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時(shí)間：2023-07-04 16:29:15
序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過(guò)程，我們?yōu)槟扑]十篇公司的主要經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來(lái)更深刻的閱讀感受。
處于第一重境界中的小貸公司，首要做好的是在單筆借款業(yè)務(wù)中有效地防范法律風(fēng)險(xiǎn)，可采取如下防范風(fēng)險(xiǎn)的具體手段： 一是培養(yǎng)從業(yè)人員的法律素養(yǎng)或外聘法律顧問(wèn)，以降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。二是制定嚴(yán)密規(guī)范的業(yè)務(wù)合同。嚴(yán)密的合同可以在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)最大程度上維護(hù)小貸公司的利益。三是設(shè)計(jì)采取有效的擔(dān)保手段，以確保不良貸款損失降到最低。
小貸公司發(fā)展的第二重境界為：從事借貸行業(yè)。處于這重境界的小貸公司一般制定有中長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)發(fā)展規(guī)劃，有培養(yǎng)員工的意識(shí)和需求，在經(jīng)營(yíng)中不完全依賴熟人客戶，而是通過(guò)市場(chǎng)調(diào)研來(lái)不斷尋找目標(biāo)客戶，并針對(duì)目標(biāo)客戶設(shè)計(jì)信貸產(chǎn)品，能穩(wěn)健地提高資金的使用效率。
企業(yè)集團(tuán)融資管理是根據(jù)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)外環(huán)境現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢(shì)，適應(yīng)企業(yè)整體發(fā)展戰(zhàn)略的要求，對(duì)企業(yè)的融資目標(biāo)、原則、結(jié)構(gòu)、渠道與方式等重大問(wèn)題進(jìn)行系統(tǒng)的統(tǒng)籌規(guī)劃，并通過(guò)強(qiáng)化內(nèi)部管理，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)新融資方式，降低成本和風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資金供求平衡。
一、企業(yè)集團(tuán)融資應(yīng)遵守低成本原則、穩(wěn)定性原則、可得性原則和提高競(jìng)爭(zhēng)力原則
低成本原則是指企業(yè)融資時(shí)要關(guān)注融資成本的高低，但成本不是融資考慮的唯一因素，其他因素也很重要。穩(wěn)定性原則是指?jìng)鶆?wù)期限結(jié)構(gòu)、融資結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)投資方向的匹配問(wèn)題，通常，長(zhǎng)期資產(chǎn)需要長(zhǎng)期融資來(lái)源支撐，短期資金投向需要短期資金來(lái)源支撐，要保持一定的融資穩(wěn)定性以至于企業(yè)不會(huì)隨時(shí)面臨償債壓力。可得性原則是指資金流動(dòng)是否存在阻礙，包括企業(yè)資本結(jié)構(gòu)是否適應(yīng)投資者的要求，企業(yè)法人治理等是否符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的管制等。提高競(jìng)爭(zhēng)力原則是指企業(yè)融資時(shí)不僅僅考慮資金成本的高低，在獲得資金時(shí)常常考慮獲得對(duì)方品牌、管理等方面的好處或經(jīng)驗(yàn)，提高自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
二、企業(yè)在不同的時(shí)期應(yīng)運(yùn)用不同的融資策略，取得所需資金以促進(jìn)企業(yè)平穩(wěn)地發(fā)展
企業(yè)在創(chuàng)立期未來(lái)的經(jīng)營(yíng)情況具有極大的不確定性，風(fēng)險(xiǎn)往往很高，融資來(lái)源一般是低風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)益資本，比如企業(yè)可通過(guò)實(shí)收資本、發(fā)售股票進(jìn)行融資。企業(yè)在成長(zhǎng)期時(shí)，銷(xiāo)售規(guī)模快速增長(zhǎng)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)有所降低，融資來(lái)源主要是新進(jìn)入的投資者所注入的權(quán)益資金和少量負(fù)債所籌集的資金。企業(yè)在成熟期時(shí)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)很小，會(huì)產(chǎn)生大量的現(xiàn)金，企業(yè)可利用負(fù)債進(jìn)行融資，使用財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，合理避稅，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富的最大化。企業(yè)衰退期時(shí)銷(xiāo)售業(yè)績(jī)下滑，資金緊張，陷入虧損的局面，融資來(lái)源主要是短期借款，以合理避稅，最大限度提高企業(yè)利潤(rùn)。
三、加強(qiáng)負(fù)債融資管理
負(fù)債經(jīng)營(yíng)是現(xiàn)代企業(yè)的主要經(jīng)營(yíng)手段之一，運(yùn)用的好，成為發(fā)展企業(yè)規(guī)模，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的有力杠桿。負(fù)債籌資運(yùn)用不當(dāng)，會(huì)使企業(yè)陷入困境，甚至破產(chǎn)的境地。這一點(diǎn)在企業(yè)集團(tuán)中更為突出。因此，企業(yè)對(duì)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)有充分的認(rèn)識(shí)，必須采取防范負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的措施。
1.加強(qiáng)負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。企業(yè)是自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我約束、自我發(fā)展的獨(dú)立經(jīng)營(yíng)者，在從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)時(shí)，由于內(nèi)外部市場(chǎng)環(huán)境的變化，往往經(jīng)營(yíng)效果與愿望相偏離。企業(yè)必須樹(shù)立負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，承認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)，事前、事中科學(xué)估測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，有效應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)。
2.建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。企業(yè)必須立足市場(chǎng)，建立一套完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制和財(cái)務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)，及時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和防范，制定適合企業(yè)實(shí)際情況的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方案，通過(guò)合理的籌資結(jié)構(gòu)來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。如通過(guò)控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)減少籌資風(fēng)險(xiǎn)，充分利用財(cái)務(wù)杠桿原理來(lái)控制投資風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)按市場(chǎng)需要組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，不斷提高企業(yè)的盈利水平，避免由于決策失誤造成財(cái)務(wù)危機(jī)，把風(fēng)險(xiǎn)減少到最低限度。
3.確定適度的負(fù)債數(shù)額，保持合理的負(fù)債比率。 負(fù)債經(jīng)營(yíng)能獲得財(cái)務(wù)杠桿利益，同時(shí)企業(yè)還要承擔(dān)由負(fù)債帶來(lái)的籌資風(fēng)險(xiǎn)損失。為了在獲取財(cái)務(wù)杠桿利益的同時(shí)避免籌資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)一定要做到適度負(fù)債經(jīng)營(yíng)。
四、加強(qiáng)日常融資管理，控制融資風(fēng)險(xiǎn)
1.定期編制企業(yè)資金收支預(yù)算。收集整理宏觀經(jīng)濟(jì)政策和信息，提前做好預(yù)測(cè)，收集審核各分、子公司的資金收支預(yù)算，及時(shí)準(zhǔn)確的編制好集團(tuán)資金預(yù)算。報(bào)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)審批后，按照審定預(yù)算安排資金，既減少閑置資金，提高資金的使用效率，又保證集團(tuán)投資項(xiàng)目正常運(yùn)作，發(fā)揮了集團(tuán)資金的整合優(yōu)勢(shì)。
2.積極開(kāi)展銀企談判。采取各種措施不斷擴(kuò)大集團(tuán)的綜合授信。
3.定時(shí)做好集團(tuán)融資匹配分析。根據(jù)宏觀調(diào)控和集團(tuán)資金緊張的實(shí)際情況，及時(shí)做好貸款資金的使用情況和集團(tuán)融資能力分析，為集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)決策提供依據(jù)。
4.定期進(jìn)行貸款擔(dān)保和銀行保函的清理工作。 按照集團(tuán)擔(dān)保管理辦法的要求，在辦理子公司擔(dān)保過(guò)程中，嚴(yán)格按照審批程序辦理；并要求子公司定期對(duì)各類(lèi)銀行保函進(jìn)行匯總、分析、清理，嚴(yán)格控制集團(tuán)對(duì)外擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)。
五、積極探索新的融資渠道
隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，資本市場(chǎng)的逐步完善，除了銀行借款、傳統(tǒng)的股票、企業(yè)債券等融資方式，企業(yè)集團(tuán)可以在國(guó)家政策允許范圍內(nèi)積極拓展可轉(zhuǎn)換債券、認(rèn)股權(quán)證等其他融資方式，以降低集團(tuán)融資成本。
總之，企業(yè)集團(tuán)融資管理是一個(gè)動(dòng)態(tài)管理的過(guò)程，企業(yè)決策層要充分認(rèn)識(shí)到融資管理的重要性，通過(guò)合理規(guī)劃調(diào)控，優(yōu)化管理程序，控制風(fēng)險(xiǎn)，滿足企業(yè)資金需求，不斷解決融資管理中出現(xiàn)的各種問(wèn)題，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)。
一、 引言
審計(jì)質(zhì)量的實(shí)證研究分為兩個(gè)階段。第一階段發(fā)端于deangelo（迪安杰洛）等人相繼提出的審計(jì)質(zhì)量檢驗(yàn)兩步法，即先求出審計(jì)師有能力發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)告問(wèn)題的概率，后求出審計(jì)師如實(shí)報(bào)告所發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的概率，再用二者的聯(lián)合概率表示審計(jì)質(zhì)量的高低［12］。此后，關(guān)于審計(jì)質(zhì)量的實(shí)證研究不約而同地遵循了“審計(jì)師變更審計(jì)意見(jiàn)改善”的路徑，也就是將公司企圖購(gòu)買(mǎi)審計(jì)意見(jiàn)的行為看做變更審計(jì)師的原因，進(jìn)而成為評(píng)價(jià)審計(jì)質(zhì)量的主要解釋變量。遺憾的是，陸正飛等均沒(méi)有發(fā)現(xiàn)顯著的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)，理論和實(shí)務(wù)出現(xiàn)了第一次“脫線”［37］。在第二階段，學(xué)者們開(kāi)始對(duì)研究思路和方法進(jìn)行反思。一方面，lennox（倫諾克斯）在方法上引入概率的思想，希望改良前人的研究思路。這在表面上似乎解決了估計(jì)方法的問(wèn)題，但是理論上卻仍然死守“審計(jì)師變更審計(jì)意見(jiàn)改善”的路子不放［8］。另一方面，krishnan（克里舍南）提出了審計(jì)質(zhì)量研究的一種新思路，即“審計(jì)穩(wěn)健審計(jì)師變更審計(jì)意見(jiàn)改善”。人們此時(shí)才開(kāi)始將研究主體從公司拓展到審計(jì)行為本身，并開(kāi)始關(guān)注審計(jì)行為特征對(duì)審計(jì)意見(jiàn)質(zhì)量的影響［9］。令人惋惜的是，克里舍南的研究并沒(méi)有進(jìn)一步深入分析審計(jì)行為對(duì)審計(jì)意見(jiàn)的作用機(jī)制，他還是認(rèn)為公司更換審計(jì)師的原因是公司希望遇上一個(gè)不那么穩(wěn)健的審計(jì)師。以上思路會(huì)面對(duì)這樣的矛盾：后一任審計(jì)師在面對(duì)前一任保守的審計(jì)意見(jiàn)時(shí)可能更加穩(wěn)健，公司應(yīng)該頻繁地更換審計(jì)師，直到結(jié)果滿意為止。但是這種情況在現(xiàn)實(shí)中并不常見(jiàn)，于是我們就陷入了一個(gè)理論無(wú)法解釋現(xiàn)象的矛盾之中，理論和實(shí)務(wù)出現(xiàn)了第二次“脫線”。國(guó)內(nèi)學(xué)者也開(kāi)始涉及以上問(wèn)題。吳聯(lián)生和劉慧龍對(duì)國(guó)內(nèi)審計(jì)實(shí)證研究進(jìn)行了一次批判性的回顧，其中就審計(jì)師變更與審計(jì)意見(jiàn)改善在統(tǒng)計(jì)上不顯著的原因提出了質(zhì)疑，他們認(rèn)為審計(jì)師變更的原因是不確定的［10］。
鑒于此，無(wú)論是“概率說(shuō)”還是“穩(wěn)健說(shuō)”，都關(guān)注公司行為對(duì)審計(jì)穩(wěn)健行為的反應(yīng)，卻沒(méi)有進(jìn)一步探討審計(jì)行為本身，這導(dǎo)致理論與實(shí)務(wù)的兩次“脫線”。為什么我們沒(méi)有進(jìn)一步研究審計(jì)行為本身呢？這是一個(gè)值得探討的問(wèn)題。我們認(rèn)為以往的研究都忽略了審計(jì)行為對(duì)審計(jì)意見(jiàn)影響機(jī)制的分析，從而不能在審計(jì)行為和審計(jì)意見(jiàn)之間理出一條清晰的思路，進(jìn)而不能對(duì)審計(jì)質(zhì)量做出全面的評(píng)價(jià)，這導(dǎo)致理論和實(shí)務(wù)的脫節(jié)。本文力圖解決一個(gè)長(zhǎng)期被我們忽視的問(wèn)題：市場(chǎng)中的審計(jì)行為對(duì)審計(jì)意見(jiàn)有什么影響？我們從一個(gè)嶄新的視角出發(fā)，采用行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的主要理論成果——“前景理論”，就審計(jì)行為對(duì)審計(jì)意見(jiàn)的影響機(jī)制進(jìn)行探討，以期在方法上拓展審計(jì)研究的思路，在理論上深化我們對(duì)審計(jì)行為的認(rèn)識(shí)。
本文的研究結(jié)論表明，審計(jì)行為中存在機(jī)會(huì)主義傾向，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高的上市公司往往被出具保守的審計(jì)意見(jiàn)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較低的上市公司則更可能獲得清潔的審計(jì)意見(jiàn)。本文的第二部分將分析審計(jì)行為對(duì)審計(jì)意見(jiàn)影響的作用機(jī)制，第三、四部分將進(jìn)行研究設(shè)計(jì)和實(shí)證檢驗(yàn)，第五部分將就本文的研究結(jié)論做一些探討。
二、 機(jī)會(huì)主義傾向與審計(jì)意見(jiàn)的關(guān)系分析
以往的審計(jì)研究文獻(xiàn)或多或少地受到新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)“理性經(jīng)濟(jì)人”假說(shuō)的影響，人們追求絕對(duì)財(cái)富的原動(dòng)力是相對(duì)財(cái)富的差異。針對(duì)這一問(wèn)題，tversky（特韋爾斯基）等在總結(jié)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)之上，開(kāi)創(chuàng)性地提出了“前景理論”和新的價(jià)值函數(shù)，提出了關(guān)于一個(gè)人效用的衡量不是“最終財(cái)富”的多少，而是“財(cái)富變化的多少”的觀點(diǎn)［11］。
借鑒“前景理論”的基本觀點(diǎn)，在分析投資者行為時(shí)，我們從成本視角（包括審計(jì)行為中的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和投資者訴訟兩個(gè)方面）入手，引入投資者作為“有限理性人”的效用函數(shù)：
u（x1,p;x2,q）=π(p)·v(x1)+π(q)·v(x2)（1）
u(x1,p;x2,q)=p·v(x1)+q·v(x2)（2）
為了對(duì)比，（2）式代表傳統(tǒng)的不確定條件下的效用函數(shù)。（1）式這一效用函數(shù)的主要特點(diǎn)是納入了投資者的“認(rèn)知偏差”，即確定效應(yīng)、鏡像效應(yīng)和隔離效應(yīng)確定效應(yīng)是指收益確定時(shí)，人們會(huì)高估其價(jià)值；鏡像效應(yīng)是指在正的收益時(shí)，人們呈現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)厭惡，在負(fù)的收益時(shí)，人們表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)偏好；隔離效應(yīng)是指人們?cè)诙嚯A段處理問(wèn)題的時(shí)候，往往忽略了前一階段的影響，即條件概率失效。。假定在初始狀態(tài)下，xi表示收益，-xi表示損失，v(0)=0，π(0)=0，π(1)=1，p+q=1。其中，v(xi)表示投資者的價(jià)值函數(shù)，π(p)表示權(quán)重函數(shù)。納入“認(rèn)知偏差”的投資者效用函數(shù)主要有兩點(diǎn)新的變化。
第一，在傳統(tǒng)效用函數(shù)中引入了權(quán)重函數(shù)π(p)，這使得投資者會(huì)低估不確定事件的價(jià)值，高估確定事件的價(jià)值。
第二，投資者的價(jià)值函數(shù)發(fā)生了變化。在納入投資者的認(rèn)知偏差后，投資者的價(jià)值取向不再是“單域”的，而是呈現(xiàn)“雙域”的，如下頁(yè)圖1所示。當(dāng)股市出現(xiàn)“熊市”時(shí)，投資者面臨投資損失，此時(shí)的效用函數(shù)是凸的，即投資者有比較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好，愿意投資那些經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大的公司；當(dāng)股市出現(xiàn)“牛市”的時(shí)候，效用函數(shù)是凹的，即投資者抱有風(fēng)險(xiǎn)厭惡的態(tài)度，希望“穩(wěn)中求勝”。這兩點(diǎn)看似矛盾，其實(shí)反映了權(quán)變的思想，當(dāng)環(huán)境條件發(fā)生變化時(shí)，人們往往會(huì)改變?cè)瓉?lái)的偏好取向。實(shí)際投資決策中，投資者處于良好的投資環(huán)境時(shí)，投資反而顯得很謹(jǐn)慎，并力求收益的實(shí)現(xiàn)；但是，當(dāng)投資者已經(jīng)面臨損失時(shí)，他反而會(huì)冒險(xiǎn)一搏，投資高風(fēng)險(xiǎn)的公司。也就是說(shuō)，當(dāng)面臨損失時(shí)，價(jià)值函數(shù)呈現(xiàn)比較陡峭的曲線趨勢(shì)，人們對(duì)損失的變化也更為敏感。
我們將上市公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分為高（h）和低（l）兩種情況，并假設(shè)兩種情況等概率出現(xiàn)。為避免歧義，我們用高（h）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)表示公司價(jià)值的降低，用低（l）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)表示公司價(jià)值的上升。投資者的決策只有兩種：投資（y）和不投資（n）。審計(jì)意見(jiàn)分為清潔意見(jiàn)（c）和非清潔意見(jiàn)（u），清潔審計(jì)意見(jiàn)表示標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)，其他所有類(lèi)型的審計(jì)意見(jiàn)歸為非清潔審計(jì)意見(jiàn)。其中，投資者遭受損失的成本為δv，審計(jì)的訴訟成本為δv。
圖1投資者價(jià)值函數(shù)
由此可以得出投資者和審計(jì)意見(jiàn)之間存在一個(gè)2×4的得益矩陣，如圖2所示，l和h作為下標(biāo)分別表示低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和高經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的情況，a代表審計(jì)師，t代表投資者，c表示清潔的審計(jì)意見(jiàn)，u表示非清潔的審計(jì)意見(jiàn)，y表示投資者實(shí)施了投資行為，n表示投資者沒(méi)有實(shí)施投資行為。a、b、c、d表示投資者在不同的風(fēng)險(xiǎn)和審計(jì)意見(jiàn)下的得益情況。其中，al表示出具了清潔意見(jiàn)，而投資者也做出了投資該公司的決策，此后公司價(jià)值確實(shí)上升，投資者獲得收益，以此類(lèi)推其他得益的經(jīng)濟(jì)含義。在8種得益中，我們需要關(guān)注的其實(shí)不是所有的得益，而是投資者可能起訴的情況。經(jīng)過(guò)分析，我們可以發(fā)現(xiàn)al、bl、ch和dh表示無(wú)論審計(jì)意見(jiàn)如何，投資者都做出了正確的決策，沒(méi)有遭受損失，投資者起訴的概率是比較小的。cl和bh表示投資者做出了錯(cuò)誤的決策，導(dǎo)致了損失或者沒(méi)有獲得預(yù)期的收益，但是投資者很難提起訴訟這可以理解為審計(jì)師出具了清潔意見(jiàn)，說(shuō)明公司至少在財(cái)務(wù)報(bào)告信息質(zhì)量上沒(méi)有問(wèn)題，投資者如果不去投資，公司的股價(jià)又上升了，投資者當(dāng)然無(wú)法歸罪于審計(jì)師；同樣的，審計(jì)師出具了非清潔意見(jiàn)，說(shuō)明公司至少在財(cái)務(wù)報(bào)告信息上是有問(wèn)題的，投資者需要謹(jǐn)慎，投資者如果還是要投資，也無(wú)法歸罪于審計(jì)師。。最后，dl和ah表示投資者有機(jī)會(huì)就自己的投資損失提起訴訟，因?yàn)閍h表明出具了清潔意見(jiàn)，投資者進(jìn)行了投資，但是倘若公司未來(lái)的實(shí)際業(yè)績(jī)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，投資者就會(huì)遭受實(shí)際財(cái)富減少的損失；而dl表示當(dāng)公司被出具非清潔審計(jì)意見(jiàn)后，倘若公司未來(lái)業(yè)績(jī)上升，投資者會(huì)因?yàn)闆](méi)有投資而沒(méi)有得到更多的財(cái)富。由此可見(jiàn)，無(wú)論是dl還是ah的情況，投資者都可以就此發(fā)難，審計(jì)師就會(huì)面對(duì)相應(yīng)的訴訟成本δv（審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)）
圖2得益矩陣
我們?cè)俦容^dl和ah的大小。根據(jù)圖1所示的投資者效用函數(shù)，同樣增量的損失帶來(lái)的效用降低會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于收益的減少，因此遭受損失的投資者更可能提起訴訟。那么，根據(jù)“前景理論”，前者的效用減少遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于后者。如圖1所示，當(dāng)δx相同時(shí)，顯然δv2大于δv1，并且投資者的損失必然需要進(jìn)行補(bǔ)償，因此審計(jì)師需要承擔(dān)訴訟成本δvi，但是δvi與δvi一般不相等，δvi大于δvi。投資者的損失并不全由審計(jì)師獨(dú)自承擔(dān)，二者應(yīng)該是正比例關(guān)系，因而δv2>δv1。顯然，審計(jì)師不愿意承擔(dān)這樣的訴訟成本，審計(jì)行為中必然體現(xiàn)為：對(duì)高經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的公司出具非清潔意見(jiàn)，對(duì)低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的公司出具清潔意見(jiàn)。根據(jù)以上分析，我們提出本文的基本假設(shè)：在其他條件相同的情況下，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越小的公司越有可能被出具清潔的審計(jì)意見(jiàn)。
三、 樣本篩選與實(shí)證研究設(shè)計(jì)
本文的觀測(cè)樣本為深交所a股上市公司，時(shí)間的選取為1999年至2006年。觀測(cè)樣本來(lái)自北京大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)研究中心數(shù)據(jù)庫(kù)（ccer），我們對(duì)樣本進(jìn)行了再篩選：剔除了數(shù)據(jù)不全的觀測(cè)值，例如公司行業(yè)類(lèi)型未分類(lèi)、最終控制人類(lèi)型未分類(lèi)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所未分類(lèi)等；剔除了當(dāng)年交易狀態(tài)異常的公司，例如st、pt的公司；剔除了相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)異常的觀測(cè)值，例如速動(dòng)比例、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率小于0等；剔除了金融保險(xiǎn)業(yè)的觀測(cè)值。最終，我們篩選出3386個(gè)觀測(cè)值。
（一） 樣本行業(yè)特征
我們將所有樣本按照1998年《中國(guó)上市公司分類(lèi)指引》中的產(chǎn)業(yè)進(jìn)行分類(lèi)。從表1可以看出，被出具清潔審計(jì)意見(jiàn)比例最大的產(chǎn)業(yè)是采掘業(yè)，被出具清潔審計(jì)意見(jiàn)比例最小的產(chǎn)業(yè)是綜合類(lèi)產(chǎn)業(yè)，極值相差12個(gè)百分點(diǎn)。采掘業(yè)主要經(jīng)營(yíng)的是石油、礦石和煤炭等礦產(chǎn)資源，近年來(lái)由于此類(lèi)資源的供求不均衡，這些企業(yè)的銷(xiāo)售業(yè)績(jī)呈現(xiàn)飆升的趨勢(shì)，這說(shuō)明清潔審計(jì)意見(jiàn)可能偏愛(ài)此類(lèi)業(yè)績(jī)好的企業(yè)。我們進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)樣本中的采掘業(yè)全部是國(guó)有企業(yè)，清潔審計(jì)意見(jiàn)比例位列第二的水電煤產(chǎn)業(yè)也全是國(guó)有企業(yè)，由此可見(jiàn)國(guó)有上市公司被出具清潔審計(jì)意見(jiàn)的可能性較大。
（二） 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的衡量與自變量設(shè)計(jì)
阿倫斯和洛貝克對(duì)于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的定義：“企業(yè)由于經(jīng)濟(jì)或營(yíng)業(yè)條件，如經(jīng)濟(jì)蕭條、決策失誤或同行業(yè)之間意想不到的競(jìng)爭(zhēng)等，而無(wú)力歸還借款或無(wú)法達(dá)到投資人期望的風(fēng)險(xiǎn)。”［12］秦榮生也指出，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)基本假設(shè)存在密切的關(guān)系［13］。可見(jiàn)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可以理解為企業(yè)將面臨存量或流量破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法滿足會(huì)計(jì)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)，而制度變遷、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)都可以最終歸結(jié)為企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的減弱。公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和公司自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，前者是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，后者是公司偶然風(fēng)險(xiǎn)。本文主要考察審計(jì)對(duì)公司自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)失敗之間的權(quán)衡，我們主要以公司自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)作為研究的自變量。公司自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)一般可以將“會(huì)計(jì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)”假設(shè)作為前提條件，即在持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)下，倘若公司出現(xiàn)資不抵債或者現(xiàn)金流無(wú)法維系的問(wèn)題，公司無(wú)法持續(xù)經(jīng)營(yíng)下去，這說(shuō)明公司存在嚴(yán)重的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)一步而言，公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力主要體現(xiàn)為公司的盈利能力、償債能力和營(yíng)運(yùn)能力：盈利能力體現(xiàn)投資者的資產(chǎn)保值增值情況，利潤(rùn)很低甚至為負(fù)的公司在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中必然面臨被淘汰的危險(xiǎn)；償債能力主要體現(xiàn)債權(quán)人的權(quán)益，如果公司資不抵債，公司實(shí)際上便存在結(jié)構(gòu)性破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)；營(yíng)運(yùn)能力是公司經(jīng)營(yíng)效率的體現(xiàn)，良好的經(jīng)營(yíng)效率往往可以抵消盈利能力弱、償債能力不足的風(fēng)險(xiǎn)。上述能力可以通過(guò)公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行反映，也就是說(shuō)倘若上市公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)顯示該公司具有良好的盈利能力、償債能力和營(yíng)運(yùn)能力，就說(shuō)明該上市公司具有較好的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，從而公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較小。同時(shí)，為了控制系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響，我們引入時(shí)間和行業(yè)作為固定效應(yīng)控制變量。
借鑒國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究，本文以財(cái)務(wù)指標(biāo)作為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的替代變量，從基本的盈利能力、償債能力和營(yíng)運(yùn)能力三大類(lèi)財(cái)務(wù)指標(biāo)入手設(shè)計(jì)變量（見(jiàn)表2）。
四、 機(jī)會(huì)主義傾向的實(shí)證檢驗(yàn)與結(jié)果分析
目前，美國(guó)和中國(guó)學(xué)者在進(jìn)行此類(lèi)回歸分析時(shí)，大多采用logit和probit兩類(lèi)回歸模型。中國(guó)的社會(huì)環(huán)境、審計(jì)制度與美國(guó)不盡相同，而且相關(guān)的監(jiān)管措施也有較大差異，因此財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)于審計(jì)意見(jiàn)的反應(yīng)關(guān)系必然存在差異。鑒于以上因素以及研究樣本的限制，我們需要謹(jǐn)慎選擇計(jì)量模型。我國(guó)上市公司被出具清潔審計(jì)意見(jiàn)的比例多在95%以上，這與美國(guó)資本市場(chǎng)有較大差異。一般認(rèn)為logit模型在多數(shù)情況下對(duì)于極值有更好的擬合效果［14］，因此本文采用logit回歸模型進(jìn)行數(shù)據(jù)擬合，同時(shí)以probit模型作為穩(wěn)健性檢驗(yàn)的手段。本文的檢驗(yàn)?zāi)Ｐ蜑椋?/p>
in(p1-p)=f(盈利能力；償債能力；營(yíng)運(yùn)能力；control)
明確地辨識(shí)戰(zhàn)略管理的風(fēng)險(xiǎn)并加以控制，被作為組織戰(zhàn)略管理的一個(gè)目標(biāo)。公司的風(fēng)險(xiǎn)通常被認(rèn)為與不確定性輸入有關(guān)。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)理論的一些研究成果，公司風(fēng)險(xiǎn)可以從風(fēng)險(xiǎn)造成的收益和損失、風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)、環(huán)境、對(duì)象，風(fēng)險(xiǎn)形成的原因，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的范圍、可控程度、存在的方式等方面來(lái)進(jìn)行分析。但作為公司戰(zhàn)略管理所研究的風(fēng)險(xiǎn)因素，應(yīng)從公司整體系統(tǒng)上加以考察：
（一）戰(zhàn)略環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)因素
集團(tuán)公司戰(zhàn)略管理首先受外部環(huán)境因素的影響。戰(zhàn)略管理環(huán)境的重要風(fēng)險(xiǎn)因素，有國(guó)內(nèi)外政治、經(jīng)濟(jì)因素，行業(yè)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，公司及子公司所處的文化環(huán)境，競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)，主要競(jìng)爭(zhēng)者的產(chǎn)品市場(chǎng)占有率的變化，市場(chǎng)潛在能力等。外部環(huán)境因素是通過(guò)輸入不確定性產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，在企業(yè)未來(lái)發(fā)展過(guò)程中，各種環(huán)境因素的變化程度及其企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可能帶來(lái)的影響難以把握。
按照帕爾漠的觀點(diǎn)，公司或組織所處環(huán)境的復(fù)雜性、市場(chǎng)的潛在發(fā)展能力、環(huán)境的變化程度對(duì)組織風(fēng)險(xiǎn)有重要影響：首先，環(huán)境越復(fù)雜，組織的風(fēng)險(xiǎn)就越高；其次，公司的可持續(xù)發(fā)展能力，表現(xiàn)為相關(guān)的市場(chǎng)增長(zhǎng)，處于一個(gè)快速成長(zhǎng)行業(yè)中的公司風(fēng)險(xiǎn)就高，而處于成熟和衰退行業(yè)中的公司，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小；再次，環(huán)境的變化越大，如技術(shù)發(fā)展變化快，產(chǎn)品生命周期縮短，行業(yè)市場(chǎng)增長(zhǎng)率不確定，環(huán)境因素變化難以預(yù)測(cè)等加大了公司經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。
（二）公司戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)方向和經(jīng)營(yíng)范圍的風(fēng)險(xiǎn)因素
戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)方向決定了公司一定時(shí)期內(nèi)的發(fā)展方向。集團(tuán)公司戰(zhàn)略管理的特點(diǎn)與環(huán)境的復(fù)雜性，要求對(duì)公司戰(zhàn)略不斷加以審核和評(píng)估，以便及時(shí)做出局部和根本性調(diào)整。因此，高度復(fù)雜的環(huán)境增加了公司經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō)，正確的公司戰(zhàn)略加上有效的風(fēng)險(xiǎn)控制，可以使公司在復(fù)雜多變的環(huán)境中，穩(wěn)健地發(fā)展并取得預(yù)期的業(yè)績(jī)目標(biāo)。
公司戰(zhàn)略按經(jīng)營(yíng)范圍可劃分為單～產(chǎn)品戰(zhàn)略。相關(guān)多元化戰(zhàn)略和非相關(guān)多元化戰(zhàn)略。研究表明，相關(guān)多樣化公司實(shí)際運(yùn)行最好，單一業(yè)務(wù)公司其次，不相關(guān)多樣化公司從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看運(yùn)行得不好，因而在集團(tuán)公司經(jīng)營(yíng)范圍中，單～業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和不相關(guān)多樣化經(jīng)營(yíng)都存在較高的風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)的不相關(guān)程度越大，業(yè)務(wù)越多，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也就越大。
（三）管理者的前期戰(zhàn)略選擇對(duì)未來(lái)戰(zhàn)略的影響
管理者的前期戰(zhàn)略選擇或重大決策，對(duì)公司的發(fā)展有深遠(yuǎn)影響。前期涉及資源分配和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略方向等戰(zhàn)略性決策對(duì)公司發(fā)展有深遠(yuǎn)影響，有時(shí)那些涉及到公司戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域的重大決策是不可逆轉(zhuǎn)的。因而其對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及以后階段的戰(zhàn)略管理將產(chǎn)生重大影響。
（四）高層管理者結(jié)構(gòu)、決策者偏
好與管理冒險(xiǎn)行為對(duì)公司戰(zhàn)略管理風(fēng)險(xiǎn)的影響
高級(jí)管理層的構(gòu)成是影響冒險(xiǎn)行為的重要因素，高層管理者理論指出了決策者特征，戰(zhàn)略選擇與業(yè)績(jī)之間的關(guān)系。高層管理者的構(gòu)成及知識(shí)結(jié)構(gòu)，反映了其對(duì)所從事的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)規(guī)律和發(fā)展規(guī)律的認(rèn)識(shí)能力和對(duì)公司發(fā)展的駕馭能力。經(jīng)理層的個(gè)人特征和歷史背景、決策者偏好，直接對(duì)決策行為產(chǎn)生影響，并最終影響公司某一特定發(fā)展階段的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。決策者性格和偏好不同，導(dǎo)致決策的風(fēng)險(xiǎn)程度不同。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)決策理論的研究成果，高風(fēng)險(xiǎn)決策可能帶來(lái)高額的回報(bào)或更大的損失。
（五）公司戰(zhàn)略管理的復(fù)雜性和組織結(jié)構(gòu)的適應(yīng)性對(duì)組織戰(zhàn)略貫徹的影響
集團(tuán)公司的組織，因職能和事業(yè)部或子公司的存在，使得組織因戰(zhàn)略管理需要運(yùn)籌規(guī)劃和資源分配的正確性方面難度加大；公司總部對(duì)于公司的戰(zhàn)略協(xié)調(diào)與管理控制因區(qū)域文化差異提高了難度。集團(tuán)公司業(yè)務(wù)的發(fā)展和經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，其組織結(jié)構(gòu)和管理流程的不適應(yīng)，將直接對(duì)公司的戰(zhàn)略管理產(chǎn)生影響。因而公司戰(zhàn)略管理的復(fù)雜性越高，組織結(jié)構(gòu)對(duì)管理的章應(yīng)性越差，戰(zhàn)略管理的風(fēng)險(xiǎn)就越高。
（六）戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)計(jì)劃管理組織體系的有效性對(duì)公司戰(zhàn)略管理的影響
集團(tuán)公司，因其經(jīng)營(yíng)范圍、經(jīng)營(yíng)管理的層次和結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性、于公司的區(qū)域分布和文化的差異性等，使公司戰(zhàn)略管理協(xié)調(diào)控制需要公司建立戰(zhàn)略管理的規(guī)范化的運(yùn)作模式，以準(zhǔn)確把握影響公司戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵因素或關(guān)鍵環(huán)節(jié)，促成戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。戰(zhàn)略管理過(guò)程中，及時(shí)評(píng)估戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)因素，進(jìn)而形成一種有效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，可以降低因缺乏對(duì)戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的管理給公司發(fā)展帶來(lái)的管理風(fēng)險(xiǎn)。
二、集團(tuán)公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)公司）的戰(zhàn)略管理機(jī)制是保證制訂出組織卓越的戰(zhàn)略，并確保戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的執(zhí)行得到有效的貫徹，實(shí)現(xiàn)其組織目標(biāo)。由于公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境中各種因素的變化，以及集團(tuán)公司內(nèi)部組織管理體系的復(fù)雜性，使得公司戰(zhàn)略管理的過(guò)程受到由此引起的各種風(fēng)險(xiǎn)因素的影響，
從而影響戰(zhàn)略的有效性。因此，如何辨識(shí)公司的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)因素，并采取措施規(guī)避由此引起的風(fēng)險(xiǎn)，成為戰(zhàn)略管理的重要組成部分。
國(guó)外許多公司戰(zhàn)略研究的專(zhuān)家自80年代中期就注重對(duì)公司戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理的研究。許多戰(zhàn)略專(zhuān)家認(rèn)為，如果不能妥善處理公司風(fēng)險(xiǎn)，公司就有可能產(chǎn)生災(zāi)難性后果。戰(zhàn)略實(shí)施受戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)因素的影響帶來(lái)的效果的不確定性，要求在戰(zhàn)略形成和實(shí)施過(guò)程中不斷分析、研究風(fēng)險(xiǎn)因素的影響，并形成分析和辨識(shí)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)因素的系統(tǒng)方法和相應(yīng)的控制機(jī)制。
對(duì)集團(tuán)公司來(lái)說(shuō)，戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的存在直接影響公司的業(yè)績(jī)。為確保公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)得到管理控制，并實(shí)現(xiàn)良好的業(yè)績(jī)，戰(zhàn)略研究的專(zhuān)家對(duì)公司的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行了研究，并從公司系統(tǒng)化風(fēng)險(xiǎn)（beta）、非系統(tǒng)化風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)負(fù)債率、資本密集度、研究與發(fā)展程度、資產(chǎn)回報(bào)偏差（ROA）、資產(chǎn)回報(bào)（ROE）、股票分析專(zhuān)家的收益預(yù)測(cè)等方面來(lái)分析，找出公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)。資本資產(chǎn)價(jià)格模型（CAPM），從公司股票的回報(bào)與一般市場(chǎng)變化的敏感度方面反映公司的風(fēng)險(xiǎn)。引起公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的原因多種多樣，但為了便于從戰(zhàn)略上分析公司的風(fēng)險(xiǎn)因素，帕爾漠（TIMOTHYB。PALMERT）把戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)分為組織風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)。管理風(fēng)險(xiǎn)是指管理者預(yù)先采取的涉及資源分配的戰(zhàn)略選擇，而這些選擇促使組織變化帶來(lái)發(fā)展的不確定性，從而最終影響公司業(yè)績(jī)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；組織風(fēng)險(xiǎn)是指組織輸入的不確定性而可能引起的組織變化所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，一般指環(huán)境因素和管理者風(fēng)險(xiǎn)行為對(duì)組織產(chǎn)生的直接影響。在此基礎(chǔ)上，帕爾漠提出風(fēng)險(xiǎn)整體分析模型，對(duì)公司戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)分析，并從公司環(huán)境的動(dòng)態(tài)性、復(fù)雜性及組織內(nèi)部影響風(fēng)險(xiǎn)的因素的變化進(jìn)行分析和辨識(shí)。使戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)因素和戰(zhàn)略管理研究在分析過(guò)程中更緊密結(jié)合。筆者結(jié)合集團(tuán)公司戰(zhàn)略管理的特點(diǎn)，以有關(guān)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理和戰(zhàn)略管理的理論為指導(dǎo)，在集團(tuán)公司戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的管理過(guò)程中，對(duì)內(nèi)外部環(huán)境因素的變化對(duì)公司戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)和公司業(yè)績(jī)的影響等方面進(jìn)行分析，并對(duì)集團(tuán)公司如何進(jìn)行戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的管理及建立相應(yīng)的控制機(jī)制進(jìn)行了探討。
三、建立戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)因素的管理控制機(jī)制
（一）戰(zhàn)略管理風(fēng)險(xiǎn)因素的辨識(shí)
從公司戰(zhàn)略管理的需要出發(fā)，對(duì)公司戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)按管理風(fēng)險(xiǎn)和組織風(fēng)險(xiǎn)加以分類(lèi)和辨識(shí)，并把重要風(fēng)險(xiǎn)因素納入戰(zhàn)略管理的過(guò)程是建立風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的重要步驟。
1．管理風(fēng)險(xiǎn)的辨識(shí)辨識(shí)管理風(fēng)險(xiǎn)，主要是評(píng)估前期決策對(duì)公司當(dāng)前和今后的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)已經(jīng)產(chǎn)生或可能產(chǎn)生的影響。具體分析因素見(jiàn)表1。
管理風(fēng)險(xiǎn)因素分析評(píng)估的基本步驟是：
（1）審核評(píng)估公司戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)的方向和決定企業(yè)發(fā)展的重大投資決策。分析每一項(xiàng)重大投資對(duì)公司發(fā)展的環(huán)境適應(yīng)性，及其適應(yīng)性程度對(duì)未來(lái)公司業(yè)績(jī)所能產(chǎn)生的影響。分析每一項(xiàng)重大投資可能給公司競(jìng)爭(zhēng)地位帶來(lái)的變化，進(jìn)一步明確決策和投資效果對(duì)公司動(dòng)態(tài)核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)生的影響。分析公司投資方向可能帶來(lái)的對(duì)環(huán)境的影響，及由于公共政策的出臺(tái)可能帶來(lái)的危機(jī)。
（2）審核評(píng)估領(lǐng)導(dǎo)知識(shí)結(jié)構(gòu)、經(jīng)驗(yàn)結(jié)構(gòu)和決策偏好，及其決策水平，系統(tǒng)駕馭和控制能力，對(duì)公司發(fā)展的適應(yīng)性程度或可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)因素及對(duì)公司業(yè)績(jī)的影響。通過(guò)與競(jìng)爭(zhēng)者比較、評(píng)價(jià)公司的戰(zhàn)略領(lǐng)導(dǎo)能力強(qiáng)弱程度對(duì)未來(lái)公司競(jìng)爭(zhēng)力的影響。
（3）審核評(píng)估公司的管理系統(tǒng)，特別是重點(diǎn)分析公司戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)計(jì)劃管理控制系統(tǒng)，預(yù)算與成本控制系統(tǒng)、質(zhì)量改進(jìn)與控制系統(tǒng)、科研與開(kāi)發(fā)能力、營(yíng)銷(xiāo)管理系統(tǒng)及其它對(duì)公司戰(zhàn)略有重要影響的管理系統(tǒng)的完善程度及存在的問(wèn)題，及由于這些問(wèn)題的存在可能導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)趨勢(shì)和對(duì)業(yè)績(jī)的影響程度。
（4）審核評(píng)估公司的人力資源開(kāi)發(fā)與管理機(jī)制，及公司前期人才政策對(duì)公司未來(lái)發(fā)展產(chǎn)生的影響，評(píng)估公司的人力資源現(xiàn)狀，人才結(jié)構(gòu)，各類(lèi)專(zhuān)業(yè)人才知識(shí)結(jié)構(gòu)，經(jīng)營(yíng)管理專(zhuān)業(yè)人才結(jié)構(gòu)對(duì)公司發(fā)展、公司業(yè)績(jī)的實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，或是公司戰(zhàn)略的適應(yīng)性影響。及因公司擴(kuò)張與人才儲(chǔ)備之間的矛盾對(duì)公司發(fā)展可能產(chǎn)生的影響。
（5）評(píng)估公司的綜合經(jīng)營(yíng)狀況，具體表現(xiàn)為公司財(cái)務(wù)狀況。從盈利類(lèi)指標(biāo)、成長(zhǎng)類(lèi)指標(biāo)、穩(wěn)健類(lèi)指標(biāo)、效率類(lèi)指標(biāo)和現(xiàn)金流量等各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，通過(guò)與同行業(yè)與競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)行分析比較，來(lái)分析公司在經(jīng)營(yíng)運(yùn)作中的重要風(fēng)險(xiǎn)因素。
（6）審核評(píng)估子公司或各事業(yè)部的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及其發(fā)展態(tài)勢(shì)，重點(diǎn)分析每個(gè)戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)單位的發(fā)展階段、發(fā)展態(tài)勢(shì)對(duì)公司戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)和未來(lái)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生的影響。
2.組織風(fēng)險(xiǎn)的辨識(shí)組織輸入的不確定性帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。由于組織輸入的變化可能給公司整體經(jīng)營(yíng)結(jié)果及對(duì)管理者產(chǎn)生負(fù)面影響，因而組織風(fēng)險(xiǎn)對(duì)戰(zhàn)略管理有重要影響。而組織輸入一般指環(huán)境因素和管理者冒險(xiǎn)行為。環(huán)境復(fù)雜程度越高，組織風(fēng)險(xiǎn)就越大。高速成長(zhǎng)的行業(yè)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的集中程度及競(jìng)爭(zhēng)激烈程度高，組織風(fēng)險(xiǎn)就大型管理者的冒險(xiǎn)性決策（即高度不確定性選擇），決策者期望與預(yù)期效果的差異，管理層的特征，管理者在公司的持股狀況，所處行業(yè)的資源短缺程度對(duì)管理者的冒險(xiǎn)決策產(chǎn)生直接影響，從而使公司業(yè)績(jī)具有高度不確定性。管理者冒險(xiǎn)性決策涉及的不確定性程度越高，組織風(fēng)險(xiǎn)就越大。
因此，辨識(shí)組織風(fēng)險(xiǎn)，需要從分析公司戰(zhàn)略環(huán)境人手，既要分析政治、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)和社會(huì)等環(huán)境因素，還重點(diǎn)分析公司所處的行業(yè)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，市場(chǎng)需求趨勢(shì)、技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)及產(chǎn)品生命周期變化規(guī)律和特點(diǎn)、競(jìng)爭(zhēng)者的策略、市場(chǎng)及供應(yīng)者等，從而找出影響系統(tǒng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的組織風(fēng)險(xiǎn)。具體步驟是：
（l）分析政治、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、社會(huì)各方面的變化對(duì)公司產(chǎn)生的重要影響因素及其變化的不確定性程度。
（2）分析行業(yè)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，重點(diǎn)分析行業(yè)市場(chǎng)增長(zhǎng)程度、發(fā)展階段、競(jìng)爭(zhēng)者及其實(shí)力，公司在行業(yè)中所處的地位及成長(zhǎng)速度和內(nèi)部能力，應(yīng)用SWOT法進(jìn)行分析與重要競(jìng)爭(zhēng)者相比較的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、機(jī)會(huì)和威脅，及其各因素變化的程度和不確定性。
（3）分析公司環(huán)境的復(fù)雜性，重點(diǎn)分析行業(yè)規(guī)模和競(jìng)爭(zhēng)激烈程度，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者的數(shù)量，影響行業(yè)各競(jìng)爭(zhēng)者的重要外部因素的變化程度與可預(yù)測(cè)程度等。
（4）分析行業(yè)市場(chǎng)需求的規(guī)模及其增長(zhǎng)周期的階段。一般來(lái)說(shuō)，高速成長(zhǎng)的外部需求和豐富的外部資源的供應(yīng)，增加了決策者的冒險(xiǎn)行為決策。特別是為增加市場(chǎng)份額使決策者增加了市場(chǎng)擴(kuò)張和資本投入的冒險(xiǎn)和賭博行為，則組織風(fēng)險(xiǎn)高。但經(jīng)濟(jì)低速期，使公司的前景降低，現(xiàn)金流量減少，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大，因而這一時(shí)期，使高層管理者謹(jǐn)慎決策，經(jīng)營(yíng)組織風(fēng)險(xiǎn)降低。
（5）分析公司環(huán)境中所有重要影響因素的變化頻度，如技術(shù)的變化頻度，經(jīng)濟(jì)環(huán)境或政策的不穩(wěn)定因素，消費(fèi)需求的變化，競(jìng)爭(zhēng)者通過(guò)并購(gòu)或聯(lián)盟導(dǎo)致的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)的變化，并評(píng)估由此引起的風(fēng)險(xiǎn)因素。技術(shù)的變化頻度越快，用于技術(shù)研究與開(kāi)發(fā)的投入的成功率就越低。
（6）分析決策者期望與預(yù)期的效果差異，管理層特征，持股狀況，所處行業(yè)資源的稀缺程度等因素對(duì)管理者冒險(xiǎn)行為或高度不確定性決策的影響，及冒險(xiǎn)性決策行為對(duì)后續(xù)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生的影響及風(fēng)險(xiǎn)性程度。
（二）公司戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)因素的評(píng)估、預(yù)測(cè)和計(jì)量
對(duì)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行評(píng)估、預(yù)測(cè)和計(jì)量的主要目的是評(píng)估戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)公司當(dāng)前和未來(lái)經(jīng)營(yíng)狀況的影響，并通過(guò)對(duì)將要采取的防范風(fēng)險(xiǎn)的措施所需資源的投入和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)后的效益的預(yù)測(cè)分析。
1．建立公司業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估標(biāo)準(zhǔn)（l）反映經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)衡量公司業(yè)績(jī)的重要指標(biāo)最終反映公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，主要指標(biāo)包括；經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)、現(xiàn)金流量、銷(xiāo)售收入利潤(rùn)率、未來(lái)現(xiàn)金流量、總資產(chǎn)利潤(rùn)率、銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率、資產(chǎn)負(fù)債率、總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率、市場(chǎng)占有率等。（2）反映公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的定性指標(biāo)，有公司可持續(xù)發(fā)展能力，表現(xiàn)為領(lǐng)導(dǎo)能力，管理控制能力，人力資源儲(chǔ)備，科研與開(kāi)發(fā)能力，市場(chǎng)開(kāi)發(fā)能力等指標(biāo)。（3）公司對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)根據(jù)行業(yè)情況和財(cái)務(wù)運(yùn)作要求設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)建立評(píng)價(jià)體系。對(duì)以上各能力要素建立相應(yīng)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)以綜合評(píng)估戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)公司業(yè)績(jī)的影響非定量指標(biāo)采用系統(tǒng)分析的方法建立相應(yīng)的指標(biāo)體系。
2．分析評(píng)估戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)公司各業(yè)績(jī)指標(biāo)的影響，明確重要風(fēng)險(xiǎn)因素由于公司前期業(yè)績(jī)對(duì)后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)因素產(chǎn)生影響，風(fēng)險(xiǎn)因素又對(duì)公司未來(lái)業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響。
對(duì)各風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)業(yè)績(jī)的影響運(yùn)用系統(tǒng)工程的理論和方法建立相應(yīng)的變量分析模型，分析各風(fēng)險(xiǎn)因素造成的影響。明確重要風(fēng)險(xiǎn)因素。
3．對(duì)提出的風(fēng)險(xiǎn)因素，采取規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的措施，并納入下階段戰(zhàn)略研究和戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的管理過(guò)程采取的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的措施作為戰(zhàn)略管理的重點(diǎn)，其中需技戰(zhàn)略管理的要求分配資源，定期對(duì)管理效果進(jìn)行評(píng)價(jià)。并建立相應(yīng)的投入和產(chǎn)出分析模式，保證所制定的措施和對(duì)策既有利于最大限度地實(shí)現(xiàn)公司目標(biāo)，達(dá)到預(yù)期的業(yè)績(jī)，又能有效地化解風(fēng)險(xiǎn)。
4．建立研究、分析和控制戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)因素的組織機(jī)制對(duì)正式引入正式戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)管理控制系統(tǒng)的公司，建立正式的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)控制的管理機(jī)制，可以有效地跟蹤評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)公司業(yè)績(jī)和實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標(biāo)的影響。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)控制的組織機(jī)制的建立要和戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)計(jì)劃管理控制的組織體系有效地結(jié)合在一起。公司總部建立戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)計(jì)劃管理委員會(huì)，設(shè)計(jì)正式的組織在研究戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的過(guò)程中，研究分析和明確戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)因素。各職能領(lǐng)域和事業(yè)部要在戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的管理過(guò)程中，研究探討風(fēng)險(xiǎn)因素的管理機(jī)制。
在公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，公司和職能領(lǐng)域及各事業(yè)部或子公司，通過(guò)建立內(nèi)部專(zhuān)業(yè)管理系統(tǒng)，如全面預(yù)算管理系統(tǒng)、戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)計(jì)劃管理系統(tǒng)、目標(biāo)責(zé)任成本控制系統(tǒng)、質(zhì)量管理系統(tǒng)、人力資源開(kāi)發(fā)與評(píng)價(jià)系統(tǒng)等，可有效地管理管理風(fēng)險(xiǎn)因素。
四、結(jié)論
Abstract:This paper explores the six motivations for Chinese commercial banks marching toward bancassurance,i.e,scope economy effect,customers resource sharing, synergy services effect,product development effectiveness,sustained and steady earnings,operation risk diversification. The author thinks that the concerned parts should take the following measures to realize the sound development effects:implementation and improvement of the cross-business regulatory policies,exploration on the best model for bank to develop the insurance business,enhancement of firewall and risk management mechanisms,integration of product development and sales process,great efforts to develop the property insurance,etc.
Key Words:commercial banks,bancassurance,scope economy,risk management
中圖分類(lèi)號(hào):F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼: A 文章編號(hào):1674-2265(2009)12-0054-03
上世紀(jì)80年代以來(lái),銀保業(yè)務(wù)在西方發(fā)展十分迅速,銀保業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入已經(jīng)占到西方商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)總利潤(rùn)的20―40%,而銀保渠道保費(fèi)收入則占到了保費(fèi)總收入的20―70%。進(jìn)入二十一世紀(jì),我國(guó)銀保業(yè)務(wù)發(fā)展十分迅猛。2006年銀保渠道保費(fèi)收入占到保費(fèi)總收入的40%左右,2008年銀保渠道對(duì)壽險(xiǎn)保費(fèi)收入的貢獻(xiàn)接近50%。2009年11月26日,銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行投資保險(xiǎn)公司股權(quán)試點(diǎn)管理辦法》,我國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的序幕正式拉開(kāi)。
從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看,商業(yè)銀行入股保險(xiǎn)公司有利于促進(jìn)銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)資源共享、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。銀行可以借此更好地滿足客戶的多元化金融服務(wù)需求、擴(kuò)大商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)利潤(rùn)來(lái)源、降低銀行對(duì)息差收入的依賴程度。銀保混業(yè)經(jīng)營(yíng)背后的巨大商業(yè)利益和長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略性收益,促使國(guó)內(nèi)許多商業(yè)銀行都有意進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)務(wù)(見(jiàn)表1)。
一、商業(yè)銀行進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)的動(dòng)機(jī)
(一)“范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)”動(dòng)機(jī)
一是實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售范圍經(jīng)濟(jì)。銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)共享可以最大程度地挖掘和發(fā)揮銀保人員的營(yíng)銷(xiāo)潛能,提高市場(chǎng)開(kāi)拓效率。同時(shí),一體化的銷(xiāo)售渠道還可以改進(jìn)銀行銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)的利用效率,提升銀行投入產(chǎn)出比。二是實(shí)現(xiàn)成本節(jié)約。銀行入股保險(xiǎn)公司,可以大幅降低雙方業(yè)務(wù)合作的交易成本。三是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資本節(jié)約。保險(xiǎn)業(yè)務(wù)成本較低,完全不占用銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)額度。在當(dāng)前資本充足率壓力加大的形勢(shì)下,商業(yè)銀行進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
(二)“客戶資源共享”動(dòng)機(jī)
進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)務(wù)不僅有利于商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)與保險(xiǎn)公司的客戶資源共享,擴(kuò)大商業(yè)銀行的客戶范圍,還可以極大地降低銀行的客戶開(kāi)發(fā)成本。并且保險(xiǎn)公司的客戶一般比較穩(wěn)定,忠誠(chéng)度也較高。
(三)“服務(wù)協(xié)同效應(yīng)”動(dòng)機(jī)
發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)是銀行豐富服務(wù)內(nèi)容、提高服務(wù)水平的重要工具。銀保合作后,銀行可通過(guò)保險(xiǎn)公司豐富的保險(xiǎn)產(chǎn)品和專(zhuān)業(yè)的理財(cái)能力,為客戶提供從存貸款、理財(cái)、代收代付到保險(xiǎn)等的“一站式”、全方位服務(wù)。一方面有利于銀行開(kāi)發(fā)多樣性的“產(chǎn)品套餐”,為高端客戶提供更好的財(cái)富管理服務(wù),另一方面可以節(jié)約客戶交易成本,提升客戶的金融服務(wù)體驗(yàn),實(shí)現(xiàn)服務(wù)協(xié)同效應(yīng)。
(四)“產(chǎn)品開(kāi)發(fā)效果”動(dòng)機(jī)
與投資業(yè)務(wù)相比,保險(xiǎn)業(yè)務(wù)不僅可以給銀行帶來(lái)長(zhǎng)期、持續(xù)的收入,而且受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響相對(duì)較小。近年來(lái),人口結(jié)構(gòu)的變化、經(jīng)濟(jì)的持續(xù)繁榮以及對(duì)未來(lái)生活的保障需要,使得人們逐漸將儲(chǔ)蓄從銀行轉(zhuǎn)移到具有保障性、儲(chǔ)蓄性、投資性三種功能于一體的保險(xiǎn)產(chǎn)品上。進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè),有利于提高商業(yè)銀行產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的效果,符合未來(lái)的市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)。再者,很多保險(xiǎn)產(chǎn)品是銀行業(yè)務(wù)的延伸,開(kāi)發(fā)和營(yíng)銷(xiāo)的難度都相對(duì)較小,因此進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)還可以提高銀行產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的效率。
(五)“持續(xù)穩(wěn)定盈利”動(dòng)機(jī)
目前保險(xiǎn)傭金已占到歐洲銀行業(yè)總利潤(rùn)的10%以上。巨大的、尚未開(kāi)發(fā)的保險(xiǎn)市場(chǎng)使得我國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的意義不僅僅是簡(jiǎn)單地賺取手續(xù)費(fèi)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度考慮,進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)務(wù),將為商業(yè)銀行帶來(lái)更多的交叉銷(xiāo)售、聯(lián)動(dòng)銷(xiāo)售和捆綁銷(xiāo)售機(jī)會(huì)。而國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)的巨大增長(zhǎng)潛力有望為商業(yè)銀行帶來(lái)持續(xù)的利潤(rùn)空間。并且與銷(xiāo)售基金、券商集合理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)相比,銀保業(yè)務(wù)收入較為穩(wěn)定。
(六)“經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分散”動(dòng)機(jī)
通過(guò)與保險(xiǎn)公司在信貸領(lǐng)域的合作,可以增強(qiáng)銀行資金的安全系數(shù),并使保險(xiǎn)成為銀行緩釋、分散信貸風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等的有效手段。如辦理汽車(chē)貸款時(shí)提供汽車(chē)保險(xiǎn)和人身意外傷害險(xiǎn),辦理住房按揭、商鋪按揭貸款時(shí)提供房屋保險(xiǎn),辦理公司貸款時(shí)提供企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)等。從這個(gè)角度看,今后國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行將越來(lái)越重視保險(xiǎn)在緩釋和分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)中的作用,并有望逐步將之納入整體風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略。但商業(yè)銀行也需防止業(yè)務(wù)合作過(guò)程中自身的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)外溢。
二、我國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)的策略
(一)完善交叉業(yè)務(wù)監(jiān)管政策
由于可以帶來(lái)交易成本節(jié)約、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分散和獲得協(xié)同效應(yīng)等益處,監(jiān)管部門(mén)對(duì)銀保合作的支持態(tài)勢(shì)日趨明顯。但涉及銀保業(yè)務(wù)的監(jiān)管體制卻急需完善。一是如何加強(qiáng)交叉業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管,防止不同銀保業(yè)務(wù)相互間的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和傳導(dǎo)。建議有關(guān)部門(mén)盡快完善銀保股權(quán)合作的監(jiān)管政策,探索新的監(jiān)管模式,及時(shí)跟蹤銀保合作產(chǎn)生的創(chuàng)新業(yè)務(wù),防止和化解銀保業(yè)務(wù)產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)以及由此可能產(chǎn)生的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。二是防止渠道壟斷造成的不公平競(jìng)爭(zhēng)。雖然《商業(yè)銀行投資保險(xiǎn)公司股權(quán)試點(diǎn)管理辦法》要求商業(yè)銀行在與入股的保險(xiǎn)公司進(jìn)行業(yè)務(wù)合作時(shí)不得有不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為,規(guī)定保險(xiǎn)公司的銷(xiāo)售人員不得在其母銀行營(yíng)業(yè)區(qū)域內(nèi)進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)。但這并不妨礙商業(yè)銀行出于偏愛(ài)股權(quán)關(guān)聯(lián)保險(xiǎn)公司的原因不向其他保險(xiǎn)公司提供同等的銀保合作進(jìn)而產(chǎn)生不公平競(jìng)爭(zhēng)。因此,監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該根據(jù)《反壟斷法》等法律對(duì)該問(wèn)題作出進(jìn)一步明確規(guī)定,避免渠道壟斷造成的不公平競(jìng)爭(zhēng)。
(二)尋找銀行進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的最佳模式
國(guó)際上銀保業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)模式主要有四種,即分銷(xiāo)協(xié)議、戰(zhàn)略聯(lián)盟、合資企業(yè)和金融集團(tuán)。目前,分銷(xiāo)協(xié)議和戰(zhàn)略聯(lián)盟經(jīng)營(yíng)模式是銀行保險(xiǎn)的主要經(jīng)營(yíng)模式。其原因在于,分銷(xiāo)協(xié)議和戰(zhàn)略聯(lián)盟經(jīng)營(yíng)模式可以更充分地發(fā)揮銀行的優(yōu)勢(shì),使保險(xiǎn)業(yè)務(wù)更快、更好地融入到銀行業(yè)務(wù)當(dāng)中。
花旗銀行與旅行者保險(xiǎn)“金融一條龍服務(wù)”夢(mèng)想的破滅表明,銀保股權(quán)合作確實(shí)存在一定的經(jīng)營(yíng)協(xié)同,但保險(xiǎn)業(yè)務(wù)過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)撥備和相對(duì)較低的資產(chǎn)回報(bào)率,卻使得這種經(jīng)營(yíng)協(xié)同難以達(dá)到最佳。鑒于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行尚無(wú)成功經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的先例,監(jiān)管部門(mén)亦缺乏先進(jìn)的交叉業(yè)務(wù)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn),考慮到《商業(yè)銀行投資保險(xiǎn)公司股權(quán)試點(diǎn)管理辦法》規(guī)定目前商業(yè)銀行原則上只能選擇現(xiàn)有保險(xiǎn)公司,且一家商業(yè)銀行只能投資一家保險(xiǎn)公司,筆者建議,當(dāng)前國(guó)內(nèi)的一些大型商業(yè)銀行可以嘗試合資企業(yè)和金融集團(tuán)模式發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)務(wù),即直接參股或控股保險(xiǎn)公司;而對(duì)于資本實(shí)力較小的商業(yè)銀行則可以采用松散的分銷(xiāo)協(xié)議與戰(zhàn)略聯(lián)盟模式發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)務(wù),即實(shí)施銀保產(chǎn)品交叉銷(xiāo)售、共同開(kāi)發(fā)理財(cái)產(chǎn)品等。
(三)強(qiáng)化防火墻與風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制建設(shè)
首先,銀行控股的保險(xiǎn)公司要具有獨(dú)立的法人治理結(jié)構(gòu),商業(yè)銀行董事會(huì)負(fù)責(zé)建立并完善“防火墻”制度,辦公場(chǎng)所、信息系統(tǒng)、人事、財(cái)務(wù)、信息系統(tǒng)等方面都要實(shí)行嚴(yán)格隔離。
其次,針對(duì)關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn),《商業(yè)銀行投資保險(xiǎn)公司股權(quán)試點(diǎn)管理辦法》規(guī)定,商業(yè)銀行對(duì)其入股的保險(xiǎn)公司及其關(guān)聯(lián)企業(yè)以及所擔(dān)保的客戶均不得提供任何形式的表內(nèi)外授信;商業(yè)銀行對(duì)所投資保險(xiǎn)公司要進(jìn)行并表管理,且在計(jì)算資本充足率時(shí)須將投資保險(xiǎn)公司的資本從銀行資本金中全額扣除。筆者認(rèn)為,除去關(guān)聯(lián)交易外,還要警惕內(nèi)部資金調(diào)度更易產(chǎn)生的暗箱操作放大銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此,應(yīng)重視銀保間的資金流動(dòng)監(jiān)管。這不僅要求商業(yè)銀行強(qiáng)化對(duì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制,還要警惕銀行與關(guān)聯(lián)保險(xiǎn)公司之間的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)帶來(lái)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。德國(guó)安聯(lián)集團(tuán)與德累斯頓銀行由合并走向分拆的歷史說(shuō)明,沒(méi)有考慮到保險(xiǎn)與銀行兩個(gè)不同業(yè)務(wù)混業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的特殊風(fēng)險(xiǎn)并采取必要的風(fēng)險(xiǎn)管理措施,將使銀保合作的前景充滿荊棘。
(四)整合產(chǎn)品開(kāi)發(fā)與銷(xiāo)售流程
強(qiáng)大高效的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)與銷(xiāo)售流程不僅有利于銀保雙方開(kāi)發(fā)出更多受市場(chǎng)歡迎的產(chǎn)品,還有利于提高業(yè)務(wù)處理效果,解決保單流轉(zhuǎn)緩慢、客戶操作不便、營(yíng)銷(xiāo)效率較低、售后服務(wù)不佳、潛在風(fēng)險(xiǎn)較大等問(wèn)題。這一方面要求商業(yè)銀行加快實(shí)施銀保業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)建設(shè)、實(shí)施銀行與保險(xiǎn)交易系統(tǒng)對(duì)接,并積極進(jìn)行業(yè)務(wù)流程整合與再造,優(yōu)化銀保雙方的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)與銷(xiāo)售流程,提高雙方的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)效果。同時(shí),還要解決好銀保雙方營(yíng)銷(xiāo)人員的文化沖突問(wèn)題。銀行與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)雖然存在著較強(qiáng)的資產(chǎn)同質(zhì)性,但二者之間的文化差異卻比較大。因此,銀行要想取得理想的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)效果,必須解決好雙方營(yíng)銷(xiāo)人員的文化融合問(wèn)題。
加強(qiáng)專(zhuān)業(yè)隊(duì)伍建設(shè)是整合銀保業(yè)務(wù)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)與銷(xiāo)售流程的前提,也是銀行進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)務(wù)獲得成功的關(guān)鍵。保險(xiǎn)業(yè)務(wù)對(duì)專(zhuān)業(yè)人才的要求較高,而目前國(guó)內(nèi)銀行的保險(xiǎn)人才建設(shè)相對(duì)落后。因此,銀行應(yīng)不斷加強(qiáng)各自員工的交叉業(yè)務(wù)培訓(xùn)力度,解決好專(zhuān)業(yè)素質(zhì)和營(yíng)銷(xiāo)技能等問(wèn)題。
(五)大力發(fā)展財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)
當(dāng)前,國(guó)內(nèi)多數(shù)商業(yè)銀行的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以壽險(xiǎn)為主,財(cái)險(xiǎn)公司與銀行的合作則較為遜色,尚未成為國(guó)內(nèi)銀行的重要中間業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。原因在于目前的合作方式主要是銀行信貸部門(mén)提供保險(xiǎn)資源,然后由財(cái)險(xiǎn)公司人員上門(mén)辦理業(yè)務(wù),業(yè)務(wù)辦理相對(duì)復(fù)雜,效率較低。
研究表明,商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù),無(wú)論其財(cái)險(xiǎn)資產(chǎn)占比多大,都具有相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)分散報(bào)酬。而壽險(xiǎn)資產(chǎn)占比在大于40%以后就無(wú)法實(shí)現(xiàn)最佳風(fēng)險(xiǎn)收益配比。因此,一定比例的財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)對(duì)于商業(yè)銀行達(dá)到最佳經(jīng)驗(yàn)效果是非常有必要的。未來(lái)國(guó)內(nèi)銀保雙方應(yīng)該在財(cái)險(xiǎn)上進(jìn)一步加強(qiáng)合作,不斷探索新的合作方式,打開(kāi)這一潛在的、具有巨大市場(chǎng)潛力的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
參考文獻(xiàn):
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中圖分類(lèi)號(hào)：F27
文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
doi：10.19311/ki.1672 3198.2016.22.024
SYH藥業(yè)集團(tuán)物流業(yè)務(wù)與國(guó)藥集團(tuán)、哈藥集團(tuán)這些從事物流業(yè)較早的集團(tuán)相比，起步較晚。經(jīng)過(guò)近幾年的砥礪前行，奮勇拼搏，集團(tuán)的物流業(yè)務(wù)由小到大，逐步發(fā)展，現(xiàn)已達(dá)到年?duì)I業(yè)收入90多億元，創(chuàng)利1000多萬(wàn)元的規(guī)模，成為SYH藥業(yè)的一個(gè)重要業(yè)務(wù)板塊，為SYH藥業(yè)做大做強(qiáng)、實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)提供了強(qiáng)有力的支撐。
1 SYH藥業(yè)集團(tuán)物流發(fā)展基本情況
1.1 板塊介紹
目前SYH藥業(yè)集團(tuán)從事物流業(yè)務(wù)的有四家公司，分別是SYH藥業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司物流分公司、SYH藥業(yè)集團(tuán)（天津）國(guó)際物流有限公司、SYH藥業(yè)股份有限公司物資供銷(xiāo)公司以及SYH藥業(yè)國(guó)際醫(yī)藥有限公司。前兩家公司以綜合物流為主，主要經(jīng)營(yíng)鋼材、有色金屬、鐵礦石、焦炭等產(chǎn)品。后兩家公司受與GYKG集團(tuán)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的限制，主要依托SYH藥業(yè)的供應(yīng)鏈開(kāi)展醫(yī)藥化工物流。
SYH藥業(yè)集團(tuán)物流分公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“物流分公司”）成立于2011年9月，公司的前身是SYH藥業(yè)國(guó)際貿(mào)易有限公司的綜合物流業(yè)務(wù)板塊和SYH藥業(yè)股份有限公司物資供銷(xiāo)公司的供應(yīng)鏈物流業(yè)務(wù)。SYH藥業(yè)集團(tuán)物流分公司承接SYH藥業(yè)國(guó)際貿(mào)易有限公司的高效率優(yōu)勢(shì)、資金優(yōu)勢(shì)和信譽(yù)優(yōu)勢(shì)，原股份公司物資供銷(xiāo)公司的客戶資源優(yōu)勢(shì)、信息優(yōu)勢(shì)以及由應(yīng)付賬款多而自然形成的資金風(fēng)險(xiǎn)管控優(yōu)勢(shì)，組成了精干的團(tuán)隊(duì)，現(xiàn)處于快速發(fā)展時(shí)期。2015年度物流分公司營(yíng)業(yè)收入2.81億元，利潤(rùn)總額507.5萬(wàn)元；2016年1-5月物流分公司營(yíng)業(yè)收入4.23億元，利潤(rùn)總額為69.23萬(wàn)元。
SYH藥業(yè)集團(tuán)（天津）國(guó)際物流有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“天津公司”）于2013年7月4日在天津市天津港保稅區(qū)注冊(cè)成立，注冊(cè)資金：3000萬(wàn)元人民幣，集團(tuán)公司后續(xù)投入流動(dòng)資金7000萬(wàn)元。目前，天津公司每月?lián)碛?00份百萬(wàn)元版增值稅專(zhuān)用發(fā)票。天津公司主要經(jīng)營(yíng)鋼鐵、焦炭、有色金屬、化工等品種，2015年度，天津公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入6.348億元，毛利174萬(wàn)元；2016年1-5月份天津公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入29.83億元，毛利849.45萬(wàn)元。
SYH藥業(yè)股份有限公司物資供銷(xiāo)公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“物資供銷(xiāo)公司”）于2012年11月正式成立，負(fù)責(zé)SYH藥業(yè)集團(tuán)及股份各子分公司大宗物料的采購(gòu)以及物資超市品種的采購(gòu)、銷(xiāo)售，并開(kāi)展外采外銷(xiāo)工作；同時(shí)對(duì)集團(tuán)和股份各子分公司采購(gòu)、倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸?shù)任锪鳂I(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范化管理。物資供銷(xiāo)公司下設(shè)物資計(jì)劃部、物資采購(gòu)部、信息部、物流部、物資超市部、財(cái)務(wù)部和綜合部七個(gè)部門(mén)。2015年度物資供銷(xiāo)公司營(yíng)業(yè)收入17.69億元，利潤(rùn)總額603萬(wàn)元；2016年1-5月物資供銷(xiāo)公司營(yíng)業(yè)收入6.04億元，利潤(rùn)總額350萬(wàn)元。
SYH藥業(yè)國(guó)際醫(yī)藥有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“SYH藥業(yè)國(guó)際”）成立于2000年9月，是SYH藥業(yè)履行進(jìn)出口職能的子公司，是國(guó)內(nèi)最專(zhuān)注于制劑藥品國(guó)際市場(chǎng)開(kāi)發(fā)的公司之一。公司致力于建設(shè)醫(yī)療機(jī)構(gòu)的綜合服務(wù)平臺(tái)，業(yè)務(wù)涵蓋國(guó)際醫(yī)藥貿(mào)易、國(guó)內(nèi)醫(yī)藥商業(yè)、醫(yī)療機(jī)構(gòu)服務(wù)三大板塊，建立了完整的分銷(xiāo)體系，覆蓋七大重點(diǎn)出口區(qū)域及國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。主要經(jīng)營(yíng)范圍：化學(xué)制劑及原料藥、抗生素、中成藥、生化制品、、蛋白同化制劑、醫(yī)療器械、保健食品的批發(fā)；商品及技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)；醫(yī)藥托管及資產(chǎn)重組、物流配送及企業(yè)管理咨詢服務(wù)。2015年度SYH藥業(yè)國(guó)際營(yíng)業(yè)收入15.14億元，利潤(rùn)總額100萬(wàn)元；2016年1-5月SYH藥業(yè)國(guó)際營(yíng)業(yè)收入36.63億元。
1.2 當(dāng)前物流指標(biāo)
SYH藥業(yè)集團(tuán)2012-2016年5月實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入362億元，主營(yíng)業(yè)務(wù)再創(chuàng)歷史新高。其中國(guó)際物流實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入17.4億元，國(guó)內(nèi)物流實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入344.6億元。截至2016年5月底SYH藥業(yè)集團(tuán)從事物流業(yè)務(wù)人員有187人，資產(chǎn)總額93144.59萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債率85.7%。
2 物流業(yè)務(wù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況
SYH藥業(yè)集團(tuán)物流業(yè)務(wù)主要包括國(guó)際物流和國(guó)內(nèi)物流兩個(gè)部分，國(guó)際物流以藥品出口為主，國(guó)內(nèi)物流主要以醫(yī)藥化工物流和綜合物流為主。
2012-2014年，SYH藥業(yè)集團(tuán)物流業(yè)務(wù)迅速擴(kuò)張，2014年物流收入達(dá)到108億元。2015-2016年，由于物流相關(guān)行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩、金融信貸收緊、低毛利物流業(yè)務(wù)受上市公司規(guī)定所限、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加等原因，營(yíng)業(yè)收入相比2014年有所下降。
3 SYH藥業(yè)集團(tuán)物流產(chǎn)業(yè)發(fā)展主要做法和成效，存在的問(wèn)題及困難
3.1 戰(zhàn)略層面
3.1.1 規(guī)劃先行、目標(biāo)引領(lǐng)
SYH藥業(yè)集團(tuán)緊緊圍繞國(guó)家及省市物流產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策，及時(shí)制定了“十二五”、“十三五”物流規(guī)劃，將物流產(chǎn)業(yè)作為集團(tuán)業(yè)務(wù)的支撐性產(chǎn)業(yè)加以發(fā)展。
3.1.2 戰(zhàn)略合作、加快發(fā)展
SYH藥業(yè)集團(tuán)依托GYKG世界五百?gòu)?qiáng)的優(yōu)勢(shì)地位以及制藥行業(yè)的龍頭地位的層面優(yōu)勢(shì)，積極拓展物流合作項(xiàng)目，先后與國(guó)內(nèi)外優(yōu)勢(shì)物流企業(yè)開(kāi)展了物流項(xiàng)目合作，有力推動(dòng)了物流產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
3.1.3 加強(qiáng)市場(chǎng)渠道建設(shè)，打造供應(yīng)鏈物流體系
SYH藥業(yè)集團(tuán)依靠自身醫(yī)藥化工的集采優(yōu)勢(shì)，上聯(lián)廠商、下拓客戶，緊盯醫(yī)藥化工市場(chǎng)行情波動(dòng)，通過(guò)戰(zhàn)略采購(gòu)、代采代銷(xiāo)、包銷(xiāo)總代等方式組建供應(yīng)鏈體系，實(shí)現(xiàn)互利共贏。
3.1.4 建章立制、嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)
為有效規(guī)避物流業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)物流業(yè)務(wù)高效發(fā)展，集團(tuán)先后出臺(tái)了《物流業(yè)務(wù)管理辦法》、《物流合作伙伴選控管理辦法》等制度，在物流業(yè)務(wù)實(shí)施中，各級(jí)人員嚴(yán)格遵照制度辦事、有效規(guī)避物流風(fēng)險(xiǎn)。
3.2 戰(zhàn)術(shù)層面
SYH藥業(yè)集團(tuán)在“十三五”物流規(guī)劃中提出，物流產(chǎn)值要達(dá)到200億，其中綜合物流實(shí)現(xiàn)100億元，醫(yī)藥物流實(shí)現(xiàn)100億元。目前，SYH藥業(yè)集團(tuán)形成了兩大物流業(yè)務(wù)板塊，即國(guó)際物流板塊、國(guó)內(nèi)物流板塊，“十三五”期間，SYH藥業(yè)集團(tuán)將完善相關(guān)板塊構(gòu)建，拓展板塊輻射范圍。
3.2.1 國(guó)際物流板塊
SYH藥業(yè)集團(tuán)踐行“走出去”策略，鼓勵(lì)業(yè)務(wù)人員多下市場(chǎng)，在國(guó)外一些國(guó)家設(shè)立分支機(jī)構(gòu)；緊緊依托政府，開(kāi)展援外項(xiàng)目，2015年取得援外業(yè)務(wù)資質(zhì)，并取得3000萬(wàn)元收入；SYH藥業(yè)集團(tuán)抓住新園區(qū)建設(shè)的有利契機(jī)，大力開(kāi)展國(guó)際認(rèn)證工作和產(chǎn)品的國(guó)際注冊(cè)；SYH藥業(yè)集團(tuán)投資20億元建立SYH藥業(yè)新工業(yè)園區(qū)，建成世界最大的頭孢水針生產(chǎn)基地，系統(tǒng)推進(jìn)仿制藥的國(guó)際法規(guī)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)，聚焦歐美高端市場(chǎng)，提升物流業(yè)務(wù)水平。
3.2.2 國(guó)內(nèi)物流板塊
SYH藥業(yè)集團(tuán)國(guó)內(nèi)物流準(zhǔn)確剖析一系列大宗商品供應(yīng)鏈，不斷整合上下游客戶資源、信息資源，逐步搭建商務(wù)平臺(tái)，從而介入到市場(chǎng)渠道中，努力控制供應(yīng)鏈中采購(gòu)、生產(chǎn)、倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、銷(xiāo)售、金融等環(huán)節(jié)的某一或部分環(huán)節(jié)。同時(shí)，對(duì)國(guó)內(nèi)物流板塊進(jìn)行了整合重組，改變以前的管理分散、資源浪費(fèi)等現(xiàn)狀。現(xiàn)如今，企業(yè)開(kāi)展了醫(yī)藥化工供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)、綜合物流業(yè)務(wù)兩種物流業(yè)務(wù)模式，經(jīng)營(yíng)品種主要有：鋼鐵、焦炭、有色金屬、化工樹(shù)脂、糧食類(lèi)等。
3.3 成效
3.3.1 規(guī)模效益
SYH藥業(yè)物流業(yè)務(wù)經(jīng)過(guò)近幾年的砥礪前行，奮勇拼搏，由小到大，逐步發(fā)展，2012-2016年5月累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入362億元，主營(yíng)業(yè)務(wù)已達(dá)到年?duì)I業(yè)收入90多億元，創(chuàng)利1000多萬(wàn)元的規(guī)模，成為SYH藥業(yè)的一個(gè)重要業(yè)務(wù)板塊，逐漸形成規(guī)模優(yōu)勢(shì)。
3.3.2 逐步完善的制度體系
為有效規(guī)避物流業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)物流業(yè)務(wù)高效發(fā)展，集團(tuán)先后出臺(tái)了《物流業(yè)務(wù)管理辦法》、《物流合作伙伴選控管理辦法》等，逐步完善物流業(yè)務(wù)規(guī)章制度，從制度體系層面做好規(guī)避物流風(fēng)險(xiǎn)。
3.3.3 人才培養(yǎng)
SYH藥業(yè)集團(tuán)注重對(duì)物流人員的培訓(xùn)與教育，組織與優(yōu)秀物流企業(yè)開(kāi)展交流會(huì)，通過(guò)幾年的物流業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，培養(yǎng)了一批物流方面的人才。
3.3.4 存在的問(wèn)題和困難
（1）物流模式單一，質(zhì)量效益不高。
SYH藥業(yè)集團(tuán)物流業(yè)務(wù)，起步較晚，雖經(jīng)過(guò)幾年的努力發(fā)展，但是物流模式還較為單一，主要還是物流商貿(mào)業(yè)務(wù)，質(zhì)量和效益還有待提高。
（2）資金緊張，投入不足。
隨著國(guó)家對(duì)物流行業(yè)政策的不斷完善，加大了對(duì)物流發(fā)展業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度。SYH藥業(yè)集團(tuán)的資金成本也在逐年增長(zhǎng)，客戶壓低價(jià)格，延長(zhǎng)賬期現(xiàn)象比較普遍，物流資金鏈趨緊，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)上升，對(duì)于物流業(yè)務(wù)的資金后續(xù)投入還較為有限。
（3）物流資源缺乏。
大力發(fā)展物流業(yè)務(wù)，需要專(zhuān)門(mén)的物流設(shè)備及快捷的信息系統(tǒng)等基礎(chǔ)設(shè)施，SYH藥業(yè)集團(tuán)現(xiàn)今資金緊張，對(duì)物流基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入有限，影響和制約了物流業(yè)務(wù)的發(fā)展。
（4）稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
目前，經(jīng)濟(jì)環(huán)境不斷惡化，SYH藥業(yè)物流業(yè)務(wù)涉及的相關(guān)行業(yè)受到較大沖擊，部分合作伙伴企業(yè)出現(xiàn)停產(chǎn)或破產(chǎn)現(xiàn)象，SYH藥業(yè)集團(tuán)物流收入減少，利潤(rùn)降低，對(duì)于較高的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)較大，存在稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（5）小而散、未形成規(guī)模優(yōu)勢(shì)、對(duì)供應(yīng)鏈掌控能力不強(qiáng)。
SYH藥業(yè)集團(tuán)現(xiàn)主要從事物流業(yè)務(wù)的有四家公司，物流資源較為分散，缺乏統(tǒng)一管理，難以形成規(guī)模效益。同時(shí)，集團(tuán)在物流基礎(chǔ)設(shè)施方面投入不足，現(xiàn)有物流產(chǎn)業(yè)以貿(mào)易為主，缺乏運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、成套信息系統(tǒng)的支撐，后續(xù)發(fā)展不足。上述情況，導(dǎo)致物流發(fā)展難以形成資金、業(yè)務(wù)規(guī)模、物流資源的有效合力，缺乏對(duì)供應(yīng)鏈掌控能力。
4 風(fēng)險(xiǎn)管控體系建設(shè)
4.1 面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在，它是客觀存在的，完全避免是不可能的，但企業(yè)可以采取有效的措施降低風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失。這首先就是要認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)，分析風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)判風(fēng)險(xiǎn)可能造成的后果。我們?cè)谄饰銎髽I(yè)經(jīng)營(yíng)中的各種風(fēng)險(xiǎn)后，歸納起來(lái)主要有：法律風(fēng)險(xiǎn)、合同風(fēng)險(xiǎn)、資金風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、人員風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。
4.2 風(fēng)險(xiǎn)管控體系建設(shè)情況
為規(guī)范物流業(yè)務(wù)發(fā)展、理順物流業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)、防范物流業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)、確保集團(tuán)物流運(yùn)營(yíng)資金的安全、審慎選擇并妥善維系物流業(yè)務(wù)合作伙伴，SYH藥業(yè)集團(tuán)制定了嚴(yán)格的物流管理制度，在事前防控、事中控制和事后應(yīng)急處理等方面積累了一定的經(jīng)驗(yàn)。
4.2.1 組織構(gòu)架建設(shè)
SYH藥業(yè)集團(tuán)成立了風(fēng)控部門(mén)，對(duì)每一種物流業(yè)務(wù)模式出臺(tái)針對(duì)性管控辦法，從資信評(píng)估、協(xié)議簽訂、責(zé)任約定、抵押擔(dān)保等方面嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)。逐步完善了戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、法律風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制管理、個(gè)人廉潔風(fēng)險(xiǎn)防控、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督評(píng)價(jià)等風(fēng)險(xiǎn)管理體系。
4.2.2 以制度構(gòu)建嚴(yán)密防控體系
風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理中的一項(xiàng)重要的基礎(chǔ)性工作，防范風(fēng)險(xiǎn)的前提是建章立制、有章可循。SYH藥業(yè)集團(tuán)依據(jù)自身實(shí)際情況，結(jié)合法律制定了《合同管理辦法》、《物流業(yè)務(wù)管理辦法》、《物流專(zhuān)項(xiàng)資金管理辦法》等相關(guān)制度，使各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)防范工作的開(kāi)展有了依據(jù)。合同風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的源頭，SYH藥業(yè)集團(tuán)通過(guò)制定的《合同管理辦法》，明確了部門(mén)職責(zé)，規(guī)范了業(yè)務(wù)流程，按照一級(jí)對(duì)一級(jí)負(fù)責(zé)的原則，層層建立了責(zé)任制，做到任務(wù)到位、責(zé)任到位、落實(shí)到位，使風(fēng)險(xiǎn)管控做到縱向到底，橫向到邊，不留死角。
4.2.3 構(gòu)建物流企業(yè)預(yù)警文化，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
一方面，從思想理念上培養(yǎng)全體員工的風(fēng)險(xiǎn)和憂患意識(shí)，使預(yù)警思想成為員工核心價(jià)值觀的組成部分，進(jìn)而使每個(gè)員工都提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的警惕性，做到防微杜漸。另一方面，從制度上規(guī)范作業(yè)流程、明確崗位職責(zé)制度、建立預(yù)警激勵(lì)機(jī)制和將強(qiáng)預(yù)警形象策劃系統(tǒng)等，規(guī)范企業(yè)預(yù)警文化制度。
4.2.4 慎重選擇物流業(yè)務(wù)合作伙伴
在對(duì)物流業(yè)務(wù)合作伙伴進(jìn)行選擇時(shí)，依照集團(tuán)公司相關(guān)制度、履行嚴(yán)格的調(diào)查程序，通過(guò)保險(xiǎn)、抵押、第三方承保等方式控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下方才予以合作。
5 對(duì)策
5.1 物流模式創(chuàng)新
SYH藥業(yè)集團(tuán)從事物流業(yè)務(wù)幾年來(lái)，收入不斷增加，但目前物流模式還較為單一。加快物流模式創(chuàng)新，提升物流業(yè)務(wù)水平迫在眉睫。
5.2 完善風(fēng)險(xiǎn)管控體系
物流企業(yè)要完善以內(nèi)控體系建設(shè)為核心的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)，健全內(nèi)控體系，降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。要加強(qiáng)法律法規(guī)的學(xué)習(xí)和培訓(xùn)，做到知法、懂法、用法、守法，依法治企。
5.3 培養(yǎng)和引進(jìn)優(yōu)秀人才
物流行業(yè)是新興產(chǎn)業(yè)，業(yè)務(wù)范圍廣泛，涉及多領(lǐng)域、跨行業(yè)，要求行業(yè)人員具備多方面綜合素質(zhì)，SYH藥業(yè)集團(tuán)現(xiàn)如今從事物流業(yè)務(wù)的人員多為傳統(tǒng)制藥行業(yè)老員工及新就業(yè)大學(xué)生，缺乏物流管理和從事物流業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，如果培訓(xùn)、管理及業(yè)務(wù)操作指導(dǎo)不到位，在實(shí)際業(yè)務(wù)操作過(guò)程中，可能會(huì)出現(xiàn)差錯(cuò)，給企業(yè)帶來(lái)不必要的損失。
參考文獻(xiàn)
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一、我國(guó)壽險(xiǎn)行業(yè)主要特點(diǎn)
（1）居民保險(xiǎn)意識(shí)仍需提高。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持穩(wěn)步增長(zhǎng)，以及國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)行業(yè)的快速發(fā)展，我國(guó)居民的保險(xiǎn)意識(shí)和購(gòu)買(mǎi)能力不斷增強(qiáng)，到今年6月底壽險(xiǎn)公司已經(jīng)累計(jì)總資產(chǎn)達(dá)7.65萬(wàn)億元。但與世界上發(fā)達(dá)國(guó)家的平均水平相比，我國(guó)目前的保險(xiǎn)深度和密度仍然較低，還有相當(dāng)一部分居民對(duì)壽險(xiǎn)產(chǎn)品缺乏最基本的了解和認(rèn)識(shí)，甚至對(duì)壽險(xiǎn)行業(yè)產(chǎn)生較大的誤解。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)密度為1266元，保險(xiǎn)深度為3%。[2]而在發(fā)達(dá)國(guó)家，保險(xiǎn)市場(chǎng)保險(xiǎn)深度已達(dá)12%左右，保險(xiǎn)密度通常已達(dá)2000到3000美元。相比而言，國(guó)內(nèi)的人均保費(fèi)還達(dá)不到發(fā)達(dá)國(guó)家的十分之一。另?yè)?jù)其他數(shù)據(jù)，日本人均保單在5張以上，歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的人均保單甚至超過(guò)10張，而國(guó)內(nèi)人均擁有保單只有0.6份。
（2）壽險(xiǎn)費(fèi)率已逐步放開(kāi)。隨著《中國(guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于普通型人身保險(xiǎn)費(fèi)率政策改革有關(guān)事項(xiàng)的通知》（保監(jiān)發(fā)〔2013〕62號(hào)）文件的下發(fā)，我國(guó)壽險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化已經(jīng)開(kāi)始實(shí)施，“預(yù)定利率”3.5%（含）以下的產(chǎn)品僅需報(bào)備無(wú)須審批。“預(yù)定利率”作為保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)基準(zhǔn)，得以與金融市場(chǎng)以及人民銀行基準(zhǔn)利率的變化對(duì)接。但費(fèi)率市場(chǎng)化也存在著一定風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)限制的放開(kāi)容易引起同業(yè)公司之間的惡性競(jìng)爭(zhēng)，存在給行業(yè)帶來(lái)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性。因此，它必然要求保險(xiǎn)公司提升公司管控、產(chǎn)品定價(jià)和市場(chǎng)監(jiān)管等多方面的能力，以防范可能出現(xiàn)的定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。
（3）經(jīng)營(yíng)成本不確定性。我國(guó)銷(xiāo)售的壽險(xiǎn)產(chǎn)品主要以長(zhǎng)期型為主，其中銷(xiāo)售比重較大的重疾類(lèi)產(chǎn)品由于保障期間長(zhǎng)，理賠數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)周期長(zhǎng)，在確定產(chǎn)品成本時(shí)，需進(jìn)行龐大的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)及資料，而實(shí)際上壽險(xiǎn)公司很難獲得足夠量的相關(guān)文件，加上風(fēng)險(xiǎn)的影響因素也時(shí)刻在發(fā)生變化，使得壽險(xiǎn)公司在計(jì)算成本與盈虧時(shí)難以得出準(zhǔn)確結(jié)果。
二、我國(guó)壽險(xiǎn)公司主要經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)定位
（1）壽險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。壽險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)是建立在精算假定基礎(chǔ)之上的，主要考慮的因素包括死亡率、利率、費(fèi)用率、生效率和平均保額等。產(chǎn)品價(jià)格是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)非常重要的一個(gè)因素，但一味地追求產(chǎn)品價(jià)格上的競(jìng)爭(zhēng)力，在定價(jià)時(shí)不采用較保守的精算假定，就可能因定價(jià)不合理令公司面臨較大的損失。例如，死亡率設(shè)定過(guò)高，產(chǎn)品缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，影響業(yè)務(wù)發(fā)展，而死亡率設(shè)定過(guò)低，產(chǎn)品有價(jià)格優(yōu)勢(shì)，但會(huì)導(dǎo)致公司虧損；又如費(fèi)用率擬定過(guò)高，則產(chǎn)品價(jià)格偏高，響到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，費(fèi)用率擬定過(guò)低，則影響業(yè)務(wù)發(fā)展。[3]
（2）銷(xiāo)售管理風(fēng)險(xiǎn)。由于壽險(xiǎn)產(chǎn)品利益條款專(zhuān)業(yè)性較強(qiáng)，以個(gè)險(xiǎn)渠道為主的保險(xiǎn)人員的素質(zhì)大都參差不齊，存在著為了個(gè)人利益，在向客戶推介產(chǎn)品的過(guò)程中通過(guò)欺騙、隱瞞或者誘導(dǎo)等方式，對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行虛假宣傳。例如，夸大保險(xiǎn)責(zé)任或保險(xiǎn)產(chǎn)品收益；對(duì)與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的法律、法規(guī)、政策作虛假宣傳；以銀行理財(cái)產(chǎn)品、銀行存款、證券投資基金份額等其他金融產(chǎn)品的名義宣傳銷(xiāo)售保險(xiǎn)產(chǎn)品等等。根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)及各保監(jiān)局統(tǒng)計(jì)，2014年上半年共接收人身險(xiǎn)公司的投訴7286件，消費(fèi)者投訴事項(xiàng)涉及人身險(xiǎn)的共有8275個(gè)。主要表現(xiàn)在銷(xiāo)售人員沒(méi)有完全履行告知義務(wù)，包括夸大產(chǎn)品收益、錯(cuò)誤解釋保險(xiǎn)條款、隱瞞投資風(fēng)險(xiǎn)或保險(xiǎn)合同期限、混淆保險(xiǎn)與理財(cái)產(chǎn)品的概念等。以上銷(xiāo)售誤導(dǎo)行為還易引起集中性退保風(fēng)險(xiǎn)，引訟和糾紛進(jìn)而引發(fā)。
（3）承保與理賠風(fēng)險(xiǎn)。承保風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)有三方面：一是因?yàn)楣緝敻赌芰Σ蛔慊蛸Y金流動(dòng)性不足而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)支付風(fēng)險(xiǎn)。二是投保人因?yàn)閭€(gè)人利益而做出對(duì)保險(xiǎn)人不利的逆選擇風(fēng)險(xiǎn)。例如，刻意隱瞞疾病投保健康重疾險(xiǎn)。三是投保人或受益人為騙取保險(xiǎn)金而故意制造、捏造或冒用保險(xiǎn)事故的道德風(fēng)險(xiǎn)。例如，投保人對(duì)被保人的故意傷害、被保人故意自殺或自殘以及偽裝并未發(fā)生的保險(xiǎn)事故或利用或者冒用保險(xiǎn)事故等。盡管壽險(xiǎn)公司建立了相對(duì)完善的核保體系，但受限于核保人員的能力素質(zhì)參差不齊，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估準(zhǔn)確性不高，可能會(huì)做出不正確的承保決定，給公司造成較高風(fēng)險(xiǎn)。理賠也是壽險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中至關(guān)重要的環(huán)節(jié)和極易發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)節(jié)。目前，國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)公司普遍存在著理賠風(fēng)險(xiǎn)管理體系不健全、理賠管理人員缺乏、理賠崗位設(shè)置不合理、考核制度不健全、調(diào)查工作不夠深入等問(wèn)題。各家壽險(xiǎn)公司也都或多或少存在著部分理賠人員對(duì)于公司理賠制度的執(zhí)行不夠嚴(yán)格、不根據(jù)實(shí)際情況仔細(xì)核實(shí)理賠項(xiàng)目等問(wèn)題，甚至還出現(xiàn)了個(gè)別壽險(xiǎn)公司理賠人員與客戶私下串通編造假的理賠案件，進(jìn)行違法交易等極端情況。總之，如果對(duì)理賠環(huán)節(jié)把關(guān)不嚴(yán)，風(fēng)險(xiǎn)控制不當(dāng)，將會(huì)嚴(yán)重影響公司經(jīng)營(yíng)和盈虧情況。
三、我國(guó)壽險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策
（1）進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理理念。目前，我國(guó)壽險(xiǎn)公司雖然在一定程度上都樹(shù)立了風(fēng)險(xiǎn)管理理念，但在實(shí)際業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于對(duì)于保費(fèi)規(guī)模的追求以及注重市場(chǎng)份額排名的傳統(tǒng)思想根深蒂固，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益白熱化導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)行為和管理方式仍然是以業(yè)務(wù)增長(zhǎng)為導(dǎo)向，保費(fèi)收入至上。因此，進(jìn)一步加強(qiáng)樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)管理觀念，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)非常重要。保險(xiǎn)公司本身從事的就是風(fēng)險(xiǎn)管理，業(yè)務(wù)做的越大，經(jīng)營(yíng)管理的風(fēng)險(xiǎn)也就越大，也就越需要防范化解風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。我國(guó)壽險(xiǎn)公司必須深刻認(rèn)識(shí)到經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管控的必要性和重要性，將風(fēng)險(xiǎn)管控的理念深入到經(jīng)營(yíng)管理的每一個(gè)環(huán)節(jié)。[4]
（2）科學(xué)防范產(chǎn)品定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。必須要科學(xué)地設(shè)計(jì)產(chǎn)品的定價(jià)，要對(duì)產(chǎn)品定價(jià)的關(guān)鍵因素進(jìn)行充分考慮，設(shè)計(jì)出合理的價(jià)格，同時(shí)要對(duì)產(chǎn)品的盈利能力進(jìn)行模擬和測(cè)算，其中重點(diǎn)要防范利率風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國(guó)壽險(xiǎn)公司資金的運(yùn)用所受限制較多，主要是在銀行存款和購(gòu)買(mǎi)金融債券。當(dāng)市場(chǎng)利率大于預(yù)定利率且持續(xù)上升時(shí)，由于壽險(xiǎn)公司不能根據(jù)市場(chǎng)利率的提高調(diào)升預(yù)定利率，壽險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格將相對(duì)過(guò)高，對(duì)潛在保險(xiǎn)需求會(huì)產(chǎn)生抑制作用，尤其當(dāng)市場(chǎng)利率上升到一定水平，即選擇退保產(chǎn)生的損失要小于選擇銀行同期存款可獲得的收益時(shí)，理性的消費(fèi)者會(huì)選擇通過(guò)退保或進(jìn)行保單質(zhì)押貸款的形式，公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)將隨之增加；而當(dāng)市場(chǎng)利率低于產(chǎn)品預(yù)定利率時(shí)，資產(chǎn)價(jià)值的上升要小于負(fù)債價(jià)值的上升，就會(huì)產(chǎn)生利差損。同時(shí)，壽險(xiǎn)公司應(yīng)該推出更多種類(lèi)的產(chǎn)品，不斷優(yōu)化險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)，防止集中銷(xiāo)售一類(lèi)產(chǎn)品而帶來(lái)的集中風(fēng)險(xiǎn)。此外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)雖然放開(kāi)了預(yù)定利率，但為了管控風(fēng)險(xiǎn)也做了一定限制：不高于3.5%的產(chǎn)品只需要報(bào)備，高于的就要報(bào)送保監(jiān)會(huì)審批，且對(duì)于需要審批的壽險(xiǎn)產(chǎn)品，要求所屬公司最近季度末償付能力充足率不得低于150%。這種規(guī)定也是為了使監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠評(píng)估該公司的經(jīng)營(yíng)行為的可行性及其市場(chǎng)影響。[5]
（3）銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)管理。壽險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)售前、售中及售后的管理，從銷(xiāo)售人員的銷(xiāo)售資質(zhì)、銷(xiāo)售培訓(xùn)、宣傳資料、銷(xiāo)售行為、客戶回訪、銷(xiāo)售品質(zhì)和客戶投訴等方面扎實(shí)開(kāi)展銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)管理工作，著力構(gòu)建綜合管理長(zhǎng)效機(jī)制，從源頭防范化解銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)。一是應(yīng)加強(qiáng)對(duì)人行為的管控力度。對(duì)人的管理要從以前的粗放、簡(jiǎn)單轉(zhuǎn)變成采取有效措施進(jìn)行約束。首先要加強(qiáng)教育培訓(xùn)，包括保險(xiǎn)法律法規(guī)的相關(guān)知識(shí)、保險(xiǎn)產(chǎn)品知識(shí)、電話銷(xiāo)售技能、職業(yè)道德及相關(guān)專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)等，使得人懂法、守法、懂保險(xiǎn)。同時(shí)，還應(yīng)定期對(duì)人的銷(xiāo)售資格管理進(jìn)行檢查，嚴(yán)格執(zhí)行持證上崗規(guī)定，對(duì)人的培訓(xùn)情況以及產(chǎn)品宣傳等情況也要定期進(jìn)行檢查。二是要加強(qiáng)售后回訪以及投訴處理工作。要充分認(rèn)識(shí)到客戶回訪機(jī)制對(duì)防范銷(xiāo)售誤導(dǎo)和提示投保風(fēng)險(xiǎn)的作用，嚴(yán)格按照監(jiān)管的要求進(jìn)行回訪以及做好投訴案件處理工作，將客戶回訪以及投訴處理情況納入銷(xiāo)售人員和各級(jí)管理人員的日常工作考核。[6]
（4）切實(shí)抓好承保及理賠工作。對(duì)承保工作，一是要堅(jiān)持規(guī)模與效益并重、展業(yè)與管理同步的經(jīng)營(yíng)思想，加強(qiáng)業(yè)務(wù)質(zhì)量考核，控制好承保風(fēng)險(xiǎn)，制定與利潤(rùn)相關(guān)的考核指標(biāo)，并把這些指標(biāo)作為經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)考核的重要依據(jù)。二是要建立起完善的核保工作機(jī)制，制定科學(xué)規(guī)范、適于操作的核保規(guī)程，合理界定各級(jí)承保權(quán)限，建立逐級(jí)負(fù)責(zé)的責(zé)任制度。三是要加強(qiáng)核保管理，改善核保條件，提高核保技術(shù)，提升電子化、信息化、網(wǎng)絡(luò)化工作水平。四是要提高核保人員素質(zhì)，實(shí)行資格考核，并將核保質(zhì)量同核保人員經(jīng)濟(jì)利益掛鉤。同時(shí)，加強(qiáng)理賠風(fēng)險(xiǎn)的宏觀監(jiān)管，推進(jìn)理賠風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的發(fā)展，建立完善行業(yè)范圍內(nèi)客戶理賠信息資源共享、交流平臺(tái)，共同制定風(fēng)險(xiǎn)防范措施，不斷優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理方法。對(duì)于壽險(xiǎn)公司而言，理賠內(nèi)部控制的有效性對(duì)理賠風(fēng)險(xiǎn)控制具有重要作用，要明確理賠內(nèi)部控制的目標(biāo)，建立嚴(yán)密的理賠內(nèi)部控制體系，確保公司在理賠業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中合法合規(guī)，從而有效控制和防范理賠風(fēng)險(xiǎn)。[7]
參考文獻(xiàn)：
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[4] 中國(guó)保監(jiān)會(huì).關(guān)于加強(qiáng)保險(xiǎn)資金風(fēng)險(xiǎn)管理的意見(jiàn)[Z].
Tosco是一家經(jīng)營(yíng)原油冶煉和銷(xiāo)售的公司，擁有26000多名雇員，7家煉油廠和2400家便利店，并在4000多家加油站銷(xiāo)售汽油，其年收入達(dá)140億美元。Tosco公司在確定其內(nèi)審規(guī)模時(shí)就非常強(qiáng)調(diào)成本效益原則，其部門(mén)經(jīng)理指出：“內(nèi)審部門(mén)必須象企業(yè)一樣運(yùn)作，以確保內(nèi)審客戶（企業(yè)的最高管理層和內(nèi)部審計(jì)委員會(huì)）的效用最大化。”事實(shí)上，Tosco已成功地做到了這一點(diǎn)。該公司只有22名審計(jì)人員，卻能夠充分做到：（1）重點(diǎn)審計(jì)財(cái)務(wù)、制度遵循和運(yùn)營(yíng)等存在巨大風(fēng)險(xiǎn)的控制薄弱環(huán)節(jié)；（2）積極參與會(huì)對(duì)公司產(chǎn)生重大的新變化的控制咨詢；（3）根據(jù)管理層的需求為其提供咨詢和經(jīng)營(yíng)審計(jì)。從Tosco的成功經(jīng)驗(yàn)中，我們可以看到以下幾個(gè)至關(guān)重要的因素。
1.關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)
Tosco的內(nèi)審工作以經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，以審計(jì)確保資源只用于存在重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的地方，這比傳統(tǒng)的全面審計(jì)更符合成本效益原則。Tosco以企業(yè)各部門(mén)、業(yè)務(wù)流程、經(jīng)營(yíng)單位中存在的重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)為潛在的審計(jì)項(xiàng)目，強(qiáng)調(diào)通過(guò)正確有效地使用最佳，設(shè)計(jì)一種集中審計(jì)現(xiàn)存的主要經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的審計(jì)制度。以經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)為潛在的審計(jì)項(xiàng)目，則其數(shù)量是無(wú)盡的，由于受成本效益原則的限制，該公司主要關(guān)注以下幾個(gè)方面：（1）企業(yè)內(nèi)部的變動(dòng)，如實(shí)行新的制度、管理方式，開(kāi)展新業(yè)務(wù)等；（2）確立審計(jì)項(xiàng)目時(shí)必須從總體出發(fā)，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)審計(jì)是涉及多個(gè)部門(mén)的跨部門(mén)審計(jì)；（3）不對(duì)整個(gè)部門(mén)、業(yè)務(wù)流程、經(jīng)營(yíng)單位進(jìn)行全面審計(jì)，只對(duì)存在重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的控制進(jìn)行審計(jì)；（4）審計(jì)工作通常僅止于對(duì)目標(biāo)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的控制形成評(píng)價(jià)意見(jiàn)；（5）關(guān)注現(xiàn)行控制而不是控制；（6）風(fēng)險(xiǎn)通常隨經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的變化而不斷變化。Tosco公司強(qiáng)調(diào)不僅應(yīng)運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法來(lái)識(shí)別企業(yè)的業(yè)務(wù)流程、部門(mén)和分部是否存在風(fēng)險(xiǎn)，而且還要采取更進(jìn)一步的措施去識(shí)別這些地方的主要風(fēng)險(xiǎn)。
2.滿足內(nèi)審客戶的需求
企業(yè)最高決策管理層的重視和支持是內(nèi)審部門(mén)生存和發(fā)展的重要條件。Tosco將其審計(jì)委員會(huì)和高級(jí)管理層視為內(nèi)部審計(jì)的兩大客戶，強(qiáng)調(diào)內(nèi)審部門(mén)的工作必須同時(shí)滿足他們的需求，否則就會(huì)造成機(jī)構(gòu)浪費(fèi)，甚至?xí)箖?nèi)審部門(mén)被精簡(jiǎn)掉。實(shí)際上，高級(jí)決策管理層是將內(nèi)部審計(jì)工作視為一項(xiàng)業(yè)務(wù)交由內(nèi)審部門(mén)經(jīng)理去經(jīng)營(yíng)，再由高級(jí)管理層定期對(duì)內(nèi)部審計(jì)工作進(jìn)行評(píng)價(jià)，因此，客戶是否滿意，是否真正受益于內(nèi)部審計(jì)提供的“加值服務(wù)”將成為衡量?jī)?nèi)審工作效果的重要標(biāo)準(zhǔn)。為此，內(nèi)審部門(mén)必須了解并滿足內(nèi)審客戶的需求。Tosco的內(nèi)部審計(jì)委員會(huì)期望其內(nèi)部審計(jì)部門(mén)能以合理的成本揭示主要風(fēng)險(xiǎn)，委員會(huì)首先要求確保內(nèi)控的充分性，其中主要是影響財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)控的充分性；其次，他們關(guān)注規(guī)章的遵循情況、運(yùn)營(yíng)的有效性和對(duì)偷竊和舞弊的防止情況。高級(jí)管理層關(guān)注的問(wèn)題同審計(jì)委員會(huì)大致相同，內(nèi)審部門(mén)必須滿足他們的需求，包括一些特定的需求，內(nèi)部審計(jì)部門(mén)必須表明內(nèi)審所提供的服務(wù)相對(duì)于其所花費(fèi)的成本來(lái)說(shuō)是值得的。
3.以內(nèi)審客戶的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)作為衡量審計(jì)價(jià)值的唯一標(biāo)準(zhǔn)
在Tosco，內(nèi)審人員認(rèn)為衡量審計(jì)價(jià)值的唯一標(biāo)準(zhǔn)就是內(nèi)審客戶的標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)審計(jì)人員自身的價(jià)值評(píng)估是毫無(wú)意義的。因此，必須讓內(nèi)部審計(jì)委員會(huì)和高級(jí)管理層確信內(nèi)審部門(mén)的價(jià)值客觀存在，否則即使存在重大風(fēng)險(xiǎn)并且由于審計(jì)可獲取大量收益，但只要“客戶”不認(rèn)同，那么就毫無(wú)價(jià)值可言。內(nèi)審部門(mén)的價(jià)值通常體現(xiàn)在：（1）提供信息，即內(nèi)審部門(mén)必須能夠提供必要的信息，尤其是確認(rèn)控制充分性方面的信息；（2）提出切實(shí)可行的建議，即內(nèi)審部門(mén)根據(jù)審計(jì)結(jié)果提出的審計(jì)建議要具有實(shí)用價(jià)值，足以影響管理層采取相應(yīng)的改進(jìn)措施，否則即使有重大審計(jì)發(fā)現(xiàn)，審計(jì)價(jià)值也較小。例如，Tosco公司1999年對(duì)應(yīng)收帳款進(jìn)行了審計(jì)，并有重大審計(jì)發(fā)現(xiàn)，但管理層雖然認(rèn)同了這些發(fā)現(xiàn)，卻決定不作任何變動(dòng)，因?yàn)榧m正措施的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失，因此這項(xiàng)審計(jì)的收益甚少。
4.嚴(yán)格控制成本支出，以使成本最低、價(jià)值最大
在決定內(nèi)審部門(mén)的規(guī)模時(shí)，有總收益和邊際收益兩個(gè)衡量指標(biāo)。Tosco強(qiáng)調(diào)判定最優(yōu)規(guī)模的關(guān)鍵不在于總收益的最大化，而應(yīng)是總收益扣除總成本后的差額最大化。因此，一方面內(nèi)審部門(mén)要確保增加單位人員所獲得的收益要大于其成本支出，當(dāng)邊際收益等于邊際成本時(shí)，達(dá)到最優(yōu)規(guī)模。顯然內(nèi)審部門(mén)必須清楚地知道其單位人工小時(shí)成本，如果連這個(gè)指標(biāo)都不清楚，就無(wú)法知道一個(gè)審計(jì)項(xiàng)目要花費(fèi)多少成本。另一方面內(nèi)審部門(mén)對(duì)每個(gè)審計(jì)項(xiàng)目都需要進(jìn)行單獨(dú)評(píng)價(jià)，在制定每個(gè)審計(jì)項(xiàng)目的審計(jì)計(jì)劃時(shí)就需要確保其收益大于成本。這里需要注意的是，應(yīng)針對(duì)每個(gè)審計(jì)項(xiàng)目評(píng)估其成本和收益，而不是針對(duì)所有的審計(jì)項(xiàng)目，因?yàn)榧词顾袑徲?jì)項(xiàng)目的總收益大于其成本支出，但其中極有可能會(huì)存在部分收益小于成本的審計(jì)項(xiàng)目。
在決定是否新增審計(jì)項(xiàng)目時(shí)，Tosco公司也強(qiáng)調(diào)只對(duì)收益大于成本并且投資收益率大于其機(jī)會(huì)成本的項(xiàng)目進(jìn)行審計(jì)。比方說(shuō)，如果公司的預(yù)計(jì)收益率為每年20％，那么執(zhí)行每個(gè)項(xiàng)目帶來(lái)的收益至少是成本的120％，因?yàn)榛ㄔ趯徲?jì)上的每一個(gè)小時(shí)都是要消耗資金的，而這些資金要么可以節(jié)省下來(lái)，要么可以用來(lái)投資其他項(xiàng)目。作為企業(yè)必須把資金投向能產(chǎn)生最大收益的地方，因此如果新增的審計(jì)項(xiàng)目可以帶來(lái)較高的投資收益就應(yīng)進(jìn)行審計(jì)，否則就不應(yīng)該進(jìn)行審計(jì)。有時(shí)可能存在幾個(gè)待增加的審計(jì)項(xiàng)目，并且各項(xiàng)目的收益均大于其成本，但如果全部列為增加項(xiàng)目，就必須增加一名審計(jì)人員，此時(shí)就必須考慮增加一名審計(jì)人員來(lái)審計(jì)這些項(xiàng)目所獲的收益，是否大于增加該審計(jì)人員的成本支出。
Tosco的內(nèi)審部門(mén)經(jīng)理指出，考慮以上幾個(gè)因素對(duì)判斷內(nèi)審部門(mén)的規(guī)模是否合理、是否擁有恰當(dāng)?shù)馁Y源，非常重要。此外，他強(qiáng)調(diào)在實(shí)際操作中，必須全面考慮所有因素，即不僅要單獨(dú)各個(gè)因素，而且要考慮各因素之間的聯(lián)系。例如，風(fēng)險(xiǎn)是我們的第一考慮因素，但在評(píng)估審計(jì)項(xiàng)目時(shí)仍必須謹(jǐn)慎行事，將該項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)與成本、收益結(jié)合起來(lái)考慮。
（二）
根據(jù)以上所述，筆者認(rèn)為，Tosco的成功經(jīng)驗(yàn)對(duì)于我們有以下幾點(diǎn)啟示。
1.圍繞企業(yè)決策管理層的需求制訂部門(mén)戰(zhàn)略
市場(chǎng)條件下的企業(yè)，盈利是其最終目標(biāo)和考慮一切的出發(fā)點(diǎn)，企業(yè)管理層最注重的也是能為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值、增加效益的工作。而內(nèi)審部門(mén)通常是在高級(jí)管理層的領(lǐng)導(dǎo)下工作，管理層的重視和支持既是內(nèi)審部門(mén)生存和的必要條件，也是做好內(nèi)審工作的有力保障。因此，內(nèi)部審計(jì)應(yīng)充分認(rèn)識(shí)“加值審計(jì)”的重要性，使企業(yè)管理層切實(shí)感到受益于內(nèi)審部門(mén)提供的增加值服務(wù)。為此必須充分了解管理層的需求，圍繞企業(yè)的中心工作和發(fā)展需求來(lái)制訂審計(jì)部門(mén)的發(fā)展戰(zhàn)略。在實(shí)際工作中，審計(jì)部門(mén)應(yīng)擴(kuò)大審計(jì)范圍，不能僅局限于查錯(cuò)防弊，要強(qiáng)調(diào)對(duì)內(nèi)部控制系統(tǒng)的檢查、評(píng)價(jià)、建議、咨詢，并提出改進(jìn)措施，以幫助企業(yè)管理層更有效地履行他們的職責(zé)。這樣，內(nèi)部審計(jì)人員將成為一種高層次的監(jiān)督、管理人員，以“咨詢顧問(wèn)”、“業(yè)務(wù)伙伴”的角色向企業(yè)的最高決策管理層提供增加值服務(wù)。
2.以內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估作為內(nèi)審工作的重點(diǎn)
隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化和知識(shí)經(jīng)濟(jì)的到來(lái)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，企業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越大。風(fēng)險(xiǎn)通常和企業(yè)可獲得的潛在收益聯(lián)系在一起，因此企業(yè)管理者對(duì)其關(guān)注程度也非常高。而風(fēng)險(xiǎn)又和控制系統(tǒng)直接相關(guān)，風(fēng)險(xiǎn)越大，對(duì)管理控制的需求就越大。因此，以內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估為內(nèi)審工作的重點(diǎn)將成為一種必然趨勢(shì)，對(duì)內(nèi)部控制系統(tǒng)的評(píng)價(jià)將成為內(nèi)審部門(mén)最有價(jià)值的工作。風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在，而內(nèi)部審計(jì)的資源是有限的，從成本效益原則出發(fā)，內(nèi)審人員應(yīng)當(dāng)首先關(guān)注高風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域。風(fēng)險(xiǎn)大小主要取決于潛在損失的金額大小和實(shí)際發(fā)生損失的可能性兩個(gè)因素。對(duì)可能性最大的因素又是內(nèi)部控制，良好的控制可以降低損失的可能性，從而降低風(fēng)險(xiǎn)；不良的控制增加了損失的可能性，進(jìn)而增加了風(fēng)險(xiǎn)。因此，內(nèi)部審計(jì)人員應(yīng)當(dāng)通過(guò)檢查、評(píng)價(jià)高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的內(nèi)部控制系統(tǒng)，識(shí)別高風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并提出富有建設(shè)性的、符合成本效益原則的改進(jìn)措施和方案，將風(fēng)險(xiǎn)控制在企業(yè)可以接受的、與設(shè)定目標(biāo)相差不多的水平。
3.做好審計(jì)項(xiàng)目的評(píng)估工作
中圖分類(lèi)號(hào)：F275．1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1007—6921（2015）23—0030—02
中小企業(yè)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍，但長(zhǎng)期受到資金少、融資難的困擾。在此背景下，我國(guó)的擔(dān)保公司在政府相關(guān)部門(mén)的支持下，逐漸成長(zhǎng)起來(lái)，其標(biāo)志就是1992年中國(guó)投資擔(dān)保有限公司的建立。擔(dān)保公司的存在和發(fā)展為我國(guó)中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)有效融資，從而抓住發(fā)展機(jī)遇，不斷做大做強(qiáng)，為中小企業(yè)發(fā)展貢獻(xiàn)了巨大力量。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入，擔(dān)保公司在最近幾年迅猛發(fā)展中呈現(xiàn)出不少問(wèn)題，特別是實(shí)力弱、風(fēng)險(xiǎn)大等，阻礙了其長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。
1擔(dān)保公司運(yùn)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)
在擔(dān)保公司的運(yùn)行過(guò)程中，企業(yè)會(huì)面臨內(nèi)外兩方面的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括。
1．1內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)
1．1．1資金風(fēng)險(xiǎn)。如果擔(dān)保公司為了自身短期利益盲目提高代償率，使其資本額低于代償額的話，很可能出現(xiàn)資金鏈斷裂，以至于破產(chǎn)。發(fā)展下去，中小企業(yè)的貸款將會(huì)被銀行提前收回。資金的突然抽離將會(huì)引發(fā)系統(tǒng)性的資金風(fēng)險(xiǎn)。1．1．2經(jīng)營(yíng)對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)的擔(dān)保公司將其主要經(jīng)營(yíng)對(duì)象定位于中小企業(yè)。這是因?yàn)椋行∑髽I(yè)由于自身?xiàng)l件的限制很難從正規(guī)的大型金融機(jī)構(gòu)獲取貸款。它們?nèi)狈φ?guī)的抵押物，沒(méi)有強(qiáng)烈的信用觀念，還款意識(shí)也相對(duì)淡薄。擔(dān)保公司為其提供擔(dān)保就意味著面臨這更大的風(fēng)險(xiǎn)和考驗(yàn)。
1．2外部風(fēng)險(xiǎn)
1．2．1政策風(fēng)險(xiǎn)。為了進(jìn)一步的刺激內(nèi)需，國(guó)家大力支持擔(dān)保公司的發(fā)展，幫助其組建公司，這在客觀上也為擔(dān)保公司的良好運(yùn)行奠定了基礎(chǔ)。然而，在國(guó)情和市場(chǎng)變化的情況下，這種政策可能會(huì)做出改革，具有一定的不確定性，加上政府部門(mén)進(jìn)行相關(guān)決策本就具有一定的局限性，在貫徹落實(shí)過(guò)程中還可能出現(xiàn)無(wú)法全面實(shí)施的問(wèn)題，從而影響投資擔(dān)保公司的發(fā)展。1．2．2法律制度風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)在擔(dān)保行業(yè)的法律法規(guī)目前還處于創(chuàng)立階段，缺乏有效的、系統(tǒng)的、權(quán)威的法律法規(guī)約束。相關(guān)監(jiān)管部門(mén)還不完善，處于多頭監(jiān)管的情況，監(jiān)管系統(tǒng)相對(duì)雜亂無(wú)序，影響了投資擔(dān)保公司的正常運(yùn)作。
2基于模糊風(fēng)險(xiǎn)樹(shù)的擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估———以M擔(dān)保公司為例
2．1M擔(dān)保公司簡(jiǎn)介
2009年M擔(dān)保公司成立，最初注冊(cè)資本1千萬(wàn)元人民幣，2014年最后一次增資后注冊(cè)資本達(dá)到15億元人民幣。當(dāng)前，該公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是為中小企業(yè)綜合信用擔(dān)保服務(wù)，在此基礎(chǔ)上公司又拓展業(yè)務(wù)范圍，實(shí)現(xiàn)了融資租賃、典當(dāng)、股權(quán)投資、小額貸款、資產(chǎn)管理等其他金融業(yè)務(wù)。2014年，公司應(yīng)收代償款余額較大，①是由于公司營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)，例如2013年公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入較2012年增長(zhǎng)了97．49％；②是整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，2013年、2014年國(guó)民經(jīng)濟(jì)增速放緩，資金成本較高，中小企業(yè)違約率有所增加，公司擔(dān)保代償率有所提高，未來(lái)的經(jīng)營(yíng)中需要進(jìn)一步提高防范風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)的水平。
2．2風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與風(fēng)險(xiǎn)樹(shù)構(gòu)建
通過(guò)調(diào)研和總結(jié)，得出M公司的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)主要包括戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，外部風(fēng)險(xiǎn)主要包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。其基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)包含戰(zhàn)略決策錯(cuò)誤風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)算差錯(cuò)風(fēng)險(xiǎn)、資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)集中風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)管理制度及內(nèi)控系統(tǒng)不完善、人員缺失風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、公司治理風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、銀行無(wú)法提供充足資金風(fēng)險(xiǎn)、融資市場(chǎng)資金需求降低風(fēng)險(xiǎn)、受保客戶違約風(fēng)險(xiǎn)、合作銀行違約風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)下滑風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、法律、政策的不利變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、合同風(fēng)險(xiǎn)、訴訟風(fēng)險(xiǎn)等19項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。然后根據(jù)M擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)事件間的“或門(mén)”關(guān)系構(gòu)建M擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)樹(shù)。
2．3確定隸屬度
首先根據(jù)上述風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別確定應(yīng)賦予不同調(diào)查對(duì)象不同的權(quán)重，然后按照調(diào)查問(wèn)卷進(jìn)行統(tǒng)計(jì)結(jié)果，得到綜合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分結(jié)果，以數(shù)值最大法確定風(fēng)險(xiǎn)的相應(yīng)級(jí)別，集合Refaul等對(duì)評(píng)語(yǔ)級(jí)的假設(shè)和三角模糊數(shù)模型，可以得出19項(xiàng)基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別和對(duì)應(yīng)的三角模糊函數(shù)。
2．險(xiǎn)定量分析
經(jīng)過(guò)確定隸屬度函數(shù)，確定了所有19項(xiàng)基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)的三角模糊函數(shù)，也大致確定了各基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)水平，現(xiàn)在按照基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)水平確定中間風(fēng)險(xiǎn)和頂層風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)水平。以各風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的均值作為衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)，可知中間風(fēng)險(xiǎn)排序如下：經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)＞宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)＞財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)＞法律風(fēng)險(xiǎn)＞信用風(fēng)險(xiǎn)＞市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)＞戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。另外，風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)對(duì)應(yīng)的三角模糊函數(shù)上限與下限差代表了風(fēng)險(xiǎn)的模糊性，即風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，從上述的計(jì)算結(jié)果也可以得出中間風(fēng)險(xiǎn)的不確定性排序，其排序結(jié)果如：法律風(fēng)險(xiǎn)＞宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)＞戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)＞市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)＞經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)＞信用風(fēng)險(xiǎn)＞財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為了得出M公司整體風(fēng)險(xiǎn)水平，根據(jù)上述的二級(jí)中間風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)計(jì)算一級(jí)中間風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)，及內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和外部風(fēng)險(xiǎn)水平，計(jì)算其結(jié)果如下：內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)＝（0．9145，0．9775，0．9953）外部風(fēng)險(xiǎn)＝（0．8888，0．9685，0．9929）總體風(fēng)險(xiǎn)＝（0．9905，0．9993，1．0000）上述計(jì)算結(jié)果顯示投資擔(dān)保內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的上下限與均值都高于外部風(fēng)險(xiǎn)，說(shuō)明M公司的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)大于外部風(fēng)險(xiǎn)，但是內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的模糊性小于外部風(fēng)險(xiǎn)，即外部風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)更不容易把握，不確定因素更多。
3擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)防范措施
通過(guò)分析發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的可控且影響巨大，以及外部風(fēng)險(xiǎn)的不可控性，本研究的對(duì)策建議以內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)為主，外部風(fēng)險(xiǎn)控制為輔，可以嘗試采取以下措施。
3．1全面控制預(yù)算
擔(dān)保公司應(yīng)該加大對(duì)全面預(yù)算的管理與控制，制定規(guī)范的預(yù)算管理體制，并明確指出各部門(mén)應(yīng)該承擔(dān)的預(yù)算管理職責(zé)，授權(quán)批準(zhǔn)程序要嚴(yán)格執(zhí)行，協(xié)調(diào)好各項(xiàng)工作。具體來(lái)說(shuō)，擔(dān)保公司可以設(shè)立專(zhuān)門(mén)的預(yù)算管理部門(mén)，專(zhuān)項(xiàng)負(fù)責(zé)各項(xiàng)預(yù)算目標(biāo)和政策的設(shè)定、實(shí)施和監(jiān)管，最終實(shí)現(xiàn)公司的預(yù)算，保障公司資金安全。
3．2落實(shí)項(xiàng)目經(jīng)理第一責(zé)任制
在擔(dān)保公司中，項(xiàng)目經(jīng)理往往處于業(yè)務(wù)的第一線，能夠發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目中存在的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題發(fā)展方向。項(xiàng)目經(jīng)理第一責(zé)任制要明確規(guī)定項(xiàng)目經(jīng)理對(duì)所調(diào)查信息的來(lái)源、準(zhǔn)確性及系統(tǒng)性、全面性負(fù)有責(zé)任。同時(shí)，在進(jìn)行受保后對(duì)客戶進(jìn)行跟蹤調(diào)查中，要認(rèn)真細(xì)心，發(fā)現(xiàn)可能的風(fēng)險(xiǎn)，并采取相應(yīng)的措施。
3．3進(jìn)行有效的保后管理
擔(dān)保業(yè)務(wù)并不會(huì)隨著擔(dān)保合同的生效而結(jié)束。這是擔(dān)保公司履行擔(dān)保職責(zé)的起點(diǎn)。擔(dān)保公司應(yīng)該建立完善、及時(shí)、系統(tǒng)的管理措施，跟蹤管理相關(guān)客戶，直到擔(dān)保終止。融資擔(dān)保公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，不可能完全消失，只可能進(jìn)行控制和減輕風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。這就意味著，擔(dān)保公司需要建立一套完善、有效的債務(wù)追收和資產(chǎn)保全體制，必要時(shí)用來(lái)降低損失，防范風(fēng)險(xiǎn)。
3．4實(shí)施外部風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制
從外部來(lái)看，政府相關(guān)部門(mén)給與了擔(dān)保公司一定的支持，用以促進(jìn)資本市場(chǎng)化的發(fā)展。因此，政府相關(guān)部門(mén)更應(yīng)該加大對(duì)擔(dān)保公司的補(bǔ)償力度，提供定額補(bǔ)助或者按擔(dān)保公司的擔(dān)保方式進(jìn)行補(bǔ)償。同時(shí)，也可以采取減免稅收或者經(jīng)營(yíng)性補(bǔ)償?shù)姆椒▽?duì)擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金進(jìn)行補(bǔ)充。總之，政府部門(mén)要積極引導(dǎo)社會(huì)資本進(jìn)入該領(lǐng)域，從而保障其發(fā)展。
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1.操作風(fēng)險(xiǎn)管理理念不強(qiáng)。風(fēng)險(xiǎn)管理作為一種管理職能基本上還未納入保險(xiǎn)企業(yè)管理，保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)還處于財(cái)務(wù)型控制被動(dòng)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)；總體經(jīng)營(yíng)比較粗放，直接開(kāi)拓市場(chǎng)的各基層經(jīng)營(yíng)單位沒(méi)有把風(fēng)險(xiǎn)管理作為常規(guī)的工作來(lái)抓，即使發(fā)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)事故，也未盡力處理，而是把風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任上交。
2.關(guān)注顯性風(fēng)險(xiǎn)管理，忽視隱性風(fēng)險(xiǎn)管理。第一，在業(yè)務(wù)發(fā)展導(dǎo)向上，由于注重規(guī)模和速度，強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)數(shù)量，忽視質(zhì)量。我國(guó)保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立主要以當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的保費(fèi)量（市場(chǎng)份額）為依據(jù)，保險(xiǎn)法規(guī)和監(jiān)管要求對(duì)保費(fèi)地位的過(guò)分強(qiáng)調(diào)在一定程度上導(dǎo)致保險(xiǎn)公司把市場(chǎng)占比作為主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)之一，這種沒(méi)有兼顧質(zhì)的基礎(chǔ)上的量導(dǎo)致業(yè)務(wù)品質(zhì)低下，風(fēng)險(xiǎn)因素增多。第二，保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)以搶占市場(chǎng)份額為主要目的，對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估控制重視不足。第三，價(jià)格制定上以低價(jià)進(jìn)行惡性競(jìng)爭(zhēng)，盲目承保、劣質(zhì)承保屢禁不止，由此引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和因信息不對(duì)稱(chēng)而帶來(lái)的道德風(fēng)險(xiǎn)。第四，在發(fā)展的戰(zhàn)略方針上，存在保險(xiǎn)決策和經(jīng)營(yíng)的短期行為，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)及保險(xiǎn)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略注重不夠，這樣勢(shì)必導(dǎo)致對(duì)影響長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)因素考慮不周全。第五，在制度建設(shè)上，保險(xiǎn)發(fā)展的制度環(huán)境和法律基礎(chǔ)建設(shè)還很薄弱，一個(gè)有效的保險(xiǎn)法律體系還未形成。
3.注重內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)管理，忽視外生風(fēng)險(xiǎn)管理。一是保險(xiǎn)公司一般都忽視對(duì)公眾信用風(fēng)險(xiǎn)的管理，沒(méi)有認(rèn)真研究因惡性競(jìng)爭(zhēng)而引起的欺詐、誤導(dǎo)等嚴(yán)重缺乏公信力的行為對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)的嚴(yán)重后果；二是保險(xiǎn)公司面對(duì)同業(yè)的惡性競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)如何發(fā)揮同業(yè)組織的作用來(lái)規(guī)范共同的市場(chǎng)行為，形成有序的競(jìng)爭(zhēng)局面重視不夠；三是對(duì)保險(xiǎn)中介的風(fēng)險(xiǎn)管理嚴(yán)重失衡，部分公司無(wú)視保險(xiǎn)中介的有關(guān)法律法規(guī)和同業(yè)組織的自律公約，不顧中介機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)資格、職業(yè)道德?tīng)顩r等條件進(jìn)行合作展業(yè)，忽視或不能對(duì)中介組織進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控；四是缺乏對(duì)保險(xiǎn)欺詐和誤導(dǎo)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控的有效手段，保險(xiǎn)欺詐造成的損失日趨加大，保險(xiǎn)誤導(dǎo)給展業(yè)帶來(lái)的操作困難日益嚴(yán)重，由此對(duì)應(yīng)的管控措施卻尤為不力。
4.注重財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，忽視人力資本風(fēng)險(xiǎn)管理。保險(xiǎn)業(yè)的快速發(fā)展凸現(xiàn)人才供應(yīng)的脫節(jié)，由此引發(fā)同業(yè)挖角現(xiàn)象十分嚴(yán)重。在人才引進(jìn)過(guò)程中，不考慮人才素質(zhì)、業(yè)務(wù)品質(zhì)、展業(yè)習(xí)慣和隊(duì)伍結(jié)構(gòu)，更不考慮競(jìng)爭(zhēng)主體間隊(duì)伍的相對(duì)穩(wěn)定，導(dǎo)致保險(xiǎn)公司間矛盾重重，也培養(yǎng)了一批專(zhuān)靠跳槽為生的業(yè)務(wù)員隊(duì)伍，出現(xiàn)一批市場(chǎng)跳蚤。他們的行為表現(xiàn)在市場(chǎng)操作過(guò)程中本身就是風(fēng)險(xiǎn)源。
5.注重財(cái)務(wù)報(bào)表靜態(tài)分析管理，忽視操作過(guò)程動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管控。當(dāng)前保險(xiǎn)公司一般所進(jìn)行的月度經(jīng)營(yíng)分析、季度經(jīng)營(yíng)分析主要是事后靜態(tài)地評(píng)價(jià)達(dá)標(biāo)情況，對(duì)不達(dá)標(biāo)機(jī)構(gòu)和指標(biāo)缺少預(yù)防硬措施，也沒(méi)有月度的風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)報(bào)告；由于有些風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)無(wú)法量化，年初下達(dá)計(jì)劃指標(biāo)任務(wù)時(shí)也沒(méi)有把風(fēng)險(xiǎn)管控作為關(guān)鍵指標(biāo)；直接拓展業(yè)務(wù)的各級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)應(yīng)關(guān)鍵指標(biāo)而制定的關(guān)鍵行動(dòng)計(jì)劃也主要是圍繞關(guān)鍵指標(biāo)的達(dá)成而進(jìn)行。這些管理行為導(dǎo)致操作過(guò)程動(dòng)態(tài)管控不力，如保費(fèi)現(xiàn)金流的管理，應(yīng)收管理人為的呆賬、賴賬現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。
6.沒(méi)有建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)。很多公司尤其是壽險(xiǎn)公司沒(méi)有單獨(dú)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)及防災(zāi)防損管理部門(mén)，即使有這種機(jī)構(gòu)的存在，其人力財(cái)力物力配備也嚴(yán)重不足。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理比較普遍的做法是成立稽核部門(mén)，而稽核的技術(shù)力量又相當(dāng)薄弱，無(wú)法應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理。
7.缺少針對(duì)分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理的專(zhuān)門(mén)政策。當(dāng)前保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在如下方面：一是合規(guī)經(jīng)營(yíng)意識(shí)不強(qiáng)。一些基層保險(xiǎn)公司違背市場(chǎng)規(guī)律，盲目或違規(guī)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，同業(yè)非理性競(jìng)爭(zhēng)手段更加隱蔽，主要通過(guò)合同外口頭承諾、系統(tǒng)外違規(guī)操作等方式提供高保障范圍來(lái)爭(zhēng)取業(yè)務(wù)，導(dǎo)致保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)積聚，特別是滲透經(jīng)營(yíng)中的商業(yè)賄賂問(wèn)題耗蝕了行業(yè)利益，損害了保險(xiǎn)業(yè)形象，加重了影響償付能力的潛在風(fēng)險(xiǎn)。二是風(fēng)險(xiǎn)管控不嚴(yán)。如有的基層公司執(zhí)行業(yè)務(wù)管理制度不嚴(yán)，有的營(yíng)銷(xiāo)員未在規(guī)定時(shí)間將投保資料和保費(fèi)交公司，有的公司數(shù)據(jù)來(lái)源不規(guī)范，上下級(jí)機(jī)構(gòu)之間銷(xiāo)售和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不一致等，這些現(xiàn)象導(dǎo)致和積累了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
二、操作風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根本原因
1.經(jīng)營(yíng)主體自身潛在的道德風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致習(xí)慣性的風(fēng)險(xiǎn)行為發(fā)生。保險(xiǎn)公司為達(dá)到經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，違反市場(chǎng)規(guī)律和有關(guān)制度，為獲得短期利益而對(duì)長(zhǎng)期利益的損害是保險(xiǎn)公司主要的道德風(fēng)險(xiǎn)，而導(dǎo)致這類(lèi)道德風(fēng)險(xiǎn)的原因與保險(xiǎn)公司實(shí)行的績(jī)效考核辦法有密切關(guān)系。因傳統(tǒng)績(jī)效考評(píng)辦法中經(jīng)營(yíng)指標(biāo)的份量大，會(huì)導(dǎo)致業(yè)績(jī)沖動(dòng)而潛在著道德風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，行業(yè)非理性競(jìng)爭(zhēng)必然讓公司間的道德風(fēng)險(xiǎn)增加，這種看似個(gè)人行為導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，其真正的癥結(jié)卻是保險(xiǎn)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制機(jī)制的缺位。我國(guó)保險(xiǎn)公司面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)，就是這種層級(jí)過(guò)多、管控不力導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。
2.全面的風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境沒(méi)有形成。有效的風(fēng)險(xiǎn)管理受到很多環(huán)境因素或“軟因素”，具體包括行業(yè)文化、管理風(fēng)格等的影響，其中行業(yè)文化尤為突出。文化因子對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理效能的影響呈倍數(shù)作用，先進(jìn)的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中能起到事半功倍的作用，反之，滯后的風(fēng)險(xiǎn)管理文化對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理效能的縮小作用也是呈倍數(shù)作用，如果從環(huán)境的角度去思考、去探索，往往能找到問(wèn)題的答案。因此風(fēng)險(xiǎn)管理不僅需要從組織、流程、技術(shù)等方面去改進(jìn)和完善，還需要從文化等環(huán)境因素方面去培育和經(jīng)營(yíng)。而當(dāng)前整個(gè)行業(yè)都在急功近利地對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行
破壞性開(kāi)采，沒(méi)有進(jìn)行行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境培育。
三、強(qiáng)化操作風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策
1.嚴(yán)格控制現(xiàn)金交易風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司應(yīng)全面推行資金收付轉(zhuǎn)賬結(jié)算，嚴(yán)格遵守國(guó)家《現(xiàn)金管理?xiàng)l例》的有關(guān)規(guī)定，充分利用銀行結(jié)算工具，盡可能減少使用現(xiàn)金，防范化解現(xiàn)金交易風(fēng)險(xiǎn)。一是要把禁止業(yè)務(wù)員經(jīng)手客戶現(xiàn)金的規(guī)定納入公司內(nèi)控制度和業(yè)務(wù)處理流程，向社會(huì)和客戶進(jìn)行宣傳倡導(dǎo)，并在柜面建設(shè)、賬戶開(kāi)立、POS機(jī)設(shè)置等方面創(chuàng)造便利條件，引導(dǎo)客戶通過(guò)采取上門(mén)臨柜、刷卡、柜員機(jī)轉(zhuǎn)賬、銀行柜臺(tái)交現(xiàn)或轉(zhuǎn)賬等多種方式與保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)資金收付的直接結(jié)算。二是動(dòng)員客戶本人到營(yíng)業(yè)柜臺(tái)辦理繳交、退保和賠款領(lǐng)取手續(xù)，或通過(guò)轉(zhuǎn)賬方式結(jié)算。
2.推廣見(jiàn)費(fèi)出單制度。見(jiàn)費(fèi)出單是指先收費(fèi)，后生成并出具保單。目前壽險(xiǎn)公司普遍采用了見(jiàn)費(fèi)出單制度，但產(chǎn)險(xiǎn)公司一直通過(guò)應(yīng)收來(lái)推動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展，導(dǎo)致人為操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。各產(chǎn)險(xiǎn)公司應(yīng)對(duì)當(dāng)前通行的先出單后收款的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行改造，尤其對(duì)于分散型業(yè)務(wù)應(yīng)按下述基本流程進(jìn)行處理：客戶投保――預(yù)核保――生成投保及繳費(fèi)信息提示書(shū)――客戶憑信息提示書(shū)繳清保單――公司憑繳費(fèi)憑據(jù)生成并出具保單及發(fā)票。
