保險公司風(fēng)險管控匯總十篇

序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇保險公司風(fēng)險管控范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

一、保險公司風(fēng)險管理與內(nèi)部控制的關(guān)系

風(fēng)險管理是指從公司整體目標(biāo)出發(fā)，通過識別和評估影響公司價值目標(biāo)實現(xiàn)的因素，將這些因素納入到整體框架內(nèi)進(jìn)行系統(tǒng)管理，積極探尋風(fēng)險與收益的最佳平衡點，降低風(fēng)險給公司帶來的負(fù)面影響，為公司創(chuàng)造最優(yōu)化的價值；內(nèi)部控制是指公司為了完成預(yù)定目標(biāo)而采取的程序和措施。對于保險公司而言，其內(nèi)部控制是指為了防止公司偏離經(jīng)營目標(biāo)而采取的措施，目的在于有效控制和防范公司面臨的各種風(fēng)險。由此可見，保險公司風(fēng)險管理與內(nèi)部控制存在著必然聯(lián)系，具體從以下兩個方面進(jìn)行分析。

（一）風(fēng)險管理與內(nèi)部控制的內(nèi)在聯(lián)系

從保險公司實施風(fēng)險管理和內(nèi)部控制的目標(biāo)上來看，均是通過一系列程度和措施，對公司經(jīng)營管理活動進(jìn)行全面控制，以降低公司面臨的風(fēng)險，為實現(xiàn)公司經(jīng)營管理目標(biāo)提供保障。在全面風(fēng)險管理框架下，內(nèi)部控制是強化風(fēng)險控制的重要手段，并且風(fēng)險管理滲透于內(nèi)部控制五大要素中，為實現(xiàn)內(nèi)部控制目標(biāo)指明了方向。

（二）風(fēng)險管理與內(nèi)部控制的差異

1. 作用時點不同。對于保險公司而言，內(nèi)部控制會貫穿于其全壽命周期，自公司成立之日起，便為內(nèi)控機制作用的發(fā)揮提供了充足的條件，其作用對象主要是公司的各個部門及相關(guān)人員。風(fēng)險管理必須在對各類風(fēng)險進(jìn)行有效識別的基礎(chǔ)上才能發(fā)揮出應(yīng)有的作用，這一特點限制了其作用發(fā)揮的及時性。保險公司的風(fēng)險雖然會在其全壽命周期內(nèi)存在，但風(fēng)險的形成與發(fā)展是需要一個過程的，由此造成了風(fēng)險管理的滯后性。

2. 限制條件不同。在風(fēng)險管理中，風(fēng)險的識別、評估等環(huán)節(jié)都需要借助相應(yīng)的技術(shù)方法，在此基礎(chǔ)上，才能對風(fēng)險有一個全面的了解和認(rèn)識，進(jìn)而針對不同的風(fēng)險，采取切實可行的措施，上述過程是風(fēng)險管理作用得以發(fā)揮的關(guān)鍵。內(nèi)部控制的最終目的在于對影響經(jīng)營效率、成本的因素進(jìn)行控制，實現(xiàn)公司整體效益的提升。換言之，所有可能導(dǎo)致經(jīng)營效率降低和成本增加的因素都是內(nèi)部控制的目標(biāo)，并針對這些因素提出控制措施。

3. 控制內(nèi)容不同。在保險公司中，風(fēng)險管理主要包含以下幾個方面的內(nèi)容：確立風(fēng)險管理目標(biāo)、設(shè)置實施戰(zhàn)略、風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、制定風(fēng)險管理措施等等。而保險公司的內(nèi)部控制則涵蓋了從上層治理結(jié)構(gòu)到公司內(nèi)部管理體制再到基層作業(yè)的所有流程，其中不但包括戰(zhàn)略目標(biāo)的制定，也涉及實現(xiàn)目標(biāo)的過程，還包括對公司內(nèi)部經(jīng)濟(jì)活動及風(fēng)險環(huán)節(jié)的控制。由此可見，后者包含的內(nèi)容要比前者更加廣泛。

二、基于風(fēng)險管理的保險公司內(nèi)部控制體系構(gòu)建

由于保險公司風(fēng)險管理和內(nèi)部控制均是基于公司面臨的風(fēng)險而實施的一系列措施，所以保險公司可將兩者進(jìn)行融合，建立起一套以風(fēng)險為導(dǎo)向、以制度為框架的內(nèi)部控制體系，促進(jìn)保險公司內(nèi)部控制活動有序開展。

（一）優(yōu)化內(nèi)部控制環(huán)境

在保險公司中，內(nèi)部環(huán)境的良好與否，不但直接關(guān)系到內(nèi)部控制作用的發(fā)揮，而且還對員工的風(fēng)險意識有著一定程度的影響。為此，應(yīng)當(dāng)對內(nèi)部控制環(huán)境進(jìn)行不斷優(yōu)化，具體可采取如下措施：首先，要對公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行完善，在結(jié)構(gòu)的設(shè)置上，可以采取分權(quán)制衡機制，并對董事會及監(jiān)事會的職責(zé)加以明確，使其職能作用能夠獲得充分發(fā)揮。其次，要對公司的組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，從而使各部門、各崗位之間可以相互監(jiān)督、彼此制約。再次，基于以人為本的原則，制定人力資源管理政策，主要包括人員招聘制度、員工績效評價考核體系、薪酬制度等，以此來調(diào)動員工的工作積極性，為內(nèi)控環(huán)境的優(yōu)化奠定基礎(chǔ)。

（二）健全風(fēng)險管理機制

保險公司應(yīng)將風(fēng)險管理覆蓋到公司日常經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)之中，完善風(fēng)險管理機制，強化風(fēng)險控制。首先，建立風(fēng)險預(yù)警機制，找出影響保險公司經(jīng)營目標(biāo)實現(xiàn)的內(nèi)外部因素，確定風(fēng)險預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)。其次，實施風(fēng)險評估，既要對保險公司面臨的操作風(fēng)險、信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、決策風(fēng)險、金融風(fēng)險、政策風(fēng)險等多種風(fēng)險進(jìn)行評估，又要對公司內(nèi)部控制程序?qū)︼L(fēng)險的控制能力進(jìn)行評估。再次，采取風(fēng)險應(yīng)對措施，根據(jù)風(fēng)險評估結(jié)果，采取風(fēng)險轉(zhuǎn)移、規(guī)避、保留、降低等措施。最后，持續(xù)監(jiān)察已識別和已采取應(yīng)對措施的風(fēng)險，審查風(fēng)險管理效果，并關(guān)注新風(fēng)險的發(fā)展。

（三）有效開展控制活動

想要使保險公司管理層下達(dá)的指令能夠在公司內(nèi)部得到貫徹落實，就必須構(gòu)建起有效的控制活動。首先，在過程控制方面，公司應(yīng)當(dāng)建立健全崗位責(zé)任制，并對員工的職責(zé)加以明確，使員工在崗位工作中能夠各司其職，分工協(xié)作。同時還應(yīng)對風(fēng)險控制關(guān)鍵點進(jìn)行明確，對公司日常經(jīng)濟(jì)活動影響較大的風(fēng)險要進(jìn)行重點監(jiān)控，降低風(fēng)險的影響及其所造成的損失。其次，在業(yè)務(wù)控制上，公司應(yīng)當(dāng)對產(chǎn)品開發(fā)、售后理賠等關(guān)鍵環(huán)節(jié)進(jìn)行有效控制，以此來保證公司能夠正常運營。再次，在財務(wù)控制上，應(yīng)對相關(guān)的制度、報告、系統(tǒng)等進(jìn)行嚴(yán)格控制，由此可以保證會計信息的真實性、可靠性、準(zhǔn)確性。最后，在資金控制上，要加強對重大項目投資決策及風(fēng)險的管控，確保公司資金的安全性。

（四）完善信息溝通機制

為了及時獲取全面、準(zhǔn)確的信息，保險公司應(yīng)當(dāng)構(gòu)建起完善的信息溝通機制，通過該機制的建立，能夠增進(jìn)公司各部門及人員之間的溝通，有利于實現(xiàn)信息共享，不但可以進(jìn)一步提升保險公司經(jīng)營管理的透明度，而且還能有效避免舞弊行為的發(fā)生。首先，公司內(nèi)部的人員可從管理層獲取到明確的信息，進(jìn)而了解自己在公司內(nèi)控體系中的作用。其次，員工可將從經(jīng)營活動獲得的有價值信息傳遞給公司管理層，同時還為員工匯報工作提供了一個有效的途徑。最后，公司管理層與董事會之間也可借助該機制進(jìn)行有效溝通，有利于董事會監(jiān)督職能的行使。

（五）加強內(nèi)部監(jiān)督

保險公司要重視內(nèi)部審計體系的建設(shè)，將其作為強化內(nèi)部監(jiān)督的重要手段。首先，在保險公司董事會下設(shè)置審計委員會，在公司總部和分支機構(gòu)分別設(shè)置一級、二級審計部門，保證審計部門的獨立性和權(quán)威性，對公司實行分級審查監(jiān)督，構(gòu)建全方位的監(jiān)管體系。其次，審計部門要持續(xù)監(jiān)督保險公司日常經(jīng)營活動，定期檢查財務(wù)信息，評價各部門執(zhí)行和完成內(nèi)部控制目標(biāo)的情況，并提出有價值的改進(jìn)建議。最后，審計部門要將保費收入、保險理賠、保險資金運作作為審點，確保保險公司各項經(jīng)濟(jì)活動合理、合法，及時糾正違規(guī)操作行為，從而提高內(nèi)部控制效果

三、結(jié)論

總而言之，保險公司風(fēng)險管理與內(nèi)部控制存在著多重交叉之處，其管理控制目標(biāo)均為降低風(fēng)險對公司的負(fù)面影響。為此，保險公司可根據(jù)自身經(jīng)營的特殊性，構(gòu)建起以風(fēng)險管理為導(dǎo)向的內(nèi)部控制體系，將風(fēng)險管理貫穿于內(nèi)部控制的五大要素之中，為突出內(nèi)部控制重點指明方向，從而提高保險公司內(nèi)部控制水平，提升風(fēng)險防范與控制能力。

參考文獻(xiàn)：

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（二）核算人員與其核算單位互不隸屬、相互獨立，經(jīng)濟(jì)事項原始信息的真實性核查困難在總部或省級財務(wù)集中管控模式下，會計人員與核算單位無論是行政關(guān)系上還是空間距離上都是相互分離相互獨立的，客觀上造成了會計人員與區(qū)縣基層公司的經(jīng)濟(jì)事項實質(zhì)的脫節(jié)，會計人員只能對報賬發(fā)票和單據(jù)形式上的合理、合規(guī)、合法性進(jìn)行審核，根據(jù)票據(jù)或單證在紙面上所反映的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容和經(jīng)濟(jì)形式進(jìn)行會計核算處理，無法核實其真實性，極有可能產(chǎn)生與實際情況相違背的核算結(jié)果，從而影響會計信息的準(zhǔn)確性。目前許多區(qū)縣基層公司以保費做為公司經(jīng)營的唯一核心指標(biāo)，存在著“唯保費論”，在愈演愈烈的白熱化保險市場競爭中，為完成年度保費收入預(yù)算目標(biāo)，往往會不計代價、不顧后果的采用虛列費用套取資金的辦法違規(guī)違法向單位或個人支付回扣或商業(yè)賄賂。

（三）投入產(chǎn)出效益低下許多保險公司基層機構(gòu)的全面預(yù)算管理徒有虛名，流于形式，雖然在每年年初都編報年度收支全面預(yù)算，但往往預(yù)算執(zhí)行結(jié)果總是有很大偏差，尤其是費用收支預(yù)算，收支不平衡的情況更是家常便飯。在具體業(yè)務(wù)經(jīng)營上，一些基層公司的業(yè)務(wù)企劃方案和業(yè)務(wù)推動方案的制定毫無投入產(chǎn)出意識，為了在日趨白熱化的國內(nèi)保險市場競爭環(huán)境下完成保費收入任務(wù)指標(biāo)和達(dá)成理想的市場占有份額，絲毫不計代價，業(yè)務(wù)拓展費用和業(yè)務(wù)推動費用往往大大超產(chǎn)出投入，獎勵的額度大于所實現(xiàn)保費對應(yīng)的創(chuàng)費金額。

（四）基層公司預(yù)算資源不足絕大部分保險公司基本上都是采用保險產(chǎn)品的險種預(yù)算費用率對下屬單位進(jìn)行預(yù)算資源匹配和下達(dá)，預(yù)留一定的本級費用資源后，剩下部分對下級預(yù)算單位下達(dá)費用率，下級公司按照上級下達(dá)的預(yù)算資源額度來安排員工薪酬、銷售費用、固定費用、培訓(xùn)費用等各項經(jīng)營管理費用支出，費用率指標(biāo)從總部到省到地市再到區(qū)縣，經(jīng)過層層盤剝、層層分解之后，呈現(xiàn)出逐級遞減的態(tài)勢，這就直接導(dǎo)致了區(qū)縣基層公司預(yù)算資源不足。在正常費用開支沒有來源的情況下，基層公司往往會采取賒賬、拖欠等違規(guī)方式獲取費用，這將會導(dǎo)致新的財務(wù)風(fēng)險點。

二、保險公司基層機構(gòu)財務(wù)風(fēng)險控制對策

（一）實行基層財務(wù)人員“派駐制”，合理設(shè)置崗位。將區(qū)縣基層公司財務(wù)人員納入財務(wù)條線垂直管理體制，由上一級公司財務(wù)部門會同其同級人事部門統(tǒng)一進(jìn)行各項管理，實現(xiàn)運營管理與業(yè)務(wù)銷售的分離控制和制衡，提高基層會計人員的獨立性，從而從根本上解決基層機構(gòu)財務(wù)人員崗位缺失問題和兼職問題，同時要加強基層會計人員的職業(yè)道德修養(yǎng)培育和會計專業(yè)勝任能力培訓(xùn)，不斷強化對保險公司區(qū)縣基層機構(gòu)的日常財務(wù)檢查和監(jiān)督。

（二）加強制度建設(shè)與完善針對財務(wù)管理工作中的薄弱環(huán)節(jié)，努力加大工作流程、審核流程、工作表單的標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，防范和化解各項財務(wù)風(fēng)險，包括制定各項細(xì)化的財務(wù)管理機構(gòu)和內(nèi)控管理制度，明確各個管理層級機構(gòu)的職責(zé)范圍；進(jìn)一步推進(jìn)財務(wù)管理制度的信息化建設(shè)，通過信息化平臺將財務(wù)管理制度的管控要求固化進(jìn)系統(tǒng)予以執(zhí)行。

（三）預(yù)算資源配置向基層傾斜最大限度將財務(wù)預(yù)算資源下達(dá)基層公司，確?；鶎庸矩攧?wù)資源與業(yè)務(wù)發(fā)展同步增長。注重費用政策統(tǒng)籌平衡，體現(xiàn)政策導(dǎo)向，進(jìn)一步優(yōu)化資源配置，引導(dǎo)資源向隊伍建設(shè)和銷售一線的傾斜，激發(fā)基層活力，提高資源使用效率建立費用激勵機制，引導(dǎo)基層公司堅持有價值的發(fā)展，持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

（四）加強預(yù)算控制與業(yè)績考核控制，有效控制成本。切實落實預(yù)算管理職責(zé)。進(jìn)一步強化全面、全員、全程預(yù)算管理理念，強化責(zé)任部門執(zhí)行職責(zé)，努力提高全面預(yù)算管理的控制力和執(zhí)行力，進(jìn)一步加強對基層公司費用預(yù)算管控；加強對收入與支出預(yù)算執(zhí)行情況的事中監(jiān)控與分析，對于業(yè)務(wù)支出開支異常情況及時做出預(yù)警，將年度費用預(yù)算執(zhí)行的結(jié)果與公司負(fù)責(zé)人和中層干部的績效考核和薪酬考核緊密掛鉤，從根本上做到事前、事中及事后的全面管控。

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doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2013 . 14. 010

[中圖分類號] F275 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2013）14- 0021- 02

1 保險公司財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)形式

1.1 償付能力不足

償付能力是指保險公司用來承擔(dān)所有到期債務(wù)和未來責(zé)任的金融支付能力。對于普通的上市公司而言，企業(yè)的總資產(chǎn)要大于負(fù)債的數(shù)目，客戶從保險公司那里購買了保險單，而保險公司要做的就是及時給予參保人足夠的保險金額。保險公司也在尋求運行利益的最大化，因此，必須使其擁有足夠的償還能力，才能贏得參保人員的信賴和支持，占得有利的市場份額。

1.2 資產(chǎn)負(fù)債匹配性差

客戶交納的保險費用是影響保險公司負(fù)債的最關(guān)鍵原因，具體表現(xiàn)在以下特點：①期限有長有短，期限結(jié)構(gòu)多種多樣；②流動性要求較高，必須保證滿期給付、賠款支付、退保金支付等現(xiàn)金支付能力充足；③負(fù)債是有成本的，即有預(yù)定利率。如果資產(chǎn)負(fù)債不相匹配，就會導(dǎo)致保險公司負(fù)債數(shù)額的增加，影響公司的運營效果，保險公司一旦失去現(xiàn)金支付能力，就會引起客戶的大規(guī)模退保，造成重大的經(jīng)濟(jì)損失。

1.3 責(zé)任準(zhǔn)備金提存不足

保險公司經(jīng)營的特點是：在危險發(fā)生之前收取投保人的保險費，一旦保險事故發(fā)生，再依據(jù)投保人參保的具體數(shù)額進(jìn)行保險金的支付。保險公司要做到的就是及時支付受害人的責(zé)任賠償費用，如果出現(xiàn)準(zhǔn)備金不充足的情況，會給保險公司的財務(wù)帶來巨大的影響，同時給參保人帶來很大的經(jīng)濟(jì)損失。無法支付給參保人足夠的資金，就沒有了有效的保險合同保障，客戶的切身利益就無法得到保護(hù)。

1.4 經(jīng)營成本顯著上升

保險公司的經(jīng)營成本主要包括：客戶退保金、客戶賠償金、人傭金、公司經(jīng)營費用等，在對這些開支進(jìn)行管理的時候，一定要將其嚴(yán)格限制在合理范圍內(nèi)，并確定一定的金額投放比例，從而減少風(fēng)險的發(fā)生。

2 應(yīng)對保險公司財務(wù)風(fēng)險的措施

2.1 建立健全有效的內(nèi)部控制機制，加強財務(wù)活動風(fēng)險管理

保險公司的運行機制在風(fēng)險防范工作中具有十分重要的作用。由此可見，需要建立合理科學(xué)的財務(wù)管理制度，主要包括財務(wù)責(zé)任人制度、審貸分離制度以及授權(quán)授信制度等。與此同時，為了提高債權(quán)管理服務(wù)質(zhì)量，可以通過建立財務(wù)證制度和保險公司電子登記系統(tǒng)；為使保險公司內(nèi)控制度得到有效的改善，可以通過創(chuàng)建獨立完善的會計核算系統(tǒng)來實現(xiàn)。現(xiàn)階段保險公司需要盡快建立健全內(nèi)部稽核監(jiān)管體制與下審一級的稽核監(jiān)管體制，這兩個體制由一級法人進(jìn)行直接領(lǐng)導(dǎo)。除了要處理正常的稽核工作，還要定期檢查一級法人的決算真實性稽核、任期責(zé)任性稽核以及大額財務(wù)風(fēng)險稽核等，使保險公司的稽查工作的結(jié)果更具有公平性和獨立性。加強保險公司內(nèi)部管理機制建設(shè)的具體方法如下：

加強保險公司內(nèi)部體制的改革，并且制定和實施有效的獎勵機制，建立健全客戶經(jīng)理制，將經(jīng)營業(yè)績和客戶經(jīng)理的薪水聯(lián)系起來，提高客戶經(jīng)理的工作積極性；樹立以人為本的理念，加強對保險公司人員的培訓(xùn)，培養(yǎng)他們的法律意識，提高保險公司人員的專業(yè)技能和業(yè)務(wù)素質(zhì)，進(jìn)而提高他們的綜合素質(zhì)和水平；建設(shè)公司內(nèi)部文化，將個人價值的實現(xiàn)和管理目標(biāo)的實現(xiàn)緊密結(jié)合起來，充分調(diào)動人的工作積極性，使其充分了解和掌握保險公司崗位制定的目標(biāo)、能力、業(yè)績以及素質(zhì)等標(biāo)準(zhǔn)；建立有效的激勵制度，提高任用、選拔、培養(yǎng)員工的工作效率，在吸納人才的同時，也可以充分調(diào)動員工的主觀能動性。堅持以人為本，使全員上崗制度真正地落到實處，不斷提高保險公司人員隊伍的綜合業(yè)務(wù)素質(zhì)，充分發(fā)揮保險公司部門的作用，對防范保險公司的風(fēng)險具有十分重要的意義。

2.2 建立健全財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系

（1）建立安全可靠的財務(wù)風(fēng)險信息系統(tǒng)，如客戶信息系統(tǒng)，其中包括客戶的財務(wù)信息、賬戶信息以及其他信息；如保險公司風(fēng)險監(jiān)控系統(tǒng)，其中包括不良財務(wù)的信息、保險公司違規(guī)性信息以及客戶監(jiān)管信息等。合理利用風(fēng)險管理手段可以及時地檢查財務(wù)人或財務(wù)企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營情況等；采用完善的風(fēng)險管理檢測與控制的技術(shù)手段，既可提高風(fēng)險監(jiān)控的效率和權(quán)威性，還可以有效管理和控制員工的行為，防止出現(xiàn)內(nèi)部風(fēng)險；通過建立有效的競爭機制，可以防止風(fēng)險的判定及管理水平受到外部不良因素的影響。

（2）加大政府政策的支持力度，可有效降低保險公司出現(xiàn)不良財務(wù)的幾率。近年來，地區(qū)的經(jīng)濟(jì)在國家經(jīng)濟(jì)政策的支持下得到了快速的發(fā)展，其中保險公司起到了十分重要的作用，與此同時也承受著巨大的壓力。為了防范保險公司的保險公司風(fēng)險，政府部門需要做到以下幾點：政府部門要減少行政干涉，在行政管理中注意約束自身的行為，防止因抵債問題造成不必要的損失；建立健全責(zé)任制度，維護(hù)債權(quán)和交易，在金融市場上形成完善的自律機制，強化全民的意識，營造一個良好的氛圍。

2.3 保險公司集資風(fēng)險的防范

2.3.1 努力尋找不同的集資渠道

在制定集資策略時，保險公司應(yīng)該開闊視野，努力尋找各種不同的集資渠道，為集資結(jié)構(gòu)的科學(xué)化合理化提供一定的保證。集資結(jié)構(gòu)主要包括2部分內(nèi)容：①保險公司自有資本、債務(wù)資本以及權(quán)益資本三者之間的比例關(guān)系；②保險公司債務(wù)資本中的長期債務(wù)和短期債務(wù)之間的比例關(guān)系等。在確定保險公司的集資結(jié)構(gòu)時需要始終堅持2個原則：①將保險公司資金成本控制在最小范圍內(nèi)的原則；②使保險公司的資本、債務(wù)資本以及權(quán)益資本三者之間的比例關(guān)系保持在正常范圍內(nèi)。在這2個原則下，再認(rèn)真研究和分析保險公司債務(wù)資本的構(gòu)成部分以及其期限結(jié)構(gòu)，然后對保險公司今后的現(xiàn)金流入和償還債務(wù)的留出依據(jù)期限進(jìn)行合理的組合，在對其進(jìn)行分析和研究的基礎(chǔ)上，找出保險公司日后資金流動性方面存在的劣勢，然后采取有效措施合理地調(diào)整保險公司中長期負(fù)債和短期負(fù)債的期限及數(shù)額結(jié)構(gòu)。

2.3.2 靈活運用不同的集資方式

當(dāng)前，保險公司通常采用發(fā)行股票和債券、增值擴(kuò)股等集資方式。我國保險公司發(fā)展還處于初級階段，發(fā)展運行機制仍不成熟，在發(fā)展過程中不同程度地存在變現(xiàn)能力差、股權(quán)流動速度慢等問題，這就是造成中國其他公司不愿與之合作的原因。雖然外資企業(yè)發(fā)展實力較強，并且擁有先進(jìn)的管理技術(shù)，但是在外資入股方面受到了相關(guān)政策的制約，很難為我國保險公司的發(fā)展提供有利的幫助。可見，通過國內(nèi)外企業(yè)入股都不能從根本上解決保險公司融資需求的問題?；诖?，如果保險公司依然運用長期債券的方式進(jìn)行集資，會給保險公司帶來很高的負(fù)債壓力，更有甚者對公司未來的集資活動帶來一定的風(fēng)險。另外，利用財政融資和發(fā)行次級債的方式也可以為保險公司籌集一些資金，但是由于公司的財政支持力度不夠、次級債需要還本付息等原因，保險公司只能將其作為集資的一種輔助方式。因此，在選擇集資方式時，保險公司要對自身的財務(wù)狀況、發(fā)行時機、經(jīng)營狀況、股東的滿意度以及價格等因素進(jìn)行深入的研究和分析，靈活地運用多種集資方式籌措資金，從而有效降低保險公司的財務(wù)風(fēng)險。

2.4 保險公司投資風(fēng)險的控制

投資風(fēng)險一般是指企業(yè)投資的預(yù)期收益率的不確定性。只有保險公司投資的風(fēng)險和收益具有統(tǒng)一性，才能對公司的投資行為進(jìn)行有效的調(diào)節(jié)。投資活動是保險公司中非常重要的內(nèi)容，投資成功與否和保險公司的生存發(fā)展具有十分密切的關(guān)系，保險公司只有充分發(fā)揮現(xiàn)有的所有資源，才能最大限度地降低公司的財務(wù)風(fēng)險，提高保險公司的經(jīng)營效益。因為保險公司的投資環(huán)境十分惡劣復(fù)雜，在投資過程中難免會遇到各種風(fēng)險。為了做好保險公司的投資風(fēng)險管理，這就需要公司建立科學(xué)的資金集中統(tǒng)一體系和投資管理體系，從而將公司的財務(wù)風(fēng)險降到合理的范圍內(nèi)。

保險公司可以優(yōu)化投資組合的方式降低投資風(fēng)險。從資產(chǎn)配置角度出發(fā)，當(dāng)前保險公司的主要收益來源是固定收益類投資，由于用于股票的投資成本較小，公司投資的種類較少。在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域中有一些投資項目的收益具有持續(xù)性和穩(wěn)定性，如果保險公司加大這方面的投資將會改善投資結(jié)構(gòu)，使投資結(jié)構(gòu)趨于合理，保障公司投資收益的穩(wěn)定性和持續(xù)性。有些保險公司因為受到自身償付能力的限制，需要有充足的資金作保障，雖然有些項目收益看似比較好，但是僅表現(xiàn)在賬面上，而賬戶上卻沒有充足的資金。所以，保險公司需要制定一定的標(biāo)準(zhǔn)來衡量公司的投資收益，較好的選擇就是實行現(xiàn)金流。為此，保險公司應(yīng)在法律規(guī)定的范圍內(nèi)，在償還能力和資本金允許的條件下，科學(xué)合理地制訂中長期資產(chǎn)戰(zhàn)略配置計劃，使業(yè)績基準(zhǔn)和投資限制有一個明確的標(biāo)準(zhǔn)，并為實現(xiàn)這個長期投資目標(biāo)做出一定的努力，從而使公司的財務(wù)風(fēng)險得到有效的控制。

主要參考文獻(xiàn)

[1]韓梅.淺談保險企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范與控制[J].現(xiàn)代商業(yè)，2011（11）.

篇（4）

關(guān)鍵詞 擔(dān)保公司 風(fēng)險管控 實施

在我國市場經(jīng)濟(jì)深入發(fā)展的今天，作為一種金融創(chuàng)新形式的擔(dān)保公司日益扮演著重要的經(jīng)濟(jì)角色。而這種經(jīng)濟(jì)角色對于中小企業(yè)的融資來說，則體現(xiàn)的更為明顯。從擔(dān)保公司的角色定位來看，其實則為中小企業(yè)與銀行間建立了聯(lián)系的橋梁，無論在銀行小額貸款的管理和風(fēng)險管控上，擔(dān)保公司都起到了無可替代的作用。然而，隨著金融危機后期效應(yīng)的持續(xù)發(fā)酵，也因宏觀經(jīng)濟(jì)面下行壓力的增大，導(dǎo)致了部分擔(dān)保公司處于困境之中。

自從擔(dān)保公司資金鏈斷裂產(chǎn)生蝴蝶效應(yīng)后，不僅整個擔(dān)保行業(yè)陷入了嚴(yán)冬。有擔(dān)保的貸款到期后被銀行追債且不給續(xù)貸，以及中小企業(yè)因為沒有擔(dān)保貸不到足夠的款，而造成資金鏈斷裂的比比皆是。正是立足于現(xiàn)狀，本文提出了增強擔(dān)保公司風(fēng)險管控機制的主題。

鑒于以上所述，筆者將從另一中視角來對文章主題展開討論。

一、對擔(dān)保公司風(fēng)險形成的認(rèn)識

由于在當(dāng)前的資本市場處于賣方市場，因此在風(fēng)險的認(rèn)識上應(yīng)從借款企業(yè)和擔(dān)保公司自身等兩個領(lǐng)域來分別認(rèn)識。從而，作為中介組織的擔(dān)保公司，其所隱藏的經(jīng)營風(fēng)險可從以下三個方面進(jìn)行認(rèn)識。

（一）企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特征方面

企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品的類別不同，將通過資本有機構(gòu)成大小影響到借款數(shù)量；并也因產(chǎn)品理化特性的不同，而決定企業(yè)的生產(chǎn)周期和市場銷售狀況。諸如機械制造類和普通產(chǎn)品類中小企業(yè)，前者資本有機構(gòu)成較大，可能出現(xiàn)一次性借款數(shù)額較多，這就在融資環(huán)節(jié)增大了擔(dān)保公司的市場風(fēng)險；后者盡管資本有機構(gòu)成較小，但產(chǎn)品屬于一般性通用品，從而因其可替代性強可能降低企業(yè)的盈利能力，這就在到期還款環(huán)節(jié)增大了擔(dān)保公司的市場風(fēng)險。從目前所推崇的高科技、創(chuàng)新型企業(yè)來看，其所面臨的資金融通需求更大（前期研發(fā)之需），但其產(chǎn)品能否被開發(fā)出來或者被市場所接受卻存在著極大的不確定性。

從實踐中來看，擔(dān)保公司的確也在形式要件上對借款企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營進(jìn)行考察。但從信息不對稱的角度來看，借款企業(yè)內(nèi)在的生產(chǎn)特征和產(chǎn)品特質(zhì)則屬于具體知識，難以被擔(dān)保公司業(yè)務(wù)人員所獲知。這樣便因企業(yè)在資本循環(huán)G（貨幣職能）―W（生產(chǎn)職能）―G`（商品職能）中的各環(huán)節(jié)問題，而導(dǎo)致利潤回報周期過長或商品變現(xiàn)速度過慢的情況，最終使得上述企業(yè)在還本付息的時刻難以履約，這就為擔(dān)保風(fēng)險管控措施的建立提出了要求。

（二）企業(yè)信息真實性的方面

尋求擔(dān)保公司服務(wù)的企業(yè)大都屬于中小企業(yè)。中小企業(yè)難以獲得商業(yè)銀行的貸款，其主要原因在于它們?nèi)狈ψ銐虻墓潭ㄙY產(chǎn)抵押品。為此，擔(dān)保公司便作為第三方組織增強了企業(yè)的信譽度，但若企業(yè)出現(xiàn)資金風(fēng)險則要求擔(dān)保公司貸為償還借款。這一制度風(fēng)險盡管可以通過嚴(yán)格鑒別企業(yè)客戶來解決，但在信息不對稱的情況下仍難以完全獲得企業(yè)的真實信息。這些真實信息包括：企業(yè)社會聲譽度、產(chǎn)品市場份額等。為此，企業(yè)通過信息包裝便能夠借助擔(dān)保公司這一平臺獲得銀行貸款，但之后的道德風(fēng)險的出現(xiàn)則難以避免。

從我國目前宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境中看，企業(yè)普遍面臨著資金瓶頸。在此困境中，企業(yè)往往采取借殼的方式進(jìn)行自我包裝，從而獲得擔(dān)保公司的信任。不難預(yù)計，這種情況仍將長期困擾著我國擔(dān)保公司業(yè)務(wù)的發(fā)展。但從另一方面來看，能否借助已經(jīng)被銀行廣泛應(yīng)用的黑名單制度，通過建立聲譽約束機制來進(jìn)行事前控制則是值得思考的。

（三）擔(dān)保公司自身內(nèi)控方面

眾所周知，擔(dān)保公司以收取企業(yè)中介費用來盈利。在我國宏觀經(jīng)濟(jì)前景仍不明朗，企業(yè)預(yù)期仍不樂觀的當(dāng)下，便因企業(yè)在生產(chǎn)規(guī)模上的縮減，而導(dǎo)致了對外源性資金需求的減少。這一現(xiàn)實直接造成了諸多擔(dān)保公司業(yè)務(wù)量下滑，嚴(yán)重影響到自身的可持續(xù)經(jīng)營。為此，許多擔(dān)保公司放松了對自身業(yè)務(wù)的管控，且替代來拉到企業(yè)客戶為最終標(biāo)準(zhǔn)。不難看出，這種功利心態(tài)必然為擔(dān)保公司帶來諸多風(fēng)險。

作為擔(dān)保公司內(nèi)部具體業(yè)務(wù)的辦理人員，他們應(yīng)成為管控?fù)?dān)保風(fēng)險的第一道防線。但在當(dāng)前的企業(yè)環(huán)境下，他們在自身利益驅(qū)動下極易實施逆向選擇行為。所謂“自身利益”，實則在于擔(dān)保公司針對員工的薪酬分配制度使然。在沒有企業(yè)客戶的情況下，業(yè)務(wù)人員自然就沒有提成收入。由此，這種薪酬分配制度就因“激勵沖突”而使得擔(dān)保公司內(nèi)控上存在極大風(fēng)險。

以上從另一視角所建立的認(rèn)識體系，有效的彌補了當(dāng)前的大眾理解。在資本市場仍處于賣方壟斷的情況下，惟有在企業(yè)識別和內(nèi)控環(huán)節(jié)進(jìn)行優(yōu)化，方能建立起合理的風(fēng)險管控機制。

二、認(rèn)識引導(dǎo)下的風(fēng)險管控機制探討

通過對以上三個主要風(fēng)險形成機制的闡述，實則就為建立風(fēng)險管控機制提供了路徑指向。由此，以下將從三個方面來探討擔(dān)保公司風(fēng)險規(guī)避意識的增強途徑。

（一）面對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特征方面

從擔(dān)保公司的人員構(gòu)成和業(yè)務(wù)流程來看，幾乎不會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特征進(jìn)行實地考察，從而也就不會在資本有機構(gòu)成和產(chǎn)品特性上思考業(yè)務(wù)承接風(fēng)險。關(guān)于這一點，應(yīng)在今后的工作中得到改變。資本有機構(gòu)成的現(xiàn)代意義實則就是生產(chǎn)要素之間的技術(shù)比例，即“資本要素/勞動要素”。在高科技、創(chuàng)新型中小企業(yè)中，往往存在著高資本有機構(gòu)成的情況，也就是單位勞動推動更多的資本要素資源。根據(jù)勞動價值論原理，這將弱化企業(yè)盈利能力的形成，從而影響企業(yè)未來還本付息履約能力。從另一個途徑也能看出，即根據(jù)資本循環(huán)公式G―W―G`可知，若企業(yè)資本有機構(gòu)成較高那么G―W這一階段的資金占用量則較大，不利于經(jīng)濟(jì)剩余的創(chuàng)造；若企業(yè)產(chǎn)品以通用性（包括服務(wù)類產(chǎn)品）為特征，則會增加W―G`這一階段的實現(xiàn)時間，不利于企業(yè)資金回籠。因此，擔(dān)保公司業(yè)務(wù)人員應(yīng)將企業(yè)經(jīng)營特征納入到資料考察范圍之內(nèi)。

（二）面對企業(yè)信息真實與否方面

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，信息不對稱是長期存在的。特別對于社會性企業(yè)來說，它的真實信息往往可以通過財務(wù)報表和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等方面進(jìn)行包裝。這樣一來，即使擔(dān)保公司人員都具有識別報表等形式要件的能力，但要件背后的真實性卻無從得知。實踐表明，信息不對稱問題廣泛存在于資本市場領(lǐng)域，且已成為形成擔(dān)保公司系統(tǒng)性風(fēng)險的重要誘導(dǎo)因素。盡管目前還沒有特別有效的規(guī)避方法，但在現(xiàn)有基礎(chǔ)上加強組織和制度建設(shè)仍可減少風(fēng)險發(fā)生的概率。因此，擔(dān)保公司還應(yīng)在組織創(chuàng)新和制度創(chuàng)新上下工夫。組織創(chuàng)新主要在于，納入企業(yè)業(yè)內(nèi)人士組成暫時的信息審核團(tuán)隊，而對于制度創(chuàng)新方面可以考慮引入聲譽約束機制來規(guī)避企業(yè)的機會主義行為。

（三）面對擔(dān)保公司自身管控方面

一般來說，擔(dān)保公司的具體業(yè)務(wù)都由一線業(yè)務(wù)人員辦理，且在薪酬設(shè)計上采取“底薪+提成”的辦法。這種績效管理措施，實則就通過“提成”來激勵起了員工的工作熱情。然而，這種激勵辦法也會因員工對提成的渴望，而疏忽對企業(yè)客戶的全面考察，甚至協(xié)助企業(yè)進(jìn)行信息包裝或造價，其后果自然不言自明。從中不難明白，目前許多擔(dān)保公司的績效管理措施存在問題。惟有在激勵兼容的原則下設(shè)計激勵機制，才能最終規(guī)避這種逆向選擇趨勢。所謂“激勵兼容”可理解為，薪酬分配制度的設(shè)計在滿足擔(dān)保公司業(yè)務(wù)人員要求的同時，并能促進(jìn)他們遵循擔(dān)保公司管理層的意圖行事?？梢?，目前存在的問題就是前部分滿足，而后部分則未能解決好。

結(jié)合以上討論，以下將分別進(jìn)行實踐模式上的闡述。

三、探討基礎(chǔ)上的實施路徑

具體而言，仍然從以上三個方面展開實踐。

（一）針對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特征方面

關(guān)于這一方面的實踐很少在擔(dān)保公司中開展，從而也就難以尋找現(xiàn)成的經(jīng)驗總結(jié)。筆者建議，在采取一對一的業(yè)務(wù)辦理模式時，應(yīng)通過制度形式強化業(yè)務(wù)人員對公司經(jīng)營特征的考察，并通過企業(yè)申報資料上的關(guān)鍵參數(shù)估算出相應(yīng)的資本有機構(gòu)成，以及關(guān)于產(chǎn)品通用性程度水平。由于資料信息具有一定的不可控性，因此還須依靠業(yè)務(wù)人員的考察和業(yè)內(nèi)人士的咨詢來獲得相關(guān)信息。

與此同時，還應(yīng)給予擔(dān)保公司業(yè)務(wù)人員進(jìn)行培訓(xùn)。培訓(xùn)的主要目的就在于，建立識別企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特征的能力。這中能力不應(yīng)只是局限于對企業(yè)申報材料的考量，還應(yīng)在實地調(diào)查和借助互聯(lián)網(wǎng)全方位獲得企業(yè)信息上進(jìn)行能力構(gòu)建。從管理層的意愿來看，公司并不希望因當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素而放低擔(dān)保門檻，這最終也將影響公司與銀行之間的合作關(guān)系。由此，應(yīng)將管理層的價值取向通過培訓(xùn)完整的傳遞給業(yè)務(wù)人員。

（二）針對企業(yè)信息真實與否方面

企業(yè)尋求外源性資金支持是一種常態(tài)，并不會因一次借貸完成而不再次發(fā)生。這樣一來，就可以通過建立聲譽約束機制來管控企業(yè)的行為。聲譽約束機制之所以能夠產(chǎn)生作用，在于企業(yè)的聲譽信息在相對封閉的范圍內(nèi)（如擔(dān)保公司范圍）能被及時傳遞。從而，若企業(yè)出現(xiàn)了機會主義行為，其行為信息將被其它擔(dān)保公司所獲知，最終將增大企業(yè)實施該行為的機會成本。具體來說，可在行業(yè)協(xié)會的組織下，建立區(qū)域內(nèi)擔(dān)保公司客戶的黑名單共享信息庫來實現(xiàn)。

如果企業(yè)在某期采取了背叛策略（信息造假），他在當(dāng)期將獲得收益d，但是由于擔(dān)保公司發(fā)現(xiàn)了他所采用的背叛行為，從而對其采取懲罰（不合作），從下一期開始永遠(yuǎn)采取背叛行為，企業(yè)只能獲得b，所以企業(yè)在使用背叛策略后的總收益為： d+（f/1-f）b。若企業(yè)一直采取合作策略（信息真實），那么擔(dān)保公司也將一直采取合作策略，這樣企業(yè)所獲得的總收益為：a/1-f。

基于理性計算比較上述兩種情況的收益，只要a/1-f>d+（f/1-f）b，任何短期的機會主義行為的收益都是微不足道的，企業(yè)都會有動力建立良好聲譽。因此，雙方為了獲得最大化收益，“合作，合作”就會成為每一個階段的均衡結(jié)果。由此，通過聲譽約束機制的建立，得到占優(yōu)策略均衡解――合作。

（三）針對擔(dān)保公司自身管控方面

擔(dān)保公司一般都有嚴(yán)格的業(yè)務(wù)操作流程，但在業(yè)務(wù)人員自身利益驅(qū)動下往往缺乏必要的風(fēng)險規(guī)避意識。與此同時，即使出現(xiàn)企業(yè)借貸違約現(xiàn)象，也會因時間的延遲而出現(xiàn)難以追責(zé)的情況。因此，擔(dān)保公司應(yīng)在現(xiàn)有底薪+提成的基礎(chǔ)上，還應(yīng)建立經(jīng)濟(jì)和行政處罰條例，該條例應(yīng)以公開的形式被業(yè)務(wù)人員所知曉。另一方面，還應(yīng)健全擔(dān)保公司從業(yè)人員的退出機制。關(guān)于這一點，需要政府主管部門、行業(yè)協(xié)會在從業(yè)人員資格認(rèn)證、資格吊銷等方面建立起完備的正式制度。惟有這樣，才能在行業(yè)制度壓力下倒逼擔(dān)保公司人員實施合規(guī)的行為。

綜上所述，以上便構(gòu)成筆者對文章主題的討論。以上便從另一種視角下考察了擔(dān)保公司所面臨風(fēng)險的形成原因，并在此邏輯下進(jìn)行了風(fēng)險管控實施路徑構(gòu)建。筆者強調(diào)，應(yīng)和其它研究成果一起綜合判斷擔(dān)保公司風(fēng)險管控的路徑取向。

四、小結(jié)

本文認(rèn)為，應(yīng)在面對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特征方面；企業(yè)信息真實與否方面，以及擔(dān)保公司自身管控方面增強風(fēng)險規(guī)避意識。從實踐的角度來看，更應(yīng)關(guān)注業(yè)務(wù)人員崗位意識的培養(yǎng)。在培養(yǎng)業(yè)務(wù)人員崗位意識的同時，還應(yīng)在激勵機制設(shè)計上進(jìn)行思考。最后，本文權(quán)當(dāng)拋磚引玉之用。

參考文獻(xiàn)：

篇（5）

2006年9月保監(jiān)會出臺的《關(guān)于保險機構(gòu)投資商業(yè)銀行股權(quán)的通知》和2009年11月銀監(jiān)會出臺的《商業(yè)銀行投資保險公司股權(quán)試點管理辦法》，標(biāo)志著我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的趨勢已經(jīng)顯現(xiàn)。在從分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營的轉(zhuǎn)變過程中，部分保險公司率先轉(zhuǎn)變保險經(jīng)營思路，組建保險控股集團(tuán)或參股其他金融機構(gòu)。在金融業(yè)出現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營的趨勢，外資保險機構(gòu)即將大舉進(jìn)入之際，認(rèn)清保險公司混業(yè)經(jīng)營的利弊得失、明確其風(fēng)險所在、探求風(fēng)險控制的策略，對于提升我國金融機構(gòu)的國際競爭力，保障金融機構(gòu)的穩(wěn)健運行無疑具有極大的現(xiàn)實意義。

一、保險公司混業(yè)經(jīng)營的優(yōu)勢。

1.有利于優(yōu)化資源配置。要想達(dá)到效用最大化，生產(chǎn)要素就必須配置到最需要的地方。保險混業(yè)經(jīng)營可以使保險公司與銀行等其他金融機構(gòu)共享客戶資源，使生產(chǎn)要素在不同的金融機構(gòu)之間得到充分流動和利用。一些大型的金融控股公司將具備超強的競爭力而成為金融市場中的多面手、巨無霸。從社會資金運行的角度來看，保險公司的資金和銀行等其他金融機構(gòu)的資金相互流動，共同促進(jìn)社會儲蓄高效率地向投資轉(zhuǎn)化，更有利于資源的合理配置。

2.有利于形成規(guī)模效應(yīng)。規(guī)模效應(yīng)又稱規(guī)模經(jīng)濟(jì)，即因規(guī)模增大帶來的經(jīng)濟(jì)效益的提高。企業(yè)的成本包括固定成本和變動成本，在生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大后，變動成本同比例增加而固定成本不增加，單位產(chǎn)品成本就會下降，企業(yè)的銷售利潤率就會上升。保險公司參股銀行、證券首先擴(kuò)大了業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍，使企業(yè)的營業(yè)收入增加。其次保險公司通過混業(yè)經(jīng)營有利于減少銀企之間信息不對稱，更為深入地挖掘信息價值、更為廣泛地分?jǐn)偣芾碣M用，以及更為充分地發(fā)揮信譽功效，有利于節(jié)約交易費用，分散風(fēng)險，增加營業(yè)利潤。再之如中國平安保險集團(tuán)股份有限公司這樣的保險控股公司，可以通過合并財務(wù)報表，一方面防止各子公司資本金及財務(wù)損益的重復(fù)計算，降低金融風(fēng)險；另一方面可以抵消部分子公司的盈虧，在最優(yōu)化的利潤規(guī)模下進(jìn)行納稅，可以起到合理避稅、獲得最佳納稅成本的效果[1]。

3.有利于產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。協(xié)同效應(yīng)是指企業(yè)生產(chǎn)、營銷、管理的不同環(huán)節(jié)、不同階段、不同方面共同利用同一資源而產(chǎn)生的整體效應(yīng)。從事混業(yè)經(jīng)營的保險公司通過多元化的收購兼并，尤其是銀保合作，為消費者提供一站式服務(wù)，可以產(chǎn)生巨大的協(xié)同效應(yīng)，包括管理上的協(xié)同效應(yīng)和財務(wù)上的協(xié)同效應(yīng)。實行混業(yè)經(jīng)營的保險公司，首先通過地區(qū)的互補性、業(yè)務(wù)的互補性和業(yè)務(wù)交叉性產(chǎn)生所謂的交叉業(yè)務(wù)上的優(yōu)勢互補，形成范圍經(jīng)濟(jì)；其次銀保相互參股后產(chǎn)品單位成本隨著采購、生產(chǎn)、營銷等規(guī)模擴(kuò)大而下降，形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)；再之保險參股銀行之后，可以利用銀行強大的網(wǎng)絡(luò)、人才等資源，減少保險公司重復(fù)的崗位、重復(fù)的設(shè)備等而節(jié)省相應(yīng)的資源，從而達(dá)到流程、業(yè)務(wù)、結(jié)構(gòu)優(yōu)化或重組。而且保險公司通過成本的節(jié)約提高收入、改進(jìn)服務(wù)質(zhì)量，通過納稅籌劃可以產(chǎn)生財務(wù)上的協(xié)同價值，從而大幅度降低保險業(yè)務(wù)經(jīng)營的成本和費用，可取得比經(jīng)營單一的保險業(yè)務(wù)更高的營業(yè)收入；同時由于銀行、證券、保險等業(yè)務(wù)具有不同的周期，綜合化經(jīng)營削平了收益的波動，有利于保險公司保持穩(wěn)定的經(jīng)營業(yè)績和持續(xù)經(jīng)營。

4.有利于保險創(chuàng)新。保險公司參（控）股或與銀行、證券等其他金融機構(gòu)合作，實行混業(yè)經(jīng)營，能夠更方便快捷地開發(fā)和銷售更多復(fù)合性的保險產(chǎn)品，滿足消費者對投資理財產(chǎn)品需求日益增長的多元化需求。如近年來保險公司和銀行推出的某些投資理財產(chǎn)品，就是結(jié)合了銀行和保險的優(yōu)勢而設(shè)計的，不僅滿足了投資者投資保障的需求，而且也滿足了投資者儲蓄的需要。保險公司混業(yè)經(jīng)營不僅在保險產(chǎn)品方面做到了創(chuàng)新，而且在銷售渠道、技術(shù)手段等方面也實現(xiàn)了創(chuàng)新，如保險公司與銀行合作推出的銀保業(yè)務(wù)，銀行、證券、保險三方合作的投資聯(lián)結(jié)型保險等。

二、保險公司混業(yè)經(jīng)營的劣勢。

1.易形成壟斷經(jīng)營。保險控股集團(tuán)內(nèi)部的各子公司或者參股的銀行、證券等其他金融機構(gòu)，在經(jīng)營過程中，就易限定客戶選擇的服務(wù)機構(gòu)或者向客戶強制銷售與之相關(guān)的金融產(chǎn)品。作為全能型的機構(gòu)，在資金實力、品牌宣傳、營銷網(wǎng)絡(luò)、費用控制等方面的優(yōu)勢是顯而易見的，所以在市場上混業(yè)經(jīng)營者會對那些單一業(yè)務(wù)的經(jīng)營者形成擠壓[2]，進(jìn)而形成壟斷。

2.經(jīng)營風(fēng)險增加。保險混業(yè)經(jīng)營不僅易形成競爭壟斷，而且隨著交易規(guī)模的擴(kuò)大，混業(yè)經(jīng)營還會使風(fēng)險不斷地集中。目前我國保險公司進(jìn)行保險混業(yè)經(jīng)營主要是通過參股或控股其他金融機構(gòu)，組建保險控股集團(tuán)等方式進(jìn)行的。保險入股銀行等其他金融機構(gòu)所面臨的風(fēng)險：一是銀行與保險公司之間關(guān)聯(lián)交易帶來的風(fēng)險集中與蔓延；二是可能造成銀行信譽風(fēng)險外溢；三是因缺乏經(jīng)驗造成的管理風(fēng)險；四是有可能產(chǎn)生資本重復(fù)計算等。對于組建保險控股集團(tuán)的企業(yè)而言，所面臨的風(fēng)險主要是集團(tuán)內(nèi)部交易風(fēng)險的集中，因為控股集團(tuán)內(nèi)部可以實現(xiàn)資源共享，不同業(yè)務(wù)部門的聯(lián)系日益增強，不再相互獨立，形成一個業(yè)務(wù)和資金鏈，當(dāng)某個業(yè)務(wù)部門經(jīng)營出現(xiàn)虧損或者失敗之時，風(fēng)險將會沿著這個鏈條傳播到其他的部門，從而使風(fēng)險快速傳播。美國“次貸”危機所引起全球經(jīng)濟(jì)危機很真實地演示了風(fēng)險的可傳播性及傳染性。

3.監(jiān)管難度加大。保險公司實行混業(yè)經(jīng)營給我國監(jiān)管機構(gòu)帶來的首要難題就是監(jiān)管難度的加大。

監(jiān)管難度增大的原因主要表現(xiàn)在以下兩個方面：首先在于我國對金融監(jiān)管長期以來嚴(yán)格實行“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”，而我國現(xiàn)在的國情是混業(yè)經(jīng)營正處在萌芽狀態(tài)，這種模式可能會導(dǎo)致監(jiān)管和合作方面的困難，增加交易成本，造成重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管真空，降低監(jiān)管效率[3]。其次在于保險與銀行和證券公司之間的關(guān)聯(lián)交易將帶來風(fēng)險的集中與風(fēng)險蔓延，而金融監(jiān)管機構(gòu)對其交易的合理性和復(fù)雜性難以辨別，對風(fēng)險不易判斷，監(jiān)管難度將大大增加。如美國的“次債”危機和法國興業(yè)銀行的慘劇，都清楚地告訴我們在混業(yè)經(jīng)營中內(nèi)部的風(fēng)險防范與外部監(jiān)管至關(guān)重要，它們往往決定著一個金融機構(gòu)的生死。

三、保險混業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險控制。

1.健全信息傳遞機制。信息不對稱往往是風(fēng)險產(chǎn)生的根源之一，因此信息的公開與透明是安全的保障。保險公司實行混業(yè)經(jīng)營，必須健全信息的傳遞機制，增強經(jīng)營和監(jiān)管的透明度。對于健全信息的傳遞機制，筆者認(rèn)為主要包括三個層面：第一層面要做到保險控股集團(tuán)內(nèi)部各子公司的信息應(yīng)該透明、清晰，及時對相應(yīng)的風(fēng)險進(jìn)行控制；第二層面是對客戶和監(jiān)管部門應(yīng)做到信息公開，不能誤導(dǎo)客戶，讓客戶在信息公開透明的情況下自由選擇，亦有利于監(jiān)管部門及時收集相應(yīng)的風(fēng)險信息和調(diào)整監(jiān)管措施，避免出現(xiàn)監(jiān)管空白地帶；第三層面是應(yīng)加強國際間信息的交流，如今國際間金融合作日益密切，尤其是中國入世以后，中國金融向外國投資者敞開了大門，國際間合作加強的同時風(fēng)險更易在國際間傳遞與放大，因此只有加強各國之間的信息交流，在信息通暢前提下的合作監(jiān)管，才能更有利于跨國金融活動的監(jiān)管。

2.構(gòu)建風(fēng)險評級機制。構(gòu)建風(fēng)險評級機制是實行風(fēng)險分級監(jiān)管的前提條件，筆者認(rèn)為，構(gòu)建風(fēng)險評級指標(biāo)不應(yīng)照搬照抄外國的經(jīng)驗，而應(yīng)在借鑒的基礎(chǔ)上，制定出適合我國國情的保險公司風(fēng)險評級機制。在制定風(fēng)險評級機制的過程中，應(yīng)注意以下幾個問題：（1）對風(fēng)險指標(biāo)的制定不僅要重視各個財務(wù)性指標(biāo)，更應(yīng)重視那些非財務(wù)性的指標(biāo)，應(yīng)當(dāng)把社會效益等非量化的綜合因素考慮在其中；（2）對于控股公司風(fēng)險的評級除了應(yīng)區(qū)分存款類與非存款類金融機構(gòu)，更應(yīng)重視非存款類金融機構(gòu)對存款類金融機構(gòu)的潛在影響評估；（3）對風(fēng)險的評估不僅要重視靜態(tài)的分析更要重視動態(tài)指標(biāo)的分析。

3.設(shè)置內(nèi)部交易防火墻。對于保險混業(yè)經(jīng)營所帶來的內(nèi)部交易風(fēng)險和關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管一直是擺在金融機構(gòu)面前的一道難題，目前國內(nèi)學(xué)者對內(nèi)部交易監(jiān)管的策略傾向于設(shè)置內(nèi)部交易防火墻。建立金融控股公司防火墻首先要通過對控股公司內(nèi)部不同類別的內(nèi)部交易風(fēng)險進(jìn)行評估，從而確立適當(dāng)?shù)姆阑饓Α凹墑e”；然后再具體對金融控股公司內(nèi)部交易性質(zhì)、規(guī)模等內(nèi)容提出要求，對高管人員之間相互兼職等公司治理內(nèi)容提出規(guī)范[4]。筆者認(rèn)為對內(nèi)部交易和關(guān)聯(lián)交易所帶來的風(fēng)險，除了要控制總量以外，還應(yīng)在內(nèi)部交易和關(guān)聯(lián)交易的各個環(huán)節(jié)進(jìn)行嚴(yán)格的控制，通過控制渠道循序漸進(jìn)地控制總量，更利于防范系統(tǒng)性風(fēng)險。但是該方法的難點在于如何確定各交易的環(huán)節(jié)以及在各環(huán)節(jié)如何設(shè)置防火墻。

4.加強過渡期外部監(jiān)管。我國目前處于由分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營的過渡時期，因此對于保險公司的外部監(jiān)管結(jié)構(gòu)，我們既不應(yīng)再完全實行過去的“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的模式，也不應(yīng)完全照搬國外綜合集中監(jiān)管的模式，而應(yīng)結(jié)合過渡時期的具體情況建立過渡時期的監(jiān)管模式。首先我們應(yīng)該了解過渡時期保險業(yè)混業(yè)經(jīng)營的情況，目前保險公司實行混業(yè)經(jīng)營的方式一是組建保險控股集團(tuán)，如中國平安保險集團(tuán)；二是采取保險、證券、銀行合作的方式。因此我國的分業(yè)監(jiān)管的模式有其合理性，但是應(yīng)該有所創(chuàng)新，對于這種新的經(jīng)營模式人民銀行應(yīng)該在保監(jiān)會、證監(jiān)會、銀監(jiān)會之間組建一個協(xié)調(diào)機制，讓三者能夠信息共享，避免重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管空白的發(fā)生。當(dāng)然構(gòu)建我國的監(jiān)管體系，離不開嚴(yán)格的立法，對于目前我國這種保險控股集團(tuán)的混業(yè)經(jīng)營還未有明確的法律政策出臺，有關(guān)部門應(yīng)盡快出臺相應(yīng)的法律法規(guī)，讓監(jiān)管有法可依。

參考文獻(xiàn)：

［1］洪琛。金融混業(yè)背景下中國保險業(yè)經(jīng)營的模式選擇［J］?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)，2009（4）：82.

篇（6）

隨著最近幾年金融改革的深入，各種小額信貸公司、擔(dān)保公司等新型的金融機構(gòu)不斷地涌現(xiàn)出來，融資渠道越來越廣。雖然擔(dān)保公司已經(jīng)發(fā)展了很長一段時間，但是在風(fēng)險控制上依然存在諸多問題。

一、擔(dān)保公司風(fēng)險控制體系的重要性

擔(dān)保公司主要是依靠經(jīng)營“或有負(fù)債”生存和發(fā)展，進(jìn)行風(fēng)險控制的實質(zhì)就在于將擔(dān)保公司的或有負(fù)債風(fēng)險進(jìn)行化解，才是擔(dān)保公司的一穩(wěn)健、持續(xù)經(jīng)營的重要基礎(chǔ)。由于“高風(fēng)險、低收益”的特點，擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營想要得到持續(xù)的經(jīng)營，就應(yīng)當(dāng)將擔(dān)保代償賠付盡量減少到最低，以此來提升擔(dān)保公司的風(fēng)險控制能力和內(nèi)部管理能力。為了擴(kuò)大擔(dān)保規(guī)模，就需要建立一套適合自身發(fā)展的管理風(fēng)險控制機制，才能夠?qū)⒇?fù)債風(fēng)險降至最低。有效地風(fēng)險控制能力，才能夠提升擔(dān)保公司的市場核心競爭力，這對規(guī)范的擔(dān)保公司風(fēng)險控制體系尤其重要。

二、擔(dān)保公司風(fēng)險的主要特點

（一）復(fù)雜性

在融資市場中，擔(dān)保公司是最主要的經(jīng)濟(jì)主體，幾乎是涵蓋了所有的內(nèi)外部風(fēng)險；正是因為內(nèi)外部都可能存在的不確定性因素，就可能對擔(dān)保公司的利益行為產(chǎn)生影響，從而呈現(xiàn)出復(fù)雜多樣性。如有關(guān)利益主體的微小市場變化都有可能經(jīng)過融資市場產(chǎn)生一種放大效應(yīng)，同時也放大了風(fēng)險，而這就是一種客觀的、不可分散的系統(tǒng)性風(fēng)險。此外，由于擔(dān)保公司對于自身客戶的“三查”不到位，沒有進(jìn)行充足的市場調(diào)研、風(fēng)險管理技術(shù)相對落后等因素都可能影響到?jīng)Q策的正確性；并且由于擔(dān)保公司的經(jīng)營管理能力、擔(dān)保項目的投資方向、企業(yè)管理層的風(fēng)險偏好等也可能導(dǎo)致效益出現(xiàn)回落現(xiàn)象，影響到資金的正常運轉(zhuǎn)，出現(xiàn)無力還貸的局面，最終引發(fā)非系統(tǒng)性的風(fēng)險出現(xiàn)。

（二）自擔(dān)性

擔(dān)保公司的資產(chǎn)主要是以擔(dān)保的或有資產(chǎn)的形態(tài)存在，對于現(xiàn)金的流入方面則是相對微小的擔(dān)保費用。相比保險行業(yè)，擔(dān)保公司可以根據(jù)大數(shù)法則的統(tǒng)計方法，將風(fēng)險損失概率相對精確的計算出來，從而通過保費率覆蓋風(fēng)險損失率，從而對風(fēng)險損失以及經(jīng)營成本進(jìn)行有效的彌補，最終獲取利潤，將風(fēng)險分散到客戶之間。對于擔(dān)保公司風(fēng)險的轉(zhuǎn)移或者是分散的實質(zhì)決定，擔(dān)保公司對于風(fēng)險只能夠通過組合、識別策略進(jìn)行選擇性的承擔(dān)，將風(fēng)險盡可能低分散，但是卻不能夠有效規(guī)避風(fēng)險，風(fēng)險只能夠承擔(dān)，如果無法承擔(dān)，就只有停止業(yè)務(wù)或者是申請破產(chǎn)處理。

三、擔(dān)保公司風(fēng)險產(chǎn)生的具體原因

（一）外部風(fēng)險

1、不具備確定性的地方政府政策。對于擔(dān)保公司而言，因為地方政府政策之間的差異，也會存在一定程度的區(qū)別，地方性、條條管轄烙印具有鮮明特色。在辦理擔(dān)保公司業(yè)務(wù)時，如果政策方面出現(xiàn)了較大的爭議，政府的各個業(yè)務(wù)主管部門就會根據(jù)自身的立場來給予不同的解決方案，導(dǎo)致在擔(dān)保公司處理業(yè)務(wù)時，會面臨難以處理的問題，結(jié)果往往會加大不確定性風(fēng)險，甚至?xí)?dǎo)致業(yè)務(wù)項目的失敗。

2、不健全的法律制度。在大多數(shù)地方的主管部門都能夠認(rèn)識到擔(dān)保公司對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用，而且也有部分擔(dān)保公司建立，但是由于針對擔(dān)保體系，國家沒有制定出相應(yīng)的法律體系，導(dǎo)致?lián)９颈旧淼牡匚徊粔蛎鞔_，難以界定出其性質(zhì)。在現(xiàn)實中，就可能導(dǎo)致公司資本籌集出現(xiàn)不穩(wěn)定性，難以得到商業(yè)銀行的認(rèn)可，面臨經(jīng)營實施難等方面的困難，最終出現(xiàn)了法律風(fēng)險。

3、不穩(wěn)定的外部市場。擔(dān)保公司的主要任務(wù)是為了對中小經(jīng)營實體的成長加以支持，打破融資瓶頸。由于中小經(jīng)營實體本身抵抗風(fēng)險的能力較弱，加之國際政治、國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整以及地區(qū)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的變化等，給中小經(jīng)營實體造成了巨大的打擊，一旦中小經(jīng)營實體受到了影響，就會加重?fù)?dān)保公司的業(yè)務(wù)經(jīng)辦風(fēng)險。

4、缺少社會信用。對于擔(dān)保公司而言，信用風(fēng)險是公司所面臨的最主要風(fēng)險，由于國內(nèi)整體的社會信用體系的不健全，導(dǎo)致信用意識不強，信用方面的法律規(guī)定更是罕見。因此，對于擔(dān)保公司而言，這樣的環(huán)境就相當(dāng)于一道危險的信譽門檻。

（二）內(nèi)部風(fēng)險

1、內(nèi)部經(jīng)營制度約束機制的缺失。擔(dān)保公司在經(jīng)營方面主要是依靠良好的信譽和聲望的支撐，而在具體的辦理中，由于各種擔(dān)保業(yè)務(wù)的不確定性，促使管理層需要根據(jù)公司的本身，建立一套符合企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營風(fēng)險的管理制度。由于擔(dān)保公司所在的行業(yè)屬于新生事物，內(nèi)部經(jīng)營管理制度還有待發(fā)展。雖然部分老的行業(yè)制度可以克服部分的缺失，并且少部分制度也可以根據(jù)擔(dān)保公司風(fēng)險失敗的案例來針對性的控制，但是只有等待風(fēng)險損失遭受了重創(chuàng)之后，才能夠發(fā)現(xiàn)隱藏制度。

2、人員道德素質(zhì)偏低。擔(dān)保公司各級管理人員以及業(yè)務(wù)人員自身的良好業(yè)務(wù)素質(zhì)、品德素質(zhì)是擔(dān)保公司經(jīng)營的良好信譽和聲望的保障。如果擔(dān)保公司的內(nèi)部人員都不遵守行業(yè)規(guī)定，那么擔(dān)保公司自身就可能面臨不可預(yù)計的道德風(fēng)險，在業(yè)務(wù)經(jīng)營上也會面臨巨大的損失。

3、擔(dān)保業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員缺乏輪換。由于擔(dān)保公司存在部分常年的業(yè)務(wù)客戶，就可能存在負(fù)責(zé)具體經(jīng)辦人員的不輪換風(fēng)險。雖然業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員長期與老客戶打交道，有了一定的基礎(chǔ)，對于熟練程度和效率都有很大的促進(jìn)作用。但是卻可能存在經(jīng)辦人員思維套路化，對于可能存在的風(fēng)險缺少應(yīng)有的警覺性，就算客戶的財務(wù)狀況出現(xiàn)了嚴(yán)重下滑，本來應(yīng)當(dāng)對擔(dān)保數(shù)額作出一定的壓縮的，但是由于都是老熟悉，也不好撕破臉皮，依然保持?jǐn)?shù)額不減。如果客戶財務(wù)狀況進(jìn)一步惡化，很可能就會給擔(dān)保公司帶來巨大的損失。

4、擔(dān)保業(yè)務(wù)量盲目的擴(kuò)大。第一，擔(dān)保公司的主打業(yè)務(wù)時擔(dān)保，企業(yè)的強弱可以通過擔(dān)保的金額來進(jìn)行判斷；第二，實收的資本金的存款收益，隨著公司資本金的增加，也會出現(xiàn)一定的增大趨勢；第三，地方政府投入的財政補貼資金，在一定時間段內(nèi)，法律規(guī)定的財政補貼資金也會充當(dāng)風(fēng)險準(zhǔn)備金，供擔(dān)保公司使用，但是不能作為其他的用途。如果已經(jīng)過了凍結(jié)期，擔(dān)保公司在以財政補貼資金為應(yīng)納稅所得額，交納稅后，可用作公司的實收資本。由于擔(dān)保行業(yè)經(jīng)營的高度具有不確定性的特點，導(dǎo)致?lián)９具^于盲目地追求擴(kuò)大業(yè)務(wù)資金量，這樣也會將擔(dān)保公司經(jīng)營風(fēng)險放大幾倍。

四、擔(dān)保公司風(fēng)險控制機制構(gòu)建的有效途徑

（一）做好擔(dān)保公司內(nèi)部風(fēng)險管理體系的完善

1、內(nèi)控機制與業(yè)務(wù)制衡機制的完善。通過廉潔、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹贫龋瑩?dān)保公司可以建立出對內(nèi)部風(fēng)險防控的制衡機制建立，對于風(fēng)險的管理，根據(jù)前中后三個階段可以設(shè)置出三個部門：擔(dān)保業(yè)務(wù)部門作為開拓業(yè)務(wù)的部門；風(fēng)險管理部則是進(jìn)行審查業(yè)務(wù)臺規(guī)、審核合同文本的部門；綜合管理部則是檔案管理、章證管理部門。部門與部門之間需要按照“審保分離”的原則，明確分工，做好相互之間的制衡。對于項目審批決策程序、代償追償、保后監(jiān)管等程序也需要加以完善，并且制定出具有針對性的內(nèi)部管理制度，落實程序規(guī)范。

2、科學(xué)的建立擔(dān)保風(fēng)險評價體系。在風(fēng)險評價體系方面，可以參考銀行方面的客戶評價體系，盡量減少人為性誤差的存在，也可以根據(jù)客戶群的業(yè)務(wù)開拓需求以及特色來建立風(fēng)險評價體系。當(dāng)然，對于風(fēng)險的把握也需要將定量與定性、普通評價與特殊評價相互集合。擔(dān)保公司應(yīng)當(dāng)實施全過程的監(jiān)督管理；建立模型化的項目評估系統(tǒng)，以此來提升對于擔(dān)保項目的風(fēng)險評估審查；注重管理客戶關(guān)系，以此來建立長期的，具有良好穩(wěn)定性的客戶群體，做好客戶資料的積累與完善；強化內(nèi)部監(jiān)督控制力度，避免道德風(fēng)險的出現(xiàn)。

（二）對于擔(dān)保風(fēng)險進(jìn)行綜合評價

擔(dān)保公司可以通過各種內(nèi)部控制流程的制定，例如：獨立調(diào)查、交叉檢驗、獨立審核等方面的措施來避免出現(xiàn)業(yè)務(wù)執(zhí)行上的風(fēng)險。再以此作為基礎(chǔ)，采取集體審核的方式，對于擔(dān)保風(fēng)險進(jìn)行綜合化評價，并且提出相應(yīng)的組織安排來保障擔(dān)保執(zhí)行過程中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)以及保后監(jiān)督。

（三）擔(dān)保貸款方式的創(chuàng)新

考慮到擔(dān)保公司主要的客戶群體是中小企業(yè)，就可以根據(jù)客戶互保、分期還款等方式來拓展業(yè)務(wù)范圍。由于小額貨款客戶還款能力相對欠缺，就可以制定分期還款的措施來降低風(fēng)險的可能性，這樣不僅可以提前收取到款項，也可以對客戶可能存在的財務(wù)問題進(jìn)行應(yīng)對處理。對于反擔(dān)保缺乏的客戶，互保也是一種有效的措施。

（四）風(fēng)險預(yù)警

建立嚴(yán)格的貸后監(jiān)測制度，對于客戶是否根據(jù)貨款合同所規(guī)定的使用資金進(jìn)行持續(xù)性跟蹤，這樣也能夠及時地發(fā)展當(dāng)中可能存在的錯誤，提前預(yù)警，才能夠采取針對性的措施來應(yīng)對可能面臨的風(fēng)險。

（五）考核激勵

制定合理的客戶經(jīng)理獎罰制度，將其收入與放貸金額 、客戶數(shù)量及客戶逾期情況掛鉤，以調(diào)動其積極性、主動性和責(zé)任心。

篇（7）

中圖分類號：F840 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）010-000-01

保險公司作為以經(jīng)營風(fēng)險為主業(yè)的法人主體，其自身風(fēng)險管理能力對于公司健康持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要。因此，本文擬從保險公司風(fēng)險管理工作歷程回顧、行業(yè)發(fā)展及監(jiān)管思路分析、保險公司風(fēng)險管理發(fā)展方向及路徑等三個方面著手對保險公司加強風(fēng)險管控能力進(jìn)行分析。

一、十年風(fēng)險管理歷程回顧

回顧保險業(yè)近十年來的風(fēng)險管理發(fā)展歷程，大致經(jīng)歷了以下幾個重要階段：

1.風(fēng)險管理初創(chuàng)期（2007年以前）

2007年以前保險公司風(fēng)險管理工作處于摸索期，各保險公司按照自己的理解和對風(fēng)險管理的認(rèn)識來開展風(fēng)險管理工作，初步搭建公司治理架構(gòu)，建立包括董事會、監(jiān)事會和管理層等機構(gòu)在內(nèi)的組織架構(gòu)，并圍繞主要業(yè)務(wù)開展風(fēng)險檢查等工作。從整體上看，在這一階段，風(fēng)險管理工作及制度體系相對零散和不成體系。

2.風(fēng)險管理發(fā)展期（2007-2010年）

2007年4月保監(jiān)會印發(fā)了《保險公司風(fēng)險管理指引（試行）》，文中保險監(jiān)管機構(gòu)第一次明確提出全面風(fēng)險管理概念，并要求保險公司應(yīng)當(dāng)建立由董事會負(fù)最終責(zé)任、覆蓋所有業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險管理組織體系；將保險公司面臨的主要風(fēng)險分為保險風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和操作風(fēng)險等四大類風(fēng)險，并要求保險公司編寫《年度風(fēng)險評估報告》。

3.風(fēng)險管理完善期（2010年以后）

2010年和2012年，保監(jiān)會分別印發(fā)《人身保險公司全面風(fēng)險管理實施指引》和《人身保險公司年度全面風(fēng)險管理報告框架》，明確了各人身險公司須建立全面風(fēng)險管理體系及相應(yīng)的組織架構(gòu)，有效識別、評估、計量、應(yīng)對和監(jiān)控風(fēng)險；將人身險公司在經(jīng)營過程中面臨的主要風(fēng)險概括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、保險風(fēng)險、操作風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、聲譽風(fēng)險和流動性風(fēng)險七類；對年度全面風(fēng)險管理報告框架提出明確要求，并制定了六類風(fēng)險33個風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)。

二、明確監(jiān)管思路，把握行業(yè)發(fā)展趨勢和方向

保監(jiān)會近年提出了“放開前端、管住后端”的監(jiān)管思路，即要在資源配置過程中使市場發(fā)揮其決定性作用，來推動和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)體制改革的深化，進(jìn)而推動保險行業(yè)的市場化管理程度。在放開前端方面，保監(jiān)會一是減少事前的行政許可，改變主要依靠審批、核準(zhǔn)等事前管制手段來防范風(fēng)險的監(jiān)管方式，把經(jīng)營權(quán)還給市場主體；二是逐步拓寬了保險資金運用渠道，使保險資金運用多元化。但在放開前端的同時，意味著保險公司的自主經(jīng)營權(quán)增大，因此在不同的經(jīng)營思路和管理風(fēng)格下，風(fēng)險的暴露程度也會出現(xiàn)較大差異，在這種情況下，風(fēng)險管理的任務(wù)和挑戰(zhàn)將更加艱巨。在管住后端方面，保監(jiān)會主要是通過資本約束機制強化事后監(jiān)管，強化對持續(xù)性風(fēng)險的事中監(jiān)控，及時化解風(fēng)險，守住風(fēng)險底線。

2014年8月10日國務(wù)院了《關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險服務(wù)業(yè)的若干意見》，該意見從總體要求、構(gòu)筑保險民生保障網(wǎng)，完善多層次社會保障體系、發(fā)揮保險風(fēng)險管理功能，完善社會治理體系、完善保險經(jīng)濟(jì)補償機制，提高災(zāi)害救助參與度、大力發(fā)展“三農(nóng)”保險，創(chuàng)新支農(nóng)惠農(nóng)方式、拓展保險服務(wù)功能，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增效升級、推進(jìn)保險業(yè)改革開放，全面提升行業(yè)發(fā)展水平、加強和改進(jìn)保險監(jiān)管，防范化解風(fēng)險、加強基礎(chǔ)建設(shè)，優(yōu)化保險業(yè)發(fā)展環(huán)境、完善現(xiàn)代保險服務(wù)業(yè)發(fā)展的支持政策等十個方面，對保險業(yè)未來加快發(fā)展、深化改革提出了政策措施。保監(jiān)會項俊波主席指出，《意見》是保險業(yè)改革發(fā)展的最大政策紅利，同時也提出未來10-20年是保險業(yè)發(fā)展的黃金期。

三、保險公司風(fēng)險管理的發(fā)展方向及路徑

在上述保險行業(yè)發(fā)展趨勢和方向分析的大背景下，保險公司在過去十年已經(jīng)取得的風(fēng)險管理工作成果和積淀的基礎(chǔ)上，需進(jìn)一步明確風(fēng)險管理發(fā)展的方向和路徑，以求最大程度和最高效地服務(wù)于業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營管理。

1.建立健全以風(fēng)險偏好為核心的全面風(fēng)險管理體系

根據(jù)保監(jiān)會在《人身保險公司全面風(fēng)險管理實施指引》中的規(guī)定，“風(fēng)險偏好是公司在實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)過程中愿意承擔(dān)的風(fēng)險水平，是公司對風(fēng)險的基本態(tài)度，為戰(zhàn)略制定、經(jīng)營計劃實施以及資源分配提供指導(dǎo)”。風(fēng)險偏好作為經(jīng)董事會審批同意的公司基本風(fēng)險態(tài)度，其作用主要體現(xiàn)在：一是風(fēng)險偏好是風(fēng)險管理的邏輯起點，是全面風(fēng)險管理體系的重要組成部分；二是風(fēng)險偏好體系是企業(yè)的整體風(fēng)險觀，體現(xiàn)企業(yè)在實現(xiàn)目標(biāo)過程中愿意承擔(dān)風(fēng)險的基本態(tài)度；三是風(fēng)險偏好增強風(fēng)險管理的前瞻性和主動性。上述三點闡述了風(fēng)險偏好體系成為全面風(fēng)險管理體系核心的依據(jù)和意義，風(fēng)險偏好體系作為全面風(fēng)險管理體系的核心內(nèi)容，與公司的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略相一致，并通過傳導(dǎo)機制與公司的管理決策和業(yè)務(wù)活動相聯(lián)系。

篇（8）

一、保險公司經(jīng)營過程中面臨的主要風(fēng)險

（一）資產(chǎn)風(fēng)險

資產(chǎn)風(fēng)險是保險公司在運營的過程之中，由于投資收益下降、資產(chǎn)貶值以及債權(quán)變成壞賬等原因而產(chǎn)生損失的風(fēng)險。首先，投資收益下降會對保險公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生明顯影響，投資收益越少、業(yè)績越壞，資產(chǎn)風(fēng)險就越大，公司所面臨的破產(chǎn)風(fēng)險就越高。其次，資產(chǎn)貶值的影響。保險公司的資產(chǎn)貶值風(fēng)險實際上時相關(guān)市場的風(fēng)險，這一因素與宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境相關(guān)。保險公司的資產(chǎn)包括銀行存款、房地產(chǎn)、股票債券等，各種市場價格的上下波動，相關(guān)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的好壞都會影響到保險公司資產(chǎn)的實際價值。如果保險公司的資金在以上各個方面都投資失敗的話，保險的資產(chǎn)價值則會見減少，從而造成償付能力的不足。最后，債權(quán)變成壞賬，這種情況始終保險資金運用中的投資業(yè)務(wù)，因借款人不能按時繳付本息所導(dǎo)致的情況。

（二）保險風(fēng)險

保險風(fēng)險的內(nèi)容包括以下幾個方面：定價風(fēng)險、經(jīng)營過程風(fēng)險、損失準(zhǔn)備金風(fēng)險，其中經(jīng)營過程風(fēng)險又包括承保風(fēng)險、理賠核賠風(fēng)險、投保人道德風(fēng)險。

1、定價風(fēng)險

保險產(chǎn)品的價格是保險公司為承擔(dān)一定的責(zé)任想投保人收取的保險費，保險定價存在風(fēng)險是因為保險無法像其他商業(yè)領(lǐng)域那樣可以依據(jù)實際成本來決定其產(chǎn)品的售價，而必須利用估算成本來推算保險產(chǎn)品的價格。我國的保險業(yè)起步晚，發(fā)展時間短，保險精算數(shù)據(jù)缺乏，導(dǎo)致精算難度很大；此外沒有基于缺乏風(fēng)險管理意識，風(fēng)險評估和風(fēng)險控制落后的原因，導(dǎo)致不合理的承保費率，造成了大量潛在的風(fēng)險。

2、經(jīng)營過程風(fēng)險

經(jīng)營過程風(fēng)險包括承保風(fēng)險、理賠核賠風(fēng)險、投保人道德風(fēng)險三個方面的內(nèi)容。承保在保險經(jīng)營中尤為重要，"承保指的是保險公司對其可進(jìn)行的承保風(fēng)險進(jìn)行相應(yīng)的評判和分類，之后決定是否可以承保，用何種條件承保的分析過程。確定承保僅僅是財產(chǎn)保險公司承保的開始環(huán)節(jié)，也是財產(chǎn)保險公司所做工作的核心，是保險公司進(jìn)行風(fēng)險控制的最重要內(nèi)容之一。"①承保質(zhì)量的高低直接影響著保險公司經(jīng)營的穩(wěn)定性。理賠核賠由于標(biāo)的的多樣性等原因?qū)е鲁杀竞芨咔译y度很大，理賠核賠的工作依賴于工作人員的主觀判斷，其操作風(fēng)險主要與員工的經(jīng)驗和責(zé)任心、操作流程的完善程度密切相關(guān)。投保人道德風(fēng)險主要則是指保險詐欺，保險詐欺包括投保詐欺如投保人故意虛構(gòu)保險標(biāo)的騙取保險金，投保人不實陳述或信用欺詐等，以及索賠詐欺如故意造成保險事故或未發(fā)生保險事故而謊稱發(fā)生保險事故騙取保險金等情形。要避免保險詐欺就需要盡快實現(xiàn)保險公司的信息共享，為整個保險行業(yè)建立信息透明化的環(huán)境，以降低理賠核賠過程中道德風(fēng)險發(fā)生的可能性，降低保險公司的損失。

3、損失準(zhǔn)備金風(fēng)險

損失準(zhǔn)備金風(fēng)險是指對于風(fēng)險認(rèn)識的不足，準(zhǔn)備金提取不足而導(dǎo)致的風(fēng)險。準(zhǔn)備金的的水平與精算師的評估有很重要的關(guān)系，若評估準(zhǔn)備，則準(zhǔn)備金水平則會適當(dāng)。

（三）信用風(fēng)險

信用風(fēng)險是金融市場上很早就存在的一種風(fēng)險，信用風(fēng)險是由于信用活動和交易對手遭受損失不不確定性所導(dǎo)致的，或者是由于債務(wù)人能力不足，或是債務(wù)人不愿意履行已經(jīng)簽訂的合約而給保險人造成的損失。在經(jīng)濟(jì)全球化以及市場波動性不斷增強的趨勢下，保險業(yè)所面臨的風(fēng)險環(huán)境瞬息萬變，信用風(fēng)險控制也貫穿與保險業(yè)的發(fā)展過程之中。

二、風(fēng)險控制的主要內(nèi)容

保險公司風(fēng)險控制是對保險的識別、衡量、控制的技術(shù)方法，也可以描述為"經(jīng)濟(jì)主體用以降低風(fēng)險負(fù)面影響的動態(tài)連續(xù)過程"②，其目的是直接有效地推動組織目標(biāo)的實現(xiàn)。

1、風(fēng)險識別

風(fēng)險識別是指在風(fēng)險事故發(fā)生之前，人們運用各種方法系統(tǒng)地、連續(xù)地認(rèn)識所面臨的各種風(fēng)險以及分析風(fēng)險事故發(fā)生的潛在原因。風(fēng)險識別是風(fēng)險控制的基礎(chǔ)，也是風(fēng)險控制的基礎(chǔ)，只有在正確識別出自身所面臨的風(fēng)險的基礎(chǔ)上，人們才能夠主動選擇適當(dāng)有效的方法進(jìn)行的處理。因為風(fēng)險是錯綜復(fù)雜多種多樣的，所以必須采取有效的途徑和方法識別潛在的風(fēng)險，進(jìn)行經(jīng)驗判斷和歸納整理，對于存在或可能存在的風(fēng)險給予鑒定。

風(fēng)險識別過程包含感知風(fēng)險和分析風(fēng)險兩個環(huán)節(jié)。感知風(fēng)險是依靠感性認(rèn)識，經(jīng)驗判斷，即了解客觀存在的各種風(fēng)險，是風(fēng)險識別的基礎(chǔ)，只有通過感知風(fēng)險，才能進(jìn)一步在此基礎(chǔ)上進(jìn)行客觀分析，尋找導(dǎo)致風(fēng)險事故發(fā)生的條件因素，為擬定風(fēng)險處理方案，進(jìn)行風(fēng)險管理決策服務(wù)。所謂分析風(fēng)險，即分析引起風(fēng)險事故的各種因素，它是風(fēng)險識別的關(guān)鍵。具體來說，分析風(fēng)險包括資產(chǎn)財務(wù)狀況分析法、流程分析法、現(xiàn)場調(diào)查法、分解分析法等方式，可以通過這些方法發(fā)現(xiàn)各種損害風(fēng)險。資產(chǎn)財務(wù)狀況分析法是指按照企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表及損益計算書、財產(chǎn)目錄等的財務(wù)資料，風(fēng)險管理人員經(jīng)過實際的調(diào)查研究，對企業(yè)財務(wù)狀況進(jìn)行風(fēng)險分析，以便從財務(wù)的角度發(fā)現(xiàn)企業(yè)面臨的潛在風(fēng)險和財務(wù)損失。生產(chǎn)流程分析法也可以稱為流程圖法，生產(chǎn)流程是指在生產(chǎn)工藝中，從原料投入到成品產(chǎn)出，通過一定的設(shè)備按順序連續(xù)地進(jìn)行加工的過程。生產(chǎn)流程分析法強調(diào)根據(jù)不同的流程，對每一階段和環(huán)節(jié)，逐個進(jìn)行調(diào)查分析，找出風(fēng)險存在的原因。現(xiàn)場調(diào)查法是指通過對現(xiàn)場考察企業(yè)的財產(chǎn)、設(shè)備以及生產(chǎn)流程，發(fā)現(xiàn)存在的潛在風(fēng)險并及時得對風(fēng)險進(jìn)行處理的方法，這種方法最為直接。分解分析法分析解析法指將某一復(fù)雜的事物分解為多個簡單的事物，將大系統(tǒng)分解為具體的組成要素，從而從中分析可能存在的風(fēng)險及潛在損失的威脅。

2、風(fēng)險衡量

風(fēng)險衡量又叫做風(fēng)險估測，是在風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上對風(fēng)險進(jìn)行定量分析和描述，即在對所搜集的過去損失資料分析的基礎(chǔ)上，運用概率論和數(shù)理統(tǒng)計的方法對風(fēng)險事故的發(fā)生概率和風(fēng)險事故發(fā)生后可能造成的損失的嚴(yán)重程度進(jìn)行定量的分析和預(yù)測。風(fēng)險衡量的內(nèi)容主要包括損失頻率和損失程度兩個方面的內(nèi)容。通過風(fēng)險衡量，計算出較為準(zhǔn)確的損失概率，可以使風(fēng)險管理者在一定程度上消除損失的不確定性，即風(fēng)險衡量是風(fēng)險控制建立在科學(xué)的基礎(chǔ)之上，使風(fēng)險分析定量化，風(fēng)險控制者的風(fēng)險決策以及最佳管理技術(shù)也就有了可靠的科學(xué)數(shù)據(jù)。

3、風(fēng)險控制

風(fēng)險控制是指風(fēng)險管理者采取各種相關(guān)措施和方法，消滅或減少風(fēng)險事件發(fā)生的各種可能性或者風(fēng)險事件發(fā)生時候所造成的損失。風(fēng)險控制是建立在風(fēng)險識別與風(fēng)險衡量等相關(guān)程序的基礎(chǔ)上，根據(jù)風(fēng)險性質(zhì)、損失頻率以及損失程度等數(shù)據(jù)，選擇合適的風(fēng)險對策，達(dá)到最佳的風(fēng)險管理方法。風(fēng)險控制主要包括以下四種基本方法：風(fēng)險回避、損失控制、風(fēng)險轉(zhuǎn)移以及風(fēng)險保留。所謂風(fēng)險回避，是指投資主體有意識放棄風(fēng)險行為，避免特點的損失風(fēng)險。這種完全避免風(fēng)險的方法是一種最消極的方法，因為投資者在放棄風(fēng)險行為的同時也就完全放棄了任何潛在的目標(biāo)利益。損失控制是指制定計劃和采取相關(guān)措施降低損失的可能性或者是減少實際損失。風(fēng)險控制的階段包括事前、事中和事后三個階段，事前控制主要是為了降低損失的概率，即在風(fēng)險發(fā)生之前，為了減少或消除可能引發(fā)損失的各種因素而采取的風(fēng)險處理措施。事中和事后控制的目的主要是為了減少實際發(fā)生的損失，主要在風(fēng)險無法避免且無法轉(zhuǎn)嫁的情況下采用。風(fēng)險轉(zhuǎn)移，是指為避免承擔(dān)風(fēng)險，將讓渡人的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給受讓人承擔(dān)的行為。風(fēng)險轉(zhuǎn)移包括直接轉(zhuǎn)移和間接轉(zhuǎn)移，直接轉(zhuǎn)移是指風(fēng)險管理人將與其風(fēng)險相關(guān)的財務(wù)直接轉(zhuǎn)移給他人，由他人承擔(dān)其后果；間接轉(zhuǎn)移是指風(fēng)險管理人在不轉(zhuǎn)移其財務(wù)的前提下，將財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法。通過風(fēng)險轉(zhuǎn)移過程有時可大大降低風(fēng)險管理人的風(fēng)險程度。風(fēng)險保留，又稱風(fēng)險承擔(dān)，即如果損失發(fā)生，風(fēng)險管理人將以當(dāng)時可利用的任何資金進(jìn)行支付。風(fēng)險保留包括無計劃自留、有計劃自我保險，前者是指風(fēng)險損失發(fā)生后直接從其收入中支付，而不再損失簽做出資金安排。后者指在可能的損失發(fā)生之前，通過做出各種資金安排以確保損失出現(xiàn)后能及時獲得資金以補償損失。

風(fēng)險控制就是的目的是為了幫助公司回避風(fēng)險，防止損失，發(fā)生風(fēng)險時盡量減少風(fēng)險對公司的負(fù)面影響。風(fēng)險管理人可以遵循風(fēng)險識別--風(fēng)險衡量--風(fēng)險控制的程序，確定保險公司風(fēng)險控制的具體策略，決出有效的應(yīng)對措施，從而避免損失或者減少損失。

三、風(fēng)險控制的目標(biāo)與原則

1、風(fēng)險控制的目標(biāo)

保險公司進(jìn)行風(fēng)險控制，必須要有明確的風(fēng)險控制目標(biāo)，風(fēng)險控制目標(biāo)是制定風(fēng)險控制決策的向?qū)?，也是衡量風(fēng)險控制的效力的標(biāo)準(zhǔn)。保險公司只有通過科學(xué)有效的風(fēng)險控制，才能減少和降低投保人的道德風(fēng)險以及保險欺詐行為，從而保證實際的損失數(shù)據(jù)符合精算假設(shè)，穩(wěn)定公司財務(wù)，提高償付能力，吸引更多人投保，最終達(dá)到保險公司經(jīng)營穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展以及盈利的目標(biāo)。

2、風(fēng)險控制的原則

保險公司在保險經(jīng)營過程中要堅持經(jīng)濟(jì)效益原則、全面周詳原則、量力而行原則。商業(yè)保險經(jīng)營的目標(biāo)就是盈利，利潤目標(biāo)是保險公司是其最具綜合力的目標(biāo)，這就要求保險公司在經(jīng)營過程中必須把握經(jīng)濟(jì)效益的觀念，在實施風(fēng)險控制的過程中圍繞經(jīng)濟(jì)效益原則開展活動，努力達(dá)到已最小的經(jīng)濟(jì)代價獲得最大的經(jīng)濟(jì)效益。全面周詳原則要求保險公司必須全面周詳?shù)胤治霰ｋU公司面臨的各種風(fēng)險，研究引起風(fēng)險的關(guān)鍵因素，并對風(fēng)險發(fā)生頻率進(jìn)行預(yù)測和評估。此外，風(fēng)險管理人還要制定詳細(xì)的公司風(fēng)險管理計劃，針對不同的風(fēng)險種類，選擇與之相適應(yīng)的風(fēng)險管理工具。量力而行原則要求保險公司在實施風(fēng)險管理是一定要量力而行，將風(fēng)險控制在自身課承受的范圍之內(nèi)。如對某些特殊風(fēng)險的項目承包之前，必須由風(fēng)險管理部門進(jìn)行嚴(yán)格的風(fēng)險評估，根據(jù)保險公司自身的實際情況和經(jīng)濟(jì)承受能力決定是否承保以及費率確定和風(fēng)險管理工具的選擇。

四、保險公司進(jìn)行風(fēng)險控制的對策

1、完善自身組織機構(gòu)建設(shè)，優(yōu)化內(nèi)部監(jiān)督和管控

保險公司內(nèi)部機構(gòu)的完善與協(xié)調(diào)是實現(xiàn)保險公司內(nèi)部控制以及保險公司經(jīng)營目標(biāo)的關(guān)鍵。保險公司內(nèi)部各部門之間在追逐不同的利益目標(biāo)時就會產(chǎn)生利益沖突，從而引發(fā)潛在的風(fēng)險，實際上保險公司在經(jīng)營過程中的很多風(fēng)險都來源于保險公司內(nèi)部各部門之間因利益不同所造成的風(fēng)險沖突。這就要求保險公司完善自身機構(gòu)的建設(shè)，建立健全內(nèi)部的相互監(jiān)督和制約機制。如保險公司要根據(jù)其自身的內(nèi)部相互制約的要求，實行崗位分離，進(jìn)行嚴(yán)格的崗位控制管理，進(jìn)而實現(xiàn)相互牽制的目的；規(guī)范理賠部門的核保標(biāo)準(zhǔn)和程序，實現(xiàn)保險標(biāo)的風(fēng)險評估、責(zé)任范圍認(rèn)定以及保險理賠計算的獨立；建立相關(guān)部門之間的監(jiān)督機制。

2、加快風(fēng)險管理復(fù)合型人才的培養(yǎng)

人才資源是第一資源，企業(yè)必須從未來發(fā)展的戰(zhàn)略高度，將讓你猜作為第一資源，強化人才經(jīng)營意識，加快保險復(fù)合型人才的培養(yǎng)，提高人才素質(zhì)。保險公司要重視人才資源市場化和人才資源資本化的理念，一方面主動利用市場機制，面向企業(yè)不同的市場實現(xiàn)人才資源的合理配置，另一方面要承認(rèn)人才的經(jīng)濟(jì)價值，允許企業(yè)人才做具有的管理要素和技術(shù)要素參與收益的分配，重視知識分子的資本價值。

3、建立有效的保險監(jiān)管制度

保險公司應(yīng)以堅持以內(nèi)控為基礎(chǔ)，從公司內(nèi)控制度入手，規(guī)范保險公司的治理結(jié)構(gòu)：明確保險公司股東義務(wù)，加強董事會與監(jiān)事會的建設(shè)，規(guī)范公司管理層運作；還要健全責(zé)任追究機制，明確在對保險公司造成重大經(jīng)營風(fēng)險或者監(jiān)管不力造成嚴(yán)重后果等情形下相關(guān)責(zé)任人的法律責(zé)任；最后還要建立風(fēng)險管理指引，明確風(fēng)險管理目標(biāo)，健全風(fēng)險管理體系，實現(xiàn)保險公司效益最大化。保險公司還要逐步完善償付能力的監(jiān)管制度，可以說保險公司的償付能力風(fēng)險是保險公司面臨風(fēng)險時的最終表現(xiàn)形式，建立一項完整科學(xué)的償付能力監(jiān)管體系，能夠保證保險公司的經(jīng)營績效，促進(jìn)保險公司進(jìn)行有效的風(fēng)險管控。

注釋：

① 孫素英. 財產(chǎn)保險公司承保風(fēng)險控制探析[J]. 當(dāng)代經(jīng)濟(jì). 2012（03）

② 論我國保險公司的風(fēng)險管理研究[J]. 保險研究. 2003（03）

參考文獻(xiàn)：

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[2]王緒瑾；肖志光. 我國保險公司風(fēng)險管理研究[A]. 民生保障與和諧社會：保險、社會保障與經(jīng)濟(jì)改革的視角--北大CCISSR論壇文集?2007

篇（9）

保監(jiān)會在推進(jìn)監(jiān)管進(jìn)行市場化改革方面，遵循“放開前端，管住后端”的總體思路，放開前端的同時，切實管住后端，有效識別、防范和化解風(fēng)險。在此，管住后端的根本就是風(fēng)險監(jiān)管，風(fēng)險監(jiān)管的核心就是償付能力監(jiān)管。

我國現(xiàn)行的第一代償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)（以下簡稱“償一代”）始建于2003年，并于2007年基本構(gòu)建起較為完整的體系?！皟斠淮币砸?guī)模為導(dǎo)向，要求保險公司的資本和業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)。但隨著保險行業(yè)的快速發(fā)展，“償一代”已顯得過于簡單，從中難以看出業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、承保質(zhì)量、理賠及風(fēng)險管理水平等方面的差異，也難以區(qū)分公司優(yōu)劣，不能全面反映公司風(fēng)險。

在認(rèn)識到這樣的情況后，保監(jiān)會在2012年年初啟動了“償二代”的建設(shè)。與“償一代”相比，“償二代”最重要的變化就是將風(fēng)險視為制度頂層設(shè)計的監(jiān)控指標(biāo)，從規(guī)模導(dǎo)向轉(zhuǎn)變?yōu)轱L(fēng)險導(dǎo)向兼顧價值原則，并建立起定量資本要求（防范能夠量化的風(fēng)險）、定性資本要求（防范難以量化的風(fēng)險）、市場約束（通過對外信息披露等進(jìn)一步防范風(fēng)險）即“三支柱”的框架體系。這符合中國保險業(yè)發(fā)展的實際，并具有國際可比性。

2015年1月24日，保監(jiān)會副主席陳文輝在“2015人民財經(jīng)年會”上介紹，中國第二代償付能力監(jiān)管制度體系（以下簡稱“償二代”）將進(jìn)入試運行階段。在試運行期間，“償一代”和“償二代”將有一段同時運行的過渡期，目前保監(jiān)會暫定過渡期為一年，并計劃于2016年1月完成“償一代”和“償二代”的正式切換。

2.“償二代”對我國保險行業(yè)的影響

對于“償二代”將給保險業(yè)帶來的影響，陳文輝表示，“償二代”的推行對于整個保險行業(yè)影響深遠(yuǎn)，無論是進(jìn)一步地持續(xù)推進(jìn)市場化改革，還是切實推進(jìn)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)型、資本管理水平的提高和風(fēng)險管理水平的提高，以及資本使用效率的提高等，都有著深遠(yuǎn)的意義。相信此舉能夠使中國保險市場對于全球資本更加具有吸引力，使中國打造區(qū)域國際再保險中心的愿望能夠變成現(xiàn)實。

2.1.“償二代”的突出特點

毫無疑問，“償二代”的落地將重塑保險業(yè)的發(fā)展模式，激發(fā)出保險業(yè)的內(nèi)生增長動力?！皟敹敝杂兄@樣的“魔力”，是因為它有著以下幾個突出特點。

首先，“償二代”把風(fēng)險進(jìn)行了科學(xué)細(xì)化和量化，并把國際上通行的七大類風(fēng)險全部納入到監(jiān)管之中，包括資產(chǎn)方的信用風(fēng)險、市場風(fēng)險，也包括

負(fù)債方的承保風(fēng)險。除此之外，還考慮了戰(zhàn)略風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險、聲譽風(fēng)險等。

其次，評價保險公司償付能力狀況的指標(biāo)將從單一的資本和業(yè)務(wù)規(guī)模升級為三大指標(biāo)：核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率和風(fēng)險綜合評級。前

兩個指標(biāo)反映公司量化風(fēng)險的資本充足狀況，風(fēng)險綜合評級反映公司與償付能力相關(guān)的全部風(fēng)險的狀況。

最后，在監(jiān)管思路上，監(jiān)管部門綜合第一支柱對能夠量化的風(fēng)險定量評價（計算出一個數(shù)）和第二支柱對難以量化的風(fēng)險定性評價（打出一個分），兩

個分?jǐn)?shù)各占一定權(quán)重，最終對保險公司總體的償付能力風(fēng)險水平進(jìn)行全面評價（得出風(fēng)險綜合評級）。評定分為不同監(jiān)管類別――風(fēng)險綜合評級（A、B、C、D），在市場準(zhǔn)入、產(chǎn)品管理、資金運用、現(xiàn)場檢查等方面對A、B、C、D四類保險公司及其分支機構(gòu)實施差異化監(jiān)管政策。

同時，“償二代”通過第三支柱的信息披露等手段，發(fā)揮市場約束力量，更加全面地防范保險公司的各類償付能力風(fēng)險。具體來看，“償二代”提高了

保險公司披露償付能力報告的頻率（由以往的一年一次提高到一個季度一次，包含季度報告、季度快報、臨時報告等）和內(nèi)容（由以往的償付能力數(shù)據(jù)披露升級為包含償付能力充足率指標(biāo)、分類監(jiān)管評價結(jié)果、主要經(jīng)營指標(biāo)、下一季度的公司發(fā)展計劃、股權(quán)架構(gòu)及股東詳情、前十大股東及持股情況、高管薪酬等幾十項信息）。

2.2.“償二代”對保險行業(yè)將帶來的影響

“償二代”是一件有利保險行業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的關(guān)鍵舉措，并促使保險公司調(diào)整產(chǎn)品、投資、再保險、資本管理等方面的經(jīng)營策略，切實提升自身的風(fēng)險管

理能力以及調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和投資策略，將對保險公司、消費者等產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。

通過研讀《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則》，個人認(rèn)為，對整個保險行業(yè)而言，“償二代”將帶來以下幾方面的積極影響。

一是為進(jìn)一步“放開前端”奠定了基礎(chǔ)，將有利于保險業(yè)市場化改革的進(jìn)一步推進(jìn)，構(gòu)建更加公平公正的市場環(huán)境?！皟敹苯⒘吮ｋU公司風(fēng)險管理的激勵約束機制和優(yōu)劣公司識別、差異化監(jiān)管機制，對不同的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、資產(chǎn)配置，根據(jù)其風(fēng)險大小確定資本要求，而且將保險公司的風(fēng)險管理能力與其資本要求直接掛鉤，這意味著“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象將有所減少，保險業(yè)的市場競爭環(huán)境將更加公平。

二是加強了風(fēng)險管理水平，提高了行業(yè)風(fēng)險管理意識，從而能夠較好地防范系統(tǒng)性、區(qū)域性風(fēng)險，推動和激勵保險公司建立健全內(nèi)部償付能力管理體系，建設(shè)更有效的“免疫系統(tǒng)”。

三是有效提高了保險業(yè)的資本使用效率，兼顧理性投資并賦予保險資金運用以更大的靈活性，充分發(fā)揮企業(yè)自主性，促進(jìn)險企調(diào)整資產(chǎn)配置。理性投資、充分提高資本回報率、投資時間長、收益率較高且穩(wěn)定、符合保險資產(chǎn)投資特性的投資行為將得到鼓勵。

四是優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，促使保險公司開展風(fēng)險較低、資本占用較少的業(yè)務(wù)。從長遠(yuǎn)來看，長期保障型產(chǎn)品有望受到鼓勵。

“償二代”減少了“償一代”過于粗放帶來的資本冗余，并更加準(zhǔn)確地識別風(fēng)險差異，有助于保險業(yè)在風(fēng)險防范和價值增長中取得平衡，有效緩解新興市場業(yè)務(wù)快速發(fā)展與資本相對短缺的矛盾。保險公司提高償付能力充足率的途徑不再只限于增資、發(fā)債和分保等傳統(tǒng)途徑，而是可以通過增加風(fēng)控能力、減少最低資本要求等手段來達(dá)標(biāo)?？梢哉f，“償二代”有效地提高了保險企業(yè)效率，有利于整個保險行業(yè)更好地吸收資金，提高服務(wù)能力，有利于保險投資者獲得高回報率。

2.3.“償二代”對消費者將帶來的影響

保險消費者是保險行業(yè)的重要組成部分。從長遠(yuǎn)來看，“償二代”還會對保險消費者產(chǎn)生有利影響?！肮芸睾蠖恕笨梢杂行ПＷo(hù)保險消費者的權(quán)益；同時在此基礎(chǔ)上“放開前端”將使得保險產(chǎn)品供給的數(shù)量、種類和形態(tài)等獲得有效增加，并能更好地滿足消費者的需求。隨著保險行業(yè)效率的提升，相應(yīng)地，保險產(chǎn)品競爭力將自然增加，消費者將得到更多實惠，并獲得更多的產(chǎn)品選擇機會。

3.“償二代”對我國保險公司的可能影響

前文分析了“償二代”對保險行業(yè)的影響，那么現(xiàn)在讓我們把目光聚焦到微觀層面，分析一下“償二代”的推行將促使我國保險公司做出哪些改變？

作為全新的監(jiān)管體系，“償二代”將對保險公司的經(jīng)營活動產(chǎn)生全面而深遠(yuǎn)的影響。具體來說，主要體現(xiàn)在以下六個方面。

一是資本管理領(lǐng)域。對于保險公司來說，“償二代”影響最直接的無疑是資本管理領(lǐng)域，資產(chǎn)的認(rèn)可方式、負(fù)債的認(rèn)可方式、資本的分級管理以及最低資本的構(gòu)成和計量方式都將發(fā)生很大變化，這都將進(jìn)而影響償付能力管理體系。

二是業(yè)務(wù)策略和預(yù)算領(lǐng)域。如前文所述，不同險種的最低資本要求根據(jù)風(fēng)險水平來確定，這不但體現(xiàn)了不同險種的風(fēng)險差異，更提醒財產(chǎn)保險公司在制

定業(yè)務(wù)策略和預(yù)算時應(yīng)考慮到風(fēng)險水平。在“償二代”下，僅僅將綜合成本率等傳統(tǒng)財務(wù)指標(biāo)作為制定業(yè)務(wù)策略的依據(jù)將是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，還需要把資本占用率或者風(fēng)險水平考慮進(jìn)去，運用經(jīng)過風(fēng)險調(diào)整的收益率等指標(biāo)來進(jìn)行輔助決策。

三是風(fēng)險管理領(lǐng)域?！皟敹泵鞔_提出了控制風(fēng)險的最低資本要求，也就是根據(jù)保險公司風(fēng)險管理能力來增加或減少資本。風(fēng)險管理能力越優(yōu)秀的保險公司，最低資本就越可以降低。相應(yīng)的，風(fēng)險管理能力較差的保險公司不得不增加最低資本。因此風(fēng)險管理將不再是可有可無的職能，其重要性將大幅提升。在此背景下，保險公司應(yīng)健全風(fēng)險偏好和限額體系，通過多維度的風(fēng)險限額設(shè)定落實風(fēng)險偏好，對保險、市場、信用、操作、戰(zhàn)略、聲譽各類風(fēng)險管理分別建立管理制度，落實管理部門，建立運行機制，將風(fēng)險管理嵌入公司經(jīng)營預(yù)算、資產(chǎn)負(fù)債管理、資本規(guī)劃與配置等核心的經(jīng)營決策流程中，全面提升風(fēng)險管理在公司經(jīng)營管理中的價值。

四是投資領(lǐng)域。在“償二代”下，不同的投資資產(chǎn)有著不同的風(fēng)險因子，股票、未上市股權(quán)等權(quán)益類資本占用將被大幅提高，同一投資資產(chǎn)由于計價方式不同導(dǎo)致風(fēng)險資本要求不同。因此，在進(jìn)行戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置和收益率測算的同時，也要考慮資本占用情況，同時也要考慮相關(guān)性情況。

五是再保險領(lǐng)域。在以風(fēng)險為導(dǎo)向的“償二代”體系中，再保險對尾部風(fēng)險的管理功能定位更加清晰，從而有利于進(jìn)一步發(fā)揮再保險的風(fēng)險管理價值。

六是績效考核領(lǐng)域?！皟敹泵鞔_提出將風(fēng)險管理執(zhí)行情況和效果納入公司績效考核體系，同時明確指出了各類部門和分管領(lǐng)導(dǎo)的風(fēng)險管理相關(guān)指標(biāo)考核權(quán)重。這種要求體現(xiàn)了風(fēng)險管理三道防線的基本理念，強調(diào)風(fēng)險管理的全員責(zé)任，產(chǎn)品銷售、產(chǎn)品管理、投資、精算和風(fēng)險管理等相關(guān)部門都應(yīng)承擔(dān)風(fēng)險管理的職責(zé)，相應(yīng)的績效評價因素也應(yīng)反映到各部門的關(guān)鍵指標(biāo)考核中。

4.結(jié)語

金融創(chuàng)新離不開市場化改革的推進(jìn)。對于保險業(yè)而言，保險監(jiān)管更應(yīng)當(dāng)深化改革，為創(chuàng)新拓寬道路。從“償一代”到“償二代”，以風(fēng)險監(jiān)管代替規(guī)模監(jiān)管，這是深化改革的一大步，將對整個保險行業(yè)以及各家保險公司產(chǎn)生極其深遠(yuǎn)的影響。我們有理由相信，有了“償二代”的保駕護(hù)航，保險產(chǎn)業(yè)的未來將會光明萬丈。（作者單位：遼寧大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

[1]陳文輝，“償二代”實施將促保險業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，當(dāng)代金融家，2014-12

[2]張振彪，保險“償二代”重塑行業(yè)發(fā)展模式，金融博覽（財富），2015-2

篇（10）

眾所周知，財產(chǎn)保險公司在維護(hù)廣大人民群眾財產(chǎn)安全方面發(fā)揮關(guān)鍵性作用，為和諧型、穩(wěn)定型社會的建立健全做鋪墊。因為經(jīng)營管理環(huán)節(jié)存在一些缺陷，所以財產(chǎn)保險公司在競爭、評估、投資等節(jié)點上面臨著一些風(fēng)險?；诖?，本文積極對上述三大類風(fēng)險的弊端進(jìn)行剖析，同時提出了相關(guān)應(yīng)對措施。

一、列舉財產(chǎn)保險公司在發(fā)展進(jìn)程中面臨的風(fēng)險

1.競爭風(fēng)險

這主要是因為財產(chǎn)公司經(jīng)營性質(zhì)的特殊性，使其不斷對市場運行規(guī)律進(jìn)行摸索探析，從而改良保險產(chǎn)品性能，使其在市場中占據(jù)更大份額，產(chǎn)生更大影響力。競爭風(fēng)險通常是在報價方面體現(xiàn)出來的，為了獲得某一項目或者是客戶資源，價格成為了競爭的得利手段之一，財產(chǎn)保險公司在獲得項目授予權(quán)與客戶資源的同時，也使決策風(fēng)險衍生出來。

2.評估風(fēng)險

財產(chǎn)保險公司經(jīng)營管理程序是系統(tǒng)化、繁雜化的，財產(chǎn)投保之前審核和論證，評估和分析等環(huán)節(jié)是不可缺少的，如果上述環(huán)節(jié)缺乏科學(xué)性，就會加大風(fēng)險產(chǎn)生的概率。有些財產(chǎn)保險公司過度的追求眼前利益，而忽視對房產(chǎn)風(fēng)險審核環(huán)節(jié)，那么對與那些破舊的房屋而言，在惡劣自然氣候的環(huán)境下，公司將會面臨巨大的財產(chǎn)損失。

3.投資風(fēng)險

財產(chǎn)保險公司在獲得一定保費以后，總會利用某一投資平臺，實現(xiàn)提高資金利用效率這一目標(biāo)，降低資金貶值問題出現(xiàn)的概率。然而很多保險公司在運營過程中，由于對部分投資風(fēng)險論證缺乏全面性，從而使一些低效率投資行為出現(xiàn)， 此時投資風(fēng)險應(yīng)時而生，這樣在意外事故發(fā)生之時保險公司在資金供給的連貫性方面存在較大的難度系數(shù)。

二、財產(chǎn)保險公司規(guī)避風(fēng)險的有效對策

1.創(chuàng)造優(yōu)質(zhì)型企業(yè)文化與內(nèi)部控制環(huán)境

參保人之所以能夠?qū)⒇敭a(chǎn)投入進(jìn)保險公司，主要是因為其具有前瞻性理念，追求的絕非是不勞而獲，而是在緊急或意外情況下獲得保險公司的幫助，度過困難期。所以財產(chǎn)保險公司的業(yè)務(wù)辦理人員在受理業(yè)務(wù)、處理意外事故之時一定要體現(xiàn)出嚴(yán)謹(jǐn)性與高質(zhì)性。之所以認(rèn)為優(yōu)質(zhì)型企業(yè)文化與內(nèi)部控制環(huán)境的建設(shè)能夠有效的應(yīng)對風(fēng)險的發(fā)生，主要得力于其能夠激發(fā)職員工作的主動性以及提升本公司的社會聲望，對投保人員產(chǎn)生吸引力。在公司構(gòu)造管理方面，財產(chǎn)保險公司始終要秉持分權(quán)制衡原則，這樣董事會與管理階層人員各守其職、各盡其責(zé)，分工明確、相互配合，責(zé)任追究體制的實效性切實的發(fā)揮出來，權(quán)利之間不存在制約性，在優(yōu)質(zhì)型環(huán)境下財產(chǎn)保險公司有效的規(guī)避各類風(fēng)險，事業(yè)蒸蒸日上。

2.建立健全風(fēng)險管控體系

財產(chǎn)保險公司風(fēng)險管控體系大體上是由三大模版構(gòu)成，即風(fēng)險預(yù)警機制、風(fēng)險評估體制、風(fēng)險處理機制。風(fēng)險語境機制的建設(shè)，主要是保險公司整合市場經(jīng)濟(jì)運行形式，在分析本公司保險產(chǎn)品優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，借用數(shù)據(jù)統(tǒng)計等方法總結(jié)影響公司營銷效率的內(nèi)外部因素，明確風(fēng)險指標(biāo)；風(fēng)險評估體制的建設(shè)，是在保險公司對險種有明確認(rèn)識基礎(chǔ)上的，實質(zhì)上就是對各類風(fēng)險發(fā)生的幾率進(jìn)行評估，需要長久型、連貫性檢查機制的輔佐；風(fēng)險處理機制的建設(shè)，是對風(fēng)險預(yù)警與評估結(jié)果的總結(jié)，具體是財產(chǎn)保險公司參照評估結(jié)果事先做好處理風(fēng)險的方案設(shè)計，這樣卻把風(fēng)險發(fā)生之時處理的實效性。

3.完善監(jiān)管制度與監(jiān)督體制

一是做好保險資金應(yīng)用監(jiān)管制度體系的建設(shè)工作，從而確保每筆保險資金應(yīng)用程序的規(guī)范性與合法性，這一體系的建立健全，使資金事先、事中、事后監(jiān)管效率大幅度提升，內(nèi)部管控、信息披露、風(fēng)險責(zé)任人等監(jiān)管工具的實效性充分彰顯出來。承保業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)共同管理保險資金，從而壓縮了資金運行過程中信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險和流動性等多樣化風(fēng)險出現(xiàn)的概率，這樣財產(chǎn)保險公司資金在運行過程中體現(xiàn)出暢通性、效益性與安穩(wěn)性等特色。二是完善保險公司內(nèi)部監(jiān)督機制，其宗旨是使保險公司內(nèi)部稽查作用發(fā)揮出來，這樣職責(zé)就實現(xiàn)了分離的目標(biāo)，常見的有承包與理財分離、核保與核賠分離等，在監(jiān)督機制的制約下，財產(chǎn)保險公司各個部門人員的職責(zé)范疇明確化；審計監(jiān)察部門的設(shè)置，使財產(chǎn)公司內(nèi)部稽查落到實處，定期對業(yè)務(wù)人員工作實況進(jìn)行查實，從而確保內(nèi)部監(jiān)督體制的實效性充分發(fā)揮出來。

三、結(jié)束語

總之， 保險公司作為經(jīng)營風(fēng)險的企業(yè)之一，在實際運行過程中風(fēng)險的出現(xiàn)是難以避免的，況且多重風(fēng)險的處理上存在較大的難度。所以，財產(chǎn)保險公司要實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展這一目標(biāo)，務(wù)必要結(jié)合本公司產(chǎn)品類型，建立健全具有時效性的風(fēng)險防范體系，在不斷的經(jīng)營中對其進(jìn)行改良與調(diào)整，從而使各類風(fēng)險產(chǎn)生的效率降至最低水平。

參考文獻(xiàn)：

[1]于海純.我國食品安全責(zé)任強制保險的法律構(gòu)造研究[J].中國法學(xué)，2015，03：244-264.