103%，為全國最高，比全國同期高32.21個百分點。

（五）直接融資中債券融資增長較快

2013年全年直接融資562.67億元，其中，債券融資413.3億元，占全部直接融資額的73.4%。直接融資總額比去年減少42.37億元，主要原因：一是去年證監會IPO停發，我區沒有新上市企業，較上年上市融資少66億元；二是國家在2013年中期開展政府性債務審計，部分城司企業債發行計劃暫停，較上年減少69億元。剔除以上因素，直接融資實現較快增長。

（六）非銀行業金融機構服務經濟的能力增強

2013年，各家資產管理公司通過收購、金融租賃、發債等方式共投放資金總額290億元。各家信托投資公司信托規模達到1701億元，新增信托項目金額為380.2億元。全區小額貸款公司貸款余額387.6億元，有力的支持了小微企業、個體工商戶和農牧民，帶動就業人數12萬人。全區融資性擔保機構在保余額340.9億元，新增擔保額277億元，融資性擔保機構有力地為小微企業提供了增信服務，提高了貸款可獲得性，為解決我區中小企業融資難、貸款難發揮了積極作用。

（七）保險服務經濟社會的能力不斷增強

2013年末，全區保險業資產584.92億元，同比增長17.56%。全區保險業實現原保費收入274.69億元，同比增長10.88%。全區保險公司累計賠付支出100.56億元，同比增長17.81%。農業保險收入27.84億元，同比增長44.96%。保險創新方面成效顯著，內蒙古銀行和華安保險公司在包頭青山區開展了中小企業貸款保證保險試點；人保財險內蒙古分公司和郵儲銀行在烏蘭察布市開展了農戶小額貸款保證保險試點，已累計向300多戶農牧民發放了小額貸款1300多萬元。

（八）銀行卡在拉動需求方面發揮積極作用

2013年末，全區累計發卡量達到8696萬張，較年初增長28%；POS機具25.2萬臺，ATM機具9884臺，分別較年初增長76.4%、36.4%。2013年全年銀行卡在刺激消費、拉動需求、促進經濟增長方面發揮積極作用，使用銀行卡消費金額達到3547億元，同比增長60.1%，銀行卡滲透率達到45.1%，較2012年提高約3.9個百分點，拉動全區GDP增長約55億元。

二、需要關注的問題

（一）存款趨勢下降明顯

2013年全區金融機構人民幣存款余額同比增長11.7%，與去年同期相比下降1.14個百分點，低于全國同期2.1個百分點，存款增速全國排25位，尤其受居民理財意識增強的影響，個人存款下降較快。目前我區的余額存貸比和新增額存貸比遠高于全國，存款增長低于貸款增長的信貸投放模式將會制約貸款投放。

（二）銀行不良貸款呈現雙升

2013年末，不良貸款余額、不良貸款率上升。主要原因有三點：一是進入2013年，全區經濟增速放緩，煤炭、建材等相當一批企業受市場持續低迷影響，資金周轉困難，導致不良貸款出現上升。二是部分地方法人機構風險管理水平不高，內控機制不健全。三是民間借貸風險向正規金融機構傳導，形成不良貸款。

（三）利率市場化對中小型金融機構影響較大

2014年國家將進一步推行利率市場化進程，對金融機構將產生深遠的影響。特別是中小型金融機構受網點少、品牌知名度低、收入渠道窄、議價能力弱等因素制約，利率市場化對其影響更大，如吸收存款難度加大、經營管理壓力增加等。面對利率市場化進程的加快，中小型金融機構應進一步加強利率風險管理、完善利率定價機制、強化金融產品創新。

三、2014年金融形勢研判

（一）經濟轉型升級的陣痛期仍將持續