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序論：好文章的創作是一個不斷探索和完善的過程，我們為您推薦十篇期貨證券投資范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質，帶來更深刻的閱讀感受。
第一條 為了規范證券期貨投資者適當性管理，維護投資者合法權益，根據《證券法》《證券投資基金法》《證券公司監督管理條例》《期貨交易管理條例》及其他相關法律、行政法規，制定本辦法。
第二條 向投資者銷售公開或者非公開發行的證券、公開或者非公開募集的證券投資基金和股權投資基金(包括創業投資基金,以下簡稱基金)、公開或者非公開轉讓的期貨及其他衍生產品，或者為投資者提供相關業務服務的，適用本辦法。
第三條 向投資者銷售證券期貨產品或者提供證券期貨服務的機構(以下簡稱經營機構)應當遵守法律、行政法規、本辦法及其他有關規定，在銷售產品或者提供服務的過程中，勤勉盡責，審慎履職，全面了解投資者情況，深入調查分析產品或者服務信息，科學有效評估，充分揭示風險，基于投資者的不同風險承受能力以及產品或者服務的不同風險等級等因素，提出明確的適當性匹配意見，將適當的產品或者服務銷售或者提供給適合的投資者，并對違法違規行為承擔法律責任。
第四條 投資者應當在了解產品或者服務情況，聽取經營機構適當性意見的基礎上，根據自身能力審慎決策，獨
立承擔投資風險。
經營機構的適當性匹配意見不表明其對產品或者服務的風險和收益做出實質性判斷或者保證。
第五條 中國證券監督管理委員會(以下簡稱中國證監會)及其派出機構依照法律、行政法規、本辦法及其他相關規定，對經營機構履行適當性義務進行監督管理。
證券期貨交易場所、登記結算機構及中國證券業協會、中國期貨業協會、中國證券投資基金業協會(以下統稱行業協會)等自律組織對經營機構履行適當性義務進行自律管理。
第六條 經營機構向投資者銷售產品或者提供服務時，應當了解投資者的下列信息：
(一)自然人的姓名、住址、職業、年齡、聯系方式，法人或者其他組織的名稱、注冊地址、辦公地址、性質、資質及經營范圍等基本信息;
(二)收入來源和數額、資產、債務等財務狀況;
(三)投資相關的學習、工作經歷及投資經驗;
(四)投資期限、品種、期望收益等投資目標;
(五)風險偏好及可承受的損失;
(六)誠信記錄;
(七)實際控制投資者的自然人和交易的實際受益人;
(八)法律法規、自律規則規定的投資者準入要求相關信息;
(九)其他必要信息。
第七條 投資者分為普通投資者與專業投資者。
普通投資者在信息告知、風險警示、適當性匹配等方面享有特別保護。
第八條 符合下列條件之一的是專業投資者：
(一)經有關金融監管部門批準設立的金融機構，包括證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業銀行、保險公司、信托公司、財務公司等;經行業協會備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人。
(二)上述機構面向投資者發行的理財產品，包括但不限于證券公司資產管理產品、基金管理公司及其子公司產品、期貨公司資產管理產品、銀行理財產品、保險產品、信托產品、經行業協會備案的私募基金。
(三)社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金，合格境外機構投資者(QFII)、人民幣合格境外機構投資者(RQFII)。
(四)同時符合下列條件的法人或者其他組織：
1.最近1年末凈資產不低于2000萬元;
2.最近1年末金融資產不低于1000萬元;
3.具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷。
(五)同時符合下列條件的自然人：
1.金融資產不低于500萬元，或者最近3年個人年均收入不低于50萬元;
2.具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷，或者具有2年以上金融產品設計、投資、風險管理及相關工作經歷，或者屬于本條第(一)項規定的專業投資者的高級管理人員、獲得職業資格認證的從事金融相關業務的注冊會計師和律師。
前款所稱金融資產，是指銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信托計劃、保險產品、期貨及其他衍生產品等。
第九條 經營機構可以根據專業投資者的業務資格、投資實力、投資經歷等因素，對專業投資者進行細化分類和管理。
第十條 專業投資者之外的投資者為普通投資者。
經營機構應當按照有效維護投資者合法權益的要求，綜合考慮收入來源、資產狀況、債務、投資知識和經驗、風險偏好、誠信狀況等因素，確定普通投資者的風險承受能力，對其進行細化分類和管理。
第十一條 普通投資者和專業投資者在一定條件下可以互相轉化。
符合本辦法第八條第(四)、(五)項規定的專業投資者，可以書面告知經營機構選擇成為普通投資者，經營機構應當
對其履行相應的適當性義務。
符合下列條件之一的普通投資者可以申請轉化成為專業投資者，但經營機構有權自主決定是否同意其轉化：
(一)最近1年末凈資產不低于1000萬元，最近1年末金融資產不低于500萬元，且具有1年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷的除專業投資者外的法人或其他組織;
(二)金融資產不低于300萬元或者最近3年個人年均收入不低于30萬元，且具有1年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷或者1年以上金融產品設計、投資、風險管理及相關工作經歷的自然人投資者。
第十二條 普通投資者申請成為專業投資者應當以書面形式向經營機構提出申請并確認自主承擔可能產生的風險和后果，提供相關證明材料。
經營機構應當通過追加了解信息、投資知識測試或者模擬交易等方式對投資者進行謹慎評估，確認其符合前條要求，說明對不同類別投資者履行適當性義務的差別，警示可能承擔的投資風險，告知申請的審查結果及其理由。
第十三條 經營機構應當告知投資者，其根據本辦法第六條規定所提供的信息發生重要變化、可能影響分類的，應及時告知經營機構。經營機構應當建立投資者評估數據庫并及時更新，充分使用已了解信息和已有評估結果，避免重復采集，提高評估效率。
第十四條 中國證監會、自律組織在針對特定市場、產品或者服務制定規則時，可以考慮風險性、復雜性以及投資者的認知難度等因素，從資產規模、收入水平、風險識別能力和風險承擔能力、投資認購最低金額等方面，規定投資者準入要求。投資者準入要求包含資產指標的，應當規定投資者在購買產品或者接受服務前一定時期內符合該指標。
現有市場、產品或者服務規定投資者準入要求的，應當符合前款規定。
第十五條 經營機構應當了解所銷售產品或者所提供服務的信息，根據風險特征和程度，對銷售的產品或者提供的服務劃分風險等級。
第十六條 劃分產品或者服務風險等級時應當綜合考慮以下因素：
(一)流動性;
(二)到期時限;
(三)杠桿情況;
(四)結構復雜性;
(五)投資單位產品或者相關服務的最低金額;
(六)投資方向和投資范圍;
(七)募集方式;
(八)發行人等相關主體的信用狀況;
(九)同類產品或者服務過往業績;
(十)其他因素。
涉及投資組合的產品或者服務，應當按照產品或者服務整體風險等級進行評估。
第十七條 產品或者服務存在下列因素的，應當審慎評估其風險等級：
(一)存在本金損失的可能性，因杠桿交易等因素容易導致本金大部分或者全部損失的產品或者服務;
(二)產品或者服務的流動變現能力，因無公開交易市場、參與投資者少等因素導致難以在短期內以合理價格順利變現的產品或者服務;
(三)產品或者服務的可理解性，因結構復雜、不易估值等因素導致普通人難以理解其條款和特征的產品或者服務;
(四)產品或者服務的募集方式，涉及面廣、影響力大的公募產品或者相關服務;
(五)產品或者服務的跨境因素，存在市場差異、適用境外法律等情形的跨境發行或者交易的產品或者服務;
(六)自律組織認定的高風險產品或者服務;
(七)其他有可能構成投資風險的因素。
第十八條 經營機構應當根據產品或者服務的不同風險等級，對其適合銷售產品或者提供服務的投資者類型作出判斷，根據投資者的不同分類，對其適合購買的產品或者接受的服務作出判斷。
第十九條 經營機構告知投資者不適合購買相關產品或者接受相關服務后，投資者主動要求購買風險等級高于其風險承受能力的產品或者接受相關服務的，經營機構在確認其不屬于風險承受能力最低類別的投資者后，應當就產品或者服務風險高于其承受能力進行特別的書面風險警示，投資者仍堅持購買的，可以向其銷售相關產品或者提供相關服務。
第二十條 經營機構向普通投資者銷售高風險產品或者提供相關服務，應當履行特別的注意義務，包括制定專門的工作程序，追加了解相關信息，告知特別的風險點，給予普通投資者更多的考慮時間，或者增加回訪頻次等。
第二十一條 經營機構應當根據投資者和產品或者服務的信息變化情況，主動調整投資者分類、產品或者服務分級以及適當性匹配意見，并告知投資者上述情況。
第二十二條 禁止經營機構進行下列銷售產品或者提供服務的活動：
(一)向不符合準入要求的投資者銷售產品或者提供服務;
(二)向投資者就不確定事項提供確定性的判斷，或者告知投資者有可能使其誤認為具有確定性的意見;
(三)向普通投資者主動推介風險等級高于其風險承受能力的產品或者服務;
(四)向普通投資者主動推介不符合其投資目標的產品或者服務;
(五)向風險承受能力最低類別的投資者銷售或者提供風險等級高于其風險承受能力的產品或者服務;
(六)其他違背適當性要求，損害投資者合法權益的行為。
第二十三條 經營機構向普通投資者銷售產品或者提供服務前，應當告知下列信息：
(一)可能直接導致本金虧損的事項;
(二)可能直接導致超過原始本金損失的事項;
(三)因經營機構的業務或者財產狀況變化，可能導致本金或者原始本金虧損的事項;
(四)因經營機構的業務或者財產狀況變化，影響客戶判斷的重要事由;
(五)限制銷售對象權利行使期限或者可解除合同期限等全部限制內容;
(六)本辦法第二十九條規定的適當性匹配意見。
第二十四條 經營機構對投資者進行告知、警示，內容應當真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或者
重大遺漏,語言應當通俗易懂;告知、警示應當采用書面形式送達投資者，并由其確認已充分理解和接受。
第二十五條 經營機構通過營業網點向普通投資者進行本辦法第十二條、第二十條、第二十一條和第二十三條規定的告知、警示，應當全過程錄音或者錄像;通過互聯網等非現場方式進行的，經營機構應當完善配套留痕安排，由普通投資者通過符合法律、行政法規要求的電子方式進行確認。
第二十六條 經營機構委托其他機構銷售本機構發行的產品或者提供服務，應當審慎選擇受托方，確認受托方具備代銷相關產品或者提供服務的資格和落實相應適當性義務要求的能力，應當制定并告知代銷方所委托產品或者提供服務的適當性管理標準和要求，代銷方應當嚴格執行，但法律、行政法規、中國證監會其他規章另有規定的除外。
第二十七條 經營機構代銷其他機構發行的產品或者提供相關服務，應當在合同中約定要求委托方提供的信息，包括本辦法第十六條、第十七條規定的產品或者服務分級考慮因素等，自行對該信息進行調查核實，并履行投資者評估、適當性匹配等適當性義務。委托方不提供規定的信息、提供信息不完整的，經營機構應當拒絕代銷產品或者提供服務。
第二十八條 對在委托銷售中違反適當性義務的行為，委托銷售機構和受托銷售機構應當依法承擔相應法律責任，并在委托銷售合同中予以明確。
第二十九條 經營機構應當制定適當性內部管理制度，明確投資者分類、產品或者服務分級、適當性匹配的具體依據、方法、流程等，嚴格按照內部管理制度進行分類、分級，定期匯總分類、分級結果，并對每名投資者提出匹配意見。
經營機構應當制定并嚴格落實與適當性內部管理有關的限制不匹配銷售行為、客戶回訪檢查、評估與銷售隔離等風控制度，以及培訓考核、執業規范、監督問責等制度機制，不得采取鼓勵不適當銷售的考核激勵措施，確保從業人員切實履行適當性義務。
第三十條 經營機構應當每半年開展一次適當性自查，形成自查報告。發現違反本辦法規定的問題，應當及時處理并主動報告住所地中國證監會派出機構。
第三十一條 鼓勵經營機構將投資者分類政策、產品或者服務分級政策、自查報告在公司網站或者指定網站進行披露。
第三十二條 經營機構應當按照相關規定妥善保存其履行適當性義務的相關信息資料，防止泄露或者被不當利用，接受中國證監會及其派出機構和自律組織的檢查。對匹配方案、告知警示資料、錄音錄像資料、自查報告等的保存期限不得少于20年。
第三十三條 投資者購買產品或者接受服務，按規定需要提供信息的，所提供的信息應當真實、準確、完整。投資
者根據本辦法第六條規定所提供的信息發生重要變化、可能
影響其分類的，應當及時告知經營機構。
投資者不按照規定提供相關信息，提供信息不真實、不
準確、不完整的，應當依法承擔相應法律責任，經營機構應
當告知其后果，并拒絕向其銷售產品或者提供服務。
第三十四條 經營機構應當妥善處理適當性相關的糾紛，與投資者協商解決爭議，采取必要措施支持和配合投資者提出的調解。經營機構履行適當性義務存在過錯并造成投資者損失的，應當依法承擔相應法律責任。
經營機構與普通投資者發生糾紛的，經營機構應當提供相關資料，證明其已向投資者履行相應義務。
第三十五條 中國證監會及其派出機構在監管中應當審核或者關注產品或者服務的適當性安排，對適當性制度落實情況進行檢查，督促經營機構嚴格落實適當性義務，強化適當性管理。
第三十六條 證券期貨交易場所應當制定完善本市場相關產品或者服務的適當性管理自律規則。
行業協會應當制定完善會員落實適當性管理要求的自律規則，制定并定期更新本行業的產品或者服務風險等級名錄以及本辦法第十九條、第二十二條規定的風險承受能力最低的投資者類別，供經營機構參考。經營機構評估相關產品或者服務的風險等級不得低于名錄規定的風險等級。
證券期貨交易場所、行業協會應當督促、引導會員履行適當性義務，對備案產品或者相關服務應當重點關注高風險
產品或者服務的適當性安排。
第三十七條 經營機構違反本辦法規定的，中國證監會及其派出機構可以對經營機構及其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，采取責令改正、監管談話、出具警示函、責令參加培訓等監督管理措施。
第三十八條 證券公司、期貨公司違反本辦法規定，存在較大風險或者風險隱患的，中國證監會及其派出機構可以按照《證券公司監督管理條例》第七十條、《期貨交易管理條例》第五十五條的規定，采取監督管理措施。
第三十九條 違反本辦法第六條、第十八條、第十九條、第二十條、第二十一條、第二十二條第(三)項至第(六)項、第二十三條、第二十四條、第三十三條規定的，按照《證
券投資基金法》第一百三十七條、《證券公司監督管理條例》
第八十四條、《期貨交易管理條例》第六十七條予以處理。
第四十條 違反本辦法第二十二條第(一)項至第(二)項、第二十六條、第二十七條規定的，按照《證券投資基金法》第一百三十五條、《證券公司監督管理條例》第八十三條、《期貨交易管理條例》第六十六條予以處理。
第四十一條 經營機構有下列情形之一的，給予警告，并處以3萬元以下罰款;對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，給予警告，并處以3萬元以下罰款：
(一)違反本辦法第十條，未按規定對普通投資者進行細化分類和管理的;
(二)違反本辦法第十一條、第十二條，未按規定進行投資者類別轉化的;
(三)違反本辦法第十三條，未建立或者更新投資者評估數據庫的;
(四)違反本辦法第十五條，未按規定了解所銷售產品或者所提供服務信息或者履行分級義務的;
(五)違反本辦法第十六條、第十七條，未按規定劃分產品或者服務風險等級的;
(六)違反本辦法第二十五條，未按規定錄音錄像或者采取配套留痕安排的;
(七)違反本辦法第二十九條，未按規定制定或者落實適當性內部管理制度和相關制度機制的;
(八)違反本辦法第三十條，未按規定開展適當性自查的;
(九)違反本辦法第三十二條，未按規定妥善保存相關信息資料的;
(十)違反本辦法第六條、第十八條至第二十四條、第二十六條、第二十七條、第三十三條規定，未構成《證券投資基金法》第一百三十五條、第一百三十七條，《證券公司監督管理條例》第八十三條、第八十四條，《期貨交易管理
中圖分類號：F830.91 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）04-0-01
一、對證券保險的定義
證券投資保險是指：在證券交易的二級市場中，投資者可以自愿按每筆交易額的一定比例向投資者繳納保險費。當投資者購買的股票出現虧損并到達投保約定的比例時，保險公司有義務補償投資者一定數額的保險金這一金融活動。
二、發展證券投資保險的意義
(一)可以抵御投資者所面臨的非系統性風險
在股價發生劇烈不利波動時減少投資者的損失。我國證券投資市場中，投資者結構存在缺陷，個人投資者占了半壁江山，開戶數量和資金額遠遠大于機構投資者。雖然我國證券市場實行適當性原則，但是由于實施過程中缺乏監督管理，使大批缺乏風險管理認識的個人投資者進入股市。如果股市發生較大波動，很有可能使個人投資者和一些比較激進的機構投資者承受較大的風險，影響金融市場的穩定和社會的和諧發展。而證券投資保險正好可以減緩風險對投資者的沖擊，維護金融市場的穩定。
(二)可以作為一種提調節市場的金融工具
我國現在運用較為普遍的貨幣工具有：存款準備金率、利息、公開市場業務等。但是，這些貨幣工具會對市場形成較大的沖擊，影響金融市場的穩定。而證券投資保險則可以對市場進行微調，通過調節保險的費率和比例調動或者抑制市場的熱情。
(三)可以彌補我國股市制度上單邊市的缺陷
我國股票市場中投資者都只能通過價格的上漲獲利，而缺少在價格下跌中獲利的機制。證券投資保險利用個人和機構投資者繳納的保險費在股指期貨、股票期貨和期權市場上實行風險對沖，實際上相當于投資者參與風險的對沖，這不僅可以補償投資者的損失，也活躍了做空市場。
三、證券投資保險的運作原理
證券投資保險是由獨立法人設立的股份制公司，其中需要由證監會入股，保監會監督其日常行為。由于證券投資保險可以作為一種調節市場的金融工具，所以要政府入股增強對企業的制約能力。而保監會的監督也可以約束其日常行為，使他充分發揮穩定市場和加強投資者對抗風險的作用。參與保險的投資者在其交易股票時選定投資虧損后要求補償的比例(有上下限)，觸發補償行為應有的虧損比例，和投保的期限，并按此繳納保險費(若保險期內沒有交易的以保險期最后一天的股價作為期末股價，若保險期內進行賣出交易的，以賣出價格的加權平均價作為期末股價)。公司收到投資者的保險費后，按照該次交易可能需要承擔的最大補償金額，買入相應的看跌期貨，對沖風險。以所有保險費作為保證金，當期貨發生不利方向的運動需要添加保證金時，對期貨進行平倉，以免風險放大。當期貨向有利方向運動時，以期貨的收入補償投資者的損失。
四、試行證券投資保險的可行性分析
(一)證券投資基金入市的可行性較大
保險基金，養老金入市這一話題最近一直被提及，但是具體的行動卻沒有實質性的進展。究其原因是因為，保險基金，養老金入市是一種以獲利為目的的商業行為，在股價大跌時，會加劇股市的波動。而我們這所說的證券投資保險與其有很大差別，證券投資保險進入期貨市場是為了對沖風險。證券投資保險的入市是其實現其職能的必要條件，也是必須實行的程序。只有完全對沖投資者的風險，才能減小證券投資保險公司所承擔的風險。所以相比于保險基金和養老金，證券投資基金的入市可能性更大。
(二)證券投資保險的入市不會對股市產生利空的影響
證券投資保險的保險費不同于印花稅和手續費。因為，首先，保險費的繳納是按照自愿原則實行的，是一種商業行為而非行政規定；其次，繳納的保險費具有補償性，當投資者的虧損達到一定程度時可以獲得補償。所以，證券投資保險的推出不會對股市的資金面產生較大沖擊；不僅如此，由于證券投資保險可以平抑投資者的收益率，對股市的發展有保持平穩性的作用。綜上，證券投資保險的實行對投資者不斥為一個長期利好。
五、證券投資保險實行的障礙和存在的問題
(一)加快金融衍生產品的發展
豐富的金融衍生產品，有利于證券投資保險充分對沖投資者所承擔的風險。尤其是股票期貨與股票期權的發展，能夠使證券投資保險對單一品種的股票實行完全的風險對沖。
(二)保險期限的限制
由于證券投資保險是以所有保險費作為保證金購買看跌期貨來對沖風險的，若期貨指數初期持續上漲導致保證金不足被強制平倉，此時已經失去了對風險的對沖。之后又價格下跌，期末股價跌破觸發補償行為的股價，對證券投資保險公司造成損失。而且，股價的走勢都存在波動性，保險期限越長的保險，對股價波動的抵抗能力更弱，很有可能被強制平倉導致風險敞口變大。
(三)β值短期的異常波動
β值是股價與滬深300指數的相關系數。證券投資保險通過β值買入相應的期貨，而β值大小是一個歷史經驗數值，它能較好反應長期內股價與滬深300指數的相關性，卻無法反應短期內股價與指數的相關性，所以短期保險也存在對沖是否完全的風險。
對保險期限長短問題的設想：通過以上闡述，我們發現證券投資保險無論長期還是短期都存在風險對沖不完全或者失去風險對沖的可能。經過我們的討論研究，我們認為形成對短期和長期β值的套利市場有利于釋放β值短期異常波動的風險。但是該市場的形成需要十分發達的金融基礎、衍生品市場，而以我國現在的條件還遠遠不夠。至于股價長期波動中失去風險對沖的問題，還有待進一步研究。
參考文獻：
摘 要：證券投資和期貨投資是金融市場上新興的投資方式，為市場經濟化的改革做出了重要的貢獻。本文主要介紹證券投資的相關概念以及證券投資存在的問題，并根據所學知識進行相應的分析，提出合理化建議，以期給投資企業一定的啟示。
關鍵詞 ：證券；證券投資；股票
中圖分類號：F830文獻標志碼：A文章編號：1000-8772（2014）31-0109-01
收稿日期：2014-10-22
作者簡介：唐琪賀（1994-），男，江蘇宿遷人，本科在讀。研究方向：金融。
證券投資和期貨投資是金融市場上新興的投資方式，為市場經濟化的改革做出了重要的貢獻。而期貨投資是在期貨市場上進行的期貨交易，以獲取價差為目的。本文主要介紹證券投資的相關概念，以期給投資企業一定的啟示。
一、證券投資的相關概念
1.1證券
證券是所有權和所有債權憑證的統稱，分為有價證券和無價證券。有價證券是擁有一定的票面金額，例如股票、銀行的承兌匯票等等，是持券人或者債券指定的主體所有權或者所有債權的憑證。無價證券顧明思議就是沒有票面金額的證券，一般證券市場都是指的是有價證券。
1.2證券投資
證券投資是指投資者通過將股票、債券等有價證券以及衍生品購買，從而獲得相應的紅利或者利息等，這種投資行為和投資過程就是證券投資。證券投資在我國的發展較晚，雖然經過較短時間的發展，證券投資有了一定的發展，但是還是存在些許不足，阻礙著進一步的探究。
二、證券投資存在的問題
對我國證券投資市場進行相應的研究發現，存在以下問題：證券投資的公司管理和運作不合理，證券市場制度落后；其次，進行證券投資的市場營銷投入過大；第三，證券投資創新與法律產生沖突以及證券投資市場的監管體系不晚上等等。
2.1證券投資公司的結構治理不合理
對于公司結構治理不合理主要表現在：首先，缺乏一定的誠信，證券投資公司作為理性的經紀人，追求利益最大化的同時，喪失了基本的誠信道德。其次，存在一定的羊群行為，這主要是由于國內市場制度的不完善，導致證券投資市場本身的運作與外部的環境產生一定的沖突，使公司的理性經紀人任缺乏清晰的認識，產生從眾的投資心理；除此之外，由于投資者業績的壓力導致其舍棄正規的投資理念，追求大眾的投資行為；羊群行為的產生同樣也是由于一些證券投資公司照搬照抄成功的投資案例。第三，進行證券投資資金的產品的數量較少，雖然近幾年我國也推出了投資資金大產品，但是差異化減少，缺乏一定的突破，這也是阻礙公司較好的證券投資發展的機會。
2.2證券投資的營銷投入過大
對于某些較小的投資公司，只有經過相應程度的宣傳才能受到關注。為此，投資公司不斷加大營銷投入，壯大自己的隊伍。如果不斷加大宣傳的規模，就會出現本末倒置的現象，不利益證券投資公司核心競爭力的提高，不利于理性經濟人。
2.3證券投資的監管體系不夠完善
首先對證券投資資金的監管不到位，主要表現在沒有安排專業的人員對證券投資的各項環節進行記錄；其次，缺乏投資國際化的監管能力。從從事證券投資的工作人員國際化投資的意識薄弱，沒有認識到公司對外投資的好壞與公司發展的關系。除此之外，證券投資的創新與相應的法律法規存在一定的沖突，例如，證券投資采取公司基金式的治理更有利于公司的發展，但是《 基金法》 中規定只是針對契約型基金進行調整。
三、相應的合理化建議
針對以上證券投資存在的問題，筆者結合自己所學的專業知識，從完善公司治理結構、權衡適量的營銷投入以及加大監管力度入手對公司證券投資提出一些合理化的建議。
3.1完善證券投資公司的結構治理
建議在證券投資管理公司設置受托人委員會，受托人委員會由各個基金的資產托管機構、作為獨立受托人的基金持有人以及獨立董事組成。受托人委員會至少三分之二必須是獨立受托人。獨立受托人作為基金投資者利益的代表進入公司內部，以股東及其派出的董事、高級管理人員及其他利益相關者為主要監督對象。
3.2適量投入證券投資的營銷
鞏固現有的與銀行、券商的合作，積極探索與中小銀行、保險公司、信托投資公司、郵政儲蓄等其他渠道合作模式。另外注意協調好證券投資營銷與投資管理的關系，不能將資源過于向營銷部門傾斜，損害產品研發、投資研究、資產管理等核心競爭能力。對于中小企業而言，可以嘗試外包基金銷售體系也是思路之一，特別是對于中小證券投資管理公司而言。
3.3完善證券投資的監管體系
應該繼續加大對外開放力度。基金同業應該充分利用國際資源，在內部操作流程、預算管理制度、風險控制制度，以及投資業務流程、其他管理制度和投資理念與操作技術等方面向國際同行學習，不斷提高基金公司的管理水平，強化自身的核心競爭力，還要在條件成熟時，積極探索發起設立境外投資基金的可行性與現實性。除此之外，還要努力進行一定的創新，增加基金產品，保持我國證券投資基金產品的多樣化。
結語
綜上，對證券投資的相關概念以及證券投資市場存在的問題進行簡要地分析，并結合所學理論知識，提出一些合理化的建議。總而言之，證券投資相對于西方各國來說，在我國的起步較晚，而且由于缺乏專業的人士，導致我國的證券投資體系不完善，存在或多或少的缺陷。因此，應該不斷掌握先進的知識，完善證券投資公司的結構治理，宣傳的同時適量投入證券投資的營銷，并努力完善證券投資的監管制度，并在此基礎上進行一定的創新，促進證券投資市場的發展。
3、有固定的業務場所和與業務相適應的通訊及其他信息傳遞設施。
4、有公司章程。
5、有健全的內部管理制度。
一、證券類準備金
（一）證券交易所風險基金。
上海、深圳證券交易所依據《證券交易所風險基金管理暫行辦法》的有關規定，按證券交易所交易收取經手費的20%、會員年費的10%提取的證券交易所風險基金，在各基金凈資產不超過10億元的額度內，準予在企業所得稅稅前扣除。
（二）證券結算風險基金。
1.中國證券登記結算公司所屬上海分公司、深圳分公司依據《證券結算風險基金管理辦法》的有關規定，按證券登記結算公司業務收入的20%提取的證券結算風險基金，在各基金凈資產不超過30億元的額度內，準予在企業所得稅稅前扣除。
2.證券公司依據《證券結算風險基金管理辦法》的有關規定，作為結算會員按人民幣普通股和基金成交金額的十萬分之三、國債現貨成交金額的十萬分之一、1天期國債回購成交額的千萬分之五、2天期國債回購成交額的千萬分之十、3天期國債回購成交額的千萬分之十五、4天期國債回購成交額的千萬分之二十、7天期國債回購成交額的千萬分之五十、14天期國債回購成交額的十萬分之一、28天期國債回購成交額的十萬分之二、91天期國債回購成交額的十萬分之六、182天期國債回購成交額的十萬分之十二逐日交納的證券結算風險基金，準予在企業所得稅稅前扣除。
（三）證券投資者保護基金。
1.上海、深圳證券交易所依據《證券投資者保護基金管理辦法》（證監會令第27號）的有關規定，在風險基金分別達到規定的上限后，按交易經手費的20%繳納的證券投資者保護基金，準予在企業所得稅稅前扣除。
2.證券公司依據《證券投資者保護基金管理辦法》（證監會令第27號）的有關規定，按其營業收入0.5%—5%繳納的證券投資者保護基金，準予在企業所得稅稅前扣除。
二、期貨類準備金
（一）期貨交易所風險準備金。
上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所和中國金融期貨交易所依據《期貨交易管理條例》、《期貨交易所管理辦法》和《商品期貨交易財務管理暫行規定》的有關規定，分別按向會員收取手續費收入的20%計提的風險準備金，在風險準備金余額達到有關規定的額度內，準予在企業所得稅稅前扣除。
（二）期貨公司風險準備金。
期貨公司依據《期貨公司管理辦法》和《商品期貨交易財務管理暫行規定》的有關規定，從其收取的交易手續費收入減去應付期貨交易所手續費后的凈收入的5%提取的期貨公司風險準備金，準予在企業所得稅稅前扣除。
（三）期貨投資者保障基金。
1.上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所和中國金融期貨交易所依據《期貨投資者保障基金管理暫行辦法》的有關規定，按其向期貨公司會員收取的交易手續費的3%繳納的期貨投資者保障基金，在基金總額達到有關規定的額度內，準予在企業所得稅稅前扣除。
2.期貨公司依據《期貨投資者保障基金管理暫行辦法》（證監會令第38號）的有關規定，從其收取的交易手續費中按照交易額的千萬分之五至千萬分之十的比例繳納的期貨投資者保障基金，在基金總額達到有關規定的額度內，準予在企業所得稅稅前扣除。
三、上述準備金如發生清算、退還，應按規定補征企業所得稅。
在我國高等教育大發展的背景下,專業性院校向綜合性院校發展已經成為一種普遍的趨勢,盡管如此,證券投資學科在農業高等院校還是被視為旁門左道,證券期貨投資與農業院校似乎沾不上邊。這種偏見導致了對證券期貨投資人才培養有意或無意的忽略,而實際上,農業院校在證券期貨投資的人才培養方面是非常必須而且是大有作為的。
一、資本市場的發展與證券期貨行業的人才需求
我國的資本市場起步很晚,如果從1987年9月第一家專業證券公司――深圳特區證券公司成立算起,我國證券市場的歷史只有21年。期貨市場起步更晚,只有不到20年的時間。1990年10月,鄭州糧食批發市場開業并引入期貨交易機制,成為中國期貨交易的開端。雖然我國的資本市場起步較晚,但發展非常迅速,截至2009年底,上市公司總數量達到1718家,總市值達24.39萬億。股票日均成交金額2265.87億元,成為全球最為活躍的市場之一。各類證券經營機構107家,證券營業部4000余家,股票有效賬戶1.2憶戶。證券市場的發展也促進了基金業的超常規的發展,截至2009年底,共有基金管理公司的數量為60家,557只證券投資基金正式運作,資產凈值合計2.68萬億元,份額規模合計2.4萬億份。基金賬戶總數達到3121.8萬戶。期貨市場的發展也非常迅速,截至2009年底,共有165家期貨經紀公司,三大商品期貨交易所正式上市交易的期貨合約23種,2009年累計成交金額130.5萬億元。
隨著資本市場的快速發展,對證券期貨人才的需求也與日俱增,從近幾年的情況看,市場對證券期貨人才需求的熱情一直保持穩定增長的趨勢。證券市場的快速擴容,直接投資、QDII、股指期貨、融資融券等創新業務迭出,創業板的推出,經紀人制度的改革,基金管理公司數量的增加以及基金發行速度的加快,這些都大大刺激了證券行業對人才的需求。來自金融英才網的最新數據顯示,2010年上半年全國金融行業人才需求同比增長55.3%,從需求行業分布情況來看,證券基金業上半年人才需求同比增長了200%。與此同時,業內人才供需缺口也進一步拉大,供需比已經達到1:12。證券經紀人、市場營銷類的低端人才和銀行客戶經理、基金經理、投融資經理等高端職位人才的需求缺口均比較大。數據顯示,2010年上半年金融行業最熱門的五大職位是證券經紀人、期貨經理、基金經理、銀行客戶經理和投融資經理。其中,企業需求最大的職位是證券經紀人和期貨經理,同比需求都突破了100%。
對人才的迫切需求使得證券期貨行業的年薪水平水漲船高,智聯招聘的一項調查統計顯示,2010年上半年,金融保險行業薪酬最高,年均漲幅最大。金融保險行業的稅前平均收入為9.7萬元,超過了房地產建筑行業(8.67萬元)和IT/電子/互聯網行業(8.63萬元)。預計今年金融保險業的薪酬增長率有望達到14.1%;調查還顯示,在高級管理崗位中,投資總監的稅前年收入最高,為61.69萬元。在中級管理崗位中,投融資經理的稅前年收入最高,為28.42萬元。在一般的員工的崗位中,證券投資專員的稅前年收入最高,為11.88萬元。證券、期貨、基金行業已成為最吸引人才的領域之一。
從世界范圍來看,我國的資本市場的發展還處于一個起步階段,目前資本市場的規模也還遠遠不能滿足經濟發展的要求,隨著經濟的發展,資本市場還有很大的發展空間,資本市場的持續發展與不斷地創新對證券期貨人才的需求將是長期而巨大的。
目前市場上對證券期貨人才的需求,主要集中在以下幾個方面:
一是證券期貨行業。這是對證券期貨人才需求最迫切也是需求量最大的行業,包括證券期貨監管部門、證券期貨交易所和證券期貨經營機構。隨著資本市場規模的不斷擴大,加強證券期貨市場的監管和規范發展也日益迫切,中國證券監督管理委員會及其派出機構----各地的證監局加大了人才招聘的力度,出于監管的需要,證券期貨監管部門對于人才的需求集中在金融、財務會計和法律等相關專業。交易所除了新成立的中國金融期貨交易所之外,兩家證券交易所和三家商品期貨交易所對證券期貨人才的需求基本處于一種穩定狀態。證券期貨經營機構是證券期貨行業人才需求的主要部門,這類機構數量大(證券公司107家,基金管理公司60家,期貨經紀公司165家)、網點多(僅證券營業部就有4000多家)、業務范圍廣、業務量大、業務創新速度快,所以對人才需求量大,招聘崗位涉及投資銀行總部、研發中心、固定收益與衍生產品部,客戶資產管理部、、經紀業務總部、清算部、信息技術部、稽核審計部、風險管理部、投資部等所有業務和管理部門;招聘專業涵蓋了財務、金融、統計、計算機、石油化工、農林牧漁、鋼鐵、煤炭、電力、醫藥、通訊、電子元器件等各學科專業。招聘職位從普通的一線員工到公司高管,對學歷的要求根據職位和崗位而有所不同,可以是博士、博士后,也可以是碩士或者本科,都可以找到用武之地。
二是上市公司。上市公司對證券期貨人才的需求主要是三類:董事會秘書、證券事務代表和證券期貨投資經理,我國現有上市公司1700多家,除董事會秘書之外,這些上市公司對證券事務代表和證券期貨投資經理的需求量是很大的,一度出現上市公司急需招聘證券業務代表,可無人應聘的情況。
三是非上市公司。許多非上市公司對證券期貨人才也是求賢若渴,隨著資本市場的發展,證券期貨投資已經構成企業財務管理和防范市場風險的重要手段以及企業盈利的重要來源。資本營運已成為企業經營的重要策略,同時,證券市場直接融資已成為企業融資的重要途徑,這些都對證券期貨人才形成強烈的需求。對于準備上市的公司來講更是如此。
二、證券期貨人才需求特點與農業院校人才培養方面的優勢
1.證券期貨人才需求特點
從我國資本市場發展的形勢和市場的招聘情況來看,證券期貨人才的需求呈現出以下特點:
第一個,也是最主要的特點是要有多學科背景,因為證券期貨市場的投資標的股票、債券、期貨及其它金融工具涉及各個行業和專業領域,僅僅具備證券期貨知識或各行業、各專業的知識都無法對投資對象進行準確地估值,必須同時具備兩個方面的知識。一個好的證券分析師必須首先是某一領域的專家,其次才是證券期貨專家,所以證券期貨行業的招聘很多都需要有其它學科背景,特別是研究崗位,有理工類本科專業背景的應聘者將會被優先錄用。
證券期貨人才的需求另外一個特點就是對創新性人才的需求,資本市場在我國本身就是一個新生事物,新產品的創新是資本市場永恒的主題,每一次創新都會引發一次大規模的人才需求,誰在創新中領先,誰就能在市場競爭中占據主動。創業板、股指期貨、融資融券等業務的推出極大地刺激證券期貨行業對創新性人才的需求。
證券期貨人才的需求第三個特點是重視實踐經驗,證券期貨行業是一個理論性和實踐性都非常強的行業,不能只是停留在紙上談兵,多數公司在招聘證券投資人才是提出的條件是要有實際操作經驗,有的公司要求應聘者首先應該是一個股民,實踐經驗對于求職者來說非常重要,市場上證券期貨人才的緊缺主要表現有實踐經驗的人才的缺乏。
第四個特點是國際化和高素質,我國的資本市場國際化的進程越來越快,國際交流也越來越頻繁,證券市場和期貨市場與國際市場的聯動越來越強,因此具有國際化背景和視野的人才備受青睞。另外資本市場是市場經濟高級形式,證券期貨研究與投資需要深厚的理論修養,因此對應聘者的學歷要求相應比較高,一般要求全日制本科生及以上學歷,多數崗位更歡迎碩士生及博士生。
2.農業院校在證券期貨人才培養方面的優勢
市場的巨大需求為我們的人才培養提供了廣闊的市場空間,農業院校在證券期貨人才培養方面應當有所作為,并且在有些方面具備自己的優勢。
我們把證券期貨的人才需求可以分為兩種類型:一種是通用性人才,如財務會計、法律、計算機等專業的人才,從事管理和技術服務工作;一種是證券期貨專門人才,主要從事證券期貨研究與投資及相關的業務。
首先,就證券期貨行業的通用性人才培養來說,農業高等院校在財務管理、會計學、人力資源管理、市場營銷、法律、計算機等學科方面已具備良好的基礎和一定的實力,完全能夠勝任相應的工作。與名牌院校相比,農科院校的培養目標更加務實,用人單位也普遍反映我們的畢業生“踏實”、“好用”。
其次,證券行業對專門人才需求量最大的是證券研究人員,在證券研究人員中,需求量最大的又是行業研究員,農林牧漁、生物醫藥、化工、機械、食品等行業的上市公司占了所有上市公司的四分之一,而這些行業所涉及的學科是農業高等院校的傳統學科和優勢學科,農業高等院校在這些行業人才培養方面具有的優勢是一般高校不可比擬的。
第三,期貨行業專門人才的培養,農業高等院校優勢更加明顯,目前三大商品期貨交易所上市交易的23種期貨合約中,農產品期貨合約就占了12種。期貨人才的缺乏最突出的表現就是缺少具有農學背景、通曉農產品相關專業知識的期貨人才,這種缺陷是與現有的證券期貨專業大都是由綜合性院校開設的現實密切相關的,要從根本上解決問題,必須將期貨專業知識與農學的相關知識有機結合,所以培養期貨行業專門人才,農業高等院校當仁不讓。
三、農業院校證券期貨應用型人才培養模式
為了滿足市場對證券期貨人才的需求,各高校紛紛設立了證券期貨學院、投資學系和證券投資學專業。各高等農業院校也加強了證券投資人才的培養力度,主要模式是在經濟管理學院下設立投資學系(或專業),或在原有的金融學專業中另設投資理財專業方向,有些院校還招收證券投資方向的碩士和博士研究生,加強證券投資方面的高層次人才培養。在沒有設立相關專業的農業院校,也在經濟管理專業中增加了有關證券投資的課程,各高校還面向全校學生開設證券投資方面的公共選修課,各高校形成了證券期貨熱,但在應用型人才培養問題并沒有得到很好的解決。我們立足農業院校的實際情況,結合市場人才需求特點,對農業院校證券期貨應用型人才培養提出以下建議:
1.立足本科教育,加強實踐教學環節
本科層次的教育是農業高等院校的主體和基礎,證券期貨人才的培養還是立足于本科層次。結合農業院校的特點,專業設置以期貨為主。證券期貨人才的培養可以考慮交叉培養的模式,在涉農專業開始有關證券期貨的課程,或允許農林類專業的學生在三年級轉到證券期貨專業學習;證券期貨專業增設農林類的基礎課程作為專業選修課。為了提高學生適應實際工作的能力和求職競爭力,必須采取多種途徑提高學生的實際操作能力。一是增加與課堂教學銜接的模擬實驗,根據教學進度在課堂上模擬證券發行(包括股票、債券和基金等)、模擬開戶,在網絡上或通過專業軟件模擬股票、期貨交易和股指期貨的仿真交易等。二是建立校外實訓基地,每年派學生實習,更好地將理論與實踐相結合起來。三是組織學生參加各種證券、期貨交易比賽。四是對同學們自發的實盤交易予以正確的引導。五是改革考試模式,注重對實際操作能力的考核,通過撰寫研究報告結合模擬交易的情況進行評分。
2.注重高層次復合型人才的培養,提高培養質量
證券期貨行業對人才需求,學歷層次越來越高,重要的業務崗位,如研發、投資、資產管理、風險控制等,一般需要有碩士以上,研究崗位還需要有理工類的專業背景,因此具有碩士點、博士點的農業高等院校要針對證券期貨的核心崗位加大證券期貨高層次人才培養的力度。在生源的選擇上,要重點招收第一學歷為農科或其它相關學科的碩士生和博士生,培養適應行業研究的復合型人才,提高培養質量。
3.開展多種形式的合作辦學
培養應用型人才,僅僅依靠學校自身的資源是遠遠不夠的,必須利用充分校外的資源,開展多種形式的合作辦學。最主要的合作辦學形式是校企合作,學校與證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨公司共建證券期貨專業、證券期貨研究所,在建立金融實驗室、舉辦高層論壇、人才培養與培訓、設立獎學金等方面展開全方位合作。合作辦學的另外一種重要的形式是與國外的高校和機構合作,定期安排學生到國外的高校和機構進行專業學習和實踐,培養通曉國際市場和國際規則的國際化人才。
4.教學內容要與相關資格考試相結合
目前我國證券期貨行業采取職業資格認證制度,想在證券業工作必須有雙證,即從業證和執業證。證券業從業人員資格考試自2003年起向社會及境外人士開放,基金、期貨行業也有從業人員資格考試。從應用型人才培養的理念出發,高等教育應該與職業資格教育緊密結合,課程的基本教學內容應該與證券、期貨從業人員資格考試的要求相結合,鼓勵學生積極參與從業人員資格考試,實現學校學習與就業的無縫鏈接。
參考文獻
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1.1在諸多的教法中具有不可替代的作用
在實際教學中,教師應用了很多的教學方法,運用這些教學方法的最終目的是為了實現教學目的,讓學生能夠有效的掌握所學的知識和技能。根據黃甫全教授提出的教學方法層次構成分類模式,從具體到抽象,教學方法是由三個層次構成的,這三個層次是:第一層次:原理性教學方法;第二層次:技術性教學方法;第三層次:操作性教學方法。而模擬投資教學在諸多的教法中其綜合性更強,在原理性教學的基礎上同時具備了技術性和操作性的教學方法。目前還沒有哪種教學方法同時涉及到這三個層次的教學方法,這說明模擬投資教學法具有不可替代的作用。因此,根據多年的教學效果來看,在《證券投資分析》課程的實踐教學中采用的教學方法首選模擬投資教學法。
1.2模擬投資教學法在《證券投資分析》實踐教學中教學的效果更好
模擬投資教學法是一種現代化的教學手段,將其運用于《證券投資分析》的教學過程中,能夠充分地把《證券投資分析》的理論教學和實踐教學融為了一體,能夠將證券市場基本分析方法和理論與我國證券市場的具體實際情況有效結合了起來,增強了教學的直觀性和趣味性,充分調動了學生的學習積極性。正是由于學生積極的參與教學,所以能夠在有限的時間里迅速掌握證券投資的分析方法和策略,能夠體會到證券市場的喜悅和辛酸,加深了理論知識和操作技能的理解,極大的提高了教學的效果。
2模擬投資教學法的特點
2.1真實性
證券模擬投資使用的是真實的證券投資軟件,提供股市、期市的實時行情,包含滬深股市實時行情、港股行情、全球股市走勢、權證、基金行情、期貨行情、外匯行情、債券行情、黃金行情等,學生是在真實的證券市場進行投資交易,讓學生進行的是真實模擬投資綜合訓練,有效地提高學生的操盤能力,幫助學生掌握一定的證券投資技巧和方法,使學生們在跨證券、期貨、外匯和股指期貨市場的模擬投資環境下,充分融合課堂上財經理論與交易實踐經驗,為未來在金融領域的事業發展鋪墊專業基礎。
2.2趣味性
模擬投資在教學過程中,讓學生扮演投資者的角色,在模擬投資中學習運用所學知識和掌握投資技能,這使得整個教學過程生動、活躍和有趣,充分地激發學生的學習興趣,有效地調動學生的學習積極性和主動性,實現“寓教于樂”的教學目的。此外,證券的行情軟件上有股民學校、博客、論股堂和網上客戶論壇等,在觀盤時,可以與其他的投資者在網上進行交流,可以相互學習,實現參與者之間的良好互動,交流投資經驗、分享投資成果。
2.3實用性
學生在證券模擬投資中所運用的技術分析方法(如OX圖、移動平均線MACD、相對強弱指數(RSI)、騰落指數(ADL)、漲跌比率(ADR)、超買超賣線(OBOS)OBV線、隨機指數(KD線)、乖離率(BIAS)、動向指數(DMI)、心理線(PSY)、人氣指標動量指標(MTM)、震蕩量指標(OSC)、威廉指數(%R)、成交量比率(VR)、均量線拋物線轉向(SAR)、逆勢操作系統、成交筆數指數點成交值寶塔線逆時鐘曲線等)和證券投資理論(如K線理論、波浪理論和證券投資組合理論等),在實際真實操盤中也同樣實用。
2.4綜合性
在模擬投資教學中,其綜合性主要是體現在理論知識的綜合運用和技術分析的各方面。首先是理論知識,模擬投資教學涉及范圍比較廣泛,包括《宏觀經濟學》、《微觀經濟學》、《會計學》、《貨幣銀行學》、《金融學》、《財政學》和《財務管理》、《稅法I》、《稅法II》、《高等數學》、《微積分》和《理財學》等課程的學習和對這些課程的綜合應用的基礎上。比如,在對公司的分析中,需要對公司的財務報表進行分析,就會運用到《會計學》、《財務管理》、《高等數學》和《微積分》等所學的知識和技能。此外,在投資中可能還會運用到一些專業學科的知識,比如,重慶啤酒的“乙型肝炎疫苗”事件,這支被乙肝疫苗概念捧至近400億市值的股票,在重慶啤酒披露乙肝疫苗數據結果之后,出現連續9跌停,使很多的投資者血本無歸,因此,投資者在投資時還需要進一步了解醫學和生物技術方面的知識。其次是在投資技術分析方面,需要運用宏觀和微觀經濟學、金融學、會計學、財務管理、數理統計等知識,對證券投資進行宏觀經濟分析和微觀分析。在運用證券投資的組合管理理論進行組合投資時,經常涉及到資本資產定價的分析、套利定價分析和證券組合的業績評估等方面,這就需要綜合運用數理統計和數學模型進行定量分析。最后,證券投資的交易實際操作中,涉及到數學、金融、財政、工商管理、財務管理等學科各專業的知識和技能,這對于促進學生的知識結構的合理性、擴展其知識面,培養其綜合、全面地使用各門專業理論知識的能力有著極其重要的作用。因此模擬投資教學法在《證券投資分析》實踐教學中涉及范圍廣泛,綜合理論運用程度比較高。
3模擬投資教學法在《證券投資分析》實踐教學中存在的問題及解決辦法
3.1目前在大部分的高職學校使用模擬投資教學法
教學時,大部分是以股票和期貨的模擬投資為主,最多的是股票模擬投資,缺少黃金現貨、外匯等一些高風險的金融衍生工具的模擬投資,不利于學生風險意識的培養。另外,期貨的模擬投資主要是以盈利為目的,缺乏套期保值的投資理念,不利于提高學生歸避風險的技能培養。解決辦法:套期保值是以規避現貨風險為目的的期貨交易行為。通常是企業把期貨市場當作轉移價格風險的場所,利用期貨合約作為將來在現貨市場上買賣商品的臨時替代物,對其現在買進準備以后售出商品或對將來需要買進商品的價格進行保險的交易活動。由于套期保值時間跨度長,期貨與現貨市場變化莫測,對于學生來說操作難度很大,目前還沒有更好的方法讓學生自己操作,只能通過案例教學法來解決這一問題。
3.2模擬投資教學法自身的缺陷:
模擬與實際的差距。模擬投資不是真實的投資,學生在教學中的全心投入有限,影響教學效果。在模擬投資教學過程中,有些學生無法全心投入,這部分的學生女生占了大部分,這些學生一般情況下,過多的只注重操盤,忽視操盤前的投資分析,買賣有價證券只是為了應付老師和完成任務,資金賬戶的盈虧根本不放在心上,所以對于這些學生的訓練和鍛煉沒能達到較好的效果。還有,模擬投資使用的軟件和真實軟件也有差距,模擬投資使用的軟件在一些特殊情況會出現系統風險,不能夠及時買賣股票。另外,由于是模擬投資,所以教師過多的注重技術分析、基本分析和投資技巧,而忽視投資風險的分析。
3.3模擬投資與真實投資的心理差距。
在模擬投資教學中,學生出現的心理狀況一般來說主要有:非真實感、無風險性安全感、新鮮感和沉浸感;而在真實投資表現出的心理狀況一般是:緊張感、嚴肅感和真實感等。在模擬投資教學中,教師應該充分考慮到學生的這些心理因素,使學生在進行模擬投資時的心理狀態和其在真實投資時的心理狀態相接近,接近程度越高,學生掌握投資技能的效果越好,所花費的時間也越少。教師應該關注學生在模擬投資時是否能真正完全進入投資角色心理而不是進入虛擬的投資環境,需要注重模擬投資教學所引起的心理反應。要隨著學生在模擬投資和真實投資中心理趨近的程度不斷地進行修正教學策略和訓練指導,努力縮小學生在模擬投資和真實投資中的心理差距,使學生能夠以一種負責、嚴謹和認真的態度對待模擬投資教學。在模擬投資教學中,教師應該通過分析學生在模擬投資和真實投資中的心理狀態,監控和檢測學生在模擬投資和真實投資兩種狀態中的心理狀態是否相近,如果心理狀態趨近,說明模擬投資教學達到了目的,反之,就需要分析心理差距的影響因素,然后再對模擬投資教學進行調整和完善。
3.4教學時間與學生操盤時間的矛盾。
學生上課的時間是從早上8:00到12:00,下午2:30至6:30,而股市的開盤的時間是早上9:30到11:30,下午是13:00到15:00,學生只有1:00至2:30的時間操盤,觀盤時間有限。在實踐教學中,可以將課程的時間安排在上午3、4節課,上課的時間是10:00~12:00;下午可以提前到1:00觀盤和操盤,將課程安排在下午1-2節課,上課時間是2:30~4:20左右,這樣可以協調教學時間與學生操盤時間的矛盾。
3.5學校硬件和軟件的不足。
關鍵詞：
證券投資課程；多維度；互動模式
在大學課程中，涉及經濟和管理方面的專業開始開設證券投資課程。證券投資本身涉及很多方面，本文從多個維度分析如何將多維度互動教學與證券投資學有機地結合在一起，真正學好這一門學科。
1.多維度互動模式的概念及意義
多維度互動模式的教學方式指的是老師將教學的模式進行優化并深化，使多種相聯系的資料及要素之間相融合，在老師的引導下調動學生自主學習的能力，使課堂生動有意義，目的在于最大限度地發揮教學的實用價值。多維度互動教學是一種新的教學模式，通過老師與學生、同學之間、課上課下的不斷溝通交流，使學生之間的學習動力得到提高，打開學習思路，不斷地發現問題和解決問題，很好地掌握知識。本身證券投資學就是一門注重實際應用的學科，對于學生的實際操作提出更高的要求，旨在培養專業性強的應用型人才。多維度互動教學這種方法極大地改善了學生的自主性、創造性、合作性和靈活性，使學生真正地將所學知識應用于解決實際問題。對于老師來說，互動教學模式不僅提高了學生的積極性，而且激發了他們的創新思維，主動地發現問題、分析問題，提高自己解決問題的信心能力。
2.多維度互動模式在教學中的優勢
首先，通過多維度互動模式教學，可以充分發揮學生自主學習的能力，學習的目的更明確。其次，可以提高團隊協作精神，增進老師和同學之間相互交流、相互探索的次數和頻率，最大限度地提高小組內人員的合作及學習效率。再次，可以提高學生自主創新的能力。學生提出問題，老師及時地分析解決，師生之間相互溝通交流，激發學生創新的熱情及動力。最后，多維度互動教學方式可以促進教學質量的提高。
3.多維度互動模式在證券投資課程教學中的實施
首先，提問并加以引導。就是通過提問的方式引導出新的問題，促進學生思考問題，將理論和實際相聯系。比方說“投資要注意什么問題”、“對證券投資有什么意見”等一系列問題，讓學生自主地思考問題，解決實際問題。其次，在課堂上將實際問題進行模擬訓練。這就是將現實存在的問題，具體地面對并加以解決。比如讓學生購買某一基金，并隨時關注其動態，什么時候買進什么時候賣出。再購買期貨，對比一下基金和期貨的差距等，讓學生在實踐中加強對證券投資相關內容的了解和認識，真正做到理解并加以運用。再次，對模擬訓練的課程加以討論，并分組研究。比如期貨的買進賣出，應該分組對期貨進行討論，要知道期貨跟貨物的不同，買進賣出的規律也不一樣，什么情況下賺點就賣，什么時候待價而沽等，都要加以討論并研究，這樣可以培養學生的思考能力，鍛煉團隊協作的能力，使學生更自主和積極地解決實際問題。除此之外，還有對案列進行分析的方法，即提出典型實際問題拿出來進行分析討論；還有專題探討及對效果進行評價等具體實施方法，都是很好的互動模式，這里就不一一舉例說明。
4.多維度互動模式實施中存在的問題及解決措施
首先，證券投資學不是單一的一門學科，其涉及經濟學、會計學、金融學、管理學及統計學等多門學科，需要掌握的知識多樣繁雜，這就要求老師有強大的知識儲備，以應對教學過程中遇到的各種問題。其次，在傳統教學中，老師很難將知識全面地在課堂上展現。為了提高教學質量，課堂教學要豐富而有內涵。這就需要老師在備課的時候提早精心地準備，將要講的內容通過各種方式融入課件，語言的組合、教授的方式都要具有趣味性，提高自身的教學質量，在課堂有限的時間里面將證券知識全面而生動地講授給學生。再次，學生普遍學習態度比較散漫，應該端正學習態度，增強自己的思考和判斷力。證券投資學本身就涉及面廣，思考的深度和廣度大。學生要增加自身的知識面，課堂時間畢竟短暫，若高效率地了解課堂的內涵及精髓，自身一定要提早預習并多讀相關方面的書，通過互聯網等，多研究證券投資學的深層次內涵及應用，若條件允許，可以參加實踐，為提高自身的學習力打下堅實的基礎。
5.結語
在這個經濟高度發展的時代，金融投資已經成為大眾進行分散合理利用資金的方式。學好證券投資學關系到投資者能否通過投資得到可觀的回報，是非常重要的一門課程。而互動教學模式是我們學好證券投資學的有效的方式方法，是證券投資學教學改革的需要，有利于培養出具有實際操作能力和創新能力的高素質人才，對于證券投資的發展起到推動作用。
參考文獻：
［1］王曉省.西北高校證券投資學課程體系教學模式的實踐與探索［J］.經營管理者，2008（17）：109-110.
在大學課程中，涉及經濟和管理方面的專業開始開設證券投資課程。證券投資本身涉及很多方面，本文從多個維度分析如何將多維度互動教學與證券投資學有機地結合在一起，真正學好這一門學科。
1.多維度互動模式的概念及意義
多維度互動模式的教學方式指的是老師將教學的模式進行優化并深化，使多種相聯系的資料及要素之間相融合，在老師的引導下調動學生自主學習的能力，使課堂生動有意義，目的在于最大限度地發揮教學的實用價值。多維度互動教學是一種新的教學模式，通過老師與學生、同學之間、課上課下的不斷溝通交流，使學生之間的學習動力得到提高，打開學習思路，不斷地發現問題和解決問題，很好地掌握知識。本身證券投資學就是一門注重實際應用的學科，對于學生的實際操作提出更高的要求，旨在培養專業性強的應用型人才。多維度互動教學這種方法極大地改善了學生的自主性、創造性、合作性和靈活性，使學生真正地將所學知識應用于解決實際問題。對于老師來說，互動教學模式不僅提高了學生的積極性，而且激發了他們的創新思維，主動地發現問題、分析問題，提高自己解決問題的信心能力。
2.多維度互動模式在教學中的優勢
首先，通過多維度互動模式教學，可以充分發揮學生自主學習的能力，學習的目的更明確。其次，可以提高團隊協作精神，增進老師和同學之間相互交流、相互探索的次數和頻率，最大限度地提高小組內人員的合作及學習效率。再次，可以提高學生自主創新的能力。學生提出問題，老師及時地分析解決，師生之間相互溝通交流，激發學生創新的熱情及動力。最后，多維度互動教學方式可以促進教學質量的提高。
3.多維度互動模式在證券投資課程教學中的實施
首先，提問并加以引導。就是通過提問的方式引導出新的問題，促進學生思考問題，將理論和實際相聯系。比方說“投資要注意什么問題”、“對證券投資有什么意見”等一系列問題，讓學生自主地思考問題，解決實際問題。
其次，在課堂上將實際問題進行模擬訓練。這就是將現實存在的問題，具體地面對并加以解決。比如讓學生購買某一基金，并隨時關注其動態，什么時候買進什么時候賣出。再購買期貨，對比一下基金和期貨的差距等，讓學生在實踐中加強對證券投資相關內容的了解和認識，真正做到理解并加以運用。
再次，對模擬訓練的課程加以討論，并分組研究。比如期貨的買進賣出，應該分組對期貨進行討論，要知道期貨跟貨物的不同，買進賣出的規律也不一樣，什么情況下賺點就賣，什么時候待價而沽等，都要加以討論并研究，這樣可以培養學生的思考能力，鍛煉團隊協作的能力，使學生更自主和積極地解決實際問題。
除此之外，還有對案列進行分析的方法，即提出典型實際問題拿出來進行分析討論；還有專題探討及對效果進行評價等具體實施方法，都是很好的互動模式，這里就不一一舉例說明。
4.多維度互動模式實施中存在的問題及解決措施
首先，證券投資學不是單一的一門學科，其涉及經濟學、會計學、金融學、管理學及統計學等多門學科，需要掌握的知識多樣繁雜，這就要求老師有強大的知識儲備，以應對教學過程中遇到的各種問題。
其次，在傳統教學中，老師很難將知識全面地在課堂上展現。為了提高教學質量，課堂教學要豐富而有內涵。這就需要老師在備課的時候提早精心地準備，將要講的內容通過各種方式融入課件，語言的組合、教授的方式都要具有趣味性，提高自身的教學質量，在課堂有限的時間里面將證券知識全面而生動地講授給學生。
再次，學生普遍學習態度比較散漫，應該端正學習態度，增強自己的思考和判斷力。證券投資學本身就涉及面廣，思考的深度和廣度大。學生要增加自身的知識面，課堂時間畢竟短暫，若高效率地了解課堂的內涵及精髓，自身一定要提早預習并多讀相關方面的書，通過互聯網等，多研究證券投資學的深層次內涵及應用，若條件允許，可以參加實踐，為提高自身的學習力打下堅實的基礎。
5.結語
在這個經濟高度發展的時代，金融投資已經成為大眾進行分散合理利用資金的方式。學好證券投資學關系到投資者能否通過投資得到可觀的回報，是非常重要的一門課程。而互動教學模式是我們學好證券投資學的有效的方式方法，是證券投資學教學改革的需要，有利于培養出具有實際操作能力和創新能力的高素質人才，對于證券投資的發展起到推動作用。
參考文獻：
中圖分類號：G424 文獻標識碼：A
1 職業院校證券投資專業人才培養存在的問題
（1）大部分高校教師沒有企業實際工作經驗，教育出來的學生和企業需要的人才之間存在矛盾；（2）用人單位把接受學生實習當成一個包袱，學生無法深入進行實踐操作，導致學生專業技能和應用技能訓練不足；（3）用人單位在接納畢業生時要求學生掌握較為全面的專業技能和綜合技能，但職業院校證券投資專業的實踐教學還有欠缺，無法達到企業的用人要求；（4）東北老工業振興和黑龍江省十大工程與經濟區建設需要掌握證券投資專業操作技能和其他操作技能的人才。
2 職業院校證券投資專業人才培養的現實需要
2.1 哈爾濱金融學院辦學特色的需要
哈爾濱金融學院是黑龍江省唯一的金融類院校，多年前就確定金融作為哈爾濱金融學院的辦學特色。證券投資專業2002年被確定為省級試點專業，多年來一直注重進行證券投資專業建設及教學改革，證券投資專業已具有一定實力和特色，在行業和地區內有一定的影響力和示范作用。在證券投資專業的課程設置、課程內容和教學方法改革教材建設等方面都有一定的研究成果和教改經驗。
2010年開始進行了證券投資專業實訓課程整體改革實驗的探索和實踐，學校充分利用校內外的各種硬件資源，結合本校的實際，在對學生進行證券教學方面，進行了大膽的探索與實踐，積累了豐富的經驗，取得了一定的成績，贏得了社會的贊譽，證券投資專業實訓課程整體改革實驗的推行已經明確化。在推進職業能力教育、深化哈爾濱金融學院應用型本科教學改革中，證券教研室教師積極參加制定證券投資專業畢業實習指導方案；在2011年世華財訊全國大學生金融模擬交易大賽和2012年贏在新起點金融投資模擬交易大賽中取得全國第五名和賽區第一名的成績。制定證券投資專業實訓課程整體改革實驗實施方案，并體現哈爾濱金融學院辦學思想、辦學理念，是證券投資專業實訓課程整體改革實驗發展的一個重要基礎，它既能鞏固已有的成果，又能使這一特色實現新的飛躍。
2.2 課程資源支持
證券教研室不斷收集有關的資料，建立教案、習題、試題、課件與技能測試等資料庫，為證券證券投資專業實訓課程整體改革實驗作好準備。在院、系領導的重視和關心下建立了模擬證券交易實驗室、模擬證券交易所和理財實驗室，為證券投資專業實訓課程整體改革實驗研究提供了物質基礎。模擬證券交易實驗室是現時財經院校中上規模、極具辦學特色的模擬實驗室，它按照商證券交易程序運作，能加強實踐環節教學，培養學生實操能力，全面提高學生的綜合素質和專業技能。
2.3 用人單位的現實需求
哈爾濱金融學院每年向投資公司、證券公司、資產管理公司、商業銀行和保險公司等金融機構輸送大量畢業生，與金融機構之間形成良好的合作關系，每年都要在金融機構進行調研，考慮用人單位對學生的要求，并針對用人單位的崗位職責和工作需要培養所需要的應用型人才，支持黑龍江經濟發展。
3 職業院校證券投資專業人實訓課程整體改革措施
（1）現實訓練措施。通過課程體系和實驗課比例的調整，主要實現以下幾個方面的訓練：
①交易操作訓練：包括熟悉和掌握證券行情軟件的使用，網上摸擬證券交易和熟悉證券交易規則；掌握股票、債券現券、債券回購、融資融券、基金交易、基金申購與贖回、股指期貨和商品期貨等品種的委托價格、委托數量和委托方式；包括要看懂盤面信息，讀懂市場主力的意圖。本部分分別通過證券交易、證券投資基金和期貨投資學課程實踐訓練課程完成。
②客戶服務、咨詢和營銷訓練：第一，客戶服務訓練：要求學生在掌握有關專業知識和形成客戶服務意識的基礎上，能夠為證券公司客戶做好服務工作；第二，客戶咨詢訓練：掌握股票發行的基本規定，路演和詢價的過程；分析上市公司的年報、中期報表、季報和分析股價走勢，要求學生掌握公司業務流程、較完整的專業知識和具備一定的溝通協調能力，在此基礎上經過模擬訓練形成客戶咨詢能力；第三，客戶營銷訓練：掌握客戶心理、掌握營銷技巧、訓練溝通技巧等內容，掌握分析客戶家庭財務狀況和客戶家庭信息，為客戶制定理財規劃建議書，給出財務規劃建議，通過找到客戶現實需求而實現銷售。本部分主要通過客戶服務、證券營銷、證券投資分析、證券投資基金、證券交易和理財規劃課程實現。
③綜合模擬證券公司業務訓練：要求學生根據實時行情確定是買還是賣、買賣的品種與數量以及交易的時機等，同時也要求學生隨時根據行情的變化作調整。要求學生掌握從投資者的角度在證券商的委托計算機終端，申購發行股票、基金的程序和操作；掌握股票、基金申報買賣的報價。掌握股票、基金的成交原則、競價原則和配對成交辦法的柜臺操作；利用證券商計算機終端進行委托買賣。利用證券交易柜臺進行國債、股票、基金，實物憑證的清算、交割、過戶及保管手續。
本部分需要證券市場基礎知識、證券交易、證券投資基金、證券投資分析、證券發行與承銷、期貨投資學、客戶服務、理財規劃、投資銀行學和證券營銷等課程的綜合訓練完成。
以上課程并制定了教學大綱和教案，通過教學大綱來實現課程教學的規范性和系統性。
（2）聘請業內專家和業務骨干做實訓課程的指導教師，增強實訓課師資力量，確保證券投資專業實訓課程整體改革實驗實施質量。
（3）建立仿真實驗環境，給予學生最貼近企業真實環境的訓練。在證券實習中，創設出與正式的證券市場相類似的交易環境和交易氣氛。利用學校已經建立的證券交易模擬實驗室、理財實驗室和模擬證券交易所等仿真實驗環境，通過創設激發學生學習興趣的“易起反應”教學情景，提高學生參與教學主動性。
（4）模擬具體工作崗位。為了全面提高學生的綜合職業能力，由不同學生模擬企業中的不同崗位，每個崗位都具有相應的責、權、利，讓每一個學生都找到相應“職業角色”的感覺。當學生熟練了某一崗位工作以后，就讓他們換崗，進行其他崗位業務的操作。在證券投資專業實踐訓練中，學生模擬工作人員和客戶兩種角色，工作人員可以模擬證券交易所工作人員、模擬證券公司工作人員、模擬期貨交易所工作人員等角色；客戶可模擬證券投資者等角色。經過不斷地反復演練角色方才能熟練操作。例如讓學生以證券投資者、證券分析師的身份參與網上模擬股市，完成多項角色任務。
課題類別：黑龍江省職業教育學會“十二五”規劃課題；課題名稱：證券投資專業實訓課程整體改革實驗研究；課題編號：GG0370
