創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的成因匯總十篇

序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的成因范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

一、創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)的經(jīng)營特點

創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)是指處于創(chuàng)業(yè)階段，在面臨高風(fēng)險的同時依靠其本身具有的某種優(yōu)勢如特殊的技術(shù)領(lǐng)域優(yōu)勢、資源壟斷等可能在將來展現(xiàn)出巨大發(fā)展?jié)摿?、具有高成長性、收獲高投資回報的創(chuàng)新開拓型企業(yè)。

創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)與大型企業(yè)相比，它在經(jīng)營方面有以下特點：

1.經(jīng)營決策靈活

創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模較小，員工的人數(shù)比較少，組織結(jié)構(gòu)較簡單，因此在經(jīng)營決策上有更大的靈活性。

2.能迅速適應(yīng)市場變化

“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”口號提出來后，中小企業(yè)是實施“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”的重要平臺。創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)的經(jīng)營范圍比較廣，經(jīng)營的項目也很豐富，一旦當(dāng)市場經(jīng)濟發(fā)生波動時，有“船小好掉頭”的優(yōu)勢，能緊跟時代步伐，迅速適應(yīng)市場的變化，比管理層次多、組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜的大型企業(yè)更具快速調(diào)整優(yōu)勢。

3.存活率較低

首先，創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)在發(fā)展過程中需要投入很多資金，但是它的籌資比較困難，面臨的資金壓力很大。其次，很多的創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)并沒有清楚的調(diào)查和分析目前市場行情，可能會存在盲目跟風(fēng)的投資行為。最后，我國目前的市場競爭很激烈，創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)與“船大好頂浪”的大型企業(yè)相比，競爭力比較弱，容易破產(chǎn)倒閉。

二、創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險

創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)由于外部環(huán)境的復(fù)雜多變，企業(yè)內(nèi)部自身的人力、科技、資源等因素會導(dǎo)致企業(yè)面臨一系列的財務(wù)風(fēng)險，從而影響企業(yè)的有序發(fā)展。創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險主要有以下幾種：

1.創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)融資困難

創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展需要獲取大量的資金，而融資困難卻是目前創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)普遍存在的問題。由于創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)規(guī)模比較小，在創(chuàng)業(yè)階段還未被市場所熟知，企業(yè)的發(fā)展前景對外界來說具有不確定性，因此只有很少一部分創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)的最初階段能夠獲得天使投資的資金支持。除此之外，創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)要想上市發(fā)行股票籌資必須具備一定的條件；而且由于受債券額度小和政策等原因也很難發(fā)行企業(yè)債券來籌集資金；在向銀行等金融機構(gòu)進行融資跡銀行等金融機構(gòu)往往會要求企業(yè)提供擔(dān)?；蛞云髽I(yè)的廠房、設(shè)備作為抵押物。所以大部分創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)采取的融資方式是自籌，通過創(chuàng)業(yè)團隊成員自身出資，企業(yè)面臨的資金壓力很大。如果創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)資金不足或者籌資的渠道不恰當(dāng)，那將會給企業(yè)帶來資金短缺的財務(wù)風(fēng)險。

2.創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)的投資決策不科學(xué)

首先，大部分創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)規(guī)模較小，生產(chǎn)經(jīng)營決策權(quán)集中，企業(yè)的所有者一般就是企業(yè)的決策者。當(dāng)這些決策者對外進行投資時，由于自身沒有財務(wù)、金融等投資方面的知識或者主觀決策判斷失誤沒有對投資項目的可行性進行系統(tǒng)、周密的分析和研究，導(dǎo)致企業(yè)的投資失敗。

其次，創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)的資金相對來說比較緊張，通?？衫玫氖Ｓ噘Y金不是很多，所以企業(yè)的每一次投資對企業(yè)以后的生存發(fā)展都至關(guān)重要。但是有些企業(yè)在進行投資時通常不做市場調(diào)查，或者調(diào)查的方法不正確，導(dǎo)致沒有獲取充分可靠的信息，進而盲目的進行投資，給企業(yè)造成了損失。

3.創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)的資金回收不及時

在企業(yè)的整個財務(wù)活動過程中，最重要的環(huán)節(jié)就是資金回收。

創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)處在創(chuàng)業(yè)階段，由于經(jīng)驗較少，對于消費者的需求沒有很好的判斷，導(dǎo)致存貨的積壓。而創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)普遍存在大量舉借短期債務(wù)的情況，短期償債壓力較大，因此對存貨變現(xiàn)的管理就顯得尤為重要。

創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)為了增強企業(yè)的市場競爭力，通常會采取賒銷的方式銷售商品，以此來招攬顧客，這就給企業(yè)帶來了應(yīng)收賬款的壞賬風(fēng)險。一些創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)盲目的為了增加銷售、打出自己的品牌而給予顧客過高的信用額度，導(dǎo)致企業(yè)日后面臨較大的應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險。

4.創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)的收益分配政策不合理

在進行收益分配時，一方面如果企業(yè)把大量的收益留存在企業(yè)內(nèi)部，用于企業(yè)的市場開拓或者日常開支，而不用于向投資者或者企業(yè)員工分配，會挫傷投資者或者員工的積極性。另一方面，創(chuàng)業(yè)中小企業(yè)對于資金的需求量較大，如果把大量的資金用于向投資者或者員工分配則會影響企業(yè)的進一步發(fā)展。

三、創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制策略

1.多樣化企業(yè)的融資方式

創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)要科學(xué)的對比和分析在不同融資方式以及融資組合下的財務(wù)成本和潛在財務(wù)風(fēng)險的大小，并且考慮本企業(yè)的特點和現(xiàn)狀來采取合適的融資方式。注意保持企業(yè)現(xiàn)金流出與流入的匹配、長期借款與短期借款的搭配，正確的使用和控制企業(yè)的資金，在創(chuàng)業(yè)型企業(yè)需要現(xiàn)金的關(guān)鍵時期而能夠有充足的資金保障企業(yè)的后續(xù)發(fā)展。

2.科學(xué)進行投資決策，降低投資風(fēng)險

創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)做出投資決策時應(yīng)該加強可行性研究，要選取適合本企業(yè)、且風(fēng)險與收益相匹配的項目，不能好高騖遠、盲目投資。在投資后，還要加強對投資項目的管理，及時掌握投資項目的經(jīng)營狀況、盈利水平和發(fā)展前景等，進行定期的分析，以便及時的了解企業(yè)可能會面臨的財務(wù)風(fēng)險并采取有效的控制措施。

3.加強對營運資金的管理

創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)對資金的需求量很大，為了保證資金的流動性和節(jié)約營運資金，首先，創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)應(yīng)加強對存貨的管理，控制存貨的規(guī)模及周轉(zhuǎn)速度，避免因存貨占用大量資金而給企業(yè)帶來營運資金壓力。其次，為了提高應(yīng)收賬款的回收速度，創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)應(yīng)該根據(jù)客戶的信用情況分別制定不同的信用標(biāo)準(zhǔn)和信用條件，并且及時催收款項，保證應(yīng)收賬款的及時收回。

4.合理分配企業(yè)收益

擴大企業(yè)的規(guī)模，保證企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營和向投資者或者員工分配收益是既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)的管理層應(yīng)該根據(jù)企業(yè)自身的發(fā)展經(jīng)營情況，合理調(diào)整兩者的關(guān)系，確保企業(yè)的收益能夠合理的分配下去。

參考文獻：

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[2]邰敏.創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)戰(zhàn)略管理探討[J].經(jīng)濟研究導(dǎo)刊，2016.

篇（2）

【中圖分類號】G647 【文獻標(biāo)識碼】A 【文章編號】1674-4810（2015）08-0054-01

大學(xué)生創(chuàng)業(yè)得到了政府、高校以及社會各界的高度重視，目前在國內(nèi)已經(jīng)興起鼓勵和支持大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的熱潮。任何一項活動都具有風(fēng)險，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)同樣如此。具有較大不確定性的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)活動，往往存在著創(chuàng)業(yè)失敗的風(fēng)險，大學(xué)生也面臨著創(chuàng)業(yè)失敗后的失業(yè)問題。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的失業(yè)風(fēng)險不容忽視，創(chuàng)業(yè)失敗后的失業(yè)對個人、家庭和社會都將產(chǎn)生不利的影響，如何采取措施有效規(guī)避大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的失業(yè)風(fēng)險是一項需要深入研究并實踐探索的課題。

一 大學(xué)生創(chuàng)業(yè)風(fēng)險來源

大學(xué)生創(chuàng)業(yè)存在以下風(fēng)險：項目選擇不當(dāng)，導(dǎo)致企業(yè)無法盈利而難以生存；缺乏創(chuàng)業(yè)必備的技能和經(jīng)驗；無法預(yù)料的社會、政治和法律環(huán)境變化對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)造成較大影響；社會資源貧乏降低創(chuàng)業(yè)獲得成功的可能性；沒有足夠的流動資金以及不能適時地籌集和供應(yīng)資金導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)失??；由于信息不對稱、判斷失誤、管理不善等影響創(chuàng)業(yè)管理水平導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)失敗。分析大學(xué)生在創(chuàng)業(yè)過程中可能遇到的各種不確定因素，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險主要來自于項目、技能、環(huán)境、資源、資金、管理六個方面。

二 大學(xué)生創(chuàng)業(yè)風(fēng)險成因

1.內(nèi)部原因

內(nèi)部因素是主要因素，也是決定創(chuàng)業(yè)成敗的根本原因。主要因素有：（1）社會經(jīng)驗不足。企業(yè)的管理不僅僅需要知識，還需要閱歷，需要在平常的工作中日積月累而形成的經(jīng)驗。（2）自我認(rèn)知不足?，F(xiàn)今的大多數(shù)大學(xué)生對于從事服務(wù)業(yè)或技術(shù)含量相對較低的行業(yè)都持有不屑的態(tài)度，對創(chuàng)業(yè)的期望過高而對自身的能力認(rèn)識不足，過分自信，沒有良好的創(chuàng)業(yè)心態(tài)，眼高手低。（3）缺乏合作精神。合作能力較強的創(chuàng)業(yè)團隊成功的概率往往較大。風(fēng)險投資商也更看重有較強合作能力的創(chuàng)業(yè)團隊。這些都是造成創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的重要原因。

2.外部原因

外部因素也是讓大學(xué)生創(chuàng)業(yè)有諸多風(fēng)險的重要原因。這種外部因素較多：（1）中國高校的教育體制存在重理論而輕實踐和重個人而輕團隊的問題，使得大學(xué)生在創(chuàng)業(yè)過程中受到影響。（2）政府在大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的配套政策上并沒有太多的舉動，如法律完善、優(yōu)惠政策的制定等。（3）嚴(yán)重缺乏職業(yè)精神的培養(yǎng)。

三 大學(xué)生創(chuàng)業(yè)風(fēng)險管理

1.提升大學(xué)生自身素質(zhì)

大學(xué)生作為創(chuàng)業(yè)中相對劣勢的特殊群體很容易造成創(chuàng)業(yè)風(fēng)險，因此想要規(guī)避風(fēng)險，就必須提升大學(xué)生自身的素質(zhì)，同時兼具創(chuàng)業(yè)所需的各項技能。如組織、策劃、創(chuàng)新、管理以及公關(guān)等能力，這樣大學(xué)生在創(chuàng)業(yè)中才能立于不敗之地。

2.加強創(chuàng)業(yè)能力，培養(yǎng)風(fēng)險意識

為推動大學(xué)生自覺提高創(chuàng)業(yè)能力，則需要增強大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的風(fēng)險意識、金融危機意識、市場競爭意識。市場瞬息萬變，時刻都有風(fēng)險，防范風(fēng)險要靠自己增強本領(lǐng)，預(yù)防和應(yīng)對各種風(fēng)險。大學(xué)生需要學(xué)會調(diào)研、分析、捕捉市場信息與掌握市場新動態(tài)，包括宏觀經(jīng)濟、微觀經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)調(diào)整、消費結(jié)構(gòu)等信息。同時，學(xué)習(xí)掌握經(jīng)濟、法律基礎(chǔ)知識，提高大學(xué)生的法律意識，運用法律維護自己創(chuàng)業(yè)的合法權(quán)益也同樣重要。

3.積累更多的經(jīng)驗、資本和技術(shù)

大學(xué)生創(chuàng)業(yè)需要具備經(jīng)驗、資本和技術(shù)。經(jīng)驗的積累會避免陷入眼高手低、紙上談兵的誤區(qū)；資本為成功創(chuàng)業(yè)建立物質(zhì)基礎(chǔ)；技術(shù)則是大學(xué)生在高科技領(lǐng)域占有一方天地的重要武器。

4.提高大學(xué)生團隊協(xié)作力

作為創(chuàng)業(yè)者要有可持續(xù)的遠瞻性，而作為企業(yè)團隊?wèi)?yīng)該具有動態(tài)的發(fā)展觀，這樣的團隊才有可能建立一套完善的內(nèi)部調(diào)節(jié)機制，從而形成團隊成員的向心力、凝聚力及核心力。同時，團隊成員在這樣的核心團隊的影響下勤奮工作，可以使組織整體保持活力。

5.健全大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的失業(yè)保障制度

目前社會建立有失業(yè)保險、失業(yè)社會救助兩種模式的失業(yè)保障制度。主要是通過失業(yè)金的形式為失業(yè)者提供資助。能夠規(guī)避失業(yè)風(fēng)險，具有生活保障和就業(yè)促進的功能。與此同時，還要加強大學(xué)生創(chuàng)業(yè)失敗后的再就業(yè)援助，例如免費為個體提供心理咨詢，減輕個體的壓力；對有前景的創(chuàng)業(yè)項目進行幫扶，安排成功企業(yè)家擔(dān)任創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師，幫扶創(chuàng)業(yè)者，使創(chuàng)業(yè)者創(chuàng)業(yè)失敗后再次創(chuàng)業(yè)；提供就業(yè)培訓(xùn)和就業(yè)信息，以幫助個體重新尋找工作。除此之外，可以為創(chuàng)業(yè)者提供更多的優(yōu)惠政策，如將大學(xué)生創(chuàng)業(yè)期視同為基層工作經(jīng)歷，為畢業(yè)后初次選擇創(chuàng)業(yè)的大學(xué)生進行再次選擇提供便利等等，這些都將為規(guī)避大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的失業(yè)風(fēng)險提供實實在在的支持。

篇（3）

本文為武漢市屬高校教學(xué)研究課題《大學(xué)生創(chuàng)業(yè)風(fēng)險管理》項目（項目編號：2013032）

中圖分類號：F24 文獻標(biāo)識碼：A

收錄日期：2014年2月19日

目前，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)已引起了社會各方面的關(guān)注，國家不斷推出針對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的各種優(yōu)惠政策，鼓勵和支持大學(xué)生自主創(chuàng)業(yè)。然而，大學(xué)生進行創(chuàng)業(yè)，可以說是創(chuàng)業(yè)群體中比較特殊的一個群體，因其所受到的教育背景、社會環(huán)境與創(chuàng)業(yè)政策的影響，使其所受到的風(fēng)險明顯高于其他創(chuàng)業(yè)群體。為保護大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的積極性，減輕社會就業(yè)壓力，有必要對他們進行創(chuàng)業(yè)教育和創(chuàng)業(yè)風(fēng)險管理。不過，風(fēng)險管理的目的并不是消滅風(fēng)險，而是要求大學(xué)生有準(zhǔn)備地、理性地進行創(chuàng)業(yè)，從而減少風(fēng)險的損失。因此，對創(chuàng)業(yè)進程中風(fēng)險問題的分析、管理與防范進行探討研究具有重要意義。

一、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)風(fēng)險分析

創(chuàng)業(yè)風(fēng)險是指在企業(yè)創(chuàng)業(yè)過程中存在的風(fēng)險，是指由于創(chuàng)業(yè)環(huán)境的不確定性、創(chuàng)業(yè)機會與創(chuàng)業(yè)企業(yè)的復(fù)雜性，創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)團隊與創(chuàng)業(yè)投資者的能力與實力的有限性而導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)活動偏離預(yù)期目標(biāo)的可能性。

對于經(jīng)驗、能力、資金等各方面都相對不足的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)群體而言，時刻都將會遇到創(chuàng)業(yè)風(fēng)險。根據(jù)《中國青年報》報道，我國大學(xué)生創(chuàng)業(yè)成功幾率只有0.5%，這個比率如此之低，足以說明大學(xué)生創(chuàng)業(yè)具有較大的風(fēng)險性。大學(xué)生在自主創(chuàng)業(yè)中主要遇到的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險有如下方面：

（一）項目選擇風(fēng)險。創(chuàng)業(yè)項目選擇風(fēng)險是指：在創(chuàng)業(yè)初期因選擇的創(chuàng)業(yè)項目不當(dāng)，導(dǎo)致企業(yè)無法盈利而難以生存的風(fēng)險。目前，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的項目選擇多集中在高科技領(lǐng)域和智力服務(wù)領(lǐng)域，如軟件開發(fā)、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)、家教中介、設(shè)計工作室等。此外，快餐、零售等連鎖加盟店也是大學(xué)生青睞的創(chuàng)業(yè)項目。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)時如果缺乏前期市場調(diào)研和論證，不去了解市場，只是憑自己的興趣和想象來決定創(chuàng)業(yè)項目，甚至僅憑一時心血來潮做決定，不去做大量細致的市場調(diào)研與論證，不結(jié)合自身掌握的資源狀況作出決定，那么其在創(chuàng)業(yè)過程中一定會碰得頭破血流，會非常艱苦甚至?xí)呦蚴　?/p>

（二）技能不足風(fēng)險。大學(xué)生從象牙塔走出來就開始進行創(chuàng)業(yè)，期間還未實現(xiàn)由“學(xué)校人”向“社會人”的完全轉(zhuǎn)變，其年齡、閱歷、心理等與有社會經(jīng)驗的人相比處于劣勢，“眼高手低”是對當(dāng)代大學(xué)生的綜合評價。創(chuàng)業(yè)本身是一個復(fù)雜的系統(tǒng)工程，市場不會因為創(chuàng)業(yè)者是學(xué)生就網(wǎng)開一面，在單純的校園環(huán)境中成長起來的大學(xué)生，在面對社會和市場時，比有社會經(jīng)驗的人更容易迷失和迷茫，思考問題理想化，對困難估計不足。另外，大學(xué)生還缺乏創(chuàng)業(yè)必備的知識和能力，不了解創(chuàng)業(yè)的相關(guān)政策法規(guī)，也沒有在相關(guān)企業(yè)的工作、實踐經(jīng)歷，缺乏能力和經(jīng)驗。同時，這種缺乏不僅僅是表現(xiàn)在職業(yè)技能、技術(shù)、管理等方面，還同時表現(xiàn)在人生閱歷、心理承受等方面。所以，我國大學(xué)生創(chuàng)業(yè)成功的幾率并不高，其技能不足影響了他們，也是主要的因素之一。

（三）環(huán)境風(fēng)險。創(chuàng)業(yè)環(huán)境與創(chuàng)業(yè)活動是相互作用的，對創(chuàng)業(yè)的成敗起著決定作用。不管是企業(yè)還是個人都處于一定的環(huán)境之中，如社會環(huán)境、企業(yè)治理環(huán)境、政治環(huán)境等。這些環(huán)境的變化，都會對大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)造成較大的影響，這種影響尤其表現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)的中后期，其一旦發(fā)生，對企業(yè)的危害都是致命性的。尤其是高技術(shù)產(chǎn)品的創(chuàng)新活動以及一些敏感性產(chǎn)業(yè)。在我國，還會對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)帶來較大的影響的是政治環(huán)境，我國政治環(huán)境以及由此引起的法律環(huán)境的變化，對于任何一家企業(yè)的影響都很大，更深遠的是，這種變化往往是大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者自身無法預(yù)料和改變的。

（四）資源風(fēng)險。這里所說的資源風(fēng)險主要是由于社會資源貧乏而產(chǎn)生的風(fēng)險。社會資源是企業(yè)以及個人在社會上獲得成功的重要因素之一，越是社會資源廣泛，其獲得成功的可能性就越大，因為企業(yè)作為社會企業(yè)類公民，需要與各方進行溝通和聯(lián)系，如政府、社會團體、供應(yīng)商、銷售商等等，企業(yè)的所有工作都需要調(diào)動足夠多的社會資源。然而，初出社會的大學(xué)生的社會資源毫無疑問是相對的少，盡管有老師和同學(xué)的幫助，在一些地方，也有政府創(chuàng)業(yè)機構(gòu)的支持，但這些幫助對于大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)尤其是企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營而言，可以說是杯水車薪。所以，當(dāng)大學(xué)生走入社會實施創(chuàng)業(yè)時，在宣傳廣告、市場營銷、工商稅務(wù)等方面將會遇到很多挫折和困難，在面對這些困難時，往往會顯得一籌莫展，并會為此而耗費了大量精力、物力以及人力之后，不得不懷著受挫后的復(fù)雜心情而離開。

（五）財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險是指因資金不能適時地籌集和供應(yīng)而導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)失敗的可能性?？梢哉f，財務(wù)風(fēng)險貫穿在創(chuàng)業(yè)活動的整個過程。足夠的資本規(guī)模，可以保證企業(yè)投資的需要，合理的資本結(jié)構(gòu)可以降低和規(guī)避融資風(fēng)險，融資方式的妥善搭配，可以降低資本成本。我國大學(xué)生自主創(chuàng)業(yè)資金主要來源于家庭支持、銀行貸款、風(fēng)險投資、典當(dāng)融資、股權(quán)融資和融資租賃等渠道。其中，除去家庭支持外，其他資金來源渠道的獲得途徑都需要一定的資質(zhì)和擔(dān)保，這對于剛進行創(chuàng)業(yè)的大學(xué)生而言，是非常困難的，因為不管是銀行，還是風(fēng)險投資擔(dān)保機構(gòu)，都需要有實業(yè)或者其他企業(yè)機構(gòu)的擔(dān)保。當(dāng)今社會，空手套白狼的創(chuàng)業(yè)奇跡越來越少，如果沒有廣泛的融資渠道，創(chuàng)業(yè)計劃無從談起；如果沒有足夠的流動資金，很可能會導(dǎo)致在創(chuàng)業(yè)初期就遭遇失敗。因此，財務(wù)風(fēng)險普遍是創(chuàng)業(yè)前期的“命門”。

（六）管理風(fēng)險。創(chuàng)業(yè)管理風(fēng)險是指：在創(chuàng)業(yè)管理運作過程中因信息不對稱、管理不善、判斷失誤等影響管理的水平，而導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)失敗的風(fēng)險。企業(yè)的管理不僅僅需要知識，還需要閱歷，需要在平常的工作中日積月累而形成的經(jīng)驗。一些大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者雖然可能接受過創(chuàng)業(yè)方面的培訓(xùn)，但是大部分是來自于書本，過于理想化。他們懷抱著一腔熱情和抱負(fù)“紙上談兵”，造成經(jīng)營理念淡薄、產(chǎn)品營銷方式呆滯、信息閉塞等，特別是大學(xué)生知識單一、經(jīng)驗不足、資金實力和心理素質(zhì)明顯不足，更會增加在管理上的風(fēng)險。

二、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)風(fēng)險成因

大學(xué)生創(chuàng)業(yè)之所以存在上述諸多種風(fēng)險，這不僅僅與大學(xué)生自身有密切關(guān)系，也與大學(xué)生生活和創(chuàng)業(yè)的外部環(huán)境有密切關(guān)系。

（一）自身原因。內(nèi)因是主因，是決定大學(xué)生創(chuàng)業(yè)成敗的根本原因。從大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者自身來看，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)中容易出現(xiàn)以下情況：第一，眼高手低，盲目樂觀。比爾?蓋茨的神話，使IT業(yè)、高科技業(yè)成為大學(xué)生眼中的創(chuàng)業(yè)金礦，以至于不少學(xué)生不屑于從事服務(wù)業(yè)或技術(shù)含量較低的行業(yè)。大學(xué)生如果對自身經(jīng)驗和能力認(rèn)識不足，對創(chuàng)業(yè)的期望值又過高，一開始就起點較高，很容易失??；第二，紙上談兵，經(jīng)驗不足。缺乏經(jīng)驗是目前大學(xué)生創(chuàng)業(yè)中普遍存在的問題，不少大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者不習(xí)慣對其產(chǎn)品或項目做市場調(diào)查，而是進行理想化的推斷；第三，單打獨斗，缺乏合作。在強調(diào)團隊合作的今天，創(chuàng)業(yè)者想靠單打獨斗獲得成功的幾率正大大降低。團隊精神已成為不可或缺的創(chuàng)業(yè)素質(zhì)，風(fēng)險投資商在投資時更看重有合作能力的創(chuàng)業(yè)團隊。如今大學(xué)生一般都有個性，自信心較強，在創(chuàng)業(yè)中常常自以為是、剛愎自用，這些都影響了創(chuàng)業(yè)的成功率。另外，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)時資金準(zhǔn)備不足、市場應(yīng)變不靈、法律意識淡薄，同時缺乏對創(chuàng)業(yè)項目的深度審視和市場前景的理性評估以及良好的創(chuàng)業(yè)心態(tài)，都是造成創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的重要原因。

（二）外部因素。外部因素也是讓大學(xué)生創(chuàng)業(yè)有諸多風(fēng)險的重要原因。這種外部因素較多，一是我國高校的教育體制，我國的高校往往重視理論而輕視實踐，重視個人而忽視團隊，這種教育體制帶來的直接后果就是讓大學(xué)生在自我創(chuàng)業(yè)過程中表現(xiàn)出的慣常毛病，從而影響其發(fā)展；二是社會機制，盡管政府以及社會都在鼓勵大學(xué)生創(chuàng)業(yè)，但事實上，這種鼓勵往往是為解決大學(xué)畢業(yè)生就業(yè)壓力而作出的無奈應(yīng)對之策，在其創(chuàng)業(yè)的配套上，則沒有多大的舉動，如法律完善，政策的鼓勵性制定等等。尤其是在一些職業(yè)精神和道德秩序的培養(yǎng)上更是缺乏，職業(yè)精神和道德秩序的缺失是形成創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的前提。一個成熟的、健康的競爭生態(tài)圈，不是簡單地在政府所提供的若干法律、法規(guī)的框架內(nèi)追求利益，它更應(yīng)該體現(xiàn)為法律與道義傳統(tǒng)、社會行為規(guī)范的整體協(xié)調(diào)。目前，對中國的創(chuàng)業(yè)者們來講，要想事業(yè)成功并成為這個社會和時代的主流，最重要的工作是塑造中國企業(yè)家的職業(yè)精神和重建中國企業(yè)的道德秩序。

三、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)風(fēng)險管理

風(fēng)險管理的目的并不是消滅風(fēng)險，而是要求大學(xué)生有準(zhǔn)備地、理性地進行創(chuàng)業(yè)，從而減少風(fēng)險的損失。

（一）創(chuàng)業(yè)能力和風(fēng)險意識教育。在高校教育中可以開設(shè)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)教育課程和講座，通過教育培養(yǎng)適應(yīng)和引領(lǐng)社會需要的創(chuàng)業(yè)型人才；通過教育激發(fā)大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)意識，豐富其創(chuàng)業(yè)知識，增強其創(chuàng)業(yè)能力；通過教育，使大學(xué)生理性認(rèn)識到創(chuàng)業(yè)歷程的艱辛、創(chuàng)業(yè)過程的復(fù)雜性、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的不確定性。通過實際案例理性分析創(chuàng)業(yè)活動的復(fù)雜性，讓大學(xué)生能夠清醒地認(rèn)識到創(chuàng)業(yè)歷程中存在的風(fēng)險，以及如何防范和應(yīng)對創(chuàng)業(yè)過程危機，指導(dǎo)大學(xué)生在創(chuàng)業(yè)前期、創(chuàng)業(yè)當(dāng)中如何對待和化解創(chuàng)業(yè)風(fēng)險，促進大學(xué)生進行創(chuàng)業(yè)能力的自我培養(yǎng)和技能的提高。

（二）創(chuàng)業(yè)能力和風(fēng)險意識培養(yǎng)。創(chuàng)業(yè)能力是在創(chuàng)業(yè)實踐活動中的自我生存、自我發(fā)展能力。加強培養(yǎng)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)能力，提高大學(xué)生防范和應(yīng)對危機與風(fēng)險的能力，是進行大學(xué)生創(chuàng)業(yè)教育的任務(wù)之一。大學(xué)生增強創(chuàng)業(yè)風(fēng)險意識、金融危機意識、市場競爭意識，是促使大學(xué)生創(chuàng)業(yè)能力自覺提高的動力。風(fēng)險意識的培養(yǎng)和提高需要教育大學(xué)生學(xué)會調(diào)研、分析、捕捉市場信息與掌握市場新動態(tài)，包括宏觀經(jīng)濟、微觀經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)調(diào)整、消費結(jié)構(gòu)等信息研究工作，市場是瞬息萬變和殘酷的，時刻都有風(fēng)險，防范風(fēng)險只能靠自己增強本領(lǐng)，預(yù)防和應(yīng)對市場存在的各種風(fēng)險。因此，創(chuàng)業(yè)能力與創(chuàng)業(yè)風(fēng)險意識的提高對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)成功極為重要。同時，教育大學(xué)生學(xué)習(xí)掌握經(jīng)濟法律基礎(chǔ)知識，提高大學(xué)生的法律意識，運用法律維護自己創(chuàng)業(yè)的合法權(quán)益。

（三）創(chuàng)業(yè)風(fēng)險管理

1、謹(jǐn)慎選擇創(chuàng)業(yè)項目。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者在創(chuàng)業(yè)初期一定要做好市場調(diào)研，在了解市場的基礎(chǔ)上創(chuàng)業(yè)。一般來說，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者資金實力較弱，選擇啟動資金不多、人手配備要求不高的項目，從小本經(jīng)營做起比較適宜。

2、提升大學(xué)生自身素質(zhì)。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)所存在的風(fēng)險往往是由大學(xué)生這個特殊的群體在創(chuàng)業(yè)過程中具有的劣勢造成的，因此想要規(guī)避風(fēng)險，就必須從實際出發(fā)，提升大學(xué)生自身能力，具備各項創(chuàng)業(yè)所需的技能與素質(zhì)。如，策劃能力、創(chuàng)新能力、組織能力、管理能力以及公關(guān)能力，只有這幾方面的能力同時具備，大學(xué)生在創(chuàng)業(yè)中才能技高一籌，使企業(yè)立于競爭的不敗之地。

3、準(zhǔn)備好創(chuàng)業(yè)必備的硬件。俗話說：“巧婦難為無米之炊”，沒有充分的硬件準(zhǔn)備，再好的創(chuàng)意也難以轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的生產(chǎn)力，再優(yōu)秀的人才也沒有用武之地。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)所需要具備的硬件主要是經(jīng)驗、資本和技術(shù)。經(jīng)驗的積累避免陷進眼高手低、紙上談兵的誤區(qū)；資金為成功創(chuàng)業(yè)建立物質(zhì)基礎(chǔ)；技術(shù)則是大學(xué)生想要在高科技領(lǐng)域占有一方天地的王牌。

4、打造核心團隊。團隊力量的發(fā)揮是組織贏得競爭的必要條件，企業(yè)團隊?wèi)?yīng)該有動態(tài)的發(fā)展觀，團隊組成應(yīng)隨著成員的實際貢獻的變化而變化，因為具有發(fā)展觀念的團隊才有可能建立一套完善的內(nèi)部調(diào)節(jié)機制，從而形成團隊成員的向心力、凝聚力及核心力。在創(chuàng)業(yè)時，用科學(xué)手段構(gòu)建和諧團隊，打造核心團隊，可以保證組織的高效率運轉(zhuǎn)。同時，團隊在核心成員的影響下勤奮工作，可以使整體組織保持活力。

5、健全管理制度。制度建設(shè)是企業(yè)建設(shè)的基本要求，要打造一支企業(yè)員工隊伍，必須明確崗位職責(zé)。不成規(guī)矩?zé)o以成方圓，制度對創(chuàng)業(yè)者是一種激勵，也是一種鞭策。企業(yè)管理分為：人力資源管理、營銷管理、生產(chǎn)管理、財務(wù)管理，任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都可能導(dǎo)致企業(yè)混亂以至于癱瘓。因此，完善的管理制度必不可少，同時還必須嚴(yán)格執(zhí)行，獎懲分明，否則再好的管理制度也會成為擺設(shè)。

四、結(jié)束語

總之，創(chuàng)業(yè)是有風(fēng)險的。創(chuàng)業(yè)教育不僅為學(xué)生個人的發(fā)展提供了成功的墊腳石，也更為社會的經(jīng)濟發(fā)展提供了大批的新生力量。目前，我國的創(chuàng)業(yè)教育還處在初級階段，我們需要轉(zhuǎn)變觀念，繼續(xù)加強對創(chuàng)業(yè)教育理論的研究，使創(chuàng)業(yè)教育理論能夠真正服務(wù)于高校教育，最大限度地減少創(chuàng)業(yè)的不利影響。同時，加強對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)風(fēng)險意識的教育、培養(yǎng)和管理，為社會培養(yǎng)出更多更具有創(chuàng)新能力的創(chuàng)業(yè)型人才。

主要參考文獻：

[1]熊曉云，張濤.創(chuàng)業(yè)管理.清華大學(xué)出版社（第1版），2007.9.1.

篇（4）

風(fēng)險投資(Venturecapital)也稱為創(chuàng)業(yè)投資,根據(jù)美國風(fēng)險投資協(xié)會的定義,風(fēng)險投資是由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、有巨大競爭潛力的企業(yè)中的一種權(quán)益資本。風(fēng)險投資在促進技術(shù)創(chuàng)新及應(yīng)用方面具有得天獨厚的優(yōu)勢,促進農(nóng)業(yè)高新技術(shù)企業(yè)風(fēng)險投資將會促進農(nóng)業(yè)高新技術(shù)的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化,不僅有利于農(nóng)業(yè)高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展,而且有利于夯實農(nóng)業(yè)國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)地位和維護國民經(jīng)濟的安全。

一、風(fēng)險投資在農(nóng)業(yè)高新技術(shù)企業(yè)中的作用

(一)風(fēng)險投資的特點

1、風(fēng)險投資以權(quán)益性投資為主。風(fēng)險投資主體對風(fēng)險企業(yè)的投資主要以權(quán)益性投資為主,以債務(wù)性投資為輔,債務(wù)性投資的主要目的是為了平衡風(fēng)險和增加對風(fēng)險企業(yè)的約束。

2、風(fēng)險投資是一種專家投資。風(fēng)險投資積極地參與風(fēng)險企業(yè)的管理,為風(fēng)險企業(yè)提供智力支持等增值的管理服務(wù),幫助風(fēng)險企業(yè)成長。通過這種資金和管理同時投入的方式,風(fēng)險投資者既可以及時了解產(chǎn)品的研制或者企業(yè)的經(jīng)營情況,為下一步的投資決策提供依據(jù),又可以降低投資風(fēng)險,提高投資的經(jīng)濟效益。

3、風(fēng)險企業(yè)具有很高的成長性。風(fēng)險投資的最初目的是獲得高投資收益,所以風(fēng)險投資主體會在進行投資前對風(fēng)險企業(yè)進行充分的評估,只有在風(fēng)險投資主體認(rèn)為風(fēng)險企業(yè)具有高成長潛力的情況下,風(fēng)險投資主體才會對該風(fēng)險企業(yè)進行投資,并且在投資之后對所投資的風(fēng)險企業(yè)進行全面的支持和幫助,以實現(xiàn)風(fēng)險企業(yè)的高速成長。

4、高風(fēng)險和與高回報并存。風(fēng)險投資業(yè)的發(fā)展風(fēng)險來自于多方面,主要有宏觀政策環(huán)境風(fēng)險、管理體制與機構(gòu)風(fēng)險、從業(yè)人員缺乏經(jīng)驗導(dǎo)致投資失敗風(fēng)險等。

5、風(fēng)險投資主要通過股權(quán)退出獲得回報。風(fēng)險投資主要以權(quán)益性投資為主,風(fēng)險投資投入風(fēng)險企業(yè)后,并不追求短期的利潤。風(fēng)險投資機構(gòu)最終通過出售其在風(fēng)險企業(yè)中的股分的方式實現(xiàn)投資收回,退出方式主要有2種:協(xié)助受資企業(yè)在證券市場上市,在證券市場上出售其股份;通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓股份,轉(zhuǎn)讓對象主要是其他大公司或者風(fēng)險企業(yè)的經(jīng)營者。

(二)農(nóng)業(yè)高新技術(shù)企業(yè)融資的特殊性

農(nóng)業(yè)高新技術(shù)企業(yè)面臨的眾多風(fēng)險決定了其融資的特殊性:融資具有高風(fēng)險性與低風(fēng)險承擔(dān)能力,要求出資方具有較高的風(fēng)險鑒別能力以及風(fēng)險承擔(dān)能力;融資的高風(fēng)險性與高收益性并存,作為出資方,當(dāng)然希望自身能夠“分享”企業(yè)的“高收益”,他們要求獲得的收益與承擔(dān)的風(fēng)險相匹配;融資雙方的信息明顯不對稱,由于某些資產(chǎn),如農(nóng)業(yè)科技人才、無形資產(chǎn)等的專用性,造成了農(nóng)業(yè)高新技術(shù)企業(yè)與出資方具有明顯的信息不對稱性。

(三)風(fēng)險投資在農(nóng)業(yè)高新技術(shù)企業(yè)中的作用

1、風(fēng)險投資可以解決農(nóng)業(yè)高新技術(shù)企業(yè)的融資問題。農(nóng)業(yè)高新技術(shù)企業(yè)在發(fā)展的早期,很難通過債務(wù)性融資的方式實現(xiàn)融資,缺乏發(fā)展資金問題成為農(nóng)業(yè)高新技術(shù)企業(yè)成長的重要制約因素。風(fēng)險投資主體看中的是企業(yè)的成長潛力,而不是企業(yè)現(xiàn)有形資產(chǎn)情況。風(fēng)險投資的進入,可以解決農(nóng)業(yè)高新技術(shù)企業(yè)在發(fā)展中遇到的資金難題。

2、風(fēng)險投資可以分散農(nóng)業(yè)高新技術(shù)企業(yè)運營風(fēng)險,促進農(nóng)業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化。風(fēng)險投資的趨利性特點激勵著它去發(fā)掘有贏利前景的項目,并對優(yōu)質(zhì)農(nóng)業(yè)高新技術(shù)企業(yè)進行宣傳推廣,將更多的投資者吸引到對該企業(yè)的投資中,形成多個風(fēng)險投資主體共同對一個風(fēng)險企業(yè)進行投資的局面。可以分散風(fēng)險企業(yè)創(chuàng)辦者的投資風(fēng)險,還可以降低風(fēng)險企業(yè)發(fā)展中的經(jīng)營管理風(fēng)險,由此實現(xiàn)投資者收益和農(nóng)業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化。

3、風(fēng)險投資可以提高農(nóng)業(yè)高新技術(shù)企業(yè)的管理水平。風(fēng)險投資主體可以為風(fēng)險企業(yè)提供人才、市場、企業(yè)戰(zhàn)略制訂等管理支持。風(fēng)險投資主體一般擁有豐富的企業(yè)經(jīng)營管理方面經(jīng)驗和廣泛的社會關(guān)系,在對風(fēng)險企業(yè)投資后,風(fēng)險投資主體將會為其提供包括人才招聘、財務(wù)咨詢、市場推廣、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略制定等一系列增值服務(wù),有利于農(nóng)業(yè)高新技術(shù)企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理模式和促進風(fēng)險企業(yè)快速發(fā)展。

二、我國農(nóng)業(yè)風(fēng)險投資情況分析及國際經(jīng)驗借鑒

(一)現(xiàn)階段我國農(nóng)業(yè)高新技術(shù)風(fēng)險投資情況分析

根據(jù)CVSource資料整理的國內(nèi)已經(jīng)披露的部分農(nóng)業(yè)高新技術(shù)企業(yè)接受風(fēng)險投資的情況如表1所示。

1、從資料中發(fā)現(xiàn)的現(xiàn)階段我國農(nóng)業(yè)高新技術(shù)風(fēng)險投資的特點:風(fēng)險企業(yè)所在行業(yè)多樣,含概了農(nóng)業(yè)中除漁業(yè)之外的各個方面;農(nóng)業(yè)風(fēng)險投資主體和風(fēng)險資本來源多樣化,既有國內(nèi)投資機構(gòu),也有國外投資機構(gòu),還有個人參與的投資項目;當(dāng)前農(nóng)業(yè)高新技術(shù)風(fēng)險投資多在風(fēng)險企業(yè)發(fā)展的發(fā)展期、擴張期、獲利期,投資數(shù)額一般較大,投資于農(nóng)業(yè)高新技術(shù)企業(yè)種子期的在資料中沒有出現(xiàn);優(yōu)質(zhì)風(fēng)險企業(yè)可以在風(fēng)險投資的幫助下實現(xiàn)上市,當(dāng)前上市的主要地區(qū)在香港,在內(nèi)地上市的較少。

2、我國農(nóng)業(yè)高新技術(shù)風(fēng)險投資特點的成因及其反映的問題。農(nóng)業(yè)風(fēng)險投資在近年才興起,如何持續(xù)地為風(fēng)險投資提供優(yōu)質(zhì)項目源將成為農(nóng)業(yè)風(fēng)險投資持續(xù)健康發(fā)展的重要難題;風(fēng)險投資主體和風(fēng)險資本來源多樣化,外資占較大比例;當(dāng)前風(fēng)險投資多在風(fēng)險企業(yè)發(fā)展的中后期,投資數(shù)額較大,這是由于農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化對資金需求很大,規(guī)模效益明顯;而投資于企業(yè)發(fā)展早期較少說明農(nóng)業(yè)高新技術(shù)企業(yè)在發(fā)展早期的風(fēng)險和不確定性很高,風(fēng)險投資不愿意投資于發(fā)展早期的企業(yè)。

(二)農(nóng)業(yè)高新技術(shù)風(fēng)險投資面臨問題的解決對策及國際經(jīng)驗借鑒

1、農(nóng)業(yè)高新技術(shù)企業(yè)的項目源問題。農(nóng)業(yè)高新技術(shù)風(fēng)險投資要得到持續(xù)地發(fā)展,必須要有充足的項目源提供給風(fēng)險投資主體比較和選擇。目前我國的農(nóng)業(yè)科研和技術(shù)開發(fā)主要由高校和國有科研院所進行,農(nóng)業(yè)科技開發(fā)與商業(yè)化推廣之間缺乏聯(lián)系渠道,很多農(nóng)業(yè)科技成果不能得到及時的商業(yè)化推廣。因此政府可利用自身優(yōu)勢建立農(nóng)業(yè)科技開發(fā)與商業(yè)化推廣的農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)孵化園,在建立農(nóng)業(yè)高新技術(shù)企業(yè)孵化園建立方面可以借鑒以色列的“技術(shù)孵化器”計劃:以色列對高技術(shù)企業(yè)的培育,實施“技術(shù)孵化器”計劃,通過為研究開發(fā)階段的項目創(chuàng)造孵化條件,對項目給予間接支持。以色列技術(shù)孵化器計劃的實施,為風(fēng)險投資介入早期投資創(chuàng)造了條件,為高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了技術(shù)源,使得以色列高技術(shù)產(chǎn)業(yè)一起步就建立在堅實的基礎(chǔ)之上。

2、風(fēng)險資本的來源渠道問題。風(fēng)險投資的資本來源有政府機構(gòu)、企業(yè)、銀行、保險公司、社會撫恤金等。從目前我國農(nóng)業(yè)風(fēng)險投資的現(xiàn)實來看,國外資本的投資占了大部分,國內(nèi)的投資機構(gòu)由于風(fēng)險資本來源渠道的狹隘,許多風(fēng)險投資機構(gòu)可以使用的投資額較少。在風(fēng)險投資業(yè)發(fā)達的國家,雖然各個國家由于國情的不同,風(fēng)險資本來源也不盡相同,但是風(fēng)險資本大多來源多樣化。促進更多的資金特別是促進更多的國內(nèi)資金進入農(nóng)業(yè)風(fēng)險投資領(lǐng)域,使農(nóng)業(yè)風(fēng)險投資來源多樣化方面。事業(yè)中心是一個非盈利性組織,具有司法性質(zhì),其目標(biāo)是幫助小企業(yè)獲得技術(shù)自,將研究開發(fā)成果商業(yè)化,為市場提供新產(chǎn)品。

3、風(fēng)險投資人才問題。高素質(zhì)的風(fēng)險投資專業(yè)人才是風(fēng)險投資運作成功的重要環(huán)節(jié)。目前我國風(fēng)險投資人才極度缺乏,因此一方面要改革人事制度、制定優(yōu)惠政策,鼓勵、吸引高級經(jīng)濟管理人才和成功的農(nóng)業(yè)高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)業(yè)家進入農(nóng)業(yè)風(fēng)險投資行業(yè)。在風(fēng)險投資人才的來源上,可以參照美國的風(fēng)險投資人才來源渠道。美國的風(fēng)險資本家來源主要有2種類型:第一,由金融機構(gòu)投資經(jīng)理轉(zhuǎn)化而來的風(fēng)險資本家,這類風(fēng)險資本家由于與金融業(yè)關(guān)系密切,可以吸引很多資金,有能力幫助企業(yè)成功;第二,大學(xué)畢業(yè)的年輕風(fēng)險資本家,這類風(fēng)險資本家通常具有一個專業(yè)的碩士或博士學(xué)位,同時經(jīng)濟管理類高級學(xué)位如MBA學(xué)位,這類風(fēng)險資本家在美國風(fēng)險投資行業(yè)的數(shù)量越來越多。

4、風(fēng)險投資的撤出問題。風(fēng)險投資從風(fēng)險企業(yè)實現(xiàn)撤出的方式有:公開上市(IPO)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、風(fēng)險企業(yè)從風(fēng)險投資主體手中回購本企業(yè)股權(quán)、風(fēng)險企業(yè)被其他企業(yè)并購、風(fēng)險企業(yè)破產(chǎn)清算等。公開上市是公認(rèn)的風(fēng)險投資價值實現(xiàn)的最佳途徑,但由于農(nóng)業(yè)高新科技風(fēng)險企業(yè)主要是成長中的中小型企業(yè),一般資產(chǎn)偏小,企業(yè)經(jīng)營不穩(wěn)定,效益不突出,很難滿足主板市場的上市條件,無法在主板市場進行上市。建立農(nóng)業(yè)風(fēng)險投資的退出機制目前要做的是:充分利用現(xiàn)有的證券市場,如降低對農(nóng)業(yè)高新技術(shù)企業(yè)進入證券市場的準(zhǔn)入門檻,擴大農(nóng)業(yè)高新技術(shù)企業(yè)上市的份額,采取優(yōu)惠政策刺激上市公司并購農(nóng)業(yè)高新技術(shù)企業(yè);建立完善專門為高新技術(shù)企業(yè)上市的創(chuàng)業(yè)板市場,以及進一步完善我國的產(chǎn)權(quán)交易市場,為農(nóng)業(yè)高新技術(shù)企業(yè)實現(xiàn)上市融資和風(fēng)險投資的順利退出提供更好的渠道。

參考文獻:

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中圖分類號:G642.477文獻標(biāo)志碼:A文章編號:1673-291X(2010)04-0250-02

隨著以“市場導(dǎo)向、政府調(diào)控、學(xué)校推薦、學(xué)生與用人單位雙向選擇”就業(yè)機制的逐步建立,高校畢業(yè)生就業(yè)市場正在畢業(yè)生就業(yè)過程中發(fā)揮著資源配置的主渠道作用。然而,由于中國畢業(yè)生就業(yè)市場起步較晚,尚處于發(fā)育、探索階段,在許多方面還表現(xiàn)得不夠成熟和完善。尤其是隨著高校畢業(yè)生就業(yè)規(guī)模的不斷擴大,畢業(yè)生就業(yè)市場競爭日益激烈,畢業(yè)生就業(yè)面臨的風(fēng)險問題顯得尤為突出。深入對大學(xué)生就業(yè)風(fēng)險問題的研究,對于維護高校畢業(yè)生就業(yè)市場的穩(wěn)健有效運行,提高畢業(yè)生就業(yè)市場的資源配置效率,提高畢業(yè)生就業(yè)滿意度和就業(yè)質(zhì)量具有重要的意義。

一、高校畢業(yè)生就業(yè)風(fēng)險的內(nèi)涵

由于市場經(jīng)濟的復(fù)雜性和多變性,以及經(jīng)濟主體的有限理性和機會主義行為,風(fēng)險在市場上幾乎是無處不在的。大學(xué)生作為經(jīng)濟主體,在就業(yè)過程中也存在著一定的風(fēng)險。大學(xué)生就業(yè)風(fēng)險是指由于畢業(yè)生就業(yè)市場的不完善性和不確定性以及就業(yè)市場經(jīng)濟主體的有限理性和機會主義行為,畢業(yè)生在求職就業(yè)過程中所面臨的失業(yè)、人身或財產(chǎn)損失、合法權(quán)益受損、就業(yè)歧視、實際收入低于預(yù)期的可能性。主要包括以下幾個方面:

1.失業(yè)風(fēng)險。在宏觀就業(yè)形勢日益嚴(yán)峻的背景下,特別是在當(dāng)前金融危機的沖擊下,由于專業(yè)不對口、就業(yè)觀念轉(zhuǎn)變滯后以及學(xué)生素質(zhì)能力與用人單位要求難以有效對接等多方面的影響,一些學(xué)生可能面臨找不到工作的風(fēng)險,導(dǎo)致畢業(yè)即失業(yè)。

2.人身或財產(chǎn)損失。個別非法中介機構(gòu)或用人單位利用大學(xué)畢業(yè)生求職經(jīng)驗不足,涉世未深,急于找工作容易輕信于人的弱點,巧列名目,向大學(xué)生收取報名費、培訓(xùn)費、介紹費、服裝費、保證金、抵押金等,更有甚者將學(xué)生騙到偏僻處實施搶劫或人身侵害,導(dǎo)致畢業(yè)生遭受人身或財產(chǎn)損失,給畢業(yè)生經(jīng)濟、生理和心理上造成了非常大的傷害。

3.合法權(quán)益受損。一些用人單位利用大學(xué)畢業(yè)生處于就業(yè)市場中的弱勢地位,采取不簽訂勞動合同或簽訂不平等勞動合同等手段,損害畢業(yè)生利益。如:在勞動合同中只規(guī)定學(xué)生的違約責(zé)任,而對單位的違約責(zé)任只字不提。此外,一些用人單位還利用《勞動合同法》有關(guān)試用期薪水較低的相關(guān)規(guī)定,不斷招聘畢業(yè)生進行試用,待試用期滿便以種種理由予以辭退。如此反復(fù),長期低成本占用廉價勞動力。再如:一些單位隨意降低學(xué)生的薪酬標(biāo)準(zhǔn),故意延長試用期限,不替學(xué)生繳納或少繳社會保險金、住房公積金等,侵害學(xué)生的合法權(quán)益。

4.就業(yè)歧視。由于種種原因,中國的畢業(yè)生就業(yè)市場存在著相當(dāng)普遍且非常嚴(yán)重的就業(yè)歧視現(xiàn)象,其中包括對性別、種族、年齡、、民族、身體殘疾、身高、相貌、身體狀況(乙肝及HIV/AIDS)、婚育狀況、地域、戶籍以及一些體制和政策性歧視。畢業(yè)生在就業(yè)市場上遭受用人單位的不公平對待,使得畢業(yè)生的平等就業(yè)權(quán)難以實現(xiàn)。

5.實際收入低于預(yù)期。畢業(yè)生在求職就業(yè)的過程中,由于受到環(huán)境變化或自身專業(yè)、學(xué)校等多方面的影響,可能從事與自身專業(yè)不相關(guān)、不對口、或與學(xué)歷不匹配的工作,造成實際收入低于預(yù)期,在心理上形成很大的落差。

二、高校畢業(yè)生就業(yè)風(fēng)險的成因分析

就業(yè)風(fēng)險給畢業(yè)生的就業(yè)帶來了很大的不確定性,深入分析畢業(yè)生就業(yè)風(fēng)險產(chǎn)生的原因,對于有效防范就業(yè)風(fēng)險、保障畢業(yè)生的就業(yè)權(quán)益具有重要的意義。

1.畢業(yè)生風(fēng)險意識淡薄。風(fēng)險意識淡薄是造成畢業(yè)生就業(yè)風(fēng)險的重要因素之一。涉世未深的大學(xué)畢業(yè)生,比較單純,對社會險惡的一面認(rèn)識不夠深刻,對就業(yè)過程中可能存在的風(fēng)險缺乏應(yīng)有的警惕性和敏感性,風(fēng)險防范能力較差。這就給一些非法中介機構(gòu)、用人單位或不法分子造成可趁之機,利用大學(xué)生求職心切實施欺騙或其他違法犯罪行為,導(dǎo)致畢業(yè)生人身、財產(chǎn)或就業(yè)機會方面重大的損失。

2.市場微觀主體行為失范。作為就業(yè)市場主體之一的用人單位,在選拔招聘畢業(yè)生的過程中,隨意抬高用人條件,實行性別、種族、相貌、身體條件、戶籍等的歧視性政策。還有些用人單位為了招聘到優(yōu)秀的畢業(yè)生,在工作環(huán)境、福利待遇、發(fā)展機會、盈利能力等方面提供虛假信息,欺騙畢業(yè)生。而作為就業(yè)市場另一主體的畢業(yè)生為了爭取用人單位的信任,采取不正當(dāng)競爭手段,在英語等級證書、計算機能力證書、專業(yè)成績、實踐經(jīng)歷、獲獎證明等方面造假。畢業(yè)生就業(yè)市場主體行為失范,不僅擾亂了市場秩序,也不利于畢業(yè)生就業(yè)市場的長遠健康發(fā)展。

3.市場功能不夠完善。中國目前畢業(yè)生就業(yè)市場功能殘缺,不僅使得市場向供求雙方提供信息的有效性和真實性不足,也使得畢業(yè)生不能明確自身定位,流動具有盲目性。用人單位也因高等教育的信號功能弱化難以招聘到滿意的畢業(yè)生。而且就業(yè)市場交易價格體系不健全、定價機制紊亂導(dǎo)致市場配置畢業(yè)生資源的功能難以得到有效發(fā)揮,阻礙了畢業(yè)生的自由流動,增加畢業(yè)生的就業(yè)風(fēng)險。

4.制度缺失,監(jiān)管缺位。近年來,國家及地方政府在促進大學(xué)生就業(yè)和畢業(yè)生就業(yè)市場建設(shè)方面出臺了許多文件和法規(guī),但還不夠健全和完善。如有關(guān)畢業(yè)生就業(yè)市場主體的行為,畢業(yè)生就業(yè)市場中介組織的進入資格和程序等方面的規(guī)定尚有待進一步完善;針對就業(yè)市場上的欺詐行為、不正當(dāng)競爭以及市場主體的違約行為尚無明確的法律規(guī)定;有關(guān)畢業(yè)生的社會保障制度和創(chuàng)業(yè)激勵機制尚未真正得到有效實施。

5.高等教育反市場因素的存在。目前中國高等教育尚處于體制改革和運行機制改革的起始階段,存在與社會需求嚴(yán)重脫節(jié)的現(xiàn)象。許多高校游離于社會經(jīng)濟和市場發(fā)展之外,封閉辦學(xué),致使辦學(xué)模式和運行機制遠遠落后于經(jīng)濟發(fā)展的需要,導(dǎo)致辦學(xué)定位不準(zhǔn)確、辦學(xué)特色不突出、專業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整滯后、學(xué)生動手實踐能力不強等一系列問題。這在一定程度上造成了高校畢業(yè)生的就業(yè)風(fēng)險。

三、高校畢業(yè)生就業(yè)風(fēng)險防范體系的構(gòu)建

1.加強就業(yè)指導(dǎo),提高學(xué)生維權(quán)意識和能力。學(xué)校要通過開設(shè)《大學(xué)生就業(yè)權(quán)益維護》、《大學(xué)生求職面試風(fēng)險規(guī)避》等多門就業(yè)指導(dǎo)課程或講座,讓學(xué)生盡快熟悉試用期、違約金、勞動合同等與就業(yè)權(quán)益密切相關(guān)的法律知識,使他們充分了解社會的復(fù)雜性、多面性,增強風(fēng)險防范意識,提高就業(yè)風(fēng)險的鑒別能力。在合法權(quán)益受到損害時,能自覺拿起法律武器,維護自身的合法權(quán)益。

2.完善相關(guān)就業(yè)法律法規(guī),加強政府執(zhí)法監(jiān)管力度。當(dāng)前要保證高校就業(yè)市場有序、正常運作,就必須盡快公布和實施《全國高校畢業(yè)生就業(yè)市場條例》,通過立法規(guī)范就業(yè)市場秩序,明確供求雙方的權(quán)利與義務(wù)。通過出臺《大學(xué)生就業(yè)法》和《反就業(yè)歧視法》,使畢業(yè)生在自主擇業(yè)、就業(yè)協(xié)議書法律保護、違約處理、社會保障、仲裁和處理各種糾紛等方面做到有章可循、有法可依。此外,政府要加大監(jiān)管力度,嚴(yán)厲打擊畢業(yè)生就業(yè)市場上的欺詐行為和其他違法犯罪活動,及時制止和避免大學(xué)生就業(yè)風(fēng)險的產(chǎn)生。

3.積極推進教育教學(xué)改革,提高人才培養(yǎng)質(zhì)量。學(xué)校應(yīng)以就業(yè)和社會需求為導(dǎo)向,有目的地進行包括招生計劃、專業(yè)課程設(shè)置、教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)模式等在內(nèi)的全面的教育教學(xué)改革,建立體現(xiàn)專業(yè)培養(yǎng)特點的教學(xué)內(nèi)容體系,通過多種途徑培養(yǎng)和提高學(xué)生的綜合素質(zhì),滿足學(xué)生職業(yè)發(fā)展的需要。

4.完善市場功能,構(gòu)建全國統(tǒng)一、開放、競爭、有序的畢業(yè)生就業(yè)市場。政府應(yīng)采取積極措施,深化人事和戶籍制度改革,放寬戶籍控制,改革僵化的企事業(yè)單位用人制度,減少不合理的制度約束,完善市場功能,創(chuàng)造公平、公正、公開的市場競爭環(huán)境,促進勞動力的自由流動。

5.加強信用信息體系建設(shè),營造誠實守信的就業(yè)環(huán)境。有效的信用信息體制可以保證信息的真實性、可靠性,使畢業(yè)生和用人單位之間形成穩(wěn)定的預(yù)期,減少不確定性,并能有效地遏制機會主義行為,維護法律權(quán)威。同時,信息公開可以降低交易費用,維護就業(yè)市場的穩(wěn)定和發(fā)展。因此,加強信用體系建設(shè),保證和促進信息在全社會的有效傳遞,對于克服市場主體信息不對稱條件下的逆向選擇和道德風(fēng)險,營造誠實守信的就業(yè)環(huán)境,降低畢業(yè)生的就業(yè)風(fēng)險具有積極的作用。

參考文獻:

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An Analysis and Avoidance about Employment Risk of College Student

ZHANGJie

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一、人力資源風(fēng)險的分類及產(chǎn)生的原因 

一般我們可以按人力資源管理中的各環(huán)節(jié)內(nèi)容對風(fēng)險進行分類，如招聘風(fēng)險、績效考評風(fēng)險、工作評估風(fēng)險、薪金管理風(fēng)險、員工培訓(xùn)風(fēng)險、員工管理風(fēng)險等等。對高新技術(shù)企業(yè)來講，招聘風(fēng)險、績效考評風(fēng)險、薪金管理風(fēng)險、員工管理風(fēng)險等顯得更為重要。另外我們也可從已知風(fēng)險、可預(yù)知風(fēng)險、不可預(yù)知風(fēng)險的角度對風(fēng)險進行分類。對于已知風(fēng)險和可預(yù)知風(fēng)險我們要采取積極地措施進行防范。人力資源風(fēng)險產(chǎn)生的原因主要有以下幾點： 

一是人力資源管理的復(fù)雜性。企業(yè)競爭環(huán)境的變化使得企業(yè)的人力資源管理工作變得更加復(fù)雜。復(fù)雜多變的經(jīng)濟全球化環(huán)境，使得管理的不確定性大大增加，這些都加大了人力資源管理中的風(fēng)險。 

二是人力資源管理的系統(tǒng)性。人力資源管理外界環(huán)境的變化會引起人力資源管理系統(tǒng)特性的改變，相應(yīng)地引起系統(tǒng)內(nèi)各部分相互關(guān)系和功能的變化。為了保持和恢復(fù)系統(tǒng)原有特性及不斷發(fā)展的潛力，系統(tǒng)必須具有對環(huán)境的適應(yīng)能力，這也會加大人力資源管理中的風(fēng)險。 

三是信息的不對稱性。由于信息的不對稱，員工的行為具有不可測性，很難準(zhǔn)確測度工作人員的行為，加上人力資本的產(chǎn)權(quán)特性，就構(gòu)成了人力資源管理風(fēng)險的原因。工作人員靠他們自身的人力資源取得收益，從而產(chǎn)生一種管理者與被管理者非協(xié)作、非效率的“道德風(fēng)險”。 

二、風(fēng)險識別 

人力資源風(fēng)險包括員工招聘風(fēng)險、員工培訓(xùn)風(fēng)險、員工任用風(fēng)險、員工薪酬管理風(fēng)險和員工離職風(fēng)險。其中：員工招聘風(fēng)險包括信息不對稱、招聘者的品質(zhì)和動機、測評工具的有效性等內(nèi)容。員工培訓(xùn)風(fēng)險包括培訓(xùn)觀念風(fēng)險、培訓(xùn)技術(shù)風(fēng)險和外在風(fēng)險等內(nèi)容。員工任用風(fēng)險包括以短掩長、重過忽功、事人不宜、輕視價值觀等問題。員工薪酬管理風(fēng)險包括薪酬制度欠妥、薪酬設(shè)計欠佳、薪酬激勵機制失衡、薪酬結(jié)構(gòu)難整合。 

三、風(fēng)險衡量 

人力資本風(fēng)險具有風(fēng)險成因多、風(fēng)險因素復(fù)雜、各風(fēng)險因素間相互關(guān)聯(lián)度大以及風(fēng)險計量困難等特點，應(yīng)從系統(tǒng)的全局的角度去評估人力資本風(fēng)險。將人力資本風(fēng)險放入企業(yè)的整體風(fēng)險中去加以考慮，人力資本風(fēng)險只是企業(yè)風(fēng)險網(wǎng)絡(luò)中一個重要組成部分，企業(yè)其它方面的風(fēng)險均會對人力風(fēng)險產(chǎn)生不確定性的影響。僅從經(jīng)濟角度或是價值計量角度去評估人力資本風(fēng)險顯然是不充分的。 

（一）人力資本凈評估風(fēng)險 

1、人力資本風(fēng)險衡量 

我國中小企業(yè)應(yīng)該通過風(fēng)險識別使自身更充分地認(rèn)識到人力資本風(fēng)險暴露，使其意識到那些乍看起來屬于個人或者家庭承擔(dān)的人身風(fēng)險，事實上也是企業(yè)自身的人力資本風(fēng)險暴露。因為，作為重要的生產(chǎn)要素一人力資本，其風(fēng)險將直接或者間接影響到企業(yè)的經(jīng)濟效果。 

企業(yè)風(fēng)險管理部門可以對企業(yè)的生產(chǎn)流程、組織架構(gòu)、員工素質(zhì)、員工結(jié)構(gòu)等多方面因素進行識別，并通過人力資本風(fēng)險評估表對企業(yè)潛在的人力資本風(fēng)險進行評估，得出風(fēng)險等級“高、中、低”。這里，評估標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該根據(jù)行業(yè)或者地區(qū)的實際狀況確定，即將潛在人力資本風(fēng)險引起的不確定性和損失對企業(yè)收益的不利影響的平均概率作為評級標(biāo)準(zhǔn)。

2、管理團隊人力資本風(fēng)險 

篇（7）

一、引言

證券市場是資本市場的重要組成部分，而創(chuàng)業(yè)板市場是證券市場發(fā)展的重要推動力。完善的金融資本市場需要形成多層次的市場結(jié)構(gòu)和體系，以滿足不同投資者的需求，我國的資本市場自主板建立到創(chuàng)業(yè)板運行以來，已經(jīng)開始形成具有我國特色的資本市場結(jié)構(gòu)，特別是創(chuàng)業(yè)板市場更具有典型性。

2009年10月30日，我國創(chuàng)業(yè)板正式運行。由于我國資本市場機制的不健全、監(jiān)管制度的不完善和市場參與者的非理性等因素存在，嚴(yán)重影響著我國資本市場的發(fā)展，扭曲了資本市場應(yīng)有的功能。主板市場的不成熟和外部條件的制約使得我國創(chuàng)業(yè)板的推出經(jīng)歷了數(shù)年之久。而創(chuàng)業(yè)板自運行至今仍未推出退市機制，運行也存在著種種制約，這些問題最終都會增加創(chuàng)業(yè)板市場的風(fēng)險。

由于我國創(chuàng)業(yè)板市場自身的缺陷，因此自創(chuàng)業(yè)板市場運行之初，就應(yīng)當(dāng)深入分析其內(nèi)在的市場風(fēng)險狀況，綜合考慮各種風(fēng)險造成的市場不確定性，同時借鑒歐美發(fā)達國家創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險管理的經(jīng)驗，結(jié)合我國的資本市場環(huán)境尋求完善我國的創(chuàng)業(yè)板市場的途徑，以充分發(fā)揮創(chuàng)業(yè)板市場資源配置的重要作用。在此背景下，本文綜合研究和分析當(dāng)前我國創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險，重點研究創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險的構(gòu)成、傳導(dǎo)和防范，并提出合理化的政策建議，為我國創(chuàng)業(yè)板市場的穩(wěn)定發(fā)展提供思路。

二、國內(nèi)外文獻綜述

國外理論界對于創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險構(gòu)成與傳導(dǎo)的研究大多以美國納斯達克市場為主要目標(biāo)，同時結(jié)合其他國家主要創(chuàng)業(yè)板市場進行對比性分析和實證研究，其研究結(jié)果對于新興市場國家的創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險的監(jiān)管和防范均具有指導(dǎo)意義。

Yiuman Tse，Erik Devos(2004)通過對納斯達克與Amex對比研究認(rèn)為，從Amex轉(zhuǎn)到納斯達克的上市公司整體表現(xiàn)為基差增大、收益增加，機構(gòu)投資者增多，其風(fēng)險監(jiān)控和管理制度也更為嚴(yán)格。Bong-Soo Lee，Oliver Meng Rui，Steven Shuye Wang(2004)對納斯達克市場與亞洲創(chuàng)業(yè)板市場的信息相關(guān)性進行研究，認(rèn)為納斯達克對亞洲創(chuàng)業(yè)板市場具有波動溢出效應(yīng)和收益滯后效應(yīng)，并且這兩種效應(yīng)也廣泛存在于主板市場對于創(chuàng)業(yè)板市場的影響中。J.Cunado，L.A.Gil-Alana，F(xiàn).Perez de Gracia(2005)對1994年6月至2003年11月納斯達克市場股票指數(shù)的合理性泡沫進行了檢驗，其結(jié)果表明泡沫的存在取決于研究中所取樣本的頻率，當(dāng)采用月度數(shù)據(jù)所得出的結(jié)果與采用日均數(shù)據(jù)和周數(shù)據(jù)的結(jié)果剛好相反。Lee.Joy研究了中國設(shè)立創(chuàng)業(yè)板的條件和方式，以及設(shè)立創(chuàng)業(yè)板后對內(nèi)地資本市場和香港創(chuàng)業(yè)板市場的影響，同時分析了中國創(chuàng)業(yè)板市場的影響因素。Frederick Tsang則認(rèn)為中國創(chuàng)業(yè)板市場建立將有利于中國促進私營企業(yè)的發(fā)展，并且有利于整個國家從計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)變。

國內(nèi)學(xué)者對于創(chuàng)業(yè)板市場的研究則歷經(jīng)了從主板到中小板，從風(fēng)險到機制的一個研究思路的轉(zhuǎn)變。許長新(2001)認(rèn)為發(fā)達國家和地區(qū)證券市場的穩(wěn)定和繁榮，離不開其完善的上市公司退市機制的保障。我國上市公司退市機制的建立應(yīng)側(cè)重于完善退市標(biāo)準(zhǔn)和機制，細化退市程序，增強規(guī)則的可操作性，從而為證券市場的良性運作創(chuàng)造條件。

陳爾瑞(2001)認(rèn)為我國主板市場的退市制度存在弊端，真正實行退市的企業(yè)相對較少，證券市場體系不完整，因此應(yīng)從建立多層次資本市場體系的角度予以完善。

董輔(2002)認(rèn)為創(chuàng)業(yè)板市場的建立存在風(fēng)險，如果開設(shè)創(chuàng)業(yè)板市場失敗，會帶來一系列的問題，因此應(yīng)采取必要措施防范風(fēng)險。同時認(rèn)為創(chuàng)業(yè)板的退市機制應(yīng)當(dāng)盡早建立，拖延的時間越長，會積累越多的風(fēng)險，不易于創(chuàng)業(yè)板市場的穩(wěn)定發(fā)展。

周乃敏、韋洪興(2003)對二板市場的概念、發(fā)展?fàn)顩r、自身特點、市場效率、制度創(chuàng)新及做市商制度對創(chuàng)業(yè)板市場支持度等六方面進行了比較研究，對建立適合我國的創(chuàng)業(yè)板市場運行制度和風(fēng)險管理制度進行了研究。

金棟、凌傳榮(2004)從創(chuàng)業(yè)板市場監(jiān)管模式與體系比較了海外三種不同的監(jiān)管模式，結(jié)合我國的國情提出了我國創(chuàng)業(yè)板市場必須采取集中統(tǒng)一與行業(yè)自律相結(jié)合的監(jiān)管模式，同時要建立完全市場化的多層次監(jiān)管體系。

項雪平(2005)研究了上市公司退市的相關(guān)損失和賠償問題，通過對世界主要證券市場損害賠償確定的規(guī)定進行了比較研究，同時結(jié)合我國的客觀實際，提出完善上市公司退出損害賠償責(zé)任確定的措施。

蔣大興(2005)認(rèn)為我國現(xiàn)行的退市監(jiān)管無論在監(jiān)管理念還是在制度構(gòu)架方面均存在問題，上市公司退市機制應(yīng)該體現(xiàn)公司自治，退市監(jiān)管權(quán)應(yīng)該保持一定節(jié)制，特別是監(jiān)管權(quán)力需要進行重新配置。

三、我國創(chuàng)業(yè)板市場的現(xiàn)狀

截止到2011年10月28日，我國創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)由最初的28家迅速增加到271家，總發(fā)行股本達389.69億股，上市公司市價總值達到8308.59億元，平均市盈率達43.13倍。在兩年的時間里，創(chuàng)業(yè)板市場的整體表現(xiàn)遠超預(yù)期，實現(xiàn)了創(chuàng)業(yè)板的跨越式發(fā)展。

為了進一步了解創(chuàng)業(yè)板的現(xiàn)狀，需要對創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)的行業(yè)結(jié)構(gòu)及所屬行業(yè)的企業(yè)狀況進行分類研究，我國創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)基本狀況如表1所示。

資料來源：深圳證券交易所網(wǎng)站省略/main/chinext/scsj/jyjg/，數(shù)據(jù)截止到2011年10月28日

從表1可以看出，當(dāng)前創(chuàng)業(yè)板271家上市公司中，企業(yè)數(shù)量和規(guī)模占前三位的行業(yè)分別是制造業(yè)、信息技術(shù)行業(yè)和社會服務(wù)行業(yè)，其中制造業(yè)企業(yè)179家，總市值達到5336.98億元，占創(chuàng)業(yè)板市場總市值的64.23%；信息技術(shù)企業(yè)52家，總市值達到1340.1億元，占創(chuàng)業(yè)板市場總市值的16.13%；社會服務(wù)行業(yè)14家，總市值達到682.31億元，占創(chuàng)業(yè)板市場總市值的8.21%。三大行業(yè)市值占整個創(chuàng)業(yè)板市值的比重達到88.57%，構(gòu)成了創(chuàng)業(yè)板市場的絕對主體，這充分說明了創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)具有行業(yè)集中的特點。

從上市企業(yè)的地域上分布來看，創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)主要集中在東部沿海經(jīng)濟較發(fā)達的省份和地區(qū)，如京津、長三角和珠三角地區(qū)，中西部地區(qū)企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市較少。從具體省份來看，廣東省以60家居全國首位，北京市以38家居第二位，江蘇、浙江兩省以26家居第三，上海、山東等省緊隨其后，六省市上市企業(yè)數(shù)量占到創(chuàng)業(yè)板企業(yè)總數(shù)的68.63%，構(gòu)成了創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)的地區(qū)性主體。

由于創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)所屬行業(yè)和經(jīng)營狀況的差異，上市企業(yè)融資規(guī)模差距較為明顯。創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)整體表現(xiàn)出高市盈率、高發(fā)行價和高超募資金的特點，使得整個創(chuàng)業(yè)板市場處于高風(fēng)險運行區(qū)間。從凈利潤和營業(yè)收入增長率來看，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)遠低于同期的中小板，創(chuàng)業(yè)板上市公司整體業(yè)績表現(xiàn)欠佳。

四、我國創(chuàng)業(yè)板市場的風(fēng)險構(gòu)成及成因

創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險是證券市場風(fēng)險的重要組成部分，從創(chuàng)業(yè)板市場特點來看，其風(fēng)險要大于主板市場，而且難以監(jiān)管和控制。要明確創(chuàng)業(yè)板市場的風(fēng)險問題，需要對創(chuàng)業(yè)板市場的風(fēng)險構(gòu)成進行分析，明確創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險的成因，以真正把握創(chuàng)業(yè)板市場的風(fēng)險。

（一）我國創(chuàng)業(yè)板市場的風(fēng)險構(gòu)成

從整體看，我國的創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險可以分為系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險兩大類，具體如下圖所示。

系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險的劃分是根據(jù)風(fēng)險是否可以消除來進行劃分的。從圖1看出，根據(jù)兩大風(fēng)險的分類，宏觀經(jīng)濟運行、制度性因素、創(chuàng)業(yè)板市場的運行及創(chuàng)業(yè)板自身風(fēng)險等屬于經(jīng)濟運行和經(jīng)濟制度本身產(chǎn)生的風(fēng)險，這些風(fēng)險是無法通過風(fēng)險預(yù)防和風(fēng)險分散手段消除的，因此屬于系統(tǒng)性風(fēng)險；而投資者、上市公司、證券中介及市場監(jiān)管等產(chǎn)生風(fēng)險，由于具有很強的操作性，因此可以通過各種措施降低甚至避免風(fēng)險的產(chǎn)生。

從我國證券市場的運行來看，創(chuàng)業(yè)板市場的系統(tǒng)性風(fēng)險主要是由于創(chuàng)業(yè)板市場運行的環(huán)境決定的。就我國宏觀經(jīng)濟環(huán)境而言，通貨膨脹風(fēng)險、匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險和國際影響風(fēng)險構(gòu)成了宏觀經(jīng)濟風(fēng)險的主題。制度性風(fēng)險則主要來自于創(chuàng)業(yè)板市場制度的不完善，其中最重要的風(fēng)險是退市制度的缺失，這種基礎(chǔ)性制度的缺失增大了系統(tǒng)性風(fēng)險的影響。市場運行的風(fēng)險主要體現(xiàn)在各種突發(fā)性因素對創(chuàng)業(yè)板市場的影響，這種風(fēng)險與主板市場的運行風(fēng)險基本一致。此外，創(chuàng)業(yè)板市場的自身風(fēng)險，如上市標(biāo)準(zhǔn)低、上市企業(yè)結(jié)構(gòu)相對單一、高市盈率導(dǎo)致的風(fēng)險性問題等也不同程度的加劇了創(chuàng)業(yè)板市場的系統(tǒng)性風(fēng)險。

創(chuàng)業(yè)板市場的非系統(tǒng)風(fēng)險主要來自于創(chuàng)業(yè)板市場不同的參與主體。由于創(chuàng)業(yè)板市場各參與主體的目的性不同，其行為的分散性導(dǎo)致了非系統(tǒng)性風(fēng)險的產(chǎn)生。投資者、上市公司、證券中介等不同的交易和服務(wù)主體，其在參與創(chuàng)業(yè)板市場交易時由于自身條件和目標(biāo)的限制，導(dǎo)致大量的交易主體非法操縱市場、違規(guī)證券操作、逃避市場監(jiān)管，形成了創(chuàng)業(yè)板市場的交易和監(jiān)管風(fēng)險，這些風(fēng)險大多來自于市場主體的交易性操作，并且與規(guī)避制度性因素密切相關(guān)，因此這些非系統(tǒng)性風(fēng)險在很大程度上是可以進行分散和規(guī)避的。

創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險的劃分是分析創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險結(jié)構(gòu)及成因的基礎(chǔ)，通過對創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險的分類研究，進一步明確我國創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險的成因及其傳導(dǎo)機制，從而為創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險的預(yù)防和管理提供針對性建議。

（二）我國創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險的成因

由于創(chuàng)業(yè)板市場運行環(huán)境的復(fù)雜多變，創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險的形成原因也具有多樣性。從整體上看，創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險的形成既有客觀原因，也有主觀原因。一般而言，創(chuàng)業(yè)板市場的系統(tǒng)風(fēng)險大多是客觀風(fēng)險，而非系統(tǒng)風(fēng)險大多屬于主觀風(fēng)險，即操作類風(fēng)險。對于兩類風(fēng)險成因的劃分，主要基于風(fēng)險是內(nèi)生性還是外生性導(dǎo)致的。

1.主觀風(fēng)險

主觀風(fēng)險，即操作類風(fēng)險，是由創(chuàng)業(yè)板市場主體操作引發(fā)的風(fēng)險。創(chuàng)業(yè)板市場主體的主觀風(fēng)險主要有以下幾類：一是上市公司管理層隱瞞企業(yè)的財務(wù)狀況，如出具虛假的財務(wù)會計報表，信息披露不準(zhǔn)確及時以及誤導(dǎo)投資者投資等；二是上市公司管理層對利潤進行的人為干預(yù)，例如虛報或者隱瞞利潤以獲得高額薪酬等；三是上市公司管理者對企業(yè)資本的侵吞和挪用等；四是證券公司等中介機構(gòu)與上市公司合謀操縱市場，抬高或者打壓股價的行為；五是證券交易所及證監(jiān)機構(gòu)對于上市企業(yè)風(fēng)險監(jiān)管和控制的缺失，不能及時發(fā)現(xiàn)和糾正上市公司的違法違規(guī)行為。創(chuàng)業(yè)板各個市場主體基于自身利益的操作，構(gòu)成了我國創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險的主觀成因。

從根本上說，造成這些風(fēng)險的原因主要是委托-問題，委托問題是由于委托人與人的目標(biāo)函數(shù)不相同，因此在信息不對稱的情況下，人有可能偏離委托人的目標(biāo)函數(shù)，追求自身的利益最大化；與此同時，由于信息的缺失，委托人對人難以進行有效的觀察監(jiān)督，因此出現(xiàn)人為獲得自身利益最大化而損害委托人利益的現(xiàn)象。這些現(xiàn)象表現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)板市場上就是上市公司管理層出現(xiàn)各種違法違規(guī)活動，而證券中介機構(gòu)與上市公司合謀操縱市場，損害投資者利益，造成了我國創(chuàng)業(yè)板市場的主觀風(fēng)險。

2.客觀風(fēng)險

客觀風(fēng)險，即內(nèi)生類風(fēng)險，是創(chuàng)業(yè)板自身的因素引發(fā)的風(fēng)險。我國創(chuàng)業(yè)板客觀風(fēng)險的成因可以從創(chuàng)業(yè)板制度、創(chuàng)業(yè)板監(jiān)管、創(chuàng)業(yè)板運行三個方面進行研究。

創(chuàng)業(yè)板制度的不完善是我國創(chuàng)業(yè)板客觀風(fēng)險形成的主要原因。我國創(chuàng)業(yè)板制度的不完善主要表現(xiàn)在基礎(chǔ)制度的缺失，具體表現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)板退市制度的缺失。自2009年10月創(chuàng)業(yè)板上市運行至今，創(chuàng)業(yè)板遲遲未推出退市制度，加大了創(chuàng)業(yè)板市場的運行風(fēng)險。此外，對于上市公司業(yè)績考核評價等制度也不完善。創(chuàng)業(yè)板的市場監(jiān)管問題也是創(chuàng)業(yè)板市場客觀風(fēng)險的成因之一，由于創(chuàng)業(yè)板上市公司大多具有高市盈率、高風(fēng)險的特點，其風(fēng)險要遠遠大于主板市場，而這些企業(yè)的財務(wù)和監(jiān)管制度相對不完善，這就加大了監(jiān)管的難度，造成了創(chuàng)業(yè)板市場監(jiān)管難的狀況，增加了創(chuàng)業(yè)板市場的隱形風(fēng)險。創(chuàng)業(yè)板市場的運行風(fēng)險主要是由于國家的經(jīng)濟政策和制度變化引起的，由于創(chuàng)業(yè)板企業(yè)大多是高新技術(shù)企業(yè)，對于經(jīng)濟的波動和國家政策變化的敏感性強，一旦國家政策發(fā)生變化，這些企業(yè)就會受到直接影響，進而影響到創(chuàng)業(yè)板市場的穩(wěn)定運行，而這種影響一般具有行業(yè)性特點。

創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險的成因具有多樣化特點，每種風(fēng)險的形成都是多種因素共同作用的結(jié)果。因此對我國創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險的研究需要進行針對性的分類，從風(fēng)險的產(chǎn)生、傳導(dǎo)到作用影響進行分析，才能真正把握創(chuàng)業(yè)板市場的風(fēng)險，從而為創(chuàng)業(yè)板的風(fēng)險監(jiān)管提供思路。

五、我國創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險的傳導(dǎo)分析

創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險的形成和傳導(dǎo)，可以從風(fēng)險基礎(chǔ)、風(fēng)險誘因兩個方面進行分析。從創(chuàng)業(yè)板市場本身來說，創(chuàng)業(yè)板具有相對較高的收益率，根據(jù)收益風(fēng)險配比原則，其風(fēng)險因子相對較高。當(dāng)創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險高位運行時，一旦出現(xiàn)風(fēng)險事件，則風(fēng)險基礎(chǔ)立即會被催化，如果此時創(chuàng)業(yè)板市場監(jiān)管缺失，必然引發(fā)創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險。

從圖2可以看出，創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險構(gòu)成的基礎(chǔ)性因素有經(jīng)濟環(huán)境變動因素、資本市場制度因素、市場主體理性因素和市場預(yù)期因素四個方面，四大因素涉及了創(chuàng)業(yè)板市場運行的宏觀經(jīng)濟條件、市場制度規(guī)范和監(jiān)管、市場主體及其對創(chuàng)業(yè)板市場發(fā)展的預(yù)期，這些因素形成了創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險的基本環(huán)境，成為創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險的載體。

從創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險的發(fā)生來看，除具備環(huán)境條件外，還需要具備相應(yīng)的風(fēng)險誘因，即具體的風(fēng)險事件引發(fā)創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險，具體的創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險誘因包括市場供需異常、資產(chǎn)價格波動異常、資金流動異常、市場違規(guī)操作及非抗力因素等。風(fēng)險誘因的存在使得創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險的發(fā)生具有隨機性，即每次創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險的發(fā)生和發(fā)展具有不同的特點，這種風(fēng)險發(fā)生的隨機性加大了風(fēng)險預(yù)測和監(jiān)管的難度。

從創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險形成的基礎(chǔ)和誘因看，創(chuàng)業(yè)板的風(fēng)險基礎(chǔ)是創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險的必要條件，經(jīng)濟環(huán)境的變動導(dǎo)致了創(chuàng)業(yè)板走向的不確定性，這種不確定性必然引發(fā)創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險。資本市場制度是創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險控制的重要因素，市場主體的理性因素會導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)板交易中操作風(fēng)險的產(chǎn)生，市場對未來的預(yù)期會加大風(fēng)險的波動程度。創(chuàng)業(yè)板的風(fēng)險誘因是創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險的充分條件。創(chuàng)業(yè)板市場的供需異常變化與資產(chǎn)價格波動、資金的異常流動密切相關(guān)，它們的變化都能引發(fā)創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險。從創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險的引發(fā)事件來看，市場違規(guī)操作是導(dǎo)致風(fēng)險產(chǎn)生的重要因素，特別是上市公司和券商的違規(guī)操作影響更為嚴(yán)重。此外，非抗力因素也是導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險產(chǎn)生的重要因素之一。

由于創(chuàng)業(yè)板本身蘊含的風(fēng)險因素，一旦具有催化作用的風(fēng)險事件發(fā)生，將會引發(fā)連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致整個創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險的發(fā)生和蔓延。由于創(chuàng)業(yè)板市場運行的特點，風(fēng)險的預(yù)測和監(jiān)管具有很大難度，即使能夠監(jiān)測到風(fēng)險因素，要在短期內(nèi)消除潛在風(fēng)險也具有很大難度。而一旦風(fēng)險發(fā)生，其產(chǎn)生的效應(yīng)將難以抑制，使得整個創(chuàng)業(yè)板市場陷入風(fēng)險之中。

從風(fēng)險產(chǎn)生和發(fā)展的各環(huán)節(jié)來看，其中最重要的環(huán)節(jié)是監(jiān)管環(huán)節(jié)。創(chuàng)業(yè)板市場監(jiān)管重要性程度最高，其難度也最大。由于引發(fā)創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險的因素大多是來自市場主體的操作因素，因此，對于創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險的監(jiān)管應(yīng)當(dāng)主要放在對上市公司和券商的市場行為監(jiān)管上。風(fēng)險環(huán)境因素是不能避免的，因此應(yīng)當(dāng)將減少風(fēng)險事件作為控制創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險的主要措施。

六、我國創(chuàng)業(yè)板市場的風(fēng)險防范與監(jiān)管

無論是從其他國家創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險規(guī)律來看，還是結(jié)合我國創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險的特點，必須要加強創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險的監(jiān)管和防范，才能保證資本市場的正常運行。針對當(dāng)前我國創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險的特點，應(yīng)當(dāng)采取有針對性的措施來解決這些問題，完善創(chuàng)業(yè)板市場的基本制度，降低創(chuàng)業(yè)板市場運行的整體風(fēng)險。

（一）建立退市機制，完善基本市場制度

創(chuàng)業(yè)板市場退市機制的缺乏是造成我國創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險的重要因素。創(chuàng)業(yè)板市場退市制度是創(chuàng)業(yè)板市場的基礎(chǔ)性制度，基礎(chǔ)性制度的缺乏導(dǎo)致了我國創(chuàng)業(yè)板市場存在根本性缺陷，這種缺陷增加了創(chuàng)業(yè)板市場的基礎(chǔ)風(fēng)險，并擴大了風(fēng)險的影響范圍和程度。

從主要發(fā)達國家的創(chuàng)業(yè)板市場來看，均具有健全的退市標(biāo)準(zhǔn)和相關(guān)執(zhí)行措施，而且其退市機制與上市標(biāo)準(zhǔn)相呼應(yīng)。這種前后一致的制度安排可以有效降低創(chuàng)業(yè)板市場的風(fēng)險，將風(fēng)險控制在源頭上，避免上市公司利用“殼資源”進行關(guān)聯(lián)交易或者進行后門上市，從而影響創(chuàng)業(yè)板市場的穩(wěn)定。

（二）簡化監(jiān)管程序，提高風(fēng)險監(jiān)管措施的可執(zhí)行性

盡管《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》對創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)和程序進行了規(guī)定，但是這些規(guī)定在針對性和操作性上仍然存在問題，需要進一步對各項指標(biāo)進行細化和量化，通過具體的數(shù)量化指標(biāo)，建立相對較完善的可執(zhí)行的量化標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管體系，提高不同風(fēng)險監(jiān)管的區(qū)分度，提高各項指標(biāo)的操作性。

簡化監(jiān)管程序的目的在于提高我國創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險監(jiān)管的效率，通過減少監(jiān)管的環(huán)節(jié)，使得創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險在發(fā)生之初就能被有效監(jiān)管和控制，避免由于監(jiān)管程序的問題導(dǎo)致風(fēng)險蔓延，盡可能減少創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險波及的范圍，降低市場損失。簡化監(jiān)管程序需要對原有的監(jiān)管體系進行調(diào)整和優(yōu)化，以達到程序簡化、效率提高的目的。

（三）防范操作風(fēng)險，加強對市場主體的行為監(jiān)管

創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險的監(jiān)管屬于市場監(jiān)管的重要組成部分，由于操作風(fēng)險是創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險最重要的成因，且面臨較大的監(jiān)管問題，這就需要加強對創(chuàng)業(yè)板市場主體的行為監(jiān)管，特別是對上市公司的監(jiān)管。對上市公司操作風(fēng)險監(jiān)管主要集中在對其財務(wù)指標(biāo)、資產(chǎn)負(fù)債和持續(xù)經(jīng)營狀況的監(jiān)管，要通過監(jiān)管及時發(fā)現(xiàn)上市公司在經(jīng)營期間的風(fēng)險，并責(zé)令其限期改正，以保護投資者利益，維護創(chuàng)業(yè)板市場的平穩(wěn)運行。

對于創(chuàng)業(yè)板市場主體的行為監(jiān)管，要特別加強上市公司的信息披露問題，及時全面的對上市公司的各項財務(wù)指標(biāo)和重大事項進行公開，使投資者能夠充分了解上市公司存在的風(fēng)險，從而降低上市公司的操作風(fēng)險，保證創(chuàng)業(yè)板市場的穩(wěn)定。

（四）保護投資者合法權(quán)益，建立風(fēng)險防范和處理的配套機制

配套機制的建設(shè)是保護創(chuàng)業(yè)板市場投資者合法權(quán)益的重要機制，也是降低創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險的重要措施，而配套機制正是我國創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險監(jiān)管和防范的重大障礙。由于我國資本市場的復(fù)雜性和大量基礎(chǔ)性制度的缺失，導(dǎo)致風(fēng)險發(fā)生后大量的問題難以解決，這就擴大了創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險的影響范圍，延長了風(fēng)險的影響時間。因此，需要建立一整套風(fēng)險防范和處理機制，特別是關(guān)于對受到風(fēng)險波及的投資者的合法權(quán)益的保護問題，例如對投資者的司法救助問題，投資者如何維護自身的合法利益，通過何種程序追究責(zé)任，應(yīng)當(dāng)追究什么責(zé)任，以及相關(guān)賠償?shù)臉?biāo)準(zhǔn)等都需要一一明確，而目前我國的創(chuàng)業(yè)板市場尚不具備這樣的配套機制，因此建立風(fēng)險和處理的配套機制對于降低市場風(fēng)險，保證創(chuàng)業(yè)板市場穩(wěn)健發(fā)展具有重要意義。

綜上所述，要降低我國的創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險，既需要借鑒其他國家創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險防范和控制的經(jīng)驗，又要根據(jù)我國創(chuàng)業(yè)板的實際情況制定具有針對性的措施；既要完善各項基礎(chǔ)性制度建設(shè)，又要簡化監(jiān)管程序，提高監(jiān)管效率；既要防范市場主體的操作風(fēng)險，又要保護投資者的合法權(quán)益，完善風(fēng)險防范和處理的配套機制建設(shè)。因此，我國要加強創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險的監(jiān)管力度，降低創(chuàng)業(yè)板市場整體的風(fēng)險水平，以促進創(chuàng)業(yè)板市場的健康發(fā)展。

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篇（8）

經(jīng)驗和統(tǒng)計資料表明，風(fēng)險投資的發(fā)展對就業(yè)、經(jīng)濟增長、技術(shù)進步等具有重要貢獻，特別是在風(fēng)險投資業(yè)比較發(fā)達的美國。風(fēng)險投資加速了高技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化和商業(yè)化進程，促成了新興產(chǎn)業(yè)的成長和發(fā)達，并因此而改變了人類的生產(chǎn)、生活、娛樂和社會交往方式。本文擬以美國為例，運用格蘭杰因果檢驗、回歸等計量方法對美國風(fēng)險投資和經(jīng)濟增長的關(guān)系進行實證分析，提出發(fā)展我國風(fēng)險投資的政策建議。

一、美國風(fēng)險投資發(fā)展概況

美國現(xiàn)代意義上的風(fēng)險投資源于1946年“美國研究與發(fā)展公司”（AmericanResearchandDevelopmentCorporation，簡稱ARD）的成立，標(biāo)志著風(fēng)險投資進入組織化和制度化發(fā)展的新階段。1958年，為了促進高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，美國國會通過了《小企業(yè)投資法》（SBIA），授權(quán)中小企業(yè)管理局制訂和實施中小企業(yè)投資公司計劃，通過設(shè)立政府風(fēng)險基金，引導(dǎo)和促進更多的民間資金進入風(fēng)險資本市場，支持企業(yè)的早期發(fā)展并幫助創(chuàng)建新的企業(yè)。在該計劃的鼓勵下，中小企業(yè)投資基金發(fā)展迅速。從1959年到1963年的5年時間內(nèi)，全美就有692家中小企業(yè)投資公司在中小企業(yè)管理局登記注冊，資金總規(guī)模4.64億美元，其中公開募集的投資公司47家，募集資金3.5億美元。

然而，由于存在一些內(nèi)在不足，中小企業(yè)投資基金經(jīng)過一段時間的快速發(fā)展以后很快就陷入了困境。到1977年，全美風(fēng)險投資總額僅5000萬美元。為了挽救毫無生氣的風(fēng)險投資行業(yè)，美國國會在1978年至1981年4年間連續(xù)通過了6個具有重要意義的法案，分別是：1978年的收入法案，將資本增值稅從原來的49.5%下降到28%；1979年的雇員退休收入保障法案（ERISA）謹(jǐn)慎人條款，修正了1974年制訂的退休收入保障法案中有關(guān)投資指南的規(guī)定；1980年的《小企業(yè)投資促進法》，將風(fēng)險投資公司重新劃歸為商業(yè)性開發(fā)公司；1980年的退休收入保障法案安全港條款規(guī)定，消除了其接受退休基金作為有限合伙人時所承擔(dān)的巨大風(fēng)險；1981年的經(jīng)濟復(fù)蘇稅務(wù)法案，進一步將資本增值稅從28%降到20%；1981年的《激勵股票期權(quán)法》，允許股票期權(quán)的持有者在行權(quán)以后再交稅，并降低了稅費標(biāo)準(zhǔn)等。正是這一系列法律與政策上的調(diào)整為美國風(fēng)險投資業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境，加之受70年代末風(fēng)險基金投資于蘋果、英特爾和聯(lián)邦快遞等獲得了不菲業(yè)績的激勵，從80年代初開始，美國風(fēng)險投資業(yè)步入復(fù)蘇和快速增長時期。

1990和1991年，美國經(jīng)濟全面衰退，社會對風(fēng)險資本需求明顯減弱，大量機構(gòu)投資者的資產(chǎn)也頻頻出現(xiàn)質(zhì)量問題。但隨著1992年美國經(jīng)濟逐步復(fù)蘇并進入一個持續(xù)穩(wěn)定增長時期，加上1992年以來美國政府對50年代確立的“小企業(yè)投資公司計劃”進行了一系列改革，有效地實現(xiàn)了小企業(yè)投資公司的復(fù)興，經(jīng)濟的持續(xù)景氣和企業(yè)股票上市的熱潮再次推動美國風(fēng)險投資業(yè)的持續(xù)增長。1992年，美國會通過《小企業(yè)股權(quán)投資促進法》，除解決了小企業(yè)投資公司計劃的一些結(jié)構(gòu)性問題外，還提出了“參與證券計劃”，即小企業(yè)管理局以政府信用基礎(chǔ)，為那些從事股權(quán)類投資的小企業(yè)投資公司公開發(fā)行長期債券提供擔(dān)保，而且長期債券自然產(chǎn)生的定期利息也由小企業(yè)管理局代為支付，從而大大改進了小企業(yè)投資公司的投資方式。美國風(fēng)險投資協(xié)會（NationalVentureCapitalAssociation，NVCA）的統(tǒng)計結(jié)果表明，到2000年，美國風(fēng)險投資額達到1048.274億美元的歷史記錄，創(chuàng)造了430萬個就業(yè)機會，7360億美元的國民收入，分別占全美就業(yè)機會的3.3%和國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的7.4%。1999年，美國風(fēng)險投資的平均收益率曾經(jīng)達到165.3%的歷史記錄。但2001年以后，由于新經(jīng)濟泡沫破滅，美國風(fēng)險投資的發(fā)展再次進入低谷，2003年后回升跡象向好。

二、美國風(fēng)險投資與經(jīng)濟增長的關(guān)系檢驗

為了充分說明風(fēng)險投資業(yè)對國民經(jīng)濟發(fā)展的推動作用，本文以美國為例，選擇了美國1990年至2003年14年的風(fēng)險投資額和國內(nèi)生產(chǎn)總值的變化情況來論證分析。我們首先檢驗兩個經(jīng)濟時間序列是否存在偽相關(guān)問題，因為通過大量的實證分析表明，經(jīng)濟意義上幾乎沒有聯(lián)系的序列卻可能計算出較大的相關(guān)系數(shù)，這對我們的實際研究結(jié)果是毫無意義的。本文采用格蘭杰（Granger）因果檢驗法來檢驗X對Y的解釋程度（其中Y代表國民生產(chǎn)總值，X代表風(fēng)險投資）。

表1格蘭杰因果檢驗結(jié)果

原假設(shè)F統(tǒng)計P值

Y不是X的格蘭杰成因1.326190.38306

X不是Y的格蘭杰成因2.067790.24719

注：以上分析用EVIEWS3.1軟件計算得出。

可見，對于X不是Y的格蘭杰成因的原假設(shè)，拒絕它犯第一類錯誤的概率只有0.25，表明X不是Y的格蘭杰成因的概率較小，拒絕原假設(shè)，表明至少在95%的置信水平下，可以認(rèn)為X是Y的格蘭杰成因。同樣對于Y不是X的格蘭杰成因的檢驗概率只有0.38，也拒絕原假設(shè)，表明至少在95%的置信水平下可以認(rèn)為Y也是X的格蘭杰成因。通過分析得出，序列X和Y都能提高彼此的被解釋程度，風(fēng)險投資業(yè)和國民經(jīng)濟發(fā)展有相互反饋關(guān)系，風(fēng)險投資推動了國民經(jīng)濟的發(fā)展，國民經(jīng)濟的發(fā)展又為風(fēng)險投資業(yè)的繁榮創(chuàng)造了條件。

我們用國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)來反映國民經(jīng)濟發(fā)展水平，風(fēng)險投資對國民經(jīng)濟發(fā)展的貢獻，可以列出其線性模型式表示如下:Y=AX+B，式中:Y——國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)，X——風(fēng)險投資額，A、B——待估計的系數(shù)。將美國1990年至2003年風(fēng)險投資額和國內(nèi)生產(chǎn)總值28個樣本在Eviews軟件上采用加權(quán)最小二乘法進行運算，估計結(jié)論為Y=0.158804X+14.41221，其中R2=0.818469，相關(guān)系數(shù)r=0.8824，T統(tǒng)計值為62.5209。從估計結(jié)論可以看出，風(fēng)險投資業(yè)的發(fā)展與國民經(jīng)濟的增長有嚴(yán)格的正相關(guān)，兩者相關(guān)的概率達到0.88。通過回歸方程粗略看出風(fēng)險投資對國民經(jīng)濟發(fā)展的貢獻率，風(fēng)險投資每增加1%，國民生產(chǎn)總值增加0.16%，擬合系數(shù)R2為0.818469，回歸效果較好，T值顯著性通過檢驗。除了定性分析外，西方學(xué)者對風(fēng)險投資的作用也進行了大量定性研究，具體來講，風(fēng)險投資對經(jīng)濟增長的貢獻表現(xiàn)在多個方面：一）風(fēng)險投資創(chuàng)造更多的就業(yè)機會。根據(jù)美國風(fēng)險投資協(xié)會（NVCA）研究報告，風(fēng)險投資支持的企業(yè)創(chuàng)造了更多的就業(yè)機會，而且保持著一個穩(wěn)定的增長率。在對美國風(fēng)險資本經(jīng)濟影響的7次年度調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)企業(yè)在第一個營業(yè)年度平均擁有員工21人，到第八個營業(yè)年度平均員工達到184人，增長速度遠遠高于一般企業(yè)。另據(jù)一份對500家受風(fēng)險資本支持的創(chuàng)業(yè)企業(yè)的調(diào)查顯示，1991-1995年，這些企業(yè)提供的就業(yè)機會每年以34%的速度增長。與此同時，財富500強企業(yè)每年以4%的速度在減少工作職位。[③]通過調(diào)查得知，在就業(yè)增長較快的主要行業(yè)中，幾乎都得到了風(fēng)險投資直接或間接的支持。當(dāng)然，不同的行業(yè)在創(chuàng)造就業(yè)機會上又會有所不同，計算機軟件行業(yè)可以說是一枝獨秀，由風(fēng)險投資支持的軟件企業(yè)雇用了88%的軟件工作人員。

（二）風(fēng)險投資拉動銷售收入的增長。風(fēng)險投資支持的各個行業(yè)中的企業(yè)在拉動企業(yè)銷售收入增長方面明顯優(yōu)異于缺乏風(fēng)險資本支持的企業(yè)。1975-1995年的20年間，美國最成功的24家生物科技和信息技術(shù)公司的營業(yè)額增長了100倍，而這些企業(yè)絕大多數(shù)都曾經(jīng)得到過風(fēng)險資本的支持。特別明顯的是軟件行業(yè)，通過對2000-2003年美國軟件行業(yè)銷售的調(diào)查，風(fēng)險資本支持的軟件行業(yè)產(chǎn)值增長達到31%，而與此相對應(yīng)的整個軟件行業(yè)的增長率卻只有5%。在某些風(fēng)險投資特別青睞的高技術(shù)行業(yè)，風(fēng)險資本的支持更是明顯，而這些行業(yè)的銷售收入增長也非常迅速。

（三）風(fēng)險投資促進高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的興旺。風(fēng)險投資與高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)有著密不可分的關(guān)系。高新技術(shù)發(fā)展的高創(chuàng)新性、知識密集性、高風(fēng)險性等決定了高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)很難像其它一般成熟產(chǎn)業(yè)一樣從傳統(tǒng)融資渠道獲得資金。在這種情況下，風(fēng)險投資應(yīng)運而生。風(fēng)險投資對R&D成果的轉(zhuǎn)化進行投入，提高了成果的轉(zhuǎn)化率。支持創(chuàng)業(yè)成功，推進高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化，在科技成果、創(chuàng)業(yè)人才以及資金的混合體中，風(fēng)險資本投資是關(guān)鍵的一分子，正是這種混合體促進了新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。僅1987年至1996年，美國風(fēng)險資本家向包括計算機硬件、計算機軟件及服務(wù)、通訊等在內(nèi)的信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資就從21億美元增加到1996年的48億美元，年均增長7%，信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的總產(chǎn)值從2175億美元增加到4445億美元，年均增長6.5%。

三、發(fā)展我國風(fēng)險投資業(yè)的政策建議

我國的風(fēng)險投資目前雖有一個旺盛的發(fā)展格局，但并沒有真正形成一個產(chǎn)業(yè)，主要有兩個方面的障礙：宏觀方面存在風(fēng)險投資發(fā)展的制度障礙，具體表現(xiàn)在缺乏有效地推出渠道和退出制度、現(xiàn)行法律和政策不配套所形成的制度缺陷、政府定位不準(zhǔn)、參與方式不當(dāng)?shù)?；微觀方面缺少風(fēng)險投資對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)支持的動力機制和運行機制，主要表現(xiàn)在高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的高風(fēng)險性和低成功率、缺乏真正的風(fēng)險投資家、單一的風(fēng)險投資企業(yè)制度等。認(rèn)識到風(fēng)險投資對經(jīng)濟發(fā)展、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的重大貢獻，發(fā)展我國的風(fēng)險投資業(yè)勢在必行。

（一）營造我國風(fēng)險投資業(yè)發(fā)展的制度環(huán)境。Bygrave和Timmons（1992）對美國風(fēng)險投資的外部環(huán)境進行了全面的審視和考察。他們指出，風(fēng)險投資業(yè)的內(nèi)核由資本、人、產(chǎn)品和服務(wù)市場以及支撐組織構(gòu)成。風(fēng)險投資所處的外部環(huán)境主要包括政府環(huán)境、文化環(huán)境、智力支持、地區(qū)差異等。在營造我國風(fēng)險投資業(yè)發(fā)展的制度環(huán)境中，政府需要發(fā)揮更大的作用。政府要采取傾斜政策對風(fēng)險投資業(yè)進行扶植，如對風(fēng)險投資企業(yè)進行稅收減免和政府補貼、優(yōu)先采購國內(nèi)高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)的產(chǎn)品、以出口信貸方式積極支持高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)開拓和占領(lǐng)國際市場等；發(fā)展多層次的資本市場，為風(fēng)險投資有效的退出創(chuàng)造有利條件；充分利用科研機構(gòu)、大學(xué)、專業(yè)人才的智力支撐作用，進行全方位的合作；改變憑關(guān)系進行投資的行為，由市場來決定投資的去向等。

（二）風(fēng)險投資的產(chǎn)業(yè)化、市場化和我國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)化、商業(yè)化緊密聯(lián)系。風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)化、市場化過程，客觀上能實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)變的目標(biāo)。風(fēng)險投資在投資運作上一定要面向市場，按市場需求選擇創(chuàng)業(yè)企業(yè)和創(chuàng)業(yè)投資項目，同時按市場經(jīng)濟的運作方式建立風(fēng)險投資市場中介服務(wù)體系等。風(fēng)險投資和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)化和商業(yè)化緊密聯(lián)系，可以促進高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，從而帶動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整，比如受市場影響，出現(xiàn)熱門行業(yè)投資過度，而一些有前途的技術(shù)得不到足夠的資本，風(fēng)險投資企業(yè)在進行投資時可以通過合理分析受資行業(yè)的結(jié)構(gòu)，對受資行業(yè)的投資進行平衡。另外，風(fēng)險投資業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的緊密結(jié)合可以加快高技術(shù)改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的步伐和推動國民經(jīng)濟增長從粗放型向集約型的轉(zhuǎn)變。

（三）構(gòu)建我國風(fēng)險投資對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)支持的有效模式。風(fēng)險投資和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展離不開政府環(huán)境、文化環(huán)境、智力支持、資源、市場等因素的正式和非正式約束。根據(jù)這些因素，我們從生態(tài)學(xué)發(fā)展的角度來構(gòu)建一個風(fēng)險投資發(fā)展對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)支持的生態(tài)系統(tǒng)，在這個系統(tǒng)中，金融支持、技術(shù)專長、知識等各個要素相互影響，相互制約并循環(huán)反復(fù)。風(fēng)險投資對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的支持不僅僅局限在資金的投入上，風(fēng)險投資家往往還肩負(fù)著為風(fēng)險企業(yè)輸入管理技能、知識經(jīng)驗、市場資訊資源、為企業(yè)提供增值服務(wù)等重任，同時通過高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資的平臺和科研機構(gòu)、大學(xué)保持緊密聯(lián)系，獲得源源不斷的智力資本支撐，促進知識、經(jīng)驗、人才等合理流動，及時了解技術(shù)、科研成果的最新動態(tài)從而進行新一輪的投資。

參考文獻：

1.AndrewL.Zacharakis.Thedevelopmentofventurecapital-backedinternetcompanies，JournalofBusinessVenturing18(2003).

篇（9）

基金項目：河南省上市公司戰(zhàn)略漂移內(nèi)部控制研究（項目編號：2013-GH-031）

中圖分類號：F27 文獻標(biāo)識碼：A

收錄日期：2014年7月1日

一、戰(zhàn)略風(fēng)險研究現(xiàn)狀

學(xué)術(shù)界有學(xué)者將企業(yè)在戰(zhàn)略管理的過程中，由于戰(zhàn)略行為的制定與實施不當(dāng)，使企業(yè)遭受巨大損失的風(fēng)險稱為戰(zhàn)略風(fēng)險。李漢東（2005）從戰(zhàn)略與管理的過程中所面臨的風(fēng)險因素入手，進行分析，提出了新的戰(zhàn)略風(fēng)險的定義。祝愛民、王華、李寧寧（2006）站在戰(zhàn)略的角度上，對戰(zhàn)略風(fēng)險進行細致的分析，指出了影響戰(zhàn)略風(fēng)險的五個關(guān)鍵因素是：戰(zhàn)略環(huán)境、資源、競爭能力、戰(zhàn)略定位以及企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者。葉建木、鄧明然（2006）指出戰(zhàn)略風(fēng)險控制是企業(yè)戰(zhàn)略成敗的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，揭示了戰(zhàn)略風(fēng)險的三個維度，提出了戰(zhàn)略風(fēng)險柔性控制的復(fù)合期權(quán)方法。袁志剛（2008）從戰(zhàn)略管理模型出發(fā)，分析了戰(zhàn)略風(fēng)險的因素，構(gòu)建了企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險評價指標(biāo)體系。鄭芳（2008）運用模糊綜合評判方法，以DK公司為例，對其戰(zhàn)略規(guī)劃過程中所遇到的風(fēng)險進行了評價。李壽喜（2011）進行戰(zhàn)略識別，評估各風(fēng)險因素之間的關(guān)聯(lián)性，從風(fēng)險規(guī)避、控制和接受等角度出發(fā)，采取相應(yīng)的風(fēng)險對策。孫慧、王松華（2012）則在李壽喜研究的戰(zhàn)略風(fēng)險預(yù)警的基礎(chǔ)上，對既定戰(zhàn)略的實施和新生戰(zhàn)略的風(fēng)險進行防范與控制，從而使企業(yè)既定的戰(zhàn)略目標(biāo)能夠順利實現(xiàn)。楊文治（2013）另辟蹊徑，主要以多元戰(zhàn)略的競爭優(yōu)勢和風(fēng)險為導(dǎo)向，重點探究了存在企業(yè)多元戰(zhàn)略實施中的問題，并且提出多元戰(zhàn)略風(fēng)險控制的主要措施。

二、戰(zhàn)略風(fēng)險成因及分類

1、戰(zhàn)略風(fēng)險的形成因素。我們知道戰(zhàn)略風(fēng)險主要是在企業(yè)制定戰(zhàn)略、實施或者執(zhí)行的過程中，由于各種不可預(yù)見性，使得結(jié)果與預(yù)期目標(biāo)之間存在差異，那么戰(zhàn)略和不可預(yù)見性是源頭。由于企業(yè)戰(zhàn)略所涉及的時間長短，范圍大小不同，企業(yè)在戰(zhàn)略的制定、實施和控制過程中，充滿了各種風(fēng)險，這些直接影響著企業(yè)的生存與發(fā)展。近年來，由于經(jīng)濟全球化、信息技術(shù)化、戰(zhàn)略聯(lián)盟和外包等內(nèi)外部環(huán)境的影響，企業(yè)面臨著不可避免的戰(zhàn)略風(fēng)險。

戰(zhàn)略風(fēng)險是由多種內(nèi)外因素綜合作用的結(jié)果，內(nèi)外部環(huán)境是導(dǎo)致企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險的主要因素。其中，外部環(huán)境因素主要指企業(yè)的戰(zhàn)略環(huán)境，內(nèi)部環(huán)境因素主要包括公司戰(zhàn)略內(nèi)涵、公司戰(zhàn)略資源、企業(yè)競爭能力、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者。其中來自外部環(huán)境的變化主要有：經(jīng)濟全球化、技術(shù)革命和技術(shù)創(chuàng)新；來自企業(yè)內(nèi)部環(huán)境的變化主要是管理思維的變化，即知識管理、企業(yè)組織結(jié)構(gòu)創(chuàng)新以及柔性管理。此外，政府政策、市場環(huán)境、網(wǎng)絡(luò)媒體、競爭對手的戰(zhàn)略、顧客的需求變化等這些也都是戰(zhàn)略風(fēng)險形成的重要因素。

2、戰(zhàn)略風(fēng)險的分類。戰(zhàn)略風(fēng)險分為許多種不同的類型。依據(jù)內(nèi)外部成因可以分為產(chǎn)業(yè)風(fēng)險和企業(yè)風(fēng)險；根據(jù)企業(yè)與各種環(huán)境之間的關(guān)系可以將戰(zhàn)略風(fēng)險分為創(chuàng)業(yè)風(fēng)險、運作風(fēng)險和競爭風(fēng)險等等。但是相對來說，比較好的一種劃分是羅伯特.西蒙斯提出的，他將戰(zhàn)略風(fēng)險分為運營風(fēng)險、資產(chǎn)損失風(fēng)險、競爭風(fēng)險和商譽風(fēng)險。

（1）運營風(fēng)險是企業(yè)最核心的風(fēng)險。它是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中，由于多變的環(huán)境、決策失誤以及管理者的能力程度，而使企業(yè)的運營出現(xiàn)失敗的趨勢。當(dāng)企業(yè)不能適應(yīng)市場環(huán)境、產(chǎn)品的制造加工環(huán)節(jié)出現(xiàn)較大失誤以及不可控制的因素變得對企業(yè)不利時，運營風(fēng)險就轉(zhuǎn)化為戰(zhàn)略風(fēng)險。

（2）資產(chǎn)損傷風(fēng)險。從表面來看是資產(chǎn)發(fā)生價值減損的風(fēng)險，它主要還是和企業(yè)的戰(zhàn)略決策息息相關(guān)，由于決策不當(dāng)，使得和實施戰(zhàn)略有關(guān)的財務(wù)價值以及知識產(chǎn)權(quán)發(fā)生減弱，從而使企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金流的可能性下降，導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)現(xiàn)值出現(xiàn)重大損失，從而資產(chǎn)損失風(fēng)險就變成一種戰(zhàn)略風(fēng)險。

（3）競爭風(fēng)險。有企業(yè)存在就會有競爭，特別是在這個經(jīng)濟快速發(fā)展的社會中，擁有自己的核心競爭力，使其在競爭中獲勝，能夠很好的推動企業(yè)的發(fā)展。競爭對手的戰(zhàn)略、顧客需求的變化、供應(yīng)商的定價以及政策的變化等都有可能會削弱企業(yè)競爭優(yōu)勢，因此競爭風(fēng)險可能轉(zhuǎn)化成為戰(zhàn)略風(fēng)險。

（4）商譽風(fēng)險。指的是因為外界因素導(dǎo)致的顧客或者消費者流向競爭對手、對企業(yè)不利的新聞報道和網(wǎng)絡(luò)謠傳、系統(tǒng)暫時停工需要修復(fù)的時期、競爭對手的商業(yè)破產(chǎn)或者失敗等這些所引起的風(fēng)險。企業(yè)的商譽面對的一些損失，它是由以上三個方面風(fēng)險綜合的結(jié)果，當(dāng)企業(yè)的信譽下降進而使企業(yè)價值減少時，就形成了商譽風(fēng)險，它可能損毀企業(yè)的公眾形象，導(dǎo)致收入損失或者是公司骨干人員的流失。

三、河南省國有控股上市公司戰(zhàn)略風(fēng)險

（一）河南省國有控股上市公司概況。截止2013年10月，河南省上市公司有65家，居中部六省第四位，國有控股上市公司有30家，其中在滬市上市16家，在深市上市14家，加工制造業(yè)有15家，占比50%，能源行業(yè)5家，占比16.7%，其余有制藥企業(yè)、食品企業(yè)、出版業(yè)、運輸業(yè)等，它們?yōu)楹幽系慕?jīng)濟發(fā)展做出很大貢獻。

從這些公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)上來看，河南省的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)存在比例不合理問題，明顯可以看出制造業(yè)上市公司比重過大，農(nóng)、林、牧業(yè)比重很小，說明我省在環(huán)境保護，退耕還林方面還很欠缺，而且沒有商業(yè)類和金融類上市公司，可知我省商業(yè)公司的規(guī)模和地方金融服務(wù)機構(gòu)的發(fā)展還不夠充分，下面就河南省主要行業(yè)出現(xiàn)的戰(zhàn)略風(fēng)險進行分析。

（二）河南省國有控股上市公司主要戰(zhàn)略風(fēng)險

1、運營風(fēng)險。我省主要以加工制造業(yè)為主，它充分發(fā)揮利用勞動力、資源的低成本優(yōu)勢，通過高質(zhì)量的產(chǎn)銷量拉動經(jīng)濟增長。但是我國制造業(yè)也存在不少問題，它采用粗放型發(fā)展方式，高投入、高消耗、高污染、低效益的發(fā)展模式使得能源、資源、環(huán)境三者之間的比例關(guān)系嚴(yán)重失調(diào)，已直接影響到我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整和增長方式的轉(zhuǎn)變，影響到加工制造業(yè)的發(fā)展。例如洛陽鉬業(yè)主要從事金礦開采，是國內(nèi)最大、全球排名第四的鉬生產(chǎn)商。公司鉬鐵冶煉能力25，000噸/年，氧化鉬焙燒能力40，000噸/年，生產(chǎn)規(guī)模居國內(nèi)同行業(yè)第一，但是從凈利潤來看，由2013年的108，491萬元降為2014年的37，078.4萬元，相對來說是較大幅度的下降，主要是內(nèi)部管理效率低下，不能充分利用公司的資源、技術(shù)和產(chǎn)業(yè)規(guī)模的優(yōu)勢進行生產(chǎn)，而且生產(chǎn)成本較高，如果不及時找出應(yīng)對策略，公司將面臨運營風(fēng)險。

2、競爭風(fēng)險。我省加工制造業(yè)缺乏自己的核心技術(shù)與自主創(chuàng)新能力，使得產(chǎn)品附加值較低，付出的最多，但是處于全球生產(chǎn)鏈的最底端，還屬于勞動與資源密集型產(chǎn)業(yè)，如果不能擁有自己的品牌與核心技術(shù)，很難繼續(xù)發(fā)展下去。例如，銀鴿投資是全國規(guī)模最大的造紙集團之一，產(chǎn)品以文化紙、生活紙、包裝紙和特種紙等四大紙種為主，迅速崛起，為河南省的經(jīng)濟發(fā)展做出了很大貢獻。但是根據(jù)2014年第一季度報表顯示，一季度凈虧損擴大至0.75億，虧損額較去年同期進一步擴大，業(yè)績處于下滑趨勢。出現(xiàn)這種狀況的原因主要是企業(yè)內(nèi)部控制、信息披露及制度存在問題，最主要的是缺乏自己的核心技術(shù)。

3、資產(chǎn)損傷風(fēng)險。對于能源行業(yè)來說，由于經(jīng)濟的繁榮發(fā)展，交通工具也日愈增多，對石油的需求將會不斷加大，而我國面臨著國際石油的挑戰(zhàn)，超過50%需要從國外進口，對外依賴性較大。而且新能源的發(fā)展還處于探究階段，很多不當(dāng)決策會直接引發(fā)地球的資源、能源與環(huán)境之間的問題，并且導(dǎo)致資產(chǎn)的重大損失，給行業(yè)的發(fā)展帶來很大威脅。

蓮花味精是中國最大的味精生產(chǎn)基地，已形成年產(chǎn)12萬噸味精的生產(chǎn)能力，是國家大型一類企業(yè)和國家確定優(yōu)先扶持發(fā)展的300家企業(yè)集團之一，帶動河南食品生產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，海外市場也不斷擴展，拉動經(jīng)濟的快速增長。但是從年度報表上來看，公司近幾年來一直處于虧損狀態(tài)，其中2014第一季度虧損4，070，17萬元，同比有少許降低，公司面臨著資產(chǎn)損傷的風(fēng)險。深入分析主要是公司經(jīng)營理念比較保守，產(chǎn)能縮減，多處廠區(qū)進行停產(chǎn)整頓，管理不當(dāng)。而且目前我國味精、氨基酸等生物面臨著結(jié)構(gòu)調(diào)整、優(yōu)化升級、轉(zhuǎn)變增長方式、節(jié)能減排的重任，只有做出正確決策，加強技術(shù)創(chuàng)新能力才能轉(zhuǎn)變這種局勢。

4、商譽風(fēng)險。安陽鋼鐵是年產(chǎn)鋼能力超過1，000萬噸的現(xiàn)代化鋼鐵集團，是河南省最大的精品板材和優(yōu)質(zhì)建材生產(chǎn)基地。但是近些年來，國產(chǎn)鋼材的國內(nèi)市場占有率已經(jīng)達到90%以上，出現(xiàn)供過于求的現(xiàn)狀，鋼材的進口量居高不下，出口量較少，而且面臨著價格的起伏跌宕以及經(jīng)濟放緩增長的現(xiàn)狀，從2012年到2013第三季度，公司出現(xiàn)巨額虧損，業(yè)績大幅度下降，主要是不能合理優(yōu)化產(chǎn)線結(jié)構(gòu)以及配煤配礦結(jié)構(gòu)，無法確保高爐的穩(wěn)定順行，區(qū)域資源不能合理分配，市場的研發(fā)和開拓力度較小，沒有較為完善的一套現(xiàn)代化營銷體系。如果不能及時處理這些問題，將會對企業(yè)的商譽產(chǎn)生無形的影響，進而影響著整個企業(yè)的發(fā)展。

有色金屬行業(yè)近年來發(fā)展緩慢，出現(xiàn)了很多問題，比如產(chǎn)量下降、消費者市場需求下降、營業(yè)利潤空間較小、公司出現(xiàn)閑置資源、企業(yè)面臨巨大虧損的可能。而這些綜合累積起來，會使企業(yè)的企業(yè)價值減少，影響企業(yè)的發(fā)展，損害企業(yè)的商譽。

四、戰(zhàn)略風(fēng)險應(yīng)對策略

面對企業(yè)出現(xiàn)的各種戰(zhàn)略風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)做好戰(zhàn)略風(fēng)險預(yù)警，找出應(yīng)對策略，使企業(yè)在競爭激烈的社會中擁有自己的核心競爭力，從而使企業(yè)快速成長。戰(zhàn)略風(fēng)險的應(yīng)對一般有以下四種方法：

1、風(fēng)險規(guī)避。風(fēng)險規(guī)避即管理者需要聯(lián)系市場與周圍環(huán)境，可能預(yù)測到企業(yè)將會面臨的各種風(fēng)險，提前做好準(zhǔn)備，通過計劃的變更來消除風(fēng)險或風(fēng)險發(fā)生的條件，從而保護目標(biāo)免受風(fēng)險的影響。

2、風(fēng)險控制。公司管理者可以采取一系列活動來控制某些重要因素減少風(fēng)險事件發(fā)生的各種可能性，或者減少風(fēng)險事件發(fā)生時造成的損失，如制定嚴(yán)格的公司章程，實施戰(zhàn)略行動等。

3、合作應(yīng)對。合作就是共贏，面對各種單邊風(fēng)險，應(yīng)該將它們整合起來進行處理，通過協(xié)調(diào)進行風(fēng)險管理。

4、彈性應(yīng)對。彈性應(yīng)對并不是一般意義上的應(yīng)對各種內(nèi)外部環(huán)境變化，它主要是增加組織的內(nèi)部適應(yīng)性，對外部因素的預(yù)測并沒有改變。

主要參考文獻：

篇（10）

現(xiàn)代社會是一個機遇與風(fēng)險并存的社會，從某種程度上講，風(fēng)險多于機遇，風(fēng)險是現(xiàn)代社會的顯著特征之一[1]。大學(xué)生作為一個特殊的群體，面臨的風(fēng)險有很多種，包括經(jīng)濟風(fēng)險、兼職與就業(yè)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險、個人信息安全風(fēng)險、意外傷害風(fēng)險、健康風(fēng)險和情感風(fēng)險。大學(xué)生風(fēng)險防范意識是指大學(xué)生在高校學(xué)習(xí)、工作、生活的過程中，對可能發(fā)生的各種意外風(fēng)險的認(rèn)知狀況和應(yīng)對各類可能發(fā)生或已存在的風(fēng)險的能力。

為對大學(xué)生“風(fēng)險防范意識”問題做較為深入的研究，筆者及其他工作人員依托于校專項基金項目，初步確立以合肥工業(yè)大學(xué)在讀本科生的風(fēng)險防范意識現(xiàn)狀為研究對象，課題旨在研究大學(xué)生風(fēng)險防范意識的現(xiàn)狀、呈現(xiàn)的特點及風(fēng)險防范意識的培養(yǎng)途徑。

一、大學(xué)生風(fēng)險防范意識現(xiàn)狀分析

筆者及項目其他負(fù)責(zé)人員在參考中外文獻及總結(jié)相關(guān)工作經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，設(shè)計了一份《大學(xué)生風(fēng)險防范意識現(xiàn)狀調(diào)查問卷》。調(diào)查對象主要為合肥工業(yè)大學(xué)在讀本科生，按每個學(xué)院人數(shù)的8-15%進行抽樣調(diào)查。問卷發(fā)放總份數(shù)為5700份，其中有效問卷約5200份，問卷處理方式采用集中發(fā)放、隨機問卷、現(xiàn)場回收的方式。本次調(diào)查的研究目的主要有兩方面：分析大學(xué)生對各類風(fēng)險防范意識現(xiàn)狀和呈現(xiàn)特點；探討大學(xué)生風(fēng)險防范意識的培養(yǎng)途徑。

1.個人信息安全風(fēng)險意識現(xiàn)狀

隨著網(wǎng)絡(luò)化、信息化建設(shè)的逐步推進，作為網(wǎng)絡(luò)生力軍的大學(xué)生也飽受信息易泄露之苦。缺乏信息安全知識普及教育、不法分子利用個人信息謀利甚至形成灰色利益鏈、缺乏有效的保護機制成為個人信息泄露嚴(yán)重的主因。通過調(diào)查表明，學(xué)生對自己的個人信息、證件號碼、電話號碼都表示不愿輕易透露或填寫。對于收到的陌生來電、陌生信息，89.6%的大學(xué)生都選擇不會理會、直接刪除。在是否采取措施保護自己的個人信息方面，38.3%的同學(xué)選擇了對個人信息進行加密或安裝殺毒軟件，但也存在14.4%的同學(xué)不采取任何措施保護自己的個人信息。在判斷個人信息收集者可信賴程度方面，40.7%的同學(xué)比較依賴于機構(gòu)或個人名聲。在是否透露其他人信息方面，70.9%的同學(xué)表示自己從未將社團或班級成員的個人信息透露給其他社團、組織或企業(yè)，也有9.4%的同學(xué)表示曾將其他人的信息透露給校內(nèi)組織。在如何保護個人信息方面，“依靠立法和執(zhí)法”、“依靠社會環(huán)境的凈化，通過全民自律”、“依靠提高信息保護技術(shù)”是受訪者最認(rèn)可的三種途徑。通過訪談我們了解到，在學(xué)校有助學(xué)貸款經(jīng)歷的同學(xué)，對個人信息安全特別在意，均表示很擔(dān)心自己的所有信息在網(wǎng)上可以查到，也表示曾因信息泄露而險些受騙，如有騙子打電話騙取家長信任，要求匯款等。

2.個人財產(chǎn)風(fēng)險意識現(xiàn)狀

在多元化市場經(jīng)濟的環(huán)境下，網(wǎng)上支付這種付款方式中存在的潛在危險很大，對經(jīng)濟觀念比較單薄、閱歷少的大學(xué)生提出了嚴(yán)峻考驗。調(diào)查表明：90.4%的大學(xué)生有網(wǎng)上支付的經(jīng)歷，支付方式呈現(xiàn)多種方式，其中以網(wǎng)上銀行支付為主，約占調(diào)查總數(shù)的72.3%，只有44.5%的被調(diào)查人員表明自己對網(wǎng)上支付可能存在的風(fēng)險有明確的認(rèn)識。在防盜安全面，有38.1%的同學(xué)表明會經(jīng)常在休息或者離開時檢查門窗有沒有關(guān)好。46.8%的同學(xué)會在人多擁擠的地方，對自己隨身攜帶的財物格外留心。11.4%的同學(xué)表示發(fā)生過被盜事件。

3.兼職與就業(yè)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險意識現(xiàn)狀

由于社會經(jīng)濟生活中存在的各種不確定的因素及學(xué)生本人預(yù)期的不完善性，都可能會在兼職、就業(yè)創(chuàng)業(yè)中遭遇低于預(yù)期回報的結(jié)果，也可能會面臨一些經(jīng)濟損失。調(diào)查表明，63.7%的被調(diào)查人員有兼職的經(jīng)歷，他們獲得兼職和就業(yè)的途徑多種多樣，其中通過學(xué)校網(wǎng)站和老師提供的占到66.9%，還有些同學(xué)通過一些校外的網(wǎng)站獲取兼職，占到13.5%。只有10.2%的同學(xué)表示在做兼職前接受過相關(guān)的培訓(xùn)。在被調(diào)查的應(yīng)屆畢業(yè)生中，對與用人單位的簽約中所涉及的法律法規(guī)比較了解的只占到被調(diào)查應(yīng)屆生的19.3%。在創(chuàng)業(yè)方面，有過創(chuàng)業(yè)行動的，只占被調(diào)查人員的1.2%，而他們的創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域多集中在與自己專業(yè)相關(guān)的、商業(yè)經(jīng)營，如實體店和網(wǎng)店經(jīng)營，如果遇到資金不足多是向親朋好友借錢，占到所有創(chuàng)業(yè)人員的72.9%。通過訪談我們也了解到，學(xué)生在兼職中遭遇到亂收費的情況比較普遍，就業(yè)中也有同學(xué)遇到過違約情況，對用人單位不返退違約金的做法，大部分同學(xué)表示如果經(jīng)濟損失不大，也就不予追討，沒有通過法律途徑追回?fù)p失的想法，只有部分同學(xué)表示將自己的情況反映給了輔導(dǎo)員和其他相關(guān)管理部門的老師。

4.人身安全風(fēng)險意識現(xiàn)狀

所謂高校學(xué)生意外傷害安全是指大學(xué)生在高校實施的教育教學(xué)活動或者學(xué)校組織的校外活動中（校園學(xué)習(xí)），以及在學(xué)校負(fù)有管理責(zé)任的校舍、場地、其他教育教學(xué)設(shè)施、生活設(shè)施內(nèi)（校園生活），所受到的生命權(quán)、健康權(quán)和行動自由權(quán)方面的威脅和風(fēng)險。通過調(diào)查表明，82.1%的同學(xué)對宿舍樓和教學(xué)樓中的安全出口通道表示“不知道”或者“沒遇過什么事，不關(guān)心”。在寢室里大功率電器的使用方面，69.3%的同學(xué)表示，沒什么問題，可以使用。87.8%的被調(diào)查人員表示對陌生人的求助“視而不見”或“視情況而定”。去工廠實習(xí)、參觀時表示會認(rèn)真聽取相關(guān)安全知識的人只占到被調(diào)查人數(shù)的21.6%。在學(xué)習(xí)火災(zāi)、地震等突發(fā)事件的逃生知識方面，被調(diào)查人的75.4%選擇不了解或只是通過一些別人發(fā)的宣傳資料作一簡單的了解。通過訪談了解到，多數(shù)同學(xué)對于可能遇到的意外傷害，如體育活動意外傷害，火災(zāi)、地震防范及自救措施不清楚，或只大致瀏覽過一些別人發(fā)放的地震、火災(zāi)知識宣傳冊。

5.健康風(fēng)險意識現(xiàn)狀

大學(xué)生作為一個特殊的群體，正處于身心發(fā)展的重要時期，大學(xué)生的身心健康是直接關(guān)系到其成才與否的頭等大事。所謂“健康風(fēng)險意識”，是指高校大學(xué)生對自己的身心狀況有可能發(fā)生的各種意外風(fēng)險有清醒的意識。調(diào)查表明：57.7%的大學(xué)生對自己的健康關(guān)心的程度不夠，其中9.8%的大學(xué)生幾乎從不關(guān)注自己的健康。70.8%的大學(xué)生不經(jīng)常參加課外體育運動，14.8%的大學(xué)生幾乎從不參加課外體育運動。67.2%的大學(xué)生不太關(guān)注健康方面的相關(guān)書籍，9.5%的大學(xué)生幾乎從不關(guān)注健康方面的相關(guān)書籍。另外，通過調(diào)查和訪談也表明，當(dāng)代大學(xué)生在理論上普遍能認(rèn)識到身心健康的重要性，但是對自己身心狀況有可能發(fā)生的各種意外風(fēng)險并沒有清醒的意識，對健康風(fēng)險的防范意識也較差。

6.情感風(fēng)險意識

作為生理成熟的成年人，大學(xué)生的各種情感需要屬于很正常的社會現(xiàn)象；但作為一個特殊的群體，大學(xué)生的心理還處于未成型階段，他們因情感問題而引起的“違規(guī)”行為受到社會各界的普遍關(guān)注?？梢哉f，隨著大學(xué)生戀人之間性觀念、性道德的不斷弱化，大學(xué)生非婚也就成為當(dāng)代大學(xué)生戀愛觀教育中應(yīng)特別需要關(guān)注的問題。關(guān)注大學(xué)生情感世界，解答情感困惑，增強大學(xué)生的“情感風(fēng)險意識”就顯得至關(guān)重要。所謂“情感風(fēng)險意識”，是指高校大學(xué)生在人際交往過程中對自己在情感上有可能發(fā)生的各種意外風(fēng)險有清醒的意識。調(diào)查表明：17.7%的大學(xué)生認(rèn)為大學(xué)生活期間，戀愛是必修課。68.2%的大學(xué)生認(rèn)為戀愛不太會影響到自己的學(xué)業(yè)，其中15.4%的大學(xué)生認(rèn)為戀愛完全不會影響到自己的學(xué)業(yè)；13.4%的大學(xué)生認(rèn)為愛情并不需要過重以感情為基礎(chǔ)，某種程度上只是為了排遣寂寞。

二、大學(xué)生風(fēng)險防范意識現(xiàn)狀特點

1.風(fēng)險意識普遍不強

通過問卷及個別訪談，我們發(fā)現(xiàn)，被調(diào)查的大學(xué)生中約87%的學(xué)生遇到了來自健康、學(xué)業(yè)、就業(yè)、人身安全及情感等方面的困擾，絕大部分在校大學(xué)生對自身可能將要面臨的各項風(fēng)險缺乏正確認(rèn)識，不能做到早預(yù)防、早處理，對于已造成的個人損失，有61%的學(xué)生認(rèn)為外部環(huán)境的影響是主要原因，反映出當(dāng)代大學(xué)生逃避風(fēng)險責(zé)任的普遍心態(tài)。

2.風(fēng)險成因復(fù)雜化

風(fēng)險是一種未知的不良后果的可能，風(fēng)險一旦未能有效規(guī)避，就演變成學(xué)生個體或群體受損事件。[2]筆者長年從事學(xué)生管理工作，通過自身對學(xué)生情況的了解及對諸多學(xué)生問題的處理，發(fā)現(xiàn)以往的學(xué)生突發(fā)事件成因普遍單一，主要原因為學(xué)生性格原因、社會經(jīng)驗不足等。然而，在這次調(diào)查中，我們發(fā)現(xiàn)，社會生活內(nèi)容的豐富，給在校大學(xué)生帶來了越來越多的沖擊，特別是網(wǎng)絡(luò)的虛擬及不確定性，給大學(xué)生帶來了交友、就業(yè)、創(chuàng)業(yè)等方面的風(fēng)險。同時，來自家庭、社會、個人等各方面的復(fù)雜因素的交織，使得當(dāng)代大學(xué)生所面臨的風(fēng)險的成因日漸復(fù)雜。

3.風(fēng)險呈現(xiàn)階段性特點

當(dāng)代大學(xué)生由于不同時期的學(xué)習(xí)任務(wù)、心理發(fā)展水平和社會經(jīng)驗的差異，面臨的風(fēng)險呈現(xiàn)階段性和不平衡性的特點。調(diào)查中我們發(fā)現(xiàn)，新生對大學(xué)新環(huán)境普遍存在不適應(yīng)性，同時對社會生活的復(fù)雜狀況不了解、個人風(fēng)險防范經(jīng)驗較低，這些因素都使得他們遭遇個人信息安全、財產(chǎn)安全和人身安全的幾率較高。二、三年級學(xué)生沉迷于網(wǎng)絡(luò)的學(xué)生最多，兼職比例也最大，由此而來的交友風(fēng)險、購物風(fēng)險、兼職風(fēng)險等幾率較高，而畢業(yè)班學(xué)生面臨的更多是擇業(yè)競爭風(fēng)險及情感風(fēng)險。

4.與網(wǎng)絡(luò)、信息有關(guān)的風(fēng)險形式呈現(xiàn)快速發(fā)展趨勢

隨著網(wǎng)絡(luò)化、信息化建設(shè)的不斷推進，與網(wǎng)絡(luò)、信息相關(guān)的風(fēng)險呈現(xiàn)快速發(fā)展趨勢，如網(wǎng)上購物帶來的財產(chǎn)風(fēng)險，個人信息泄露。另外還有一些大學(xué)生從網(wǎng)絡(luò)上獲得投資創(chuàng)業(yè)信息，開辦網(wǎng)店、炒股等。在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，有十余名同學(xué)在網(wǎng)上開設(shè)了網(wǎng)店，有炒股意向的學(xué)生近10%。由于網(wǎng)絡(luò)相關(guān)法律不健全，可能會引起一連串的不良后果，產(chǎn)生的經(jīng)濟風(fēng)險可能會給學(xué)生帶來生活帶來消極影響和心理負(fù)擔(dān)，過度沉迷網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營和投資活動也會影響學(xué)生的正常學(xué)習(xí)。

三、加強大學(xué)生風(fēng)險防范意識的工作途徑

1.建立科學(xué)有效的大學(xué)生預(yù)警教育制度和機制

（1）建立有效的大學(xué)生風(fēng)險防范指導(dǎo)機構(gòu)。

目前，高校學(xué)生管理工作部門主要為學(xué)工部。學(xué)工部除了負(fù)責(zé)學(xué)生日常的事務(wù)管理，還要處理與大學(xué)生相關(guān)的危機事件。近年來，隨著大學(xué)生風(fēng)險的影響因素逐步多樣化，很多風(fēng)險的應(yīng)對越來越需要專業(yè)機構(gòu)和部門的指導(dǎo)，如心理危機應(yīng)對、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險應(yīng)對等，這就使得學(xué)工部不能有效應(yīng)對日益多樣化的風(fēng)險形式。因此，成立專門的大學(xué)生風(fēng)險防范指導(dǎo)機構(gòu)，系統(tǒng)規(guī)劃和設(shè)計大學(xué)生風(fēng)險防范體系，成立專家組負(fù)責(zé)風(fēng)險防范知識的解答和指導(dǎo)，就顯得尤為重要。

（2）制定突發(fā)事件應(yīng)急處理預(yù)案。

制定學(xué)生突發(fā)事件處理預(yù)案，是有效實施學(xué)生預(yù)警教育的根本保障，高校必須結(jié)合實際情況制定科學(xué)的學(xué)生突發(fā)事件應(yīng)急處理預(yù)案。學(xué)生突發(fā)事件應(yīng)急處理預(yù)案應(yīng)包含組織機構(gòu)、工作職責(zé)、預(yù)警分析、相關(guān)保證措施、預(yù)警對策等內(nèi)容。其中組織機構(gòu)、工作職責(zé)是提前安排突發(fā)事件的相關(guān)管理人員，并對機構(gòu)內(nèi)參與人員所應(yīng)承擔(dān)的工作職責(zé)進行分工；預(yù)警分析是對其他高校所出現(xiàn)的重大事件或本校先前已發(fā)生的重大事件要認(rèn)真分析研究，并根據(jù)當(dāng)前學(xué)校相關(guān)校情、學(xué)情，對一些前期癥狀進行識別、診斷、評估，同時提前發(fā)出相關(guān)預(yù)報，以降低或減少突發(fā)事件發(fā)生的突然性和意外性。[3]相關(guān)保證措施是指在預(yù)防和處理某類突發(fā)事件所需要的相關(guān)器材、物品或費用。預(yù)警對策就是要通過預(yù)警分析，對不良趨勢采取相應(yīng)的方法對策，進行矯正、預(yù)警和識別。

（3）實施學(xué)生重大信息報送制度，組建信息報送網(wǎng)絡(luò)。

實現(xiàn)大學(xué)生預(yù)警教育，首先要完成對學(xué)生相關(guān)信息的收集與梳理工作，制定并逐步完善重大信息報送工作制度，組建高效快捷的信息報送制度，這是積極預(yù)防處理學(xué)生突發(fā)事件，提高工作效率和管理水平，實施大學(xué)生預(yù)警教育的基礎(chǔ)。學(xué)生重大信息報送的范圍是指發(fā)生與學(xué)生利益密切相關(guān)的各種正面、負(fù)面的重大事件。對于學(xué)生重大事件信息報送可分為自下而上的程序逐級匯報和自上而下的對學(xué)生事件處理的情況通報。主要涉及的人員自下而上分別為：第一級為信息員，一般為班級班長、支部書記、寢室長和其他學(xué)生群體負(fù)責(zé)人。第二級為責(zé)任人，一般為各系分管領(lǐng)導(dǎo)、班主任、輔導(dǎo)員和宿舍管理員，他們是學(xué)生重大事件的主要處理者。第三級為決策人員，主要為學(xué)工部（處）、保衛(wèi)處、后勤管理部門等相關(guān)學(xué)生事件管理部門。第四級為負(fù)責(zé)人，主要指學(xué)校、教育部門的相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)。對于在學(xué)生群體中發(fā)生的突發(fā)事件，相關(guān)人員或部門在接到信息后要根據(jù)事件情況及時匯報給上一級人員。而對于情況通報，是指學(xué)工部（處）、保衛(wèi)處、團委、后管處、教務(wù)處等職能部門之間建立的有關(guān)學(xué)生事件發(fā)生、發(fā)展、處理結(jié)果情況的及時通報，形成文字紀(jì)要，通報二級學(xué)院并匯報給學(xué)校分管領(lǐng)導(dǎo)。

2.加強風(fēng)險防范意識教育

（1）開設(shè)風(fēng)險教育課程。

由于我國長期處于相對和平、和諧的環(huán)境之中，政府、社會和民眾都缺乏相應(yīng)的風(fēng)險知識，目前，很多高校都沒有開設(shè)關(guān)于大學(xué)生風(fēng)險教育的課程，沒有形成適合不同類型、不同層次對象的、完善的風(fēng)險教育課程體系，沒有科學(xué)、完整和系統(tǒng)的風(fēng)險教育教學(xué)大綱和教材。隨著風(fēng)險的層出不窮，越來越多的國內(nèi)外專家學(xué)者加大了對風(fēng)險問題研究的力度，研究活動如火如荼，研究成果較為豐碩。要廣泛收集有關(guān)風(fēng)險教育的資料，一方面編制有關(guān)風(fēng)險教育課程的教學(xué)大綱和教學(xué)計劃，積極探索開設(shè)適應(yīng)社會環(huán)境深刻變化的風(fēng)險教育課程，有條不紊地開展課堂教學(xué)，使大學(xué)生掌握基本的風(fēng)險知識，形成正確的風(fēng)險意識。另一方面，重視心理健康課、就業(yè)規(guī)劃課中對就業(yè)創(chuàng)業(yè)知識和個人情感風(fēng)險等相關(guān)知識的教授。

（2）利用多種途徑傳播大學(xué)生風(fēng)險意識防范知識。

首先，除了開設(shè)必要的風(fēng)險教育課程外，還要通過各種途徑加強對提升大學(xué)生風(fēng)險意識的宣傳和教育。學(xué)校要通過校園網(wǎng)、宣傳欄、黑板報、校園廣播、校報、講座各類學(xué)生活動等方式，向?qū)W生傳授風(fēng)險知識，讓學(xué)生學(xué)習(xí)到各種風(fēng)險知識和風(fēng)險防范策略；結(jié)合學(xué)校及學(xué)校所在街道、社區(qū)的實際情況，因地制宜地編制具有地方特色、可操作的風(fēng)險防范教育校本材料，使學(xué)生了解什么是風(fēng)險源，學(xué)校和社區(qū)周邊有哪些風(fēng)險源。

其次，建立有效的防范風(fēng)險的網(wǎng)絡(luò)機制。一要通過網(wǎng)絡(luò)將各種風(fēng)險及其內(nèi)容、表現(xiàn)形式、規(guī)避方法展現(xiàn)出來，使學(xué)生了解和掌握。二要通過網(wǎng)絡(luò)將高校規(guī)避風(fēng)險的制度、方法、人員、手段告之于大家，形成網(wǎng)絡(luò)體系。特別要將應(yīng)急機制的內(nèi)容于網(wǎng)絡(luò)上，以便一旦發(fā)生風(fēng)險，有機構(gòu)及時處理。三要在風(fēng)險到來前，及時收有關(guān)信息將其登錄于網(wǎng)上，以便使學(xué)生及早掌握其危害和預(yù)防措施，并及時布控，使風(fēng)險得以化解。

三、強化實踐，提高大學(xué)生風(fēng)險應(yīng)對能力

在課堂上對大學(xué)生進行風(fēng)險知識的傳授，并不等于大學(xué)生自然而然地就會形成敏銳的風(fēng)險意識。要增強風(fēng)險教育的實效性和現(xiàn)實性，就必須走出課堂，開展實踐活動，在實踐活動中接觸風(fēng)險，體會風(fēng)險，認(rèn)識風(fēng)險，感悟風(fēng)險及化解風(fēng)險。為此，高校必須積極開展課外實踐活動，把課堂教育的內(nèi)容與實踐活動結(jié)合起來，讓學(xué)生真正掌握預(yù)測和預(yù)防風(fēng)險的方法。結(jié)合課堂所學(xué)的內(nèi)容，可以設(shè)計調(diào)查問卷，深入各高校，讓學(xué)生填寫調(diào)查問卷，并對調(diào)查問卷進行認(rèn)真的、詳細的分析，以便了解他們對風(fēng)險的認(rèn)知狀況，更好地掌握他們的風(fēng)險意識狀態(tài)和應(yīng)對風(fēng)險能力的水平，了解他們希望高校開設(shè)哪些風(fēng)險教育課程的愿望等，從而使風(fēng)險教育更有針對性。其次，模擬一些現(xiàn)實情景，進行防火、防震等仿真場景訓(xùn)練。最大限度地還原某一具體災(zāi)難發(fā)生的場景，鍛煉學(xué)生臨危不懼、處亂不驚的心理品質(zhì)。另外，還要鼓勵大學(xué)生走出“象牙塔”，參與社會實踐，深入了解社會和用人單位對大學(xué)生的具體要求，了解在就業(yè)和創(chuàng)業(yè)等方面可能面臨的風(fēng)險。通過實踐活動學(xué)生可以切身體會到嚴(yán)峻的風(fēng)險困境，可以有效增強風(fēng)險意識，自覺地反思自身，發(fā)現(xiàn)自身存在的不足，以便更加積極地提升自己的各項能力。

參考文獻：