銀行證券投資策略匯總十篇

序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇銀行證券投資策略范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

2006年是我國保險業(yè)極不平凡的一年。國務院頒布關于保險業(yè)改革發(fā)展的23號文件后，市場運行環(huán)境得到改善，市場發(fā)展?jié)摿M一步釋放，保險創(chuàng)新不斷推進，保險市場與整個金融市場的良性互動發(fā)展進入新階段，行業(yè)發(fā)展進入最好時期，呈現(xiàn)出“發(fā)展速度加快、業(yè)務質量改善、經(jīng)濟效益提高、市場秩序好轉”的良好局面。一年來，保險業(yè)從服務構建和諧社會全局和金融業(yè)改革大局出發(fā)，以科學發(fā)展觀為統(tǒng)領，積極應對經(jīng)濟金融形勢的發(fā)展變化，市場穩(wěn)健運行，防風險和促發(fā)展各項措施取得明顯成效，發(fā)展的政策環(huán)境逐步優(yōu)化，實力顯著增強，在經(jīng)濟社會發(fā)展和金融改革中的影響大大提高。

一、2006年保險市場發(fā)展水平進一步提高，保險業(yè)整體實力顯著加強

2006年，全國保費收入5 641.44億元，同比增長 14.4%，賠款和給付支出1 438.46億元，同比增長26.55%。保險公司總資產(chǎn)19 731.32億元，較年初增長29.04%。資金運用余額17 785.39億元，較年初增長26.2%。保險市場運行呈現(xiàn)出以下特點：

(一)公司經(jīng)營趨向理性，又快又好發(fā)展理念深入人心

一是公司發(fā)展規(guī)劃和經(jīng)營策略更加符合市場實際，在發(fā)展速度、業(yè)務質量和經(jīng)濟效益關系的處理上更加理性。人保財險、中國人壽、中國平安三家上市公司在發(fā)展速度、業(yè)務規(guī)模和實現(xiàn)利潤方面均衡發(fā)展，受到國際投資機構的認可。二是在加快發(fā)展的同時，各公司加強了業(yè)務薄弱環(huán)節(jié)的建設。如人保財險正在籌備成立專門的責任險和農業(yè)險事業(yè)部機構，進一步推動責任險和農業(yè)險的發(fā)展；中國人壽成立了縣域保險部，加大了對“三農”保險的開拓力度。三是注意處理好創(chuàng)新與發(fā)展的關系，更加重視創(chuàng)新對業(yè)務發(fā)展的重要推動作用。一些公司突破了傳統(tǒng)的管理模式，在推進后援大集中、業(yè)務流程創(chuàng)新的同時，積極創(chuàng)新發(fā)展模式，如中國平安通過成立養(yǎng)老金公司，實現(xiàn)了壽險個險和團險業(yè)務的專業(yè)化管理。

(二)業(yè)務增長速度明顯提高，區(qū)域均衡發(fā)展好于往年

年初以來，金融產(chǎn)品競爭日趨激烈，保險業(yè)及時調整經(jīng)營策略，進一步加大產(chǎn)品營銷力度，改善服務，在2005年規(guī)?；鶖?shù)較大的情況下，業(yè)務增速有所提高，行業(yè)實現(xiàn)了快速發(fā)展。全年保費收入同比增長14.4%，明顯高于gdp的增長速度。各地區(qū)過去業(yè)務發(fā)展參差不齊的狀況得到改變，市場整體發(fā)展水平普遍提高。東部地區(qū)在規(guī)模較大的基礎上，繼續(xù)保持較快發(fā)展；中部地區(qū)和西部地區(qū)發(fā)展速度超過了東部地區(qū)，呈現(xiàn)出快速發(fā)展的趨勢。

(三)財產(chǎn)險實現(xiàn)高速增長，壽險增長速度相對趨緩

財產(chǎn)險保費收入1 580.35億元，同比增長23.2%，高于去年同期10.3個百分點，也高于近五年來16%的增長速度。增長速度較快的險種有車險、責任險和農業(yè)險，增速分別達到25.4%、35.3%和33.9%。交強險占車險業(yè)務比重也提高到15.5%。財產(chǎn)險業(yè)務的高速增長，主要得益于車險市場秩序的逐步規(guī)范、交強險的成功實施和相關政策的協(xié)調等因素。壽險保費收入4061.09億元，同比增長11.31%。與 2005年相比，增速相對趨緩，其中銀郵業(yè)務出現(xiàn)了持續(xù)下滑的趨勢。壽險業(yè)務增速趨緩的原因，主要在于股市復蘇、存款加息、銀行攬儲意愿增強，以及壽險公司經(jīng)營策略的調整等因素。

(四)業(yè)務質量逐步改善，行業(yè)經(jīng)營效益明顯提高

全行業(yè)更加注重科學的管理和業(yè)務內涵質量的提高。從財產(chǎn)險看，賠付率與2005年持平。虧損的業(yè)務只有車險和保證保險，農業(yè)險、責任險和健康意外險保費收入快速增長的同時，承保利潤保持了20%以上增長。從壽險看，業(yè)務結構不斷優(yōu)化，續(xù)期和新單保費同步較快增長。在新單保費中，期繳保費增長率也高于躉繳保費增長，由于市場秩序的好轉和公司內部管理的加強，行業(yè)整體效益明顯改善。

(五)專業(yè)化管理不斷加強，投資收益水平高于往年

保險公司資金運用余額為17 785.39億元，實現(xiàn)保險資金運用收益955.3億元，收益率達5.8%，比2005年提高2.2個百分點，為近三年最好水平。行業(yè)競爭力逐步提高，上市公司得到國際投資者的普遍認同，股價不斷攀升，中國人壽市值已位列全球上市壽險公司第一。在股票市場回暖的條件下，保險機構及時調整投資策略，把握住有利的投資時機，通過加大新股認購和配售力度、調整銀行存款和證券投資基金的投資比例，保險資金的收益大幅攀升，取得了顯著的投資效益。

(六)收購銀行和控股證券，綜合經(jīng)營取得實質性進展

面對金融市場即將全面開放的形勢和綜合經(jīng)營快速發(fā)展的趨勢，保險公司積極參與了銀行、證券業(yè)的改革。中國人壽出資46.5億元認購中信證券增發(fā)的5億a股，成為中信證券第二大股東；通過投資成為民生銀行第一大流通股股東，同時取得興業(yè)銀行1.75%的股權。此外，中國人壽與花旗集團聯(lián)合成功收購廣東發(fā)展銀行，取得20%的股權。平安集團出資49億元收購深圳商業(yè)銀行89.2%的股權，取得完全控股權，同時成為浦東發(fā)展銀行第一大流通股股東。保險業(yè)近年來的快速發(fā)展，一方面為自身的長遠發(fā)展奠定了堅實基礎；同時，保險業(yè)的科學謀劃和有效的政策協(xié)調，也為行業(yè)在金融綜合經(jīng)營格局中占據(jù)了戰(zhàn)略制高點。

(七)保險監(jiān)管進一步加強，行業(yè)風險得到有效防范

針對行業(yè)發(fā)展中存在的潛在風險點，保監(jiān)會2006年出臺了一系列防范和化解風險的政策措施，在創(chuàng)新監(jiān)管方式的同時，加大市場調控力度，風險預警和處置能力進一步提高。基本建成償付能力報告編報規(guī)則體系，行業(yè)在業(yè)務快速發(fā)展的同時，償付能力整體狀況良好。保險保障基金目前達到 80億元，行業(yè)發(fā)展的基礎和抵御風險的能力得到增強。針對資金運用規(guī)模迅速擴大、市場投資風險增加及公司內控薄弱的情況，依據(jù)制度先行和風險可控的原則，完善了風險管理制度，加大了現(xiàn)場檢查力度，確保了資金運用沒有大的風險發(fā)生。

(八)市場秩序趨向好轉，行業(yè)誠信建設不斷推進

針對市場運行中存在的突出問題，2006年對銀保業(yè)務以及車險和大型商業(yè)保險費率進行了重點規(guī)范和監(jiān)管。銀行手續(xù)費惡性競爭得到遏制，車險市場競爭秩序顯著好轉，地鐵、船舶、電廠等大型商業(yè)險費率逐步回升。誠信服務創(chuàng)新試點穩(wěn)步推進，有的地區(qū)推行誠信績效考核體系，有的地區(qū)提出誤導保單一年內全額退保，有的地區(qū)開展“投保提示”，推進保險合同糾紛快速處理試點，行業(yè)誠信建設取得了積極成效。

(九)保險創(chuàng)新實驗區(qū)積極推進，行業(yè)改革進一步深化

2006年以來，繼大連市被確定為保險創(chuàng)新發(fā)展的試點城市后，深圳又被確定為保險創(chuàng)新的發(fā)展試驗區(qū)。深圳市政府現(xiàn)已全面啟動了保險試驗區(qū)的工作。天津市政府提出的濱海新區(qū)金融改革創(chuàng)新試點計劃中，保險創(chuàng)新發(fā)展成為其重要組成部分。保險創(chuàng)新試驗區(qū)不僅涉及產(chǎn)品、服務創(chuàng)新，而且涉及到管理體制、發(fā)展模式和監(jiān)管制度的創(chuàng)新，是保險業(yè)加快發(fā)展、做大做強的一項重要探索，通過試驗區(qū)的示范、輻射和帶動作用，將促進全行業(yè)新一輪的改革、創(chuàng)新與發(fā)展。

(十)行業(yè)發(fā)展實力顯著增強，國際影響力進一步提高

目前，我國保費規(guī)模在世界排名上升到第11位，在亞洲排名有望超過韓國成為僅次于日本的第二大保險市場，成為國際保險市場上的重要新興力量。人保財險、中國人壽、中國平安等三家上市公司進一步發(fā)展壯大，上半年實現(xiàn)凈利潤大幅度增長，中國人壽成為全球最大的上市壽險公司。2006年7月，標準普爾信用評級服務機構對我國壽險和非壽險行業(yè)的展望從“發(fā)展中”調整為“正面”，調高了對我國保險業(yè)的評級。10月，國際保險監(jiān)督官年會在北京成功舉辦，向世界展示了我國保險業(yè)的巨大成就和發(fā)展?jié)摿ΓM一步提高了中國保險業(yè)的國際地位和影響。

二、2007年我國保險業(yè)發(fā)展形勢展望

2006年保險業(yè)實力的快速增長為下一年繼續(xù)保持快速發(fā)展和全面深化改革打下了堅實基礎。展望2007年，社會主義和諧社會建設全面推進，經(jīng)濟金融形勢穩(wěn)健發(fā)展，資本市場發(fā)展進入新時期，國務院23號文件進一步貫徹落實，這些有利條件都將為保險業(yè)發(fā)展提供極為難得的環(huán)境和機遇。由于金融業(yè)開放和創(chuàng)新力度的加大，金融市場運行更趨復雜，保險業(yè)電面臨一些挑戰(zhàn)。

(一)宏觀經(jīng)濟形勢繼續(xù)看好，為保險業(yè)發(fā)展提供良好的基礎

近年來，我國gdp增長一直保持在10%左右。經(jīng)濟的持續(xù)高速增長可望維持較長一段時間，2007年gdp增長率有望繼續(xù)保持在9%左右。隨著經(jīng)濟和社會的發(fā)展，我國保險市場潛力進一步增大，保險業(yè)未來的發(fā)展前景非常廣闊。從產(chǎn)險看，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，國家、企業(yè)和居民家庭的財富日益增長，社會各界對財產(chǎn)保險的需求會越來越強。特別是隨著汽車進入居民家庭的步伐逐步加快，作為產(chǎn)險的第一大險種，車險良好的發(fā)展前景無疑為產(chǎn)險的發(fā)展上了“保險”。人身險業(yè)務是我國保險業(yè)務的重要組成部分，隨著我國城市化進程的推進、居民人均收入水平的提高和保險意識的增強，購買商業(yè)性人身險的人員數(shù)量和數(shù)額都將大幅增長，壽險、健康險和意外險市場的前景都非常廣闊。

(二)金融市場競爭日趨激烈，保險業(yè)面臨新的發(fā)展機遇和挑戰(zhàn)

在市場全面開放形勢下，我國金融業(yè)進入了一個范圍、深度和速度都超過往年的重組改革時期，保險業(yè)既面臨著難得的發(fā)展機遇，也存在著嚴峻的挑戰(zhàn)。銀行證券業(yè)的改革，為保險公司認購上市銀行股權、加大在二級市場的投資規(guī)模、提高保險投資收益水平創(chuàng)造了有利條件，也為保險業(yè)務擴大發(fā)展空間、進入銀行證券領域業(yè)務提供了有利契機。與此同時，銀行證券業(yè)創(chuàng)新能力不斷增強，新的綜合性金融產(chǎn)品對保險產(chǎn)品的銷售產(chǎn)生了較大壓力。外資銀行經(jīng)營人民幣零售業(yè)務放開后，金融機構對理財產(chǎn)品的競爭更加激烈，保險業(yè)務發(fā)展面臨著嚴峻的形勢。

(三)進一步加強改善監(jiān)管、防范化解風險，促進保險業(yè)創(chuàng)新發(fā)展

目前，利用a股市場持續(xù)好轉、投資者看好金融保險股的有利時機，中國人壽已經(jīng)完成從h股到a股的發(fā)行工作，平安也即將完成a股發(fā)行上市。匯金公司完成對中再集團的注資，太平洋集團積極準備改制上市。保險公司體制改革取得重大進展，治理結構進一步完善。2007年，監(jiān)管機構將進一步提高全行業(yè)公司的治理水平，創(chuàng)新公司治理結構思路，深化公司治理結構監(jiān)管。創(chuàng)新監(jiān)管制度，全面實施分類監(jiān)管。按照公司資質不同，對風險防范比較嚴謹、管理比較先進、效益比較好的公司，實行寬松監(jiān)管政策。對于風險問題突出、管理水平落后、經(jīng)濟效益不高的公司，實行強化性監(jiān)管政策。創(chuàng)新償付能力監(jiān)管，研究制定既能控制風險，又能夠為公司發(fā)展留足空間的監(jiān)管辦法。

(四)優(yōu)化保險市場結構，進一步激活市場發(fā)展?jié)摿?/p>

從當前業(yè)務發(fā)展看，增長速度有所提高，但市場結構還有待完善，保險市場競爭依然不充分，仍存在較大潛力。要進一步引入新的競爭因素，適度增加新的市場主體，充分挖掘市場增長潛力。一是鼓勵具有較強實力和持續(xù)注資能力的企業(yè)投資設立保險機構，推動國有銀行設立保險公司的試點，在銀行進入保險領域方面取得突破。二是關注外資保險公司發(fā)展緩慢的問題，適當放寬政策限制，鼓勵外資保險公司參與市場競爭。繼續(xù)鼓勵和引導不同資本來源、不同規(guī)模的保險機構在農業(yè)險、責任險和養(yǎng)老保險等業(yè)務領域加快發(fā)展，擴大保險的覆蓋面和滲透度。

(五)改善公司經(jīng)營效益，切實轉變增長方式

篇（2）

(一)公司經(jīng)營趨向理性，又快又好發(fā)展理念深入人心

一是公司發(fā)展規(guī)劃和經(jīng)營策略更加符合市場實際，在發(fā)展速度、業(yè)務質量和經(jīng)濟效益關系的處理上更加理性。人保財險、中國人壽、中國平安三家上市公司在發(fā)展速度、業(yè)務規(guī)模和實現(xiàn)利潤方面均衡發(fā)展，受到國際投資機構的認可。二是在加快發(fā)展的同時，各公司加強了業(yè)務薄弱環(huán)節(jié)的建設。如人保財險正在籌備成立專門的責任險和農業(yè)險事業(yè)部機構，進一步推動責任險和農業(yè)險的發(fā)展；中國人壽成立了縣域保險部，加大了對“三農”保險的開拓力度。三是注意處理好創(chuàng)新與發(fā)展的關系，更加重視創(chuàng)新對業(yè)務發(fā)展的重要推動作用。一些公司突破了傳統(tǒng)的管理模式，在推進后援大集中、業(yè)務流程創(chuàng)新的同時，積極創(chuàng)新發(fā)展模式，如中國平安通過成立養(yǎng)老金公司，實現(xiàn)了壽險個險和團險業(yè)務的專業(yè)化管理。

(二)業(yè)務增長速度明顯提高，區(qū)域均衡發(fā)展好于往年

年初以來，金融產(chǎn)品競爭日趨激烈，保險業(yè)及時調整經(jīng)營策略，進一步加大產(chǎn)品營銷力度，改善服務，在2005年規(guī)模基數(shù)較大的情況下，業(yè)務增速有所提高，行業(yè)實現(xiàn)了快速發(fā)展。全年保費收入同比增長14.4%，明顯高于GDP的增長速度。各地區(qū)過去業(yè)務發(fā)展參差不齊的狀況得到改變，市場整體發(fā)展水平普遍提高。東部地區(qū)在規(guī)模較大的基礎上，繼續(xù)保持較快發(fā)展；中部地區(qū)和西部地區(qū)發(fā)展速度超過了東部地區(qū)，呈現(xiàn)出快速發(fā)展的趨勢。

(三)財產(chǎn)險實現(xiàn)高速增長，壽險增長速度相對趨緩

財產(chǎn)險保費收入1580.35億元，同比增長23.2%，高于去年同期10.3個百分點，也高于近五年來16%的增長速度。增長速度較快的險種有車險、責任險和農業(yè)險，增速分別達到25.4%、35.3%和33.9%。交強險占車險業(yè)務比重也提高到15.5%。財產(chǎn)險業(yè)務的高速增長，主要得益于車險市場秩序的逐步規(guī)范、交強險的成功實施和相關政策的協(xié)調等因素。壽險保費收入4061.09億元，同比增長11.31%。與2005年相比，增速相對趨緩，其中銀郵業(yè)務出現(xiàn)了持續(xù)下滑的趨勢。壽險業(yè)務增速趨緩的原因，主要在于股市復蘇、存款加息、銀行攬儲意愿增強，以及壽險公司經(jīng)營策略的調整等因素。

(四)業(yè)務質量逐步改善，行業(yè)經(jīng)營效益明顯提高

全行業(yè)更加注重科學的管理和業(yè)務內涵質量的提高。從財產(chǎn)險看，賠付率與2005年持平。虧損的業(yè)務只有車險和保證保險，農業(yè)險、責任險和健康意外險保費收入快速增長的同時，承保利潤保持了20%以上增長。從壽險看，業(yè)務結構不斷優(yōu)化，續(xù)期和新單保費同步較快增長。在新單保費中，期繳保費增長率也高于躉繳保費增長，由于市場秩序的好轉和公司內部管理的加強，行業(yè)整體效益明顯改善。

(五)專業(yè)化管理不斷加強，投資收益水平高于往年

保險公司資金運用余額為17785.39億元，實現(xiàn)保險資金運用收益955.3億元，收益率達5.8%，比2005年提高2.2個百分點，為近三年最好水平。行業(yè)競爭力逐步提高，上市公司得到國際投資者的普遍認同，股價不斷攀升，中國人壽市值已位列全球上市壽險公司第一。在股票市場回暖的條件下，保險機構及時調整投資策略，把握住有利的投資時機，通過加大新股認購和配售力度、調整銀行存款和證券投資基金的投資比例，保險資金的收益大幅攀升，取得了顯著的投資效益。

(六)收購銀行和控股證券，綜合經(jīng)營取得實質性進展

面對金融市場即將全面開放的形勢和綜合經(jīng)營快速發(fā)展的趨勢，保險公司積極參與了銀行、證券業(yè)的改革。中國人壽出資46.5億元認購中信證券增發(fā)的5億A股，成為中信證券第二大股東；通過投資成為民生銀行第一大流通股股東，同時取得興業(yè)銀行1.75%的股權。此外，中國人壽與花旗集團聯(lián)合成功收購廣東發(fā)展銀行，取得20%的股權。平安集團出資49億元收購深圳商業(yè)銀行89.2%的股權，取得完全控股權，同時成為浦東發(fā)展銀行第一大流通股股東。保險業(yè)近年來的快速發(fā)展，一方面為自身的長遠發(fā)展奠定了堅實基礎；同時，保險業(yè)的科學謀劃和有效的政策協(xié)調，也為行業(yè)在金融綜合經(jīng)營格局中占據(jù)了戰(zhàn)略制高點。

(七)保險監(jiān)管進一步加強，行業(yè)風險得到有效防范

針對行業(yè)發(fā)展中存在的潛在風險點，保監(jiān)會2006年出臺了一系列防范和化解風險的政策措施，在創(chuàng)新監(jiān)管方式的同時，加大市場調控力度，風險預警和處置能力進一步提高。基本建成償付能力報告編報規(guī)則體系，行業(yè)在業(yè)務快速發(fā)展的同時，償付能力整體狀況良好。保險保障基金目前達到80億元，行業(yè)發(fā)展的基礎和抵御風險的能力得到增強。針對資金運用規(guī)模迅速擴大、市場投資風險增加及公司內控薄弱的情況，依據(jù)制度先行和風險可控的原則，完善了風險管理制度，加大了現(xiàn)場檢查力度，確保了資金運用沒有大的風險發(fā)生。

(八)市場秩序趨向好轉，行業(yè)誠信建設不斷推進

針對市場運行中存在的突出問題，2006年對銀保業(yè)務以及車險和大型商業(yè)保險費率進行了重點規(guī)范和監(jiān)管。銀行手續(xù)費惡性競爭得到遏制，車險市場競爭秩序顯著好轉，地鐵、船舶、電廠等大型商業(yè)險費率逐步回升。誠信服務創(chuàng)新試點穩(wěn)步推進，有的地區(qū)推行誠信績效考核體系，有的地區(qū)提出誤導保單一年內全額退保，有的地區(qū)開展“投保提示”，推進保險合同糾紛快速處理試點，行業(yè)誠信建設取得了積極成效。

(九)保險創(chuàng)新實驗區(qū)積極推進，行業(yè)改革進一步深化

2006年以來，繼大連市被確定為保險創(chuàng)新發(fā)展的試點城市后，深圳又被確定為保險創(chuàng)新的發(fā)展試驗區(qū)。深圳市政府現(xiàn)已全面啟動了保險試驗區(qū)的工作。天津市政府提出的濱海新區(qū)金融改革創(chuàng)新試點計劃中，保險創(chuàng)新發(fā)展成為其重要組成部分。保險創(chuàng)新試驗區(qū)不僅涉及產(chǎn)品、服務創(chuàng)新，而且涉及到管理體制、發(fā)展模式和監(jiān)管制度的創(chuàng)新，是保險業(yè)加快發(fā)展、做大做強的一項重要探索，通過試驗區(qū)的示范、輻射和帶動作用，將促進全行業(yè)新一輪的改革、創(chuàng)新與發(fā)展。

(十)行業(yè)發(fā)展實力顯著增強，國際影響力進一步提高

目前，我國保費規(guī)模在世界排名上升到第11位，在亞洲排名有望超過韓國成為僅次于日本的第二大保險市場，成為國際保險市場上的重要新興力量。人保財險、中國人壽、中國平安等三家上市公司進一步發(fā)展壯大，上半年實現(xiàn)凈利潤大幅度增長，中國人壽成為全球最大的上市壽險公司。2006年7月，標準普爾信用評級服務機構對我國壽險和非壽險行業(yè)的展望從“發(fā)展中”調整為“正面”，調高了對我國保險業(yè)的評級。10月，國際保險監(jiān)督官年會在北京成功舉辦，向世界展示了我國保險業(yè)的巨大成就和發(fā)展?jié)摿ΓM一步提高了中國保險業(yè)的國際地位和影響。

二、2007年我國保險業(yè)發(fā)展形勢展望

2006年保險業(yè)實力的快速增長為下一年繼續(xù)保持快速發(fā)展和全面深化改革打下了堅實基礎。展望2007年，社會主義和諧社會建設全面推進，經(jīng)濟金融形勢穩(wěn)健發(fā)展，資本市場發(fā)展進入新時期，國務院23號文件進一步貫徹落實，這些有利條件都將為保險業(yè)發(fā)展提供極為難得的環(huán)境和機遇。由于金融業(yè)開放和創(chuàng)新力度的加大，金融市場運行更趨復雜，保險業(yè)電面臨一些挑戰(zhàn)。

(一)宏觀經(jīng)濟形勢繼續(xù)看好，為保險業(yè)發(fā)展提供良好的基礎

近年來，我國GDP增長一直保持在10%左右。經(jīng)濟的持續(xù)高速增長可望維持較長一段時間，2007年GDP增長率有望繼續(xù)保持在9%左右。隨著經(jīng)濟和社會的發(fā)展，我國保險市場潛力進一步增大，保險業(yè)未來的發(fā)展前景非常廣闊。從產(chǎn)險看，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，國家、企業(yè)和居民家庭的財富日益增長，社會各界對財產(chǎn)保險的需求會越來越強。特別是隨著汽車進入居民家庭的步伐逐步加快，作為產(chǎn)險的第一大險種，車險良好的發(fā)展前景無疑為產(chǎn)險的發(fā)展上了“保險”。人身險業(yè)務是我國保險業(yè)務的重要組成部分，隨著我國城市化進程的推進、居民人均收入水平的提高和保險意識的增強，購買商業(yè)性人身險的人員數(shù)量和數(shù)額都將大幅增長，壽險、健康險和意外險市場的前景都非常廣闊。

(二)金融市場競爭日趨激烈，保險業(yè)面臨新的發(fā)展機遇和挑戰(zhàn)

在市場全面開放形勢下，我國金融業(yè)進入了一個范圍、深度和速度都超過往年的重組改革時期，保險業(yè)既面臨著難得的發(fā)展機遇，也存在著嚴峻的挑戰(zhàn)。銀行證券業(yè)的改革，為保險公司認購上市銀行股權、加大在二級市場的投資規(guī)模、提高保險投資收益水平創(chuàng)造了有利條件，也為保險業(yè)務擴大發(fā)展空間、進入銀行證券領域業(yè)務提供了有利契機。與此同時，銀行證券業(yè)創(chuàng)新能力不斷增強，新的綜合性金融產(chǎn)品對保險產(chǎn)品的銷售產(chǎn)生了較大壓力。外資銀行經(jīng)營人民幣零售業(yè)務放開后，金融機構對理財產(chǎn)品的競爭更加激烈，保險業(yè)務發(fā)展面臨著嚴峻的形勢。

(三)進一步加強改善監(jiān)管、防范化解風險，促進保險業(yè)創(chuàng)新發(fā)展

目前，利用A股市場持續(xù)好轉、投資者看好金融保險股的有利時機，中國人壽已經(jīng)完成從H股到A股的發(fā)行工作，平安也即將完成A股發(fā)行上市。匯金公司完成對中再集團的注資，太平洋集團積極準備改制上市。保險公司體制改革取得重大進展，治理結構進一步完善。2007年，監(jiān)管機構將進一步提高全行業(yè)公司的治理水平，創(chuàng)新公司治理結構思路，深化公司治理結構監(jiān)管。創(chuàng)新監(jiān)管制度，全面實施分類監(jiān)管。按照公司資質不同，對風險防范比較嚴謹、管理比較先進、效益比較好的公司，實行寬松監(jiān)管政策。對于風險問題突出、管理水平落后、經(jīng)濟效益不高的公司，實行強化性監(jiān)管政策。創(chuàng)新償付能力監(jiān)管，研究制定既能控制風險，又能夠為公司發(fā)展留足空間的監(jiān)管辦法。

(四)優(yōu)化保險市場結構，進一步激活市場發(fā)展?jié)摿?/p>

從當前業(yè)務發(fā)展看，增長速度有所提高，但市場結構還有待完善，保險市場競爭依然不充分，仍存在較大潛力。要進一步引入新的競爭因素，適度增加新的市場主體，充分挖掘市場增長潛力。一是鼓勵具有較強實力和持續(xù)注資能力的企業(yè)投資設立保險機構，推動國有銀行設立保險公司的試點，在銀行進入保險領域方面取得突破。二是關注外資保險公司發(fā)展緩慢的問題，適當放寬政策限制，鼓勵外資保險公司參與市場競爭。繼續(xù)鼓勵和引導不同資本來源、不同規(guī)模的保險機構在農業(yè)險、責任險和養(yǎng)老保險等業(yè)務領域加快發(fā)展，擴大保險的覆蓋面和滲透度。

(五)改善公司經(jīng)營效益，切實轉變增長方式

篇（3）

一、我國銀行信用風險的類型

（一）銀行自身信用風險。銀行自身信用風險即指銀行資金匱乏，無力清償債務，缺乏足夠的資金去發(fā)放貸款或不能正常在金融市場上融資而給銀行帶來損失的可能性，所以，又叫做流動性風險。主要包含兩方面，第一，銀行資產(chǎn)的流動性是指銀行資產(chǎn)在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力。第二，銀行負債的流動性，是指銀行能以較低的成本獲得所需資金的能力。如銀行籌集不到資金，就無法滿足提款和貸款的需要，導致擠兌風潮的發(fā)生，更甚者導致銀行倒閉。由此我們可以看到，銀行自身的信譽受其信用的高低或流動性的大小的影響很大，而流動性的大小主要是由資產(chǎn)負債結構狀況決定的，所以，銀行自身信用風險是銀行信用風險的一種重要形式。

（二）銀行貸款信用風險。銀行貸款信用風險，是指銀行發(fā)放的貸款，貸款人不按時歸還本息或過期不歸還而使銀行遭受經(jīng)濟損失的可能性。銀行發(fā)放的貸款因此而成為呆帳、壞帳，銀行貸款信用風險包括賠本風險、賠息風險、賠利風險。銀行貸款信用風險主要根源于借款人風險，這是信用風險最主要的形式。

（三）銀行投資信用風險。銀行投資信用風險，是指銀行進行證券投資所產(chǎn)生的信用風險，即由于證券發(fā)行人到期不能還本付息而使銀行遭受損失的可能性。這種風險主要受證券發(fā)行人的經(jīng)營能力、資本多少、事業(yè)的前途和事業(yè)的穩(wěn)定性等因素的影響。一般來說，政府債券信用風險小，而政府債券中，中央政府債券幾乎不存在信用風險，地方政府的債券則次之。與政府債券相比，企業(yè)發(fā)行的債券信用風險一般要大些。企業(yè)規(guī)模大、經(jīng)濟實力雄厚的企業(yè)債券比小企業(yè)的債券信用風險要小些。

二、我國銀行信用風險存在的特點

（一）廣泛性。在經(jīng)濟行為實施過程中，只要是和其它的經(jīng)濟主體產(chǎn)生交易、競爭或合作，都會因對方的信用程度的變化可能對銀行本身的經(jīng)營狀況帶來非常大的影響。所以，銀行信用風險涉及方面大，是具廣泛存在的。此風險是直接與對方信用程度密切關聯(lián)的，不僅和資產(chǎn)業(yè)務相關聯(lián)，和負債業(yè)務和中間業(yè)務也有關聯(lián)。此外，表內外業(yè)務都是普遍存在的。

（二）客觀性。信用風險是客觀存在于銀行業(yè)務活動之中的，也是無法避免的。為規(guī)避、防范銀行信用風險，避免因信用風險的發(fā)生給銀行經(jīng)營帶來經(jīng)濟損失，在開展每項業(yè)務時，必須對對方的信用程度加以評估判斷。這不僅是銀行業(yè)成功運作的經(jīng)驗之談，也是金融市場激烈競爭，防范金融風險所迫。

（三）政策性。銀行信用風險存在具有政策性傾向，因國家宏觀經(jīng)濟政策和信貸政策的調整會造成貸款呆滯、呆帳難以收回。國家產(chǎn)業(yè)如實行政策調整，可有助促進符合國家產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)迅速崛起，同樣也能使不符合國家產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)倒閉。所以，國家政策的變化直接影響了銀行信用風險的大小。

三、我國銀行信用風險存在的原因

（一）我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)存在不安全性，且不良貸款率高，隱蔽性較大。各種因素使得銀行方面對自身的信貸風險問題不愿過多泄漏，通常使用一些方法來掩蓋這些問題，最常用的方法使借新?lián)Q舊，所以，實際的不良貸款率要比賬面上體現(xiàn)的高的多。此外，貸款投向結構不合理，資金的投放多是回報率低，虧損多的工農業(yè)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和高風行的房地產(chǎn)業(yè)，以上這些都加大了損失可能性。

（二）銀行信貸資產(chǎn)流動性差，周轉緩慢，資金被企業(yè)長期占用。我國很多企業(yè)自有資金少，生產(chǎn)資金幾乎完全靠銀行貸款支持。信貸資金被企業(yè)長期占用，大部分轉化為企業(yè)的鋪底經(jīng)營資金。從企業(yè)與金融機構之間的資金關系來看，非金融企業(yè)在金融機構的貸款余額遠高于其存款余額，反映出企業(yè)必然長期占用銀行資金負債經(jīng)營。

（三）銀行信貸資金贏利性差，籌資成本上升，經(jīng)營虧損，發(fā)展能力不足。國有商業(yè)銀行過度追求規(guī)模擴張，機構和人員總數(shù)不斷增加，成本上升，經(jīng)濟效益相對下降。2008年國家為了刺激內需下調了利率，而且存貸款利差表現(xiàn)出逐漸擴大的趨勢，使銀行的贏利性得到了一定程度的改善。

（四）銀行資本金充足率低，防御金融風險能力弱，缺乏競爭力。銀行資本金不足，直接影響到承擔風險的能力以及對債權人利益的保護能力，影響到在金融危機中的應變能力。其表現(xiàn)為，一方面銀行過度追求貸款規(guī)模，金融資產(chǎn)增長快于實質經(jīng)濟增長可以支撐的水平，反映出金融虛假增長過快。另一方面，隨著信貸資產(chǎn)業(yè)務的擴大，風險度增加了，而銀行資本卻未得到相應的擴充，在數(shù)量上和結構上都與國際水平相差甚遠。

四、我國銀行信用風險管理策略

（一）銀行貸款風險識別?，F(xiàn)在我國銀行推廣實行五級分類管理的方法，其基本宗旨是以風險為依據(jù)對貸款進行分類。五級分類法的具體內容如下：（1）正常：借款人能夠嚴格履行合同，有充分把握償還本息。（2）關注：盡管目前借款人沒有違約，但存在一些可能對其財務狀況產(chǎn)生不利影響的主客觀因素，如果這些因素繼續(xù)存在，可能對借款人的還款能力產(chǎn)生影響。（3）次級：借款人的還款能力出現(xiàn)了明顯問題，依靠其正常的經(jīng)營收入已無法保證足額償還借款本息。（4）可疑：借款人無法足額償還借款本息，即使執(zhí)行抵押和擔保，也當不住發(fā)生一定的損失。（5）損失：采取所有可能的措施和一切必要的程序之后，貸款仍無法收回。

五級分類法客觀上要求銀行經(jīng)常地關注借款企業(yè)的經(jīng)營情況，收集有關的財務信息并認真分析企業(yè)的現(xiàn)金流量，以便更多地介入企業(yè)的管理和監(jiān)督。而且風險覆蓋的是借款從發(fā)放到帳面消失的整個生命周期，無論貸款是否過期，都要監(jiān)控，因此有預警的作用。五級分類法要求貸后管理制度化，一筆貸款，從發(fā)放之日起，就要連續(xù)監(jiān)控，根據(jù)借款人還款能力的變化將其劃分為適當?shù)臋n次，并且采取措施催收，在必要時停止向同一貸款人發(fā)放新的貸款。

（二）銀行貸款風險的評估。銀行貸款風險的評估分為兩種方法，即標衡量法和數(shù)學分析法。第一，標衡量法。此方法包括銀行類指標（問題貸款與全部貸款比率，過期貸款與全部貸款比率，“兩呆”貸款占全部貸款比率）和企業(yè)類指標。銀行類指標所包含的比率越高低，直接說明了貸款存在問題的多少和風險的大小。貸款企業(yè)經(jīng)營的風險程度、風險承擔能力以及貸款償還能力都是由企業(yè)類指標進行測定的。其主要包括：企業(yè)資產(chǎn)負債率，應收帳款周轉率等，通對以上指標進行測定，就能得出該企業(yè)的綜合評價，最后決定是否給該企業(yè)貸款或給貸多少款。第二，數(shù)學分析法。這種方法主要是通過對不同貸款方案之間風險大小的比較，確定銀行最優(yōu)貸款方案。這種方案主要采用風險型決策，即各種備選方案所需條件不都是已知的，而且每一方案的執(zhí)行都會出現(xiàn)幾種不同的結果，各種結果的出現(xiàn)有一定的規(guī)律。在這種情況下決策存在著風險，稱為風險型決策。