金融安全的重要性匯總十篇

序論：好文章的創作是一個不斷探索和完善的過程，我們為您推薦十篇金融安全的重要性范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

目前，我國許多業內人士對金融風險，金融危機以及金融安全混為一談。隨著社會經濟的發展，以及前些年亞洲經濟危機爆發之后，我國對金融安全也逐漸重視起來，金融危機，金融風險以及金融安全之間的相關性和區別也逐漸顯現出來。以及在金融全球化的趨勢中，金融安全問題的不斷衍生，金融企業應當對這些變化進行動態適應。

1、金融風險、金融危機、金融安全

1.1金融風險與金融危機

金融風險與金融危機之間有著密切的聯系，在一定的因素的影響下，金融風險會轉化成金融危機，但二者之間也存在著很大的區別。金融風險是指金融結果會偏離預期結果的可能性，金融風險通常指金融結果的不確定性，既有可能會有收益，也可能會有損失。金融風險的存在是金融機構中經濟運行的常態狀況。金融風險具有可避免性，避免金融風險信息的掌握很重要，信息掌握的越全面，及時，避免金融風險的可能性就越大。金融風險還具有可測定性，在進行金融行動時，先進行預測，估值。在金融風險中，一方面損失了，可以從另一方面采取措施進行彌補，前提是要有全面的準備。金融風險還可進行轉嫁和分散，可轉嫁給眾人，他人，也可將其在時間、空間方面分散，慢慢消化，或者在其他機構消化。我國在金融風險處理方面還有很多不足，如人們對風險的意識不夠，人們認為金融機構有政府支撐，不會破產，且不注意自主掌握和分析信息來避免風險。又如由于我國經濟發展的不平衡，使各地金融機構的實力差距過大，使其承受金融風險的能力也不一致等。

金融危機與金融風險不同，金融危機是指金融體系與金融制度發生混亂和動蕩。金融風險具有不確定性，金融危機則具有現實性，指已經發生。金融危機由金融風險轉化而來，且金融危機的形成受很多因素影響，一是政府對風險進行保障，有了政府的出面，金融風險一般不會轉化成金融危機。二是金融機構的信用度，信用度高，風險也不會轉化。三是在風險有擴散的趨勢前，立刻進行制止，控制范圍。四是對風險的的承受和消除的能力，承受能力強，有條件進行消除，也可避免發生金融危機。

1.2金融危機與金融安全

金融危機的爆發影響著金融機構的安全，但金融不安全并不僅由金融危機造成的。金融危機一般會對整個國民經濟造成致命的影響，因為此國家在金融領域發生了混亂和動蕩，并對該國的金融機構產生嚴重的影響。

金融安全是指一種動態的安全，尤其在金融全球化的負面影響下，金融危機也迅速擴散，對國際金融產生了巨大的影響，引起了金融領域的動蕩。進而金融安全問題也逐漸被重視起來，并作為一個應對其負面影響的重要戰略提出。金融安全是一種動態發展的狀態，因為經濟的運行態勢也在持續不斷的變化著，而金融安全的狀態則是在這一過程中的不斷調整中實現的。一個國家經濟的獨立是金融安全狀態存在的基礎，只有經濟獨立，國家的經濟發展才不會被其他國家牽制，金融安全的隱患才能消除，才能對金融安全進行維護。在金融全球化的影響下，發達國家與發展中國家的差距也被加大，國際金融中也相應的存在一些不公平的現象，使得一些國家開始重視金融安全。因為各國國情的差異，金融安全問題也程度不同，并且各國對金融安全的維護的能力也有強弱之分，影響金融安全的因素也不相同。一個國家的經濟實力，當發生金融危機時，政府及金融機構都通過行政資源和經濟資源來控制局勢，進而擺脫金融危機。行政資源一般是社會力量以及國際的支持等，經濟資源則更為重要，而這些都取決于一個國家的經濟實力。一個國家在國際金融體系的位置也影響著此國家維護金融安全的實力。就西方的一些發達國家而言，它們在國際金融占有主導地位，維護金融安全的資源也很豐富。因此，即使金融安全出現了問題，這些發達國家也會對金融危機的擴散進行制止，繼而維持其穩定的發展。而發展中國家則相對處于劣勢，它們無力改變國際金融市場，且國內的金融體系也不夠完善，還會受到發達國家對金融資本的控制。所以一旦發生金融安全問題就會危及其金融體系和制度的穩定以及社會經濟的發展和安全。

2、金融問題上的的防范與策略

2.1適當的金融創新

在金融全球化的影響下，國際的金融形勢也日益復雜起來，因此，國家的應對策略很重要。當代金融風險引發金融危機的因素是金融創新，金融創新具有兩面性，多樣性的金融創新產品能夠分散金融風險，中國應當進行適當的金融創新，健全和豐富我國的金融體系，增強其對金融沖擊的抵抗能力，在面對動蕩時，使企業，金融機構能分散風險，使中國經濟在面對危機和波動時能富有彈性和韌性。當然，在進行多樣化的金融創新時，應注意聯系現實風險收益適當創新，過度創新會使風險過度積累，導致金融風險的增長。

2.2人才的培養和各國的聯手合作

面對錯綜復雜的國際金融市場，提高自身在處理金融風險方面的能力是必須的，因此，對金融風險管理人才進行培養，提高識別和管理風險的能力。從根本上避免所有由金融風險帶來的損失。在金融全球化的時代，金融危機不但會在一個國家發生，還會引發一系列的影響，造成更多國家陷入其中。發達國家引發的金融危機，也會讓許多發展中國家受到牽連，因此各國聯系在一起共同應對和解決金融危機是維護各國經濟共同利益的必要方法。所以，應當對那些在國際金融體系占據主導地位的發達國家加強其國際責任，同時，也應讓發展中國家更多的發揮其在國際金融體系的作用，進而提高國際金融體系的穩定性，同時也維護了各國家的經濟穩定。

總之，隨著金融全球化的不斷發展，金融市場也更加復雜，應弄清金融危機，金融風險和金融安全之間的聯系和區別，并加以深刻研究和運用。且通過經濟危機的爆發和解決的過程，應意識到金融風險的避免，金融危機的防范制止以及金融安全的加強和提高是至關重要的。

參考文獻：

篇（2）

一、引言

金融全球化對世界金融發展既有積極的促進作用，也有加大風險的安全問題，對于我國而言，金融全球化給我國金融業的發展帶來了前所未有的機遇，同時對我國的金融安全也會產生威脅。面對安全風險，我們要做的不能是逃避，要在金融全球化的形勢下，實施全面有效的安全防護對策，在保障金融安全穩定的前提下，利用金融全球化的機遇發展我國的金融事業。

二、金融全球化背景下我國金融安全

（1）金融全球化概述。金融全球化是在全球化的一個方面，是各個國家逐漸打破金融管制而利用金融手段促進本國經濟發展的一項策略，金融全球化自20世紀80年代產生開始就迅速發展壯大，包括金融市場規模的擴大、開放程度的提高、管制政策的放寬以及流動性和創新性的突出等。但是在迅猛發展的同時，金融全球化給各國尤其是發展中國家帶來的不僅是促進和機遇，還有對國家金融安全的負面影響，包括對經濟產生的打擊、金融危機波及國家政局產生的動蕩。我國加入世貿組織后，金融市場逐漸對外開放，也就是我們已經加入到金融全球化的發展中，面對金融全球化所具有的嚴重后果風險，我們不得不深入考量我國的金融安全問題。

（2）我國金融安全的問題。金融安全是金融全球化不可分割的一部分，是金融交易過程中難以完全避免的風險，這一風險在金融全球化的背景下多是由發展中國家承擔的，因為發達國家金融業較為成熟，在金融技術和金融工具等方面占有絕對優勢，而發展中國家在金融交易信息、交易市場等多方面都較為落后，對風險的化解和抵御能力都不及發達國家。因此，對于作為發展中國家的我國而言，在金融全球化背景下維護我國金融安全問題就顯得尤為重要。金融安全問題是我國當前和今后都要重點關注的課題，我們要不斷擴大金融開放與國際金融體系相融合，吸引國際金融資本進入我國金融市場，促進我國經濟的發展，同時對我國的金融市場進行改革完善。在這一發展過程中，開放程度越高就會使得金融安全面臨更加嚴峻的挑戰，也必須引起高度的重視。

三、我國金融安全面臨的現狀

（1）金融全球化給我國銀行業帶來了巨大的沖擊。在金融體系中銀行是核心，銀行的經營情況直接反映著金融市場的穩定與否，一旦銀行出現經營風險，則會給整個國家的金融業帶來連鎖的風險，嚴重的就會發展成為金融危機。我國銀行業在市場經濟體制建立后取得了飛躍的發展和進步，但是在現有銀行經營體制中還存在一些制度上的不足，受過去計劃經濟影響因素還存在。因此，在市場化運營、不良資產、創新等方面與發達國家還存在一定的差距，對于其之間的競爭也是十分不利的。在金融全球化的影響下，我國銀行業經營的一些業務不可避免地要對外開放，特別是加入WTO時也承諾了逐步開放外匯業務和人民幣業務，并逐漸取消一些限制，外資銀行的進入將給我國銀行業經營帶來巨大的挑戰，因為外資銀行具有資本上的優勢，也具有成熟的經營策略和更加優秀的銀行人才，利率上也會相比國內銀行更低，客戶的流失將會成為國內銀行的最大經營發展困境。

（2）金融全球化給我國金融市場帶來的巨大的沖擊。我國的證券金融市場發展較晚，當前正是快速發展的階段，這一階段證券投資收益率較高，這是很多的發達國家也無法相比的。在金融全球化的影響下，很多的國外資本也流入中國，但是我國的證券金融市場規模還較小，大規模的外資進入會使得證券價格被抬高，形成虛高的局面，一旦外資撤出將會給我國證券金融市場帶來致命的打擊。

金融全球化對我國金融市場帶來的沖擊還體現在貨幣市場，因為貨幣幣值的變化也會吸引外資的流動，在人民幣升值的預期中，大量外資流入我國，這給我國金融市場的融資帶來了機會，但是由于我國金融市場機制還存在一些漏洞，在利用這一過程中實際上也存在巨大的金融安全隱患。人民幣升值會引發國內的通貨膨脹，會給國內市場帶來動蕩，這也是我國當前堅持穩健的貨幣政策的原因。金融全球化還對我國的外匯市場帶有一定的沖擊，因為在金融全球化影響下外匯管制必然會逐步放寬，外匯貿易也將逐步擴大，各類期貨、期權貿易都會使得外匯交易量大幅上升，政府的干預也將難以發揮有效的作用，同時外匯管制的放寬還會使資本外逃更加容易，這也是嚴重影響我國金融安全的因素。

（3）金融全球化對我國金融宏觀政策調控的沖擊。金融全球化的影響下，我國參與全球金融競爭的除了金融產品和金融服務，包括金融制度體系也將接受嚴峻的挑戰，也就是說我國的金融宏觀政策調控也要順應金融全球化進行改革完善。這種改革往往是由于形勢所迫而被動進行的強制性的改革，在改革難度上也會比有計劃的主動改革更難。金融宏觀調控政策主要包括貨幣政策調控、中央銀行的宏觀調控等，但是面對金融全球化，由于外資銀行和外國資本的進入，會對我國的金融市場產生較大范圍的傳導性影響，無論是進行貨幣政策的調整還是央行政策的調整都有較大的難度，同時由于外國銀行和資本涌入也會使得對資本流動風險的政策調控難度加大，對人民幣匯率的變動也會受到更多不確定因素的影響。以上因素都會影響我國的金融宏觀調控政策調控，也加大了政策調整的難度。

四、面對金融全球化我國金融安全的發展策略

（1）穩步有序地開放我國金融市場。金融市場的開放應當從政策上加以全面的規劃，要做到以保障安全為必要進行穩步有序的開放。在具體的開放進程安排上，要在金融自由化和開放的基礎性上做好保障性措施部署。我國金融市場的對外開放要結合我國入世時的承諾和我國金融市場的現狀，選擇有利的時間和適當的開放程度，穩步擴大開放程度。針對我國金融市場中包括銀行在內的競爭實力不強的問題，在對外開放的過程中要加強自身能力的提高，為參與金融全球化競爭鍛煉好自己，具體的可以從以下幾個方面著手：1）積極參與國際金融市場，從參與競爭中學習更多的經營發展策略和金融創新手段，結合自身的情況進行國內金融機構的改革與創新，提升競爭能力，為面對金融全球化做好自我實力的備戰。2）通過穩步的開放金融市場促進我國金融市場的完善，開放金融市場與金融安全并不是完全對立的，通過開放金融市場也能夠為我國金融市場的制度完善提供動力，有壓力才有動力在金融市場開放與金融安全發展上也是適用的。3）在開放金融市場的過程中要加強對國際資本流入我國的安全監管，尤其是對于大量的資本流進流出要進行必要的安全監管是極其重要的，可以通過政策規范加以管理約束等。

（2）加快我國國內金融制度改革完善。維護金融安全是一個國家金融制度的題中之意。因此，從根本上來說面對金融全球化給我國帶來的金融安全風險要依靠我國金融制度的完善加以防范，而不能通過逃避和排斥金融全球化來解決。金融制度的改革完善要加強金融安全的防范，在這一方向上要對造成金融安全風險的因素進行全面的考量，以此為基礎建立起防范風險為核心的金融安全制度。金融安全制度的完善也要從三個方面進行：一是在金融制度改革中對經濟體制、金融體制和企業的體制進行創新，逐步與全球金融市場相適應建立現代金融制度，同時還要針對我國中央銀行的管理進行調整，將宏觀調控方式由直接轉為間接，在市場調控的基礎上進行風險防范。二是在金融制度改革中要建立起有效的監管制度，尤其是對于風險較高的貨幣市場、資本市場要通過健全的監管制度加以規范，對各類金融機構的業務管理也要制定安全防范的具體標準。三是對金融機構的操作性風險進行防范，包括禁止金融機構的違規行為、禁止不符合條件的市場準入，對高級管理人員的任職資格進行嚴格的限制以及其他一系列的內控管理措施的制定。

（3）加強金融市場的監管，建立金融安全預警機制。在金融全球化的背景下為了保障金融安全除了建立完善的金融制度，還要加強對金融市場的監管，對金融機構的經營和風險進行全面的監管，確保信息的全面完整和準確披露。在新形勢下加強金融市場監管的手段也要進行創新，包括對合規性的監管、對風險性的監管，監管的有效關鍵是要對所涉業務全面的監管，保持銀行經營體系穩定，同時還要加強監管部門對風險的預測分析，一旦發生風險還要有及時的反應來化解風險。監管還主要是事前的監管，事前的監管主要是通過對新業務產品進行科學的評估，對其可能產生的風險進行全面的分析和有效措施防范。對金融市場的監管主要是由政府部門來完成的，但是需要掌握好職能范圍，不能對金融業務有超范圍的干預，還要與金融政策相統一采取相應的風險防范措施。而今后還要不斷促進金融機構形成內部自我監管以及行業社會的監管。

（4）維護我國金融安全需要與國際接軌。金融全球化所帶來的金融安全問題并不是我們一國單獨面臨的，是各個國家都需要進行解決的，同時這一安全問題還會產生連鎖反應。因此，對于金融安全的防范一定要加強國家之間的合作，要通過建立國際統一的金融安全防范體系來為各國的金融安全提供保護。作為發展中國家的我國在保障金融安全時還要注意發展金融業的效率，安全是基礎，效率是目標。

參考文獻：

[1] 黃萍，等.人民幣升值預期下的金融安全問題研究[J].甘肅科技縱橫，2005（2）.

篇（3）

中圖分類號：F832　文獻標識碼：A　文章編號：1005―0892(2009)10―0047-07

一、引言

1997年的亞洲金融危機引起了國內外各界對國家金融安全問題的關注，而當前的國際金融危機使該問題再度成為了社會各界關注的焦點。中國金融業正處于改革與發展的關鍵時期，一方面自2006年11月加入WTO之后，國際金融風險與危機對中國金融體系的沖擊越來越大；另一方面外資金融機構的不斷涌入和非國有金融的迅猛發展，帶來市場結構的顯著變化，使得市場競爭與經營風險不斷加大。同時，國有金融的治理機制正面臨深刻變革，而金融監管體制改革又相對滯后，使中國面臨著日趨嚴峻的金融安全問題。

鑒于金融安全的重要性及其影響因素的復雜性，國內外學者已從不同角度對該問題進行了大量的研究。但從目前所掌握的文獻資料看，關于金融安全實證研究的成果還較少。國內學者劉莉亞等(2003)、董彥嶺等(2009)分別對新興市場國家及全球60個國家銀行危機與貨幣危機的共生性關系及共生因子進行了實證研究；伍志文(2002，2003，2008)、沈悅等(2007)、萬曉莉(2008)等從金融脆弱性、金融安全指數、銀行系統風險方面對中國金融安全進行了實證研究。

雖然國外學者目前還沒有明確提出和界定金融安全的概念，但已有許多學者對銀行危機的成因及其預警和金融安全網的設計等問題進行了深入研究。其中的代表性結論是：Fisher(1933)對1929年金融危機的成因進行了研究，發現金融危機是由引發債務一通貨緊縮的金融事件形成的。ICMinsky(1964)gk為，銀行體系自身存在著脆弱性，并且銀行脆弱性、銀行危機與經濟周期變化之間的關系是內生的，政府干預不可能從根本上消除銀行脆弱性。Diamond和Dybvig(1983)的銀行擠兌模型分析表明，正是存款人的恐慌心理導致了危機的傳染和金融體系的不穩定。Mishkin(1999)通過新興市場國家的研究表明，信息不對稱所引起的逆向選擇和道德風險，導致了一國金融體系的不穩定，并且這種不穩定狀態在外部沖擊下，形成了貨幣危機，再由貨幣危機引起銀行和其它金融機構財務狀況惡化，最終導致金融危機的爆發。Corsetti等(1999)的模型分析表明，形成亞洲金融危機的根源是企業過度投資、高負債及其道德風險與政府赤字融資所導致的不可持續的外部不平衡，因而改革金融體系、保持一國經濟內外平衡，是維護金融體系長期穩定的主要措施。Can(2004)的實證表明，銀行業市場結構與金融穩定性之間存在直接關聯。過度競爭將降低金融機構的特許權價值，引致金融機構的過度風險行為，從而造成金融體系的不穩定。Diamond和Rajan(2005)發現，銀行倒閉具有傳染性，但傳染性并非源于銀行儲戶的恐慌或銀行間的契約紐帶，而是銀行特定的資產負債結構所致；銀行的流動性問題與償債問題相互作用并相互轉化，最終造成了銀行危機。Kane(2001)認為，在金融安全網的設計上，必須明確銀行、納稅人、監管者的責任，確保各方行為的透明度；并且只保持安全網官員的政治獨立性是不夠的，還必須通過制度設計產生私人部門約束銀行的安全網體系。

本文更加關注金融安全及其影響因子的實證研究。該方面的研究自亞洲金融危機后多了起來，代表性成果有：Sachs等(1996)利用線性回歸方法建立了危機預警模型――STV橫截面回歸模型，結果發現實際匯率貶值越高、國內私人貸款率越高，國際儲備／M2比率越小，金融危機發生的可能性就越大。Demirguc-Kunt等(1997)的研究表明，隨著通貨膨脹率的上升，發生銀行危機的可能性也隨之增加，因而通貨膨脹是宏觀經濟因素中能夠預測銀行危機的主要指標。舊Kaminsky等(1998)選擇了過度借貸周期、銀行擠兌、貨幣政策、經常賬戶、資本賬戶、經濟增長等六大類20個指標，對20個國家25年間的貨幣危機和銀行危機進行了實證研究，發現國際銀行體系正趨于脆弱。㈣Berg等(1999)在Kaminsky等人的研究基礎上，增加了M2與儲備比率、經常賬戶與GDP比率兩個指標，并用1995年4月25個國家的橫截面數據，成功地模擬預測了亞洲金融危機。Edison(2003)在Kaminsky等人的研究基礎上，又增加了美國產出、七大工業國產出、美元利率、油價、廣義貨幣與外匯儲備水平值比率、短期債務變動與外匯儲備變動比率、短期債務與外匯儲備水平值比率等7個變量，構建了金融危機預警模型，并成功地模擬預測了1997-1998年問發生在西方工業國家的一些金融危機。Bussiere等(2006)利用多元logit模型構建了一個金融危機早期預警模型，通過1993-2001年間20個新興市場國家數據的實證檢驗，發現這種多元logit早期危機預警模型能夠更準確地預測金融危機。

本文在上述研究基礎上，結合中國實際，選擇微觀金融、宏觀經濟和國際金融市場三大類17個指標，并根據各類指標對國家金融安全的不同影響各賦予了不同權重，采用主成分分析方法對各類指標進行綜合打分，再結合主觀權重構建了國家金融安全指數。在此基礎上，本文進一步對影響中國金融安全的主要風險因素進行了實證分析。本文的主要創新在于，在金融安全指數的估算上引入了微觀金融穩健經營指標，改變了以往以宏觀因素為主的估算方法，使估算出的金融安全指數更具合理性，也更全面地反映了中國金融安全的實際狀況。同時，本文還進一步對影響中國金融安全的風險因素進行了實證分析，得到了威脅中國金融穩定和安全的主要風險因素，為中國有效防范國際金融危機提供了有益的理淪嘗試。

二、中國金融安全指數的構建

(一)金融安全指數構成指標的選擇及權重設置

1　金融安全指數構成指標的選擇

本文估算金融安全指數的主要目的是客觀描述中國金融安全的狀況及其變化，而不用于預警，故在金融安全指數構成指標的選擇上與以往研究有一定的區

別：(1)本文所選指標均與金融安全呈正相關關系；(2)在具體單個指標的選擇上，未專門采用銀行存款這一廣泛使用的指標，取而代之的是資本充足率、資產收益率(ROA)、存貸比等反映金融機構經營狀況的指標；(3)未將考察重點集中于國有銀行的信貸領域，而是綜合考察中國主要商業銀行的資本充足率、經營業績及流動性狀況；(4)對經常賬戶類指標進行了精簡，將出口額、貿易條件、實際匯率、經常賬戶余額與GDP之比等指標簡化為經常賬戶余額一個指標；(5)鑒于中國證券市場尚不成熟，股票價格指數并不能客觀反映宏觀經濟基本面和上市公司績效，故放棄了證券市場價格指數這一同樣被普遍采用的指標；(6)考慮中國擁有巨額外匯儲備和相對較少的外債余額，外債償債風險并非影響金融安全的重要因素，因而未考慮外債指標。

在借鑒以往研究文獻的基礎上，本文在金融安全指數的估算上還增加了以下新指標：(1)金融機構內部控制和外部監管，因為這兩個指標的高低對一國金融安全有重要影響；(2)經濟景氣指數，因為該指標直接反映了經濟主體對當前及未來宏觀經濟形勢的判斷和預期，也是反映金融市場運行狀況和金融安全的重要指標；(3)資本跨國流動規模，因為中國是外資流入和利用大國，資本大規模的異常流人和流出，會對中國經濟和金融市場的穩定產生重要影響；(4)美國、歐洲、香港三個代表性證券市場股票價格指數，因為該類指標一方面反映了國際經濟、金融的運行狀態，另一方面也會對中國經濟、金融及外資流動產生重要影響。表1詳細列出了本文選擇的三大類17個指標。

2　金融安全指數構成指標的權重設置

鑒于中國自1949年以來未曾發生過嚴重的金融危機和系統性金融風險，故無法通過歷史事件來檢驗各指標在預測危機中的表現。為了客觀準確地估算金融安全指數，本文采取了主觀賦值與主成分分析(客觀賦值)相結合的方法來確定各指標的權重。首先，根據以往相關研究成果和本文對金融安全影響因素的調研與判斷，將17個構成指標分為微觀金融穩健經營、宏觀經濟和國際金融市場三大類，分別賦予0.5、0.25、0.25的權重；其次對每大類中各指標進行主成分分析，提取主成分的標準化值(表示為每個大類中各原始變量標準值的加權平均值)；再根據各主成分的方差貢獻率，對各大類進行加權求和；最后，根據各大類的主觀權重，計算出各年度金融安全指數。對三類指標權重的主觀賦值主要基于以下考慮：(1)微觀金融主體的穩健經營是構成一國金融安全的內在基礎，而宏觀經濟和國際金融環境等外部因素對一國金融安全也產生重要影響，本文認為內因與外因的重要性沒有顯著差異，因而均賦予0.5的權重；(2)在外因方面，中國加入WTO后，特別是2006年11月逐步全面開放金融市場后，國際金融因素對中國金融穩定的影響明顯增強，基本上可以等同于國內宏觀經濟因素對中國金融安全的影響，但目前無法準確區分兩者的差異，所以賦予相同的0.25的權重。

(二)數據來源、處理與金融安全指數的計算

1　樣本選擇與數據來源

由于1998年之前部分銀行的穩健經營指標數據不完整，所以本文選擇了1998年至2007年間工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、中信銀行、華夏銀行、光大銀行、民生銀行、廣東發展銀行、深圳發展銀行、招商銀行、興業銀行、上海浦東發展銀行、恒豐銀行等15家中國主要的商業銀行為研究樣本。資本充足率、資產收益率和商業銀行存貸比數據均來源于各年的《中國金融年鑒》，和巨潮資訊網；內部控制機制為虛擬變量，2003年國有四大商業銀行改制上市前為0.5，2003年后為1；宏觀經濟方面選擇了1998年至2007年間GDP增長率、經常賬戶余額、財政盈余、外匯儲備、經濟景氣指數、企業盈利水平、居民收入、房地產投資規模為樣本，數據主要來源于國家統計局網站、外匯管理局網站、中國經濟景氣檢測中心網站和各年的《中國經濟年鑒》；監管及信息披露為虛擬變量，2003年“一行三會”的分業監管格局成立及《銀行業監督管理法》實施之前為0.5，2003年之后為1；國際金融市場方面選擇了1998年至2007年間中國外資流人流出規模、美國道瓊斯工業指數、倫敦金融時報指數和香港恒生指數為研究樣本，數據來源于國家外匯管理局網站和銳思金融研究數據庫(見表1)。

2　金融安全指數的計算

用上述樣本的指標數據和SPSS16.0統計軟件，可得到每一類指標的所有主成分及每個主成分對應的特征值、每個主成分的方差貢獻率及累積方差貢獻率(見表2、表3和表4)。

綜合考慮方差貢獻率及特征值大小，本文選取微觀金融穩健經營指標的前兩個主成分、宏觀經濟指標的第一個主成分、國際金融市場指標的前兩個主成分分別為三大類指標打分。計算中，各主成分的權重為其方差貢獻率，各主成分標準化值向量由SPSS16.0生成。計算得到三類指標各年的分值(見表5)。

根據三類指標各年的合成分值，采用以下公式估算出中國的金融安全指數。估算結果見表6。

FSI=MICRO×05+MACRO×0.25+INTERNATIONAL×025

(1) 根據表6的估算結果，可以繪制出中國1998-2007年間的金融安全指數趨勢圖(見圖1)。

由表6和圖1的變化趨勢可以看出，東南亞金融危機之后，隨著中國金融市場的逐步開放及金融機構風險意識和風險控制的加強，中國的金融安全狀況總體上逐步得到改善；特別是在2003年開始中國金融安全狀況有了明顯的提升，這說明金融監管體制改革及國有股份制商業銀行改制與上市，對中國金融安全的改善起到了積極的顯著影響。另外，2007年中國金融安全指數有較大的提高，說明白2006年底全面開放金融市場后，中國的金融安全狀況得到了進一步改善。

三、中國金融安全的實證檢驗

(一)實證模型變量選擇與說明

本文對金融安全指數的估算，雖然反映了中國的金融安全狀況，但還不能準確判斷影響中國金融安全狀況的主要因素。接下來將通過實證研究，進一步分析影響中國金融安全的主要風險因素。考慮到影響中國金融安全與穩定的主要風險包括：不良貸款比例、游資流動規模、利率風險、匯率風險、資本市場風險及通脹風險，因而選擇該6種風險因素為解釋變量。其中，商業銀行不良貸款比例的數據來自中國銀行業監督管理委員會網站(cbrc.省略)和一些學者的學術論文；游資流動規模變動率的數據來自國家外匯管理局網站(safe.省略)銀行間債券市場七日質押式債券回購利率的月均值標準差和通貨膨脹率的數據來自銳思數據庫；人民幣實際有效匯率(REER)月均值標準差和中國股票價格指數月均值標準差的數據來自IMF網站(省略)。各變量的代碼、說明及數據來源詳見

表7。

(二)主要研究變量的描述性統計

表8報告了主要研究變量的描述性統計結果。從表8可以看出，在1998-2007年間，中國不良貸款比例的最大值為41.22％，最小值為6.72％，均值為21.58％，并且該比例呈現逐年遞減趨勢，表明在樣本期間內，中國商業銀行面臨的違約風險比較突出，但逐漸改善；中國游資流動規模變動率的最大值為437.61％，最小值為－212.59％，均值為71.54％，表明資本外逃的增速放緩(存在資本外逃現象的樣本期內)或游資流入的增速加快(存在游資凈流入的樣本期內)，但總體上中國對游資的吸引力在逐年增強；中國債券回購利率的年標準差均值為0.51，說明樣本期內基準利率水平變動不大，風險較小；實際匯率年標準差的最大值是最小值的2.8倍，均值為1.91，說明樣本期內的匯率波動較大：中國股票價格指數年標準差最大值為50.59，均值為11.67，表明中國資本市場波動較大，風險較高；消費物價指數變動率的最大值為4.8％，最小值為－1.4％，均值為1.13％，說明樣本期內沒有出現嚴重的通貨膨脹問題，通脹風險較小。

表9報告了各回歸變量序列的平穩性情況。檢驗結果顯示，除了FSI和CMR之外，其它各回歸變量的水平值均通過了平穩性檢驗，均為平穩序列。

為了進一步揭示各風險變量與中國金融安全指數之間的關系，本文對各風險變量與金融安全指數的變化趨勢進行了比較(見圖2)。圖2a比較了不良貸款比例與金融安全指數的變化趨勢，可以看出兩者之間存在明顯的反向變動關系；圖2b反映的是游資流動規模變動率與金融安全指數的變化趨勢，從中無法看出兩者之間的變動關系；圖2c反映的是基準利率波動與金融安全指數的變化趨勢，從中可以看到兩者的變化趨勢沒有明顯的關聯；圖2d反映的是實際匯率波動與金融安全指數的變化趨勢。從中顯示出兩者的變化趨勢之間不存在明顯的變動關系；圖2e反映的是股票價格年標準差與金融安全指數的變化趨勢，從中顯示出兩者之間存在比較明顯的一致性；圖2f比較了通貨膨脹率變動與金融安全指數的變化趨勢，從中反映出兩者之間存在一定程度的正向變動關系。

(三)模型及實證檢驗

本文首先假設銀行不良貸款比例(違約風險)、游資流動規模變動率(國際游資流動風險)、利率風險、匯率風險、資本市場風險和通貨膨脹風險會對中國金融安全產生顯著影響。基于該假設，本文建立以下多元線性回歸模型：

其次，中國利率水平和匯率水平仍然受到政府較為嚴格的管制，利率波動較小，而匯率波動雖然比較明顯，但主要是人民幣升值的結果，是完全可以預期的，因而利率風險與匯率風險在很大程度上是政府可以控制的。如果風險是可以控制的，風險水平一般較低，不會對金融安全產生嚴重影響。所以本文進一步假設利率風險和匯率風險不構成中國金融安全的主要威脅。本文通過剔除利率風險和匯率風險兩個解釋變量，建立計量模型(3)，并通過與模型(2)的回歸結果比較，來驗證這一點。

本文利用上述樣本數據，采用OLS方法和統計軟件Eviews5.0，分別對模型(2)和模型(3)進行回歸分析，分析結果見表10。

從表10可以看出，無論是模型(2)還是模型(3)，擬合度都較高，不存在序列相關問題。模型(2)和模型(3)的回歸結果高度一致，都顯示商業銀行不良貸款比例、國際游資流動規模變動率與金融安全指數顯著負相關；股票價格年方差與金融安全指數顯著正相關，利率風險、匯率風險、通脹風險與金融安全指數不存在顯著相關關系。該結果表明，銀行業面I臨的違約風險和國際游資流動規模變動所產生的風險構成了中國金融安全的主要威脅；資本市場風險與金融安全指數正相關。這看似矛盾，但事實上是符合中國實際的。中國資本市場經歷了一個較長時期的熊市，其后逐漸開始活躍，再到2007年的牛市，股票價格波動在市場開始活躍及牛市階段是比較大的，因而資本市場風險水平與中國宏觀經濟形勢存在一定程度的同步性。該結果也進一步證明，本文對中國金融安全指數的估算是合理的。同時，模型(3)在剔除利率風險變量和匯率風險變量后，擬合度進一步提高；而商業銀行不良貸款比例、游資流動規模變動率、資本市場風險指標的顯著性逐漸提高，進一步說明利率風險和匯率風險不構成中國金融安全的主要威脅，支持了本文的后一個假設。另外，在兩個模型中，常數項均不顯著，表明模型沒有遺漏重要的解釋變量，模型設計是合理的。

善起到了積極的顯著影響。同時研究結果還表明，銀行業面臨的違約風險和國際游資流動規模變動所產生的風險，構成了中國當前金融安全的主要威脅；利率風險和匯率風險、通脹風險對中國金融安全的影響并不顯著，而資本市場風險與中國金融安全狀況同方向變動。如果風險是政府可以控制的，那么這些風險不構成國家金融安全的主要威脅。上述結論與我們觀察到的中國現實情況基本吻合，也進一步印證了本文對中國金融安全指數估算的合理性。

根據上述實證結果，本文得到以下政策建議：

(1)繼續堅持穩妥的金融市場開放政策。在風險因素可控的基礎上，進一步擴大開放金融市場，同時進一步完善微觀金融機構的治理機制和風險管理，加強對資本市場風險的監管，改善中國的金融安全狀況。

(2)高度重視中國銀行業的違約風險和國際游資流動風險。監管當局應盡快完善對該兩類風險的監控系統，加強對外資銀行和金融機構的監管，及早防范和處理可能的金融安全隱患。雖然中國商業銀行的不良貸款比例自2000年來有了明顯的下降，但經營環境和社會信用狀況并沒有得到根本改善，并且該指標在近期有上升的苗頭，因而政府仍需要通過信息披露制度和信用制度建設來改善銀行業的經營環境，建立良好的市場信用機制，確保國家的金融安全。

(3)可選擇商業銀行不良貸款比例、國際游資流動規模變動率和股票價格變動率作為預測中國金融安全狀況的風險監控指標，建立中國金融安全預警系統。

篇（4）

一、對民間融資實施監管的重要性

民間融資在國外文獻中被稱為“非正規金融”（Informal Finance），世界銀行將其定義為那些未被中央銀行監管當局所控制的金融活動。民間融資具有兩面性，一方面，在為民間資本尋找出路、解決中小微企業融資難方面發揮了巨大作用；另一方面，它的趨利、隱蔽、不規范、面廣、量大等特點也帶來了一系列經濟、社會問題。首先，大量資金體外循環，容易對正規金融形成有力競爭，影響正常金融秩序的維護和金融業整體發展；其次，削弱了國家宏觀調控的效果，不利于產業結構的調整；再次，民間融資活動中包含的各類帶有欺詐性或高風險的金融活動，容易演變成非法集資和高利貸行為，嚴重干擾金融秩序和社會穩定。

因此，對民間融資實施有效監管，是控制融資風險、發揮融資功效的必需措施。只有完善民間融資的法律責任，民間融資主體才能預測行為的性質后果并加以修正規范；監管者的監管行為才能有法可依，執法必嚴；民間融資活動才能在法制的框架下揚長避短，興利除弊，充分發揮對中小微企業和農戶的輸血功能，促進經濟發展。

二、近年來我國民間融資的監管理念及策略述評

（一）維護金融安全的監管理念

理念是在長期積累和不斷總結中形成的，上升到一定理論高度的指導思想、價值目標或原則。法律理念包括自由、秩序、正義、公平、安全、效率等價值觀，是法律制度存在的前提條件和靈魂，在法律制度的設計中具有重要作用。我國的民間融資監管，總體上體現出強調金融安全、忽視金融效率、壓抑金融自由的立法理念和價值取向。

維護金融安全向來是金融監管工作的重點。自1997年亞洲金融危機之后，“防范和化解金融風險”就成為我國金融監管理念的核心。特別是2009年國際金融危機爆發后，更加強化和凸顯了維護金融安全的重要性。同時，我國民間融資尚未納入法制化軌道，缺乏有效法律規制和監管措施，具有運作不規范、高利率、高風險等弊端，為防范金融風險、穩定金融秩序，強調金融安全毫無疑問成為民間融資監管的核心理念，并深刻影響到相關制度設計。

（二）刑罰為主的監管策略

在維護金融安全的監管理念支配下，我國政府對民間融資施以嚴格監管，以取締和打壓為主，“非法集資”幾乎成為民間融資的代名詞。金融自由與金融效率的理念無法兼顧，成為被壓抑與漠視的對象。民間融資的監管策略是在立法上，突出強化刑事責任的震懾作用，忽視民事責任與行政責任的建構，這成為我國民間融資監管法律的突出特色。

現行《刑法》關于融資犯罪設置了三個罪名：非法吸收公眾存款罪；擅自發行股票和公司、企業債券罪；集資詐騙罪。其中集資詐騙罪仍然保留了死刑罪名，不僅有悖于司法領域近年來慎用死刑的大背景；也使我國成為全世界唯一對經濟犯罪實行死刑的國家。從1991年溫州鄭樂芬因投機倒把罪被判處死刑開始，以重刑治理民間融資之“罪”成為民間融資的監管常態。2008年以后隨著民間金融泡沫的集中破裂，對民間融資活動從嚴整治的趨勢更加明顯，全國范圍內已有10人之多因集資詐騙罪被判處死刑。

強化刑事責任的監管作用，反映了監管者對民間融資“犯罪”傾向的高度警惕和嚴厲態度。當然，這種懲罰的強度也受到“發現幾率”和“追究能動性”的影響；未經批準而進行的集資行為無論是用于投資經營還是轉用或消費，都屬“非法集資”。 此外，刑事責任過于強化還表現在從嚴打擊的刑事政策以及民間融資刑事罪的擴張適用。

但是，嚴苛的刑事責任并未有效降低金融風險、達成監管目標。否定性的制度安排使融資雙方缺乏穩定的交易規則，往往隱蔽在地下交易以躲避監管，不僅未能有效控制民間融資活動，反而加劇了金融風險。而民事責任和行政責任的缺失使得民間融資一旦發生糾紛，通常失去了民事環節的處理、行政機關的干預，直接演化為犯罪。但是，刑事制裁的司法成本、社會成本較高，在認定事實、適用法律及處理結果上爭議不斷。尤其是死刑案件，在國內外都會產生負面影響。

三、民間融資監管理念與策略調整的內外因素

（一）嚴格管制損害本國金融安全

我們要理性地看到，監管也是把“雙刃劍”，并非越嚴越好。盡管民間融資的嚴格監管在一定程度上起到了維護金融安全的作用，但在嚴格的監管體制下，民間資本投資收益和資金配置效率降低，資金流動性受限，導致金融效率的低下和金融資源配置的嚴重扭曲。這種以犧牲金融效率與自由為代價換取的金融安全并不足取。同時，嚴格監管使得中小微企業一旦進行民間融資活動就可能觸碰刑事制裁的高壓線，而刑事制裁通常又不足以補償社會的損失，這樣就形成了惡性循環，企業在融資活動中為避免破產倒閉不得不鋌而走險，踏上逃避法律制裁的險途，甚至“老板跑路”。其中所醞釀的金融風險一旦爆發，將對金融安全構成極大的威脅。

（二）世界范圍內的金融競爭呼喚金融自由

在金融全球化、國際化的時代背景下，金融活動（包括民間資本的流動）已經不局限于一國之內，而是擴大到世界范圍。金融資本的趨利性決定了它將流向金融制度最合理、金融交易最活躍的地區。因此，民間融資的監管理念除了確保金融安全的考量，也要充分重視增強金融競爭力、提高金融效率。在效率、安全并重這一監管理念的引導下進行相應的制度設計。如果延續對民間融資嚴格管制的固有思路，不僅降低了金融效率，更嚴重的后果就是有可能使民間資本向金融法律監管更寬松靈活的國家和地區轉移，從而造成本國金融資源的大規模流失。

四、民間融資監管理念與策略的調整思路

（一）監管理念的調整：賦予金融自由釋放民間資本活力

從法律的角度看，金融自由是指金融行為自由，意味著主體可以自主地選擇和實施一定的行為，可以按照自己的意愿在法律允許的范圍內設立、變更和終止金融權利和義務。這既包括個人可以自由使用資金取得投資收益，也包括市場主體可自由結合組成金融組織從事融資活動。金融自由是金融資源優化配置的重要推動力，理應成為金融法律制度的基本價值取向。隨著金融全球化加劇金融市場競爭，金融市場壟斷格局的打破，市場主體所享有的融資自由對民營經濟的發展有利，需要在法律上給予承認與保護。

在金融監管中，監管部門應樹立尊重金融自由的理念，對民間融資市場的自然運行過程不作特別干預，對市場準入規則不作特殊規定，當民間融資活動明顯違法時才介入并處理。這無疑會大大促進金融資源的優化配置，釋放民間資本固有的活力。

（二）監管策略的調整：弱化刑事責任構建全面法律責任體系

民間融資法律責任的構建，應圍繞以下思路進行具體制度設計：

第一，弱化刑事責任，放松嚴格監管。刑事責任通過對人身的強制來達到懲罰犯罪的目的，是法律制裁的最后一道防線。在嚴格規制、重刑監管廣受詬病的情況下，應弱化刑事責任在監管中的作用，刑法不宜過早、過快、隨意地介入民間融資糾紛，應給予民間融資必要的生存空間，將取締、打壓的思路轉換成規范與引導。要慎重處理好刑民交叉案件，對已經被認定屬于非法民間融資活動的，在司法中應準確定性、合理量刑，特別要慎用死刑。

第二，完善行政責任，強化預警功能。行政責任有著重要的監控預警功能，可以有效預防犯罪，完善行政責任是預防民間融資演化為犯罪的有效手段。我國現行的民間融資法律制度雖然規定了若干行政責任，但實踐效果并不理想，主要原因在于銀監、工商、公安等監管部門社會職能的缺失、不作為或亂作為導致監管不力。當集資者資金鏈斷裂，集資行為浮出水面時，政府才出面進行打擊，而此時大范圍的社會損害已經產生，行政監控預警為時已晚。類似非法吸收公眾存款的民間融資行為，本身沒有很強的違倫理性，施以有效的行政監管是可以避免其演化為犯罪的。

行政監管的措施包括：向民間融資主體提供咨詢、服務，或采取干預、訓戒、警告、責令停止、行政處罰等措施，對民間融資活動進行引導與規制。在行政監管活動中，地方銀監部門、工商、公安等監管機關要重點加強對放貸人的登記管理；對民間融資廣告宣傳的管理；逐步建立民間融資監測預警機制，明確中國人民銀行對民間融資發展的監測職責；建立健全民間融資信息的統計共享機制和信息披露機制；各監管機關還應與中國人民銀行建立長效協調合作機制，及時將相關監管情況通報給人民銀行，共同維護金融市場的安全和穩定。

此外，還要重視培育民間融資的行業自律組織，發揮自律組織在監管中的作用，逐步形成政府監管與行業自律良性互動的局面，舉全社會之力共同促進民間融資的規范健康發展。

參考文獻：

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[2] 李有星，楊俊，羅栩.民間融資法律責任之完善[J].法制與經濟，2011，（5）.

[3] 李志剛.經濟法上的兩權對抗及其消解——以國家對民間融資的法律管制為視角[J].法學，2006，（1）.

[4] 劉燕.發現金融監管的制度邏輯——對孫大午案件的一個點評[J].法學家，2004，（3）.

篇（5）

在傳統條件下，金融是指貨幣的制造、流通和回籠，貸款的發放和收回，存款的存入和提取，匯兌的往來等活動。在那種條件下，金融活動的監管易于操作，金融安全的表現比較直觀，并且通過審計跟蹤等手段，也能很好地實現金融安全。隨著知識經濟時代的來臨，網絡的出現，使得整個世界成為“地球村”。與此同時，傳統的金融概念也發生了深刻變化，以電子貨幣、網絡銀行、電子商務為特征的新的金融營運體系的出現，給我們如何確保網絡時代國家的金融安全提出了新的課題。

20世紀90年代機構性和區域性金融危機頻繁爆發和金融一體化趨勢有重大關系。金融一體化是世界經濟一體化的必然要求，國際貿易發展和生產一體化要求便利的跨國界服務，如資金融通和全球化資本自由流動;通訊技術，特別是計算機網絡技術的發展，期權、期指等金融衍生工具和層出不窮的金融創新為資本的自由流動創造了技術條件。由于現有的國際金融體系缺乏對跨國界資本流動的有效約束和監督，特別是對金融管理工具和銀行表外業務的管理，投機金融機構很容易利用保證金交易，集中大量資本蓄意攻擊某個薄弱環節，從中攫取巨大利益。

一、網絡時代的金融活動的基本特征

網絡時代的金融電子化，能充分利用先進的化技術與設備，提高金融活動的效率。新技術與金融業務相結合可以大大降低融資成本，據美國有關部門測算:同樣一筆交易通過銀行柜臺交易成本為1.02美元，通過電話交易成本為54美分，文傳成本為26美分，而通過互聯網只需13美分?？梢?，網絡在金融業務中的可以提高金融機構的競爭能力，總起來說其主要特征有:

1.虛擬性

網絡時代的金融機構通常表現為沒有建筑物，沒有地址而只有網址，營業廳就是首頁畫面，所有交易都通過因特網進行，沒有現實的紙幣乃至金屬貨幣，一切金融往來都是以數字化在網絡上得以進行，這能在很大程度上降低金融機構的運作成本，同時也使地理位置的重要性降低，提高金融服務的速度與質量。

2.直接性

網絡使得客戶與金融機構的相互作用更為直接，它解除了傳統條件下雙方活動的時間、空間制約。另外，網絡為資本的國際流動創造了前所未有的條件，儲蓄和投資會劃撥變得更有效。需要大量投資的窮國已不再受制于缺乏資本，存款已不限于本國市場，而能在世界各地尋求投資機會?！坝捎谕顿Y者能把自己的有價證券更廣泛地分散到各地，風險也隨之多樣化，使得化解金融風險的難度更大”。[1]

3.電子化

國際金融體系由全球各地的數十萬部電腦顯示器組成，它是第一個國際電子市場。電子貨幣是建立在計算機空間而不是地理空間上的全球性經濟的一種表現形態。電子貨幣造成的管理方面的根本問題源自電子市場與地理之間的脫節。例如，控制貨幣供應量這個概念本身就假定地理能夠提供確定市場范圍的有關手段，它假定經濟邊界是有效的;貨幣的跨邊界流動是可以監視和控制的;一個固定的地理區域內的貨幣總量是重要的。在數字化的世界經濟中，所有這些假定都變得越來越成問題了。

4、風險性

電子貨幣和數字市場的日益重要性給中央政府對經濟和經濟活動參與者的控制帶來了難題。它們還會使國家市場和民族國家周圍的邊界變得越來越容易滲透。由于電子貨幣發行者的多元化(既有中央銀行又有民間組織)使得對參與網絡交易的行為具備潛在的更大的風險，必然使我們面臨諸如在電子貨幣發行者破產、系統失靈或智能卡遺失的情況下如何保護客戶的權益問題。另外，在網絡經濟中，舞弊和犯罪活動將變得更加隱蔽。

二、當前我國金融機構的網絡化程度和存在的問題

隨著我國信息產業的不斷發展，以及我國金融市場的逐步開放，加上經濟全球化和我國對外開放的基本國策決定了我國的金融業也必將融入到世界經濟中來。當前我國的證券交易基本實現了全國聯網，網上炒股日益發展，工商銀行等金融機構也都建立了各地的局域網，其中銀行已建立了以總行數據處理中心為核心輻射海內外的全轄網絡化應用體系。這些新生事物給我國金融業的發展注入了新的活力，它不僅方便了客戶，而且可以大大降低金融營運成本。但是，網絡化的金融體系如其他一切事物一樣是“方便往往與安全針鋒相對”，雖然我國目前還沒有開放金融市場，但僅在當前的低級網絡化進程中我們還是遇到了不少關系到金融安全的問題。比如，非法入侵金融機構的網絡系統，攻擊金融組織的數據庫，通過網絡盜取他人股票、金錢的行為也開始出現，利用職權之便，改動網絡數據為己謀利。凡此種種行為都給金融監管提出了更大的挑戰，使得國家的金融安全受到很大威脅。從整個世界金融體系來說，我國所用的計算機硬件設備主要依靠從美國IBM等公司進口，由于美國對其他國家實行技術上的歧視性政策，而我國目前自己的加密技術和密鑰管理技術及數字簽名技術相對落后于金融電子化發展的需要，加之不斷有報道指出從國外進口的軟件技術都有明顯的秘密通道，所有這些都成為網絡時代金融安全的隱患。

三、面對為確保我國安全應采取的對策

隨著金融服務網絡化程度的提高乃至我國金融交流的國際化，金融安全必然成為國家安全中的最重要的?？梢韵胂?，在未來網絡時代，任何人可以在網上自在漫游、查詢、申請貸款，在實際交易中就有可能引來網絡入侵者。不管是盜領還是更改資金資料，對于信用重于一切的銀行都是極大的風險，而對于國家都是巨大的損失。

任何經濟安全問題都能找到應對辦法，但對金融市場的運轉方式、運作技巧等，我國金融業還不太熟悉甚至不理解。亞洲金融危機充分顯示了發達國家金融機構在這方面的實力。應當說，這方面的較量是冷戰后國家力量、國家意志博弈的重要體現，是家、新興國家與發達國家在后者最具有優勢的領域進行的較量，這種較量將持續相當長時間，直至與發展中國家、新興工業國家真正進入發達國家行列相始終。因此，現代高級金融人才的培養與經驗的獲得，對維護我國金融體系的安全，具有極為重要的意義。在基本做好人才和知識的準備之前，要把握好金融市場對外開放的步伐，據國際貨幣基金組織報告，全球游資已達7萬多億美元，每天流動量達1萬億美元、每天金融交易中與實物經濟有關的僅為2%，[2]在虛擬經濟已大大脫離實物經濟發展需要而存在的今天，我們應當在開放金融市場時保持清醒的頭腦，有對可能導致“泡沫經濟”的金融商品、金融機構、金融經營方式說“不”的勇氣和決心，在此基礎上，應重點做好以下幾方面的工作。

1.強化國家金融安全的意識

在未來網絡時代，在我們與國外的金融交往過程中，由于種種原因我國與發達國家在這個領域的差距勢必長期存在，這就要求我們必須時刻注意捍衛國家的金融安全。網絡化在一定程度上沖淡了國家的概念，但是我們必須看到:東、西方在意識形態方面的差異不會因網絡化而消失，恰恰相反，網絡在一定程度上為其推行新經濟政策提供更為便利的條件，我們在目前不利的情況下，既要充分利用網絡化給我們提供的機遇，又要高度警惕它對我們不利的一面。

2.確保金融機構信息體系的安全

據美國能源部和航天局估計，目前世界上已有120多個國家具備了發動信息戰的能力，還有成千上萬的電腦“黑客”可能對信息系統進行攻擊?！?994年美國國防部特意組織一批‘黑客’對國防部的機系統攻擊，結果在被‘黑客’攻擊的8900臺計算機中竟然有88%被‘黑客’掌握了控制權”[3]與美國相比，我國的信息系統顯得脆弱得多。因此，在推進金融網絡化的進程中，必須把確保我國金融系統的信息體系的安全尤其要放在十分重要的地位，特別要增強計算機系統的關鍵技術和關鍵設備安全防御能力。具體地講，必須建立完善的防護設備，這其中包括客戶端的亂碼處理技術、防火墻。以及保護交易中樞不被入侵的可信賴作業系統，使得從用戶的電腦端開始，資料傳送就受到層層保護。對所有金融數據進行加密傳輸，使用戶經過多級認證以提高網絡的安全性

金融系統計算機設備要把防電腦病毒放在極其重要的地位，建立嚴格的業務操作規程，尤其是要加強對金融部門工作人員的職業道德，杜絕利用金融部門計算機系統進行與業務無關諸如玩電子游戲、修改相關數據等活動。定期徹底清除金融網絡系統的安全隱患。在這個問題上更要強調開發研制我國自己的電子技術產品，在硬件設備上迅速縮小與發達國家之間的差距，在金融網絡化進程中掌握主動權。

3.提高攝取金融市場運行信息的準確度

在完善網絡監管的基礎上，盡量提高對金融市場運行信息的數量和質量的掌握，從而更準確地化解金融活動的風險，平滑金融振蕩，以實現減少金融波動的目的。因為，網絡信息往往魚龍混雜，良莠不齊，虛假信息經常充斥其間。因此，必須加強對這些網絡原始資料的判別整理，以盡可能地掌握更多、更準的信息，具體措施就是建立嚴格的網絡金融的認證體系，擴大宣傳力度，使廣大成員知道哪些網上銀行符合網上金融經營的標準，從而保證網絡金融活動的健康、有序進行。

篇（6）

中圖分類號：TP393

農村信用社是為社員提供金融服務的農村合作金融機構，為農業發展提供了支持和保障[1]。縱觀農村信用社金融安全，計算機應用及管理方面存在的問題特別突出，為了深化農村信用社的改革、維護農村信用社的網絡安全以及保障農村社的金融安全，開展農村信用社的計算機安全問題的分析成為亟待解決的問題。

1 農村信用社計算機安全現狀分析

1.1 環境安全分析

大部分農村信用社的計算機室都配備有空調和滅火器等裝備并配備有聯運電子防盜門及防彈玻璃等防范設備，環境安全基本情況是良好的[2]。

1.2 設備安全分析

在各大農村信用社的營業場所內，通常都配備有應急電源、電子監控設備、報警裝置等，設備安全性相對是比較安全的。

1.3 網絡安全分析

農村信用社的金融服務現在基本都是基于網絡實現，大部分的信用社都與上級建立了主干網絡通路和備用網絡通路[3]。

1.4 信息安全分析

金融信息的安全是至關重要的，大部分農村信用社的計算機都安裝有計算機病毒防范軟件，而且及時更新，可以較好的保證金融信息的安全[4]。

2 農村信用社計算機安全問題及其成因分析

2.1 不能正確的認識計算機的風險

農村信用社通常地處偏遠，很多的計算機管理人員以及實際業務操作人員沒有正確認識到計算機風險對金融風險的防范重要性[5]。主要體現在：（1）密碼管理混亂、密碼設置過于簡單或密碼長期不更換以及同一密碼不同場合共用等。（2）業務授權制度不健全或執行不到位。

2.2 計算機專門人才缺乏

農村信用社由于地理位置相對偏遠，有些計算機專門人才不愿意到偏遠地方工作。在目前的農村信用社職工中，計算機能力較強的人員是非常缺乏的，大部分職工僅會最簡單的日常操作，沒有計算的維護和網絡維護能力。

2.3 硬件設施建設不到位

在部分的農村信用社，特別是相對偏遠的農村信用社，計算機硬件設施建設通常都存在或多或少的問題。有些信用社并沒有建設專門的機房，同時還存在數據備份不及時、系統經常崩潰以及數據丟失等計算機安全問題，而且這些問題很難得到及時、有效的解決，從而也次生了更多的計算機安全問題[6]。

3 提高計算機安全的對策

3.1 加強計算機的管理與維護

計算機存在的安全隱患或安全問題與計算機的管理與維護是密切相關的，為了保障農村信用社計算機的安全，必需要加強日常的管理與維護。可從以下幾個方面進行：（1）將計算機的使用、管理與計算機的系統維護等操作職責分開，明確各項責任。同時，要對信用社負責計算機管理與維護的人員進行明晰的職能劃分，特別是系統管理和業務操作要嚴格區分，控制權限，形成良好的監督機制[7]；（2）嚴格計算機的操作規程，并制定完善的計算機使用規章制度，嚴防各種錯誤的操作；（3）加強計算機安全的維護管理。基于計算機信息的安全和金融安全角度制度嚴格的崗位職責制度，對系統的管理員、數據庫的管理人員、網絡維護與管理人員、金融或會計實操人員等分配一定的權限，建立嚴格的操作口令管理、口令密封備案以及口令不定期更換等保密制度，在實際操作中，對所有的系統維護項、數據修改或刪除以及備份等項都要進行嚴格的備案；（4）做好計算機的日常保養與維護工作，如做好清潔、防塵，嚴禁不關機或非法關機以及做好日常的簽到、簽退制度等。

3.2 加強培訓與計算機硬件建設

鑒于目前農村信用社的計算機安全現狀以及成因，為了保障農村信用社的計算機安全，必需要加強計算機管理與維護人員的培訓，因為計算機的安全運行與維護保養是由人來完成的，可以從以下幾個方面進行：（1）進行計算機安全意識的培訓。首先要加強的就是人員的計算機安全意識的培訓和強化。這種培訓可以是技術上的，也可以是制度上的，也可以責任意識方面的。不管從哪方面進行培訓，最終要讓計算機的管理與維護人員高度認識到計算機安全的重要性以及嚴重危害；（2）加強計算機硬件設施的建設與維護管理。農村信用社計算機安全存在的問題在某種程度上與硬件設施有關系，因此，除了加強人員的培訓外，還要加強計算機硬件的建設，如建設專門的計算機機房，更新計算機設備等[8]。

3.3 強化風險防范意識

計算機信息的安全對于農村信用社業務的安全來說，是至關重要的[9]。如財會部門、信貸部門等計算機財務信息及會計信息的安全性必需要依靠計算機安全的網絡環境以及相關的管理職能，必需要加強風險防范意識，避免如計算機密碼泄漏、計算機管理權限過于寬泛以及不安全操作等引發計算機安全的事件發生。

4 結論

農村信用社在其發展過程中，特別是隨著信息技術的發展以及農村信用社的改革步伐的推進，農村信任社的計算機安全隱患逐漸突顯并對農村信用社的工作產生了不同程度的影響。因此，為了保障農村信用社金融及相關綜合業務的順利開展，開展計算機安全的分析是具有非常重要的現實意義的。

參考文獻：

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[6]李均.對農村信用社內部審計的思考[J].新西部，2008，4：23-24.

篇（7）

在互聯網金融發展過程中，信息安全占據首要地位。近些年來，互聯網金融發展突飛猛進，在提高便捷度的同時，安全問題頻出，致使人們對互聯網金融發展中的安全問題重視程度日益加深，不斷強化互聯網金融安全防范勢在必行。

一、互聯網金融的含義

互聯網金融，顧名思義就是把互聯網技術和金融二者相結合，是一種全新的金融模式，金融支付交易以互聯網為平臺實行金融中介，支付和信息中介，是時展的產物。與傳統的金融模式相比，互聯網金融開辟了新的領域，代表著互聯網精神，公平、開放、與時俱進，對金融行業的發展起著積極的推動作用。

二、互聯網金融存在的安全問題

（一）互聯網金融面臨的主要威脅

1、法律威脅

由于交易過程中，交易各方沒有對義務與權利做出明確的分配，導致相關法律條例的違反。并且關于網絡金融安全的相關法律法規還未得到完善，立法尚未得到完善，因此金融交易面臨巨大的風險。

2、信息安全威脅

由于網絡支付日益發達，也使得支付方式多元化，但安全性也備受考驗。不只是信息被篡改或丟失，也會有不法分子利用網絡的漏洞實施違法行為。

（二）引發威脅的主要因素分析

1、缺乏安全意識

就目前互聯網金融安全問題頻發現狀來看，很大程度是因為人們忽視了安全問題的重要性，一味的追求便捷，不想其惡劣后果。究其根源有三方面的原因：第一，互聯網知識匱乏，計算機技術不精，又缺乏安全意識；第二，多數金融機構輕視數字證書加密技術，認為傳統的賬戶加密碼就可以達到理想的安全保護；第三，大部分金融機構認為互聯網防護技術是累贅，會占用部分資源從而影響公司盈利。

2、系統存在安全漏洞

除了安全防護意識薄弱之外，系統本身存在較多安全漏洞，輕者運行穩定性差，重則時常遭受各種惡意攻擊。雖然互聯網環境有一部分影響，但是金融機構自身的業務系統漏洞問題不容忽視。系統漏洞主要分為三方面，即網絡系統，交易系統以及交易監管系統，由于互聯網金融的特性，信息傳遞的私密性無法被保證，使得用戶的利益受到損失。

3、法律制度滯后

目前，互聯網金融領域缺少制度制約，立法較為滯后。一方面不利于對金融機構的制約；另一方面，消費者的合法權益也不能得到充分保證。

三、強化互聯網金融安全的對策

（一）提高安全防護意識

要使網絡金融的安全問題得到解決，首先要提高安全防護意識，認識到互聯網金融安全問題的嚴重性，才能進一步采取措施，不斷完善良性循環從而實現互聯網金融的可持續發展。這就要求金融機構摒棄傳統思想，多學習互聯網金融安全知識，確保認識與時俱進，立足于長遠發展，不能急功近利。并且對相關的工作人員，加大培訓力度，讓每一個員工都充分認識到互聯網金融安全放緩的必要性，在實際操作中把“安全第一”落到實處。

（二）強化技術防范

技術支持對互聯網金融發展尤為重要，針對互聯網金融業務系統存在漏洞的問題必須通過技術來不斷改進。專業的安全防范技能能夠不斷提高系統的防御能力，抵抗外來的侵襲，從而確保系統的安全。首先，金融機構需要通過不斷的學習沉淀來提高互聯網技術，確保其與時俱進的同時提高其可控性和實操性；其次，建立健全風險評估機制，實時進行風險評估，有針對性的制定不同的應對措施，制定完備的防御系統，盡量將隱患扼殺在搖籃里；最后，重視外來防范，強化加密技術，采用多種手段強化系統安全。

（三）加快立法進程

互聯網金融是時代的產物，如果其相對應的法律法規在制定過程中出現滯后的現象，就很容易造成交易雙方在金融活動中出現損失。因此，在互聯網金融迅速發展的趨勢下，我國必須提升互聯網金融的立法進程，深入了解和發現互聯網金融的交易活動特征，根據實際情況制定合理科學的法律法規，并成立相關管理機構，用法制的方式對互聯網金融進行監督管理，避免交易風險，使操作活動規范化。通過互聯網金融的相關法律規定，打擊通過網絡金融謀取不法利益的罪犯，維護互聯網金融的安全，保護客戶的切身利益。

（四）建立健全監管機制

為加強互聯網金融管理必須建立健全相關監管機制，將監督管理工作落實到每一個環節。在實際落實過程中必須嚴格按照規則執行，不能與原則背道而馳，以積極規范的理念為指導，在不斷的發現問題解決問題過程中，促使監管制度日趨的完善。與此同時，金融機構需要加大投入力度，定期開展培訓活動，不斷提高監管人員的專業水平。此外，可以借鑒國外金融機構的優秀監管方法，取其精華，建立合作，制定行業規范，共同維護金融行業健康發展。

四、結束語

總之，互聯網金融發展勢不可擋，發展迅速的同時安全隱患暴露的就越多，所以金融機構需要從多方面著手，從思想上提高安全防范意識，行動上不斷強化技術防范和提高立法進程，重視監管機制的建設，在不斷強化安全防護的過程中，推動互聯網金融的可持續發展。

篇（8）

一

金融開放固然重要，但是開放本身并不是目的，只是一種手段。從國內來說，金融開放應該服從國內經濟發展、社會穩定，在合適的時間建立與發展階段相適應的金融開放。把開放作為目的而非手段，違背了社會發展的客觀規律，不考慮經濟發展階段、居民收入水平、金融市場的完善程度以及金融監管的能力，必然會帶來金融、經濟乃至整個社會的混亂。

從國際上來看，金融開放應該服務于國家利益。金融主權是國家主權的一部分，沒有一個大國的金融是完全對外敞開大門的。現代社會，金融成為社會第三極權力，足以左右一個國家和地區的政治格局。美國著名國際戰略學家亨廷頓在《文明的沖突與世界秩序》一書中，將“控制全球的硬通貨”、“控制全球的銀行體系”和“控制全球資本市場”列為美國國家所必須掌控的14個戰略領域中的第一、第二和第四位，而“軍事控制”僅列為倒數第二位。金融安全的重要性要排在金融開放之前，主次分明，不能維護金融安全的開放是有害的，盲目開放無異于飲鴆止渴，有損于金融市場穩定和國家金融安全。

但是，金融安全本身也不是目的，金融安全是對“核心金融價值”的維護。“核心金融價值”是金融本身的“核心價值”，表現為金融財富的安全、金融制度的維持和金融體系的穩定、正常運行與發展；“核心金融價值”是受金融因素影響的國家的核心價值，即為國家的經濟、政治和軍事等領域的安全受金融因素影響的程度；“核心金融價值”是國際金融運行中本國的“金融價值”，其內容除了避免金融財富外流、外來沖擊危及國內金融制度與體系，進而危及經濟、政治和軍事安全外，主要就是“金融主權”。

處理好金融開放和安全的關鍵，在于把握好“度”，把握好安全與開放的平衡，實現金融開放和金融安全的統一。要認識到金融開放是手段、金融安全是重點、維護“核心金融價值”才是目的；其次要清楚金融開放不意味著完全的自由化，完全的自由化是用來哄小孩的舊把戲。

二

金融開放有風險，風險需要被正視。英國經濟學家凱恩斯認為，若要動搖一個國家的社會基礎，破壞它的通貨體系乃是最精妙、最有效的辦法。

首先，傳統的政治風險不容忽視。金融作為一國經濟核心，成為影響地緣政治的戰略要素。在美國主導國際經濟秩序與美元霸權體制之下，美國不允許有挑戰他的第二個金融大國出現。歷史上，美國曾利用各類金融手段牽制前蘇聯、降伏墨西哥、懲罰東南亞、遏制日本以及應對歐洲一體化的挑戰。

美國金融機構在東道國落地生根后，利用該國的金融市場缺陷與監管漏洞，通過一系列金融操作制造金融動蕩，吸食該國財富，商業與投資銀行提供杠桿資金，會計師事務所與投資銀行提供信息，評級機構提供與創造契機，對沖基金則實施攻擊；美國不斷以貿易逆差與“操縱匯率”等為借口，制造摩擦，逼迫中國接受新的“門戶開放”(1899年是商品市場的開放，如今是金融市場的開放)，施壓人民幣升值；美國金融機構很多背景復雜，在中國境內活動日趨頻繁，投資銀行與評級機構已經掌握中國企業海外投融資的主導權，四大會計師事務所在中國會計審計業已經形成壟斷，由此涉獵大量政治、經濟、商務乃至國防工

轉貼于

業信息；中國企業在國際金融市場，尤其是美國金融市場，投融資以及進行其他金融交易時不斷遭受非議、歧視甚至訛詐。

其次，新形勢下國際風險傳播需要重視。美國“占領華爾街”運動如火如荼，歐洲主權債務危機一發不可收拾，世界經濟很可能出現“二次探底”，這預示著發達國家主導60多年的世界經濟秩序面臨瓦解的可能，國際金融格局發生劇變，國際市場風險加大，在高度關聯的全球經濟中，很難有哪個國家能夠獨善其身。

全球流動性再次過剩。信貸的枯竭以及經濟的失血，使市場對通脹的擔憂退于次要地位，經濟增長放緩風險加劇，美、日等發達國家通過“量化寬松政策”提高經濟增長水平、沖銷外債，而更多的新興經濟體面臨“保增長”的壓力，也加入到貨幣政策“寬松陣營”，全球范圍內的寬松貨幣政策，必然在世界經濟面臨“二次探底”的特殊時期，加劇全球的流動性過剩，引起國際游資泛濫，全球的股市、房市、商品期貨市場大幅震蕩，通貨膨脹壓力加大。發達國家債務纏身、增長疲弱，勢將惡化全球經濟環境，2010年12月份，歐元區通脹率突破歐洲央行設定的2％警戒線后，一路攀升，今年9月份達3.0％，亞洲地區2011年通脹率預計為5.8％，其中印度通脹接近兩位數。通貨膨脹之下，資源價格大幅震蕩，金融風險跨國傳遞；資本流動更加不穩定。經濟的強勁復蘇使大量資本涌入亞洲，未來資本流向難以判斷，存在著極大的不確定性，有可能成為對沖基金攻擊的對象。

再次，國際金融的監督、協調機制值得懷疑。國際金融監管滯后，國家間金融協調乏力。金融資本是美國霸權的重要工具，堂而皇之的外表難以掩飾其掠奪性的本質。一方面，“華爾街”通過操縱金融市場，不通過生產環節，就可以巧妙盤剝全球；另一方面，發展中國家淪為“附庸之國”，自愿消耗本國資源、污染本國環境和用本國低廉的勞動力，為發達國家提供物美價廉的產品。美元作為國際貨幣惡性孳生，導致全球流動性的泛濫，大幅推升資產價格。不設防或防范不嚴的發展中國家，資金“大進大出”導致內外經濟失衡，最終出現金融動蕩乃至金融危機。

最后，關注復合性金融風險的持續積聚。一是外在風險內部化。隨著中國金融不斷擴大開放，外部金融風險通過多種渠道傳導至國內，對中國脆弱的金融體系產生沖擊。巨額國際游資在獲取巨額收益的驅使下，投機人民幣升值，通過多種渠道入境，加劇資產泡沫，擾亂經濟秩序，威脅金融體系穩定。二是內在風險外部化。一些“走出去”的中資企業由于鞭長莫及與內控不力，原先潛伏的金融風險迅速暴露。2002年中國銀行紐約分行違規被重罰，2005年中航油和中儲棉投機巨虧，2006年“國儲銅”投機巨虧等，中資企業不斷違規經營，參與海外投機，損傷中資企業在國際市場的信譽，甚或對東道國以及國內金融市場產生沖擊。

三

開放下的金融安全離不開經濟發展，特別是實業的發展。實業為金融之根本，金融開放固然重要，所帶來的財富效應確實誘人，但是脫離實業而過度虛擬化，必然帶來資產投機泡沫，這次全球金融危機就是虛擬經濟膨脹惹的禍。在“金融萬能”的假象之下，全世界都在試圖擠進產業鏈的高端，實現經濟金融化，這就使實體經濟被倒逼，不斷失血萎縮，金融投機泛濫，資產泡沫膨脹，形成“倒三角”的畸形經濟結構。

過去，在美國，金融資本復辟，“摩根主義”替代“福特主義”，華爾街銀行家將道德、法制、資本主義的契約精神一股腦地拋到腦后，將金融職能從配置資源轉化為轉移財富、從服務實體經濟的手段轉化為主導國民經濟的工具，將低劣的垃圾債券包裝成為優質資產，進行大規模金融欺詐，給自己帶來一時的暴利，卻給美國乃至世界引致無窮的災難。這種環境下，經濟增長不再依賴實體經濟的財富創造，轉而依賴虛擬經濟的投機，過剩資本從工業轉向金融，企業只能通過資產負債表的高杠桿化維持運營，企業的資金成本增加，更多的工業資本試圖通過“金融化”恢復過去的利潤率，運營風險顯著提升。

篇（9）

二、建立以“人民銀行監管為主導、金融機構內控為基礎、行業自律為制約、社會監督為補充”的立體式的金融監管運行機制。

1、以人民銀行監管為主導。作為區域金融監管主要當局的中央銀行分支機構在實施有效監管、實現區域金融安全區方面責無旁貸。人民銀行分支機構要切實履行中央銀行職責，大力推動開展創建金融安全區工作。切實加強金融監管，提高監管效率，維護良好的金融秩序，確保金融穩健運行。

2、以金融機構內控為基礎。各級金融機構作為創建金融安全區的主體和金融安全區的直接受益人，要加強內控，努力做好系統內的金融安全工作；要切實提高對建立健全內部管理重要性的認識，形成一套責權分明、平衡制約、規章制度健全、運作有序的內部控制機制，把經營風險降到最低限度；行之有效的內部管理機制要針對金融業長期普遍存在的信用風險、操作風險和管理風險這三大風險，充分發揮其防范和化解的作用。內部管理機制表面上看是一種“制度”，實際上它是一種自上而下和自下而上的對金融機構內部任何人、任何事都有制約作用的“運行機制”。

3、以行業自律為制約。在創建金融安全區工作中，要注意發揮行業自律組織的作用，加強行業自律組織建設，有條件的地方要盡快成立銀行業協會，制定《協會章程》，選舉產生理事會、監事會，在機構性質、內部組織、職能范圍、工作機制等方面進行探索、完善，通過積極開展活動，強化行業自律，杜絕違法違規經營和惡性競爭。真正發揮行業糾紛的調解人、行業利益的代言人的作用，組織銀行業貫徹央行政策、穩定金融秩序。

4、以社會監督為補充。要充分發揮社會輿論與群眾的監督作用，人民銀行要對外公開舉報電話，在金融機構營業場所醒目張掛社會監督明示牌。在日常工作中，認真接待群眾來訪、來信、電話咨詢及投訴，妥善處理利率等糾紛與群眾舉報事項，依據舉報線索查處高息攬存、非法開展金融業務、亂集資等違法違規行為，以維護國家金融政策的嚴肅性，保證客戶合法權益不受侵害，促進金融秩序的穩定。

三、建立金融監管信息資源共享體系列化，是提高當前央行金融監管有效性的途徑、手段。

1、中央銀行分支機構之間建立有效的監管信息資源共享體系。

按照系統理論，任何一個系統都不是獨立的、封閉的，而是與其它相對獨立的系統共同構成了一個更大的系統，其內部的子系統之間是相互影響的、相互交流的。能否建立區域性金融安全區，除了區域內因素外，還與周圍左鄰右舍密切相關。隨著市場經濟發展，各種生產要素可以自由流動，周邊鄰近地區的經濟金融運行狀況必以各種方式影響、波及本地區經濟金融運行；加上金融危機、金融風險具有較為強烈的波及性、對公眾心理的強烈沖擊性。試想，如果周圍地區是金融高風險地區，陷入“孤島”狀態的本地金融安全區能維持多久呢？

為此，中央銀行分支機構之間應建立起有效的監管信息溝通體系和渠道。從我國當前的中央銀行分級監管的實際出發，考慮到地理位置相鄰地區經濟、金融運行質量的不同，金融運行蘊藏風險大小不同，以及央行分支機構有效金融監管信息溝通的現狀，中央銀行分行與分行之間、地市中心支行與中心支行之間應建立起有效的監管信息、不同風險處置與防范的信息溝通、共享體系，實現聯手監管，在毗鄰地區建立起有效的、防止金融風險傳播的“防火墻”，密切監視其它地區金融風險可能對本區域所造成的影響。這對于分屬不同分行、中心支行的毗鄰區域，更是尤為必要。

2、金融監管當局之間建立起有效監管信息資源共享體系。

目前，我國金融業實行分業經營分業管理模式，銀行業由中央銀行監管，證券業由證監會監管，保險業由保監會監管，這種監管模式適合當前我國金融監管能力與水平，也有力地維護了金融秩序穩定。但從金融業發展的沿革與其內部關聯程度來分析，無論是銀行業、證券業還是保險業之間都存在著內在的、必然的；高度關聯的有機聯系，無論是其中哪一部分發生金融風險，必然以各種方式迅速波及、蔓延到其它兩個領域。同時，金融分業經營分業管理模式中出現了三業相互滲透共同發展的趨勢（如近兩年來，中國人民銀行、中國證監會、中國保監會先后允許券商和基金管理公司進入銀行間同業拆借市場，允許保險基金進入股票市場，允許證券公司以自營股票和證券投資基金券為抵押向商業銀行借款等等），三大金融監管當局之間應建立起有效的監管信息共享系統。從目前金融監管當局監管有效性角度看，雖然中央級金融監管當局之間已建立起了較為密切的監管信息共享渠道，但由于三大金融監管當局分支機構設立的空間分布上不完全一致、監管各自側重點的差異，到目前為止三大金融監管當局分支機構之間基本上還是各自為政、各守一方，沒有建立起有效的監管信息共享體系。在即將加入WTO，我國經濟、金融融入全球一體化的背景下，銀行業、證券業、保險業之間相互交叉、滲透將會越來越顯性化，三大金融監管當局分支機構之間建立起有效的監管信息共享渠道顯得尤為迫切。

創建金融安全區是一個復雜的系統工程，面臨的矛盾和困難會很多，應正確處理以下幾個關系：

一要正確處理好金融安全與經濟發展的關系。發展是硬道理，是解決所有問題的關鍵。經濟決定金融，經濟不能很好地發展，金融運行環境就難以得到改善，實現金融安全也就無法做到。創建金融安全區，就是要在促進經濟持續、健康發展中，有效地防范和化解金融風險，確保金融安全穩健運行。因此，區域內各金融部門要站在發展的高度，大力改善金融服務，加大信貸的有效投入，積極支持經濟發展。做到在發展中防范和化解風險，實現金融與經濟的共同發展。

篇（10）

對于資本市場而言，金融危機是其必須最為重視的發展問題。金融危機的出現，進一步說明了經濟法在市場經濟發展過程中的重要性，讓更多的人認識到了經濟發展對市場發展的意義。經濟法價值功能的一個重要體現，在于對金融市場的監管，而這也是防范金融風險的一種重要手段。

1.經濟法及其價值功能

1.1經濟法概述

經濟法主要是指國家用來調控經濟發展和干預經濟過程而制定的法律法規，反映的是社會經濟關系。經濟法的產生是社會經濟發展的必然產物。早在1775年，《自然法典》中第一次提出了“經濟法”的概念。到了20世紀，經濟法逐漸被社會各界所重視，很多學者都從不同角度對經濟法的概念進行了定義。綜合這些學者的研究成果，可以認為，經濟法主要包含三個方面的含義。一是其本質上屬于法律的范疇，經濟法與其他法律有著一定的聯系。二是經濟法的重點在于調整社會經濟關系，其重點在于調節國內經濟發展，因此屬于國內法律，而不是國際法。三是經濟法與行政法等有本質區別，主要體現了經濟運行過程中的國家干預。

1.2經濟法的價值功能

經濟法的價值功能主要體現在干預主義和協調主義兩個方面。在西方經濟學中，凱恩斯經濟學占有重要地位。凱恩斯經濟主張政府對經濟進行積極的干預。在20世紀二三十年代，凱恩斯經濟學在解決資本主義危機中的效果使得西方國家開始重視這種經濟思想。對于資本市場而言，市場自身的調節功能是市場不斷發展的基本動力，但是，市場失靈的問題也是可能出現的。而一旦市場失靈，經濟危機的爆發概率就會大大增加。在這種情況下，政府對經濟的干預就能發揮作用。所以，經濟法的一個重要價值功能就在于干預主義，也就是在市場失靈的情況下，國家通過干預經濟過程，來調整經濟發展，從而保障社會經濟活動的有序進行。從這個角度看，經濟法就是國家用來干預經濟關系的法律依據。因此，經濟法的功能在于其能夠促進市場公平、健康發展，保持市場環境中的公平競爭。但是，值得注意的是，國家對經濟的過多干預，不僅不會促進市場發展，反而還可能會因為限制企業自由發展和妨礙市場機制發揮，導致經濟出現更多問題。因此，經濟法的干預主義，強調的是國家的適當干預和謹慎干預，一定要建立在充分尊重經濟自主的條件下，干預主義才能發揮有效作用。另一方面，經濟法的價值功能還體現在協調主義方面。經濟法區別其他法律的一個重要特點，在于其具有新型的調整功能。這主要表現在兩個方面。一是經濟法的平衡協調功能。對于資本市場而言，經濟關系非常復雜，不同經濟主體之間的利益沖突和矛盾業很多。對于社會關系而言，調節這種經濟關系非常重要，這也是社會經濟發展的基本保障。經濟法的價值，就在于豈能幫助國家調整經濟關系，協調不同主體的經濟行為和利益，從而可以保障社會經濟的健康發展，促進社會經濟的穩定和協調。二是經濟法的綜合系統調整功能。經濟關系必然是存在一定的系統中的，因此，法律就必要對系統進行分段調整。而從社會發展來看，其都是沿著分化和綜合兩個方向發展。這樣，法律也有必要調整經濟關系的全過程。對經濟法而言，其反映的就是經濟關系的分化和綜合發展情況，這就要求其能對綜合系統進行調整。一方面，經濟法通過制度規范，可以調整各種經濟關系。另一方面，經濟法也需要從更高層面，綜合、系統調整經濟關系。這也是經濟法現展的必然要求。

2.金融風險及金融監管

2.1金融風險

對于資本市場而言，金融安全是市場最為關心的問題之一，也是決定整個經濟安全的關鍵所在。而對于現代社會而言，經濟安全是人類活動和社會發展的重要前提。所以，經濟安全的重要性無論是對國家和社會，還是對個人都有著非常重要的意義。而金融市場的快速發展和高度活躍，使得金融安全已經成為整個經濟安全的重要組成部分。近年來，各國政府都將金融市場的穩定作為經濟工作的重中之重。但是，由于金融市場是資金最活躍的部分，大量資金的涌入，使得金融的風險增高。

2.2金融監管

對于金融市場而言，如何防范金融風險成為經濟學家最關心的問題。而維護金融安全，防范金融風險的關鍵，在于實施對金融的有效管制。這里強調的是有效控制，因為過多對金融市場的干預，會導致金融市場自身功能受到限制，從而影響到金融市場的創造性和自由性，這樣反而會束縛金融市場的發展，降低了金融競爭力。而放任金融市場的發展，也會因為資產泡沫和不正當競爭等情況，導致部分金融機構破產，威脅到整個金融市場的穩定。所以，在一定程度上，可以說金融風險是客觀存在。金融安全的關鍵，在于對金融風險的防范。而金融風險防范的關鍵在于有效的金融監管。以美國次貸危機為例，其爆發的原因關鍵在于缺少對金融機構那些不正當的行為進行有效的監管，導致無法預防金融風險，進而使得風險爆發，嚴重影響了美國乃至世界的經濟發展。

3.經濟法在金融風險防范中的價值分析

經濟法主要用來調整社會經濟關系，因此也屬于社會性質的法律。這樣，經濟法同樣關注利益的協調問題，也就需要強調社會資源的有效分配，從而促進整個社會經濟的不斷發展。對于金融行業而言，其在市場環境中，需要關注運營成本、自身的創造性、自主性和安全等方面的問題。經濟法的價值在金融市場的體現，就在于其能夠協調政府與金融之間的關系，保障兩者關系協調發展，為政府的活動提供更多的法律依據，同時保證兩種關系處理的效率化。經濟法存在的價值，或者說是其本身追求的價值，都是在與社會經濟的穩定發展。而社會經濟的穩定發展，必須建立在社會經濟秩序穩定的基礎上。對于不斷變化的市場而言，維護市場穩定，是保障經濟健康發展的重要基礎。這對金融市場而言同樣使用。金融安全問題是各界關心的重點問題，是經濟安全的重要組成部分。經濟法的價值之一，就是為國家政府對金融市場的干預提供法律依據，從而幫助維護金融市場的穩定，防范金融風險。對于我國而言，在社會主義市場經濟條件下，政府為了維護整個經濟的穩定和全社會的經濟利益，就會采取一定的手段，加強對經濟領域的管理和調控。而經濟法就可以為國家的這些措施提供強有力的法律保障，進而對確保國家經濟安全和社會發展有著重要意義。經濟法可以通過宏觀調控法、市場制度法、社會保障法等來穩定經濟的發展，也能保障弱小群體的利益，實現社會的和諧發展。這些都是經濟法在社會關系處理方面的重要作用。近年來，我國金融市場迅速發展，但金融風險問題也日益嚴重。與西方發達國家相比，我國的金融體制還存在一定的問題，金融市場的競爭力也不是很強。如何加強對金融市場的有效監管，保障金融市場的穩定，防范金融風險，是我國政府歷年來工作的重點。

當前，我國自身的金融行業發展還不是很成熟，行業的規范和標準還不能完全滿足金融安全保障的需要。因此，國家就需要在經濟法的保障下，不斷完善金融制度，加強金融市場的有效監管，才能有效防范金融風險，保障金融市場的穩定。同樣，對金融市場的監管，需要強調有效性，既不能放任不正當競爭的存在，也不能過度干預而導致金融市場缺少創新性和自主性。因此，我國也要不斷加強金融市場的改革力度，通過制度和法律體系的深化改革，提高我國金融行業在國際市場的競爭力。經濟法可以為我國金融改革提供更多的法律依據，保障金融改革的有序進行。我們可以萬嬋金融行業內部的防范機制，改善立法環境，建立不同主體的信用評價體系，加強金融風險的監控和防范。此外，國家通過完善與宏觀調控有關的法律體系，加強國家的宏觀調控能力，促進個人利益與社會利益的協調發展，從而能夠有效促進金融市場，乃至整個社會經濟的可持續發展。結論我國金融市場的快速發展，對整個國民經濟的進步做出了很大的貢獻。但是，我們也要認識到，我國金融市場競爭力不強，基礎薄弱，金融風險大。一旦金融市場出現問題，將會對整個經濟安全產生致命的影響。經濟法的價值功能，包括干預主義和協調主義兩個方面，可以為國家對金融市場的監管和調控提供更多的法律依據。對于國家而言，我們也要不斷完善立法環境，深化金融改革，保障政府對經濟調控的有序進行，從而能夠有效防范金融風險，保障整個社會經濟的穩定。

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