銀行面臨的困境與出路匯總十篇

序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇銀行面臨的困境與出路范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

隨著當(dāng)前中國實體經(jīng)濟的全面發(fā)展，社會各股經(jīng)濟力量如雨后春筍蓬勃而出，但是各股經(jīng)濟力量實力差距明顯，存在著不平衡的發(fā)展局面。在各種力量的對比下，小微企業(yè)逐漸被邊緣化，雖然其在改善民生、發(fā)展經(jīng)濟方面發(fā)揮著重大作用，但是由于其自身力量較弱，很難依靠自身滿足企業(yè)發(fā)展的資金需求。為解決小微企業(yè)融資困難等阻礙發(fā)展的實際問題，本文提出一些解決對策，以期有助于應(yīng)對當(dāng)前的發(fā)展困境。

1小微企業(yè)融資過程中面臨的困境

1.1小微企業(yè)融資結(jié)構(gòu)性矛盾突出

就中國經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r分析，小微企業(yè)為中國經(jīng)濟增長做出了杰出的貢獻(xiàn)，但是，其貸款總額較低，與經(jīng)濟貢獻(xiàn)率不成正比。而且小微企業(yè)在發(fā)展過程中貸款融資困難，大量金融機構(gòu)認(rèn)為小微企業(yè)發(fā)展不具有穩(wěn)定性，容易出現(xiàn)資金難以回收等狀況，從而不愿意將資金提供給小微企業(yè)，這就使得小微企業(yè)在發(fā)展資金融資中大量依靠自有資金，發(fā)展資金供給不足。

1.2小微企業(yè)融資環(huán)境不容樂觀

就我國目前的經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境來看，由于國民經(jīng)濟進(jìn)入了發(fā)展的下滑期，整體經(jīng)濟不景氣，因此，社會可收集、使用的資金不足，小微企業(yè)同大中型企業(yè)相比競爭力不足，應(yīng)對當(dāng)前經(jīng)濟下滑形勢更難整合可使用的資金。同時，受2008年國際經(jīng)融危機的影響，世界經(jīng)濟整體處于下滑形勢，而由于當(dāng)前世界經(jīng)濟一體化形式的加強，中國很難在經(jīng)濟危機中獨善其身、不受世界整體經(jīng)濟環(huán)境的影響。因此，在此情況下，中國出口企業(yè)受到影響，對外出口的連續(xù)下滑不僅影響到中國經(jīng)濟的發(fā)展，而且也影響中國小微企業(yè)的發(fā)展。同時，政府為應(yīng)對此危機，推行緊縮性的財政政策，這種政策更加不利于當(dāng)前社會集資、融資發(fā)展經(jīng)濟。

1.3小微企業(yè)融資成本高

現(xiàn)階段，金融市場受國家政策影響大，國家對金融市場操作管理強度加深。在此環(huán)境下，銀行加強對小微企業(yè)融資的限制，不僅提高了小微企業(yè)的貸款利率，而且也減少了小微企業(yè)的貸款數(shù)量，因此，小微企業(yè)借貸成本提高。為緩解資金使用壓力，民間借貸數(shù)量在逐漸上升，受銀行借貸利率的影響，民間借貸利率也在逐漸上升，長期循環(huán)的后果極易導(dǎo)致小微企業(yè)破產(chǎn)清算。

2小微企業(yè)解決融資困境的出路

2.1擴大政府的扶持力度

對于小微企業(yè)的發(fā)展來說，政府政策極易影響小微企業(yè)的發(fā)展，面對小微企業(yè)面臨的不利局面，政府應(yīng)當(dāng)適當(dāng)推行鼓勵、扶持政策，以幫助小微企業(yè)渡過難關(guān)、解決融資困難等問題。首先，政府可以對小微企業(yè)實行減稅政策，從而節(jié)省小微企業(yè)發(fā)展成本，有更多的資金投入到生產(chǎn)中。同時，政府也應(yīng)當(dāng)設(shè)置政策性銀行，通過成立專門為小微企業(yè)服務(wù)的政策性銀行，發(fā)展小微企業(yè)的信用評價等級制度，通過將借貸服務(wù)發(fā)展到小微企業(yè)成長、生產(chǎn)的方方面面，以最終促進(jìn)小微企業(yè)融資市場的建立。

2.2開放多種適合小微企業(yè)發(fā)展的金融工具

對于當(dāng)前金融市場來看，應(yīng)當(dāng)積極開放更多的功能與配套措施。首先，可以創(chuàng)建小微企業(yè)專屬的金融服務(wù)工具，在此過程中開發(fā)融資、結(jié)算和生活等具體的功能。同時，可以適當(dāng)增加小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)，根據(jù)小微企業(yè)生產(chǎn)的特點，推廣這種適應(yīng)其發(fā)展的辦理方便、快捷，推廣方式靈活的服務(wù)平臺，從而適當(dāng)解決小微企業(yè)發(fā)展過程中存在的融資難問題。還可以采取擴大抵押物范圍擔(dān)保的方法，通過適當(dāng)增加可用的抵押物擔(dān)保范圍，增加小微企業(yè)借貸的可能性。此外，這種方法在一定程度上可緩解小微企業(yè)不能按時還貸的可能性，減少借貸機構(gòu)不能收回的損失。

2.3強化小微企業(yè)的融資監(jiān)管

對于當(dāng)前小微企業(yè)的發(fā)展而言，在面對機遇的同時還面臨著更加激烈的國際、國內(nèi)競爭，只有在保證小微企業(yè)融資渠道持續(xù)、穩(wěn)定等的前提下，才有可能改善小微企業(yè)生存困境。首先，應(yīng)當(dāng)加強社會監(jiān)管，規(guī)范商業(yè)銀行對小微企業(yè)融資收費的合理化，打擊銀行亂收費現(xiàn)象，限制各種可能存在的不合理、不規(guī)范問題的發(fā)生。同時，加強對小微企業(yè)融資資金用途的監(jiān)管，通過實行風(fēng)險評估機制，做到對小微企業(yè)高效率的管理。

3結(jié)束語

總而言之，就目前社會發(fā)展來看，我國正處在經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)鍵時期，無論是小微企業(yè)還是大中型企業(yè)，都具有較大的發(fā)展?jié)摿ΑＨ欢∥⑵髽I(yè)融資困境的解決需要社會各界的關(guān)注與努力，從政府到金融借貸機構(gòu)，應(yīng)當(dāng)增強對小微企業(yè)的信心，通過增加小微企業(yè)的融資渠道、規(guī)范對小微企業(yè)的全面化、規(guī)范化服務(wù)，由此促進(jìn)小微企業(yè)的發(fā)展，從根本上解決小微企業(yè)融資困難問題。

參考文獻(xiàn)：

篇（2）

一、我國中小企業(yè)融資困境的現(xiàn)實表現(xiàn)

據(jù)統(tǒng)計，目前我國中小企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)超過了1200萬家，占全部注冊企業(yè)總數(shù)的99%，工業(yè)總產(chǎn)值和利稅分別占到了70%和45%，在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中發(fā)揮了巨大的作用。但與此極不相稱的是，中小企業(yè)所獲得的金融資源卻極為有限，長期陷入一種融資難的困境，具體表現(xiàn)在：

（一）融資渠道單一狹窄，且不通暢

我國中小企業(yè)的發(fā)展主要依靠自身內(nèi)部積累，內(nèi)源融資比重過高，外源融資比重偏低，其資金主要來源于企業(yè)所有者自有資金和向親友借貸資金，而銀行、股權(quán)融資與商業(yè)融資等渠道非常狹窄。單就外源融資渠道而言，也比較單一，以銀行貸款為主，直接融資渠道窄。由于證券市場門檻高、創(chuàng)業(yè)投資體制不健全、公司債券發(fā)行的準(zhǔn)入障礙等因素，中小企業(yè)基本上難以進(jìn)入資本市場直接籌集資金。

（二）在內(nèi)源融資方面，中小企業(yè)自有資金普遍不足

在內(nèi)源融資方面，我國絕大部分中小企業(yè)陷于非常困難的境地，普遍存在著自有資金不足的現(xiàn)象，比如目前我國平均每戶私營企業(yè)的注冊資本僅有80多萬元。職工集資是中小企業(yè)的主要融資手段之一，由于企業(yè)在開辦初期很難得到金融機構(gòu)的支持，所以大多數(shù)中小企業(yè)采用職工集資的方式籌集資金。此外，中小企業(yè)自我積累能力較差，也限制了其資金規(guī)模的擴大，導(dǎo)致自有資金不足的現(xiàn)象不能得到有效改善。

（三）在外源融資方面，直接融資資金來源復(fù)雜且規(guī)范性差

表現(xiàn)在：一是部分中小企業(yè)為了增持股份、分享投資收益，不惜將銀行短期貸款用于股權(quán)投資，使銀行信貸全部倒手轉(zhuǎn)為直接融資，有的甚至將銀行貸款通過二次出借或買賣等方式融入企業(yè)；二是目前中小企業(yè)直接融資全部為民間融資，采用的方式是層層招股融資，割斷了投資人與企業(yè)的關(guān)系，使眾多中小投資人無法參與企業(yè)經(jīng)營管理，有的沒有任何借貸手續(xù)或股權(quán)證明，有的甚至不知道企業(yè)的地點。

二、我國中小企業(yè)融資困境的成因分析

造成中小企業(yè)“融資難”困境的原因是多方面的。哲學(xué)上講，事物的變化發(fā)展是內(nèi)因與外因共同作用的結(jié)果，中小企業(yè)的融資困境也是由中小企業(yè)自身內(nèi)部原因與外部原因兩大方面共同導(dǎo)致的。

（一）中小企業(yè)自身內(nèi)部原因

普遍認(rèn)為中小企業(yè)與銀行的信息不對稱程度比大企業(yè)更為嚴(yán)重，這是中小企業(yè)融資難的主要原因。因為銀行不僅關(guān)心利率水平，而且關(guān)心貸款的風(fēng)險，而中小企業(yè)信息相對內(nèi)部化，使銀行難以有效識別優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)、觀察借款人的投資風(fēng)險；加之中小企業(yè)貸款規(guī)模偏小、交易成本高，且經(jīng)營時間較短，退出市場的概率較高，經(jīng)營風(fēng)險大，導(dǎo)致銀行不愿意為其提供貸款。具體而言，主要有以下幾個方面。

1.中小企業(yè)特殊的治理結(jié)構(gòu)影響銀行的信貸配給，對中小企業(yè)的信貸量不足

中小企業(yè)特殊的治理結(jié)構(gòu)是影響信貸配給的內(nèi)在因素。由于在中小企業(yè)中所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)往往合而為一，缺乏職業(yè)經(jīng)理人對股東的制約，道德風(fēng)險問題較大企業(yè)更為嚴(yán)重，理性的銀行能對此作出正確的預(yù)期，并選擇在信貸資金的配給上傾向于大企業(yè)而排斥中小企業(yè)。

2.中小企業(yè)財務(wù)制度不健全，內(nèi)部控制制度不完善，財務(wù)信息不規(guī)范，融資具有非公開性

大多數(shù)中小企業(yè)的財務(wù)制度不夠健全，且缺乏有效的內(nèi)部控制機制和信息傳遞機制，提供的財務(wù)信息常常失真，其中不乏做兩套賬甚至幾套賬的現(xiàn)象。融資時為了迎合銀行，不愿按銀行的要求披露所有信息，粉飾向銀行提供的會計報表，表現(xiàn)出虛假的經(jīng)營業(yè)績，容易產(chǎn)生壞賬，增加了銀行貸款的風(fēng)險和審查成本，降低了銀行貸款的積極性。

3.中小企業(yè)所有者經(jīng)營管理能力不足，企業(yè)生存風(fēng)險高

在我國，中小企業(yè)大多是家族式的管理模式，管理者大多沒有經(jīng)過專業(yè)的學(xué)習(xí)，管理隨意性較大，主觀意識較濃，決策失誤常常發(fā)生，這使得中小企業(yè)總體經(jīng)營業(yè)績不佳，持續(xù)經(jīng)營能力不足，生存風(fēng)險高，銀行對其償債能力心存憂慮。

此外，中小企業(yè)自身信用不足，信用等級低，且可提供的抵押物少，抵押物的折扣率高，也是銀行不愿意對其發(fā)放貸款的原因之一。

（二）外部原因

對于中小企業(yè)融資難的問題，除了中小企業(yè)自身因素以外，政府及銀行等外部因素也“難辭其咎”。

1.與中小企業(yè)融資有關(guān)的法律、法規(guī)體系尚不健全

一是目前缺乏一部統(tǒng)一規(guī)范的中小企業(yè)立法，只是按行業(yè)和所有制性質(zhì)分別制定政策法規(guī)，造成各種所有制性質(zhì)的中小企業(yè)法律地位和權(quán)利的不平等；二是缺乏強有力的個人破產(chǎn)制度，難以保證債權(quán)人獲得公平的清償，即使是承擔(dān)無限責(zé)任的個人獨資企業(yè)或合伙企業(yè)等中小企業(yè)也難以獲得銀行的信貸支持；三是我國稅收管理體制透明度和效率相對較低，表面上對中小企業(yè)實施稅收優(yōu)惠，但實際上卻加重了他們的稅負(fù)，推動了中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)“早熟”，增加了信息不對稱問題對企業(yè)融資的負(fù)面影響。

2.政府和銀行長期對中小企業(yè)融資具有歧視傾向

為了搞活企業(yè)，中央提出了“抓大放小”的方針政策，要求銀行部門要重點支持大企業(yè)，確保大企業(yè)的信貸，在確保大企業(yè)的基礎(chǔ)上才對中小企業(yè)予以考慮，造成了對中小企業(yè)的歧視，導(dǎo)致銀行對大企業(yè)和中小企業(yè)融資問題上的不平等。3.為中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)的金融機構(gòu)缺乏

一些區(qū)域性的中小金融機構(gòu)發(fā)展不規(guī)范，對中小企業(yè)的支持力度不夠。現(xiàn)在我國極為缺少切實面向中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)，經(jīng)濟活動中涌現(xiàn)出的一批區(qū)域性中小金融機構(gòu)，本來應(yīng)以支持中小企業(yè)的發(fā)展為己任，但在實際中，其業(yè)務(wù)發(fā)展上卻與國有金融機構(gòu)有趨同的趨勢，不能真正面向中小企業(yè)，存在一定的信貸歧視現(xiàn)象，很多中小金融機構(gòu)將大量資金上存或購買國債，對急需貸款的中小企業(yè)卻不予支持。

4.中小企業(yè)進(jìn)入資本市場直接融資受到各方面限制

在我國的股票市場上，對于新股的發(fā)行一直實行嚴(yán)格的計劃管理、總量控制的辦法，中小企業(yè)進(jìn)入證券市場融資非常困難。從企業(yè)債券市場看，我國企業(yè)債券的發(fā)行受到政府的嚴(yán)格控制，國家每年根據(jù)宏觀經(jīng)濟的運行情況確定當(dāng)年企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模，并具體分配到各地、各部門。中國人民銀行負(fù)責(zé)批準(zhǔn)債券發(fā)行的期限、品種和利率，中國證監(jiān)會審查債券是否符合上市交易的資格，做出是否允許其在交易所上市交易的審批決定，中小企業(yè)很難取得發(fā)行債券融資的資格。除此以外，沒有健全的為中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保的信用體系，在中間業(yè)務(wù)方面，滿足中小企業(yè)交易需要的結(jié)算工具較少等因素也是導(dǎo)致中小企業(yè)融資困境的重要外部原因。

三、我國中小企業(yè)擺脫融資困境的出路探究

既然中小企業(yè)的融資困境是由企業(yè)自身、銀行等金融機構(gòu)以及政府等多種因素綜合造成的，也應(yīng)由多方共同努力探尋出路。結(jié)合上述兩大方面的原因，筆者也從兩個方面進(jìn)行探討。

（一）中小企業(yè)自身的完善

篇（3）

目前來看，我國中小企業(yè)普遍存在融資難問題，這就在一定程度上影響了中小企業(yè)快速發(fā)展。為了解決中小企業(yè)融資難問題，在實際工作中，就應(yīng)該從中小企業(yè)實際問題出發(fā)對其進(jìn)行相應(yīng)分析研究，并采取相應(yīng)策略，以使中小企業(yè)走出融資難困境，促進(jìn)社會經(jīng)濟快速發(fā)展。如何更好的對中小企業(yè)融資難困境和出路進(jìn)行分析，已經(jīng)成為相關(guān)部門值得思索的事情。

一、中小企業(yè)融資難困境

（一）中小企業(yè)融資成本較高

對于大中型企業(yè)來說，其融資能力是比較強的。大中型企業(yè)本身就具有完備的財務(wù)會計系統(tǒng)，這就增強了其信用等級。而中小型企業(yè)沒有完善的財會系統(tǒng)，不能更好地對市場風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測，其市場抵御能力較差。加之商業(yè)銀行通過理財產(chǎn)品或收取高額延期違約金來提高貸款利率，一定程度上增加了中小企業(yè)融資成本。再加上中小企業(yè)在貸款過程中有固定資產(chǎn)抵押登記、財務(wù)審計及信用評估等費用，使得原本融資就很困難的中小企業(yè)更加困難。

（二）融資渠道少

正常情況下，中小企業(yè)主要融資渠道是向銀行借款、股票融資或是債券融資等。股票和債券雖為直接融資渠道，但是其融資難度卻很大、比例也相對較低。股票融資在國有企業(yè)和與國有企業(yè)相關(guān)的企業(yè)中更具優(yōu)勢，畢竟國家對大型企業(yè)扶持政策較多，而對中小型企業(yè)扶持政策較少，這就使得中小企業(yè)無法更好滿足股票融資需求。證券作為風(fēng)險性較大的融資，需要得到政府批準(zhǔn)才能實施，再加上投資者因債券投資風(fēng)險較大也存在一定顧慮，沒有一定的購買心，這就使得中小企業(yè)不能更好地利用債券進(jìn)行融資。

（三）中小企業(yè)信用度低

中小企業(yè)在融資過程中，常會因一些中小企業(yè)資信狀況差，而使其不能更好的融資。出現(xiàn)這種現(xiàn)象主要是由于中小企業(yè)內(nèi)部管理不規(guī)范，企業(yè)財務(wù)管理和會計制度不健全，而不能為金融機構(gòu)提供準(zhǔn)確財務(wù)報表而造成的。同時，中小企業(yè)的信用觀念弱，法制觀念淡薄，受欠債和逃息等個別現(xiàn)象的影響，一定程度上增加了銀行不良貸款的風(fēng)險，使得銀行等金融機構(gòu)不能為中小企業(yè)提供更多貸款，致使中小企業(yè)融資難度加大。

二、解決中小企業(yè)融資難困境策略

（一）完善社會信用法制體系

因我國社會法制不健全、信用文化程度較低，使得融資過程中常會出現(xiàn)道德風(fēng)險問題，這在一定程度上影響了中小企業(yè)形象。為了解決中小企業(yè)融資困難，在實際工作中，就應(yīng)該對社會信用法制體系進(jìn)行不斷的完善。可以通過提高可信度的方式，向銀行提供良好的經(jīng)營和財務(wù)狀況信息，以消除銀行和企業(yè)之間的不對稱，從而盡可能的減少銀行監(jiān)督成本，并提供擔(dān)保、質(zhì)押品、抵押品等。為了進(jìn)一步完善信用體系，可以建立完整的信用等級評估制度和指標(biāo)，以配合當(dāng)?shù)劂y行、稅務(wù)和工商等部門建立良好的聯(lián)系，取得其信任，盡量避免失信行為出現(xiàn)，以提高中小企業(yè)信用等級。也可以通過網(wǎng)站方式來提高中小企業(yè)信用等級，使信用資源更加可視化，并自覺受社會各界監(jiān)督，以更好解決中小企業(yè)發(fā)展的資金來源問題，減輕中小企業(yè)負(fù)擔(dān)。在此基礎(chǔ)上拓展中小企業(yè)融資渠道，以更好地引導(dǎo)中小企業(yè)上市，鼓勵中小企業(yè)直接接觸融資，使中小企業(yè)整體信用度得以提升，以便融資機構(gòu)能為其提供更多的資金。

（二）構(gòu)建與中小企業(yè)相協(xié)調(diào)的金融機構(gòu)

為了更好地保證中小企業(yè)的發(fā)展，國家商業(yè)銀行應(yīng)該從中小企業(yè)實際狀況出發(fā)，成立適合中小企業(yè)信貸部門，為其提供相應(yīng)貸款業(yè)務(wù)。在構(gòu)建與中小企業(yè)相適應(yīng)的金融體系時，必須以中小企業(yè)資金需求、時效特點及公開信貸等為依據(jù)進(jìn)行。在實施貸款過程中，應(yīng)該優(yōu)先對那些經(jīng)營和財務(wù)狀況好的中小企業(yè)進(jìn)行單項授信，為其提供額度外辦理。同時也應(yīng)該在城市商業(yè)銀行、城市信用社和農(nóng)村信用社等銀行實行信貸業(yè)務(wù)，以更好地支持中小企業(yè)發(fā)展，使其走出融資難的困境。

（三）拓展中小企業(yè)融資渠道

目前許多國家為了使中小企業(yè)走出融資難得困境，已經(jīng)紛紛設(shè)立創(chuàng)業(yè)板市場，并為中小企業(yè)提供了相應(yīng)制度擔(dān)保。為了減少創(chuàng)業(yè)板引發(fā)的風(fēng)險，對上市條件進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整并采取一定策略，發(fā)展債券融資市場和投資基金事業(yè)，以減少中小企業(yè)融資難問題。在實際工作中，制定了債券審核機制，并放松了規(guī)模限制、擴大發(fā)行額度，完善了債券擔(dān)保信用評價制度，為經(jīng)營效益和提高債券償還能力提供了必要依據(jù)。同時為促進(jìn)中小企業(yè)更好的發(fā)展，加大中小企業(yè)開發(fā)創(chuàng)新能力，從國外實踐來看，一定程度上解決了中小企業(yè)融資難問題。我國為了使中小企業(yè)更好的發(fā)展，可以借鑒國外先進(jìn)經(jīng)驗和做法，通過投資公司和民間風(fēng)險投資為中小企業(yè)提供相應(yīng)貸款。

三、結(jié)束語

中小企業(yè)快速的發(fā)展，對構(gòu)建和諧社會、促進(jìn)經(jīng)濟又好又快的發(fā)展起著重要作用。但是在實際發(fā)展過程中，中小企業(yè)卻面對著重大壓力，尤其是融資難問題。雖然針對中小企業(yè)融資難問題采取了相應(yīng)策略，也取得了一些成績，但是隨著中小企業(yè)不斷的發(fā)展，社會市場環(huán)境的不斷變化，中小企業(yè)將面臨新的問題。在這種情況下，要想更好地促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，就需要對中心企業(yè)融資問題進(jìn)行進(jìn)一步研究，以便制定出更多與實際相符的策略來滿足現(xiàn)代化發(fā)展需求。

篇（4）

新常態(tài)下，改革與創(chuàng)新成為發(fā)展的“驅(qū)動力”，各銀行機構(gòu)要從新常態(tài)的國際、國內(nèi)以及經(jīng)濟、政治和社會等背景去思考業(yè)務(wù)發(fā)展的未來趨勢，要從十以來中央出臺一系列重要的政策舉措中深刻領(lǐng)會并認(rèn)清新常態(tài)的切入點，自覺按新常態(tài)的客觀要求順勢而為、拓展業(yè)務(wù)，立足“四個強化”、“四個支撐”，實現(xiàn)經(jīng)濟金融良性互動發(fā)展。

強化逆周期思維。順周期思維在經(jīng)濟形勢好時，往往放大成績，居安而不能思危；當(dāng)經(jīng)濟逆轉(zhuǎn)時，又往往放大問題、忽視企業(yè)發(fā)展的希望、潛力和方向。我們的工作理念、業(yè)務(wù)操作規(guī)則等受順周期思維主導(dǎo)，應(yīng)對困難和挑戰(zhàn)就會裹足不前。逆周期思維是在經(jīng)濟形勢好的時候，居安思危，看得到潛在的風(fēng)險隱患，當(dāng)經(jīng)濟形勢不好的時候，也要看到企業(yè)未來的發(fā)展方向，逆周期思維的核心就是要把眼前和長遠(yuǎn)結(jié)合起來，不為眼前的好景迷惑，也不為眼前的困難所羈絆，只要認(rèn)準(zhǔn)未來的方向，就腳踏實地從當(dāng)下做起。

強化創(chuàng)新思維，新常態(tài)下的“新”是新陳代謝的“新”，要有創(chuàng)新的思路、理念，才有發(fā)展的出路、希望，當(dāng)前一些新興行業(yè)、新興市場主體、新型經(jīng)營方式就是創(chuàng)新的成果。它們的發(fā)展將催生金融創(chuàng)新，并與之相適應(yīng)。銀行不是沒有供給、市場不是沒有需求，我們?nèi)狈Π盐談?chuàng)新這一發(fā)展動力的思路和理念。

強化危機意識。當(dāng)前，各種各樣的準(zhǔn)金融對銀行機構(gòu)沖擊很大，高回報、易交易導(dǎo)致資金在銀行體系外循環(huán)的數(shù)量、方式、渠道越來越多，許多企業(yè)或多或少都參與過民間借貸，也有一些個人以不同的方式參與民間借貸，在市場選擇的過程中，銀行機構(gòu)要正視民間借貸也逐漸趨于理性、逐步回歸的態(tài)勢，主動選好客戶，培育客戶忠誠度，把各類客戶群當(dāng)做發(fā)展的基礎(chǔ)，不斷提高服務(wù)水平。

強化科學(xué)意識。增強對客戶、行情、產(chǎn)品和市場的研判的科技含量，要充分運用現(xiàn)代科技手段，在管理和經(jīng)營中要引入大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)+等信息技術(shù)，真正做到管理更科學(xué)、反應(yīng)更靈敏、研判更客觀、決策更正確。

人才支撐。無論是發(fā)展金融產(chǎn)品還是化解金融風(fēng)險，金融人才都很重要，要重視人才培養(yǎng)，要用好、留住金融人才，發(fā)揮好金融人才的價值。

科技支撐。科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力，要認(rèn)識到科技金融的作用，發(fā)揮科技的力量，讓科技在金融發(fā)展中起到應(yīng)用的作用。

篇（5）

9月下旬，世界領(lǐng)先的全球管理咨詢公司麥肯錫對全球各大銀行經(jīng)過分析得出報告，被形象譽為“銀行業(yè)死亡筆記”：未來能活下來的銀行只有五分之三。接著，前日在朋友圈瘋傳的畢馬威會計事務(wù)所的一份報告更是“危言聳聽”：到2030年即15年內(nèi)銀行將消失，全球百萬銀行員工面臨失業(yè)。而就在10月24日，據(jù)美國財經(jīng)網(wǎng)站Business Insider消息，銀行業(yè)的Uber時刻悄悄拉開大幕，美國大銀行大幅關(guān)閉網(wǎng)點，美國銀行、花旗和摩根大通自去年第三季度以來，已經(jīng)關(guān)閉了389個網(wǎng)點。隨著移動活躍用戶的增多，更多交易通過數(shù)字渠道完成，磚瓦砌成的網(wǎng)點已不再那么必要。而通過數(shù)字渠道辦理業(yè)務(wù)的成本，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于網(wǎng)點渠道。網(wǎng)點關(guān)閉的衍生品就是銀行裁員，銀行員工失業(yè)。

其實，早在去年12月初，巴克萊前CEO詹金斯就表示，全球銀行業(yè)未來10年將裁減半數(shù)員工和分支機構(gòu)。

何止國際機構(gòu)呢？中國銀行業(yè)協(xié)會前常務(wù)副會長楊再平先生很早就預(yù)言：未來若干年中國20多萬個銀行物理性網(wǎng)點或不復(fù)存在。網(wǎng)點沒了，人員何處去？裁員肯定是不二選擇。

要說麥肯錫、畢馬威會計事務(wù)所只是研究咨詢機構(gòu)的預(yù)測猜測而已，那么美國銀行業(yè)大量關(guān)閉物理性網(wǎng)點，歐美銀行開始較大幅度裁員，則是已經(jīng)進(jìn)入“實戰(zhàn)”階段了，預(yù)示著研究機構(gòu)的報告已經(jīng)開始變?yōu)楝F(xiàn)實。

對全球銀行業(yè)最大的沖擊是互聯(lián)網(wǎng)金融或被歐美稱為科技金融的沖擊。這種沖擊從業(yè)務(wù)種類看，幾乎涵蓋了銀行所有主體業(yè)務(wù)。支付結(jié)算業(yè)務(wù)，信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)，存款等資金來源業(yè)務(wù)，理財?shù)戎虚g業(yè)務(wù)，投資銀行業(yè)務(wù)等等。特別是移動互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，使得銀行業(yè)束手無策，直面沖擊，歐美日本銀行業(yè)尤甚。

科技金融的沖擊

中國銀行業(yè)由于中國互聯(lián)網(wǎng)金融興起早，沖擊來得早、來得快，其準(zhǔn)備得也早，并且目前都在斥巨資涉足移動互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。受互聯(lián)網(wǎng)金融或科技金融沖擊相對較小。不過，在科技金融領(lǐng)域，中國銀行業(yè)還在睡大覺。

金融科技在兩大領(lǐng)域正在發(fā)力。一是智能金融科技。包括類似于Siri的人工助手EVA，智能投資顧問等AI人工智能。目前，摩根大通、花期、德銀以及日本銀行等都在斥巨資投資智能投顧。試想，金融業(yè)高端服務(wù)的智能投資顧問都可以被人工智能替代，那么還有什么不可替代的呢？二是數(shù)字貨幣領(lǐng)域。以區(qū)塊鏈技術(shù)為核心的數(shù)字貨幣，大有替代貨幣的趨勢。各國央行或被沖擊。

從互聯(lián)網(wǎng)金融或稱科技金融對傳統(tǒng)銀行沖擊的具體表現(xiàn)看，互聯(lián)網(wǎng)金融或稱科技金融借助移動互聯(lián)網(wǎng)的便利性、高效性，自主自由、無時無刻、不受時間地點空間約束就可以完成一切金融交易的特性，傳統(tǒng)銀行根本無法與其競爭。互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的整個社會融資的多元化，搶走了銀行業(yè)不少地盤。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融直接促進(jìn)了全社會直接融資的大發(fā)展，而直接融資又是傳統(tǒng)銀行間接融資的墳?zāi)埂?/p>

另一方面金融科技生態(tài)構(gòu)建或讓傳統(tǒng)銀行邊緣化趨勢已經(jīng)凸顯出來。我們拿最熟悉的支付寶例子來“說事”。支付寶已經(jīng)于10月12日開始提現(xiàn)收費（支付寶轉(zhuǎn)到銀行卡），其狐貍尾巴已經(jīng)露出來了。以后提現(xiàn)收費了，放在支付寶里的錢怎么辦？支付寶回答，支付寶覆蓋了國內(nèi)幾乎所有的在線購物網(wǎng)站，支持幾百個城市的公共服務(wù)繳費，包括酒店、便利店、餐飲、醫(yī)院、出行等眾多行業(yè)。還有余額寶、定期理財、買基金買保險等投資領(lǐng)域。意思是通過提現(xiàn)收費的價格手段將客戶留在、鎖定在支付寶營造的網(wǎng)絡(luò)消費投資的閉環(huán)里，讓其賺得的盆滿缽滿，并通過螞蟻積分激勵機制鎖定粘住客戶。

試想，當(dāng)支付寶的生態(tài)圈越來越大時，即：只要把錢轉(zhuǎn)入支付寶就可以在其生態(tài)圈子里開展生產(chǎn)、消費、娛樂、休閑、投資等等人們需要的一切支付結(jié)算金融消費與需求活動時，支付寶將會成為網(wǎng)絡(luò)王國的央行，無形中擁有電子貨幣的發(fā)行權(quán)、掌控權(quán)。同時，將一大部分金融交易、金融活動都鎖定在了支付寶的生態(tài)閉環(huán)里，無形中使得傳統(tǒng)銀行被邊緣化。這是一個“很可怕“的未來。

在全球性金融科技大潮猛烈沖擊下，傳統(tǒng)銀行物理性網(wǎng)點大幅度減少是沒有懸念的，裁員也是不可抗拒的。但銀行業(yè)消亡似乎還論證的還不那么嚴(yán)謹(jǐn)。

傳統(tǒng)銀行的出路

在科技金融多重沖擊下，傳統(tǒng)銀行怎么辦？出路何在？

目前，歐洲銀行業(yè)、日本銀行業(yè)以及亞洲一些銀行普遍采取裁員的做法作為應(yīng)對困境的措施之一。這種做法不是治本之策，完全是舍本逐末之舉。銀行業(yè)走出泥潭的出路在于擁抱科技金融，后者是唯一希望。銀行業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)化、移動互聯(lián)網(wǎng)化、智能化是方向與出路。未來銀行業(yè)一定是一個科技金融公司。就像原阿里巴巴，現(xiàn)在的螞蟻金服旗下的互聯(lián)網(wǎng)金融銀行――浙江網(wǎng)商銀行，成立之初300人左右，而其中250人都是科技人員。

麥肯錫報告顯示，金融領(lǐng)域數(shù)字化驅(qū)動的裁員有望在三年內(nèi)將利潤/損失水平提高20%-30%，而股本回報率ROE也有望上升2%-3%。數(shù)字化可以擴大4%-12%的銷售空間，增加交叉銷售的潛力。傳統(tǒng)銀行一定要抓住金融數(shù)字化提高效率效益的殺手锏。

篇（6）

一、當(dāng)前我國中小企業(yè)融資，民間空閑資金缺少可靠投資的途徑

小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織依法投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)的內(nèi)資有限責(zé)任公司或股份有限公司。貸款利率高于金融機構(gòu)的貸款利率，但低于民間貸款利率的平均水平。小額貸款公司主要從事小額貸款業(yè)務(wù)和小企業(yè)發(fā)展、管理、財務(wù)等咨詢業(yè)務(wù)。目前我國融資當(dāng)中80%左右來自銀行信貸，而在這些銀行信貸中80%又投給了大企業(yè)。在這樣的背景下，很多在發(fā)展壯大階段的中小企業(yè)很難獲得商業(yè)銀行的信貸，而他們本身對于資金的需求卻非常巨大。2008年，全國貸款總額增加了14.9%，而新增小企業(yè)貸款只有225億，只增長了1.4%。中小企業(yè)基于自身的原因，也不可能像大企業(yè)那樣通過發(fā)行證劵或者股票融資。很多企業(yè)就被迫像地下錢莊借高利貸，這就加大了企業(yè)的經(jīng)營成本和財務(wù)風(fēng)險，為企業(yè)的發(fā)展埋下了隱患。以浙江溫州為例，2011年4月至9月，29家溫州企業(yè)老板“跑路”都與民間高利貸有關(guān)。溫州中小企業(yè)的生存困境經(jīng)過一年來的蓄積終于爆發(fā)，對接下來2年溫州企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。“柒零叁”是溫州當(dāng)?shù)刈顬榛钴S網(wǎng)站，企業(yè)界最新消息在這里匯集。過去的2年，高利貸危機成為了該網(wǎng)站最熱門話題。“柒零叁”網(wǎng)站上一份“溫州大老板勝利大逃亡名單”中顯示，從2011年4月至9月底，溫州共有29家企業(yè)的老板出逃。在信泰集團董事長胡福林出逃后，又有溫州龍灣泰爾銅業(yè)、溫州五洲軋鋼廠和溫州綜藝鞋業(yè)老板9月25日出逃。粗略計算，2011年所有出逃企業(yè)總資產(chǎn)不低于29億元。溫州拾貝資本俱樂部一位負(fù)責(zé)人稱，老板出走事實上沒有特定的行業(yè)特征。在經(jīng)濟危機的大背景下，出口訂單減少，以及生產(chǎn)原料等成本的上升，導(dǎo)致企業(yè)利潤下降，稍有不善就會導(dǎo)致企業(yè)資金鏈的斷裂，而銀行貸款門檻高，中小企業(yè)在這一情況下只能尋求民間高利貸以期緩解暫時的資金短缺，但是民間借貸本身導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險以及成本上升卻成了壓垮企業(yè)的“最后一根稻草”。

二、小額貸款行業(yè)越來越趨合法化、規(guī)范化

基于國內(nèi)企業(yè)對于小額貸款的需求，以及銀行難以很好滿足這一需求的矛盾，人民銀行2009年12月9日《金融機構(gòu)編碼規(guī)范》，將小額貸款公司納入金融機構(gòu)范圍，給予其金融機構(gòu)的定位。而各個省市在接下來的一年相繼出臺了關(guān)于小額貸款公司運行管理及合法化的條例、規(guī)章、辦法等。我國中小企業(yè)融資難這一困擾這些企業(yè)生存發(fā)展的難題，光靠國家政策扶持以及銀行貸款遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法解決，而小額貸款公司的合法化、規(guī)范化正在為這個問題找到出路。國家相繼出臺的各種小額貸款的政策，也為這一行業(yè)的發(fā)展提供了法律保證，而中小企業(yè)面臨融資難的困境又為這一行業(yè)提供了廣闊的發(fā)展空間。

三、小額貸款行業(yè)極具投資價值

目前央行規(guī)定小額貸款年利率六個月以內(nèi)（含6個月）為5.60%，六個月至一年（含1年）為6.00%，一至三年（含3年）為6.15%，三至五年（含5年）為6.40%，五年以上為6.55%。備注：基準(zhǔn)利率由央行規(guī)定，銀行貸款利率可以此為基準(zhǔn)上下浮動。而目前民間借貸一般不會低于“2分息”，也就是年利率在20%以上。而小額貸款的公司借貸利率可以高于其他金融機構(gòu)，但低于民間借貸利率。小額貸款公司的客戶群有很大一部分是百萬級以下的客戶，因為貸款額度小，尋求銀行貸款較難或者費時，而且本身還本付息的壓力較小，能承受20%甚至更高的利息，這也為小額貸款公司創(chuàng)造了較大的利潤空間。從2005年至今，根據(jù)中國人民銀行先后在山西、四川、貴州、陜西、內(nèi)蒙古五省（區(qū)）開展的由民營資本經(jīng)營的、“只貸不存”商業(yè)化小額信貸試點情況，小額貸款公司主要以三個月期和六個月期的短期貸款為主，短期貸款占70%以上。一年期以上（含一年期）貸款只占30%左右。這說明小額借貸的資本回收周期短，風(fēng)險較低，同時資本循環(huán)周期短，能創(chuàng)造出更高的利潤。

總體而言，小額貸款行業(yè)是一個新興的、越來越合法化的正規(guī)化、高回報、風(fēng)險相對較低的投資行業(yè)。未來必將在我國的金融市場大放異彩，是投資者投資的不錯選擇。

參 考 文 獻(xiàn)

篇（7）

一、引言

在我國統(tǒng)計口徑上，“中小企業(yè)”一般被當(dāng)作一個整體概念，但實際上，它們的區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)是非常明確的。根據(jù)中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定(國經(jīng)貿(mào)中小企[2003]143號文)，中小企業(yè)界定標(biāo)準(zhǔn)是根據(jù)企業(yè)職工人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點制定的。中型企業(yè)一般規(guī)模較大，企業(yè)組織機構(gòu)和財務(wù)管理比較健全，也具備符合條件的抵押物，獲得銀行抵押貸款相對容易，因此，真正融資困難的是小企業(yè)。探討中小企業(yè)融資難的問題，主要是指小企業(yè)融資難的問題。

目前，我國中小企業(yè)已經(jīng)占企業(yè)總數(shù)的99％以上，成為經(jīng)濟社會發(fā)展的重要力量。中小企業(yè)創(chuàng)造60％的國內(nèi)生產(chǎn)總值和50％的稅收，提供了75％以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，擁有65％的發(fā)明專利和80％以上新產(chǎn)品開發(fā)。改革開放30年的經(jīng)濟巨變，中小企業(yè)功不可沒。

中小企業(yè)面臨融資難的困境，是各國經(jīng)濟發(fā)展過程中都會面臨的一個問題。世界銀行2008年11月份報告稱，在45個受調(diào)查的國家中，大、中、小企業(yè)獲得銀行信貸資金的占比分別為3.0：1.2：1.0。

中國人民銀行2008年調(diào)查表明，我國大、中、小企業(yè)獲得銀行貸款資金占比為2.1：1.5：1.0，中小企業(yè)融資難的問題已經(jīng)成為我國經(jīng)濟發(fā)展的一個瓶頸問題。2002～2008年，我國私營企業(yè)及個體貸款僅增加1207.2億元，占所有貸款增量的0.7％。2006年私營企業(yè)及個體貸款占全部貸款的比例為1.18％，2008年下降為0.75％。

二、中小企業(yè)融資難的原因分析

中小企業(yè)融資難有多方面的原因，現(xiàn)有的研究文獻(xiàn)主要做了以下幾個方面的分析：1　銀行和中小企業(yè)之間存在信息不對稱，中小企業(yè)發(fā)生道德風(fēng)險和逆向選擇的可能性較大；2　中小企業(yè)自身存在缺陷，財務(wù)管理不健全，抵押物不足，導(dǎo)致難以獲得銀行授信；3　中小企業(yè)貸款規(guī)模小，導(dǎo)致銀行單位貸款成本提高，產(chǎn)生規(guī)模不經(jīng)濟；4　我國大銀行體制決定了國有商業(yè)銀行主要服務(wù)于國有大中型企業(yè)，中小企業(yè)天生不是其服務(wù)對象。

本文認(rèn)為，中小企業(yè)融資難的根本原因在于金融市場不健全。中小企業(yè)融資難是一個國際性問題，但有些國家經(jīng)過多年的探索，能夠在很大程度上緩解中小企業(yè)融資困境。分析各國的發(fā)展經(jīng)驗，有一個共同之處，就是都致力于發(fā)展多層次的金融市場體系。我國金融市場體系不健全，直接導(dǎo)致以下三個結(jié)果：1　中小企業(yè)融資主要依靠內(nèi)源融資，阻礙企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在中小企業(yè)固定資產(chǎn)投資和流動資金來源中，內(nèi)部融資所占比例高達(dá)82.2％和78.1％，融資渠道窄，融資方式單一。2　中小企業(yè)外部融資中，股權(quán)融資、債券融資等直接融資渠道不通暢，過度依賴間接融資。3　中小企業(yè)間接融資中，由于多方面原因，國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)“惜貸”現(xiàn)象嚴(yán)重，大量中小企業(yè)依賴非正規(guī)金融，資金成本高，風(fēng)險大。

因此，發(fā)展多元化、多層次的金融市場體系，是解決中小企業(yè)融資困境的根本出路。

三、中小企業(yè)融資路徑多元化探析

(一)加快風(fēng)險投資行業(yè)發(fā)展步伐

歐美等發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗表明，發(fā)展風(fēng)險投資是提高企業(yè)創(chuàng)新能力的重要途徑，是調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式的重要支撐。我國的風(fēng)險投資開始于1985年，但由于種種原因，發(fā)展比較緩慢。2008年12月，為應(yīng)對國際金融危機的沖擊，國務(wù)院辦公廳《關(guān)于當(dāng)前金融促進(jìn)經(jīng)濟發(fā)展的若干意見》明確指出，鼓勵創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)增加對中小企業(yè)投資。2008年中國風(fēng)險投資金額為339.45億元人民幣，共投資了506個項目，但風(fēng)險投資規(guī)模小，對經(jīng)濟發(fā)展的作用遠(yuǎn)沒有發(fā)揮。本土風(fēng)險投資機構(gòu)注冊資本在5000萬元以下的比例為40.15％，注冊資本在5億以上的比例為9.85％(數(shù)據(jù)來源：2009年《中國風(fēng)險投資年鑒》)。可見，我國風(fēng)險投資行業(yè)前景廣闊，政府應(yīng)加大對風(fēng)險投資企業(yè)的培育力度。

(二)推進(jìn)股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行等中小金融機構(gòu)發(fā)展

我國從1980年起，先后建立了13家全國性的股份制商業(yè)銀行，并整合了109家城市商業(yè)銀行。這些中小金融機構(gòu)一定程度上打破了國有銀行壟斷的局面，在促進(jìn)銀行業(yè)競爭、提高金融服務(wù)水平方面發(fā)揮了重要作用，已經(jīng)成為我國金融體系的重要組成部分。但是，股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行在經(jīng)營管理、人力資源管理等方面承襲了國有商業(yè)銀行的管理思路，體制僵化，忽視其比較優(yōu)勢，盲目追求大規(guī)模經(jīng)營，難以跟上中小企業(yè)融資需求的步伐。國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行等中小金融機構(gòu)在服務(wù)對象上應(yīng)各有側(cè)重，中小金融機構(gòu)應(yīng)結(jié)合自身優(yōu)勢，轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念，采取差別化經(jīng)營策略。

(三)促進(jìn)小額貸款公司發(fā)展

2008年5月，銀監(jiān)會與人民銀行出臺《關(guān)于小額貸款公司試點指導(dǎo)意見》。小額貸款公司有效緩解了中小企業(yè)和“三農(nóng)”的融資難題，但小額貸款公司在成長初期，就遭遇了“成長的煩惱”。首先，小額貸款公司遭遇“身份的困惑”。小額貸款公司雖然從事放貸業(yè)務(wù)，在性質(zhì)上應(yīng)屬于金融機構(gòu)，但《關(guān)于小額貸款公司試點指導(dǎo)意見》卻沒有將其認(rèn)定為金融機構(gòu)，在稅務(wù)方面必須要按5.56％、25％的稅率分別繳納營業(yè)稅及附加和企業(yè)所得稅。其次，小額貸款公司是只貸不存的金融機構(gòu)，不能吸收存款，導(dǎo)致杠桿率過低，業(yè)務(wù)量有限，不能滿足實際資金需求。應(yīng)明確小額貸款公司“金融機構(gòu)”的身份，降低小額貸款公司稅負(fù)，擴大小額貸款公司資金來源，在一定程度上允許小額貸款公司以低利率向國有商業(yè)銀行借款。

(四)探索中小企業(yè)集合債券融資方式

篇（8）

我國的中小企業(yè)在國家經(jīng)濟發(fā)展中具有非常重要的作用。無論是中小企業(yè)的數(shù)量、創(chuàng)造的稅收還是創(chuàng)造的就業(yè)崗位，在我國經(jīng)濟發(fā)展中都是非常明顯的。但是中小企業(yè)面臨著融資困難的問題，融資結(jié)構(gòu)已經(jīng)失衡，融資面臨著各種各樣的問題，需要有效的解決措施。對于中小企業(yè)融資機構(gòu)進(jìn)行改善和優(yōu)化，在一定程度上可以解決融資困難的問題，能夠保證中小企業(yè)健康快速的發(fā)展，同時對于我國社會經(jīng)濟的發(fā)展具有重要的作用。

一、中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀

（一）融資結(jié)構(gòu)具有一定的變動性

因為企業(yè)在不斷的發(fā)展，所有由于各個方面的因素不同，導(dǎo)致企業(yè)的融資機構(gòu)在不同的階段會有一定的變動。在企業(yè)發(fā)展初期，企業(yè)的規(guī)模小，缺少信用，導(dǎo)致企業(yè)難以通過銀行進(jìn)行借貸，這個時候內(nèi)源性融資占有重要部分，同時也包括一定的民間借貸和外部融資；在成長階段，中小企業(yè)得到了一定的發(fā)展，逐漸走上了正規(guī)，但是企業(yè)的積累難以滿足企業(yè)發(fā)展的需求，這個時候外部金融機構(gòu)成為了其主要的融資來源。在企業(yè)進(jìn)入穩(wěn)定的成熟階段的時候，企業(yè)的各方面條件變得更加優(yōu)越，企業(yè)融資難度減小，直接融資成為了中小企業(yè)融資的注重渠道。

（二）融資渠道

中小企業(yè)區(qū)別于大的企業(yè)，更加依賴于一些非金融機構(gòu)的融資渠道或者是一些民間的非正規(guī)渠道。在我國，直接的商品交易是商業(yè)信用的基礎(chǔ)，企業(yè)能夠通過商業(yè)信用獲得短期的流動資金。中小企業(yè)通過非正規(guī)的民間借貸，一定程度上緩解了中小企業(yè)資金壓力，對于中小企業(yè)正規(guī)渠道融資起到了一個很好的補充作用。

二、中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)存在的問題

（一）內(nèi)源融資渠道不暢

中小企業(yè)融資面臨一個重要的問題就是內(nèi)源融資渠道不夠暢通。改革開放以來，我國的中小企業(yè)始終沒能建立其完善的資金積累機制，企業(yè)缺少對于自我的約束。根據(jù)世界銀行對于我國中小企業(yè)進(jìn)行調(diào)查，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的利潤用于發(fā)放獎金的數(shù)額要比投資的數(shù)額高的多，這就導(dǎo)致了企業(yè)缺乏積累的內(nèi)動力，缺少內(nèi)源性融資。

（二）資產(chǎn)負(fù)債率較高

由于中小企業(yè)的信用等級不高，有的信息真實性不夠明晰，這樣就導(dǎo)致中小企業(yè)很難從銀行獲得有效貸款，這樣就導(dǎo)致中小企業(yè)必須要去走一些非正規(guī)的融資途徑，但是非正規(guī)的融資途徑會帶來一定的該額利息，對于企業(yè)的利潤造成了較大的影響，影響了企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，容易走上惡性循環(huán)的道路，很容易造成企業(yè)負(fù)債的比率越來越高的問題。

（三）直接融資面臨阻礙

現(xiàn)代企業(yè)很多都是從證券市場而來，證券市場能夠向社會籌資是產(chǎn)權(quán)發(fā)生流動資源達(dá)到優(yōu)化配置的作用。由于我國的資本市場起家比較晚，所以導(dǎo)致股權(quán)融資僅僅能夠降低負(fù)債率，并且長期的負(fù)債比率仍然很低，不能夠當(dāng)成中小企業(yè)融資的主要渠道。

三、改善和優(yōu)化中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的策略

（一）提高企業(yè)自身素質(zhì)，加強內(nèi)源融資能力

解決中小企業(yè)融資困難的問題，首先應(yīng)該注重提高企業(yè)的素質(zhì)，提高企業(yè)的內(nèi)部積累能力。應(yīng)該使公司的建設(shè)能夠更加有效，形成比較科學(xué)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系。當(dāng)前，我國的中小企業(yè)財務(wù)制度還比較不健全，財務(wù)報告缺少一定的真實性和可信性。所以企業(yè)必須建立規(guī)范的生產(chǎn)經(jīng)營管理制度，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，使員工的積極性能夠提高，財務(wù)管理更加規(guī)范，使企業(yè)的財務(wù)透明度增強，在保證企業(yè)良好管理制度的基礎(chǔ)上，提高企業(yè)的內(nèi)源融資的能力。

（二）增加資金的運作

企業(yè)在進(jìn)行融資的時候，應(yīng)該注重融資量的合理，如果融資不足會影響企業(yè)的正常發(fā)展，但是融資過剩又會造成浪費，影響企業(yè)的效益。同時企業(yè)應(yīng)該優(yōu)化每筆融資的利用效率，爭取獲得較高的投資回報。企業(yè)也應(yīng)該重視自己的信譽，與一些金融機構(gòu)保持長期的良好關(guān)系，能夠在需要的時候獲得一定的資金支持。

（三）改善融資的法律政策環(huán)境

在中小企業(yè)發(fā)展的過程中，需要各級政府幾大扶植力度，使其能夠健康的成長。盡管我國近幾年出臺了幾部關(guān)于中小企業(yè)融資的法律法規(guī)，但是與中小企業(yè)配套的法律體系還沒有真正建成，導(dǎo)致中小企業(yè)融資面臨一定的困難。所以需要根據(jù)市場的發(fā)展建立科學(xué)合理的擔(dān)保交易制度，使擔(dān)保范圍能夠不斷擴大，讓中小企業(yè)的融資遍的更見有效，提高中小企業(yè)的融資能力，促進(jìn)其健康發(fā)展，從而能夠帶動我國社會經(jīng)濟的快速發(fā)展。

四、結(jié)語

綜上所述，本文通過對于中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)進(jìn)行了簡要的分析，指出了其中存在的問題，提出了幾點改善和優(yōu)化的策略。這就要求首先應(yīng)該使公司的的建設(shè)更加合理，規(guī)范公司的生產(chǎn)經(jīng)營和管理制度，使企業(yè)的綜合素質(zhì)能夠提高。同時銀行應(yīng)該為中小企業(yè)融資提供便利的條件。最后，政府應(yīng)該改善中小企業(yè)融資面臨的法律和政策問題，最大限度提供便利，支持中小企業(yè)的融資，使中小企業(yè)能夠為國家的經(jīng)濟發(fā)展做出更大的貢獻(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]張衛(wèi)平，張欣.金融危機背景下中小企業(yè)面臨的融資困境與出路[A].陜西省改革發(fā)展研究會2009優(yōu)秀論文集[C].2010.

篇（9）

對“民間金融”的繼承與演變

“票號”的繁榮是我國“草根金融”的一段輝煌歷史。它伴隨著富甲一方的晉商繁盛開來，追隨著晉商的隕落蕭條而去。它的消逝歸咎于動蕩歲月的“信用危機”，更直接因為在與清政府設(shè)立的戶部銀行等強大官方對手的戰(zhàn)斗中敗下陣來。在后來國家金融業(yè)統(tǒng)領(lǐng)的局勢中，昔日代表民間金融的“票號”逐漸轉(zhuǎn)至“地下”，以“地下錢莊”等形式進(jìn)行著暴利非法的交易。“地下錢莊”的火爆從一個側(cè)面反映出我國“民間資本”和“小額貸款”需求的強大。

特別是今年以來，從緊的貨幣政策使得企業(yè)的資金面明顯吃緊，雖然中央規(guī)定從緊的貨幣政策要“有保有壓”，但從實際操作來看，其帶來的影響還是比較大，在民營企業(yè)眾多的浙江省，大批中小企業(yè)在受到生產(chǎn)成本上升、人民幣升值、外部融資困難等幾方面因素夾擊之下，生存和發(fā)展正在面臨重大挑戰(zhàn)。在這種情況下，民間借貸獲得了較好的生存條件，在溫州等地，民間借貸通過地下錢莊的形式進(jìn)行，借貸利率甚至高出銀行同期貸款基準(zhǔn)利率數(shù)倍。

民間信貸的“雙刃劍”角色 民間信貸是一把“雙刃劍”，一方面，其對解決很多方面的資金急需，彌補金融機構(gòu)信貸不足，轉(zhuǎn)移和分散了銀行的信貸風(fēng)險，加速社會資金總量的擴充、流動，起到了拾遺補缺的積極作用。因此，其存在是具有客觀必然性的。特別是實施從緊的貨幣政策后，不少企業(yè)資金鏈緊張甚至斷裂，更為民間融資的發(fā)展提供了條件。另一方面，民間信貸的比較松散、盲目、缺乏規(guī)范，會對國家宏觀經(jīng)濟運行及其調(diào)控造成沖擊，包括造成大量資金體外循環(huán)，不利于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，影響國家利率政策實施等。還可能擾亂正常的金融秩序，甚至釀成相當(dāng)大的金融風(fēng)險，包括襲擾正規(guī)信貸市場，妨礙中央銀行現(xiàn)金管理及貨幣政策的執(zhí)行效果。因此，官方對于民間信貸一直采取打壓的策略，導(dǎo)致其雖然長期存在，卻始終被排除在合法金融之外。

小額貸款公司的出現(xiàn)既繼承了“民間金融”這一傳統(tǒng)形態(tài)，又正好是為解決這一矛盾探索出的一條切實可行的新路徑 其實小額貸款公司這種形式早在2005年就已出現(xiàn)，但將其引進(jìn)到“中小企業(yè)融資途徑”是新社會要求的新發(fā)展。它的出現(xiàn)，一方面可以疏導(dǎo)、吸收民間資本，規(guī)范民間信貸，壓縮地下金融身存空間，實現(xiàn)民間信貸和正規(guī)金融的對接。經(jīng)過多年的發(fā)展，沿海發(fā)達(dá)地區(qū)積累的大量的產(chǎn)業(yè)資本，據(jù)估算，僅浙江省活躍的民間資本就超過1萬億元。這些規(guī)模龐大的資本正在四處尋找出路。小額貸款公司首為產(chǎn)業(yè)資本轉(zhuǎn)型打開了出路。勞動密集型產(chǎn)業(yè)利潤空間壓縮，很多企業(yè)無奈之中關(guān)門歇業(yè)，要實現(xiàn)產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，需要技術(shù)積累和市場調(diào)研，因此，短期內(nèi)很多民間資本從傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)退出后在積極尋求新的出路，小額貸款公司剛好為產(chǎn)業(yè)資本的轉(zhuǎn)型提供了機會。政策規(guī)定，經(jīng)營較好的小額貸款公司可以獲得優(yōu)先推薦，進(jìn)一步發(fā)展為村鎮(zhèn)銀行。這一誘人前景為眾多民間資本設(shè)定了轉(zhuǎn)變?yōu)楹戏ń鹑谫Y本的路徑。

另一方面可以促進(jìn)金融市場競爭，深化金融體制改革，提高資金的配置效率，解決當(dāng)前資金供求矛盾。當(dāng)前銀行貸款“壘大戶”的現(xiàn)象非常普遍，這是因為大企業(yè)多是能帶來較好收益的優(yōu)質(zhì)客戶，反觀多數(shù)中小企業(yè)，實力弱小，普遍存在財務(wù)虛假等缺陷，即使執(zhí)行更高的貸款利率也很可能無法覆蓋風(fēng)險，一直是銀行“食之無味，棄之可惜”的雞肋市場，特別是面對信貸緊縮政策，各金融機構(gòu)只要不突破緊縮政策所要求的規(guī)模上限，就會盡可能地把貸款向大客戶傾斜。這造成了一些中小企業(yè)缺乏資金，生產(chǎn)生存發(fā)生困難。通過積極引導(dǎo)民間資本“輸血”中小企業(yè)，可以改善當(dāng)前中小企業(yè)融資難的問題，提高金融體系配置資金的效率。

小額貸款公司自身的優(yōu)勢與困境

小額貸款公司的出現(xiàn)顯然有些時勢所需的意味，但這并不就表明它的出現(xiàn)完全符合客觀規(guī)律，定能迎來無量前途。我們在起步階段就已看出其與大型國有商業(yè)銀行和非正規(guī)軍“地下錢莊”等相比所顯示出來的特有的優(yōu)勢與困境。

小額貸款公司自身優(yōu)勢 對銀行來說，一般小額貸款的單筆貸款都比較少，而且由于不夠貼近基層，運作成本很高，風(fēng)險大，因此開展此項業(yè)務(wù)的動力不足。相比之下，小額貸款公司的門檻則較低、機制靈活、手續(xù)簡便、放款速度較快，具有無抵押、免擔(dān)保等優(yōu)勢，并且民營資本當(dāng)家的小額貸款公司，本身就是從中小企業(yè)中來，所以更加貼近中小企業(yè)，具有較強的金融資本與商業(yè)資本的粘合能力。尤其是風(fēng)險控制方法的多樣性方面，小額貸款公司超過傳統(tǒng)的商業(yè)銀行。然而，小額貸款公司的發(fā)展也面臨著許多困境。

小額貸款公司漫漫發(fā)展之路困境重重 這些困境都很大程度上制約了其長遠(yuǎn)發(fā)展，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

一是“只貸不存”造成資金來源極窄，小額貸款公司尋求長遠(yuǎn)發(fā)展繞不開的一個難題是資金問題。盡管已經(jīng)成立的小額貸款公司，擁有的注冊資本不小，有一定資本積累，并且投資者也有進(jìn)一步擴大投資規(guī)模的打算。但是，“只貸不存”的政策條件以及對于股東人數(shù)規(guī)模的控制，會導(dǎo)致其融資渠道單一化、有限化最終其陷入資金短缺的困境就成為一種必然。以目前的規(guī)定，小額貸款公司根據(jù)相關(guān)的指導(dǎo)意見，其主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金和來自不超過兩個銀行業(yè)金融機構(gòu)的融入資金。小額貸款公司從銀行業(yè)金融機構(gòu)獲得融入資金的余額，不得超過資本凈額的50%，也就是可以用于放貸的資金在資本金的150%左右。小額貸款公司在經(jīng)營過程中，若有非法集資、變相吸收公眾存款等嚴(yán)重違法違規(guī)行為，將吊銷營業(yè)執(zhí)照，追究公司主要負(fù)責(zé)人的法律責(zé)任，而不能吸納存款相當(dāng)于一條腿走路，由于資金不足，導(dǎo)致無法根據(jù)市場需求制定發(fā)展規(guī)劃。小額貸款公司的發(fā)展就受到嚴(yán)格制約。

二是小額信貸組織自身的風(fēng)險控制問題。小額信貸組織要保證商業(yè)上的可持續(xù)性，首先面臨的問題就是控制貸款風(fēng)險，盡量降低呆壞賬比率。小額信貸組織的風(fēng)險控制是否到位，首先取決于對借款人信用的了解程度，對借款人信用了解越徹底，就越能有效地降低貸款前的逆向選擇和貸款后的道德風(fēng)險行為。這就需要小額信貸組織有足夠的風(fēng)險評估技術(shù)，而在這方面，目前的小額信貸組織還難以做到。其次，金融是一個知識密集型的服務(wù)業(yè)，人才是金融的靈魂。由于業(yè)務(wù)的單調(diào)，無法從外界吸引有知識技能的人才，經(jīng)營管理水平難以提高，風(fēng)險得不到有效控制。這是阻礙小額信貸組織健康發(fā)展的最大難題。同時，小額信貸組織的風(fēng)險控制還涉及貸款的擔(dān)保品和抵押品的問題。缺乏抵押擔(dān)保品，使得小額信貸組織的貸款風(fēng)險加大，直接影響到未來的可持續(xù)發(fā)展。最后，現(xiàn)有存款類金融機構(gòu)背后大多有政府支持，在出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險或虧損時，政府會通過不同的措施進(jìn)行救助，但小額貸款公司出現(xiàn)相同問題時，卻尚無明確的對應(yīng)措施。

三是對放款限制較多。一方面利率受到限制；民間借貸的高收益是小額貸款公司吸引力大的原因之一，但小額貸款公司被納入正軌監(jiān)管渠道，其借貸利率還要受到“紅線”的限制，實際收益也要受到一定影響。可能無法完全覆蓋運營風(fēng)險。目前按照《通知》規(guī)定，小額貸款公司貸款利息不得超過銀行基準(zhǔn)利率的4倍，現(xiàn)在溫州民間拆借年利率為30%-36%甚至更高，小額貸款在20%-28%之間，銀行貸款的最終成本也將達(dá)至11%。小額貸款公司的盈利空間受限，但壞賬和操作風(fēng)險卻沒有降低。小額貸款公司面臨的客戶往往是那些大型銀行認(rèn)為“不屑”、“不良”、“高風(fēng)險”者，風(fēng)險較大，理應(yīng)執(zhí)行更高的利率以覆蓋風(fēng)險，否則就有可能虧損。另一方面從發(fā)放對象來看：當(dāng)前浙江省政府特別強調(diào)，小額貸款公司須按照“小額、分散”的原則發(fā)放貸款，70%資金應(yīng)發(fā)放給貸款余額不超過50萬元的小額借款人，其余30%資金的單戶貸款余額不得超過資本金的5%，小額貸款公司不得向其股東發(fā)放貸款。這一系列限制也會制約到小額貸款公司的盈利空間。

四是缺乏完善的法律法規(guī)和成熟的監(jiān)管體系。這些因素都制約了小額貸款公司的進(jìn)一步發(fā)展。我國目前對發(fā)展非政府組織小額信貸還處于摸索試點階段，還沒有一整套法律框架來界定非政府組織小額信貸的法律地位，也沒有系統(tǒng)的監(jiān)管框架對非政府組織小額信貸實施有效的監(jiān)管。現(xiàn)行的《商業(yè)銀行法》不能覆蓋小額貸款公司，小額貸款公司適用的法律法規(guī)很不健全。首先，是定位不明。目前的小額貸款公司是依據(jù)《公司法》成立的企業(yè)，并不涵蓋在《商業(yè)銀行法》的范圍之內(nèi)，但是從事的業(yè)務(wù)卻是金融類服務(wù)，這種定位的模糊為其日后的發(fā)展增加了很多的不確定因素。其次，擔(dān)保物和反擔(dān)保物的設(shè)置、處置、質(zhì)押、抵押等，都沒有具體規(guī)定，基本上就是一種信用型的放貸。而在目前我國信用體系尚未建立健全的情況下，信用型貸款的風(fēng)險是相當(dāng)大的。再次，從監(jiān)管方面來看，根據(jù)央行、銀監(jiān)會既定的改革思路，雙方于今年5月聯(lián)合《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》稱，只貸不存的小額貸款公司無需接受銀監(jiān)會的審慎監(jiān)管，可由省政府指定省金融辦或相關(guān)機構(gòu)負(fù)責(zé)試點的監(jiān)督管理，并承擔(dān)試點失敗可能出現(xiàn)的風(fēng)險處置損失。目前溫州規(guī)定由溫州市政府金融辦、工商局、公安局、人民銀行溫州市中心支行和溫州銀監(jiān)分局對小額貸款公司進(jìn)行共同監(jiān)管，他們將分工監(jiān)管小額貸款公司是否出現(xiàn)非法集資、吸收或變相吸收公眾存款等違法違規(guī)行為。這種多部門的多頭監(jiān)管有可能造成監(jiān)管真空，其效果有待時間來檢驗。最后，小額貸款公司也沒有辦法進(jìn)行金融維權(quán)。現(xiàn)在國有金融機構(gòu)享受司法機關(guān)的無償服務(wù)，但是，將來司法機關(guān)能不能對民營的小額貸款公司一視同仁，就很難說了。如果是有償服務(wù)，勢必增加小額貸款公司的經(jīng)營成本，使其承受更大的壓力。

五是如何規(guī)范小貸款公司的日常經(jīng)營和協(xié)調(diào)股東之間利益的問題。目前小額貸款公司的運作沒有成熟的經(jīng)驗和模式可以借鑒，可以說是“摸著石頭過河”，對于公司日常經(jīng)營活動和股東利益協(xié)調(diào)等方面都沒有成熟的規(guī)定，很可能會出現(xiàn)問題。例如如果貸款公司被發(fā)起人或者某些股東所操控，則有可能出現(xiàn)偏向發(fā)起人或者股東的貸款集中或關(guān)系貸款。在前期試點的過程中就發(fā)生過股東之間由于類似的原因造成糾紛，從而影響了小額貸款公司正常經(jīng)營的情況。

“內(nèi)外合力”

促進(jìn)小額貸款公司發(fā)展

篇（10）

提起中小企業(yè)貸款難，責(zé)任幾乎全歸到銀行的貸款制度上。解決辦法也大都是銀行的貸款體系需要多元化、多層次化。銀行的信貸制度真的對中小企業(yè)不公平嗎？

記者致電工商銀行北京支行詢問企業(yè)貸款事宜，工作人員表示，具體業(yè)務(wù)要具體分析，但核心是，無論企業(yè)大小，沒有抵押物肯定做不了，只有抵押物也不可以；有重大資金缺口，有合適抵押物的，都可以考慮。

從貸款管理制度以及審批流程來看，銀行對大企業(yè)和小企業(yè)都是一視同仁的。

記者以一家注冊資本500萬的國際貿(mào)易企業(yè)為例，詢問貸款可行性，銀行工作人員回答，現(xiàn)在銀行能接受的貸款抵押物只有房產(chǎn)，房產(chǎn)抵押貸款需要通過市場評估，通常，一套商住兩用的房產(chǎn)可抵資金是該房產(chǎn)市場估值的60%。本市的土地可以作為抵押物，但前提是必須有土地使用權(quán)證，最好有地上建筑。當(dāng)記者問及如果沒有房產(chǎn)或者房產(chǎn)價值不夠該如何申請時，工作人員建議，“可以找擔(dān)保公司，因為擔(dān)保公司能接受的擔(dān)保物比較多。擔(dān)保公司收取一定比例的保費，2011年擔(dān)保公司所收取的擔(dān)保費是貸款額的2-3%。但是，最好還是直接與銀行對接抵押貸款，因為通過擔(dān)保公司的貸款審批可能通不過。”

記者詢問有廠房設(shè)備的生產(chǎn)型企業(yè)貸款有什么要求時，銀行工作人員的回答是，仍然只能用房產(chǎn)，設(shè)備和原材料不能抵押。

雖然必須有抵押物，但工作人員表示，如果企業(yè)有良好的現(xiàn)金流、借貸信譽、報表、業(yè)務(wù)往來，或者與國有企業(yè)和大企業(yè)有密切合作，會有所幫助，不過，同樣也要考察合作企業(yè)的信譽度，所售產(chǎn)品和合作年限。

不能說銀行對大小企業(yè)區(qū)別對待，小企業(yè)貸款難的重要原因是沒有合適的抵押物以及良好的經(jīng)營情況。《2011中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及趨勢調(diào)查報告》顯示，許多中小企業(yè)認(rèn)為目前存在的貸款難并非經(jīng)營不善，而是銀行過于注重抵押品。被調(diào)查的857家企業(yè)中，其經(jīng)營資金構(gòu)成大部分都依靠自有資金，超過4成未從銀行獲得過貸款，有近9成的中小企業(yè)較難從銀行貸到款。必須注意，這份調(diào)查報告的受訪企業(yè)中，只有30%左右的中小企業(yè)有自己的廠房或辦公場地，沒有抵押品是貸款難的主要原因之一。

在農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行貸款部門工作十年的陳科長對記者介紹，他所受理提交貸款申請的私營企業(yè)中，80%的企業(yè)貸款目的“不純”。甚至有的企業(yè)只有一本制作精良的商業(yè)計劃書和不完全產(chǎn)權(quán)的抵押物，希望以小博大，賺快錢。大部分企業(yè)的財務(wù)報表作假，還有不少在擔(dān)保物評估上作假。

全國工商聯(lián)調(diào)查顯示，規(guī)模以下的中小企業(yè)90%沒有與金融機構(gòu)發(fā)生任何的借貸關(guān)系，微小企業(yè)95%沒有從金融機構(gòu)獲得過貸款。

陳科長說，雖然都說小企業(yè)貸款難，但并不是每個小企業(yè)都要求貸款，提出貸款申請的也有獲得批準(zhǔn)的。銀行按照國家的規(guī)定，符合要求的就可以發(fā)放貸款。問題是很多小企業(yè)管理不嚴(yán)格，沒有完整平衡的報表，抵押物也不合格，這樣的企業(yè)在哪里都貸不到款。

已經(jīng)退休的建設(shè)銀行某地區(qū)分行行長李麗說，“銀行首先考慮的是貸款的安全性，二十多年前，貸款非常容易，很多貸款最后成了死貸，所以后來銀行的規(guī)矩越來越嚴(yán)格。我感覺現(xiàn)在的風(fēng)氣不對，那些認(rèn)真經(jīng)營的企業(yè)還不需要貸款，越是不正當(dāng)?shù)钠髽I(yè)越是想通過貸款拿錢。以前人們都害怕自己欠銀行的錢，現(xiàn)在都不怕了，因為有限責(zé)任公司，不僅責(zé)任是有限的，公司破產(chǎn)后對老板的影響也很小，換個名字還可以開公司當(dāng)老板。”

銀行首先考慮“安全性”，有風(fēng)險的貸款盡量避免。《中國農(nóng)業(yè)銀行貸款管理制度》第六條規(guī)定，“貸款的發(fā)放和使用要堅持效益性、安全性和流動性相統(tǒng)一的原則，自主經(jīng)營，自擔(dān)風(fēng)險，區(qū)別對待，擇優(yōu)扶持，有借有還，到期歸還。” 從中可以看出，銀行貸款的前提是安全，要保障貸出去的款項收得回來。

陳科長說，銀行都是錦上添花，我們不是風(fēng)險投資。所以別人看到我們給大企業(yè)貸款痛快，那是因為大企業(yè)擔(dān)保多，貸款不怕收不回來，誰都愿意與大企業(yè)合作。就像找工作，同樣的工資待遇，更多人會選擇國有企業(yè)或公務(wù)員。當(dāng)上公務(wù)員，工資低點也愿意。就算是風(fēng)險投資，也是找好的企業(yè)，所以就形成了好的更好，壞的更差的情況。

中小企業(yè)為何難

自2008年開始，中小企業(yè)困境就一直受到各界的關(guān)注。歐美金融危機越演越烈，如今其溢出效應(yīng)甚至影響了全世界。中國沿海出口型企業(yè)首當(dāng)其沖成為第一批“受害者”。這些企業(yè)依靠低成本薄利多銷，但這個模式在現(xiàn)今顯然是行不通的。

曾經(jīng)經(jīng)營兒童服裝公司的包總是土生土長的溫州人，他2009年已經(jīng)把公司關(guān)掉，轉(zhuǎn)戰(zhàn)北京。現(xiàn)在他的主要目標(biāo)領(lǐng)域是新能源和節(jié)能產(chǎn)業(yè)。在接受《中國新時代》記者采訪時，他說，近幾年服裝生意越來越難做，各種成本都上升，利潤低，而且太操心，所以只能結(jié)束了。被問及他所了解的其他溫州企業(yè)的情況時，他說，確實有很多企業(yè)停產(chǎn)或者直接關(guān)門了，這些企業(yè)中大部分是出口型企業(yè)或者加工型企業(yè)，國外經(jīng)濟危機直接影響到他們的生意。

說起中小企業(yè)貸款難，首先應(yīng)該調(diào)查為什么企業(yè)需要資金，什么樣的企業(yè)需要貸款。

工業(yè)和信息化部副部長歐新黔介紹，受國際經(jīng)濟增長趨緩、人民幣升值、生產(chǎn)要素成本上漲等宏觀因素和中小企業(yè)自身發(fā)展方式粗放等自身因素影響，中小企業(yè)發(fā)展出現(xiàn)一些新的變化和問題。主要是有些企業(yè)效益下滑，虧損增加，出口增速回落明顯，尤其是東部沿海地區(qū)出口型中小企業(yè)困難更為突出，部分行業(yè)和企業(yè)出現(xiàn)了減產(chǎn)、停產(chǎn)或倒閉現(xiàn)象。

記者對廣州一家銅礦石加工企業(yè)進(jìn)行電話采訪。該企業(yè)從事進(jìn)口銅礦石的加工銷售業(yè)務(wù)，現(xiàn)在公司手里有訂單，但沒有買原料的錢。公司以前客戶的合同還在，必須生產(chǎn)出來，但錢買了原料，就沒有流動資金了。

根據(jù)人民銀行山西省晉中市支行對100家中小企業(yè)進(jìn)行的問卷調(diào)查顯示，85%以上的企業(yè)都有資金需求。受訪企業(yè)中，60%的企業(yè)經(jīng)營狀況良好，能正常盈利的占到65%。目前企業(yè)經(jīng)營中遇到的最主要的困難，“資金緊張”占87%；企業(yè)認(rèn)為阻礙其轉(zhuǎn)型的外部因素的調(diào)查中，有67%的認(rèn)為是“金融的資金支持力度不夠”；回答企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展障礙時，64%的企業(yè)首選“融資問題”。

缺錢是中小企業(yè)面臨的最實際的問題，深入分析，中小企業(yè)資金短缺的原因是，自身在資金、技術(shù)創(chuàng)新、員工素質(zhì)以及管理方面的不足，導(dǎo)致其競爭力不足，難以在市場立足。另外還有，外部經(jīng)濟環(huán)境惡化，以及國內(nèi)銀根緊縮的雙重壓力。

溫州中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會會長周德文曾撰文，中小企業(yè)如今面臨“三荒兩高”困境。所謂“三荒兩高”，一是“融資荒”，大多數(shù)中小企業(yè)尤其是小型、微型企業(yè)很難從銀行得到貸款；二是“用工荒”，由于農(nóng)村勞動力供給總量減少，勞動力輸出地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展加快，當(dāng)?shù)貏趧恿π枨笤黾樱べY待遇提高，使得原來吸納大量勞動力地區(qū)的企業(yè)招工難度一年比一年大；三是“供電荒”，拉閘限電，電力短缺；四是“高成本”，勞動力、原材料等生產(chǎn)成本上漲；五是“高稅費”，經(jīng)營情況困難，而稅金卻沒有降低。

升級伴隨著犧牲

幾年前，中小企業(yè)的蓬勃發(fā)展得益于改革開放帶來的全球制造業(yè)中心向中國轉(zhuǎn)移，以及全球經(jīng)濟的繁榮。現(xiàn)在，歐美經(jīng)濟下滑，低端制造業(yè)過剩已經(jīng)是老生常談的問題，而歐美經(jīng)濟也還未見到曙光。因此，依靠低成本薄利多銷的小企業(yè)就面臨生死存亡。目前，中小企業(yè)中10%在升級，20%在轉(zhuǎn)型中，剩下的60%到70%的中小企業(yè)面臨嚴(yán)重的生存困境。

產(chǎn)業(yè)升級必然伴隨著犧牲。多位歐盟經(jīng)濟參贊在接受記者采訪時都說，要提升本國競爭力，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型重組，必然有所犧牲。

以多年前的德國魯爾區(qū)為例。魯爾擁有德國3/4的煤炭資源，19世紀(jì)下半葉開始，從采煤業(yè)為開端，逐漸發(fā)展起了煤炭、鋼鐵、機械制造等產(chǎn)業(yè)鏈，將區(qū)內(nèi)50多個城市緊密連接起來。二戰(zhàn)之后，魯爾區(qū)工業(yè)產(chǎn)值一度占全國GDP的40%。隨著石油化工行業(yè)的發(fā)展，以及其他國家煤炭工業(yè)的崛起，魯爾的煤炭工業(yè)逐漸衰落。魯爾區(qū)必須轉(zhuǎn)型，大批企業(yè)面臨破產(chǎn)，工人面臨失業(yè)。魯爾區(qū)的改造始于1968年，首先調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，對傳統(tǒng)的老礦區(qū)進(jìn)行清理整頓，對那些生產(chǎn)成本高、機械化水平低、生產(chǎn)效率差的煤礦企業(yè)施行關(guān)、停、并、轉(zhuǎn)，并將采煤業(yè)集中到盈利多和機械化水平高的大型企業(yè)中去，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和提高產(chǎn)品技術(shù)含量。從1957年到2000年，魯爾區(qū)的煤炭工業(yè)迅速萎縮，年產(chǎn)1.23億噸變成2,600萬噸，減產(chǎn)近八成；礦工人數(shù)減少近九成。改造后的魯爾區(qū)，成為德國重要的物流中心、先進(jìn)醫(yī)藥、技術(shù)園區(qū)和學(xué)術(shù)研究機構(gòu)所在地。

深陷困境的中小企業(yè)中，可觀的一部分經(jīng)營業(yè)務(wù)是低端加工。現(xiàn)在中國正在進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，加上國外經(jīng)濟形勢不好，兩面夾擊下小企業(yè)受到重創(chuàng)。

中國人民大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院教授鄭超愚在中國經(jīng)濟論壇上說，現(xiàn)在看到經(jīng)濟結(jié)構(gòu)問題這么嚴(yán)重，尤其中小企業(yè)，這可能是全世界的問題，也是一個長期的問題。但總有一個問題，中小企業(yè)都集中在沿海、集中在勞動密集型、集中在外向型企業(yè)，明顯看到次貸危機在別的國家發(fā)生，向中國傳導(dǎo)，中國蕭條是來自于外部輸入的危機，最終受到嚴(yán)重打擊的是中小企業(yè)。這在很大程度上，還是由于經(jīng)濟在協(xié)調(diào)，或者說正在復(fù)蘇，沒有復(fù)蘇出來，中國追求經(jīng)濟正常化，但沒有正常化。

救急與救窮

中國有句俗話，救急不就窮。雖然，現(xiàn)在小企業(yè)資金困境迫在眉睫，問題不會因為大筆資金的投入就迎刃而解。

周德文說，“中小企業(yè)能不能走出危機，很多人對溫州很擔(dān)心，輿論更是信心不足，發(fā)出要不要救溫州的討論。這是個偽命題，溫州根本不存在誰救的問題，溫州要自己救自己。總理來了，我們向他反映了中小企業(yè)生存狀況，提了五個方面的建議。溫總理走了以后，從中央到地方政府出臺了一系列對中小企業(yè)幫扶政策，從財政、金融、信貸方面進(jìn)行了支持。這些政策有很好的針對性，也能夠幫中小企業(yè)解決一些臨時困難。但這些政策是救急的，應(yīng)對目前臨時性困難的，并沒有根本解決中小企業(yè)的困難，中小企業(yè)危機目前依然存在。”

如果分析周德文提出的小企業(yè)面臨的“三荒兩高”困境，其中只有“融資荒”一項是可以通過改革銀行信貸制度解決的，其他幾項問題更難解決，而且需要時間。

陳科長介紹，他所了解的資金短缺的企業(yè)中，有相當(dāng)一部分是盲目擴大生產(chǎn)導(dǎo)致的。求規(guī)模不僅是大企業(yè)的毛病，中小企業(yè)也會頭腦發(fā)熱。這些企業(yè)應(yīng)該先修煉內(nèi)功。

國務(wù)院發(fā)展研究中心的外經(jīng)部部長隆國強表示，我們調(diào)查的企業(yè)反應(yīng)，困難企業(yè)不是沒有訂單，而是應(yīng)對人民幣升值、材料和勞工成本上漲、招工難這些問題有困難，有的是全球性的，有的是國內(nèi)特有的。2012年有一些因素會有所改善，比如勞工問題，應(yīng)該說有所緩解。原材料價格上漲是全球性問題，如果就貸款而言，銀行發(fā)放給中小企業(yè)的貸款規(guī)模連年增加。建設(shè)銀行溫州分行數(shù)據(jù)顯示，該行2010年全部對公貸款中，小企業(yè)貸款占比53.29%，今年5月底占比55.75%，連續(xù)4年增速超30%，2010年增速為48.26%。截至2011年5月末，該行中小企業(yè)人民幣貸款余額157.30億元，占全部公司人民幣貸款余額的70.34%，比年初增長了3.97%，比去年同期，增長了9.48%。

融資不僅僅是銀行

在中小企業(yè)資金短缺問題受到中央重視之后，各種創(chuàng)新基金、拯救工程、政策措施以及新型融資工具應(yīng)運而生，為小企業(yè)開拓了更多的融資渠道。

北京博創(chuàng)節(jié)能有限公司剛剛與一家風(fēng)險投資基金達(dá)成合作。基金公司以800萬入股博創(chuàng)，占股30%。入股后仍以博創(chuàng)的管理團隊為核心，基金公司只實行監(jiān)督權(quán)利。公司計劃2012年下半年開始上市輔導(dǎo)，爭取三年上市完成。

博創(chuàng)的工作人員對記者介紹，我們公司去銀行貸款根本不可能成功，因為我們沒有擔(dān)保。這家基金公司之所以與我們合作，最大的原因是我們的業(yè)務(wù)很有創(chuàng)新性，前景也很看好。我們不擔(dān)心沒有客戶，但接下業(yè)務(wù)后，需要大量的流動資金，所以需要尋找投資。

與基金公司的融資完成之后，博創(chuàng)仍有大塊的資金缺口，公司又與一家融資租賃公司聯(lián)系，希望能獲得資金。

博創(chuàng)公司沒有抵押物，沒有設(shè)備和廠房，所以他們選擇了銀行貸款之外的其他融資途徑。這樣的公司并不少，而且在各個行業(yè)都有成功融資的企業(yè)。風(fēng)險投資在選擇企業(yè)時兼顧安全性與成長性，相比公司固定資產(chǎn)，更關(guān)心業(yè)務(wù)前景和經(jīng)營狀況。

當(dāng)小企業(yè)在叫嚷著資金短缺的時候，手里攥著資金的投資方也在叫嚷著沒有可投的項目。記者從一家基金公司了解到，該公司2011年計劃投資1.6億，還未完成，原因是找不到合適的企業(yè)。