小微企業保險服務匯總十篇

序論：好文章的創作是一個不斷探索和完善的過程，我們為您推薦十篇小微企業保險服務范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

社會保險制度是在人們面臨社會風險時，比如生病、死亡、失業等，為其提供基本的健康保障，為其提供基本的生活需要，社會保險所需資金由個人、企業和國家共同承擔。隨著社會的發展，人民對生活品質和生活保障要求越來越高，這對我國的社會保險制度提出了更高的要求，社會保險制度要加強管理和改革，滿足現實社會發展需要。對于小微企業來說，社會保險制度具有重要意義：一方面它是國家的基本制度；另一方面它影響到小微企業的長期發展。小微企業具有特殊的情況，企業員工面臨的風險幾率更大，有些小微企業員工還受到職業病等非預測風險的困擾。所以，社會保險管理體制的制定一定要切合小微企業的客觀實際，更好地服務于企業全體員工，進而推動小微企業向前發展。經過多年的探索和發展，我國小微企業已經建立一套社會保險管理體制，但在不斷的實踐中，它還有不夠完善，存在許多不足和問題。

一、完善小微企業社會保險管理體制的重要意義

小微企業成了我國經濟發展的生力軍，解決了大批城鎮人口靈活、就近就業問題。在這種形勢下，為了使小微企業為了適應市場的變化，能留住就業人口，社會在進行廣泛改革，社會保險管理體制也是改革的主要內容。對小微企業來說，完善的社會保險管理體制可以增強小微企業的凝聚力，讓員工更有歸屬感，充分調動員工的積極性，提高企業的人力資源管理水平，留住人才甚至吸引人才，使小微企業的競爭力得到提高。國家層面上，在社會穩定方面，完善小微企業社會保險管理體制有助于提升社會保險的全員覆蓋率，提升人民群眾滿意度和安全感，促進社會公平；在國家金融方面，此舉有助于提升國家社會保險金總量，也可以有效提供財政資金的使用效率。對于員工個人來說，此舉可維護小微企業員工的切身利益，解除小微企業員工個人發展的后顧之憂。

二、現階段小微社會保險管理體制存在的問題

（一）部分小微企業社會保險意識不強

在全社會越來越重視社會保險機制的大背景下，卻存在部分小微企業從上到下，包括職工和領導，社會保險意識還比較淡薄，沒有全面、準確地認識社會保險。如有的員工覺得現在身體很好，參加醫療保險沒有必要；如有的企業在給員工繳納社會保險費的時候，非常不積極，總是一拖再拖，能少交就少交；如對于社保工作中出現問題，小微企業管理者能忽視就忽視，態度非常不端正；如受傳統思想影響，養兒防老觀念嚴重，參保不積極。以上種種行為都阻礙了社會保險制度的改革，小微企業社會保險意識有待提高。

（二）小微企業職工社保待遇得不到保證

醫療問題一直是我國社會熱點問題，而一些小微企業存在拖欠職工醫療費的行為，導致患病職工生活陷入困境；有的企業也拖欠職工的工傷保險，使得傷殘人員的基本生活缺乏保障；有的企業會拖欠員工的生育保險，女性員工醫藥費得不到及時的報銷等。企業種種拖欠保險金的行為，使得職工基本的社保待遇得不到保障，損害了職工的合法權益。同時這也會影響企業的生產經營，給企業帶來許多負面影響。

（三）小微企業社會保險管理方法滯后

信息化時代迅猛發展，大數據和“互聯網＋”時代已經來臨，國家高度重視信息化建設，在社會各種公共服務中都建立了信息化系統，信息化服務已經成為公共服務的主流。但一些小微企業不重視信息技術的應用，使得社會保險管理方法和管理手段相對比較落后。就社會保險管理來說，沒有建立完善的管理信息系統，小微企業個人賬戶信息化建設不夠完善，查詢手段不夠全面，不少員工根本無法知曉個人的各種保險基數和繳納數額。

三、完善小微社會保險管理體制的措施

（一）增強小微企業人員的社保意識

為增強企業職工的社會保險意識，一方面要加大對職工進行社會保險的宣傳，讓職工意識到參加社會保險的重要性，安排一些社會保險的講座，讓職工了解一些社會保險的知識，令其了解參加社會保險的必要性和益處，增強其入保的主動性和積極性；另一方面要加強小微企業管理者的社保教育工作，讓管理者充分認識到為員工繳納社會保險有百利而無一害，保障了員工的切身利益既是保障了小微企業的切身利益，也提升了小微企業的風險抵御能力。

（二）要加強小微企業社會保險服務信息化建設

建議小微企業立足于自身社會保險工作建立一個數據信息系統。系統包括兩個大數據庫：一個是在職職工數據庫；另一個是離退休人員數據庫。企業要及時采集員工的社會保險各方面的數據，包括繳費情況等，然后把這些數據錄入到數據庫；再制作一個數據庫ERP接口，方便小微企業員工實時進行保費核算、醫療費用結算、賬戶查詢等服務，方便企業和員工時時了解社保信息。

（三）要加強小微企業社保服務隊伍建設

小微企業要立足自身發展實際，因地制宜地做好社保管理工作，離不開一支優秀的社會保險管理隊伍。加強社保隊伍建，可以從兩方面入手：一方面是加強制度建設，社保服務人員要負責職工各種社會保險的繳費申報以及個人賬戶的具體業務，包括變更、查詢等；小微企業管理者要負責對社會保險業務進行分析和管理，分析了解切合本企業實際社會保險工作的動態，管理社會保險的各種服務工作，保證國家政策能夠落實到位；建議安排獨立的企業社保監督人，主要負責對社會保險的審計和核查，監督企業對社保金基金的征繳，監督企業對社保待遇的支付，發現了違法違紀行為要及時予以糾正，切實保障員工合法權益。另一方面是加強社保服務人員的業務培訓。對于社保工作人員，需要有一套合理科學的評價體系，對員工業務操作的流程進行規范，對員工的崗位職責進行明確，從而借社保服務之東風，推進小微企業的規范化、長遠化發展。

參考文獻

[1]楊云松．完善社會保險管理體制的若干思考[J]．政策瞭望，2007，（3）．

篇（2）

十八屆三中全會以來，黨和政府將扶持小微企業作為新時期經濟發展的重點工作，充分肯定小微企業在國民經濟生力軍的作用，必須全力保障小微企業健康發展。然而小微企業職工在社會保險方面需求和其他行業仍有較大差距，進一步做好對小微企業社會保險服務十分重要。人力資源管理工作是小微企業核心管理工作，能激發員工熱情，推動小微企業發展與進步。社會保險工作也是小微企業人力資源管理工作的核心組成，對人力資源管理有著重要影響，處理好員工社會保險事宜不僅能穩定人才隊伍軍心，還能推動小微企業人才發展。為促進小微企業人力資源工作更加有效地推進，實際工作中應該提高對社會保險的認識，并采取改進和完善對策。人實際工作中應該重視社會保險的作用，并采取改進和完善措施。

一、社會保險對小微企業人力資源管理的影響

小微企業人力資源管理受到多方面影響，其中社會保險也是不可忽視的重要內容，它的影響主要體現在以下幾個方面：

（一）穩定人才隊伍“軍心”，解除人才后顧之憂

就整個人力資源管理工作來看，社會保險是一項長期的支付計劃，是企業人才隊伍在勞動期間創造的，退休之后能取得的報酬。小微企業為留住人才，采用工資獎勵制度，加大社會保險繳費額度，讓員工在退休后得到更多的養老金。這樣既有利于留住人才，還能確保員工安心工作，解除他們發展的后顧之憂，建立穩定的人才資源隊伍，促進他們為企業發展做出更大貢獻。

（二）減少小微企業人力資源管理成本，提升風險抵御能力

良好的社會保險服務能夠幫助企業尤其是小微企業留下人才，變相為小微企業降低了因人才流失或者更替而帶來的人力資源管理成本；與此同時，小微企業為職工繳納的社會保險還能夠幫助企業員工抵御生活、工作不可控風險，也就為小微企業提升了抵御員工風險的能力。

（三）推動人力資源管理規范化和公平化

員工辦理社會保險過程中，人力資源管理部門處于主體地位，并且需要嚴格按照相關規范要求進行。完善社會保險管理規章制度，能預防辦理過程中可能存在的違法違紀現象發生，確保社保各項工作順利進行，推動人力資源管理規范化和公平化進行。

（四）激勵員工并提高勞動生產率

社會保險是企業薪酬的重要組成部分，并且貫穿于人力資源管理全過程，是企業激勵員工的重要方式之一。健全的人力資源管理體系，應該將企業的福利薪酬與職工具體工作緊密聯系起來，從而全面激發員工的工作熱情，消除他們的焦慮和不滿因素，達到激勵員工的目的。同時在這樣的環境之下，員工更具有安全感和歸屬感，激發他們的工作熱情，全身心投入工作之中，提高勞動生產率，為企業發展做出更大貢獻。

二、發揮社會保險對小微企業人力資源管理作用的對策

盡管在人力資源管理中，社會保險具有重要作用，但目前小微企業社會保險工作存在一些不足，主要體現在思想認識不足，專業人才隊伍缺乏、社會保險缺乏長遠規劃等。為應對這些問題，今后應該采取改進和完善措施，推動社會保險各項工作規范化，使其在人力資源管理中更好發揮作用。

（一）小微企業要提高對社會保險的重視程度

要想激發員工熱情，提高企業市場競爭力，樹立良好的社會形象，人力資源管理中應該勇于承擔責任，提高對社會保險的認識，為員工繳納足夠的社會保險金，以解除員工后顧之憂。從而尊重和滿足員工需求，吸引更多員工為企業做貢獻，推動企業發展和進步。

（二）小微企業管理者要強化社會保險繳納中的激勵機制

為留住優秀員工，讓他們為企業發展做出更大貢獻，人力資源管理部門可以采用年薪制、分紅送股等形式，更好激發員工熱情。企業可以將社會保險與個人勞動緊密結合起來，綜合考慮工作崗位、當地薪資水平、具體職位、不同行業等情況，設置具有吸引力的保險和福利計劃，達到激勵和留住員工的目的，推動企業更好更快發展。

（三）小微企業要提高自身社會保險服務水平

小微企業需要建立規范的社會保險制度，多為廣大員工著想，維護員工切身利益。要提高社會保險從業人員素質，嚴格遵守相關規定開展各項工作，落實勞動合同法的相關規定。對社保基金進行統一管理，統一繳費結算，促進服務水平提高，為員工建立有激勵因素在內的保險方案，維護廣大員工的利益。

（四）小微企業要營造社會保險工作的良好氛圍

在日常管理過程中，企業人力資源管理部門要做好社會保險宣傳工作，利用自身多種渠道和形式，讓員工對社會保險有更為全面的認識和了解，嚴格執行相關法律法規和各項要求。提高員工的思想重視程度，熟悉社會保險相關制度，為各項工作順利推進創造便利。

（五）健全和完善其它相關工作

推行社會保險是一種趨勢，民營小微企業應該建立靈活的社會保險制度，考慮企業性質、實力等情況，維護廣大員工切身利益。強化機構管理，提供社會保險管理和咨詢服務，減少企業負擔，降低企業社會保險管理成本，并健全管理制度，減少違法違紀現象，促進社會保險各項工作規范化進行。

三、結語

綜上所述，在小微企業人力資源管理中，社會保險具有重要作用。實際工作中應該重視該項工作，積極采取完善對策，做好社會保險各項工作。更好發揮其在民營小微企業人力資源管理的作用，從而激發員工的工作的熱情，使他們為企業做出更大貢獻，推動小微企業發展及核心競爭力提高。

【參考文獻】

[1]劉軍來.談談民營小微企業人力資源管理中的社會保險重要性[J].財經界，2014（6），278.

篇（3）

低成本、低價格是小微企業在市場競爭中獲得較大份額和企業利潤的主要手段，獲得低成本的主要原因在于較低的勞動力成本，而小微企業參保后人工成本上升，則會削弱企業的競爭力。工資是有剛性的且受到最低工資標準的限制，小微企業的工資也無法再降。因此社保費用不得不由小微企業全部承擔，導致成本上升，從而影響小微企業的競爭優勢。此外，小微企業一般成立時間較短，且家族企業居多，沒有專業經理人，雇主很難看到社會保險的長遠利益。根據“經濟人”追逐自身利益最大化的本性，小微企業對員工繳納社會保險費用具有天然的不配合、不積極。即使迫于社會保障部門稽查壓力為員工辦理社會保險，也會少報、瞞報員工人數，甚至在企業員工工資總額上做文章，達到少交社會保險費用的目的。小微企業存在轉業、歇業靈活的特點，不少小微企業以停工、歇業為由來逃避社會保障部門的年檢，社保局對此也束手無策。

（二）小微企業參保對象的特殊性

小微企業發展具有不穩定性，造成職工流動性大，勞動關系不穩定，企業人力資源重使用、輕培養。同時，小微企業應對市場風險能力差，破產倒閉現象司空見慣，造成小微企業職工歸屬感差，一些人會根據企業情況隨時選擇離職。此外，小微企業已成為吸收農民工就業的主要經濟實體，農民工工作習慣具有農業季候性特征，閑時進城務工，忙時回家務農，一家企業幾進幾出。這對社會保險經辦帶來了巨大的困難，在這種情況下，也很難摸清小微企業應參加社會保險的從業人員數目。由于不穩定的勞動關系和不確定的工作狀態，參加社會保險對于小微企業的雇主和員工成為共同的負擔，企業在沒有強制要求下不會繳納社會保險來增加經營成本；而對于沒打算長期服務于一家企業的員工來說，介于社會保險轉移接續手續繁瑣，更愿意選擇盡可能獲得現金收入而非參加社會保險，雇傭雙方在以工資增加代替參加社會保險方面更容易達成一致。小微企業員工構成復雜，用工制度不規范。小微企業雇傭大量農民工，有部分國有企業改革下崗職工，部分失業、病退、停薪留職及退休返聘人員，還有部分小微企業聘請了許多兼職人員。這樣復雜的人員結構給參加社會保險的對象甄別帶來了一定難度，小微企業雇主也因如此復雜的職員構成可以選擇性地為部分員工象征性繳納保險費。同時，小微企業在招聘員工時存在不簽訂勞動合同，不到勞動部門備案及簽訂權利義務不對等用工合同的情況。用工不規范的小微企業，會逃避來自勞動監察部門強制其參加社會保險的監督，不規范的勞動關系也為小微企業減繳或欠繳職工社會保險費用預留了空間，職工沒有正式的勞動合同或簽署不平等勞動協議，自然會失去獲得社會保險待遇的法律保障。此外，小微企業員工缺乏風險意識，沒有意識到社會保險對其風險補償的重要性，其對眼前考慮較多，也成為企業不參加職工社會保險的理由。在沒有為員工辦理任何保險項目的企業中，“企業員工不愿參加社會保險”成為主要原因。小微企業員工自己不愿參加社會保險，自然也不會監督雇主為自己繳納社會保險費用，于是造成參保主體缺失、小微企業參保率低的現狀。

二、社會保險供給與小微企業需求的偏差

（一）社會保險供給價格與小微企業繳費能力的失衡

價格是影響供求平衡的最主要元素，只有社會保險價格在小微企業的承受范圍內，小微企業才能形成購買力。社會保險費用是企業勞動成本的一部分，同時也來源于利潤的再分配。所以，社會提供社保費用的能力受到勞動力成本與企業利潤水平的共同制約。2011年，中國人民大學的“我國基本養老保險社會統籌賬單最優搭配研究”課題組對不同類型的企業保險繳費能力進行了測算（見表1）。表1顯示，在國有企業、私營企業、外資企業中，私營企業勞動者報酬占企業增加值比重最大為52%，企業利潤占企業增加值最低為16%；社保繳費占企業增加值比重最高為12%。私營企業的社保費占企業利潤的63%，高居各類型企業榜首。利潤率不同導致企業的社會保險的繳費能力也各有差異，私營企業的社會保險繳費力為19%，是各類型企業中繳費能力最低的。但是，現階段我國社會保險的繳費率還不到1/3③，社會保險費用超過了小微企業的繳費能力的上限。小微企業作為私營企業的主力軍，承擔著社會保險繳費帶來的巨大壓力。通過以上數據分析得出，我國小微企業以勞動密集型居多，按照工資同一比例上繳社保費用，小微企業負擔的社保費用絕對值自然會高。而且，我國小微企業利潤水平較低，其社會保險的繳費能力也相應比較低。其他類型的企業，如外資企業和國有企業，其繳費比重比起其利潤來講，負擔并不重。因為特殊的企業利潤水平及勞動資本構成，使看似相同的繳費率卻給小微企業帶來了不同其他類型企業的社會保險負擔。顯然社會保險供給價格使小微企業難以接受，不能形成有效需求。

（二）社會保險供給項目與小微企業需求的差異

除了由價格決定需求量大小外，商品本身對需求者的滿足程度也對需求量大小起重要作用，滿足程度大的商品需求量自然越大。目前，我國社會保險制度主要包括：養老、醫療、失業、工傷和生育五大項目，采取五個險種同時參保、同時繳費的原則，這樣也就忽視了企業員工的自主選擇權。對于小微企業而言，繳費也缺乏緩坡過渡，成本徒然上升。根據調查，小微企業最需要的是養老保險，認同率高達80.7%，其次是工傷保險，為74%，醫療保險為66%，只有23.8%的企業認為失業保險是需要參加的，對于生育保險的回應更是寥寥無幾。就2012年人力資源與社會保障部統計公報顯示，目前我國參保人數最多的是城鎮醫療保險26486萬人，其次是養老保險22981萬人。小微企業真正關心的工傷保險，卻與失業保險和生育保險的參保人數相差不多。社會保險項目參保人數與項目認同度之間存在差距，說明目前我國社會保險供給項目與小微企業需求存在失衡情況，當前“五險合一”的制度推行方式忽略了企業對不同保險項目的主觀需要。從國際經驗看，保險項目供給不是齊頭并進的，大多數發達國家選擇將規模較小和非營利機構暫不納入失業保險項目。從我國現階段小微企業發展狀況看，在保險項目的設置上應考慮其實際的特殊需要，降低參保門檻，逐步豐富小微企業參保項目。

篇（4）

    9月15日,太平洋產險北京分公司與北京首金中小微企業金融服務有限公司(首金網)簽訂《中小微企業短期借款履約保證保險合作協議》,這是全國首例真正意義上的“互聯網金融+保險”創新合作,標志著互聯網金融開啟了“擔保+保險”新模式。

    今年1月,保監會、工信部、商務部、央行、銀監會等部委聯合出臺《關于大力發展信用保證保險服務和支持小微企業的指導意見》,提出以信用保證保險產品為載體,發揮信用保證保險的融資征信功能,緩解當前小微企業“融資難、融資貴”問題。首金網和太平洋保險(601601,股吧)積極響應政策號召,在北京市政府相關部門指導下,努力探索出互聯網金融為小微企業服務的風險管控新模式。

    首金網作為面向中小微企業的融資平臺,將監管方、資金方和借款方進行深度融合,并引入了保險機制。太平洋產險將運用保證保險為資金方提供保障,從而支持小微企業發展。保證保險的參與將充分發揮資金出借方、借款企業、服務平臺、第三方增信機構、保險機構、政府專項扶持計劃等諸多參與方的優勢,在提升整體風控水平的同時,提升中小微企業獲得融資的可能性,降低其融資成本。

    雙方的攜手合作,為提升金融創新水平、支持地方信用融資體系的建立、緩解小額借款人融資難的問題做出努力和表率。

篇（5）

二、社會保險概念

人才資源是企業發展的第一資源，更是現階段我國眾多小微企業能夠立足的“命根子”。小微企業管理必須加強對人才管理的重視，使人力資源管理在企業發揮著越來越重要的作用，人力資源管理間接地影響了企業的發展，其中社會保險的管理是其重要組成部分。社會保險是社會保障制度的一個最重要組成部分，指國家有針對性地對因生、老、病、死、殘、失業等造成生活困難的勞動者提供收入或補償的一種社會和經濟制度，包括養老保險、醫療保險、工傷保險、失業保險、生育保險5個項目。我國法律規定原則上全體職工都必須參加社會保險，社會保險要求企業和職工責任共擔，企業的繳費率占職工工資總額的30%。這對企業的人力資源管理，尤其是小微企業的人力資源管理影響重大。

三、社會保險對小微企業人力資源管理的影響

小微企業的運行離不開宏觀環境，在目前中國宏觀經濟下行的大環境下，小微企業的生存發展也面臨一定挑戰。2016年5月份，“經濟日報—中國郵政儲蓄銀行小微企業運行指數”為45.9，較上月下降0.3個點，降幅較上月擴大0.2個點，表明本月小微企業市場運行情況依舊不容樂觀。小微企業要實現突破式發展關鍵要靠創新，而創新關鍵靠人才。小微企業和大中型企業相比，其在人力資源管理和人才引進方面最大的弊端就是社會保障體系不健全，往往一個員工的社保繳納問題、一個小事故的賠付就能給一個小微企業帶來致命打擊，為了讓小微企業能夠長遠發展，穩定人才隊伍，讓人才隊伍安心搞創新，一心謀發展，小微企業管理者已經不能沿用舊有的管理模式，都必須設立人力資源管理部門，制定適宜的人力資源管理方案。只有人力資源管理部門發揮了其應有的作用，才能使企業中的人力、物力得到最充分的配置和利用，真正做到人盡其才、才盡其用，企業才能在控制成本的基礎上實現效益最大化。管理者必須立足實際面向未來，規范小微企業人力資源管理，解決小微企業人才隊伍的“后顧之憂”。

（一）社會保險制度在小微企業人力資源管理推廣主要阻力分析

一是增加了小微企業人力資源管理成本。社會保險的實施是一項專業化的工作，需要企業配備相應的人員管理企業員工的社保登記、繳納、申報等，不僅增加了人力成本，增加了業務工作之外的政務負擔，還增加了所運用的交通費、材料費等。就目前中國的實際情況而言，社保配套制度不完善，辦理點分散，服務不到位，程序復雜且缺乏規范化，給小微企業社保辦理加大了費用浪費。二是小微企業缺乏人力資源管理規范化、公平化。社會保險作為一項公共政策，在推行中，企業是作為政策對象存在的，在具體辦理的過程中，相對與職工，人力資源管理者是處于主體地位的。不管是處于政策客體，還是程序主體，都會有相關的法律政策和公司條例對他們的行為進行規范。但是，由于社保政策的福利性及小微企業主出于節約成本的考慮，使得小微企業繳納保險過程中出現了許多謊報、虛報等違規現象。三是小微企業沒有制定實際的人力資源管理戰略。社會保險的全面推行對我國各行各業的企業發展都有重要意義，尤其是對于小微企業的發展有積極的促進作用。民營中小企業存在自身無法彌合的弊端，如：自身發展規模較小，設備儀器不先進等原因，很難吸引高端技術人才，這也成為制約企業發展的主要因素。但高水平人才隊伍一般都具有長遠的目光，理論知識水平較豐富，使得企業在吸納高端人才的同時不得不多考慮一項因素。我國的企業保險制度進行過改革后，對其進行了統一明確的規定，一般繳納社會保險的費率為員工工資總額的30%。這種比例的費率對大中型企業來說可能不需放在心上，但對于小微企業來說卻是繁重的負擔，使不少小微企業有心無力，無法承擔過重的經濟負擔。在上述因素的困擾下，一方面，小微企業必須吸收高端人才來促進自身發展；另一方面，迫于經濟壓力，吸引高端人才時面臨著諸多實際的經濟問題。

(二)社會保險制度在小微企業人力資源管理的激勵分析

一是從根本上激勵人才隊伍的工作積極性。任何企業都會制定一系列的激勵制度來激發員工的工作熱情，二激勵一般會有物質激勵和精神激勵兩個方面。完善的社會保險制度可以說是物質激勵的重要方面，也是保障員工利益的最基本的措施。社會保險制度是人力資源管理的重要內容，也是激勵員工工作積極性的重要措施。二是規范完善的社會保險可以提升人才隊伍保健因素。社會保險制度關系著小微企業和職工兩方面的利益。從員工自身方面來講，完善的社會保險制度不但保障了員工利益，還能保證職工的安全生產沒有后顧之憂，意識到企業生產效益與自身利益是密切相關的，加大員工與企業的一體性，這將從根本上保證生產效率，不需要小微企業硬性的規章制度來約束。三是社會保險有利于減輕小微企業負擔。社會保險對企業用人各個方面進行了保障和規定，分散了企業承擔的職工的工傷、生育等費用的支出，有些原先由企業支付的待遇轉變為由保險基金支付，這將大大減輕小微企業人力資源的負擔，使企業的經濟效益得到更大更長遠的增長。

四、結束語

綜上，完善的社會保險制度對小微企業可持續發展有著重要的意義，從我國目前小微企業發展情況來看，實施合理的社會保險制度可以有效的穩定小微企業人才隊伍，解決高技術人才短缺的問題。為更好的完善實施社會保險制度，政府有關部門和企業管理者應該做到：建立靈活的社保制度。根據企業不同類型和不同實力，建立具有針對性的靈活的社保制度。強化機構管理，建立社會保障事務所，為小微企業提供社會保險咨詢與服務。減少小微企業社會事務負擔，降低小微企業人工管理成本。完善社保制度，減少社保“空子”，規避違規行為。

作者:郝蔚 單位:萊州市社會保險服務中心

篇（6）

小微企業是推動我國經濟轉型升級的生力軍，對于優化產業結構、促進創業創新、培植發展動力、解決就業難題、維護社會穩定等方面具有重要意義。2015年初，中國銀監會對于商業銀行小微企業信貸首次提出“貸款增速不低于各項貸款平均增速，貸款戶數不低于上年同期戶數，申貸獲得率不低于上年同期水平”的“三個不低于”目標，對商業銀行服務小微企業提出了更高的要求。在當前形勢下，為小微企業做好金融服務工作，不僅是商業銀行實現經濟效益、提高自身競爭力的必要途徑，也是響應國家相關方針政策、踐行企業社會責任的重要體現。據中國人民銀行統計，截至2015年三季度，我國金融機構小微企業貸款余額16.67萬億元，比上年增長14.5%，占企業貸款余額的30.4%。與小微企業貸款規模持續增長相對應的是，隨著近期我國經濟增速放緩，小微企業經營風險加劇，貸款質量呈惡化趨勢。以廣東地區為例，2015年三季度，中小微企業不良貸款增量占全部企業不良貸款增量的89.3%[1]。盡管銀監部門要求商業銀行適度提高小微企業貸款不良容忍度，但從一些地區的數據來看，小微企業不良貸款率已遠遠超過了5%的容忍度[2]。小微企業不良貸款率的攀升將進一步使商業銀行的利潤率、資本回報率、撥備覆蓋率、資本充足率等一系列關鍵財務指標趨于惡化，從而影響其持續經營能力。因此，如何在實現“三個不低于”目標的同時，防范、化解小微企業信貸風險，成為當前商業銀行必須解決的一個問題。

一、我國小微企業信用風險特點及管理手段

（一）小微企業信用風險特點

1.經營風險較高，抗風險能力差。我國大部分小微企業仍處于初創期和幼稚期，尚未形成完備的經營管理制度，規范化程度低，產品品類單一，技術水平不高，當自然環境或政治經濟環境發生較大變化（如自然災害、政策調整等）時，往往面臨著較高的經營風險。特別是近年來全球經濟進入下行周期，我國經濟增速持續放緩，對許多小微企業造成重創，破產、倒閉潮“、跑路”門此起彼伏。2.管理水平低下，財務制度欠缺。我國小微企業普遍規模較小，以家族式、小作坊式管理為主要形式。企業往往缺乏規范的財務制度，在家長式管理下，財務會計人員的中立性難以有效保持，財務信息客觀真實性差，缺乏透明度。為了獲得融資，企業甚至提供虛假財務數據，隱瞞真實融資用途。因此，商業銀行和小微企業之間存在巨大的信息不對稱，銀行無法真實掌握小微企業的實際經營情況。3.可抵押資產缺乏，增信手段不足。我國商業銀行貸款基本以不動產抵押貸款為主，并且對抵押擔保品類型、變現能力等要求嚴格。小微企業大多采取租賃或者承包方式經營，缺乏獨立自主、證照齊全的土地、廠房、商業用房、住宅等符合銀行標準的可抵押固定資產，因此大多數小微企業無法滿足商業銀行的授信要求。也正是由于上述原因，小微企業無法提供有效的反擔保措施從而難以獲得正規擔保機構的支持，或者擔保成本遠超出自身可承受范圍。4.企業主信用意識差，道德風險較高。我國社會信用體系建設尚不完善，小微企業信用檔案、失信懲戒制度尚未完全建立，而能夠提供小微企業信用信息的商業信用評級機構也同樣缺乏。企業主違約成本低，信用意識淡薄，惡意拖欠甚至逃債跑路思想嚴重。一旦發生債務違約，商業銀行要付出巨大的時間成本和人力成本，而往往收效甚微。

（二）我國商業銀行小微企業信貸風險常用控制手段

1.融資擔保。信用等級低是小微企業融資難的重要羈絆，因此為小微企業提供增信服務的融資性擔保機構應運而生，在本世紀的前十年，年均增長率達51%。但從近些年來看，融資擔保方式已經暴露出一些問題“，銀擔”合作正在逐漸降溫。首先，我國融資擔保機構發展仍處于初級階段，資質參差不齊，大部分擔保公司整體規模較小、股東實力較弱，出資分散，抗風險能力同樣不足。其次，我國融資性擔保行業監管制度仍不健全，擔保公司不同程度存在管理不規范、風險識別控制能力弱，以及違規操作、過度參與非擔保業務等問題，如參與民間借貸，投資房地產、礦產等高風險項目，以獲得高額回報。由于上述原因，擔保機構資金流動性常處于高度緊張狀態，一旦面臨擔保代償，容易出現資金鏈斷裂風險。2.互聯互保。所謂互聯互保，即多家小微企業組成聯合體“抱團取暖”，當其中一家企業向銀行申請貸款時，聯合體其他成員共同承擔連帶擔保。由于可以省去擔保費、操作簡便、交易成本低，該方式曾贏得大多數小微企業和商業銀行的青睞。然而，隨著互聯互保鏈條的不斷延伸，風險也在逐漸累積，尤其是在宏觀經濟下行趨勢下，一旦鏈條上的其中一個環節風險爆發“，抱團取暖”就會變成“火燒連營”，風險將呈多米諾效應在關聯企業間傳導而引發災難[3]。從2010年開始，在東部沿海省份，因互聯互保鏈條斷裂而引起的小微企業倒閉潮時有發生。3.動產質押。針對商業銀行廣泛采用的不動產抵押貸款不能有效滿足小微企業融資需求的現狀，一些商業銀行在2006年開始在個別地區試水動產質押融資模式。所謂動產質押，即小微企業以自有的機器設備、原材料、半成品、產成品、機動車等作為質押物向商業銀行申請融資。在質押期內，質押物始終處于流動狀態，出質的原材料仍可以用于生產流轉，不影響正常經營[4]。目前我國尚未建立全國統一的動產質押登記系統，標準化的物流倉儲服務機構較為稀缺，因此，動產“二次質押”騙貸行為層出不窮，商業銀行的受償權利存在不確定性，同時還需要獨自承擔動產評估、監管風險，制約了動產質押融資的發展。4.供應鏈融資。供應鏈融資是指商業銀行依托核心企業的信用，以上下游貿易背景為基礎，通過整合、控制供應鏈上的信息流、物流、資金流，實現以自償性資金回款作為授信還款來源的一種融資模式。例如平安銀行于2006年推出的“N-1-N供應鏈金融”、民生銀行的“商貸通”、中國銀行的融信達、融易達等產品均屬于供應鏈融資模式。但在實務中發現，大多數供應鏈的核心企業并不具有商業銀行理想中的雄厚實力，僅憑自身條件仍難以獲得銀行對上下游的授信支持，銀行還需要借助其他的風險管理工具來進一步化解風險。

二、保險參與商業銀行小微企業信貸風險控制的途徑

（一）貸款保證保險

貸款保證保險是承保借款人不能按照《借款合同》的約定履行還款義務風險的一種保險。從法律關系主體看，貸款保證保險具有三方當事人，其中《借款合同》的借款人為投保人，保險公司為保險人，商業銀行為被保險人，三者關系如圖1所示。從保險責任上看，當借款人未能按小微企業（投保人）商業銀行（被保險人）保險公司（保險人）申請貸款支付賠款照與商業銀行簽訂的《借款合同》的約定履行還款義務，銀行有權要求保險公司按照《保險合同》的約定，代替借款人履行還款義務，從而保障銀行的放貸資金安全。因此，貸款保證保險是一種具有擔保責任性質的保險業務，在一定程度上同樣可以實現為借款人增信，提高貸款的可獲得性。我國保險公司的貸款保證保險業務最早出現于上個世紀九十年代，以住房按揭、機動車購置等消費類信貸保證保險為主要形式[5-6]。但由于早期保險公司條款設計欠合理，風控手段較為薄弱，借款人道德風險激增，騙貸、騙保、拖欠等惡意行為不斷發生，到本世紀初，各保險公司陸續叫停了此類業務。直至2009年，《國務院關于進一步促進中小企業發展的若干意見》提出“鼓勵保險機構積極開發為中小企業服務的保險產品”，貸款保證保險才又重新回到人們的視野。同年7月，中國人民財產保險股份有限公司在廣東省三水地區與當地政府、農信社試點開辦了全國首個農業小額貸款保證保險項目。同年9月，寧波市城鄉小額貸款保證保險項目推出，當年即實現承保小微企業貸款7527萬元。從這些試點經驗來看，雖然貸款保證保險具有第三方擔保的性質，但與常規擔保業務相比，具有以下兩點顯著差異：一是借款人并不需要向保險公司提供反擔保措施，僅需支付相當于借款金額2%左右的保險費，借款人總體融資成本不高于社會平均融資成本，借款人能夠在無抵押、無擔保的情況下，以比較合理的成本、較為便捷的手續獲得銀行貸款；二是保險公司吸取早期在車貸險業務上的教訓，貸款保證保險并不承保全額貸款，而是堅持與銀行風險共擔（如3:7）。由于銀行存在一定的風險敞口，也促使銀行不得不注重客戶的自身還款能力，于是實現了信貸風險由商業銀行、保險公司兩家金融機構共同監管，從而提高信貸資產的安全性。

（二）貸款信用保險

在貸款保證保險中，小微企業是投保人，商業銀行是被保險人（受益人），在這種關系下，銀行容易對投保了貸款保證保險的小微企業放松審核約束，從而出現“重保險，輕管理”的狀況。另外，從目前各地貸款保證保險項目的試點情況來看，絕大多數以政府主導型為主，保險公司、商業銀行依賴政府“兜底”基金，市場化程度較低，社會效應大于經濟效應。因此，發展貸款信用保險，可以有效解決上述問題。貸款是為商業銀行帶來利息收入的重要資產，如果小微企業借款人不能按時還本付息，商業銀行就會面臨損失。因此，商業銀行對信貸資產具有可保利益，商業銀行可以為自身發放的貸款投保貸款信用保險，當借款人違約時，由保險公司代為償還。圖2所示為貸款信用保險的法律關系，與圖1對比來看，貸款信用保險的投保人和被保險人均為商業銀行，保險公司與借款人之間并無實際合同關系。在我國利率市場化尚未完全形成的背景下，銀行業仍屬于高利潤行業，商業銀行最重要的利潤來源就是利息收入。小微企業貸款的實際利率水平往往遠高于名義利率水平和大中型企業的實際利率水平，因此銀行有足夠的利潤空間，為小微企業貸款業務投保信用保險，從而保證信貸資金安全。在貸款信用保險的保障下，商業銀行也會減少發放小微企業貸款的顧慮，積極尋找利潤點更高的小微客戶，增強其整體市場競爭力和盈利能力。銀行作為貸款信用保險的投保人，使得銀行與保險的合作由原先簡單的關系，向支持小微信貸等深層次合作關系發展。在貸款信用保險合作關系下，雙方共同對小微企業風險進行事先審核，在貸款損失、授信管理和欠款追償等方面承擔相應的責任，同時又發揮各自的功能小微企業（投保人/被保險人）核心企業（買方）商業銀行（受益人）保險公司（保險人）支付賠款《賠款轉讓合同》發放貸款《借款合同》申請貸款提品或服務《貿易合同》支付貨款投保、索賠《保險合同》出具保單藎蕁蕁襌襋襍襊和優勢，相互合作、信息共享，保證貸款質量。華安財產保險股份有限公司于2006年與中國農業銀行合作推出國家助學貸款信用保險，3年時間，該業務按時還款率提高了15.34個百分點，證明了銀保合作開展貸款信用保險的可行性[7]。

（三）貿易信用保險

貿易信用保險最早出現是基于企業間的賒銷貿易行為，貿易關系中的賣方為保證應收賬款安全，將買方的付款信用作為標的來投保。其原理是把買方的付款責任轉移給保險人，當買方不能履行其義務時，由保險人向賣方承擔賠償責任。商業銀行在開展供應鏈融資項下的小微企業應收賬款融資業務時，隨著應收賬款收益權的質押或者轉讓，風險也隨之由小微企業轉向授信商業銀行。當供應鏈中的核心企業實力一般，或其所在行業處于下行周期時，授信銀行面臨的風險隨之增加。因此，如果由具有融資需求的小微企業提前投保貿易信用保險，再將保險項下的權益轉移給銀行，當供應鏈核心企業發生信用風險，貿易自償性無法使商業銀行及時、足額地收回授信時，保險公司的賠付可以有效彌補商業銀行的貸款損失，從而在一定程度上保證銀行授信資金的安全性。貿易信用保險項下的供應鏈融資涉及小微企業（賣方）、核心企業（買方）、商業銀行和保險公司四方關系，分別由四種合同關系約束（見圖3）。其中，小微企業與保險公司之間的保險合同關系以及小微企業與商業銀行之間的借款合同關系是完全獨立的法律關系；借款合同關系建立在小微企業與核心企業之間的貿易合同關系的基礎之上；賠款轉讓合同關系僅在觸發保險合同責任且保險公司同意賠付的情況下產生約束力。將貿易信用保險嵌入供應鏈融資模式之后，原有的銀企合作變成了銀、保、企三方合作。由保險公司參與到對供應鏈風險的審核以及對下游買方企業的篩選，一方面有利于小微企業應收賬款安全，另一方面有助于商業銀行授信風險化解，是解決小微企業融資難題的一條有效途徑。

三、保險參與商業銀行小微企業信貸風險控制的主要優勢和困難

（一）主要優勢

首先，國家對于成立保險公司具有嚴格的注冊資本最低要求，相對于目前商業銀行小微企業信貸的其他第三方擔保方式，保險公司在資金實力和品牌信譽方面具有明顯的先天優勢，即使發生大范圍的代償，也不會出現類似擔保公司“跑路”的事件[8]。商業銀行發放具有保險公司保障的小微企業貸款，可以給予借款企業更加優惠的利率政策從而有利于提高商業銀行的市場競爭力。其次，保險公司具有明顯的信息優勢，可以借助掌握的客戶和行業信息帶來的大數據優勢，對客戶的履約能力、履約意愿進行審核判斷，并可通過貸款發放后其他險種的承保理賠情況對借款人的還款進行持續跟蹤，與商業銀行實現信息互補。最后，保險是經營風險的行業，在風險識別、計量和定價上具有技術優勢，可以通過保單條款設計、分保或再保險等手段實現借款人違約風險的進一步分散。

（二）存在的困難

一是我國小微企業信用保證保險開辦時間較短，市場規模較小，商業銀行對該險種還欠缺了解，基層分支行實踐經驗普遍不足，小微企業客戶同樣對該險種缺乏認識，主動投保意愿較弱，保險公司推廣成本較高，難以介入商業銀行小微企業貸款風控體系[9]。二是商業銀行往往傾向于將信用保證保險當作傳統的擔保，存在著保險公司應承擔托底擔保責任的錯誤認識，對保險公司“風險共擔”的經營理念缺乏認同，合作之后銀行也往往疏于管理，銀保雙管齊下的作用沒有得到有效發揮。三是保險公司在辦理信用保證保險相關業務時，其自身身份和法律地位存在部分爭議，如大部分地區房產登記中心與車輛管理所尚不接受保險公司抵押登記，《擔保法》能否適用、保險賠款如何追償等問題均存在法律盲點，導致保險公司權利義務的判定容易產生糾紛，一定程度上影響了信用保證保險的發展。四是在小微企業信貸中引入信用保證保險屬跨學科、跨行業的金融創新業務，對從業人員要求較高。商業銀行和保險公司均缺乏既懂得企業信貸業務，又精通保險理論和實務的復合型人才，在很大程度上制約了商業銀行和保險公司在信用保證保險業務上的進一步合作。

四、小微企業信貸與信用保證保險結合發展的對策建議

（一）加強小微企業信用平臺建設建議

各級政府聯合稅務、工商、海關、人民銀行等相關部門，加快構建全國性的小微企業信用信息共享數據平臺，加強基礎信息管理，建立失信懲戒機制。通過小微企業信用體系的建立、完善，逐步培育、提升我國小微企業的信用意識，使更多的小微企業真正誠實守信，規范管理。同時，建議人民銀行征信系統向保險公司開放查詢權限，幫助保險公司化解信息不對稱風險，增強產品定價、市場開發、產品創新的有效性。

（二）加大政策支持力度

建議由中央和地方財政部門劃撥專項資金，建立風險補償基金、巨災準備金等風險分散機制，穩定行業整體經營，為小微企業信貸與信用保證保險結合發展創造更為有利的政策環境。同時，充分發揮支持性財稅政策的引導作用，聯合財政、稅務、商務等相關部門，出臺具體辦法，對小微企業信貸實現差別存款準備金政策，就小微企業信貸與信用保證保險結合發展產生的貸款利息、保費收入等給予營業稅減免、費用補貼等，提高各方參與積極性。

（三）營造良好的銀保合作環境

建議銀行業、保險業監管機構之間進一步加強溝通，明確信用保證保險在緩釋商業銀行小微企業信貸風險方面的定位與政策。通過聯合發文或研討會等形式為銀行業與保險業之間提供更多的合作和交流平臺，使銀行業建立起對信用保證保險的正確認識，營造銀保文化氛圍，理順銀保合作關系，改善小微企業融資環境，共同支持小微企業發展。

（四）完善銀保風險共擔機制

商業銀行應逐步擺脫依賴抵押擔保的痼疾，打破剛性兌付的信用幻覺，樹立平等的經營理念，增強合作意識。在合作條件、業務流程設計上，秉承公平、互惠的原則，根據銀保雙方的風險控制能力，合理確定風險共擔比例，并按照各自職責分工做好貸前、貸中審核及貸后管理工作，共同維護信貸資金安全，最終實現合作共贏。

（五）建立銀保聯動的長效機制

銀保聯動支持小微企業發展是一個長期的過程，小微企業面臨的各項風險、實際融資需求都隨著國內外經濟形勢的發展而不斷變化。建議商業銀行和保險公司制定長遠規劃，加強雙方資源共享，加大在小微企業產品開發和服務創新等領域的溝通協作，實現自身在銀保合作中的定位轉型，形成銀保聯動支持小微企業發展的長效機制。

作者:王 鵬 彭敏敏 單位:中國人民財產保險股份有限公司 中國銀行北京市分行

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[6]王宇晨，王媛媛.信用保證保險助力中小企業融資的國際經驗及啟示[J].時代金融，2014（3）:344-346.

篇（7）

從投保“小微企業信保易”的企業出口額變化情況看，這些企業2012年1～5月海關統計出口額戶均同比增長達20%，高于小微企業整體出口增長情況。信用保險政策的支持，必將進一步提振他們擴大出口的信心。

江蘇省某微型紡織品出口企業，2005年成立以來年出口額一直保持在10萬～20萬美元。2012年初，該企業在同行的介紹下，投保了“小微企業信保易”。投保前，為了避免收匯風險，該企業不敢輕易接受放賬業務，多與老客戶進行全額預付款交易，限制了業務規模的增長。投保后，企業有了“小微企業信保易”作后盾，果斷突破了保守的交易方式，大膽承接了更多海外訂單，目前出口規模已突破40萬美元，較上年全年實現了翻番。

據信保專家介紹，“此次推出的‘小微企業信保易’最大的特點是‘保障全面，操作簡便’，產品界面非常簡明。”作為專屬于小微企業的出口收匯風險保障方案，其保障范圍覆蓋企業出口收匯面臨的商業風險及政治風險，商業風險包括買方破產、無力償付債務、拖欠、拒收等；政治風險包括戰爭、內亂等，外匯風險包括禁止匯兌、延期付款令等外匯管制，貿易風險包括禁止貨物進口或撤銷已頒發的進口許可證等。

篇（8）

（一）小微企業界定

由于微型企業和一般的中小企業在企業特性上有一定的區別，劃分出微型企業的概念，對于政策的區分，理論研究的深入有直接的意義。目前，我國現行的企業劃分標準，是2011年7月由工信部、國家統計局、國家發改委、財政部等4部門聯合的《中小企業劃型標準規定》中給出的。該規定將中小企業按照企業從業人員、營業收入、資產總額等指標的具體規定劃分為中型、小型、微型3種類型。截止2015年底，以工業企業為例，杭州地區規模以上工業企業的主要經濟指標如下表：

由此可見，已經占到杭州地區市場主體絕大多數的小微企業正逐漸演變成本地區經濟穩定增長的核心力量。

（二）科技型企業界定

隨著經濟和科技的發展，我國在2008年重新更新了高科技企業的認定標準。根據科技部、財政部和稅務總局聯合的《高新技術企業認定管理辦法》的規定，高新技術企業是指在《國家重點支持的高新技術領域》內，持續進行研究開發與技術成果轉化、形成企業核心自主知識產權，并以此為基礎開展經營活動，在中國境內（不包括港、澳、臺地區）注冊一年以上的居民企業。⑤另外，由于高科技行業的不宜界定，我國根據經濟和科技發展戰略需求，采用了我國重點支持科技產業的形式來界定高科技企業應屬的行業。具體為以下8個行業：電子信息技術、生物醫藥技術、航空航天技術、新材料技術、高技術服務業、新能源及節能技術、資源與環境技術、高新技術改造傳統產業。

（三）科技型小微企業界定―以杭州地區為例

從理論上來說，在明確了小微企業和科技型企業的定義后，科技型小微企業的概念應該可以明確。借用集合論的觀點，科技型小微企業就是小微企業和科技型企業的交集部分。簡單的說就是小微企業中從事高科技行業的企業，或者是高科技企業中的小微企業。但是事實并非如此。由于我國并未從國家層面對科技型小微企業給出認定標準，地方政府為了促進當地科技型小微企業的發展，自行出臺了專門的科技型小微企業的認定管理辦法。

以杭州地區為例，依據2015年杭州市人民政府頒布的《杭州市科技型小微企業“助保貸”管理辦法》的認定，科技型小微企業是指年度營業收入不高于3000萬元，并由市及以上科技行政部門認定的國家重點扶持的高新技術企業、市級高新技術企業、科技型中小微（雛鷹計劃、青藍計劃）企業、市級以上創新型試點示范企業、專利試點示范企業等。

二、科技型小微企業金融支持困境分析

科技型小微企業是我國科技創新的重要載體，在我國科技創新領域發揮了不可替代的作用。由于自身的企業發展特性、金融體系的不健全、政府扶持力度不足等原因，科技型小微企業的金融支持需求得不到很好的滿足，直接束縛了科技型小微企業的發展創新。究其原因，主要有幾個方面：

（一）傳統的商業化金融體系難以對接科技型小微企業的融資渠道需求

現行的商業化金融體系中，由于大型商業銀行主要依靠規模經濟優勢實現交易成本降低目的，所以小額、多頻率融資的科技型小微企業不能滿足大型金融機構的規模經濟要求；其次，規模小、融資風險大的科技型小微企業由于缺乏傳統意義上的有效抵質押物，使得該類企業也難以成為中小型商業銀行銀行融資的主要目標。目前，杭州市區域性中小金融服務機構有限、專業化的金融服務機構較少導致了本地區的科技型小微企業“無路可貸”。

（二）現行的多層次資本市場體系難以匹配科技型小微企業的融資資金需求

在我國傳統的金融體系中，由于直接融資和間接融資的比例失衡，目前現行的多層次資本市場體系還未能以健全、高效的狀態滿足科技型小微企業的各種金融支持需求。該體系中包含的創業板市場、新三板市場雖然放寬了準入條件，但是主要還是為高成長型企業服務，對數量眾多的科技型小微企業并沒有什么太大的價值。特別是在杭州地區，創業風險投資、科技保險業務發展仍然相對滯后，不能為科技型小微企業提供有效服務。

（三）現行的金融服務體系內容缺失難以支持科技型小微企業的融資服務需求

第一、金融產品創新力度不足，同質化現象嚴重。目前大多數金融機構在發展小微金融業務模式中采取“跟隨政策”，所采用的金融工具偏少，金融服務單一，缺少支持科技型小微企業發展需要的個性化金融產品及服務，難以有效?M足科技型小微企業的多樣化、多層次的金融服務需求。

第二、信用評級不完善。科技型小微企業由于“輕資產、重技術”缺乏傳統意義上的抵質押物，如固定資產、不動產等，對于貸款的需求未能依賴傳統的抵質押貸款，傾向于信用貸款。但由于目前缺乏相對統一的信用評級體系，金融機構對科技型小微企業信用評級無法有效評估，為規避風險，金融機構可能會要求科技型小微企業提供較高的風險補償，使得其融資交易成本上升。

第三、擔保服務不完善。目前現行的融?Y擔保體系是以政府為主導的非市場化的信用擔保體系，這種偏行政化的擔保體系在實際運作當中缺乏一定的效率，不能很好的滿足科技型小微企業的融資需求。并且現行的融資擔保體系運行缺乏制度建設，相應的法律法規并不健全。

第四、知識產權評估機構缺失。從科技型小微企業的資產結構來看，其主要資產是特有的技術專利、商標等知識產權。但是由于在目前杭州信貸市場中缺少能夠對知識產權進行評估的權威機構，導致科技型小微企業的知識產權價值無法得到有效評估，使得科技型小微企業不能獲得與其資產價值相當的金融支持。

（四）政府的金融支持政策內容缺乏科學規劃難以支撐科技型小微企業的金融政策需求

杭州市政府目前出臺的有關政策大多還是針對小微企業概念范疇或者科技型中小企業的概念范疇，尚未形成針對科技型小微企業的金融支持政策。同時，高水平研究人才稀缺，囊括科學技術、金融學及其他相關學科的協同創新機制缺失，導致現行的金融支持政策內容缺乏科學規劃，限制了科技型小微企業享受優惠政策的進入途徑。

三、基于互聯網金融的杭州市科技型小微企業金融支持研究

（一）完善金融結構，滿足科技型小微企業融資渠道需求

首先，大力發展專業性的中小銀行金融機構。目前商業銀行在我國的金融結構體系中仍占據主導地位，銀行貸款仍然是科技型小微企業最主要的融資渠道。特別是股份制銀行、城市商業銀行等金融機構是科技型小微企業信貸融資的首選。而發展專業性的中小銀行金融機構最主要的實現路徑是鼓勵商業銀行創設業務專業化的科技支行。依據發達國家的實踐經驗，專業性的科技銀行對科技型小微企業的金融支持起著至關重要的作用。但是目前杭州地區只有少數的幾家中小銀行設立科技支行，尚未對本區域的科技型小微企業提供有效的金融支持。

其次，大力發展區域性的非銀行類金融機構。區域性的非銀行類金融機構能夠有效利用非正式的信息渠道，獲取區域內貸款企業的相關信息，有效克服科技型小微企業金融服務信息不對稱的問題，其主要代表形式是區域內的小額貸款公司。大力發展非銀行類金融機構，不斷豐富科技型小微企業的金融產品，形成與科技銀行相互補的金融格局，對滿足科技型小微企業的融資需求有著重要意義。

最后，積極發展互聯網金融平臺。互聯網金融是傳統金融機構與互聯網企業利用互聯網技術和信息通信技術實現資金融通、支付、投資和信息中介服務的新型金融業務模式。⑥相比較于傳統的融資模式，互聯網金融在有效解決信息不對稱，降低企業融資成本上都有重大改進，更能匹配科技型小微企業的融資需求。目前，科技型小微企業通過互聯網金融平臺進行融資的模式主要有眾籌融資、P2P網絡借貸、互聯網金融門戶模式等。

（二）優化金融市場，加大對科技型小微企業的金融支持

一是組建和完善基于浙江省股權交易中心和浙江金融資產交易中心的杭州地區科技金融市場。充分發揮科技金融市場的功能，降低準入制度的門檻，使更多的組織健全、財務規范、企業信息真實有效的科技型小微企業都能享受金融服務獲取資金。二是完善針對科技型小微企業的企業債券市場，創新企業債券產品。由當地政府牽頭，根據融資企業自主意愿，引導科技型小微企業發行集合債券，有效補充融資額度，降低融資成本。同時，大力創新債券融資方式，鼓勵社會各方資金積極參與，提高投資者積極性。三是積極推動科技型小微企業上市融資。當地政府整合全地區的科技金融資源，扶持一批創新水平高、綜合競爭能力強、未來發展前景良好的科技型小微企業逐步申報上市。特別是針對目前的新三板市場掛牌要求，培養一批成長潛力好的融資企業掛牌交易。四是大力促進風險投資行業的發展。堅持政府引導、市場化運作和專業化投資的原則，鼓勵創業投資資本扶持初創期的科技型小微企業。根據《杭州市科技型初創企業培育工程（2015～2017）實施意見》指導，杭州市政府引導本市創業投資引導基金、蒲公英天使投資引導基金通過分階段投資方式大力支持科技型初創企業的融資需求。

（三）改善金融服務，提高對科技型小微企業金融服務能力

一是創新本地區的科技型小微企業融資擔保機制。由于科技型小微企業缺乏傳統的抵押物，使得貸款資金可獲得性低。創新融資擔保機制，建立多層次的擔保市場有助于解決科技型小微企業的融資需求。一方面，當地政府參與設立政策性的信用擔保機構；另一方面，鼓勵民間資本積極參與組建具有獨立法人資格，以營利為目的的商業化信用擔保機構。

二是加強科技型小微企業信用體系建設。科技型小微企業征信機制的完善可以讓金融服務機構方便快捷的獲取融資企業的信用信息，改變由于信息不對稱而造成的金融資源對于科技型小微企業支持效率低的局面。所以建議由當地政府牽頭，建立杭州市科技型小微企業信用體系數據庫；另外，根據科技型小微企業創新能力強、高成長性的特點，構建符合科技型小微企業的信用評級標準。

三是構建科技型小微企業融資保險機制。融資保險制度的引入不僅可以降低融資企業技術創新風險還可以降低信貸機構、融資企業、風險資本的交易風險。杭州市政府一方面根據本地區科技型小微企業的發展特點制定相關的科技保險政策法規，為杭州市科技型小微企業融資保險機制的構建提供框架指導。另一方面，大力創設科技保險機構，具體來說可以通過兩個途徑實現：由政府出資建立相應數量的政策性保險機構；鼓勵保險公司設立專業化的科技支公司，創新科技型小微企業的科技保險服務。

四是完善科技型小微企業知識產權評價體系。由于科技型小微企業知識產權的價值信息不能被信貸機構完全識別，所以建立專業的知識產權評估機構、創建杭州市科技型小微企業知識產權服務平臺，有利于解決金融機構和科技型小微企業的信息不對稱問題。

（四）強化政策性金融支持，維護科技型小微企業金融環境

篇（9）

中圖分類號：F832.2 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）35-0197-02

一、中小微科技型企業的科技金融支持體系構建的背景與現狀

十八屆三中全會對全面深化改革做出全面部署，明確提出改善科技型中小企業融資條件，完善風險投資機制，同時，完善金融市場體系，擴大金融業對內對外開放，允許具備條件的民間資本依法發起設立中小型銀行等金融機構等。創新經濟的發展離不開中小微科技型企業，中小微科技型企業是科技創新最為活躍和最具潛力的群體。因此，通過科技創新鏈條與金融市場鏈條相互融合，推進廣大中小微科技型健康發展，成為當前推進改革的一項重要內容。對于培育與壯大科技型企業，加大金融支持科技發展的力度，全面推進創新型國家建設具有重大現實意義。目前，中小微科技型企業還面臨許多困難，隨著經濟增長的回落，生產成本增加，總體效益下降，國際國內市場萎縮，尤其是普遍面臨融資難、融資貴的問題，許多企業貸不到款，貸到款的貸款費用很高，因此國家各個層面在經濟轉型時期，更加關注科技型中小微企業的發展，更加關注現在困難與可持續發展的結合，加強金融與科技結合的力度，強化對其政策的科學設計與制度化建設。

二、科技金融支持中小微科技型企業的制約要素

（一）中小微科技型企業自身特殊性的制約

主要表現為：雖然智力資源豐富，專業化集中度高，但固定實物資產少，缺乏資金以及銀行認可的抵押物和信用記錄，貸款的額度相對較小，很多企業是科研人員，往往缺乏管理和市場經驗，一旦技術有誤或者方向有誤，企業可能就會解體，具有風險性和不確定性，企業存活率較低。中小微科技型企業的這些特點導致其融資受到多方面的不利影響。首先，由于缺少抵押物和信用記錄，導致金融機構對還款的不確定性增加，造成融資渠道不暢，只有小部分中小微科技型企業能夠獲得銀行貸款，資本市場融資可能性降低，小額貸款公司和融資擔保公司的利息高。其次，中小微科技型企業往往出現短貸長用的現象，銀行逾期墊資比例高，對銀行，特別是中小銀行的儲蓄和借出業務具有較強影響。因此，銀行往往審慎對待此類貸款。三是由于科技市場的自然淘汰和技術更新頻率很高。選擇項目的恰當性、發展計劃的合理性、市場的開拓能力有限性等技術、市場和新型行業的發展導致的技術與市場不確定性也增加了信貸風險。

（二）中小微科技型企業外部發展環境的制約

首先，由于目前高新技術產品進出口、國內市場增速等因素影響導致中小微科技型企業市場規模不足，盈利水平下降，景氣指數回落，因此，中小微科技型企業的投資意愿受到影響。其次，政府政策支持與配套服務不足，由于對中小微科技型企業成本高、效益不確定、工作量大等固化認識，導致對其相應的法律體系、稅收、信息交流、財務審計、管理咨詢、金融政策等社會服務體系落后于需求，而是將注意力主要集中在大企業，大多政策都是為其量身定制。第三是金融機構的政策支持不足，不能適應中小微科技型企業的多樣化需求，金融機構的信用評價體系不完備，信用評級指標體系尚不成熟。信用擔保體系不健全，很多擔保機構在資金規模、擔保時限、擔保能力上存在欠缺，風險過于集中從而束縛了其代償能力，相應的制度改革、監督機制有待于進一步推進。

內外環境的制約，導致大量中小微科技型企業的資金主要靠內部積累以及代價很高的民間借貸，融資渠道受限，直接融資比例非常低，使得大量科技型中小微企業成為受到資金問題困擾的融資難企業，因此需要政府和金融機構應該共同構建科學合理的政策支持體系，真正激發中小微科技型企業活力。

三、科技金融支持中小微科技型企業發展的對策

（一）政府積極為中小微科技型企業科技金融體系的構建提供政策支持

第一，制定扶植政策，升級服務體系。政府加強對金融機構的政策傾斜，制定單列計劃，實行單獨管理，引導金融機構設立中小微科技型企業貸款專營機構。引導成立專為中小微科技型企業服務的金融租賃機構，由金融租賃機構幫助中小微科技型企業解決設備和資金問題，通過建立區域性股權交易市場，拓寬中小微科技型企業的融資渠道，政府與交易市場之間在企業掛牌與股權融資、地方金融機頭托管、債券融資等方面進行磋商。引導成立針對中小微科技型企業的私募股權和創投基金。積極推動活躍的“民營銀行”，將社會閑散資金和民營資本引入到為中小微科技型企業服務的民營銀行、金融租賃公司、消費金融公司等體系中，探索小銀行服務小企業的科技金融模式。為增加信貸資金的安全性，引導保險體系建設，利用保險公司的進入降低中小微科技型企業與銀行之間信息不對等，防范信用風險。利用政府行政資源，整合生產力促進中心、孵化器等科技要素，引導中小微科技型企業創新、吸收、承接和轉化高新科技成果等。第二，帶動金融機構向科技產業聚集區集中。中小微科技型企業往往傾向于向特定區域集中，這種集中性的特點使得配套的科技金融也應該向中小微科技型企業密集的區域轉移和集中，深入到中小微科技型企業密集的區域，在聚集區設立分支機構和增加經營網點，政府應該配套建設專門的服務機構和隊伍。搭建金融與科技結合的推廣和應用平臺，使金融服務回歸科技實體；第三，建立良好的科技創新環境，兼顧經濟與社會政策雙維制支持。制定包括專項引導資金、科技獎勵、風險補償、財政補助、設立天使投資基金、合作成長基金等在內的科技優惠政策，變選擇性、臨時性政策支持為普惠制和長期化的政策支持，擴大財政資金的引導作用。加強對中小微科技型企業的產品采購力度。對中小微科技型企業賦予土地、稅收、審批等有限權限，降低市場進入的門檻。推動金融資本和社會資金進入孵化器、創業園等創業基地的建設，實行對其資金運行動態監測的反饋機制。引導高校、科研機構進行服務于中小微科技型企業的研究計劃與研究課題，利用其科技創新的資源和平臺，增強中小微科技型企業的科技支撐和發展后勁，鼓勵創新人才自主創業，從而增強科技金融進入中小微科技型企業的信心等。第四，制定優惠政策搭建相關的協作平臺。例如，對應用性較廣的大型科學儀器，可以采取政府貼補、稅收優惠等方式，引進社會資本和相關的企業共同搭建相應的大型科學儀器協作服務平臺，實現大型儀器的共享，減少企業的固定投入，在提高設備使用率的同時，降低了企業的資金壓力。政府還可以投入建設科技文獻共享服務平臺，為中小微科技型企業提供國內外科技文獻。最后，采取綜合措施進行宣傳推廣，將相關的科技、財稅、經濟、工信、商務等部門的相關政策進行整理匯集，開發智能手機的第三方應用程序，建立科技服務終端，利用其信息覆蓋和發送即時的特點，第一時間將各類相關信息推送到相關的中小微科技型企業，使其能夠及時了解相關政策，提高科技信息服務的針對性與時效性。

（二）金融機構積極為中小微科技型企業提供多元化與建設性的服務

第一，制定量身定做的信貸政策，搭建相應的服務平臺。金融機構應認識到中小微科技型企業在技術創新、知識產權持有與市場發展迅速中的優勢，在審批程序、風險補償、考核方法與資源配置上制定專屬的政策。主要體現在，審批程序上為具有核心競爭力和良好成長性的中小微科技型企業提供貸款擔保綠色通道，減少反擔保的程序，為其提供主動授信，設計整體融資解決方案。第二，打造量身定做的創新型科技金融產品，提供優質的個性化服務。為解決中小微科技型企業的融資難題，金融機構應著手建立專門針對中小微科技型企業的信貸專營機構，比如中小微科技型企業服務中心等，放大分布網點。成立專業的中小微科技型企業信貸業務培訓師團隊，培訓專業服務人員，在信用貸款、質押貸款等等方面提供專業化、特色化服務，將銀行信貸流程進行分解，對分解的包括營銷推廣、業務辦理、審批、放款、后期管理等程序配備專門的營銷推廣經理、信貸經理、風險控制管理人等，從而提高運行效率。著力進行中小微科技型企業信貸產品創新，尤其要注意識別該類企業的核心資產。在質押擔保方式上，嘗試以股權、知識產權、版權、商標權、發明專利權質押，設計提供無抵押、無擔保的信貸產品。細分中小微科技型企業的供應鏈，針對不同環節的資金需求，設計供應鏈融資產品，為企業提供包括托收保付、信保票據買斷融資、廠商銀儲等在內的融資組合，平衡中小微科技型企業的供應鏈。在還款方式上，考慮其擔保物的缺失問題，設立放款專用賬戶，根據其現實需求放款。在融資的組合方式上，進行投資與保險結合、保險與貸款結合、投資與貸款結合、投保貸結合等不同組合方式，發揮各自所長，用投資收益彌補貸款和擔保的風險性。在提高中小微科技型企業的信用等級上，發揮保險信用增肌的作用，借助保險公司的風險管理能力以及信用風險的分散和補償機制，中小微科技型企業可以通過進行風險管理咨詢，投保商業保險，緩解企業信用不足的弊端，增強資金使用的安全性，增加銀行向其授信的機會。

篇（10）

[中圖分類號]F275 [文獻標識碼] A [文章編號]1673-0461（2016）07-0094-04

一、引 言

所謂小微企業，是指小型、微型和家庭作坊企業以及個體工商戶的總稱。因為小微企業具有的“先天性”現實劣勢，其面臨的融資難是一種常態性問題。對于小微企業來講，依靠傳統的商業銀行信貸方式以及發行債券或股票等資本市場融資方式進行融資并非是一種普遍可行的途徑。

對于小微企業融資的研究，國內外學者們都有相似的結論。在國外，Strahan 和 Weston（1996） 通過對實證數據的檢驗證明中小企業實際存在融資問題。[1] Berger和Udell（1998）研究認為因為正規金融機構貸款在中小企業的融資結構中所占比重較小，融資約束成為中小企業存在的普遍問題。[2]Beck、Ross和Norman（2000）還發現企業融資約束的可能性在企業規模越小時其嚴重程度越高。[3]Claessens和Tzioumis（2006）依照世界投資環境調查發現，大約有四分之三的小微企業認為企業的發展主要是受到融資的約束。[4] 在國內，羅文盛和王奇飛（2011）的觀點是融資約束問題成為對中小企業發展構成限制的重要瓶頸。[5]譚之博和趙岳（2012）則對融資約束與企業規模之間的關系展開了研究，認為越是規模小的企業其受到的融資困難也越大。[6] 張菊朋（2013）對小微企業融資的制度基礎進行了分析，認為應該從法律制度等方面改善小微企業的融資環境。[7] 鄭霞（2015）則從政策視角研究了我國小微企業面臨的融資瓶頸，并對解決融資難的問題進行了探討。[8]

上述研究表明，無論是在國內還是在國外的小微企業都面臨著融資困難的普遍問題。實際上，通過政府的一系列促進政策和措施，近年以來我國小微企業的貸款量有了比較穩定的增長，小微企業的貸款量占全國企業貸款總量的比重也發生了顯著的提升。事情盡管是這樣的，但從總體上講，我國小微企業無論是其貸款余額占全國企業貸款余額的比重，還是其新增貸款占全國企業新增貸款的比重都是偏低的，這也證明資金約束問題依舊是我國小微企業發展迫切需要解決的主要困境之一。

二、我國小微企業“麥克米倫缺陷”的表現及根源

（一）小微企業“麥克米倫缺陷”的表現

在1931年，麥克米倫在提交到英國金融產業委員會的一份政策報告之中提出，基于在中小企業中債務與資本的需求數量高于金融體系本身愿意提供的債務與資本的數量，比較多的中小企業在其發展過程之中存在資金的缺口。人們把這種比較難以進行克服的中小企業普遍面臨的融資困境稱作是“麥克米倫缺陷”。對于我國來講，小微企業的“麥克米倫缺陷”主要表現在三個方面。

1.比較高的融資成本

正常的情況下，小微企業事實上承擔的貸款利率成本有五個部分：一是基準利率；二是期限溢價；三是風險溢價；四是合理利潤率；五是管理成本率。為什么會是這樣，有幾個方面的原因：第一，小微企業的規模一般較小，其抵抗風險的能力由于較弱，其信用記錄通常情況下也是比較少，對其信用評級往往也是不高的，于是小微企業在能夠獲取銀行貸款時需要承擔相對較高的貸款利率風險溢價。第二，對于同樣的一筆商業性貸款，在商業銀行看來，對小微企業耗費的人力與物力絲毫不少于其他企業，但是通常情況下小微企業單筆貸款的金額是比較小的，商業銀行事實上是承擔了相較于其他貸款企業更多的管理成本。第三，對于小微企業，在獲取商業銀行的貸款時通常是需要提交抵押擔保的，在尋求擔保時需要花費一定的擔保和評估等費用，因此這也會增加其貸款的成本。

2.相對狹窄的融資渠道

對于大多數小微企業，其融資的渠道都是很狹窄的。一般情況下，小微企業的融資渠道有兩個：一是內部融資；二是外部融資。在這兩種融資渠道之中，內部融資又是其主要的方式，大約占到小微企業融資規模的60%左右。一個普遍存在的現象是，越是處于企業的創業初期，越是規模小，小微企業內部融資占整個融資中的份額就越高，其對內部融資的依賴性也就越高。

在小微企業的外部融資中，占比較多的是間接融資，比如商業銀行貸款，直接融資相對很少。在小微企業的直接融資之中，雖然中小企業板塊和創業板塊是能夠直接提供融資服務，但通常情況是小微企業還是很難滿足中小企業板塊和創業板塊發行上市的準入條件，因此其直接融資渠道并不通暢。在小微企業的間接融資之中，商業銀行貸款是其主要的方式，但現實情況是商業銀行往往比較“惜貸”，對于小微企業的信貸也通常是短期信貸，因此間接融資渠道也是不通暢的。[9] 除此之外，小額貸款公司、民間借貸等也是小微企業融資的補充渠道，但要么由于規模較小，要么規范性差、風險高，都不能成為小微企業能夠長期的融資渠道。

3.非常有限的信貸支持

對于小微企業來講，要想把企業做大做強，僅僅依靠其內部融資至少在初期是很難滿足其發展對資金的需求，必須借助外部的融資渠道。問題是，小微企業存在明顯的先天弱質性，這種弱質性主要表現在三個方面：第一，財務管理和信息披露通常情況下是缺乏真實性、可靠性和完整性的，這種情況下商業銀行要想及時和充分地了解其經營業績是存在困難的。第二，由于小微企業的固定資產相對是非常少的，能夠提供的銀行貸款擔保和抵押是明顯不足的。[10] 第三，抵抗風險的能力和經營盈利的能力相對較差，信用評級較低或者沒有。這三方面的原因使得小微企業在獲取信貸資金時面臨極大的困難，即使是獲得了一定的商業貸款，但其信貸額度也是非常有限的。

（二）小微企業“麥克米倫缺陷”的根源

作為一種常態和普遍的存在，小微企業融資困境雖然是有多方面原因造成的，但其根源在于制度方面的約束。也就是說，具體到融資環境，小微企業普遍存在有效制度安排的不足。

1.內源融資明顯不足

首先，由于管理層素質和水平有限，不能制定科學的長期發展戰略，經營行為的短期化情況比較嚴重，使得長期資本的積累相對匱乏。這會使得小微企業在進行內源融資時缺乏必要的規劃和資金的基礎。其次，相關財稅制度供給顯得不足，一般的稅收制度、折舊制度等安排對小微企業造成很大的經營成本負擔。對于小微企業來講，由于本身資產和經營利潤等方面的實力較弱，在承擔通常的稅收和折舊之后其經營資金就會變得異常的短缺。這會使得小微企業進行內源融資變得捉襟見肘。

2.直接融資存在障礙

首先，資本市場的不完善以及市場準入的限制使小微企業很難在資本市場進行股權或者債權融資。資本市場對于融資者設置了比較高的限制和門檻，小微企業無論在資本實力和財務業績方面往往是很難滿足融資的基本條件的，因此通常會被拒之門外。其次，對企業控制權的控制欲望也導致小微企業所有者不愿意進行權益融資。[11]因為經營規模較小和時間相對不長，小微企業的經營者對權力和資源的把控往往是非常審慎的，進行分權式的權益融資會給他們造成較多的心理障礙，因此開展權益融資的動力也往往不足。最后，小微企業通常情況下治理結構比較紊亂，在企業管理、財務制度等諸多方面并不符合現代企業的規范要求，使得其很難滿足資本市場融資在信息披露方面的苛刻要求，這也導致其在資本市場進行融資受阻。

三、解決小微企業“麥克米倫缺陷”的保險機制

這里所講的保險機制意思是指商業保險公司倚重其比較夯實的資金實力、比較完善的風險管理制度以及信息比較優勢地位，以拓展保險創新產品等方式對解決小微企業“麥克米倫缺陷”提供幫助和支持，最終達成商業保險公司、小微企業以及利益相關第三方的多方共贏的局面。[12] 總體上，其保險機制主要體現在四個方面。

（一）進行小微企業的信用增級

小微企業因為通常情況下信用級別相對比較低，商業銀行往往會對其進行“惜貸”。要改變商業銀行對小微企業的“惜貸”行為，對小微企業進行信用增級是非常有必要的，恰好在這方面商業保險是能夠在一定的程度上提升小微企業的信用級別并解決其信用不足方面的問題。首先，商業保險公司能夠通過提供風險管理咨詢服務來提高小微企業的風險控制能力，讓小微企業能夠改善其經營業績并提升其盈利的能力。其次，商業保險的介入能夠提高小微企業的信用評級，在很大程度上這會大大增加小微企業申請到商業銀行信貸的可能性。[13]例如，小微企業的銀行信貸保險、貿易融資保險以及融資租賃保險等就具有這方面的信用增級功效。

（二）增強商業銀行信貸資金的安全性

一個獨立的小微企業要想獲取商業信貸資金是很艱難的，同樣，一個獨立的小微企業的信貸資金風險對于商業銀行來講可能也并不是顯著的。但是如果是大量的小微企業的信貸資金風險出現情況就會發生實質性的變化，商業銀行必須慎重地進行對待。這時尋求風險轉移以保全資產就變得非常有現實意義。很顯然，商業保險就是這樣的風險轉移方式。[14] 商業保險的介入能夠極大程度上降低商業銀行對小微企業進行貸款的風險：首先，能夠減少發放貸款的商業銀行與接受貸款融資的小微企業在信息共享方面存在的信息不對稱，并使得商業保險公司與商業銀行能夠共同去面對可能引發的貸款資金風險。其次，商業保險在實質上是商業保險公司承擔了替代小微企業對銀行貸款進行償還的責任，這會促使商業保險公司對小微企業相關的融資項目論證以及項目資金監督展開積極和有效的參與。商業保險公司對商業銀行的小微企業信貸分擔了部分信貸風險，這會在某種程度上降低商業銀行的信貸資金風險管理成本，增強商業銀行對小微企業貸款資金的安全性。

（三）深化對小微企業的信用擔保

由于小微企業在進行商業信貸時通常需要提供額外的擔保，商業保險能夠彌補小微企業進行商業銀行貸款時的信用不足，發揮類似于信用擔保機構的作用。在當前，對小微企業的信用擔保制度還急需繼續進行，商業保險尤其能夠對現有的信貸擔保體系進行有益地補充。這一方面能夠有助于提升小微企業的信用級別，另一方面還是對當前信用擔保制度的一次深化。[13] 具體來講，體現在兩個方面：首先，商業保險公司對小微企業信貸融資的介入是為小微企業提供了信用擔保，彌補了小微企業在信用方面的不足。其次，商業保險公司通過與擔保機構進行有效合作，有效分散和化解信用擔保機構的信用風險，提高擔保機構的擔保放大系數，這在某種程度上會有利于擔保機構的繼續發展并使得小微企業更加有機會得到擔保機構提供的信貸擔保服務。

（四）借助保險資金運用

進入21世紀以來，隨著保險承保業務的長足發展，商業保險公司保險資金規模也越來越巨大，小微企業借助保險資金進行融資變成一種現實可能。首先，商業保險公司具備資金運用的實力。中國保監會《2015年1-10月保險統計數據報告》統計資料顯示，截止2015年10月，我國保險業總資產達到11.83萬億元，凈資產達到了1.55萬億元，保險資金運用的余額達到了10.60萬億元。這些保險資金出于保值和增值的目的，需要積極拓展資金運用的渠道，這其中就包括針對小微企業開展的業務。其次，商業保險公司具備支持小微企業發展的綜合條件。商業保險公司在解決信息不對稱方面、風險管理方面以及與銀行業、政府合作等方面都能夠為小微企業所借重。保險資金在資金規模、投資領域限制以及投資風險管理能力方面都是契合小微企業融資的需求。

四、解決小微企業“麥克米倫缺陷”的具體路徑

（一）商業保險公司與商業銀行進行合作

商業保險公司與商業銀行進行積極合作能夠促進小微企業信貸資金的增長。這種合作主要包括兩種保險產品。

第一，貸款保證保險。這是主要的合作形式。小微企業購買貸款保證保險，之后以此保險保單向商業銀行申請商業貸款，商業銀行在符合程序情況下向小微企業開展信貸。一旦小微企業發生貸款違約的情況，商業保險公司就會代為償還商業銀行的貸款本息。貸款保證保險存在兩種形式，一種是不提供擔保和抵押的保險，另一種就是提供擔保或抵押品的保險。

第二，貿易融資保險。在賒銷商品時，小微企業先購買相關買方信用保險，并且規定賠款權益屬于商業銀行。商業銀行則因為以小微企業應收賬款權益作為質押向小微企業供給信用貸款資金。小微企業賒銷商品的買方一旦發生破產或者拖欠賬款的情況，商業保險公司就會先行支付商業銀行的貸款本息，同時對小微企業賒銷商品的買方行使追償權。[15]出口型小微企業就比較適合采用這種保險形式。

（二）商業保險公司與擔保機構、融資租賃公司進行合作

這種方式主要是基于擔保機構和融資租賃公司自身（包括經營）的特點，其主要存在兩種合作形式。

第一，與擔保機構進行合作。這種方式有兩方面作用：一是有效對擔保機構面臨的經營風險進行規避，提高其擔保杠桿率；二是減少或消除小微企業獲取信貸擔保的障礙，快速申請商業銀行信貸。[13]其過程是：小微企業提交擔保申請；擔保公司購買相關責任保險；小微企業、擔保公司以及商業保險公司三方共同進行審核；商業銀行向小微企業發放貸款。一旦小微企業發生貸款違約，擔保機構先行進行貸款本息償還，之后商業保險公司依據擔保公司購買的相關責任保險對擔保機構進行保險賠付，同時商業保險公司擁有對小微企業的代位求償權。

第二，與融資租賃公司合作。這種方式有兩方面作用：一是在促進融資租賃公司業務發展的同時，化解其面臨的經營風險；二是協助小微企業引進先進設備，加快技術更新與改造。其具體過程是：融資租賃公司與小微企業（承租人）先是簽訂租賃融資協議；融資租賃公司以小微企業的信用或者財產作為標的去購買商業保險；一旦小微企業發生無力按期支付租賃費用或者租賃設備遭到損壞的情況，由商業保險公司進行保險賠償。由于許多融資租賃公司也是依賴于商業銀行信貸，因此在存在相關商業保險的前提下會獲得一定的優惠利率。

（三）商業保險公司進行資金運用

隨著保險資金運用渠道進一步拓寬，商業保險公司能夠針對小微企業開展多種形式的資金運用方式。

第一，信貸。根據小微企業的實際情況這又分為幾種：首先，小微企業雇主信貸。對于經營業績較好的部分小微企業，商業保險公司開展無抵押貸款。那些在成立初期還沒有固定資產（或者非常少）但經營業績較好的小微企業可以嘗試這種方式。其次，小微企業團體信貸。這有兩種方式：一是以小微企業團體作為貸款單元提供貸款資金，如“五戶聯保”貸款就是這種方式；二是對小微企業先行進行組合并開展組合團體的整體評估，之后進行集體貸款。最后，小微企業質押信貸。[16]對于一些小微企業，因為違約風險較小、具備一定經營規模以及一定固定資產，它們就可以采用這種方式進行融資。

第二，股權投資或私募債。在2012年7月，中國證監會在《關于保險資金投資股權和不動產有關問題的通知》中，就有關保險資金對那些非上市股權開展投資的問題明確作出了一些基本要求。商業保險公司可以運用其保險資金直接對小微企業進行股權式投資，成為持有小微企業股權的股東。而在2012年5月，深圳證券交易所在《深交所中小企業私募債券試點辦法》中，對有關商業保險公司作為小微企業私募債“合格投資者”的資格進行了明確，因此商業保險公司也是可以以購買小微企業私募債的方式提供資金支持。

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