盈利能力分析論文匯總十篇

序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇盈利能力分析論文范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

0引言

隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的日益全球化，我國(guó)的銀行業(yè)只有不斷增強(qiáng)自身盈利能力才能避免淘汰，在競(jìng)爭(zhēng)中贏取勝利。資本結(jié)構(gòu)是否合理直接關(guān)系到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、盈利、長(zhǎng)期發(fā)展等問題。上市商業(yè)銀行作為通過經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)來盈利的商業(yè)性企業(yè)，在一定程度上也適用資本結(jié)構(gòu)理論，由于存款保險(xiǎn)制度、法定準(zhǔn)備金、監(jiān)管資本等方面的嚴(yán)格限制使銀行資本結(jié)構(gòu)研究遠(yuǎn)比一般企業(yè)要復(fù)雜。有效的資本結(jié)構(gòu)會(huì)促使經(jīng)營(yíng)者努力改善商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)狀況，制定合理的治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)而提高整體的盈利能力。

關(guān)于商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效之間的聯(lián)系，很多西方學(xué)者做了深入的研究。Kareken和Wallace（1978）認(rèn)為，銀行業(yè)是一個(gè)壟斷的存款服務(wù)提供商，在存在進(jìn)入障礙的情況下，商業(yè)銀行會(huì)不斷增加負(fù)債，因?yàn)榇藭r(shí)它們可以憑借提供給存款者的服務(wù)來獲取利潤(rùn)，存款越多（即負(fù)債越多），銀行的價(jià)值就會(huì)越高。

國(guó)內(nèi)關(guān)于商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)和盈利能力關(guān)系的研究則較少。趙瑞、楊有振（2009）以10家商業(yè)銀行2001至2007年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為研究資料發(fā)現(xiàn)：商業(yè)銀行的融資結(jié)構(gòu)與盈利能力之間呈正相關(guān)關(guān)系；股權(quán)性質(zhì)與盈利能力負(fù)相關(guān)；第一大股東的持股比例與資本利潤(rùn)率正相關(guān)，前五大股東的持股比例與資本利潤(rùn)率負(fù)相關(guān)；資本充足率與資本利潤(rùn)率顯著正相關(guān)。

由于盈利能力是財(cái)務(wù)分析的重要內(nèi)容，資本結(jié)構(gòu)是否合理直接關(guān)系到銀行的盈利情況，資本結(jié)構(gòu)與績(jī)效的關(guān)系一直是財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的熱點(diǎn)。很多研究熱衷于將盈利能力指標(biāo)作為資本結(jié)構(gòu)的解釋變量之一進(jìn)行研究；對(duì)于銀行資本結(jié)構(gòu)與績(jī)效的研究通常使用單一的財(cái)務(wù)指標(biāo)作為被解釋變量，并且集中于對(duì)商業(yè)銀行的治理、尋求補(bǔ)充資本等方面。隨著我國(guó)上市銀行的增多，對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管要求也越來越嚴(yán)格，如何更好地控制上市銀行的資金風(fēng)險(xiǎn)是廣泛關(guān)注的問題。因此從商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)角度對(duì)盈利能力進(jìn)行分析就顯得十分重要。

1樣本與變量選取

1.1樣本選擇本文將以我國(guó)10家上市商業(yè)銀行為樣本，分別是：中國(guó)銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、深圳發(fā)展銀行、上海浦東發(fā)展銀行和南京銀行，選取2004~2008年的年報(bào)數(shù)據(jù)為原始資料。由于有些年份部分?jǐn)?shù)據(jù)不全，因此本文共有45組數(shù)據(jù)。

1.2資本結(jié)構(gòu)與盈利能力指標(biāo)的確定反映盈利能力的指標(biāo)有很多，結(jié)合銀行業(yè)的特點(diǎn)，本文選取營(yíng)業(yè)凈利率、營(yíng)業(yè)毛利率、成本收入比、股本凈回報(bào)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率這五個(gè)指標(biāo)作為評(píng)價(jià)盈利能力的指標(biāo)。關(guān)于資本結(jié)構(gòu)指標(biāo)的選取，本文采用巴塞爾協(xié)議的框架對(duì)融資結(jié)構(gòu)進(jìn)行描述，選擇附屬資本與核心資本的比例這一指標(biāo)；對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)主要選用股權(quán)集中度進(jìn)行度量，此處選用前五大股東持股比例這一指標(biāo)；另外選取資產(chǎn)負(fù)債率考察總資產(chǎn)中債務(wù)資本所占的比重；選取資本充足率反映銀行能以自有資本承擔(dān)損失的程度。

本文借鑒一般企業(yè)資本結(jié)構(gòu)與盈利能力關(guān)系的研究模型，將盈利能力的考察作為一個(gè)整體，得出盈利能力的綜合指標(biāo)值，試圖構(gòu)建以盈利能力的綜合值為被解釋變量、資本結(jié)構(gòu)的各指標(biāo)為解釋變量的商業(yè)銀行盈利能力與資本結(jié)構(gòu)相互關(guān)系的函數(shù)模型，并利用相關(guān)數(shù)據(jù)對(duì)它們之間的相關(guān)關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析和檢驗(yàn)。

2我國(guó)上市商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)對(duì)盈利能力的影響

2.1上市商業(yè)銀行綜合盈利能力分析采用因子分析法將反映盈利能力的5個(gè)指標(biāo)中的公共因子提取出來，用這些公共因子對(duì)上市商業(yè)銀行的盈利能力再進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。

2.1.1是否適合因子分析的檢驗(yàn)：判斷是否適合運(yùn)用因子分析的主要方法有巴特利特球形檢驗(yàn)和KMO檢驗(yàn)。利用這兩種方法，對(duì)營(yíng)業(yè)凈利率、營(yíng)業(yè)毛利率、成本收入比、股本凈回報(bào)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率進(jìn)行了因子分析適合性的判斷。由檢驗(yàn)結(jié)果可知，巴特利特球形檢驗(yàn)的卡方統(tǒng)計(jì)值的顯著性概率是0.000，小于顯著性水平0.05，這就拒絕了相關(guān)系數(shù)矩陣是一個(gè)單位矩陣的假設(shè)，證明了研究變量之間具有相關(guān)性；KMO值為0.705，略大于0.7，因子分析的效果會(huì)比較好。

2.1.2因子變量的提取:設(shè)定提取因子的標(biāo)準(zhǔn)是特征值大于l。因此，選取了特征值大于l的作為因子變量，結(jié)果顯示有2個(gè)變量的特征值大于l，而且因子的累計(jì)方差貢獻(xiàn)率達(dá)到了78.274%，解釋了大部分的方差總值，符合構(gòu)建因子變量的要求。由總方差解釋表的結(jié)果來看，本文應(yīng)該構(gòu)建2個(gè)因子。

2.1.3盈利能力的綜合得分：根據(jù)因子得分系數(shù)以及原始變量的標(biāo)準(zhǔn)化值，可計(jì)算出第一公因子和第二公因子的得分?jǐn)?shù)，分?jǐn)?shù)分別為Y1、Y2。其中，因子得分矩陣

Y1=0.329A1+0.260A2-0.074A3+0.239A4+0.327A5；

Y2=0.061A1-0.140A2+0.925A3+0.327A4+0.019A5

由提取公因子所產(chǎn)生的新生變量為Y1、Y2，由Y1、Y2的值可以計(jì)算出Y的值，進(jìn)而可以得出各上市商業(yè)銀行盈利能力的綜合因子得分：Y=（58.008Y1+20.266Y2）/78.274。

2.2資本結(jié)構(gòu)與盈利能力的回歸過程在上述分析中已得到盈利能力的綜合值。為進(jìn)一步分析上市商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)與盈利能力之間的依賴關(guān)系，使用回歸分析方法。以代表盈利能力的“綜合因子得分”Y為因變量，以附屬資本/核心資本X1、前五大股東持股比例X2、資產(chǎn)負(fù)債率X3、資本充足率X4為自變量建立變量之間的數(shù)學(xué)模型：Y=a+b*X1+c*X2+d*X3+e*X4+ε，其中，a為常數(shù)項(xiàng)，b、c、d、e為回歸系數(shù)，ε為隨機(jī)誤差項(xiàng)。

采用逐步回歸法，將F檢驗(yàn)P值大于等于0.1的剔除出回歸方程，小于等于0.05的選入回歸方程，最終選入的變量剩下1個(gè)，為資本充足率。沒有進(jìn)入回歸模型的各個(gè)變量的檢驗(yàn)結(jié)果，其P值均大于0.05，無需再進(jìn)行分析。由相關(guān)關(guān)系分析可得，相關(guān)系數(shù)為0.492，說明盈利能力與上市商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)有一定的正相關(guān)關(guān)系。由結(jié)果可以看出：方程的常數(shù)項(xiàng)為-0.925、系數(shù)估計(jì)值為0.084，均通過5%的顯著性水平檢驗(yàn)。此外F=13.748〉F（1，43）說明整個(gè)模型通過檢驗(yàn)。方程為：Y=0.084X4-0.925+ε。

3結(jié)論與建議

我國(guó)上市銀行資本結(jié)構(gòu)與盈利能力關(guān)系實(shí)證結(jié)果表明：資本結(jié)構(gòu)與盈利能力呈正相關(guān)關(guān)系，即上市銀行資本充足率越高，其獲利能力越強(qiáng)。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的本質(zhì)是盈利，要獲得合理的資本結(jié)構(gòu)，可以從以下幾方面。

篇（2）

近年來，隨著應(yīng)試教育的素質(zhì)教育化的轉(zhuǎn)化，初中英語教法也在日益改革和創(chuàng)新。以培養(yǎng)學(xué)生實(shí)際運(yùn)用能力為主的聽說訓(xùn)練越來越受到教師的普遍關(guān)注。教學(xué)實(shí)踐表明，初中階段英語口語的教學(xué)質(zhì)量關(guān)系到學(xué)生在整個(gè)中學(xué)階段，甚至終生對(duì)于英語這門語言的學(xué)習(xí)興趣。口語教學(xué)水平的提高也有助于教學(xué)整體水平的提高。師生在頻繁的互動(dòng)中，鍛煉了口語表達(dá)能力，達(dá)到教學(xué)相長(zhǎng)的目的。

一、選擇恰當(dāng)?shù)挠⒄Z會(huì)話能力訓(xùn)練的基本途徑和方法，做到教學(xué)方法新穎得當(dāng)

1、排除學(xué)生心理障礙，激發(fā)學(xué)生會(huì)話訓(xùn)練的興趣。

七年級(jí)的新生面對(duì)英語內(nèi)心既激動(dòng)興奮又畏懼膽怯。因此，要重視和他們的第一次接觸，以飽滿的情緒讓他們留下一個(gè)美好的第一印象，激發(fā)他們學(xué)習(xí)英語的興趣和熱情。同時(shí)，我在新生入學(xué)之前總是先做好一件事：讓英語在教室布置中隨處可見。如一張有形有色的字母表，兩三條問候語或名言短句，在學(xué)習(xí)園地上寫上“Tryyourbest），在宣傳欄上寫上“Havealookatmecarefully），在榮譽(yù)欄上寫上“Congratulations!”等等。盡量讓學(xué)生對(duì)英語產(chǎn)生親切感。

第一堂課就要鼓勵(lì)學(xué)生開口。大聲地、流利地、自然親切地、甚至是眼神交流地與學(xué)生進(jìn)行對(duì)話。要確保每個(gè)人都開了口，需要老師給每個(gè)學(xué)生足夠的關(guān)注，讓學(xué)生感受到自己被期待做好。

要善于表揚(yáng)。首先要幫助學(xué)生明白，語言練習(xí)本身就是一個(gè)從犯錯(cuò)、糾錯(cuò)，到犯錯(cuò)、糾錯(cuò)的不斷反復(fù)的過程，要放大膽子、厚著臉皮開口說；如教師有錯(cuò)必糾，其結(jié)果常常是挫傷了他們的學(xué)習(xí)積極性，由于怕說錯(cuò)，而不敢開口。所以教師要暫時(shí)容忍學(xué)生口語實(shí)踐中的小錯(cuò)誤。除了鼓勵(lì)、指導(dǎo)以外，應(yīng)給予他們較多的鍛煉機(jī)會(huì)，使他們逐漸由羞怯變?yōu)楦艺f。表揚(yáng)有多種多樣的形式：課堂上當(dāng)場(chǎng)表揚(yáng)、張貼背誦小測(cè)一覽表、作業(yè)本上寫上贊語等等。

適時(shí)地開辦學(xué)習(xí)講座。在學(xué)生剛?cè)腴T學(xué)得正酣時(shí)，適時(shí)地開辦一些主題講座。介紹一些好的學(xué)習(xí)方法（比如李陽瘋狂英語），介紹中西文化差異等。這樣的講座旨在提高學(xué)生對(duì)學(xué)習(xí)英語的正確認(rèn)識(shí)，開闊視野，引起他們對(duì)了解英語國(guó)家新奇感，有助于激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性。

2、創(chuàng)設(shè)良好的課堂氣氛

在口語交際訓(xùn)練中，如果學(xué)生回答正確了，我則用贊揚(yáng)的語氣和表情說：“Good!/Great!/Welldone!/Excellent!/You’reveryclever!/”.對(duì)于膽小不敢開口的學(xué)生或者學(xué)生在口語交際訓(xùn)練出現(xiàn)錯(cuò)誤時(shí)，我會(huì)用鼓勵(lì)的語氣說：“Nevermind.I’msureyoucandoitbetternexttime./Don’tbeshy./Itdoesn’tmatter.Tryitagain.”針對(duì)學(xué)生個(gè)別差異，在每次口語實(shí)踐時(shí)，我把易說的內(nèi)容留給自信心不強(qiáng)，成績(jī)差的學(xué)生，多給他們提供參與機(jī)會(huì)，對(duì)他們的點(diǎn)滴進(jìn)步都給予肯定，逐步提高他們的自信心，因此，教師親切而耐心的啟發(fā)，熱情而充滿希望的鼓勵(lì)，滿意的微笑和點(diǎn)頭會(huì)讓學(xué)生有一種無聲的力量和戰(zhàn)勝困難的信心。

3、根據(jù)口語內(nèi)容，拓寬口語交際渠道

（1）創(chuàng)設(shè)情景

在課堂上為學(xué)生創(chuàng)設(shè)一定的情景，要求學(xué)生根據(jù)所給的情景構(gòu)思新的形象，培養(yǎng)他們的口語交際能力。如運(yùn)用實(shí)物、圖片、投影、錄音、多媒體課件等創(chuàng)設(shè)情景，激發(fā)學(xué)生的表現(xiàn)欲和興趣。如教學(xué)（Book1）Unit1Canyouplaytheguitar?（《新課標(biāo)英語》七年級(jí)）這一單元學(xué)習(xí)Can表達(dá)能力和詢問能力及回答。以明星圖片來展示語言點(diǎn)，PresentthepictureofYaoMing.andaskthestudentstoguessandsaysomethingabouthim.Hecanplaybasketball.Heisabasketballplayer.學(xué)習(xí)運(yùn)用語言點(diǎn)Whatcanyoudo?Ican…小組開展游戲，鼓勵(lì)學(xué)生展出才能，拓展才能，培養(yǎng)學(xué)生動(dòng)手動(dòng)口的能力。

（2）模仿配音

錄音中英美地道的語音語調(diào)繪聲繪色，錄像中人物的感情、語言、語言更反映得淋漓盡致，配合錄像中生動(dòng)逼真的情景都給學(xué)生一種身臨其境之感。通過視聽，學(xué)生積極模仿，有效地提高學(xué)生的口語交際能力。

（3）扮演角色

在培養(yǎng)聽，說能力的過程中，要把對(duì)話的課文放在真實(shí)的語言情景里，讓學(xué)生練習(xí)使用，而不要只是照教科書朗讀對(duì)話或死背書上一句子，書中的Listen,readandact材料很好，培養(yǎng)學(xué)生活用所學(xué)的語言材料的內(nèi)容。教師要指導(dǎo)學(xué)生模仿教材內(nèi)容，自己編寫對(duì)話并在班上表演，這樣做可以提高學(xué)生在實(shí)際活動(dòng)中使用英語的能力。教師要充分發(fā)揮“導(dǎo)演”的作用，把句型、對(duì)話、編成短劇讓學(xué)生表演，使學(xué)生得到大量口語訓(xùn)練機(jī)會(huì)。如學(xué)了購(gòu)物句型時(shí)，我把講臺(tái)變“柜臺(tái)”，學(xué)生用身邊物品為“商品”，“小演員們”踴躍扮演顧客、售貨員等角色，投入到真實(shí)自然的交際功能，使機(jī)械性訓(xùn)練過渡到實(shí)用性訓(xùn)練，學(xué)生“學(xué)以致用”，“學(xué)以活用”，大大提高了口語交際能力。

（4）復(fù)述課文

根據(jù)所學(xué)課文內(nèi)容靈活自由地表演，強(qiáng)化所學(xué)知識(shí)。適當(dāng)?shù)奶崾鹃_拓了學(xué)生的思維，激發(fā)了學(xué)生的創(chuàng)造力和想象力。在教授課文或?qū)υ挄r(shí)，改寫部分的內(nèi)容，使課文變得更加有趣，再配合圖畫或把對(duì)話置于情景中，使枯燥的對(duì)話變活了。在聽，說訓(xùn)練過程中還要注意培養(yǎng)學(xué)生連貫地對(duì)話或敘述的能力。

二、深入生活，提高口語交際能力

學(xué)生學(xué)習(xí)英語，僅靠課堂上幾十分鐘遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。這就需要課外再創(chuàng)情景，進(jìn)行鞏固。在日常生活中創(chuàng)設(shè)說練情境，激勵(lì)學(xué)生輕松愉快地學(xué)好英語。我每日讓學(xué)生堅(jiān)持三分鐘FreeTalk,請(qǐng)值日班長(zhǎng)用英語報(bào)告值日（onduty）等。同時(shí)，要求學(xué)生在校園內(nèi)外，在日常生活中用英語和同學(xué)老師打招呼，打電話，借東西,請(qǐng)求幫助等。鼓勵(lì)學(xué)生學(xué)唱英文歌曲，背誦小詩(shī)或原版英文片段，讓更多的學(xué)生參與到實(shí)際應(yīng)用口語的能力活動(dòng)中，讓學(xué)生在各種情境下自我熏陶、自我欣賞。當(dāng)學(xué)生津津有味地用英語交談?dòng)嘘P(guān)他們自己、學(xué)校、家庭的情況時(shí)，一種學(xué)習(xí)的成功感和學(xué)習(xí)的興趣動(dòng)機(jī)就會(huì)油然而生。

綜上所述，教師對(duì)教學(xué)方法的探索是無止境的，我們不僅要爭(zhēng)取教學(xué)成績(jī)的提高，還要為學(xué)生將來適應(yīng)社會(huì)發(fā)展的需要著想。所以要特別注意初中英語會(huì)話能力的培養(yǎng)，利用情感教育，激活非智力因素，積極創(chuàng)設(shè)教學(xué)情境，引導(dǎo)學(xué)生參與課內(nèi)外交際活動(dòng),真正為終生學(xué)習(xí)及將來真實(shí)的應(yīng)用打下堅(jiān)實(shí)的基穿

參考文獻(xiàn)

1、《英語教學(xué)大綱》人民教育出版社

2、《英語教學(xué)策略論》北京：外語教學(xué)與研究出版社2002

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【關(guān)鍵詞】高原訓(xùn)練/運(yùn)動(dòng)能力/機(jī)制

高原訓(xùn)練是指有目的、有計(jì)劃地將運(yùn)動(dòng)員組織到具有適宜海拔高度的地區(qū)，進(jìn)行定期的專項(xiàng)運(yùn)動(dòng)訓(xùn)練的方法[1]。國(guó)內(nèi)外訓(xùn)練工作者在20世紀(jì)60年代就開始注意到，生活在高原地區(qū)的運(yùn)動(dòng)員具有較高的耐久力。因此高原訓(xùn)練得到國(guó)內(nèi)外體育界的普遍重視[2]，同時(shí)高原訓(xùn)練的方法也不斷改進(jìn)，并采取了一些新的訓(xùn)練手段及模擬訓(xùn)練方法（如：高住低練訓(xùn)練法、間歇性低氧訓(xùn)練、低壓氧倉(cāng)訓(xùn)練、呼吸低氧混合氣體、模擬高原訓(xùn)練場(chǎng)館、可調(diào)氧分壓式睡倉(cāng)等）。參與高原訓(xùn)練的項(xiàng)目已由原來的一些主要耐力運(yùn)動(dòng)項(xiàng)目，如中長(zhǎng)跑[3]、競(jìng)走[4]、自行車[5]等，發(fā)展到幾乎所有的奧運(yùn)會(huì)項(xiàng)目。因此，高原訓(xùn)練仍是目前體育科研中的一大研究熱點(diǎn)。

1高原訓(xùn)練對(duì)運(yùn)動(dòng)能力的影響機(jī)制

高原訓(xùn)練對(duì)機(jī)體產(chǎn)生的生理反應(yīng)是極其復(fù)雜的，并且存在著不同的適應(yīng)規(guī)律。一般認(rèn)為，人在高原低氧條件下，紅細(xì)胞生成增多，呼吸循環(huán)功能增強(qiáng)是機(jī)體在該條件下進(jìn)行的生理性代償?shù)幕痉绞剑h(huán)功能的增強(qiáng)是這種代償反應(yīng)最重要的表現(xiàn)，機(jī)體通過神經(jīng)反射和高層次神經(jīng)中樞的調(diào)節(jié)、控制作用使心輸出量和循環(huán)血容量增加，補(bǔ)償細(xì)胞內(nèi)降低了的氧含量，從而提高耐受缺氧的能力，適應(yīng)惡劣的低氧環(huán)境，以維持正常的生命活動(dòng)[6]。

從目前的研究結(jié)果分析，高原訓(xùn)練對(duì)有氧代謝能力的提高有積極作用，其機(jī)制可能是高原訓(xùn)練可改善心臟功能及提高紅細(xì)胞和血紅蛋白水平，有利于氧的傳送；同時(shí)，紅細(xì)胞內(nèi)2,3-二磷酸甘油酸濃度增加及骨骼肌毛細(xì)血管數(shù)量和形態(tài)的改善，有利于氧的釋放和彌散，從而導(dǎo)致機(jī)體的V[,o[,2]max]增加。另外，高原訓(xùn)練可使骨骼肌線粒體氧化酶活性升高，導(dǎo)致機(jī)體利用氧的能力及氧化磷酸化能力增加。以上綜合作用使機(jī)體的有氧代謝能力得到提高[1]。

1.1高原訓(xùn)練對(duì)紅細(xì)胞的影響機(jī)制

1.1.1高原訓(xùn)練使機(jī)體出現(xiàn)一系列代償性反應(yīng)

由于高原自然環(huán)境相對(duì)缺氧，導(dǎo)致機(jī)體出現(xiàn)一系列代償性反應(yīng)。首先缺氧較早的反應(yīng)是紅細(xì)胞生成素增加，刺激骨髓造血組織釋放大量的紅細(xì)胞，使血紅蛋白值增加，以便攜帶和運(yùn)送更多的氧氣到體內(nèi)各組織，適應(yīng)機(jī)體的需氧量，所以，高原訓(xùn)練期間最直接最重要的指標(biāo)是血紅蛋白。我國(guó)中長(zhǎng)跑、游泳、自行車、滑冰等項(xiàng)目多年來高原訓(xùn)練的實(shí)踐表明，高原訓(xùn)練期間，運(yùn)動(dòng)員晨脈下降，血紅蛋白增多，乳酸曲線右移值逐周遞減，筆者跟隨甘肅中長(zhǎng)跑、自行車隊(duì)高原訓(xùn)練期間對(duì)運(yùn)動(dòng)員主要生理指標(biāo)的探測(cè)也證明了這一點(diǎn)。血紅蛋白值的增加，并不是呈直線的，而是呈螺旋狀的，總的趨勢(shì)上升，但隨著強(qiáng)度的加大而間或下降[7]。

1.1.2高原訓(xùn)練影響紅細(xì)胞的因素

研究表明，高原可導(dǎo)致機(jī)體紅細(xì)胞(RBC)和血紅蛋白(Hb)不同程度的增加。但關(guān)于高原訓(xùn)練期間促紅細(xì)胞生成素(EPO)的變化情況，研究結(jié)果并不一致[8]。馮連世[9]等通過系統(tǒng)觀察高原訓(xùn)練期間優(yōu)秀中長(zhǎng)跑運(yùn)動(dòng)員血清EPO、RBC、Hb、網(wǎng)織紅細(xì)胞(RC)及血球壓(HCT)的變化規(guī)律，探討高原訓(xùn)練對(duì)紅細(xì)胞生成的作用，為科學(xué)地進(jìn)行高原訓(xùn)練提供參考依據(jù)。

1.1.2.1高原訓(xùn)練缺氧與EPOEPO是一種調(diào)節(jié)紅系祖細(xì)胞生成的激素，其血清濃度隨血氧含量的變化而發(fā)生相應(yīng)的改變，以維持機(jī)體在低氧或高氧環(huán)境中正常的生理功能，但當(dāng)它的血氧濃度過高或過低時(shí)，會(huì)引起紅細(xì)胞增多或紅細(xì)胞生成不足。研究表明，只要血氧濃度下降持續(xù)4小時(shí)以上，就會(huì)刺激體內(nèi)EPO合成的數(shù)量增加，繼之血液中EPO濃度增加，血紅蛋白濃度和血細(xì)胞壓積增高[10]。當(dāng)機(jī)體處于缺氧狀態(tài)下，血中EPO濃度會(huì)急劇上升，甚至超過正常基線1000倍以上，但這種變化只在缺氧時(shí)間超過4小時(shí)以上時(shí)才會(huì)發(fā)生。

1.1.2.2高原環(huán)境與紅細(xì)胞生成紅細(xì)胞生成增加，通過網(wǎng)織紅細(xì)胞(RC)數(shù)量的增加，血清鐵和鐵蛋白的減少得以表現(xiàn)[11]。與單純地在高原上不參加訓(xùn)練的安靜組相比，高原訓(xùn)練似乎更能促進(jìn)紅細(xì)胞的生成。研究發(fā)現(xiàn)，在中等海拔訓(xùn)練和久居高原上不參加訓(xùn)練的安靜組之間，前者的RC明顯增加。這表明缺氧和運(yùn)動(dòng)這兩種刺激是分別起作用的，紅細(xì)胞生成的促進(jìn)因素不僅只與缺氧程度有關(guān)。另外，在升到海拔4000m高度的過程中Hb濃度會(huì)直線上升，當(dāng)EPO的活性和血氧飽和度降到低于60%時(shí)，Hb濃度又顯著降低[12]。

1.1.3高原訓(xùn)練與2,3-二磷酸甘油酸

高原訓(xùn)練可增加紅細(xì)胞的生成，從而提高紅細(xì)胞的更新率，使幼稚紅細(xì)胞的數(shù)量穩(wěn)定，由于幼稚紅細(xì)胞更易變形，運(yùn)氧到工作肌的效率比老細(xì)胞更高，所以運(yùn)動(dòng)員的運(yùn)動(dòng)能力就會(huì)提高，這可部分地歸因于2,3-二磷酸甘油酸(2,3-DPG)濃度在幼稚紅細(xì)胞中較高，它使收縮肌存在部分氧壓時(shí)，血紅蛋白對(duì)氧的吸引力下降，提高了血紅蛋白釋放氧的能力，從而使肌體獲得更多的氧。高原訓(xùn)練的主要目的之一就是要提高紅細(xì)胞中2,3-DPG水平，以彌補(bǔ)紅細(xì)胞的破壞對(duì)運(yùn)動(dòng)能力所產(chǎn)生的負(fù)面影響[9]。

1.2高原訓(xùn)練與線粒體

1.2.1低氧對(duì)線粒體的影響

低氧及在Ca[2+]存在的條件下，可激活黃嘌呤氧化酶作用于次黃嘌呤的反應(yīng)，分子氧單電子還原為超氧自由基，并引發(fā)線粒體膜過氧化反應(yīng)而損害呼吸氧化磷酸化[13]。研究指出[14]，長(zhǎng)期高原缺氧導(dǎo)致骨骼肌橫斷面和線粒體明顯下降。通過適宜的高原訓(xùn)練，促進(jìn)了氧運(yùn)輸系統(tǒng)的改善，增加毛細(xì)血管分布和線粒體的數(shù)量和體積，提高了氧化酶的活性等[9]。

1.2.2高原訓(xùn)練與蘋果酸脫氧酶(MDH)

MDH是機(jī)體有氧代謝途徑中的催化酶之一，它是線粒體基質(zhì)的標(biāo)志酶。實(shí)驗(yàn)表明，有訓(xùn)練者M(jìn)DH活性的提高與SDH（琥珀酸脫氫酶）活性的提高是一致的，均表示有氧氧化能力的提高，所以選用MDH作為有氧氧化途徑中酶的代表，以反映機(jī)體有氧氧化能力。研究指出[15]，模擬不同海拔高度進(jìn)行1周耐力訓(xùn)練后，平原效應(yīng)期間，大鼠腓腸肌有氧代謝能力的變化趨為：第1周MDH活性下降，第2周顯著回升。其中，2000m組MDH活性變化較穩(wěn)定，且第2周MDH活性提高，并顯著高于平原訓(xùn)練的對(duì)照組，表明高原訓(xùn)練有利于提高線粒體的活性。

1.3高原訓(xùn)練對(duì)心血管功能的影響

1.3.1高原訓(xùn)練對(duì)心臟的影響

心電圖對(duì)高原訓(xùn)練運(yùn)動(dòng)員心電圖的研究[5]發(fā)現(xiàn)，高原訓(xùn)練期間及返回平原后運(yùn)動(dòng)員左右心室電圖壓均較比上高原前顯著增加，可能是缺氧環(huán)境下訓(xùn)練負(fù)荷使心室容積負(fù)荷增加，是心臟代償適應(yīng)的結(jié)果。另外，經(jīng)高原訓(xùn)練后，運(yùn)動(dòng)員普遍呈竇性心動(dòng)過緩，這種傾向更為明顯[4]。

心率李樺等對(duì)中日競(jìng)走運(yùn)動(dòng)員在高原訓(xùn)練的運(yùn)動(dòng)員進(jìn)行一系列生理測(cè)試，結(jié)果表明：高原訓(xùn)練后期心率明顯低于高原訓(xùn)練前期。運(yùn)動(dòng)中的最高心率在高原及平原均達(dá)到通常公認(rèn)的極限下負(fù)荷（180次／分）的心率水平[4]。

血清CK、LDH及其同工酶高原訓(xùn)練期間，血清LDH[,1]/LDH[,2]及CK-MB值升高，而CK-MM值卻有所下降，說明高原訓(xùn)練對(duì)骨骼肌和心肌的刺激方式有所不同。高原訓(xùn)練可增加心臟的負(fù)擔(dān)，但可減輕骨骼肌的損傷程度[16]。

1.3.2高原訓(xùn)練對(duì)呼吸功能的影響

低氧與肺血管結(jié)構(gòu)重建肺血管結(jié)構(gòu)重建是指肺血管壁細(xì)胞和細(xì)胞外基質(zhì)因低氧、高血流剪切力和炎癥等損傷因子發(fā)生的血管結(jié)構(gòu)改變。肺血管壁的內(nèi)皮細(xì)胞(EC)、平滑肌細(xì)胞(SMC)和成纖維細(xì)胞(FIB)的增殖、分化和細(xì)胞外基質(zhì)合成增多與堆積等變化是肺血管結(jié)構(gòu)成分對(duì)缺氧刺激的反應(yīng)。膠原蛋白和彈性蛋白的合成增多、降解減少是肺動(dòng)脈壁增厚和順應(yīng)性降低的代償性反應(yīng)[17]。

肺通氣功能劉海平[18]等通過對(duì)9名世居高原的運(yùn)動(dòng)員從高原下平原訓(xùn)練期間肺通氣功能的測(cè)試發(fā)現(xiàn)，在平原第9天左右，肺功能處于良好狀態(tài)，在通常指標(biāo)的變化圖上，出現(xiàn)了一個(gè)較高的峰值，表明肺通氣功能有所加強(qiáng)。

最大攝氧量對(duì)高原的效應(yīng)許多學(xué)者眾說紛紜，如BuskirER[19]等認(rèn)為低氧訓(xùn)練可增加平原時(shí)最大吸氧量(V[,o[,2]max])，但SaltinB[20]等研究表明，自行車運(yùn)動(dòng)員在海拔2300米高原訓(xùn)練后V[,o[,2]max]卻下降。繆素坤等[5]研究發(fā)現(xiàn)，高原訓(xùn)練兩周后，V[,o[,2]max]絕對(duì)值和相對(duì)值較平原分別下降，返回平原2周后，V[,o[,2]max]較平原有不同程度的升高，且最大功率明顯提高。

緩沖系統(tǒng)運(yùn)動(dòng)員初到高原，緩沖系統(tǒng)偏酸。到了后期脫離了偏酸狀態(tài)，說明通過高原訓(xùn)練緩沖系統(tǒng)的能力有所提高[4]。

1.4高原訓(xùn)練對(duì)血乳酸的影響

高原訓(xùn)練后期與前期相比，乳酸代謝明顯改善，血乳酸—速度曲線右移[4]。還表現(xiàn)在以相同強(qiáng)度運(yùn)動(dòng)時(shí)，高原的乳酸值明顯高于平原，以及高原訓(xùn)練后乳酸濃度下降，逐漸接原安靜值。推測(cè)原因可能是：(1)乳酸的生成延遲；(2)乳酸的消除能力增強(qiáng)；(3)緩沖系統(tǒng)功能提高[4]。

2小結(jié)

高原訓(xùn)練的效果受運(yùn)動(dòng)員的訓(xùn)練水平、運(yùn)動(dòng)量和運(yùn)動(dòng)強(qiáng)度、訓(xùn)練時(shí)間長(zhǎng)短等因素的綜合影響，有關(guān)高原訓(xùn)練的研究結(jié)果，會(huì)有許多分歧和爭(zhēng)議。在機(jī)體對(duì)高原訓(xùn)練的生理適應(yīng)研究中，EPO的變化規(guī)律及其適應(yīng)機(jī)制、紅細(xì)胞升高的機(jī)理、蛋白質(zhì)的代謝特點(diǎn)及激素的變化與調(diào)節(jié)，高原訓(xùn)練的營(yíng)養(yǎng)與恢復(fù)等問題，仍將是今后研究的重點(diǎn)。

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篇（4）

一、功能對(duì)等理論概述

功能對(duì)等理論是美國(guó)語言學(xué)家和翻譯家尤金?奈達(dá)在1964年出版的《翻譯科學(xué)初探》中提出來的，他提出了“形式對(duì)等”和“動(dòng)態(tài)對(duì)等”兩個(gè)翻譯概念。

奈達(dá)的對(duì)等功能強(qiáng)調(diào)的是相對(duì)意義的對(duì)等，翻譯的本質(zhì)還是對(duì)文本信息內(nèi)涵的傳遞，通過相對(duì)的對(duì)等，可以避免翻譯過程中一些過分關(guān)注原文而造成譯文難以理解的缺陷。

二、農(nóng)學(xué)類論文界定及其特點(diǎn)

（一）農(nóng)學(xué)專業(yè)的定義

農(nóng)學(xué)專業(yè)是研究作物生產(chǎn)發(fā)育規(guī)律、產(chǎn)量形成規(guī)律、品質(zhì)形成規(guī)律及其對(duì)環(huán)境條件的要求，并采取恰當(dāng)?shù)霓r(nóng)業(yè)技術(shù)措施，實(shí)現(xiàn)作物的高產(chǎn)、優(yōu)質(zhì)、高效和可持續(xù)發(fā)展，是一門綜合性很強(qiáng)的應(yīng)用專業(yè)。

（二）農(nóng)學(xué)類論文英譯的文本特色

與其他英語類型相比，農(nóng)學(xué)類翻譯的特點(diǎn)主要體現(xiàn)在其客觀性、精準(zhǔn)性、簡(jiǎn)明性。

1. 客觀簡(jiǎn)明的闡述。

要尊重原文的客觀性，譯文要盡量準(zhǔn)確地傳達(dá)原文的客觀觀點(diǎn)，符合所涉及的科學(xué)技術(shù)及其科學(xué)領(lǐng)域的專業(yè)行文表達(dá)；譯者必須要全面理解原文的表述內(nèi)容，包括原文詞匯、語法、邏輯關(guān)系和科學(xué)相關(guān)內(nèi)容的理解。

2. 言簡(jiǎn)意賅的措辭。

科技英語中頻頻出現(xiàn)大量的專業(yè)術(shù)語，其詞意比較穩(wěn)定和單一，在表達(dá)上需要簡(jiǎn)練的措辭；譯文要簡(jiǎn)短精練，一目了然，文理通順，盡量避免不必要的重復(fù)。譯文簡(jiǎn)潔明晰，應(yīng)是專業(yè)英語翻譯的理想呈現(xiàn)。

三、常見錯(cuò)誤類別

本文從《中國(guó)農(nóng)業(yè)科學(xué)》期刊庫(kù)中隨機(jī)抽取了20篇農(nóng)學(xué)類期刊論文，從功能對(duì)等理論的視角對(duì)該類論文的標(biāo)題、關(guān)鍵詞和摘要進(jìn)行了英譯分析，發(fā)現(xiàn)概論論文存在以下幾個(gè)方面的錯(cuò)誤。

（一）標(biāo)題的翻譯

論文的標(biāo)題是整篇文章的濃縮和縮影，根據(jù)論文的標(biāo)題，讀者能直接知曉論文大旨。本研究顯示這些篇論文標(biāo)題的英譯存在以下問題。

1. 選詞錯(cuò)誤。

農(nóng)學(xué)類論文具有極強(qiáng)的專業(yè)性、客觀性以及科學(xué)性，在選擇用詞上要求作者區(qū)分出普通詞和專業(yè)詞，尤其是英譯成英文標(biāo)題的對(duì)應(yīng)表述。其中，容易忽略的還有縮寫的規(guī)范性錯(cuò)誤，對(duì)于專有名詞的慣用拼寫，還要考慮“同拼異指”的現(xiàn)象，即同一縮寫對(duì)應(yīng)指代兩個(gè)不同的專業(yè)用語。

例1：原文：轉(zhuǎn)抗蟲基因棉花和玉米花粉對(duì)家蠶生長(zhǎng)發(fā)育影響的評(píng)價(jià)。

譯文：Evaluation of Impact of Pollen Grains of BT，BT/CPTI Transgenic Cotton and BT Corn on the Growth and Development of the Mulberry Silkworm，Bombyx mori Linnaeus.

分析：該論文標(biāo)題英譯的結(jié)構(gòu)是合理的，其中對(duì)于專有名詞的英譯采用的是專業(yè)術(shù)語直接表述的形式，對(duì)于相關(guān)專業(yè)讀者的理解是沒有偏差的。這也突出了農(nóng)學(xué)類論文專業(yè)性、科學(xué)性的特征。

2. 句式結(jié)構(gòu)錯(cuò)誤。

標(biāo)題通常以短語或短語詞組的形式擬定，多采用并列結(jié)構(gòu)和偏正結(jié)構(gòu)的形式。并列結(jié)構(gòu)即闡述并列關(guān)系，偏正結(jié)構(gòu)通常采用中心詞前置、中心詞后置等。由于中英表達(dá)的思維慣式的差異，在標(biāo)題英譯的過程中，需要{整對(duì)應(yīng)語序，達(dá)到表達(dá)意義上的對(duì)應(yīng)。作者應(yīng)根據(jù)原論文的側(cè)重點(diǎn)來選擇相對(duì)應(yīng)的標(biāo)題組成結(jié)構(gòu)。

例2：原文：非洲農(nóng)業(yè)產(chǎn)量對(duì)氣候變化響應(yīng)與適應(yīng)研究進(jìn)展。

譯文：Climate Change and Agricultural Production in Africa： A Review of Impacts and Adaptations.

分析：該論文的中文標(biāo)題結(jié)構(gòu)是偏正結(jié)構(gòu)，即農(nóng)業(yè)產(chǎn)量對(duì)氣候變化的響應(yīng)和適應(yīng)，但英譯標(biāo)題采用的是并列關(guān)系，即非洲的氣候變化和農(nóng)業(yè)產(chǎn)量，缺失了兩者之間的關(guān)聯(lián)效應(yīng)。在英譯這類標(biāo)題時(shí)，應(yīng)將研究的類型前置，以偏正結(jié)構(gòu)或包含結(jié)構(gòu)采用后置說明的表達(dá)形式。

3. 曲解原義。

標(biāo)題英譯過程中，容易出現(xiàn)曲解原義、詞不達(dá)意的問題。逐詞逐句英譯，刻板英譯是造成這一錯(cuò)誤的主要原因。只根據(jù)中文標(biāo)題的字面意義，并未對(duì)論文的深意進(jìn)行深層理解、分析，雖字、詞、句英譯都一一對(duì)應(yīng)，但表達(dá)意義相差甚遠(yuǎn)。

例3：原文：保障我國(guó)糧食安全的肥料問題。

譯文：Fertilizer use and food security in China.

分析：不難看出，該標(biāo)題的英譯和原標(biāo)題所表述的研究側(cè)重點(diǎn)不一致。究其原因在于，作者未找準(zhǔn)該論文的研究問題中心，理解有偏差，以致譯文中并未體現(xiàn)出“保障”之義，使得讀者在讀題時(shí)容易產(chǎn)生誤解，有曲解原義之嫌。

（二）關(guān)鍵詞的翻譯

關(guān)鍵詞是論文中的重要組成部分，主要用于文章的檢索。根據(jù)關(guān)鍵詞能夠更直接、更精準(zhǔn)地檢索，具有較強(qiáng)的概括性、實(shí)效性和精準(zhǔn)性。在選取關(guān)鍵詞時(shí)，應(yīng)少而精，精而準(zhǔn)。本研究發(fā)現(xiàn)論文的關(guān)鍵詞翻譯存在用詞不當(dāng)、書寫格式不規(guī)范兩個(gè)典型問題。

1. 用詞不當(dāng)。

關(guān)鍵詞的個(gè)數(shù)直接限制了用詞的精準(zhǔn)度和規(guī)范性。這里所指的精準(zhǔn)性是其概括性以及實(shí)效性，簡(jiǎn)而言之，少而精，精而準(zhǔn)。關(guān)鍵詞應(yīng)多用實(shí)詞，以名詞或名詞詞組為主，少用動(dòng)詞或動(dòng)賓結(jié)構(gòu)。

例4：原文：土壤功能性狀。

譯文：soil functionalities.

分析：該原文關(guān)鍵詞由三個(gè)名詞構(gòu)成，分別是“土壤”“功能”“性狀”，作者缺失了“性狀”的翻譯。在農(nóng)學(xué)類論文關(guān)鍵詞中，絕大多數(shù)是專有名詞，而“功能性狀”這一詞，在農(nóng)學(xué)類英文詞匯表述中有“functional traits”專業(yè)名詞。因此，對(duì)于專業(yè)名詞，要選取相對(duì)應(yīng)的慣用詞匯，以免造成讀者的陌生化。

2. 書寫格式。

關(guān)鍵詞的英譯書寫格式，應(yīng)按順序與原中文關(guān)鍵詞一一對(duì)應(yīng)，且各英文關(guān)鍵詞用分號(hào)隔開，除最后一個(gè)關(guān)鍵詞后無需注標(biāo)點(diǎn)符號(hào)；英文關(guān)鍵詞須首字母大寫，專有名詞或名詞詞組各實(shí)詞均大寫首字母，關(guān)鍵詞中出現(xiàn)的介詞、連詞等虛詞不大寫首字母。

例5：原文：水稻；高產(chǎn)；株型；栽培；技術(shù)。

英譯：rice； high yield； plant type； cultivation； technology.

分析：該篇論文的關(guān)鍵詞英譯，首字母均沒有大寫，不符合論文的書寫格式。

（三）摘要的翻譯

論文摘要是對(duì)正文內(nèi)容的高度概括，它應(yīng)該簡(jiǎn)潔明了，含義明確，表達(dá)清楚，不僅可以幫助讀者了解原文的主要內(nèi)容，而且也為科技情報(bào)人員編制摘要型索引提供依據(jù)。本次研究發(fā)現(xiàn)了以下摘要音譯錯(cuò)誤。

1. 時(shí)態(tài)錯(cuò)誤。

摘要部分的英譯，通常以現(xiàn)在時(shí)和過去時(shí)為主，少用現(xiàn)在完成時(shí)和過去完成時(shí)等。農(nóng)學(xué)類論文音譯時(shí)，應(yīng)該注重各時(shí)態(tài)的表現(xiàn)功能。

例6：原文：【目的】建立一種……的高精度非線性多維時(shí)間序列預(yù)測(cè)方法。【方法】耦合支持向量機(jī)回歸（SVR）和帶受控項(xiàng)的自回歸模型（CAR），……【結(jié)果】3個(gè)農(nóng)業(yè)科學(xué)實(shí)例驗(yàn)證表明，……【結(jié)論】SVR―CAR是一種……序列分析方法，……有廣泛應(yīng)用前景。

譯文：[Objective] To construct a nove1 nonlinear multidimensional time series approach ... [Method] Integrated controlled autoregressive （CAR）into support vector machine regression（SVR）， ... [Result] The prediction results of the agricultural sample set showed that ... [Conclusion] As a novel nonlinear multidimensional time series analysis approach integrated CAR into SVR，... SVR-CAR，Can be widely used in the prediction area of agriculture，ecology an d economics.

分析：該論文摘要部分，采取的是分點(diǎn)闡述的方式，清晰明了，分為目的、方法、結(jié)果、結(jié)論四個(gè)方面，并且在闡述目的和結(jié)論部分時(shí)用一般時(shí)，闡述方法和研究結(jié)果部分用過去時(shí)。條理清晰，表達(dá)時(shí)態(tài)與方式正確無誤，為正確的論文摘要撰寫范例。

2. 語法結(jié)構(gòu)錯(cuò)誤。

中英兩種語言本身就具有其語法、句法結(jié)構(gòu)，因此在摘要英譯過程中要適當(dāng)?shù)卣{(diào)整句式結(jié)構(gòu)。例如，中英文中的主謂賓位置大w相同，除開起強(qiáng)調(diào)作用的偏正、倒裝結(jié)構(gòu)，而定狀補(bǔ)的句法結(jié)構(gòu)則大相徑庭。為了言簡(jiǎn)意賅地表達(dá)出實(shí)意，需適當(dāng)?shù)卣{(diào)整句式結(jié)構(gòu)。

例7：原文：提高氣候變化對(duì)非洲作物產(chǎn)量影響的理解，揭示非洲農(nóng)業(yè)對(duì)氣候變化的響應(yīng)規(guī)律，是及時(shí)、正確和有效適應(yīng)氣候變化的關(guān)鍵。

譯文：We need to improve our understanding of the effects of climate change on agricultural production in Africa， and to know the responses of climate change to African agriculture. These are critical keys to adapt to climate change for agriculture in time.

分析：該句摘要的英譯在翻譯表述上沒有問題，但沒有考慮中英兩種語言表達(dá)的習(xí)慣差異。漢語表達(dá)上，習(xí)慣把關(guān)鍵詞、關(guān)鍵點(diǎn)后置，而英文中則習(xí)慣中心詞前置。因此，在英譯摘要的過程中要適當(dāng)?shù)卣{(diào)整句式結(jié)構(gòu)，以適應(yīng)英文表述習(xí)慣。

四、結(jié)束語

本文對(duì)相對(duì)典型的20篇農(nóng)學(xué)類論文的標(biāo)題、關(guān)鍵詞和摘要進(jìn)行了相對(duì)應(yīng)的錯(cuò)誤分析，并總結(jié)歸納出了農(nóng)學(xué)類論文英譯中常見的錯(cuò)誤類型，結(jié)合奈達(dá)的功能對(duì)等理論對(duì)其論文的英譯提出相應(yīng)的建議，以提高農(nóng)學(xué)類論文漢譯英的翻譯質(zhì)量。

【參考文獻(xiàn)】

篇（5）

    近年來,國(guó)內(nèi)教育界對(duì)研究生英語教學(xué)改革給予了極大的關(guān)注,2005年召開的全國(guó)高等院校研究生外語教學(xué)研究會(huì)明確指出:研究生的英語教學(xué)一定要“以需為本”。“應(yīng)通過各種方式和渠道,提高研究生的英語應(yīng)用能力,特別是要提高研究生在本專業(yè)和相關(guān)專業(yè)領(lǐng)域的口語和文字交流能力。”[3]為適應(yīng)這一新的要求,國(guó)內(nèi)許多高校相繼開設(shè)了非英語專業(yè)研究生英語選修課程,其中英語學(xué)術(shù)論文寫作被視為提高學(xué)生英語綜合應(yīng)用能力不可或缺的重要組成部分。但由于目前選修課課時(shí)相對(duì)較少,大班授課,同班學(xué)生專業(yè)差異大,教師大多沿用傳統(tǒng)的全堂講解模式,教材較為陳舊,學(xué)生無法充分體會(huì)授課內(nèi)容和自己專業(yè)的關(guān)聯(lián)性,因此參與度不高,積極性不大,缺乏學(xué)習(xí)的動(dòng)機(jī)和興趣,直接影響到學(xué)習(xí)效果。

    我們應(yīng)該看到隨著大學(xué)英語教學(xué)改革的深入和研究生招生規(guī)模的擴(kuò)大,現(xiàn)在研究生的英語水平和二十年前不可同日而語。很多研究生已經(jīng)通過了全國(guó)大學(xué)英語四、六級(jí)考試,有著較為扎實(shí)的英語基礎(chǔ)。另一方面,作為高層次學(xué)術(shù)精英,他們也擁有相當(dāng)量的專業(yè)知識(shí),較強(qiáng)的認(rèn)知能力、理解能力和自學(xué)能力。如果課堂上仍采用“滿堂灌”的形式,僅僅強(qiáng)調(diào)對(duì)語言的講解,就很難調(diào)動(dòng)他們的積極性。我們要尊重研究生的認(rèn)知特點(diǎn),探索一種能夠讓學(xué)生全程參與到學(xué)習(xí)中去,在教師的引導(dǎo)下自己去觀察、體驗(yàn)、交流、學(xué)習(xí)、總結(jié),在實(shí)踐中更新知識(shí)結(jié)構(gòu)的教學(xué)模式。在這種情形下,目前國(guó)外較為盛行的“項(xiàng)目驅(qū)動(dòng)教學(xué)法”引起了越來越多的關(guān)注。

    二、項(xiàng)目驅(qū)動(dòng)教學(xué)及理論基礎(chǔ)

    項(xiàng)目驅(qū)動(dòng)式學(xué)習(xí)是“以學(xué)科的概念和原理為中心,圍繞某一項(xiàng)目而進(jìn)行的探究性學(xué)習(xí)。”[4]項(xiàng)目驅(qū)動(dòng)教學(xué)目前在西方國(guó)家頗為流行,不僅用于語言教學(xué),還廣泛地用于其他學(xué)科的教學(xué)中。該模式模擬現(xiàn)實(shí)生活的真實(shí)情景,注重語言的實(shí)用性,讓學(xué)生在實(shí)施項(xiàng)目的過程中相互協(xié)作、討論,親自操作,積極探索,主動(dòng)研究,有利于增強(qiáng)學(xué)生的學(xué)習(xí)動(dòng)機(jī)、積極性和參與意識(shí),在此過程中主動(dòng)構(gòu)建新的知識(shí)體系并在將來的工作中順利完成知識(shí)和技能的遷移。

    Railsback認(rèn)為[5],項(xiàng)目的主要特征包括:①以學(xué)生為中心或?qū)?②有具體的項(xiàng)目起始階段、實(shí)行階段和完成階段;③項(xiàng)目?jī)?nèi)容對(duì)學(xué)生來說有意義,在他們所處的環(huán)境中能夠進(jìn)行直接觀測(cè);④項(xiàng)目解決的是真實(shí)的問題;⑤學(xué)生進(jìn)行的是第一手調(diào)查研究;⑥項(xiàng)目必須尊重當(dāng)?shù)氐奈幕L(fēng)俗;⑦項(xiàng)目具有和教學(xué)大綱、學(xué)校、地區(qū)以及國(guó)家要求相符的具體目標(biāo);⑧有可以分享的具體成果;⑨重視學(xué)科知識(shí)、生活知識(shí)和工作技能的相關(guān)性;⑩有反饋和評(píng)估的機(jī)會(huì);輯訛輥有反省和自我評(píng)價(jià)的機(jī)會(huì);輥輰訛擁有真實(shí)的評(píng)價(jià)體系,如學(xué)檔、日記等等。

    人本主義教育觀、建構(gòu)主義教育理論以及多元智能論為項(xiàng)目驅(qū)動(dòng)教學(xué)提供了理論支撐。人本主義心理學(xué)家羅杰斯認(rèn)為,在教學(xué)目標(biāo)上,應(yīng)該強(qiáng)調(diào)個(gè)性和創(chuàng)造性的發(fā)展;在課程內(nèi)容上,應(yīng)該強(qiáng)調(diào)學(xué)生的直接經(jīng)驗(yàn);在教學(xué)方法上,主張以學(xué)生為中心,放手讓學(xué)生自我選擇,自我發(fā)現(xiàn),自我評(píng)價(jià)。學(xué)校和教師應(yīng)該為學(xué)生提供良好的教學(xué)條件和氛圍。教師的職責(zé)不應(yīng)是知識(shí)的灌輸者,而應(yīng)該是學(xué)習(xí)的促進(jìn)者(facil-itator)[6,7]。建構(gòu)主義提出“情景、協(xié)作、會(huì)話和意義建構(gòu)”是學(xué)習(xí)環(huán)境的四大要素,認(rèn)為學(xué)習(xí)是學(xué)習(xí)者在新舊知識(shí)之間主動(dòng)構(gòu)建意義的過程,學(xué)生應(yīng)該是積極進(jìn)行意義建構(gòu)的個(gè)體,“要求學(xué)生由外部刺激的被動(dòng)接受者和知識(shí)的灌輸對(duì)象轉(zhuǎn)變?yōu)樾畔⒓庸さ闹黧w、知識(shí)意義的主動(dòng)構(gòu)建者”[8]。教師的職責(zé)在于幫助和引導(dǎo)學(xué)生,激發(fā)他們的創(chuàng)新精神。

    多元智能論認(rèn)為人的智能不僅僅包括傳統(tǒng)意義上的語言智能和數(shù)學(xué)邏輯智能,還包括身體運(yùn)動(dòng)智能、視覺空間智能、音樂智能、人際關(guān)系智能、自我認(rèn)知智能和自然認(rèn)知智能[9]。多元智能論認(rèn)為教師不能只以某一種智能的高低去評(píng)價(jià)學(xué)生,因?yàn)閷W(xué)生的智能是多元的。學(xué)校應(yīng)突出“個(gè)性化教學(xué)”,為學(xué)生創(chuàng)造多元的學(xué)習(xí)環(huán)境,促進(jìn)學(xué)生多元智能的發(fā)展。項(xiàng)目驅(qū)動(dòng)教學(xué)充分體現(xiàn)以上教育理念,學(xué)生在教師的指導(dǎo)下,在完成模擬真實(shí)情景的特定項(xiàng)目的過程中,相互協(xié)作,積極探索,有助于增強(qiáng)學(xué)生的學(xué)習(xí)動(dòng)機(jī),激發(fā)他們的創(chuàng)新精神。

    另一方面,隨著校園網(wǎng)絡(luò)化的普及,網(wǎng)絡(luò)給我們的學(xué)習(xí)理念帶來了根本性的變革。學(xué)習(xí)從課堂向課外延伸,由階段性轉(zhuǎn)向終身性,由教師全程監(jiān)控逐步轉(zhuǎn)向在教師引導(dǎo)下的自主學(xué)習(xí)[10]。網(wǎng)絡(luò)的介入可以最大化地發(fā)揮項(xiàng)目驅(qū)動(dòng)教學(xué)的優(yōu)勢(shì),互聯(lián)網(wǎng)上的專業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)和搜索引擎可以幫助學(xué)生找到豐富的真實(shí)語料,便于學(xué)生在教師的指導(dǎo)下自己去思考、分析、總結(jié)、歸納本專業(yè)學(xué)術(shù)論文在語篇和語言運(yùn)用等層次上的特征。此外,隨著各高校校園網(wǎng)絡(luò)教學(xué)平臺(tái)的建設(shè)和進(jìn)一步完善,教師可以在網(wǎng)上管理、指導(dǎo)和協(xié)助學(xué)生學(xué)習(xí),為他們提供學(xué)習(xí)資料、數(shù)據(jù)庫(kù)和詞典庫(kù)的鏈接以及學(xué)術(shù)論文篇章范本,在線討論學(xué)生提出的問題。同時(shí),教師還可以為學(xué)生建立電子學(xué)檔,學(xué)生將作業(yè)提交在學(xué)檔中,實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上自評(píng)、互評(píng)、教師評(píng)價(jià)和論文修訂。總之,網(wǎng)絡(luò)和項(xiàng)目驅(qū)動(dòng)教學(xué)的結(jié)合有利于實(shí)現(xiàn)“以學(xué)生為中心”的教學(xué)理念,讓學(xué)生真正成為學(xué)習(xí)的主人。

    三、英語學(xué)術(shù)論文寫作課的教學(xué)要點(diǎn)

    1.體裁分析

    最初人們對(duì)學(xué)術(shù)篇章的分析僅僅局限于篇章的表層語言特征,后來人們發(fā)現(xiàn)特定篇章中的遣詞造句和謀篇布局是有一定的交際功能和意義的,因而提出了體裁分析的概念,其中代表人物是美國(guó)語言學(xué)家Swales。體裁分析的優(yōu)勢(shì)在于它能夠超越篇章表層的語言特征去對(duì)篇章的宏觀結(jié)構(gòu)及交際功能進(jìn)行深層次的分析和探討。體裁分析是英語學(xué)術(shù)論文寫作課不可或缺的重要組成部分,因?yàn)樗安粌H可以引導(dǎo)學(xué)生掌握選詞造句的技巧、謀篇布局的機(jī)制,而且對(duì)語篇的體裁結(jié)構(gòu)有一個(gè)宏觀的認(rèn)知把握,以提高學(xué)生的學(xué)術(shù)論文寫作能力,使他們?cè)趯淼膶W(xué)術(shù)研究中能夠遵循學(xué)術(shù)規(guī)范并且更得體地運(yùn)用英語”[11]。學(xué)術(shù)論文的體裁分析可以從兩個(gè)方面進(jìn)行,一是學(xué)術(shù)論文結(jié)構(gòu)層面,包括論文的宏觀結(jié)構(gòu)及論文各部分的語步結(jié)構(gòu);二是論文語言特征層面,如情態(tài)、時(shí)態(tài)、轉(zhuǎn)述及措辭等[12]。

    (1)語篇結(jié)構(gòu)。學(xué)術(shù)論文不同于文學(xué)作品,它遵循約定俗成的寫作慣例。比方說,實(shí)證性研究論文的正文通常包含引言、研究方法、研究結(jié)果、討論和結(jié)論幾個(gè)部分。Swales曾對(duì)學(xué)術(shù)研究論文各部分的語篇構(gòu)造和語言特征進(jìn)行了詳細(xì)的分析。比方說他曾經(jīng)將學(xué)術(shù)論文的引言部分分為三個(gè)語步(move),每個(gè)語步下面又包含若干具體步驟(step),如圖1所示[13]:很顯然,Swales的以上模式是“通過揭示作者的交際意圖來達(dá)到描述引言部分結(jié)構(gòu)的目的[14]。”由于國(guó)內(nèi)研究生缺乏語篇構(gòu)造的基本知識(shí),有些學(xué)生僅僅將論文按照中文模式翻譯成英文,沒有遵循西方學(xué)術(shù)論文的體裁和交際慣例,很難被國(guó)際權(quán)威期刊接受。比方說,有些研究生的論文中根本就不談及相關(guān)前期研究,殊不知任何一項(xiàng)研究都是相互關(guān)聯(lián)的,不可能絕對(duì)獨(dú)立存在。為了使更多的研究生能夠走向世界,有必要將體裁分析融入學(xué)術(shù)論文寫作課堂。Swales等語言學(xué)家詳細(xì)地分析了研究論文各部分的體裁篇章結(jié)構(gòu)和邏輯關(guān)系,其取得的研究結(jié)果是值得借鑒和學(xué)習(xí)的。

    此外,論文中的一些微觀篇章結(jié)構(gòu),如例證、因果關(guān)系、對(duì)照對(duì)比、定義、分類、描述等也是學(xué)術(shù)論文寫作課的授課要點(diǎn)。

    (2)語言特征。學(xué)術(shù)論文的語言分析包括情態(tài)、時(shí)態(tài)、轉(zhuǎn)述及措辭等方面的內(nèi)容。情態(tài)動(dòng)詞是模糊限制語的一種形式,合理地使用模糊限制語可以避免把話說得太絕對(duì),讓自己留有余地,使自己陳述的觀點(diǎn)更加嚴(yán)謹(jǐn)、周全和客觀[15]。中國(guó)學(xué)習(xí)者由于不懂得正確使用情態(tài)動(dòng)詞,往往把問題論述得較為肯定武斷,從而影響了論文的可信度。

篇（6）

1.畢業(yè)論文題目背景、研究意義及國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究情況

（1）研究背景

八十年代以利潤(rùn)和產(chǎn)值為主要的盈利分析，評(píng)價(jià)分析的方法比較簡(jiǎn)單單一，考慮的因素較少；九十年代以后綜合性的盈利能力評(píng)價(jià)體系開始應(yīng)用，它對(duì)復(fù)雜的市場(chǎng)分析更加客觀和真實(shí)。伴隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展完善，特別是股份制企業(yè)的建立，越來越多的公司需要良好的盈利能力來吸引股東投資，很多公司每年都會(huì)進(jìn)行盈利能力的分析。隨著世界經(jīng)濟(jì)的全球化，企業(yè)間面對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)不僅來自國(guó)內(nèi)，而且國(guó)外的企業(yè)的產(chǎn)品也進(jìn)入到中國(guó)國(guó)內(nèi)，因此企業(yè)要想生存壯大，在競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，就必須保證企業(yè)能夠盈利，持續(xù)為企業(yè)的發(fā)展提供發(fā)展的動(dòng)力。盈利能力，是企業(yè)各個(gè)層面都十分重視的一個(gè)問題。對(duì)公司盈利能力進(jìn)行分析，實(shí)際上就是對(duì)公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、資本收益率等各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行分析，企業(yè)的盈利能力的強(qiáng)弱是通過企業(yè)利潤(rùn)率來體現(xiàn)的。不管對(duì)經(jīng)營(yíng)者還是投資者來講，進(jìn)行盈利能力分析，能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)管理經(jīng)營(yíng)和投資環(huán)節(jié)中出現(xiàn)的問題，并及時(shí)改進(jìn)對(duì)策，促進(jìn)利潤(rùn)率的提高，從而獲得高額利潤(rùn)。不管是企業(yè)的債權(quán)人還是股東，進(jìn)行盈利能力分析，能夠防止投資失敗的出現(xiàn)，從而實(shí)現(xiàn)投資資本的回收及增值。因此，對(duì)盈利能力進(jìn)行分析是對(duì)企業(yè)進(jìn)行客觀評(píng)價(jià)的一個(gè)重要指標(biāo)。

通過對(duì)企業(yè)盈利能力的分析，幫助企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上的企業(yè)收入和利潤(rùn)分析，量化企業(yè)短期內(nèi)的盈利能力的高低，并且通過發(fā)展趨勢(shì)，重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)長(zhǎng)期的盈利質(zhì)量，對(duì)企業(yè)盈利能力的穩(wěn)定性、成長(zhǎng)性以及持續(xù)性進(jìn)行重點(diǎn)描述，從而得出企業(yè)在長(zhǎng)期的盈利能力的情況，對(duì)企業(yè)以及社會(huì)的穩(wěn)定產(chǎn)生了絕大的幫助。另一方面，

盈利能力是企業(yè)外部和內(nèi)部利益關(guān)注的方面，通過對(duì)其的分析對(duì)公司的保證具有重要的意義。因此研究本選題具有重要的實(shí)踐意義：首先，本文首先對(duì)我國(guó)格力電器的盈利能力進(jìn)行整體分析，得出了格力電器的發(fā)展現(xiàn)狀、發(fā)展趨勢(shì)、盈利現(xiàn)狀以及可能的影響因素。并且根據(jù)這些信息發(fā)現(xiàn)格力電器經(jīng)營(yíng)中的問題，進(jìn)而制定出更可行的格力電器運(yùn)營(yíng)政策。可以為其他企業(yè)盈利能力管理提供參考與借鑒。

（2）研究意義

通過對(duì)企業(yè)盈利能力的分析，幫助企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上的企業(yè)收入和利潤(rùn)分析，量化企業(yè)短期內(nèi)的盈利能力的高低，并且通過發(fā)展趨勢(shì)，重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)長(zhǎng)期的盈利質(zhì)量，對(duì)企業(yè)盈利能力的穩(wěn)定性、成長(zhǎng)性以及持續(xù)性進(jìn)行重點(diǎn)描述，從而得出企業(yè)在長(zhǎng)期的盈利能力的情況，對(duì)企業(yè)以及社會(huì)的穩(wěn)定產(chǎn)生了絕大的幫助。另一方面，盈利能力是企業(yè)外部和內(nèi)部利益關(guān)注的方面，通過對(duì)其的分析對(duì)公司的保證具有重要的意義。因此研究本選題具有重要的實(shí)踐意義：首先，本文首先對(duì)我國(guó)格力電器的盈利能力進(jìn)行整體分析，得出了格力電器的發(fā)展現(xiàn)狀、發(fā)展趨勢(shì)、盈利現(xiàn)狀以及可能的影響因素。并且根據(jù)這些信息發(fā)現(xiàn)格力電器經(jīng)營(yíng)中的問題，進(jìn)而制定出更可行的格力電器運(yùn)營(yíng)政策。可以為其他企業(yè)盈利能力管理提供參考與借鑒。

（3）國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究情況

盈利能力問題是一個(gè)企業(yè)管理重要核心之一。這一問題在西方國(guó)家較早受到各方面的高度關(guān)注。國(guó)外學(xué)者對(duì)于盈利能力基于不同的角度和立場(chǎng)對(duì)盈利能力進(jìn)行了研究。

K.

Krausa（2017）在《跨國(guó)公司財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)一實(shí)證調(diào)查》中出現(xiàn)了評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的指標(biāo)，即投資報(bào)酬率。他通過分析美國(guó)30多家跨國(guó)大型公司的業(yè)績(jī)狀況，總結(jié)出了企業(yè)績(jī)效分析中的一個(gè)重要指標(biāo)就是投資報(bào)酬率[1]。

Jun

Ye（2017）提出了企業(yè)可持續(xù)增長(zhǎng)的觀點(diǎn)，即給可持續(xù)增長(zhǎng)率下的定義為“公司銷售在不耗盡財(cái)務(wù)資源情況下能夠增長(zhǎng)的最大比率”，該觀點(diǎn)的出發(fā)點(diǎn)是基于財(cái)務(wù)管理的角度[2]。

相對(duì)于西方國(guó)家，我國(guó)不少學(xué)者在吸收和學(xué)習(xí)國(guó)外盈利能力理論成果的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)的現(xiàn)狀，有自己獨(dú)特的見解。

孫語諾（2018）提出了“超額利潤(rùn)增長(zhǎng)率”績(jī)效評(píng)價(jià)體系。該體系對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)實(shí)力、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制、創(chuàng)新與發(fā)展能力進(jìn)行評(píng)價(jià)[3]。每一個(gè)評(píng)價(jià)內(nèi)容由若干個(gè)指標(biāo)構(gòu)成。這些指標(biāo)最終反映的經(jīng)營(yíng)成果體現(xiàn)在“超額利潤(rùn)增長(zhǎng)率”上。

李明明（2018）選出4個(gè)影響企業(yè)盈利能力的指標(biāo)：銷售凈利率、銷售毛利率、資產(chǎn)凈利率和凈資產(chǎn)收益率，利用主成分法對(duì)其進(jìn)行綜合得分評(píng)價(jià)[4]。

王海林（2018）中提出：將企業(yè)周期與盈利能力結(jié)合起來，以中小企業(yè)(奇瑞)、房地產(chǎn)行業(yè)、資產(chǎn)重組作為研究對(duì)象，選取與研究對(duì)象盈利能力及生命周期判斷有關(guān)的不同指標(biāo)，建立模型并進(jìn)行實(shí)證分析[5]。通過財(cái)務(wù)、非財(cái)務(wù)指標(biāo)最終能夠判斷企業(yè)處于哪個(gè)階段——萌芽期、發(fā)展期、成熟期、老化期。

俞旭芬（2018）從電力上市公司的市場(chǎng)背景和盈利現(xiàn)狀出發(fā)，依據(jù)盈利能力分析基礎(chǔ)理論，設(shè)計(jì)了一套適合電力上市公司的盈利能力分析指標(biāo)體系，包括利潤(rùn)水平、現(xiàn)金流量和成長(zhǎng)性三方面[6]。

王玉倫（2018）認(rèn)為，“在企業(yè)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系中，盈利能力是核心。盈利分析是衡量企業(yè)是否具有活力和發(fā)展前途的重要內(nèi)容[7]。”由此可見，盈利能力分析在企業(yè)財(cái)務(wù)分析體系中具有關(guān)鍵重要的地位。

易文學(xué)（2018）認(rèn)為盈利能力分析主要目的有三:從企業(yè)的角度看，經(jīng)理人員可以利用盈利能力的相關(guān)指標(biāo)衡量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)并發(fā)現(xiàn)其中存在的問題;從債權(quán)人的角度看，投資者可以通過盈利能力分析判斷企業(yè)償債能力的強(qiáng)弱;從股東的角度看，股息與企業(yè)的盈利能力密切相關(guān)，盈利能力提升使股東們獲得更多的資本回報(bào)[8]。

李慧玲（2018）闡述企業(yè)盈利能力的重要性:“不論是所有者、債權(quán)人，還是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者，都非常重視和關(guān)心企業(yè)的盈利能力，因?yàn)槔麧?rùn)是所有者取得投資收益，債權(quán)人收取本息的資金來源，是經(jīng)營(yíng)管理者經(jīng)營(yíng)管理業(yè)績(jī)的集中體現(xiàn)，也是職工集體福利設(shè)施不斷完善的重要來源[9]。

蘇欣（2018）運(yùn)用主成分分析和多元回歸分析相結(jié)合的方法研究發(fā)現(xiàn)公司的盈利能力與其資產(chǎn)負(fù)債率和短期負(fù)債率均表現(xiàn)出極顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系[10]。

田宇（2018）采用凈利潤(rùn)與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比值為公司業(yè)績(jī)的指標(biāo)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)企業(yè)盈利能力越強(qiáng)，負(fù)債水平越高，但其與行業(yè)并無明顯的關(guān)系

[11]。

以上國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)盈利能力的研究，有助于我們了解國(guó)內(nèi)中小型公司的財(cái)務(wù)狀況，通過分析盈利能力的形成原因，從而制定有利于改善這一現(xiàn)象的制度，有利于公司對(duì)盈利能力這一環(huán)節(jié)的科學(xué)管理，從而持續(xù)不斷地提高自身的實(shí)際經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，以此來穩(wěn)定甚至擴(kuò)大公司自身的市場(chǎng)份額。

2.本課題研究的主要內(nèi)容和擬采用的研究方案、研究方法或措施、步驟及進(jìn)度安排

（1）研究的主要內(nèi)容

本文以杜邦分析體系理論和盈利能力理論為指導(dǎo)，本文的研究思路，首先對(duì)盈利能力相關(guān)概念進(jìn)行界定，在研究國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，深入分析格力電器盈利能力管理現(xiàn)狀及問題，進(jìn)而對(duì)格力電器盈利能力存在問題的原因進(jìn)行深入剖析，最后提出改善格力電器盈利能力管理的主要對(duì)策。

（2）擬采用的研究方案、研究方法或措施、步驟

文獻(xiàn)資料法：查閱的文獻(xiàn)資料，收集有關(guān)資料格力電器盈利能力的現(xiàn)狀。

分析法：對(duì)收集的資料進(jìn)行整合分析格力電器盈利能力存在的問題。

總結(jié)歸納法：根據(jù)論文的整體資料，提出格力電器盈利能力存在問題對(duì)應(yīng)的對(duì)策。

（3）進(jìn)度安排

2018年11月25日前：師生見面、確定論文選題；

2018年11月26日—2018年12月05日：下達(dá)畢業(yè)論文任務(wù)書；

2018年12月06日—2018年12月25日：文獻(xiàn)資料查閱，提交開題報(bào)告；

2018年12月26日—2019年03月31日：畢業(yè)論文初稿撰寫，畢業(yè)論文中期檢查；

2019年04月01日—2016年09月10日：畢業(yè)論文修改、定稿；

2019年05月11日—2016年09月01日：畢業(yè)論文重復(fù)率檢測(cè)，畢業(yè)生答辯資格審核；

20196年06月04日：畢業(yè)論文答辯；

2019年06月05日—2016年06月10日：成績(jī)?cè)u(píng)定及優(yōu)秀論文評(píng)選，根據(jù)答辯意見修改畢業(yè)論文，形成終稿，完善相關(guān)資料、存檔。

3.本課題的重點(diǎn)、難點(diǎn)，預(yù)期成果和成果形式

課題的重點(diǎn)：

1.基于杜邦分析體系的盈利能力的相關(guān)理論基礎(chǔ)；

2.格力電器盈利能力的現(xiàn)狀；

3.格力電器盈利能力中存在的問題；

4.完善格力電器盈利能力對(duì)策建議。

研究難點(diǎn)：對(duì)格力電器的數(shù)據(jù)收集和分析以及完善格力電器盈利能力對(duì)策建議

預(yù)期成果和成果形式：形成“杜邦分析體系下的盈利能力分析-以格力電器為例”的論文。

4.指導(dǎo)教師意見（對(duì)課題的深度、廣度及工作量的意見）

指導(dǎo)教師：

年

月

日

5.所在院（系部）審查意見

院（系部）主管領(lǐng)導(dǎo)：

篇（7）

一、簡(jiǎn)介

1.文獻(xiàn)回顧

Nix和Peters(1988)做過問卷調(diào)查顯示,在200名被調(diào)查詢問的研發(fā)投入(R&D)主管中,約有一半的主管認(rèn)為,當(dāng)期企業(yè)用于研發(fā)投入(R&D)的活動(dòng)經(jīng)費(fèi),在很大程度上,受當(dāng)期企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的影響;50%以上的主管表明,如果當(dāng)期經(jīng)營(yíng)收益達(dá)不到預(yù)期目標(biāo),短期內(nèi)較為直接的反映,便是削減研發(fā)活動(dòng)經(jīng)費(fèi)。將近70%的主管認(rèn)為,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于研發(fā)費(fèi)用支出的會(huì)計(jì)處理,對(duì)公司的研發(fā)投入(R&D)有很大影響。如企業(yè)研發(fā)投入(R&D)費(fèi)用化的會(huì)計(jì)處理,對(duì)企業(yè)研發(fā)活動(dòng)的開展具有消極影響。Lev(2003)認(rèn)為,在公司年度報(bào)告中,關(guān)于研究與開發(fā)活動(dòng)過程中發(fā)生的資金、技術(shù)以及人員投入等相關(guān)的數(shù)據(jù)披露不充分、不及時(shí)等問題,容易導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息傳遞無效。

國(guó)內(nèi)學(xué)者研究的結(jié)論是:

(龍淑華,2008.梁萊歆,2009)深入剖析了新準(zhǔn)則與研發(fā)投入之間的關(guān)系,得出:有條件的資本化可以通過,改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效、利于企業(yè)享受更多的稅收優(yōu)惠、增強(qiáng)企業(yè)的外部融資能力以及促使研發(fā)管理的進(jìn)一步規(guī)范化等途徑,有效地引導(dǎo)與激勵(lì)企業(yè)的研發(fā)投入積極性。

(付麗娜,2008.袁艷紅,2009.)等人認(rèn)為,新R&D會(huì)計(jì)處理方法的變更在實(shí)務(wù)操作過程中存在的不足,主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)操作難度大、無形資產(chǎn)的賬面價(jià)值與實(shí)際成本可能存在差異以及容易促使新的利潤(rùn)操縱手段的滋生。國(guó)內(nèi)研究都是規(guī)范性研究,缺少實(shí)證數(shù)據(jù)檢驗(yàn)的支持。

2.研究假設(shè)與檢驗(yàn)設(shè)計(jì)

本文選取了在中小板上市的上市公司為研究樣本,在對(duì)全樣本進(jìn)行研究的基礎(chǔ)上,采用子樣本做進(jìn)一步檢驗(yàn)分析。分別對(duì)兩樣本進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析、Pearson相關(guān)系數(shù)分析和OLS回歸分析。

通過分析我們可知,R&D會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變更最終會(huì)影響到企業(yè)R&D活動(dòng)的經(jīng)營(yíng)投資決策,那么企業(yè)的R&D投入績(jī)效將有所改變。由此,提出本文的總體研究假設(shè):

H1:R&D會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變更后,企業(yè)R&D投入績(jī)效有所改變。

同時(shí),會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中R&D會(huì)計(jì)處理方法的選擇,直接對(duì)企業(yè)的盈利指標(biāo)的賬面價(jià)值產(chǎn)生較大影響。一般而言,企業(yè)好的盈利能力可以保持與擴(kuò)大產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率以及吸引更多的外部投資等,顯然這將給企業(yè)帶來更好的成長(zhǎng)空間。但是企業(yè)成長(zhǎng)能力的提升,需要一個(gè)市場(chǎng)反應(yīng)過程,所以R&D會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變更,企業(yè)成長(zhǎng)能力的提高可能較盈利能力的提高要晚。

H2:新R&D會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)R&D盈利性績(jī)效指標(biāo)具有改善功能。

H3:新R&D會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)R&D成長(zhǎng)性績(jī)效指標(biāo)具有改善功能。

二、數(shù)據(jù)與檢驗(yàn)

1.樣本選取及數(shù)據(jù)來源

鑒于中小企業(yè)的研發(fā)活動(dòng)較為活躍,本文從2004年-2007年在中小板上市的公司中選擇同時(shí)滿足以下兩個(gè)條件的公司為研究樣本。①在2004年-2007年已經(jīng)在中小板上市并且對(duì)外公布了相應(yīng)的2006-2008年3個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)報(bào)告;②在2006-2008年3個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)報(bào)告中可以查到公司在這三年連續(xù)的研發(fā)投入支出總額。

自中小板2004年創(chuàng)立截止到2007年,共有202家企業(yè)成功在中小板招股發(fā)行上市,但是同時(shí)滿足上述兩個(gè)條件的只有94家,以此作為本文研究的全樣本。同時(shí)筆者考慮到2007年在中小板上市的公司,其2006年的財(cái)務(wù)報(bào)告可能受到“上市”因素的干擾而存在“盈余管理”的行為。所以本文將全樣本中2007年上市的公司剔除,保留從2004年到2006年上市的公司,共計(jì)44家作為本文研究的子樣本做進(jìn)一步的檢驗(yàn)。本文所涉及的數(shù)據(jù)來源于,樣本公司的招股說明書、上市公告書、公司年度報(bào)告和CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)等。

2.模型構(gòu)建

具體而言,本文的OLS回歸模型包括:盈利能力回歸模型和成長(zhǎng)能力回歸模型。在數(shù)據(jù)回歸處理過程中,本文分別用2006年和2007年的混合截面數(shù)據(jù)、2006年和2008年的混合截面數(shù)據(jù)以及2007年2008年兩年各項(xiàng)指標(biāo)的平均值與2006年的混合截面數(shù)據(jù),進(jìn)行了OLS回歸處理。本論文中所涉及的回歸模型如下:

(1)盈利能力指標(biāo)回歸分析模型:

從上表中交互變量DUM*RD與各盈利指標(biāo)的回歸系數(shù)看:①總樣本中R&D會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與R&D盈利性績(jī)效指標(biāo)不相關(guān)(2006年、2008年混合截面數(shù)據(jù)的回歸結(jié)果也與此類似)。②交互變量DUM*RD與ROEA、ROIG指標(biāo)都不相關(guān),這與本文Pearson相關(guān)系數(shù)分析結(jié)果是相吻合的。

4.進(jìn)一步檢驗(yàn):子樣本回歸分析

從上表結(jié)果,我們發(fā)現(xiàn):①盈利能力方面,新R&D會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)R&D盈利能力的影響隨著時(shí)間的推移有減弱趨勢(shì)(2007年、2008年兩年的均值與2006年的混合截面數(shù)據(jù)回歸結(jié)果也支持這一結(jié)論)。②成長(zhǎng)能力方面,新R&D會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)R&D成長(zhǎng)能力的影響表現(xiàn)為正向相關(guān),但不顯著,這與本文描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果和Pearson相關(guān)系數(shù)分析的結(jié)果是一致的。

三、結(jié)論

根據(jù)上文分析,筆者認(rèn)為子樣本的研究結(jié)果更具有說服力,本文以子樣本研究結(jié)果為主總結(jié)本文的研究結(jié)論如下:

(1)假設(shè)(一)結(jié)果:新R&D會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施,企業(yè)R&D投入績(jī)效有所改變。根據(jù)總樣本和子樣本所做的主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)分析、Pearson相關(guān)系數(shù)分析以及OLS回歸分析,三者的結(jié)論是趨于一致的,即新R&D會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后,交互變量(DUM*RD)與多數(shù)績(jī)效考核指標(biāo)顯著相關(guān)。

(2)假設(shè)(二)結(jié)果:新R&D會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施,對(duì)R&D盈利能力有短期改善功能。新R&D會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后,交互變量DUM*R&D與盈利績(jī)效指標(biāo),如ROE、ROI、EPS等在2007年顯示正向相關(guān),且通過了顯著性水平檢驗(yàn),但是到2008年,這種關(guān)系有所變化,盈利績(jī)效指標(biāo)改善不顯著并且有下滑趨勢(shì)。

(3)假設(shè)(三)結(jié)果:無法判斷新R&D會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,對(duì)R&D成長(zhǎng)能力的影響。從總樣本和子樣本公司的實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果來看,交互變量DUM*RD與成長(zhǎng)能力績(jī)效指標(biāo)的回歸系數(shù)均不能通過顯著性水平檢驗(yàn)。

所以,最后本文研究結(jié)論支持的觀點(diǎn)是:我國(guó)2007年實(shí)施的新R&D會(huì)計(jì)準(zhǔn)則取得了較大改善,對(duì)R&D盈利能力的提高短期內(nèi)表現(xiàn)顯著,同時(shí)新R&D會(huì)計(jì)準(zhǔn)則存在很多的不足,有待進(jìn)一步完善。

參考文獻(xiàn)

[1]薛云奎,王志臺(tái).R&D的重要性及其信息披露方式的改進(jìn)[J].北京:會(huì)計(jì)研究,2001(3):20-27.

[2]袁艷紅.現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下研發(fā)費(fèi)用的信息披露[J].會(huì)計(jì)之友,2009(8).

[3]付麗娜.論研發(fā)費(fèi)用會(huì)計(jì)處理方法的選擇[D].首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué),2008年碩士論文.

[4]龍淑華.企業(yè)研發(fā)支出有條件資本化會(huì)計(jì)問題研究[D].華東交通大學(xué)2008年碩士論文.

篇（8）

論文要：文章從資產(chǎn)質(zhì)量定義、資產(chǎn)質(zhì)量特征分析入手，結(jié)合融資結(jié)構(gòu)定義和理論，就資產(chǎn)質(zhì)量對(duì)融資結(jié)構(gòu)影響進(jìn)行理論分析。

一、資產(chǎn)質(zhì)量定義

資產(chǎn)是企業(yè)過去的交易或者事項(xiàng)形成的、由企業(yè)擁有或者控制的、預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源。資產(chǎn)是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的必備條件,資產(chǎn)質(zhì)量的優(yōu)劣直接影響和制約著企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的興衰和成敗。截至目前為止，資產(chǎn)質(zhì)量還沒有確切定義。王生兵、謝靜（2000）提出資產(chǎn)質(zhì)量是企業(yè)資產(chǎn)盈利性、流動(dòng)性和安全性的綜合水平。資產(chǎn)的盈利性是指資產(chǎn)獲取未來經(jīng)濟(jì)利益的能力大小。資產(chǎn)的流動(dòng)性是指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)能力,其核心是變現(xiàn)能力。資產(chǎn)的安全性是指資產(chǎn)盈利和流動(dòng)的不確定程度。李樹華、陳征宇（2000）提出，資產(chǎn)的實(shí)質(zhì)是可以帶來未來經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)資源，這一特征是確認(rèn)資產(chǎn)的最重要標(biāo)準(zhǔn)。從理論上講，三年以上應(yīng)收賬款、待處理財(cái)產(chǎn)凈損失、待攤費(fèi)用及遞延資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)不符合資產(chǎn)的定義，不能給企業(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)利益或者其效用潛力已經(jīng)消失，應(yīng)將其作為調(diào)整項(xiàng)目。張新民等（2003）指出，資產(chǎn)質(zhì)量是特定資產(chǎn)在企業(yè)管理系統(tǒng)中發(fā)揮作用的質(zhì)量，具體表現(xiàn)為變現(xiàn)質(zhì)量、被利用質(zhì)量、與其他資產(chǎn)組合增值的質(zhì)量，以及為企業(yè)發(fā)展目標(biāo)做出貢獻(xiàn)的質(zhì)量等方面。

由上述分析可以看出，不同觀點(diǎn)關(guān)注的角度不同，王生兵關(guān)注資產(chǎn)的盈利能力、流動(dòng)能力和安全能力，李樹華關(guān)注資產(chǎn)的未來經(jīng)濟(jì)效益，張新民關(guān)注資產(chǎn)的變現(xiàn)能力、利用效率和與其他組合增值的能力等。每個(gè)觀點(diǎn)各有側(cè)重，并不能全面地概括資產(chǎn)質(zhì)量，因此，筆者提出了自己的看法。企業(yè)的資產(chǎn)不但具有單一資產(chǎn)的物理特性，同時(shí)也具有作為企業(yè)整體資產(chǎn)的系統(tǒng)特性，因此，資產(chǎn)質(zhì)量包括資產(chǎn)的物理質(zhì)量和資產(chǎn)的系統(tǒng)質(zhì)量，資產(chǎn)的物理質(zhì)量是通過資產(chǎn)的質(zhì)地、結(jié)構(gòu)、性能、耐用性、新舊程度等表現(xiàn)出來。在描述一項(xiàng)具體資產(chǎn)的質(zhì)量時(shí)，資產(chǎn)的物理質(zhì)量尤為重要。資產(chǎn)的系統(tǒng)質(zhì)量是指在企業(yè)整體系統(tǒng)中發(fā)揮的質(zhì)量，具體表現(xiàn)為變現(xiàn)質(zhì)量、先進(jìn)質(zhì)量和盈利質(zhì)量(現(xiàn)在盈利質(zhì)量和未來盈利質(zhì)量、單一盈利質(zhì)量和與其他資產(chǎn)組合的盈利質(zhì)量)等方面。從財(cái)務(wù)角度考察資產(chǎn)質(zhì)量，更關(guān)注后者，即資產(chǎn)的系統(tǒng)質(zhì)量。

二、資產(chǎn)質(zhì)量特征

根據(jù)資產(chǎn)質(zhì)量的定義，可以看出資產(chǎn)質(zhì)量的特征，主要包括存在性、先進(jìn)性、收益性和變現(xiàn)性四大特征。

資產(chǎn)的存在性是指符合資產(chǎn)定義的資產(chǎn)是否真實(shí)客觀的存在。因?yàn)橛捎谀承┮蛩氐挠绊懀瑢?dǎo)致資產(chǎn)的會(huì)計(jì)存在屬性和實(shí)際存在屬性有差別。例如，變質(zhì)的存貨，企業(yè)的會(huì)計(jì)賬目上還反映其存在，而實(shí)質(zhì)上對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)已經(jīng)不存在。從財(cái)務(wù)角度考慮，只有存在的資產(chǎn)才有意義。

資產(chǎn)的先進(jìn)性是指存在資產(chǎn)的更新度和周轉(zhuǎn)度。主要指固定資產(chǎn)的更新狀況和流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況。隨著經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，技術(shù)的發(fā)展，企業(yè)的資產(chǎn)也面臨著快節(jié)奏的更新，才能適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。對(duì)于流動(dòng)資產(chǎn)則面臨著周轉(zhuǎn)速度問題，流動(dòng)過緩的資產(chǎn)則會(huì)阻礙企業(yè)的發(fā)展。因此，資產(chǎn)的先進(jìn)性特征主要表現(xiàn)在固定資產(chǎn)的更新度和流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，更新度高和周轉(zhuǎn)速度快的資產(chǎn)則代表資產(chǎn)的先進(jìn)性好。

資產(chǎn)的收益性是指資產(chǎn)的收益能力特征，包括現(xiàn)在的收益能力和未來的收益能力，以及和其他資產(chǎn)組合的收益能力。資產(chǎn)的收益性即盈利能力要從資產(chǎn)的整體來看，不僅面對(duì)現(xiàn)在，更要面向未來；不單考察單一資產(chǎn)，還要考察企業(yè)整體資產(chǎn)的盈利能力，才能綜合判斷企業(yè)的價(jià)值和未來發(fā)展?jié)摿Α?/p>

資產(chǎn)的變現(xiàn)性是指具有物理形態(tài)的資產(chǎn)通過交換能夠直接轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的屬性。

資產(chǎn)的特征并不是孤立的，而是相輔相成，互為聯(lián)系。資產(chǎn)的存在性是先進(jìn)性、盈利性和變現(xiàn)性的前提，先進(jìn)性是盈利能力的前提，盈利能力在一定程度上反映資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。因此，衡量企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量，要進(jìn)行綜合分析，從多角度進(jìn)行衡量。

三、融資結(jié)構(gòu)定義和理論

融資結(jié)構(gòu)主要也稱資本結(jié)構(gòu)，指的是企業(yè)的債務(wù)融資和權(quán)益融資不同比例的組合。債務(wù)融資主要包括銀行貸款和公司債券等融資渠道；權(quán)益融資包括留存利潤(rùn)融資和股權(quán)融資，而股權(quán)融資主要是指股票的初次發(fā)行、配股和增發(fā)。

關(guān)于融資結(jié)構(gòu)的理論，主要有舊資本結(jié)構(gòu)理論和新資本結(jié)構(gòu)理論。舊資本結(jié)構(gòu)理論包括傳統(tǒng)資本結(jié)構(gòu)理論和現(xiàn)代企業(yè)資本結(jié)構(gòu)理論。傳統(tǒng)資本結(jié)構(gòu)理論包括凈收益理論、凈經(jīng)營(yíng)收益理論和傳統(tǒng)理論。現(xiàn)代企業(yè)資本結(jié)構(gòu)理論包括MM理論和權(quán)衡理論。新資本結(jié)構(gòu)理論包括激勵(lì)理論、信號(hào)理論和控制理論。

四、資產(chǎn)質(zhì)量對(duì)融資結(jié)構(gòu)影響的理論分析

1.資產(chǎn)收益性對(duì)融資結(jié)構(gòu)影響的理論分析。資產(chǎn)收益性對(duì)融資結(jié)構(gòu)影響的理論主要依據(jù)權(quán)衡理論和融資優(yōu)序理論。融資結(jié)構(gòu)權(quán)衡理論放松了MM理論關(guān)于無破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的假設(shè)，在考慮負(fù)債帶來的減稅利益的同時(shí)，引入了財(cái)務(wù)拮據(jù)成本和成本對(duì)資本結(jié)構(gòu)形成的影響。該理論認(rèn)為在負(fù)債的稅收利益和財(cái)務(wù)拮據(jù)成本之間存在著一種權(quán)衡(trade-off)，當(dāng)兩者之間的權(quán)衡使總成本最低時(shí)，就是最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)。根據(jù)權(quán)衡理論分析，可以看出資產(chǎn)收益性大，則公司破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)就小，財(cái)務(wù)拮據(jù)成本就小，進(jìn)而可以使得企業(yè)負(fù)債的承受力向右延伸，即可以承受較大的資產(chǎn)負(fù)債率，預(yù)期資產(chǎn)收益性與資產(chǎn)負(fù)債率是正的相關(guān)關(guān)系。

融資優(yōu)序理論是Myers和Majluf于1984年提出的。該理論認(rèn)為，企業(yè)在融資時(shí)首先偏好內(nèi)部融資，因?yàn)榛I集這些資金不會(huì)傳送任何可能降低股票價(jià)格的逆向信號(hào)；當(dāng)企業(yè)需要外部資金時(shí)首先會(huì)發(fā)行債券，股票發(fā)行只是放在最后關(guān)頭，這個(gè)優(yōu)先次序的產(chǎn)生是因?yàn)閭陌l(fā)行不可能被投資者理解為一種壞預(yù)兆。如果企業(yè)內(nèi)部人比投資者擁有較多的企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值的相關(guān)信息，則股東權(quán)益被低估時(shí)，經(jīng)理是不愿意發(fā)行股票進(jìn)行項(xiàng)目籌資的（假設(shè)經(jīng)理的行為是為了滿足現(xiàn)有股東價(jià)值最大化），只有在股票價(jià)格高估時(shí)才愿意發(fā)行股票。投資者意識(shí)到這種情況的存在，因此，認(rèn)為股權(quán)融資是不好的信息，將會(huì)降低股票的價(jià)格，這是經(jīng)理不愿看到的。因此，在面臨項(xiàng)目融資問題時(shí)，企業(yè)更喜歡采取內(nèi)部融資或無風(fēng)險(xiǎn)舉債融資或非高風(fēng)險(xiǎn)債券融資，而不采取發(fā)行股票融資，即融資優(yōu)序理論。根據(jù)該理論，企業(yè)再融資時(shí)，首先考慮內(nèi)部融資即保留盈余，然后才采用外源融資。對(duì)于盈利能力強(qiáng)的企業(yè)而言，會(huì)存在更多的保留盈余，相應(yīng)它的外源融資需求就少。由此可以看出，資產(chǎn)收益性強(qiáng)的企業(yè)，其負(fù)債比率較低，除非在其項(xiàng)目需求的融資很大時(shí)，內(nèi)源融資不夠，需要進(jìn)行外源融資，首先是負(fù)債融資，負(fù)債比率有所提高。即資產(chǎn)收益性與企業(yè)負(fù)債比率是負(fù)相關(guān)關(guān)系。

由上述分析知道，如果資產(chǎn)收益性與企業(yè)負(fù)債比率是正相關(guān)關(guān)系，則支持權(quán)衡理論，否則支持融資優(yōu)序理論。在我國(guó)上市公司資本結(jié)構(gòu)實(shí)證研究中，陸正飛、辛宇（1998）、呂長(zhǎng)江、韓慧博（2001）研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的獲利能力與負(fù)債率負(fù)相關(guān)；馮根福、吳林江、劉世彥（2000）等運(yùn)用主成分分析和多元回歸分析相結(jié)合的方法對(duì)資本結(jié)構(gòu)形成的可能因素加以實(shí)證檢驗(yàn)和分析，研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)盈利能力對(duì)與其資產(chǎn)負(fù)債率和短期負(fù)債與資產(chǎn)負(fù)債是顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。洪錫熙、沈藝峰（2000）以1995年－1997年上海證券交易所上市的221家工業(yè)類公司為樣本進(jìn)行實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)盈利能力與企業(yè)負(fù)債比例存在正相關(guān)關(guān)系。可見，在我國(guó)資產(chǎn)收益性對(duì)負(fù)債比率的影響并不存在一致的結(jié)果。主要的原因有如下幾點(diǎn)：一是不同的學(xué)者采用的樣本不同；二是盈利能力對(duì)杠桿的影響不是單獨(dú)作用，還要受其他因素的影響，許多學(xué)者并沒有對(duì)樣本進(jìn)行細(xì)分，以區(qū)別不同盈利能力、不同規(guī)模等進(jìn)行分析；三是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展還不成熟，資本市場(chǎng)的發(fā)展也在不斷完善，特別是債券市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，導(dǎo)致許多企業(yè)融資偏向于股權(quán)融資。

篇（9）

1 引言

很多學(xué)者都對(duì)油價(jià)波動(dòng)對(duì)石油企業(yè)的資產(chǎn)盈利能力的影響進(jìn)行了研究。得出的結(jié)論表明，資產(chǎn)盈利能力作為石油企業(yè)盈利水平的重要指標(biāo)，受油價(jià)波動(dòng)的影響十分敏感。為了將這種影響作用數(shù)量化，對(duì)這種影響的作用機(jī)制進(jìn)行分析，本文根據(jù)國(guó)際原油市場(chǎng)以及中石油公布的相關(guān)數(shù)據(jù)，運(yùn)用回歸分析建立了國(guó)際油價(jià)波動(dòng)對(duì)資產(chǎn)盈利能力的數(shù)量模型，并根據(jù)分析結(jié)果提出提高中石油應(yīng)對(duì)油價(jià)波動(dòng)的能力，提高自己的盈利水平。

2 相關(guān)理論分析

2.1 油價(jià)波動(dòng)理論

油價(jià)的波動(dòng)由來已久，每次波動(dòng)引起的石油危機(jī)對(duì)全球的影響都逐步加大。每次石油價(jià)格的大幅波動(dòng)的原因都不同。2000年以來，由于伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)，美元貶值等因素共同作用，油價(jià)一再攀升，2008年更是創(chuàng)下了147美元/桶的新高。此后由于危機(jī)爆發(fā)，油價(jià)下滑，國(guó)際市場(chǎng)油價(jià)波動(dòng)總體回落。

一般而言，影響油價(jià)波動(dòng)的原因主要有以下幾個(gè)：（1）供求關(guān)系；（2）世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平；（3）OPEC國(guó)家的政策；（4）投機(jī)因素；（5）美元匯率；

此外，氣候因素、政治原因、替代能源的發(fā)展等都會(huì)對(duì)國(guó)際油價(jià)產(chǎn)生影響。

2.2 資產(chǎn)盈利能力概述

資產(chǎn)盈利能力可以用總資產(chǎn)盈利率和各種具體資產(chǎn)盈利率表示，由于在目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，分析各種具體資產(chǎn)盈利率的重要性已經(jīng)降低，故只需重點(diǎn)討論總資產(chǎn)盈利能力。總資產(chǎn)盈利能力由總資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)來表示。總資產(chǎn)報(bào)酬率又稱總資產(chǎn)收益率，計(jì)算公式為：

總資產(chǎn)報(bào)酬率=（利潤(rùn)總額+利息支出）/平均資產(chǎn)總額*100%

3 油價(jià)波動(dòng)對(duì)資產(chǎn)盈利能力影響的實(shí)證分析

在用SPSS軟件進(jìn)行分析時(shí)，運(yùn)用油價(jià)和資產(chǎn)報(bào)酬率的環(huán)比數(shù)據(jù)做分析，即：

RPWTI=PWTIt+1/PWTIt

RROA=ROAt+1/ROAt

本文擬以ROA作為因變量，以PWTI為自變量，建立回歸模型。

表1 擬合優(yōu)度檢驗(yàn)表Model

R

R Square

Adjusted R Square

1

.799a

.639

.621

表2 回歸分析Model

Unstandized Coefficients

Standardized Coefficients

t

Sig.

B

Std.Error

Beta

1

(Constant)

-0.14652

5.225

 

.860

-2.804

5.577

.017

.000

RWTI

1.009

.197

得出模型如下：

RROA=1.009*RWTI-0.14652

需要說明的是，擬合優(yōu)度R2僅有0.639，擬合度不高，模型的綜合解釋能力不強(qiáng)。這可能由以下幾點(diǎn)原因所致:

(1)資產(chǎn)報(bào)酬率在經(jīng)營(yíng)過程中所取得的各項(xiàng)數(shù)據(jù)受到了多方面的影響，可能會(huì)呈現(xiàn)不規(guī)則分布。(2)在回歸模型中僅僅考慮到影響資產(chǎn)報(bào)酬率的一種因素，在一定程度上影響了模型的整體解釋能力。

4 提出的對(duì)策和建議

面對(duì)今后幾年出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，針對(duì)我國(guó)石油企業(yè)的現(xiàn)實(shí)狀況以及前文在油價(jià)劇烈波動(dòng)背景下對(duì)我國(guó)石油企業(yè)盈利能力的分析，就如何建立我國(guó)石油企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)提出幾點(diǎn)建議，以期對(duì)我國(guó)石油企業(yè)以后的發(fā)展有所啟示。

加快國(guó)內(nèi)油勘探

我國(guó)的石油勘探屬于中等成熟階段，待勘探的石油資源潛力巨大。但是，勘探的難度越來越大，開采環(huán)境越來越復(fù)雜。隨著中石油的幾大主力油田開采年限的不斷延長(zhǎng)，各大油田都進(jìn)入了開采后期，儲(chǔ)采比降低、開采成本不斷上升等問題嚴(yán)重制約了中石油的發(fā)展。面對(duì)后備資源不足、開采開采成本不斷升高的現(xiàn)實(shí)環(huán)境，今后，中石油應(yīng)繼續(xù)推進(jìn)西部油田的開發(fā)、深入挖掘東中部老油田的勘探潛力。

第二，利用期貨交易規(guī)避原油價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)每年的石油交易量巨大，但是并沒有成為國(guó)際油價(jià)的定價(jià)基礎(chǔ)，有資料顯示，中國(guó)石油的進(jìn)口量占世界貿(mào)易總量的6%，但其在影響石油定價(jià)權(quán)的權(quán)重卻不到1%，最主要的原因是中國(guó)沒有反映自己國(guó)內(nèi)石油供需情況的石油期貨市場(chǎng)[1]。如果我國(guó)的石油企業(yè)和國(guó)家合作，構(gòu)建東北亞的石油交易中心并使中國(guó)的原油期貨價(jià)格成為國(guó)際原油價(jià)格的參考之一，中石油就能擺脫國(guó)際資本的控制，加強(qiáng)中石油對(duì)油價(jià)的影響力，規(guī)避油價(jià)波動(dòng)給中石油帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

加大科研投入，提高科技成果的轉(zhuǎn)化效率

近幾年，中石油在技術(shù)創(chuàng)新方面取得了舉世矚目的成績(jī)，但是在科技成果轉(zhuǎn)化方面卻落后于跨國(guó)石油公司。今后中石油的技術(shù)改革和技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)該與企業(yè)的實(shí)際生產(chǎn)需要相結(jié)合，把石油企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新與企業(yè)生產(chǎn)緊密結(jié)合相結(jié)合，培育持久高效的企業(yè)創(chuàng)新能力。

篇（10）

0 引言

隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的日益全球化，我國(guó)的銀行業(yè)只有不斷增強(qiáng)自身盈利能力才能避免淘汰，在競(jìng)爭(zhēng)中贏取勝利。資本結(jié)構(gòu)是否合理直接關(guān)系到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、盈利、長(zhǎng)期發(fā)展等問題。上市商業(yè)銀行作為通過經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)來盈利的商業(yè)性企業(yè)，在一定程度上也適用資本結(jié)構(gòu)理論，由于存款保險(xiǎn)制度、法定準(zhǔn)備金、監(jiān)管資本等方面的嚴(yán)格限制使銀行資本結(jié)構(gòu)研究遠(yuǎn)比一般企業(yè)要復(fù)雜。有效的資本結(jié)構(gòu)會(huì)促使經(jīng)營(yíng)者努力改善商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)狀況，制定合理的治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)而提高整體的盈利能力。

關(guān)于商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效之間的聯(lián)系，很多西方學(xué)者做了深入的研究。Kareken和Wallace（1978）認(rèn)為，銀行業(yè)是一個(gè)壟斷的存款服務(wù)提供商，在存在進(jìn)入障礙的情況下，商業(yè)銀行會(huì)不斷增加負(fù)債，因?yàn)榇藭r(shí)它們可以憑借提供給存款者的服務(wù)來獲取利潤(rùn)，存款越多（即負(fù)債越多），銀行的價(jià)值就會(huì)越高。

國(guó)內(nèi)關(guān)于商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)和盈利能力關(guān)系的研究則較少。趙瑞、楊有振（2009）以10家商業(yè)銀行2001至2007年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為研究資料發(fā)現(xiàn)：商業(yè)銀行的融資結(jié)構(gòu)與盈利能力之間呈正相關(guān)關(guān)系；股權(quán)性質(zhì)與盈利能力負(fù)相關(guān)；第一大股東的持股比例與資本利潤(rùn)率正相關(guān)，前五大股東的持股比例與資本利潤(rùn)率負(fù)相關(guān)；資本充足率與資本利潤(rùn)率顯著正相關(guān)。

由于盈利能力是財(cái)務(wù)分析的重要內(nèi)容，資本結(jié)構(gòu)是否合理直接關(guān)系到銀行的盈利情況，資本結(jié)構(gòu)與績(jī)效的關(guān)系一直是財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的熱點(diǎn)。很多研究熱衷于將盈利能力指標(biāo)作為資本結(jié)構(gòu)的解釋變量之一進(jìn)行研究；對(duì)于銀行資本結(jié)構(gòu)與績(jī)效的研究通常使用單一的財(cái)務(wù)指標(biāo)作為被解釋變量，并且集中于對(duì)商業(yè)銀行的治理、尋求補(bǔ)充資本等方面。隨著我國(guó)上市銀行的增多，對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管要求也越來越嚴(yán)格，如何更好地控制上市銀行的資金風(fēng)險(xiǎn)是廣泛關(guān)注的問題。因此從商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)角度對(duì)盈利能力進(jìn)行分析就顯得十分重要。

1 樣本與變量選取

1.1 樣本選擇 本文將以我國(guó)10家上市商業(yè)銀行為樣本，分別是：中國(guó)銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、深圳發(fā)展銀行、上海浦東發(fā)展銀行和南京銀行，選取2004~2008年的年報(bào)數(shù)據(jù)為原始資料。由于有些年份部分?jǐn)?shù)據(jù)不全，因此本文共有45組數(shù)據(jù)。

1.2 資本結(jié)構(gòu)與盈利能力指標(biāo)的確定 反映盈利能力的指標(biāo)有很多，結(jié)合銀行業(yè)的特點(diǎn)，本文選取營(yíng)業(yè)凈利率、營(yíng)業(yè)毛利率、成本收入比、股本凈回報(bào)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率這五個(gè)指標(biāo)作為評(píng)價(jià)盈利能力的指標(biāo)。關(guān)于資本結(jié)構(gòu)指標(biāo)的選取，本文采用巴塞爾協(xié)議的框架對(duì)融資結(jié)構(gòu)進(jìn)行描述，選擇附屬資本與核心資本的比例這一指標(biāo)；對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)主要選用股權(quán)集中度進(jìn)行度量，此處選用前五大股東持股比例這一指標(biāo)；另外選取資產(chǎn)負(fù)債率考察總資產(chǎn)中債務(wù)資本所占的比重；選取資本充足率反映銀行能以自有資本承擔(dān)損失的程度。

本文借鑒一般企業(yè)資本結(jié)構(gòu)與盈利能力關(guān)系的研究模型，將盈利能力的考察作為一個(gè)整體，得出盈利能力的綜合指標(biāo)值，試圖構(gòu)建以盈利能力的綜合值為被解釋變量、資本結(jié)構(gòu)的各指標(biāo)為解釋變量的商業(yè)銀行盈利能力與資本結(jié)構(gòu)相互關(guān)系的函數(shù)模型，并利用相關(guān)數(shù)據(jù)對(duì)它們之間的相關(guān)關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析和檢驗(yàn)。

2 我國(guó)上市商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)對(duì)盈利能力的影響

2.1 上市商業(yè)銀行綜合盈利能力分析 采用因子分析法將反映盈利能力的5個(gè)指標(biāo)中的公共因子提取出來，用這些公共因子對(duì)上市商業(yè)銀行的盈利能力再進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。

2.1.1 是否適合因子分析的檢驗(yàn)：判斷是否適合運(yùn)用因子分析的主要方法有巴特利特球形檢驗(yàn)和KMO檢驗(yàn)。利用這兩種方法，對(duì)營(yíng)業(yè)凈利率、營(yíng)業(yè)毛利率、成本收入比、股本凈回報(bào)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率進(jìn)行了因子分析適合性的判斷。由檢驗(yàn)結(jié)果可知，巴特利特球形檢驗(yàn)的卡方統(tǒng)計(jì)值的顯著性概率是0.000，小于顯著性水平0.05，這就拒絕了相關(guān)系數(shù)矩陣是一個(gè)單位矩陣的假設(shè)，證明了研究變量之間具有相關(guān)性；KMO值為0.705，略大于0.7，因子分析的效果會(huì)比較好。

2.1.2 因子變量的提取:設(shè)定提取因子的標(biāo)準(zhǔn)是特征值大于l。因此，選取了特征值大于l的作為因子變量，結(jié)果顯示有2個(gè)變量的特征值大于l，而且因子的累計(jì)方差貢獻(xiàn)率達(dá)到了78.274%，解釋了大部分的方差總值，符合構(gòu)建因子變量的要求。由總方差解釋表的結(jié)果來看，本文應(yīng)該構(gòu)建2個(gè)因子。

2.1.3 盈利能力的綜合得分：根據(jù)因子得分系數(shù)以及原始變量的標(biāo)準(zhǔn)化值，可計(jì)算出第一公因子和第二公因子的得分?jǐn)?shù)，分?jǐn)?shù)分別為Y1、Y2。其中，因子得分矩陣

Y1=0.329A1+0.260A2-0.074A3+0.239A4+0.327A5；

Y2=0.061A1-0.140A2+0.925A3+0.327A4+0.019A5

由提取公因子所產(chǎn)生的新生變量為Y1、Y2，由Y1、Y2的值可以計(jì)算出Y的值，進(jìn)而可以得出各上市商業(yè)銀行盈利能力的綜合因子得分：Y=（58.008Y1+20.266Y2）/78.274。

2.2 資本結(jié)構(gòu)與盈利能力的回歸過程 在上述分析中已得到盈利能力的綜合值。為進(jìn)一步分析上市商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)與盈利能力之間的依賴關(guān)系，使用回歸分析方法。以代表盈利能力的“綜合因子得分”Y為因變量，以附屬資本/核心資本X1、前五大股東持股比例X2、資產(chǎn)負(fù)債率X3、資本充足率X4為自變量建立變量之間的數(shù)學(xué)模型：Y=a+b*X1+c*X2+d*X3+e*X4+ε，其中，a為常數(shù)項(xiàng)，b、c、d、e為回歸系數(shù)，ε為隨機(jī)誤差項(xiàng)。

采用逐步回歸法，將F檢驗(yàn)P值大于等于0.1的剔除出回歸方程，小于等于0.05的選入回歸方程，最終選入的變量剩下1個(gè)，為資本充足率。沒有進(jìn)入回歸模型的各個(gè)變量的檢驗(yàn)結(jié)果，其P值均大于0.05，無需再進(jìn)行分析。由相關(guān)關(guān)系分析可得，相關(guān)系數(shù)為0.492，說明盈利能力與上市商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)有一定的正相關(guān)關(guān)系。由結(jié)果可以看出：方程的常數(shù)項(xiàng)為-0.925、系數(shù)估計(jì)值為0.084，均通過5%的顯著性水平檢驗(yàn)。此外F=13.748〉F（1，43）說明整個(gè)模型通過檢驗(yàn)。方程為：Y=0.084X4-0.925+ε。

3 結(jié)論與建議

我國(guó)上市銀行資本結(jié)構(gòu)與盈利能力關(guān)系實(shí)證結(jié)果表明：資本結(jié)構(gòu)與盈利能力呈正相關(guān)關(guān)系，即上市銀行資本充足率越高，其獲利能力越強(qiáng)。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的本質(zhì)是盈利，要獲得合理的資本結(jié)構(gòu)，可以從以下幾方面。