貿(mào)易公司融資匯總十篇

序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過(guò)程，我們?yōu)槟扑]十篇貿(mào)易公司融資范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來(lái)更深刻的閱讀感受。

篇（1）

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)一步深化，眾多企業(yè)已成為世界產(chǎn)業(yè)鏈中不可缺少的重要環(huán)節(jié)。跨國(guó)公司成為產(chǎn)業(yè)鏈的核心企業(yè)，中小企業(yè)則為供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)提供上下游配套產(chǎn)品及原材料和能源。大型企業(yè)的制造業(yè)外包，服務(wù)外包使得產(chǎn)業(yè)鏈上核心企業(yè)和中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)越來(lái)越成為不可分割的有機(jī)整體。

對(duì)于供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)來(lái)講，一方面希望盡可能地從供應(yīng)鏈企業(yè)中得到更多資源和資金支持，在與中小企業(yè)的定價(jià)和長(zhǎng)期談判中占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位；但另一方面也希望保持供應(yīng)鏈企業(yè)的穩(wěn)定性，不希望鏈上企業(yè)因?yàn)橘Y金鏈斷裂而終止合作。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)講，對(duì)核心企業(yè)較強(qiáng)依附性使得其在談判和合作中處于弱勢(shì)，承擔(dān)巨大的資金負(fù)擔(dān)，卻又因信用等級(jí)低無(wú)法獲得銀行貸款。因此，供應(yīng)鏈企業(yè)希望有更多的資金融通機(jī)會(huì)以維持供應(yīng)鏈的順利運(yùn)行，實(shí)際上，許多全球性供應(yīng)鏈對(duì)貿(mào)易融資的依賴(lài)性很大，財(cái)富（Fortune）1000名公司中以產(chǎn)品為中心的企業(yè)大多采用了供應(yīng)鏈管理解決方案。這就是為什么供應(yīng)鏈和物流最近十幾年迅速發(fā)展的一個(gè)主要原因。

供應(yīng)鏈貿(mào)易融資對(duì)銀企業(yè)來(lái)講是個(gè)雙贏(yíng)的戰(zhàn)略，中小企業(yè)借助其與核心企業(yè)的真實(shí)交易可以獲得更多資金融通，核心企業(yè)則可以從中小企業(yè)處獲得更多優(yōu)惠，促進(jìn)企業(yè)間長(zhǎng)期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系的建立，提升了整個(gè)供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)能力。銀行則將核心企業(yè)的良好信用能力延伸到供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)，充分利用了核心企業(yè)的信貸等級(jí)，增加中小企業(yè)商業(yè)信用，為具有真實(shí)貿(mào)易背景，具有自?xún)斝缘馁Q(mào)易活動(dòng)提供資金融通，解決了中小企業(yè)貸款難的問(wèn)題，增加了銀行收入，降低了融資風(fēng)險(xiǎn)，培養(yǎng)了潛在顧客，加強(qiáng)了供應(yīng)鏈上企業(yè)對(duì)銀行的忠誠(chéng)度。

二、 我國(guó)銀行供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的主要類(lèi)型

外資銀行進(jìn)入中國(guó)后，憑借其國(guó)際業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)大力發(fā)展包括供應(yīng)鏈融資在內(nèi)的各種貿(mào)易融資方式，取得較好收益，也爭(zhēng)取了更多的中小企業(yè)客戶(hù)，2008年渣打銀行在中國(guó)收入的50%以上來(lái)自貿(mào)易融資。迫于市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)壓力，眾多本土商業(yè)銀行也憑借其優(yōu)勢(shì)大力發(fā)展供應(yīng)鏈融資。

在這些銀行中，深發(fā)展銀行和中行的特色比較突出。深發(fā)展銀行于1999年開(kāi)始規(guī)?；?jīng)營(yíng)供應(yīng)融資業(yè)務(wù)，提出了“建設(shè)國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的貿(mào)易專(zhuān)業(yè)服務(wù)銀行，打造國(guó)內(nèi)最專(zhuān)業(yè)化的供應(yīng)鏈金融服務(wù)商”的口號(hào)，2005年，深圳發(fā)展銀行與中外運(yùn)、中儲(chǔ)和中遠(yuǎn)簽署了“總對(duì)總”戰(zhàn)略合作協(xié)議，整合了數(shù)十項(xiàng)產(chǎn)品（服務(wù)）到“供應(yīng)鏈金融”中來(lái)。對(duì)于供應(yīng)鏈任何一個(gè)節(jié)點(diǎn)的企業(yè)，如原料供應(yīng)商、制造商、分銷(xiāo)商、零售商等，都可以通過(guò)對(duì)其貨品或商業(yè)票據(jù)進(jìn)行抵押或者質(zhì)押，獲得合適融資方式。它的成就不斷獲得業(yè)界肯定，扶持幾萬(wàn)家中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。2009年2月其開(kāi)發(fā)的供應(yīng)鏈金融子品牌下的池融資金融營(yíng)銷(xiāo)案例獲得2008年由銀行家雜志主辦的“2008年底中國(guó)金融營(yíng)銷(xiāo)金融產(chǎn)品十佳獎(jiǎng)”，2009年4月，池融資系列產(chǎn)品在第四屆中國(guó)企業(yè)創(chuàng)業(yè)投融資高峰論壇上，被評(píng)為“全國(guó)中小企業(yè)最受歡迎金融產(chǎn)品”。

中國(guó)銀行充分發(fā)揮在國(guó)際結(jié)算和貿(mào)易融資領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，提供了“融信達(dá)”、“融易達(dá)”、“通易達(dá)”、“融貨達(dá)”，“訂單融資”，“融通達(dá)”等系列供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品。所謂“融易達(dá)”是指銀行在核心企業(yè)認(rèn)可對(duì)供應(yīng)商應(yīng)付賬款前提下，由核心企業(yè)確認(rèn)供應(yīng)商的應(yīng)付賬款，占用核心企業(yè)額度為供應(yīng)商提供保理融資及相關(guān)服務(wù)。“融通達(dá)” 是指客戶(hù)將其在銷(xiāo)售過(guò)程中產(chǎn)生的合格應(yīng)收賬款質(zhì)押給銀行，形成具有相對(duì)穩(wěn)定余額的“應(yīng)收賬款池”，銀行據(jù)此為客戶(hù)辦理各類(lèi)貿(mào)易融資及保函授信業(yè)務(wù)，在應(yīng)收賬款質(zhì)押、貿(mào)易融資及保函授信業(yè)務(wù)之間開(kāi)辟了一條有效的通道。2010年5月，中行在廈門(mén)建立供應(yīng)鏈融資中心，對(duì)于供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)和上下游配套企業(yè)，中行根據(jù)客戶(hù)需要設(shè)計(jì)供應(yīng)鏈融資解決方案，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈中的物流、信息流及資金流的無(wú)縫鏈接，解決供應(yīng)鏈的資金需求。

三、 我國(guó)供應(yīng)鏈貿(mào)易融資存在的問(wèn)題

目前，四大國(guó)有銀行和股份制銀行是供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的積極參與者，各家銀行不斷開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品以吸引客戶(hù)，都把供應(yīng)鏈融資作為其戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)之一。但仔細(xì)研究目前開(kāi)展的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，仍有一些不盡人意之處。

（一） 業(yè)務(wù)同質(zhì)性較強(qiáng)

盡管每家銀行的貿(mào)易融資產(chǎn)品名稱(chēng)各有特色，令人眼花繚亂，但仔細(xì)閱讀，卻發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品內(nèi)容基本相同。

目前我國(guó)銀行提供的供應(yīng)鏈貿(mào)易融資主要集中于存貨、應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款和訂單三個(gè)項(xiàng)目，基于單筆貿(mào)易交易合同發(fā)放的自?xún)斝再Q(mào)易融資。應(yīng)收賬款融資，銀行根據(jù)企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)量提供資金融通，下游債務(wù)企業(yè)承擔(dān)反擔(dān)保責(zé)任，一旦融資企業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題，由債務(wù)企業(yè)承擔(dān)彌補(bǔ)銀行損失，例如中國(guó)銀行的“融易達(dá)”，深發(fā)展銀行的“出口應(yīng)收賬款池”；存貨融資，銀行考察企業(yè)穩(wěn)定存貨情況和長(zhǎng)期合作對(duì)象，以供應(yīng)鏈綜合狀況作為授信決策依據(jù)，例如，建設(shè)銀行的“倉(cāng)單融資”，華夏銀行的“貨物質(zhì)押融資鏈”；預(yù)付款或訂單融資，銀行根據(jù)企業(yè)所收到的預(yù)付賬款質(zhì)量提供資金，其上游企業(yè)提供融資擔(dān)保，例如中國(guó)銀行的“訂單融資”，華夏銀行的“未來(lái)貨權(quán)融資”。

許多銀行開(kāi)展了整體供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)，例如中行供應(yīng)鏈融資中心的融資產(chǎn)品，光大銀行的“金色融資鏈”和華夏銀行的“融資共贏(yíng)鏈”?？蛻?hù)從下訂單、制造、裝運(yùn)、收款等各個(gè)貿(mào)易環(huán)節(jié)都可獲得中行資金支持。

仔細(xì)分析融資產(chǎn)品內(nèi)容，發(fā)現(xiàn)部分融資來(lái)源于傳統(tǒng)的貿(mào)易融資方式，例如倉(cāng)單融資來(lái)源于傳統(tǒng)的倉(cāng)單和提單融資、應(yīng)收賬款融資主要來(lái)源于有追索權(quán)和無(wú)追索權(quán)的保理業(yè)務(wù)。雖然許多銀行提出了整體供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)，但在業(yè)務(wù)中能否真正實(shí)現(xiàn)信息流、物流和資金流的有效控制，能否對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的交易對(duì)象和合作伙伴，市場(chǎng)地位和供應(yīng)鏈管理水平進(jìn)行關(guān)注跟蹤，實(shí)現(xiàn)真正的供應(yīng)鏈管理和融資，還是各家銀行要思考的問(wèn)題。

（二）風(fēng)險(xiǎn)防范功能弱

供應(yīng)鏈融資的信用基礎(chǔ)是供應(yīng)鏈核心企業(yè)的管理與信用實(shí)力，但由于鏈上企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)密切相關(guān)，一旦某個(gè)成員出現(xiàn)資金問(wèn)題，會(huì)影響整個(gè)供應(yīng)鏈，風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)擴(kuò)散。

與其他融資產(chǎn)品相繼，供應(yīng)鏈融資涉及的風(fēng)險(xiǎn)具有一定的獨(dú)特性，首先，供應(yīng)鏈涉及企業(yè)眾多，既有國(guó)內(nèi)企業(yè)，也有國(guó)外企業(yè)，銀行無(wú)法完成對(duì)供應(yīng)鏈所有企業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)的調(diào)查分析，不能準(zhǔn)確了解供應(yīng)鏈整體情況，一旦供應(yīng)商和制造商勾結(jié)詐騙，就存在套取銀行資金的風(fēng)險(xiǎn)；其次，供應(yīng)鏈企業(yè)的運(yùn)營(yíng)不僅涉及到企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力，還要受到國(guó)際市場(chǎng)環(huán)境的影響，動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)不易控制；銀行需要密切關(guān)注國(guó)際市場(chǎng)變化，不斷獲取關(guān)于鏈上核心企業(yè)和附屬企業(yè)的動(dòng)態(tài)信息，以便掌控風(fēng)險(xiǎn)；再次，不同階段的供應(yīng)鏈融資，需要關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)不同，存貨抵押和預(yù)付款抵押中，需要采取的風(fēng)險(xiǎn)控制手段完全不同，給銀行業(yè)務(wù)操作帶來(lái)了較大的挑戰(zhàn)。最后，供應(yīng)鏈融資過(guò)度依賴(lài)于核心企業(yè)的信用度，如果核心企業(yè)濫用其信用度，在多家銀行開(kāi)展融資業(yè)務(wù)，對(duì)銀行融資帶來(lái)極大風(fēng)險(xiǎn)。

目前我國(guó)信用系統(tǒng)比較薄弱，還沒(méi)有建立起較為完善的信用體系，存在信息不對(duì)稱(chēng)和扭曲現(xiàn)象。涉及到國(guó)際貿(mào)易的供應(yīng)鏈融資，對(duì)國(guó)外核心企業(yè)信用狀態(tài)的了解則更為薄弱。許多銀行對(duì)國(guó)外貿(mào)易融資信用評(píng)價(jià)只能依靠國(guó)外評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)結(jié)果，使得融資業(yè)務(wù)只能局限于與較大跨國(guó)公司的業(yè)務(wù)往來(lái)，對(duì)供應(yīng)鏈上的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控能力則更為薄弱。

理論上，雖然供應(yīng)鏈融資有真實(shí)的貿(mào)易背景，但實(shí)踐操作中，如果企業(yè)多次進(jìn)行貿(mào)易融資，銀行和企業(yè)可能無(wú)法實(shí)現(xiàn)一對(duì)一的貸款償還，一旦中小企業(yè)盈利能力下降也會(huì)導(dǎo)致貸款償還困難，容易引發(fā)貸款不良率上升。

（三）銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)加大

對(duì)銀行來(lái)講，除了上述業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，另外一個(gè)重要的風(fēng)險(xiǎn)是銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)加大。在人民幣升值的大背景下，企業(yè)通過(guò)貿(mào)易融資不僅希望能解決資金缺口，更希望早日收匯，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，但這對(duì)銀行來(lái)說(shuō)卻意味著風(fēng)險(xiǎn)。一些調(diào)查顯示，許多進(jìn)出口企業(yè)在規(guī)避匯率時(shí)，首選方法就是通過(guò)出口押匯等貿(mào)易融資方式，提前收匯，轉(zhuǎn)嫁匯率風(fēng)險(xiǎn)。

目前許多銀行開(kāi)展的業(yè)務(wù)中，例如深發(fā)展的出口應(yīng)收賬款池融資業(yè)務(wù)，需要銀行要規(guī)避大約一年的匯率風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)銀行準(zhǔn)確預(yù)測(cè)匯率變化的能力，使用銀行衍生工具對(duì)沖防范匯率風(fēng)險(xiǎn)的能力提出了較高要求。

（四）專(zhuān)業(yè)人才缺乏

供應(yīng)鏈貿(mào)易融資業(yè)務(wù)涉及國(guó)際金融票據(jù)開(kāi)設(shè)和審核查驗(yàn),涉及到對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈信息的掌握和動(dòng)態(tài)追蹤。要求銀行人員擁有豐富的財(cái)務(wù)知識(shí)、法律知識(shí),行業(yè)知識(shí)和較高的外語(yǔ)水平。由于該項(xiàng)業(yè)務(wù)在我國(guó)尚處于起步階段，現(xiàn)有員工遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足業(yè)務(wù)發(fā)展需要，專(zhuān)業(yè)人才的匱乏直接影響了市場(chǎng)開(kāi)拓和風(fēng)險(xiǎn)管理，基層行無(wú)法對(duì)客戶(hù)提供詳盡周到服務(wù)，客戶(hù)對(duì)于供應(yīng)鏈融資功能特點(diǎn)也不了解，加大了銀行開(kāi)展業(yè)務(wù)的難度。

四、發(fā)展對(duì)策

供應(yīng)鏈貿(mào)易融資業(yè)務(wù)增加了商業(yè)銀行收入，帶動(dòng)了中間業(yè)務(wù)和結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展，并有助于優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。如果運(yùn)行順利，銀行將來(lái)為某一供應(yīng)鏈上不可缺少的重要組成部分，鏈上生產(chǎn)商，物流企業(yè)，零售商或最終消費(fèi)者的資金流都可以在銀行體系內(nèi)部實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)，幫助銀行獲得客戶(hù)和利益，是銀行重要的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，也成為許多銀行發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)之一。由于我國(guó)開(kāi)展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)時(shí)間有限，需要采取一定措施促進(jìn)供應(yīng)鏈融資的發(fā)展。

（一）借鑒國(guó)外銀行先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，完善業(yè)務(wù)流程

和國(guó)外銀行較為成熟的供應(yīng)鏈貿(mào)易融資相比，我國(guó)銀行的供應(yīng)鏈融資仍存在一定差距。國(guó)外銀行開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)間長(zhǎng)，利用其廣泛的分行優(yōu)勢(shì)和較為豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，可以為客戶(hù)量身定制，提供包括金融、法律、市場(chǎng)信息等多方面的專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)服務(wù)。例如，渣打銀行自2005年起成功地為多家大型企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資項(xiàng)目，客戶(hù)可以其電子銀行平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)全球范圍內(nèi)的交易指令、查詢(xún)交易、定制報(bào)告等功能。摩根大通銀行2005年收購(gòu)一家物流公司，專(zhuān)門(mén)為供應(yīng)鏈及分銷(xiāo)鏈提供金融服務(wù)和支持，我國(guó)銀行可以借鑒國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，與第三方服務(wù)提供商聯(lián)合提供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品，如物流平臺(tái)幫助監(jiān)控物貨及物流，信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)協(xié)助監(jiān)控信用風(fēng)險(xiǎn)，電子商務(wù)平臺(tái)整合物流，資金流和信息流。關(guān)注融資企業(yè)的交易對(duì)象，交易對(duì)手，履約記錄等全方位評(píng)價(jià)，有針對(duì)性地為企業(yè)量身打造結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資，對(duì)整體供應(yīng)鏈提供全方面金融解決方案。

（二）采取措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

由于供應(yīng)鏈貿(mào)易融資中可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)比較復(fù)雜，銀行需要有針對(duì)性的采取風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

首先，對(duì)于供應(yīng)鏈不同階段融資方式，對(duì)該階段最重要的風(fēng)險(xiǎn)采取控制防范措施，例如倉(cāng)單抵押融資時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)防范主要著重于倉(cāng)單貨權(quán)歸屬和貨物安全；應(yīng)收賬款融資時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)防范主要著重于應(yīng)收賬款債務(wù)人的資信審核和監(jiān)控。

其次，要求融資方盡可能獲得第三方擔(dān)保，以第三方擔(dān)保作為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的手段。例如，要求融資方投保出口信用險(xiǎn)。

再次，通過(guò)國(guó)際合作方式，盡可能地完善供應(yīng)鏈信息，或者獲取信用擔(dān)保，減少銀行風(fēng)險(xiǎn)。例如，通過(guò)國(guó)際保理組織其他成員獲取國(guó)外企業(yè)信息，參與國(guó)際金融公司（IFC）發(fā)起的全球貿(mào)易融資服務(wù)項(xiàng)目（GTFP），獲得由IFC為商業(yè)銀行開(kāi)出的融資工具所提供的擔(dān)保，降低出口企業(yè)和提供融資銀行的收匯風(fēng)險(xiǎn)。

最后，銀行要采取技術(shù)措施通過(guò)構(gòu)建或使用金融衍生產(chǎn)品進(jìn)行對(duì)沖，通過(guò)其全球網(wǎng)絡(luò)，化解或減少匯率風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)外銀行在這方面有較為豐富的經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)將一些貿(mào)易產(chǎn)品與其他銀行進(jìn)行交換或出售，以規(guī)避幣種和匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)銀行也在逐步采取措施規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。例如中國(guó)銀行的“進(jìn)口匯利達(dá)”和“出口匯利達(dá)”產(chǎn)品，使用了一些簡(jiǎn)單的金融衍生產(chǎn)品，要求客戶(hù)在中行進(jìn)行遠(yuǎn)期外匯操作以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

（三）有針對(duì)性地分階段發(fā)展供應(yīng)鏈貿(mào)易融資

目前供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)開(kāi)展的較為成功的主要是國(guó)有四大商業(yè)銀行和一些力求在貿(mào)易融資方面有所突破的股份制銀行，主要集中于鋼鐵、汽車(chē)、石化、電力、電信、煤炭等核心企業(yè)實(shí)力較為強(qiáng)大的行業(yè)。

國(guó)際貿(mào)易中，加工貿(mào)易總量超過(guò)我國(guó)貿(mào)易總量的一半，許多中小企業(yè)已成為大型跨國(guó)公司全球貿(mào)易生產(chǎn)鏈的重要組成部分，國(guó)際貿(mào)易的供應(yīng)鏈融資也主要是圍繞這些跨國(guó)公司進(jìn)行。例如，中國(guó)工商銀行的供應(yīng)鏈融資主要體現(xiàn)在“沃爾瑪供應(yīng)商融資解決方案”中，利用沃爾瑪?shù)膬?yōu)良信用，對(duì)其供貨商提供的從原材料，產(chǎn)品生產(chǎn)到銷(xiāo)售的全過(guò)程融資支持。

盡管商業(yè)銀行力求打造的是“供應(yīng)鏈金融―物流―信息流”平臺(tái)，集保險(xiǎn)、擔(dān)保、物流、信息、法律等多方面服務(wù)提供商建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，為供應(yīng)鏈企業(yè)提供一站式全面服務(wù)。但對(duì)銀行來(lái)講，供應(yīng)鏈貿(mào)易融資仍然是一個(gè)新興業(yè)務(wù)，新型業(yè)務(wù)的發(fā)展需要不斷的實(shí)踐探索和經(jīng)驗(yàn)總結(jié)。作為供應(yīng)鏈資金的提供者，商業(yè)銀行需要根據(jù)自身的網(wǎng)絡(luò)分布，從事貿(mào)易融資的經(jīng)驗(yàn)和人員素質(zhì)，根據(jù)客戶(hù)實(shí)際情況，有針對(duì)性的、分行業(yè)、分階段發(fā)展供應(yīng)鏈融資，以便總結(jié)經(jīng)驗(yàn)防范風(fēng)險(xiǎn)。不同行業(yè)供應(yīng)鏈上企業(yè)間物流、信息流和資金流的相互交織關(guān)系各不相同，銀行需要根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)和企業(yè)間相互關(guān)系量身定做融資方案。不同銀行的貿(mào)易融資實(shí)力不同，銀行可以根據(jù)自身強(qiáng)項(xiàng)為客戶(hù)提供自身風(fēng)險(xiǎn)操控能力較強(qiáng)的融資服務(wù)，在積累了一定的行業(yè)市場(chǎng)知識(shí)和企業(yè)信息后，再逐步延伸服務(wù)范圍。

（四）加強(qiáng)人員培訓(xùn)

供應(yīng)鏈貿(mào)易融資業(yè)務(wù)對(duì)銀行業(yè)務(wù)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)提出了較高要求。銀行要采取多種措施，通過(guò)培訓(xùn)學(xué)習(xí)和人才引進(jìn)，不斷提高人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)，改進(jìn)銀行內(nèi)部管理方式，加大宣傳力度，為供應(yīng)鏈貿(mào)易融資提供更好的發(fā)展環(huán)境。

參考文獻(xiàn)：

[1] 胡悅，國(guó)外商業(yè)銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的案例分析[J] 金融管理與研究 2009（9）

篇（2）

一、供應(yīng)鏈融資的含義

供應(yīng)鏈融資是指基于供應(yīng)鏈上核心企業(yè)和中下游企業(yè)之間長(zhǎng)期貿(mào)易合作關(guān)系，由商業(yè)銀行或物流公司主導(dǎo)，其他金融機(jī)構(gòu)參與的一種新型融資模式。在供應(yīng)鏈中，核心企業(yè)往往具備實(shí)力強(qiáng)、規(guī)模大、行業(yè)影響力廣的特點(diǎn)，由于核心企業(yè)與上下游企業(yè)進(jìn)行貿(mào)易合作時(shí)，通常會(huì)在交貨、賬期、價(jià)格等方面提出苛刻的條件，使得上下游企業(yè)的資金缺口壓力增大，加之這部分企業(yè)又難以獲取銀行貸款，所以極容易造成整個(gè)供應(yīng)鏈體系失衡。而供應(yīng)鏈融資作為一種新型融資模式可以有效解決這一問(wèn)題：上下游中小企業(yè)可以憑借與核心企業(yè)的合作關(guān)系獲取商業(yè)信用，使銀行在考慮放貸時(shí)不再以中小企業(yè)的規(guī)模、固定資產(chǎn)、行業(yè)特點(diǎn)以及擔(dān)保方式為重點(diǎn)審查內(nèi)容，而是將供應(yīng)鏈上核心企業(yè)信用水平、實(shí)力規(guī)模作為重點(diǎn)審查事項(xiàng)。在這種情況下，中小企業(yè)獲取了信用增級(jí)，銀行可放寬對(duì)中小企業(yè)貸款的限制，為其提供融資服務(wù)。

二、企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易中運(yùn)用供應(yīng)鏈融資的意義

（一）有利于企業(yè)獲取融資優(yōu)勢(shì)

在供應(yīng)鏈融資模式中，銀行通過(guò)衡量核心企業(yè)的市場(chǎng)地位和供應(yīng)鏈管理水平?jīng)Q定是否對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款，增加了中小企業(yè)獲取融資的優(yōu)勢(shì)，主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：其一，供應(yīng)鏈中進(jìn)出口中小企業(yè)在與核心企業(yè)建立貿(mào)易合作關(guān)系情況下，使中小企業(yè)借助核心企業(yè)的信用降低了銀行授信風(fēng)險(xiǎn)，從而有利于促使各供應(yīng)鏈企業(yè)處于更加平等的貿(mào)易地位。其二，進(jìn)出口中小企業(yè)可從銀行獲取貸款，緩解了資金壓力，在一定程度上幫助了中小企業(yè)迅速擴(kuò)大進(jìn)出口貿(mào)易規(guī)模，有利于增強(qiáng)中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）有利于增強(qiáng)融資的靈活性

在以往的國(guó)際貿(mào)易融資中，出口企業(yè)僅能夠在國(guó)際貿(mào)易的某個(gè)業(yè)務(wù)流程環(huán)節(jié)獲取銀行貸款，并且還要向銀行提供質(zhì)押物作為擔(dān)保，不僅使融資方式過(guò)于僵化，而且還需要受諸多融資條件限制。而企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易中運(yùn)用供應(yīng)鏈融資方法，可以使企業(yè)根據(jù)自身對(duì)資金的需求，在國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)流程的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行融資，如，企業(yè)既可以在貨物裝船前融資，也可以在貨物裝船后融資。在核心企業(yè)與出口企業(yè)確定訂單后，出口企業(yè)便可以根據(jù)貿(mào)易業(yè)務(wù)流程選擇不同階段、不同比例進(jìn)行融資。由此可見(jiàn)，在國(guó)際貿(mào)易中企業(yè)創(chuàng)新運(yùn)用供應(yīng)鏈融資方法，極大地提升了融資的靈活性。

（三）有利于降低企業(yè)融資成本

通常情況下，國(guó)際貿(mào)易融資所采用的一些主要方式的定價(jià)基本都是固定不變的，即使在國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)進(jìn)行的過(guò)程中，該價(jià)格也不會(huì)隨之調(diào)整。就供應(yīng)鏈融資而言，它的定價(jià)方式是動(dòng)態(tài)發(fā)展的，其中貸款比例以及利率都會(huì)隨著貿(mào)易業(yè)務(wù)進(jìn)行階段的不同而發(fā)生變化，同時(shí)還會(huì)隨著授信風(fēng)險(xiǎn)的變化而做出相應(yīng)的調(diào)整。例如，貿(mào)易業(yè)務(wù)中的進(jìn)口方在下達(dá)訂單的階段，由于不確定性相對(duì)較高，故此融資利率也比較高，可貸款的比例偏低，而隨著貿(mào)易業(yè)務(wù)的進(jìn)行，銀行方面所面臨的風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)降低，從而使得融資利率也隨之下降，此時(shí)的貸款比例則會(huì)升高。在這種動(dòng)態(tài)定價(jià)的模式下，融資比例與利率以及授信風(fēng)險(xiǎn)全都能夠隨著貿(mào)易業(yè)務(wù)階段的不同而做出相應(yīng)的調(diào)整，這符合銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制的要求。由此可見(jiàn)，供應(yīng)鏈融資既解決了進(jìn)出口中小企業(yè)的資金缺口問(wèn)題，而且還進(jìn)一步降低了融資成本。

三、企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易中創(chuàng)新供應(yīng)鏈融資的方法

（一）應(yīng)收賬款融資方法

供應(yīng)鏈中的應(yīng)收賬款融資方法是指上游中小企業(yè)將賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)中未到期的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，以獲取一定貸款金額的融資方法，貸款金額根據(jù)應(yīng)收賬款的比例來(lái)確定。應(yīng)收賬款融資可分為兩種模式：一是質(zhì)押應(yīng)收賬款，上游中小企業(yè)將應(yīng)收賬款作為質(zhì)押物以獲取銀行貸款，銀行對(duì)款項(xiàng)擁有追索權(quán)。二是應(yīng)收賬款保理，上游中小企業(yè)將應(yīng)收賬款全部賣(mài)給銀行，銀行不具有追索權(quán)，這種融資方式的應(yīng)用范圍較小。

（二）運(yùn)用預(yù)付賬款融資方法

在供應(yīng)鏈中，核心企業(yè)給予下游中小企業(yè)的付款期限往往很短，尤其在要求下游中小企業(yè)支付預(yù)付款的情況下，會(huì)造成中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難。針對(duì)這種狀況，中小企業(yè)利用供應(yīng)鏈融資模式中的預(yù)付賬款融資方法向銀行申請(qǐng)短期融資，以緩解資金壓力。預(yù)付賬款融資方法的運(yùn)用條件為：以核心企業(yè)承諾回購(gòu)為前提，由下游中小企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款，貸款質(zhì)押物為核心企業(yè)在銀行指定倉(cāng)庫(kù)的既定倉(cāng)單，同時(shí)銀行對(duì)倉(cāng)庫(kù)貨物有直接控制權(quán)。預(yù)付賬款融資方法主要適用于核心企業(yè)回購(gòu)條件下的采購(gòu)融資業(yè)務(wù)。

（三）融通倉(cāng)融資方法

供應(yīng)鏈中的融通倉(cāng)融資方法是指中小企業(yè)借助核心企業(yè)的擔(dān)保，在接受物流企業(yè)監(jiān)管的前提下，向銀行提供動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押品以獲取貸款的一種融資方法。在運(yùn)用融通倉(cāng)融資方法的過(guò)程中，核心企業(yè)要與銀行簽訂擔(dān)保合同，明確核心企業(yè)的擔(dān)保責(zé)任，同時(shí)物流企業(yè)要提供質(zhì)押物價(jià)值評(píng)估、保管監(jiān)管等服務(wù)。

四、結(jié)論

總而言之，供應(yīng)鏈融資方法是一種有效解決中小企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易中資金緊缺問(wèn)題的融資新方法。中小企業(yè)在與核心企業(yè)建立長(zhǎng)期合作關(guān)系的前提下，可以利用供應(yīng)鏈融資方法降低銀行信貸門(mén)檻，獲取貿(mào)易業(yè)務(wù)流程所需資金，這不僅為中小企業(yè)發(fā)展提供了有力條件，而且還有利于核心企業(yè)穩(wěn)定供應(yīng)鏈中的上下游企業(yè)，提高整條供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力。

參考文獻(xiàn)：

[1]楊海.國(guó)際貿(mào)易中企業(yè)供應(yīng)鏈融資創(chuàng)新研究[J].商業(yè)時(shí)代，2012，（4）.

篇（3）

孫老板的企業(yè)在浙江當(dāng)?shù)睾蘸沼忻Ｓ捎诠と硕?、出口?chuàng)匯多、上繳利稅多，他的企業(yè)與當(dāng)?shù)卣?、銀行的關(guān)系相當(dāng)好。他基本上沒(méi)為貸款發(fā)過(guò)愁，他的企業(yè)甚至還發(fā)起設(shè)立了一家小額貸款公司。

但今年以來(lái)，銀行貸款額度格外緊張，孫老板的企業(yè)也得不到足夠貸款。他笑稱(chēng)：“上帝給你關(guān)上一扇門(mén)后，會(huì)替你打開(kāi)一扇窗?！痹谛刨J政策收緊時(shí)，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)在浙江如火如荼地開(kāi)展。作為浙江大批外貿(mào)型企業(yè)中的一員，孫老板的企業(yè)首批獲得跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算資格。借跨境貿(mào)易結(jié)算的便利，銀行為孫老板指出了一條境外融資之路。

因?yàn)楫a(chǎn)品大多銷(xiāo)往歐美，孫老板多年前在香港注冊(cè)了一家離岸貿(mào)易公司，專(zhuān)門(mén)接收海外訂單，周轉(zhuǎn)境外資金。孫老板浙江的母公司在某大型國(guó)有銀行有大約3億元授信額度，但今年以來(lái)該行只為孫老板提供了1億元左右貸款，剩余的2億元左右由該行香港子公司為孫老板香港貿(mào)易公司的轉(zhuǎn)口貿(mào)易發(fā)放貿(mào)易性融資，然后香港貿(mào)易公司再以“預(yù)付款”的名義把從香港得到的這些貿(mào)易貸款通過(guò)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的方式，匯入孫老板浙江母公司賬戶(hù)?！邦A(yù)付款和貿(mào)易額不要相差太大，否則會(huì)被外管局問(wèn)話(huà)”，孫老板說(shuō)。

孫老板香港貿(mào)易公司從香港得到的貿(mào)易貸款利率只有4%左右?！皳?jù)我所知，有跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算資格的企業(yè)都在這么做，而且都是通過(guò)中資銀行來(lái)做。銀行這么做是為了留住客戶(hù)，而且能從中賺2%左右的收益?！睂O老板介紹。

今年一季度以來(lái)，這種境外融資模式在浙江的企業(yè)間風(fēng)行。同時(shí)，由于境外貨幣過(guò)剩，經(jīng)濟(jì)不景氣，香港的銀行也急切希望加入這股向內(nèi)地企業(yè)貸款的“洪流”。

浙江另一家大型民企的企業(yè)主杜先生介紹，其公司5月在香港召開(kāi)股東大會(huì)，原本是想和股東交流企業(yè)情況，出乎意料的是，大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)“混進(jìn)”了很多銀行的人?！坝兄匈Y銀行也有外資銀行，都是來(lái)問(wèn)我們要不要借款的。”

篇（4）

曹輝頗具戰(zhàn)略眼光。在房地產(chǎn)暴利的十年里，他硬是沒(méi)有讓自己的企業(yè)涉足其中。目前，當(dāng)浙江眾多民營(yíng)企業(yè)受累于當(dāng)年的房地產(chǎn)投資時(shí)，他企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)逆勢(shì)上揚(yáng)，最近將最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手一舉兼并。

“用于收購(gòu)的錢(qián)部分從海外融入，成本不到4%。目前海外流動(dòng)性還是很寬裕。”曹輝透露。

曹輝的企業(yè)多年前就在香港注冊(cè)了一家離岸貿(mào)易公司，專(zhuān)門(mén)接收海外訂單，周轉(zhuǎn)境外資金。某境內(nèi)銀行為曹輝的境內(nèi)母公司提供貿(mào)易融資，該行香港分行為他的香港貿(mào)易公司轉(zhuǎn)口貿(mào)易發(fā)放貿(mào)易性融資。香港貿(mào)易公司再以預(yù)付款名義將貿(mào)易貸款通過(guò)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算方式，匯入曹輝境內(nèi)母公司賬戶(hù)。無(wú)論在境外借美元還是人民幣，利率都比國(guó)內(nèi)的存款利率還要低。

如果從境內(nèi)銀行貸款，目前1年期貸款利率高達(dá)6.6%，中長(zhǎng)期貸款利率都在10%以上。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，去年境內(nèi)上市公司資金投資平均回報(bào)率只有6.7%。

“現(xiàn)在哪個(gè)行業(yè)的利潤(rùn)能做到10%以上？”曹輝感慨道。他周?chē)?jīng)營(yíng)狀況還不錯(cuò)的出口型企業(yè)目前都靠?jī)蓷l渠道融資：境內(nèi)貿(mào)易融資和通過(guò)離岸公司融資。其他企業(yè)由于找不到好的投資項(xiàng)目，對(duì)經(jīng)濟(jì)前景擔(dān)憂(yōu)，更是不愿從銀行借款，尤其不愿借中長(zhǎng)期貸款。

來(lái)自央行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，自2010年初以來(lái)，企業(yè)中長(zhǎng)期貸款規(guī)模一直呈下降趨勢(shì)。今年一季度，金融機(jī)構(gòu)本外幣企業(yè)及其他部門(mén)中長(zhǎng)期貸款同比少增3748億元，短期貸款及票據(jù)融資卻同比多增7992億元。4月延續(xù)了這一趨勢(shì)：對(duì)企業(yè)發(fā)放的中長(zhǎng)期貸款僅增加1265億元，較上年同期下降46%。

交通銀行金融研究報(bào)告認(rèn)為，當(dāng)經(jīng)濟(jì)增速放緩、投資增長(zhǎng)放慢、盈利預(yù)期有所下降時(shí)，企業(yè)借貸主要是滿(mǎn)足流動(dòng)性需要，而非借長(zhǎng)期貸款進(jìn)行投資。

篇（5）

在國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的今天，貿(mào)易公司對(duì)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的控制能力，直接影響著企業(yè)的生存與發(fā)展。我國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家，在國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)占據(jù)一席之地不容易，我們必須依照市場(chǎng)規(guī)律，分析各種可能存在風(fēng)險(xiǎn)，然后結(jié)合我國(guó)國(guó)情找到最適合我國(guó)貿(mào)易公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制措施。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概述

對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的理解不同人有不同想法，但歸根結(jié)底就是公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中會(huì)存在因不可預(yù)見(jiàn)的因素而造成企業(yè)收支嚴(yán)重不平衡，甚至造成公司資不抵債的情況，無(wú)法償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)的各個(gè)過(guò)程，企業(yè)從成立那天起就伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)是全面的、客觀(guān)的，同時(shí)這種風(fēng)險(xiǎn)也是可控制、可降低的。

二、我國(guó)貿(mào)易公司主要存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1.融資風(fēng)險(xiǎn)

建立一個(gè)企業(yè)就需要大量的資金，這些資金的籌措與融合過(guò)程就存在著風(fēng)險(xiǎn)?；I集資金一定會(huì)帶有一定的目的，比如為了滿(mǎn)足經(jīng)營(yíng)、為了提高技術(shù)水平、為了對(duì)外投資、為了產(chǎn)品的研發(fā)、為了解決企業(yè)資金短缺問(wèn)題等。這些目的本身并不會(huì)對(duì)企業(yè)造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但是在籌集資金的過(guò)程中，就會(huì)出現(xiàn)由于籌集渠道狹窄而無(wú)法籌集足夠資金的風(fēng)險(xiǎn)；籌集成本過(guò)高導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法負(fù)擔(dān)，無(wú)形中增加了企業(yè)的債務(wù)，加快了企業(yè)資不抵債的情況等等。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)存在的目的就是進(jìn)行投資，從而獲得收益促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。眾所周知，投資有風(fēng)險(xiǎn)，它是一種收益與風(fēng)險(xiǎn)常伴的活動(dòng)。投資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中根據(jù)自身的發(fā)展需要以及利益需求進(jìn)行一系列的投資活動(dòng)，在投資過(guò)程中隨著企業(yè)意圖的不同，而展現(xiàn)出不同的風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)貿(mào)易公司的投資風(fēng)險(xiǎn)主要是由投資方向混亂不了解投資趨勢(shì)和獲利的可行性而造成的風(fēng)險(xiǎn)；投資規(guī)模受限，規(guī)模大的投資容易帶來(lái)較大的投資風(fēng)險(xiǎn)；投資收益性分析缺失，企業(yè)對(duì)于投資前期的規(guī)劃分析不具體、不詳細(xì)，無(wú)法預(yù)知項(xiàng)目的具體收益情況，因而伴有較大風(fēng)險(xiǎn)。

3.外匯風(fēng)險(xiǎn)

由于近年來(lái)改革開(kāi)放的程度逐漸加強(qiáng)，越來(lái)越多的國(guó)際貿(mào)易，造成企業(yè)資本中蘊(yùn)含著一部分外匯儲(chǔ)備，這樣就造成企業(yè)因其資產(chǎn)或者負(fù)債以外幣表示，而受到未知因素的影響，使資產(chǎn)減少或者負(fù)債的可能性增加，造成外匯風(fēng)險(xiǎn)。由于外匯易受?chē)?guó)家政策、國(guó)家實(shí)力的影響，加上我國(guó)貿(mào)易公司外匯風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，外匯應(yīng)對(duì)措施較亂，外匯風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制缺失等現(xiàn)狀，更加加大了我國(guó)貿(mào)易公司的外匯風(fēng)險(xiǎn)。

4.信用保險(xiǎn)意識(shí)薄弱

我國(guó)目前信用管理缺失，信用管理模式落后，應(yīng)收賬款壞賬金額巨大，這一情形嚴(yán)重?fù)p害了企業(yè)的資本，大大的增大了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。然而我國(guó)對(duì)于規(guī)避此風(fēng)險(xiǎn)尚未形成意識(shí)，也未采取有效措施，長(zhǎng)此以往將會(huì)對(duì)企業(yè)的資本造成嚴(yán)重影響，進(jìn)而損害貿(mào)易公司的發(fā)展與利益。

三、我國(guó)貿(mào)易公司主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制辦法

1.完善貿(mào)易公司資本結(jié)構(gòu)

公司資本是公司經(jīng)營(yíng)最根本的保障，有充足的資本才能更好地保障企業(yè)的發(fā)展，因?yàn)榛I資需要時(shí)間和成本，具備一定風(fēng)險(xiǎn)，這就需要公司的財(cái)務(wù)人員與領(lǐng)導(dǎo)層合理的對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)行分析，從而預(yù)留出企業(yè)所需的應(yīng)急資金并嚴(yán)格限制這筆資金的挪用，為企業(yè)留下退路。

2.嚴(yán)格把關(guān)貿(mào)易公司的投資方案

貿(mào)易公司需要不斷完善投資項(xiàng)目的實(shí)施計(jì)劃，從前期市場(chǎng)分析，項(xiàng)目評(píng)估到投資施工直至最后成果驗(yàn)收投產(chǎn)以及銷(xiāo)路擴(kuò)展應(yīng)形成一套完整的鏈條，降低每個(gè)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)，從而降低投資風(fēng)險(xiǎn)。詳細(xì)而具體的投資方案，精確而嚴(yán)密的市場(chǎng)考察才能使公司實(shí)現(xiàn)投資利益的最大化。

3.健全貿(mào)易公司外匯風(fēng)險(xiǎn)控制體制

在現(xiàn)如今這個(gè)全球化的時(shí)代，隨著國(guó)與國(guó)之間的貿(mào)易往來(lái)日益頻繁，外匯風(fēng)險(xiǎn)也在逐漸增加，因此有必要建立完善的貿(mào)易公司外匯風(fēng)險(xiǎn)控制體制。企業(yè)要時(shí)刻關(guān)注匯率的變化趨勢(shì)，及時(shí)做出調(diào)整，購(gòu)買(mǎi)遠(yuǎn)期匯率是最有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方式。鑒于外匯風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨著某一國(guó)家的國(guó)家政策的變化而改變，因此購(gòu)買(mǎi)信用保險(xiǎn)，將匯率風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給信保公司是降低外匯風(fēng)險(xiǎn)的重要方法。隨著國(guó)際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，選擇多樣化的應(yīng)對(duì)手段將會(huì)大大的降低外匯給貿(mào)易公司帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.構(gòu)建貿(mào)易公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系

嚴(yán)格把控公司財(cái)務(wù)是控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根本途徑，貿(mào)易公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系主要從特定風(fēng)險(xiǎn)控制、全面財(cái)務(wù)管理控制、財(cái)務(wù)監(jiān)控、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略控制、操作控制、法律與監(jiān)管服從情況控制以及監(jiān)控方面來(lái)構(gòu)建。特定風(fēng)險(xiǎn)控制結(jié)合了企業(yè)業(yè)務(wù)控制與信息及信息過(guò)程控制，來(lái)降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。全面財(cái)務(wù)管理控制通過(guò)控制人員、制度、流程來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)公司的全面的財(cái)務(wù)管理控制，維持業(yè)務(wù)過(guò)程與支持該業(yè)務(wù)過(guò)程的信息之間的平衡，進(jìn)而保證公司的正常健康運(yùn)行。財(cái)務(wù)監(jiān)控是對(duì)財(cái)務(wù)人員的監(jiān)督與管理。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略控制就通過(guò)監(jiān)督市場(chǎng)變化，評(píng)估發(fā)展空間，及時(shí)的針對(duì)外部變化調(diào)整貿(mào)易公司的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，更好的把控市場(chǎng)。操作控制就是完善企業(yè)的技術(shù)，提高產(chǎn)品的質(zhì)量，不斷革新技術(shù)，不斷創(chuàng)新保障市場(chǎng)地位。法律與監(jiān)管服從情況控制目的在于防止有權(quán)員工惡意實(shí)施不道德行為、違反法律，進(jìn)而增加企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的行為，具有系統(tǒng)性的同時(shí)又不失靈活性。監(jiān)控就是對(duì)貿(mào)易公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的整體監(jiān)督管理，要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)就要有一定的懲罰措施，監(jiān)控就是對(duì)貿(mào)易公司管理的基本要求，也是控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效方法。

篇（6）

（1）我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易市場(chǎng)供應(yīng)減少。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的不斷進(jìn)行，我國(guó)涌現(xiàn)出一系列的進(jìn)出口貿(mào)易公司。但是由于沒(méi)有開(kāi)展資本輸出，盈利方式比較單一，只是開(kāi)展了簡(jiǎn)單的進(jìn)出口業(yè)務(wù)。這些貿(mào)易公司主要是原料來(lái)自國(guó)外進(jìn)口，而產(chǎn)品銷(xiāo)往國(guó)外市場(chǎng)。在我國(guó)的國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)之中，美國(guó)是重要的貿(mào)易合作方，并且大部分美國(guó)超市產(chǎn)品都印有“中國(guó)制造”的標(biāo)志。但是，中美貿(mào)易之間的影響是雙向的。美國(guó)在2008年爆發(fā)金融危機(jī)以后，其國(guó)內(nèi)的消費(fèi)需求下降，從而導(dǎo)致進(jìn)口產(chǎn)品量逐漸下降，降低了我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易公司國(guó)外的市場(chǎng)份額，導(dǎo)致我國(guó)很多國(guó)際貿(mào)易公司出現(xiàn)不同程度的產(chǎn)品積壓。同時(shí)，首先我國(guó)的原料市場(chǎng)也多是來(lái)自國(guó)外，國(guó)際金融貿(mào)易的影響使得我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易公司的原料供應(yīng)出現(xiàn)不足。其次，我國(guó)是世界上的制造大國(guó)，但還不是制造業(yè)強(qiáng)國(guó)。我國(guó)制造業(yè)主要從事的是原創(chuàng)性較低的產(chǎn)品制造，相關(guān)的企業(yè)也普遍缺乏創(chuàng)新意識(shí)和專(zhuān)利意識(shí)。我國(guó)制造的產(chǎn)品多是電子類(lèi)產(chǎn)品、化纖產(chǎn)品、服裝、鞋類(lèi)與玩具等缺乏創(chuàng)意專(zhuān)利和勞動(dòng)密集型的產(chǎn)品，制造該類(lèi)產(chǎn)品的附加價(jià)值較低。當(dāng)國(guó)際性的金融危機(jī)爆發(fā)之后，各個(gè)國(guó)家都會(huì)出現(xiàn)有一定變化的貿(mào)易保護(hù)性政策。這些政策的變化增加了國(guó)際貿(mào)易壁壘，導(dǎo)致我國(guó)低端產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率和市場(chǎng)份額急劇減小。例如服裝、紡織、玩具等產(chǎn)業(yè)，在國(guó)際貿(mào)易的市場(chǎng)出口依靠性較高。在國(guó)際金融危機(jī)發(fā)生之后，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)迅速減少。我國(guó)部分地區(qū)的服裝出口企業(yè)利潤(rùn)不足1%，而在金融危機(jī)爆發(fā)后，國(guó)際訂單不足原來(lái)的1/3。利潤(rùn)低，訂單少是我國(guó)金融危機(jī)后國(guó)際貿(mào)易制造面臨的問(wèn)題。

（2）人民幣升值導(dǎo)致進(jìn)出口貿(mào)易公司將要面對(duì)一系列的經(jīng)營(yíng)困境。由于受到國(guó)際金融危機(jī)的影響導(dǎo)致美元不斷地貶值，而人民幣加速升值，這樣將會(huì)導(dǎo)致出口到國(guó)外的產(chǎn)品價(jià)格急劇升高，從而增加了產(chǎn)品的成本。金融危機(jī)爆發(fā)后，有效地降低了各個(gè)國(guó)家的內(nèi)需，導(dǎo)致我國(guó)的產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上的份額減小，我國(guó)的進(jìn)出口貿(mào)易公司的經(jīng)營(yíng)壓力也隨之逐漸地增大。另外，隨著中國(guó)改革開(kāi)放力度的增大，開(kāi)放程度的提高，科學(xué)技術(shù)不斷進(jìn)步，經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，提高了生產(chǎn)自動(dòng)化程度，中國(guó)地區(qū)的人力資源成本不斷地上升，中國(guó)企業(yè)也失去了勞動(dòng)力成本低廉的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，更加加劇了貿(mào)易公司的利潤(rùn)降低。2008年美國(guó)爆發(fā)金融危機(jī)以來(lái)，導(dǎo)致美元呈現(xiàn)出不斷貶值的狀態(tài)，從而使我國(guó)大部分的出口貿(mào)易公司無(wú)法更好地解決經(jīng)營(yíng)危機(jī)。當(dāng)然，人民幣的升值也進(jìn)一步提高了中國(guó)企業(yè)勞動(dòng)力、購(gòu)置設(shè)備等投資成本。在成本持續(xù)升高，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀不夠景氣，一部分外國(guó)人會(huì)將投資成本撤出，這對(duì)于中外合資而言，無(wú)異于是滅頂之災(zāi)，對(duì)本企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展產(chǎn)生了嚴(yán)重的影響，有的時(shí)候還會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

（3）國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)導(dǎo)致進(jìn)出口貿(mào)易公司面臨較為嚴(yán)重的生存風(fēng)險(xiǎn)。由于受到金融危機(jī)爆發(fā)的影響，大部分國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景往往是不夠樂(lè)觀(guān)的，甚至是看不到任何前景的，從而誘發(fā)國(guó)內(nèi)就業(yè)率降低和企業(yè)利潤(rùn)率降低等現(xiàn)象，為了更好地緩解上述問(wèn)題，各國(guó)政府不得不采取貿(mào)易保護(hù)主義政策，來(lái)實(shí)現(xiàn)國(guó)際貿(mào)易的順差。各國(guó)政府往往會(huì)采取例如限制污染性企業(yè)，要求綠色性質(zhì)和技術(shù)性的貿(mào)易保護(hù)手段。然而，這些措施將會(huì)導(dǎo)致目前我國(guó)大量附加值低的產(chǎn)品受到部分國(guó)家的抵制，在例如紡織品類(lèi)、食品類(lèi)、低端服裝等行業(yè)將會(huì)遭受比較嚴(yán)重的沖擊。同時(shí)，其他形式上的貿(mào)易保護(hù)策略，也會(huì)提高國(guó)際貿(mào)易壁壘，進(jìn)一步增加我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易公司的企業(yè)經(jīng)營(yíng)難度。還有，一些關(guān)于中國(guó)產(chǎn)品質(zhì)量的問(wèn)題出現(xiàn)，更加加劇了這一現(xiàn)象。我國(guó)在食品安全方面遭到了美國(guó)的肆意炒作，水產(chǎn)品上的安全問(wèn)題及環(huán)境保護(hù)等問(wèn)題嚴(yán)重影響了國(guó)際貿(mào)易上中國(guó)產(chǎn)品的信譽(yù)。貿(mào)易保護(hù)政策的出現(xiàn)和改變導(dǎo)致國(guó)際上的貿(mào)易摩擦?xí)r有發(fā)生。在貿(mào)易摩擦之中，大部分貿(mào)易公司會(huì)選擇忍氣吞聲，即使產(chǎn)品被退回，也不愿意通過(guò)其他手段來(lái)捍衛(wèi)自己的正當(dāng)權(quán)益，從而導(dǎo)致這些公司遭受比較大的經(jīng)濟(jì)損失。反之，如果能夠通過(guò)國(guó)際官司的方式來(lái)捍衛(wèi)自己的正當(dāng)權(quán)益，雖然維護(hù)了自身的名譽(yù)以及減少了大量的經(jīng)濟(jì)損失，但是高額的費(fèi)用也會(huì)為本企業(yè)將來(lái)的發(fā)展帶來(lái)更大的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，極其不利于我國(guó)企業(yè)的發(fā)展。另外，為了能夠暫時(shí)性地取消來(lái)自國(guó)外的訂單，就需要部分貿(mào)易公司面對(duì)激烈的國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力，為了獲得發(fā)展不得不劍走偏鋒，采取賒賬銷(xiāo)售結(jié)算的方式。賒賬銷(xiāo)售結(jié)算的方式使得企業(yè)會(huì)隨之承擔(dān)國(guó)外商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的影響，增大收匯的風(fēng)險(xiǎn)。一旦全球性質(zhì)的金融危機(jī)爆發(fā)，制造企業(yè)的海外融資及國(guó)內(nèi)融資會(huì)受到嚴(yán)重的影響，從而導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)資金上的周轉(zhuǎn)不良。而這種情況下，企業(yè)解決問(wèn)題的方式往往是依靠銀行來(lái)解決資金問(wèn)題。但是，要想得到銀行的資金幫助，就需要接受高額的利率。

2解決金融危機(jī)的策略與基本方式

（1）轉(zhuǎn)變國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方式。國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)后，世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)都受到了嚴(yán)重的打擊，我國(guó)也不例外，從而暴露出我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中存在的缺陷和不足。我國(guó)大部分行業(yè)對(duì)產(chǎn)品出口產(chǎn)生了過(guò)度的依賴(lài)，但是國(guó)內(nèi)消費(fèi)者對(duì)這部分產(chǎn)品的需求量比較低。全球金融危機(jī)爆發(fā)之后，國(guó)外的市場(chǎng)份額減少，國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)需求不夠高，從而對(duì)企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了嚴(yán)重的影響。為了有效改善上述現(xiàn)狀，我國(guó)政府部門(mén)需要對(duì)已有的經(jīng)濟(jì)調(diào)整政策進(jìn)行改革和創(chuàng)新，并采取一系列的方式來(lái)有效刺激國(guó)內(nèi)的消費(fèi)模式?？梢圆扇〉拇胧┦羌骖櫴杖牒头峙?，增加醫(yī)療保險(xiǎn)，提高城鎮(zhèn)居民工資等方式。同時(shí)我國(guó)有潛力巨大的農(nóng)村消費(fèi)者，需要進(jìn)一步深入地挖掘。因此，為了應(yīng)對(duì)這種現(xiàn)狀，我國(guó)已經(jīng)頒布了一系列的惠農(nóng)利農(nóng)的政策，例如通過(guò)汽車(chē)下鄉(xiāng)、家電下鄉(xiāng)等手段，有效地拓展了農(nóng)村這片市場(chǎng)。此外，企業(yè)還需要對(duì)自身的產(chǎn)品進(jìn)行不斷的優(yōu)化，以更好地提升產(chǎn)品的附加價(jià)值。拉動(dòng)內(nèi)需，要達(dá)到的程度是，即使國(guó)外的消費(fèi)需求減少，這些產(chǎn)品的主要銷(xiāo)售仍是本國(guó)市場(chǎng)。

篇（7）

一、商業(yè)銀行支持對(duì)外貿(mào)易企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀分析

（一）商業(yè)銀行支持對(duì)外貿(mào)易企業(yè)的金融產(chǎn)品供給情況

商業(yè)銀行作為我國(guó)企業(yè)外源性融資的主要來(lái)源，商業(yè)銀行對(duì)于外貿(mào)企業(yè)的授信關(guān)系著外貿(mào)企業(yè)的發(fā)展情況。當(dāng)前我國(guó)的商業(yè)銀行在外貿(mào)企業(yè)的支持上存在創(chuàng)新力度不足的情況，許多商業(yè)銀行對(duì)于國(guó)際業(yè)務(wù)的爭(zhēng)奪積極性不足，對(duì)外貿(mào)企業(yè)的金融產(chǎn)品與服務(wù)的供給重視度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及人民幣業(yè)務(wù)。當(dāng)前商業(yè)銀行支持對(duì)外貿(mào)易企業(yè)的金融產(chǎn)品主要是國(guó)際保理業(yè)務(wù)產(chǎn)品。國(guó)際保理業(yè)務(wù)是專(zhuān)門(mén)為進(jìn)出口企業(yè)提供的，國(guó)際保理業(yè)務(wù)是一項(xiàng)集融資、應(yīng)收賬款管理為一體的金融服務(wù)，而且國(guó)際保理業(yè)務(wù)以信用為基礎(chǔ)，商業(yè)銀行進(jìn)行國(guó)際保理業(yè)務(wù)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)主要是信用風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)際保理是國(guó)際貿(mào)易中保理公司對(duì)國(guó)際貿(mào)易的出口商的應(yīng)收賬款進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)，從而使出口商能夠得到收回貨款的保障。

國(guó)際保理業(yè)務(wù)的流程如圖1所示，通過(guò)國(guó)際保理業(yè)務(wù)，中國(guó)的對(duì)外貿(mào)易公司能夠從商業(yè)銀行處獲得融資，中國(guó)的對(duì)外貿(mào)易公司以國(guó)外的訂單為依據(jù)向商業(yè)銀行申請(qǐng)國(guó)際保理業(yè)務(wù)，在經(jīng)過(guò)對(duì)國(guó)外公司的資信審核后，商業(yè)銀行向中國(guó)公司給付大部分貨款的，中國(guó)的對(duì)外貿(mào)易公司可以獲得貿(mào)易融資、應(yīng)收賬款管理、賬款催收以及壞賬擔(dān)保等服務(wù)。

（二）我國(guó)商業(yè)銀行支持對(duì)外貿(mào)易企業(yè)發(fā)展存在的問(wèn)題

1. 金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新不足

目前我國(guó)的商業(yè)銀行對(duì)外貿(mào)企業(yè)的支持存在金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新不足的現(xiàn)象，雖然當(dāng)前我國(guó)的商業(yè)銀行對(duì)于外貿(mào)企業(yè)提供的信貸產(chǎn)品增加，但是主要是依然是國(guó)際保理業(yè)務(wù)，但是商業(yè)銀行對(duì)外貿(mào)企業(yè)的國(guó)際保理業(yè)務(wù)辦理存在一定的局限性，許多中小微的對(duì)外貿(mào)易企業(yè)難以獲得足夠的授信。國(guó)際保理業(yè)務(wù)針對(duì)的往往是業(yè)務(wù)量大，而且在商業(yè)銀行有著良好信譽(yù)的外貿(mào)企業(yè)，還需要進(jìn)口國(guó)的企業(yè)實(shí)力雄厚，因此對(duì)于許多中小對(duì)外貿(mào)易企業(yè)來(lái)說(shuō)，難以申請(qǐng)國(guó)際保理業(yè)務(wù)，難以獲得融資保障，當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)外貿(mào)企業(yè)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度不足，在很多情況下是一種單純的信貸方式，缺乏創(chuàng)新性，也容易導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的增加。

2.信貸擔(dān)保的門(mén)檻過(guò)高

擔(dān)保問(wèn)題一直以來(lái)是困擾我國(guó)外貿(mào)企業(yè)獲得商業(yè)銀行授信的大問(wèn)題，我國(guó)的商業(yè)銀行為了降低信貸的風(fēng)險(xiǎn)，不得不要求外貿(mào)企業(yè)提供擔(dān)保。目前我國(guó)的商業(yè)銀行支持邊貿(mào)企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中存在擔(dān)保門(mén)檻高的現(xiàn)象，邊貿(mào)企業(yè)的實(shí)力比較弱，許多邊貿(mào)企業(yè)屬于OEM企業(yè)，這些加工企業(yè)缺乏固定資產(chǎn)作為抵押，難以獲得商業(yè)銀行的授信，而且一些邊貿(mào)企業(yè)屬于農(nóng)業(yè)企業(yè)，它們?nèi)狈ψ銐虻牡盅簱?dān)保獲得銀行的授信。當(dāng)前銀行雖然對(duì)外貿(mào)企業(yè)的貸款有一定的優(yōu)惠，但是從整體上看，擔(dān)保的門(mén)檻依然過(guò)高，商業(yè)銀行懼怕企業(yè)無(wú)力償還貸款，多數(shù)的授信都需要企業(yè)提供抵押或者擔(dān)保。

二、我國(guó)商業(yè)銀行支持外貿(mào)企業(yè)發(fā)展的具體創(chuàng)新性策略

（一）積極創(chuàng)新金融產(chǎn)品與服務(wù)

1.創(chuàng)新國(guó)際保理業(yè)務(wù)產(chǎn)品

當(dāng)前我國(guó)的商業(yè)銀行國(guó)際保理業(yè)務(wù)的發(fā)展水平依然比較低，國(guó)際保理業(yè)務(wù)的規(guī)模小，要對(duì)外貿(mào)企業(yè)進(jìn)行信貸支持，應(yīng)當(dāng)積極創(chuàng)新國(guó)際保理業(yè)務(wù)的形式，如降低國(guó)際保理業(yè)務(wù)的信貸標(biāo)準(zhǔn)，加大對(duì)小微外貿(mào)企業(yè)的支持力度。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)積極創(chuàng)新，如可以采取產(chǎn)業(yè)鏈上的訂單作為申請(qǐng)授信的憑據(jù)，通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈上的訂單給予對(duì)外貿(mào)易企業(yè)授信額度，改變傳統(tǒng)的授信模式，能夠讓一些缺乏抵押擔(dān)保的對(duì)外貿(mào)易企業(yè)獲得商業(yè)銀行的支持。

2.積極發(fā)展多元化的金融服務(wù)產(chǎn)品

商業(yè)銀行還應(yīng)當(dāng)結(jié)合當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的趨勢(shì)，不斷的進(jìn)行金融創(chuàng)新，要積極發(fā)展一些互聯(lián)網(wǎng)金融衍生品，我國(guó)當(dāng)前許多互聯(lián)網(wǎng)金融公司發(fā)展P2P網(wǎng)貸，不斷的創(chuàng)新金融衍生品，對(duì)于商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)也是一大的沖擊。因此，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)積極發(fā)展多元化的金融產(chǎn)品，如商業(yè)銀行可以與稅務(wù)機(jī)關(guān)合作，對(duì)于一些納稅記錄良好的對(duì)外貿(mào)易企業(yè)可以直接授信融資，促進(jìn)對(duì)外貿(mào)易企業(yè)的發(fā)展。

（二）創(chuàng)新信貸抵押擔(dān)保產(chǎn)品

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)豐富對(duì)外貿(mào)易企業(yè)的信貸擔(dān)保產(chǎn)品，通過(guò)創(chuàng)設(shè)多元化的擔(dān)保方式，如供應(yīng)鏈擔(dān)保模式，通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈上的龍頭企業(yè)為下游的對(duì)外貿(mào)易企業(yè)提供擔(dān)保的方式，或者是為一些具有良好信譽(yù)的企業(yè)提供擔(dān)保，如與工商管理局聯(lián)合，對(duì)于一些按時(shí)繳納企業(yè)所得稅的企業(yè)，政府應(yīng)當(dāng)為其積極引導(dǎo)，為其提供無(wú)抵押擔(dān)保的信貸產(chǎn)品，滿(mǎn)足其資金需求。

此外，政府應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)抵押貸款擔(dān)保平臺(tái)的建設(shè)，通過(guò)對(duì)于一些信譽(yù)良好的對(duì)外貿(mào)易企業(yè)進(jìn)行政府信譽(yù)擔(dān)保的方式，特別是一些符合政府出口政策的對(duì)外貿(mào)易企業(yè)，加大對(duì)其的信貸擔(dān)保，幫助其解決資金問(wèn)題。

篇（8）

即使碳排放權(quán)的發(fā)展趨勢(shì)是企業(yè)將來(lái)需要全部購(gòu)買(mǎi)自己用于生產(chǎn)的碳排放權(quán)，但起步階段還是以免費(fèi)發(fā)放配額為主。我國(guó)的碳排放權(quán)交易目前還處于起步階段，都是通過(guò)政府相關(guān)部門(mén)將碳排放權(quán)配額劃撥給企業(yè)。此時(shí)，將其確認(rèn)為存貨是不合理的，不滿(mǎn)足存貨持有出售的目的;也不可以確認(rèn)為金融資產(chǎn)，無(wú)償分配所得的碳排放權(quán)的主要用于生產(chǎn)，并不能在市場(chǎng)交易中為企業(yè)帶來(lái)即期或遠(yuǎn)期的貨幣收入，不符合金融資產(chǎn)的主要特征。政府無(wú)償劃分的排放配額不具有實(shí)物形態(tài)， 并且具備在市場(chǎng)上單獨(dú)出售的可能性，具有可辨認(rèn)性，是非貨幣性資產(chǎn)，符合朱玫林與耿澤涵(2011) 確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)的觀(guān)點(diǎn)。但這個(gè)觀(guān)點(diǎn)存在很大的缺陷，一是由于碳排放權(quán)是政府無(wú)償分配的，企業(yè)在將其歸類(lèi)為無(wú)形資產(chǎn)時(shí)不能確定其價(jià)值; 二是碳排放權(quán)的無(wú)償獲得不涉及資產(chǎn)減少和負(fù)債的增加，不滿(mǎn)足會(huì)計(jì)恒等式，確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)會(huì)打破資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益間的平衡關(guān)系。所以，筆者認(rèn)為對(duì)政府無(wú)償分配的碳排放權(quán)份額應(yīng)不確認(rèn)為某種資產(chǎn)，而是直接在報(bào)表附注中對(duì)分配所得份額以及使用情況進(jìn)行披露。

若企業(yè)政府免費(fèi)分配的碳排放權(quán)配額尚未用完且剩余，可以在市場(chǎng)上將其出售給排放權(quán)配額不足需要購(gòu)買(mǎi)的企業(yè)以盈利。企業(yè)的持有目的由用于生產(chǎn)變?yōu)橛糜诔鍪郏碚撋蠎?yīng)改變其確認(rèn)的資產(chǎn)類(lèi)別。但由于初次確認(rèn)時(shí)，并沒(méi)有劃分資產(chǎn)類(lèi)別，而是直接在報(bào)表附注中披露，當(dāng)改變持有目的時(shí)，不應(yīng)該重新確認(rèn)為某類(lèi)資產(chǎn)，而是依舊在報(bào)表附注中披露，但同時(shí)要披露政府無(wú)償分配的碳排放權(quán)配額的使用計(jì)劃。

二、企業(yè)外購(gòu)碳排放權(quán)用于生產(chǎn)

企業(yè)從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)碳排放權(quán)用于生產(chǎn)，企業(yè)擁有其所有權(quán)，可以自由地使用，而且碳排放權(quán)是指企業(yè)能夠排放一定限額溫室氣體的無(wú)形權(quán)利，不具有實(shí)物形態(tài)并且目的不是用于出售，無(wú)法轉(zhuǎn)換為貨幣資產(chǎn)，因?qū)⑵浯_認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)。若企業(yè)外購(gòu)的排放權(quán)尚有剩余，準(zhǔn)備在短期內(nèi)出售，其持有目的發(fā)生改變。由于此時(shí)碳排放權(quán)的持有目的是用于出售，對(duì)企業(yè)而言是以?xún)r(jià)值形態(tài)存在的，并且可以形成即期或者遠(yuǎn)期的貨幣流入，應(yīng)重新將其確認(rèn)為金融資產(chǎn)。我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則認(rèn)為金融資產(chǎn)是企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分，在企業(yè)劃分交易性金融資產(chǎn)時(shí)首要滿(mǎn)足企業(yè)近期內(nèi)出售的要求。這時(shí)碳排放權(quán)首先滿(mǎn)足金融資產(chǎn)的要求，又滿(mǎn)易性金融資產(chǎn)的要求，應(yīng)將其確認(rèn)為交易性金融資產(chǎn)。

三、企業(yè)購(gòu)買(mǎi)排放權(quán)在短期內(nèi)自用或出售目的不明

企業(yè)在預(yù)估自身碳排放權(quán)配額不足且猜測(cè)排放權(quán)的價(jià)格在日后是上升趨勢(shì)時(shí)， 或單純看好碳排放權(quán)的價(jià)格前景，會(huì)提前購(gòu)買(mǎi)持有目的不明確的碳排放交易權(quán)。目的不明的碳排放權(quán)滿(mǎn)足金融資產(chǎn)以?xún)r(jià)值形態(tài)存在，可能形成貨幣流入的定義，又區(qū)別于交易性金融資產(chǎn)，可將其劃分為可供出售金融資產(chǎn)。

四、碳排放權(quán)貿(mào)易公司取得排放權(quán)用于出售

目前國(guó)內(nèi)交易市場(chǎng)不夠成熟，交易類(lèi)型單一，但我們可以大膽揣測(cè)一下未來(lái)可能出現(xiàn)的交易類(lèi)型：存在貿(mào)易公司，專(zhuān)門(mén)從事碳排放權(quán)買(mǎi)賣(mài)，但持有目的又跟金融資產(chǎn)不同，不以資產(chǎn)增值為目的，而只是出售以賺取差價(jià)，此類(lèi)貿(mào)易公司的會(huì)計(jì)確認(rèn)問(wèn)題值得思考。筆者認(rèn)為此時(shí)碳排放權(quán)的資產(chǎn)性質(zhì)其實(shí)與存貨更加一致， 存貨是持有準(zhǔn)備出售或日常耗用的產(chǎn)品，雖然定義上的存貨都具有實(shí)物形態(tài)，與碳排放權(quán)的形態(tài)有所差異，但對(duì)理論來(lái)說(shuō)不應(yīng)過(guò)于拘泥形式，而要注重性質(zhì)。碳排放權(quán)對(duì)于貿(mào)易公司來(lái)說(shuō)是有待出售的商品存貨，出售給那些排放權(quán)配額不夠的企業(yè)。

五、以投資為目的的期貨交易

期貨與現(xiàn)貨完全不同，現(xiàn)貨交易的是交換現(xiàn)實(shí)存在的商品，期貨主要不是現(xiàn)貨而是合約，主要以某種大眾產(chǎn)品、金融資產(chǎn)如股票、債券等為標(biāo)的物，規(guī)定某一時(shí)間或地點(diǎn)交割符合合約要求的標(biāo)的物。因此，這個(gè)標(biāo)的物形式多樣，可以是金融工具也可以是某種商品。碳排放權(quán)期貨屬于商品期貨中的能源期貨，算是衍生工具。按照新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，衍生工具不作為有效套期工具的，一般應(yīng)按交易性金融資產(chǎn)或金融負(fù)債核算。碳排放權(quán)期貨屬于能源期貨，在買(mǎi)入時(shí)，應(yīng)確認(rèn)為金融衍生工具。

篇（9）

關(guān)鍵詞：發(fā)電企業(yè) 境外資金 塊莖流動(dòng) 模式

目前，越來(lái)越多的境內(nèi)企業(yè)因貿(mào)易或境外投資在香港等境外地區(qū)儲(chǔ)備和積累資金，或是通過(guò)發(fā)行境外股份、債券、銀行融資等多方面融資渠道在境外籌集資金。因境內(nèi)外資金在資本項(xiàng)下跨境流動(dòng)的政策限制，許多企業(yè)在香港等境外地區(qū)沉淀了大量資金。如何通過(guò)合法渠道實(shí)現(xiàn)企業(yè)境外資金的跨境流動(dòng)已成為境內(nèi)大型企業(yè)亟待解決的重大課題。通過(guò)資金合法跨境流動(dòng)，亦可以進(jìn)一步完善企業(yè)融資體系，提升參與國(guó)際資本市場(chǎng)實(shí)力，降低融資成本，保障資金安全。下文將對(duì)資金跨境流動(dòng)的意義，以及企業(yè)境外資金跨境流動(dòng)的兩條渠道做簡(jiǎn)要分析，以資參考。

1 資金跨境流動(dòng)的意義

1.1 在國(guó)內(nèi)資金面緊張的情況下，利用海外低成本資金緩解國(guó)內(nèi)資金壓力，降低資金成本。2011年以來(lái)，國(guó)內(nèi)通貨膨脹高企，央行貨幣政策回歸穩(wěn)健，在提高法定準(zhǔn)備金率、控制銀行信貸規(guī)模、收緊流動(dòng)性的同時(shí)，多次上調(diào)貸款基準(zhǔn)利率，導(dǎo)致市場(chǎng)資金趨于緊張、資金成本上升明顯。在此背景下，企業(yè)以境內(nèi)銀行貸款為主的資金來(lái)源的穩(wěn)定性受到了顯著影響，財(cái)務(wù)成本壓力也顯著增加。反觀(guān)境外資本市場(chǎng)，伴隨歐美國(guó)家的寬松貨幣政策，資金成本維持低位。以香港為例，同等資信水平的企業(yè)在港銀行借款利率及債券發(fā)行利率大大低于國(guó)內(nèi)同期限貸款基準(zhǔn)利率及同期限、同資質(zhì)的債券收益率水平。以2011年9月為例，香港5年期債券平均利率水平為4.18%，較國(guó)內(nèi)5年期人民幣債券平均利率水平5.39%低1.2%；較國(guó)內(nèi)5年期貸款基準(zhǔn)利率水平7.05%低2.87%；通過(guò)境外融資，彌補(bǔ)境內(nèi)資金缺口，實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外資金互動(dòng)，降低資金成本，對(duì)企業(yè)而言不無(wú)裨益。

1.2 吸收境外人民幣資金，有助于人民幣國(guó)際化，順應(yīng)中央經(jīng)濟(jì)政策。2011年8月17日，副總理在香港宣布了一系列中央政府支持香港發(fā)展、深化內(nèi)地與香港經(jīng)貿(mào)金融等方面合作的新的政策措施，其中包括支持香港發(fā)展成為離岸人民幣業(yè)務(wù)中心、擴(kuò)容境內(nèi)機(jī)構(gòu)赴港發(fā)債渠道和逐步開(kāi)放境外人民幣投資境內(nèi)資本市場(chǎng)。因此，企業(yè)吸收境外人民幣資金，以低成本募集資金滿(mǎn)足“十二五”期間戰(zhàn)略發(fā)展的需要，并完善債務(wù)融資體系，提升自身參與國(guó)際資本市場(chǎng)的實(shí)力。

1.3 通過(guò)海外大宗貿(mào)易方式解決境外資金入境問(wèn)題，不僅可以實(shí)現(xiàn)資金跨境流動(dòng)，還有利于促進(jìn)海外貿(mào)易的發(fā)展。利用境外資金為企業(yè)開(kāi)展大宗貿(mào)易，目前較為可行的方式是通過(guò)向境外開(kāi)展大宗貿(mào)易招標(biāo)采購(gòu)方式，實(shí)現(xiàn)降低采購(gòu)成本和大額資金回流的目的，同時(shí)可較快地在國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)形成影響力，提振企業(yè)的境外品牌形象，擴(kuò)大企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)的話(huà)語(yǔ)權(quán)。

2 通過(guò)海外煤炭大宗貿(mào)易方式入境

2.1 先決條件。①建立長(zhǎng)期的國(guó)際貿(mào)易平臺(tái)，形成穩(wěn)定的貿(mào)易現(xiàn)金流。②向境外付款的延遲期不長(zhǎng)于三個(gè)月，每年要實(shí)現(xiàn)四次以上貿(mào)易周轉(zhuǎn)。③境外大宗貿(mào)易的綜合成本（含貿(mào)易稅費(fèi)）低于國(guó)內(nèi)貿(mào)易成本；如高于國(guó)內(nèi)，其差值應(yīng)小于境內(nèi)、外融資成本差的一半。

2.2 方案設(shè)計(jì)

■

2.2.1 境內(nèi)、外兩個(gè)操作平臺(tái)。香港平臺(tái)公司：作為境外資金的歸集平臺(tái)，歸集資金并安排還本付息等工作；作為國(guó)際煤炭大宗招標(biāo)采購(gòu)主體，聯(lián)系礦方組織招標(biāo)采購(gòu)。

國(guó)內(nèi)煤炭貿(mào)易公司：作為境內(nèi)資金源頭公司，負(fù)責(zé)接收電廠(chǎng)支付的煤款并委貸給企業(yè)，通過(guò)延遲付款半年方式實(shí)現(xiàn)資金入境；作為煤炭進(jìn)口方，安排煤炭進(jìn)口供應(yīng)至電廠(chǎng)。

2.2.2 香港平臺(tái)公司選擇。優(yōu)先選擇集團(tuán)在港子公司為香港平臺(tái)公司，原因如下：①選擇集團(tuán)在港子公司符合人民幣債融資投向“境外能源資源開(kāi)發(fā)和收購(gòu)項(xiàng)目”的要求，募集資金在集團(tuán)在港子公司內(nèi)部可在投資和貿(mào)易之間靈活調(diào)度。②避免在境內(nèi)企業(yè)使用資金時(shí)形成挪用上市公司資金風(fēng)險(xiǎn)。

2.2.3 國(guó)際煤炭大宗招標(biāo)采購(gòu)模式。國(guó)際煤炭大宗招標(biāo)采購(gòu)是國(guó)際煤炭采購(gòu)的一種常用模式，可提高招標(biāo)方議價(jià)能力，降低采購(gòu)價(jià)格。在海外煤炭?jī)r(jià)格（加相關(guān)稅費(fèi)）低于秦皇島煤價(jià)情況下，拿出部分煤量從境外采購(gòu)，如單次貿(mào)易量達(dá)300萬(wàn)噸，總價(jià)將達(dá)25億元，由香港平臺(tái)公司分批組織招標(biāo)采購(gòu)，可實(shí)現(xiàn)25億元入境。

2.3 意義與風(fēng)險(xiǎn)。意義：①可降低資金成本，補(bǔ)充國(guó)內(nèi)流動(dòng)資金，并建立長(zhǎng)期境內(nèi)外資金互動(dòng)機(jī)制；②香港平臺(tái)公司、貿(mào)易公司建立防火墻，合理合法規(guī)避資金監(jiān)管；③可快速形成發(fā)電集團(tuán)在國(guó)際煤炭市場(chǎng)的影響力，提振形象，擴(kuò)大話(huà)語(yǔ)權(quán)，有利于集團(tuán)國(guó)際煤炭貿(mào)易的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施：①人民幣升值預(yù)期改變，國(guó)內(nèi)外利率差減?。虎谫?gòu)煤電廠(chǎng)回款不及時(shí)；應(yīng)對(duì)措施：約定煤款付款時(shí)間，由集團(tuán)財(cái)務(wù)公司直接扣劃。③出現(xiàn)虧卡、虧噸、滯期、速遣等情況；應(yīng)對(duì)措施：招標(biāo)時(shí)約定相關(guān)條款，由貿(mào)易公司統(tǒng)一對(duì)外索賠。

3 通過(guò)境外主體投資境內(nèi)融資租賃業(yè)務(wù)方式入境

3.1 先決條件。①建立境內(nèi)的融資租賃公司（在商務(wù)部或地方商務(wù)部門(mén)注冊(cè)）。②各項(xiàng)稅費(fèi)合計(jì)小于境內(nèi)、外融資成本差。

3.2 方案設(shè)計(jì)

■

3.2.1 境內(nèi)、外兩個(gè)操作平臺(tái)。香港平臺(tái)公司：為境內(nèi)融資租賃公司的投資主體；作為境外資金的歸集平臺(tái)，歸集資金并安排還本付息等工作。

境內(nèi)設(shè)立的外商投資融資租賃公司：作為境內(nèi)融資租賃平臺(tái)，向企業(yè)提供融資租賃服務(wù)，并按照境外融資的還本付息計(jì)劃安排境內(nèi)融資租賃的還本付息。

3.2.2 融資租賃業(yè)務(wù)。融資租賃，又稱(chēng)金融租賃或財(cái)務(wù)租賃，是指出租人根據(jù)承租人對(duì)供貨人和租賃標(biāo)的物的選擇，由出租人向供貨人購(gòu)買(mǎi)租賃標(biāo)的物，然后租給承租人使用。金融租賃公司需經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，外商投資企業(yè)、外國(guó)企業(yè)開(kāi)展的融資租賃業(yè)務(wù)需經(jīng)商務(wù)部或地方商務(wù)部門(mén)批準(zhǔn)。融資租賃業(yè)務(wù)的成本初步估算為公司費(fèi)用1000萬(wàn)元，以及支付香港股東利息7%的利息預(yù)提稅和5.6%的預(yù)提營(yíng)業(yè)稅折算為融資總額的0.57%（以境內(nèi)外利率同為4.5%計(jì)算）。

3.2.3 利用境外杠桿融資。根據(jù)《外商投資租賃業(yè)管理辦法》第十六條規(guī)定：“為防范風(fēng)險(xiǎn)，保障經(jīng)營(yíng)安全，外商投資融資租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)一般不得超過(guò)凈資產(chǎn)總額的10倍”的規(guī)定，外商投資融資租賃公司可以獲得金額為凈資產(chǎn)10倍以?xún)?nèi)的股東貸款?？衫孟愀燮脚_(tái)公司在香港銀行融資，并通過(guò)股東貸款形式將所有融資借給境內(nèi)租賃公司。從而利用境外杠桿融資擴(kuò)大資金入境規(guī)模，打通境內(nèi)外資金融資渠道。

3.3 意義與風(fēng)險(xiǎn)。意義：①打通了境內(nèi)外資金融通渠道；②香港與內(nèi)地息差促使獲得較低的融資成本；③可利用境外杠桿融資。風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施：資金周期匹配風(fēng)險(xiǎn)：香港融資周期與設(shè)備租賃周期不匹配，設(shè)備租賃一般在5年以上。應(yīng)對(duì)措施：長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)需要持續(xù)獲得香港貸款或其他融資支持。

參考文獻(xiàn)：

篇（10）

寬視野，多管道

“融資只是企業(yè)發(fā)展的杠桿，但最重要的一定是補(bǔ)足自身造血能力。”韓偉華強(qiáng)調(diào)，“千萬(wàn)不能主輔顛倒，一定要提高管理效率，提升產(chǎn)品效益，為企業(yè)長(zhǎng)久健康的發(fā)展補(bǔ)足后勁。”據(jù)韓偉華介紹，目前富海不僅保證了資金的使用，更實(shí)現(xiàn)了資金的集團(tuán)賬戶(hù)管理。“我們建立了統(tǒng)一的資金池，根據(jù)業(yè)務(wù)資金使用的頻率，分為短中長(zhǎng)三個(gè)板塊。短期按上月使用資金的頻率和金額，留出一部分可隨時(shí)調(diào)用的資金，放在短期池當(dāng)中，保證隨用隨付，加快業(yè)務(wù)操作的反應(yīng)時(shí)間。中期的資金池主要是為彌補(bǔ)市場(chǎng)行情變換時(shí)的資金不足，我們做了靈活的集中理財(cái)方式，在保證業(yè)務(wù)資金的臨時(shí)需求以及行情把控時(shí)所需的資金的同時(shí)，還做到了資金的盈利，為資金池不斷續(xù)水，保證企業(yè)的快速擴(kuò)張。長(zhǎng)期的資金池則是用來(lái)保障企業(yè)對(duì)外擴(kuò)張、開(kāi)發(fā)新品種、占領(lǐng)新市場(chǎng)所備。”超過(guò)短期所需的資金歸集到中期，超過(guò)中期的收入和盈利歸集到長(zhǎng)期，通過(guò)資金池三個(gè)板塊的滾動(dòng)操作，充分保證了公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的實(shí)施，實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展的企業(yè)目標(biāo)。

在實(shí)現(xiàn)自身造血之后，有效融資則是繼續(xù)為企業(yè)補(bǔ)充永續(xù)流動(dòng)的新鮮血液，對(duì)此韓偉華特別強(qiáng)調(diào)絕不能陷入單一思維的限制之下，“作為CFO不能融資視野狹窄，只看到銀行貸款或者股權(quán)融資，這并不是最佳的融資配比，其實(shí)銀行貸款和股權(quán)融資只是很小的一部分，租賃、擔(dān)保、合作、購(gòu)并等方式都可以達(dá)到融資目的。其實(shí)融資瓶頸背后是管理瓶頸，一定要沖破傳統(tǒng)思維?！迸浜瞎镜臄U(kuò)張，擔(dān)任著資金重任的韓偉華一直堅(jiān)持多管齊下，“貿(mào)易公司最需要的就是資金，必須內(nèi)外聯(lián)手，在不斷完善自身造血功能的同時(shí)，通過(guò)不斷汲取外界營(yíng)養(yǎng)，保證資金永續(xù)流動(dòng)?！?/p>

韓偉華打破常規(guī)的銀行借貸思路，利用海內(nèi)外的多種組合融資，打造了強(qiáng)大的資金籌措體系?！拔覀儚拈_(kāi)始之初就定位為發(fā)展當(dāng)先，融資為輔。融資的成本控制更是從項(xiàng)目開(kāi)始就納入計(jì)劃、測(cè)算、分析、執(zhí)行的每個(gè)環(huán)節(jié)。融資的原始成本一定要最優(yōu)，組合融資后一定要達(dá)到成本最低，功能最大，效益最高。一方面我們各個(gè)分公司都作為獨(dú)立法人在各地承擔(dān)獨(dú)立的常規(guī)融資業(yè)務(wù)，另一方面由總部根據(jù)各地的財(cái)務(wù)基本情況安排保理、應(yīng)收賬款、承兌匯票等融資業(yè)務(wù)。各公司互為犄角，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，保證資金充足，集團(tuán)的資金池成了源源不斷的蓄水池。我們發(fā)揮資金最大價(jià)值的方式就是加快貿(mào)易周轉(zhuǎn)速度，通過(guò)提高銷(xiāo)售周轉(zhuǎn)率來(lái)降低融資的實(shí)際成本，這都取決于公司積極的營(yíng)銷(xiāo)策略，就是快、準(zhǔn)、穩(wěn)。如我們的流貸6個(gè)月，年利率是6%，我們?cè)谠谢A(chǔ)上調(diào)高一倍的銷(xiāo)售周轉(zhuǎn)率，這筆貸款的實(shí)際融資成本就降低了一倍，變成了3%的年利率。我們銷(xiāo)售最快的時(shí)候可以達(dá)到每月周轉(zhuǎn)4～5次，一箭雙雕，既提高了銷(xiāo)售收入又降低了資金成本。如今我們按計(jì)劃融到資金后，不但供業(yè)務(wù)使用，加快銷(xiāo)售周轉(zhuǎn)率，還利用資金間歇期做好資金理財(cái)，發(fā)揮集團(tuán)統(tǒng)一資金池優(yōu)勢(shì)，集中各公司閑散資金，按不同波段集中操作收益高，保安全，變現(xiàn)快的理財(cái)產(chǎn)品，提高資金使用效率?！?/p>

在韓偉華看來(lái)，要做到融資成本最低，必須充分考慮融資的實(shí)際成本和時(shí)間效率成本，以戰(zhàn)略的眼光和成本領(lǐng)先的原則做到最優(yōu)的融資組合，“僅僅依靠銀行融資未免勢(shì)單力薄，由于海外融資成本較低，我們就利用本身的外貿(mào)業(yè)務(wù)做境外融資，國(guó)內(nèi)開(kāi)信用證給我們?cè)谙愀鄢闪⒌墓荆上愀酃咀龈ＹM(fèi)廷業(yè)務(wù)，單筆融資年利率小于2%，大大低于國(guó)內(nèi)的6～8%。我們還由負(fù)責(zé)金融產(chǎn)品人員做風(fēng)險(xiǎn)防控，防止貨物進(jìn)關(guān)后的減值損失，在香港公司購(gòu)買(mǎi)大宗商品的同時(shí)，由負(fù)責(zé)金融產(chǎn)品人員在期貨市場(chǎng)做一筆同樣商品，同樣價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，避免了減值損失，達(dá)到了優(yōu)化融資成本的目的?！?/p>

破解風(fēng)險(xiǎn)

韓偉華高度關(guān)注資金運(yùn)作鏈條所蘊(yùn)藏的諸多風(fēng)險(xiǎn)。首先，資金鏈斷裂無(wú)法按期還款是最大的風(fēng)險(xiǎn)，其次還有其他的風(fēng)險(xiǎn)，比如由于貿(mào)易融資過(guò)程周期長(zhǎng)，可能導(dǎo)致大宗貨物價(jià)格降低，造成業(yè)務(wù)虧損；沒(méi)計(jì)劃好還款周期，到期時(shí)利用高利率產(chǎn)品做過(guò)橋都會(huì)給公司造成損失?！皳p失的防范意識(shí)一定要未雨綢繆，保證資金流的順暢，同時(shí)加強(qiáng)資金的效率和風(fēng)險(xiǎn)管理。對(duì)貿(mào)易損失要利用期貨等金融工具來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。我們做的進(jìn)口貿(mào)易融資就是在進(jìn)口貨物訂單付款的同時(shí)，在期貨市場(chǎng)賣(mài)出同比例變化的商品來(lái)做對(duì)沖，避免了商品進(jìn)關(guān)后的價(jià)值損失；做好還款計(jì)劃，一定做資金預(yù)算，避免到時(shí)資金還款不及時(shí)的損失。”

環(huán)境日益復(fù)雜和多變，帶來(lái)的除了更多的機(jī)遇之外，還有更多的風(fēng)險(xiǎn)。韓偉華表示面對(duì)更多的盈利點(diǎn)，業(yè)務(wù)操作的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)容不得半點(diǎn)閃失，否則風(fēng)險(xiǎn)會(huì)在瞬間讓原本取得的收入和利潤(rùn)化為烏有。

韓偉華于2008年加入北京富海，當(dāng)時(shí)正值公司的高速發(fā)展期，全國(guó)性的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)基本搭成，效益也正值頂峰。這時(shí)有個(gè)項(xiàng)目主動(dòng)上門(mén)，整個(gè)項(xiàng)目的高回報(bào)率計(jì)劃做的非常誘人。當(dāng)時(shí)決策層被項(xiàng)目計(jì)劃描繪的利益所吸引，決定投資做這個(gè)項(xiàng)目。雖然財(cái)務(wù)部門(mén)也提出了項(xiàng)目報(bào)告中沒(méi)有實(shí)際反映資金的時(shí)間成本和市場(chǎng)的周期性風(fēng)險(xiǎn)，但是利益的誘惑迷失了決策層的理智，依然批準(zhǔn)了這個(gè)項(xiàng)目馬上開(kāi)始實(shí)施。結(jié)果當(dāng)資金大量投入了土地廠(chǎng)房和設(shè)備后，市場(chǎng)出現(xiàn)了逆轉(zhuǎn)，受政策及技術(shù)自主化的影響，該項(xiàng)產(chǎn)品面臨著市場(chǎng)大幅下滑甚至?xí)У木薮箫L(fēng)險(xiǎn)。