直接投資論文匯總十篇

序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過(guò)程，我們?yōu)槟扑]十篇直接投資論文范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來(lái)更深刻的閱讀感受。

篇（1）

影響國(guó)際貿(mào)易增長(zhǎng)的因素有許多，從理論上講，僅就國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際直接投資的關(guān)系而言，直接投資究竟是構(gòu)成對(duì)貿(mào)易的替代，還是產(chǎn)生了對(duì)貿(mào)易的創(chuàng)造，這主要取決于國(guó)際直接投資的類型。

按照小島清對(duì)外直接投資的理論，從一國(guó)對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)分析，國(guó)際直接投資可分為三種類型：（注：［日］小島清：《對(duì)外貿(mào)易論》第423頁(yè)，南開(kāi)大學(xué)出版社1987年版。）(1)自然資源導(dǎo)向型投資。在東道國(guó)尋求某種自然資源既是為了滿足母國(guó)本國(guó)的需要，也可以向其他國(guó)家出口。因此，資源導(dǎo)向型的投資不僅擴(kuò)大了母國(guó)自然資源的生產(chǎn)規(guī)模，而且也促進(jìn)了母國(guó)與東道國(guó)之間的國(guó)際貿(mào)易發(fā)展，甚至還擴(kuò)大了與其他國(guó)家之間的國(guó)際貿(mào)易發(fā)展。(2)市場(chǎng)導(dǎo)向型投資。如細(xì)分起來(lái)還可以分為突破貿(mào)易壁壘型投資和占領(lǐng)市場(chǎng)型投資。因此，在這種類型中，國(guó)際直接投資與國(guó)際貿(mào)易之間的關(guān)系比較復(fù)雜。如：跨國(guó)公司在東道國(guó)投資后的初始階段，因各種需求的存在，貿(mào)易是創(chuàng)造性的；當(dāng)投資和生產(chǎn)形成一定規(guī)模時(shí)，“就地生產(chǎn)，就地銷售”的結(jié)果勢(shì)必會(huì)減少貿(mào)易的往來(lái)，因而具有貿(mào)易替代效應(yīng)。但如果是突破貿(mào)易壁壘型投資，也許這種投資對(duì)貿(mào)易的間接促進(jìn)會(huì)使貿(mào)易的規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。但全面地分析，即使是前面所述的替代貿(mào)易時(shí)，在東道國(guó)進(jìn)行市場(chǎng)導(dǎo)向型投資也可能會(huì)帶來(lái)服務(wù)貿(mào)易方面新的需求。(3)生產(chǎn)要素導(dǎo)向型投資。這主要是指在東道國(guó)尋求低成本勞動(dòng)力的投資。這種類型的投資，因國(guó)家之間比較優(yōu)勢(shì)而形成的國(guó)際分工，在初始乃至相當(dāng)長(zhǎng)的一個(gè)階段中無(wú)疑是加大了貿(mào)易的發(fā)展，如發(fā)達(dá)國(guó)家在發(fā)展中國(guó)家投資而進(jìn)行的加工貿(mào)易。但因比較優(yōu)勢(shì)是動(dòng)態(tài)而非靜態(tài)的，這種投資與貿(mào)易的關(guān)系也要視具體情況而進(jìn)行具體分析。

在理論上闡述對(duì)外直接投資對(duì)母國(guó)貿(mào)易的替代關(guān)系的還有佛農(nóng)(Vernon.R)，他在其著名的產(chǎn)品周期理論中，通過(guò)對(duì)新產(chǎn)品、新技術(shù)的創(chuàng)新、模仿和擴(kuò)散的動(dòng)態(tài)分析，闡述了母國(guó)的出口與對(duì)外直接投資的關(guān)系。在新產(chǎn)品的第一階段，產(chǎn)品在技術(shù)創(chuàng)新國(guó)國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)、銷售主要以滿足國(guó)內(nèi)需要為主（也存在向收入水平和消費(fèi)結(jié)構(gòu)比較接近的其他國(guó)家出口的可能性）；但是，隨著技術(shù)的成熟化，同時(shí)又面對(duì)其他國(guó)家企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，降低產(chǎn)品成本成為技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)維持其海外市場(chǎng)占有率的必然要求，這時(shí)便出現(xiàn)了技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)的對(duì)外直接投資。佛農(nóng)認(rèn)為，一般地這種對(duì)外直接投資不會(huì)產(chǎn)生對(duì)母國(guó)出口的替代效應(yīng)。但是，如果這種投資發(fā)生得過(guò)早，就有可能替代母國(guó)的出口。在技術(shù)進(jìn)步日益加快的情況下，隨著跨國(guó)公司國(guó)際化程度的提高，新產(chǎn)品的生命周期不斷縮短，對(duì)外直接投資對(duì)母國(guó)出口貿(mào)易的替代影響將越來(lái)越明顯。（注：Vemon.R:"InternationalInvestmentandInternationalProductionintheProductCycle",

pp255-267,Vol.41,No.4,OxfordBulletinofEconomicsandStatistics(November,1966).）

總之，對(duì)外直接投資與國(guó)際貿(mào)易的關(guān)系即存在互補(bǔ)性，也具有相互替代性，這要根據(jù)母國(guó)（或跨國(guó)公司）投資的動(dòng)機(jī)、類型和發(fā)展階段而定。

二、國(guó)際直接投資與貿(mào)易的實(shí)證檢驗(yàn)

當(dāng)我們從實(shí)證分析的角度再來(lái)看對(duì)外直接投資與貿(mào)易的關(guān)系時(shí)，會(huì)發(fā)現(xiàn)發(fā)展中國(guó)家與發(fā)達(dá)國(guó)家在這方面存在一些異同。因此，在下面的分析中，我們將對(duì)這兩類國(guó)家分別進(jìn)行研究。

（一）發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外直接投資與貿(mào)易的關(guān)系

國(guó)外一些學(xué)者將對(duì)外直接投資與某些產(chǎn)業(yè)的實(shí)際出口聯(lián)系起來(lái)進(jìn)行了實(shí)證研究。如，伯格斯坦(Bergsten.C.F.)認(rèn)為，在美國(guó)不同的對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)中，那些對(duì)外直接投資程度較低的產(chǎn)業(yè)，其出口水平也較低；隨著對(duì)外直接投資水平的提高，出口規(guī)模也相應(yīng)上升；但是當(dāng)對(duì)外直接投資超過(guò)一定規(guī)模后，追加的對(duì)外直接投資對(duì)出口的促進(jìn)效應(yīng)就逐漸消失了。因此，對(duì)外直接投資與出口貿(mào)易之間既是互補(bǔ)關(guān)系也是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。隨著跨國(guó)公司國(guó)際化程度的提高，其對(duì)外直接投資與出口的競(jìng)爭(zhēng)（替代）也將不斷加劇，因而海外子公司的生產(chǎn)將逐漸替代美國(guó)的出口。（注：Bergsten.C.F.,ThomasHorst&Theodore.H.M.:"AmericanMultinationalsandAmerican

Interests",WashingtonD.C.BrookingsInstitute(1978).）同時(shí)，學(xué)者們也有相反的發(fā)現(xiàn)，利普賽(Lipsey.R.E.)和威斯(Weiss.M.Y.)的研究表明：無(wú)論在發(fā)達(dá)國(guó)家還是在發(fā)展中國(guó)家的市場(chǎng)上，美國(guó)的出口與美國(guó)海外子公司銷售額都是高度正相關(guān)的，而且美國(guó)海外子公司的生產(chǎn)銷售都部分替代了美國(guó)出口競(jìng)爭(zhēng)伙伴中的發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)的出口（注：Lipsey.R.E.&Weiss.M.Y.:"ForeignProductionandExportsinManufacturingIndustries",

pp488-494,Vol.63.No.141,ReviewofEconomicsandStatistics(November,1981).）。

（二）發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資與貿(mào)易的關(guān)系

發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外直接投資，除去個(gè)別的現(xiàn)象，較大規(guī)模的起步應(yīng)從20世紀(jì)60年代算起，拉丁美洲的阿根廷、巴西、墨西哥和委內(nèi)瑞拉，亞洲的印度、韓國(guó)、新加坡、菲律賓和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)都是從那時(shí)起陸續(xù)向國(guó)外或境外進(jìn)行直接投資的。20世紀(jì)70年代后期，中東石油輸出國(guó)組織一些成員的投資方式也從貸款轉(zhuǎn)向間接投資，再由間接投資轉(zhuǎn)向直接投資。（注：宋亞非：《中國(guó)企業(yè)跨國(guó)直接投資研究》，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2001年版。）發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外直接投資雖起步較晚，但發(fā)展速度較快，而且由原來(lái)主要投資于鄰近的國(guó)家和地區(qū)，逐步轉(zhuǎn)向向發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行直接投資。

伴隨著經(jīng)濟(jì)實(shí)力的提高，發(fā)展中國(guó)家企業(yè)進(jìn)入世界級(jí)大企業(yè)的數(shù)量也在逐漸增加。1997年，發(fā)展中國(guó)家企業(yè)進(jìn)入“全球500強(qiáng)”的僅有22家，平均營(yíng)業(yè)收益率為3.6%；而2000年入圍企業(yè)增加到33家，平均營(yíng)業(yè)收益率提高到5.2%，且高于“全球500強(qiáng)”4.7%的平均收益率（注：張金杰：《國(guó)際直接投資形勢(shì)與跨國(guó)公司的戰(zhàn)略調(diào)整》，王洛林、余永定主編《2001-2002年：世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析與預(yù)測(cè)》，社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社2002年版。）

發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資的健康發(fā)展對(duì)貿(mào)易的促進(jìn)也有其特點(diǎn)。首先，小規(guī)模和特殊商品是發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司的優(yōu)勢(shì)。由于發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司大多數(shù)屬勞動(dòng)密集型的小規(guī)模生產(chǎn)，資本勞動(dòng)比率比發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司低許多，發(fā)展中國(guó)家東道國(guó)更愿意接受勞動(dòng)密集型高的項(xiàng)目投資。即使是進(jìn)行規(guī)模較大的生產(chǎn)性投資項(xiàng)目，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，作為母國(guó)的發(fā)展中國(guó)家也占據(jù)勞動(dòng)力成本低的優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，這種生產(chǎn)性投資也將給母國(guó)帶來(lái)原料、設(shè)備的出口增加，因而具有很強(qiáng)的投資與貿(mào)易互補(bǔ)性。其次，發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外直接投資一般側(cè)重于擴(kuò)大出口的市場(chǎng)銷售戰(zhàn)略。無(wú)論是為保護(hù)原有的出口市場(chǎng)，或是開(kāi)辟新的市場(chǎng)，還是避開(kāi)貿(mào)易壁壘，發(fā)展中國(guó)家多采取各種方式保障出口，在達(dá)到一定實(shí)力和經(jīng)驗(yàn)積累后，逐步再向全球經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略發(fā)展。

考察韓國(guó)的經(jīng)濟(jì)，其迅速發(fā)展得益于通過(guò)出口把國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)與國(guó)際市場(chǎng)緊密連接的結(jié)果，從而使國(guó)際市場(chǎng)容量的不斷增大，并對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)起著越來(lái)越重要的作用。從1991年韓國(guó)全國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家聯(lián)合會(huì)的一份《韓國(guó)制造業(yè)的國(guó)外投資經(jīng)營(yíng)成果調(diào)查表》（注：參見(jiàn)杜玲博士論文：《發(fā)展中國(guó)家／地區(qū)對(duì)外直接投資：理論、經(jīng)驗(yàn)與趨勢(shì)》，2002年5月。）中，我們看到韓國(guó)對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)總的來(lái)講與貿(mào)易聯(lián)系較多，所占比重也較大。如開(kāi)拓市場(chǎng)與回避進(jìn)口限制兩項(xiàng)都與貿(mào)易緊密相連，其之和所占比重在韓國(guó)整個(gè)對(duì)外直接投資動(dòng)機(jī)中達(dá)到35.7%。當(dāng)然，從表中還可以看出，韓國(guó)對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)因區(qū)域不同而有所差異。在北美洲和歐洲地區(qū)，開(kāi)拓市場(chǎng)的動(dòng)機(jī)比重最高，占到29.3%，比其他動(dòng)機(jī)的比重平均高出10個(gè)百分點(diǎn)，這是為適應(yīng)當(dāng)?shù)貐^(qū)域化經(jīng)濟(jì)和確保新產(chǎn)品市場(chǎng)的結(jié)果；在拉丁美洲、大洋州地區(qū)，最高比重的動(dòng)機(jī)為回避進(jìn)口限制，占27.3%，也比其他動(dòng)機(jī)高出10.4個(gè)百分點(diǎn)，這說(shuō)明韓國(guó)對(duì)外直接投資在此兩個(gè)地區(qū)對(duì)貿(mào)易壁壘的突破動(dòng)機(jī)占據(jù)很重要的地位。

但具體到韓國(guó)對(duì)外直接投資的行業(yè)，還有更進(jìn)一步的動(dòng)因分析。如李宏格（音譯）(Lee,Honggue)對(duì)韓國(guó)電器行業(yè)的研究。（注：參見(jiàn)Lee,Honggue:"Globalization,ForeignDirectInvestmentandCompetitiveStrategiesof

KoreanElectronicsCompanies",inNomuraResearchInstitute&InstituteofSoutheast

AsianStudies(ed.),TheNewWaveofForeignDirectInvestmentinAsia,InstituteofSoutheastAsian

Studies(1995).）電器是韓國(guó)最重要的制造業(yè)部門(mén)，在20世紀(jì)90年代初韓國(guó)就已成為世界第五大電器生產(chǎn)國(guó)。李宏格指出，韓國(guó)電器行業(yè)在1989年的對(duì)外直接投資額比1979年增長(zhǎng)了85%，顯示出韓國(guó)在該行業(yè)的對(duì)外直接投資于20世紀(jì)80年代末達(dá)到了頂峰——盡管與韓國(guó)電器產(chǎn)品的出口相比其投資的規(guī)模是非常有限的：1976-1992年間電器行業(yè)對(duì)外直接投資為5億美元，而1992年電器產(chǎn)品的出口額卻高達(dá)161億美元。李宏格分析，韓國(guó)電器行業(yè)企業(yè)對(duì)外直接投資的動(dòng)因主要表現(xiàn)為維持和擴(kuò)大出口的需要，即通過(guò)對(duì)外直接投資提高出口產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。那么，這種對(duì)外直接投資的壓力主要來(lái)自兩個(gè)方面：一方面，是韓國(guó)本身國(guó)內(nèi)勞動(dòng)力成本不斷上升所造成的壓力，迫使電器行業(yè)利用對(duì)外直接投資，在國(guó)外尋求廉價(jià)勞動(dòng)力以降低生產(chǎn)成本（主要是在亞洲地區(qū)）；另一方面，則是來(lái)自歐美國(guó)家貿(mào)易保護(hù)主義的壓力，在韓國(guó)擴(kuò)大對(duì)歐美出口的同時(shí)，其電器產(chǎn)品也已成為反傾銷的對(duì)象——這一點(diǎn)對(duì)我國(guó)在加入WTO之后，重新審視海外投資與貿(mào)易的關(guān)系時(shí)，具有一定的借鑒意義。

綜上所述，盡管發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資的動(dòng)因有所不同，但總的趨勢(shì)是積極的，對(duì)外直接投資有利于一國(guó)的對(duì)外貿(mào)易乃至國(guó)際貿(mào)易；由于對(duì)外直接投資與貿(mào)易的互補(bǔ)關(guān)系和替代關(guān)系在不同的發(fā)展階段表現(xiàn)不一，所以對(duì)外直接投資對(duì)母國(guó)出口的影響具有動(dòng)態(tài)效應(yīng)；在經(jīng)濟(jì)全球化的今日世界，對(duì)外直接投資已不僅僅是發(fā)達(dá)國(guó)家的“專利”，它對(duì)發(fā)展中國(guó)家來(lái)講同樣是必不可少的經(jīng)濟(jì)運(yùn)作方式。

三、中國(guó)海外投資發(fā)展與貿(mào)易的關(guān)系

為了論述的方便與國(guó)土概念上的準(zhǔn)確，我們把以下涉及的中國(guó)對(duì)外直接投資稱為“海外投資”。

（一）中國(guó)海外投資的發(fā)展與現(xiàn)狀

中國(guó)海外投資的發(fā)展，比較準(zhǔn)確的提法應(yīng)該從1949年算起。但因那個(gè)時(shí)期的海外分支機(jī)構(gòu)都是一些貿(mào)易企業(yè)，規(guī)模又非常小，一般不在我們的討論之內(nèi)。從1978年的改革開(kāi)放至今，中國(guó)海外投資的步伐越來(lái)越大。截至2001年年底，經(jīng)外經(jīng)貿(mào)部批準(zhǔn)的企業(yè)就達(dá)6610家，中方海外投資總額已達(dá)83.5731億美元，遍布全球153個(gè)國(guó)家和地區(qū)（注：此海外投資的區(qū)域數(shù)字以《中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易年鑒》（2001年）為準(zhǔn)。）。

1.中國(guó)海外投資的區(qū)域分布。中國(guó)海外投資在全球的區(qū)域分布正逐步由集中化向多元化方向發(fā)展。但目前從投資的額度來(lái)看，集中化的表現(xiàn)還依然存在。截至2001年底，中國(guó)海外投資企業(yè)數(shù)量在全球主要63個(gè)國(guó)家和地區(qū)的分布見(jiàn)表1。從基本格局看，發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)（亞洲、非洲和拉丁美洲）占28.99%，發(fā)達(dá)國(guó)家（歐洲、大洋州和北美）占27.99%，加上中國(guó)港澳地區(qū)33.46%的分布，大致呈現(xiàn)出各占1/3的態(tài)勢(shì)，可以說(shuō)是一個(gè)多元化的分布。具體的投資額度和比重見(jiàn)表1。

表1中國(guó)海外投資區(qū)域分布表（截至2001年底）

附圖

資料來(lái)源：根據(jù)外經(jīng)貿(mào)部《對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易簡(jiǎn)要統(tǒng)計(jì)》(2001)整理。

通過(guò)以國(guó)家和地區(qū)分布的形式進(jìn)一步對(duì)投資額排序，我們就可以看到中國(guó)海外投資分布的集中化：即地緣優(yōu)勢(shì)和人緣優(yōu)勢(shì)使相鄰國(guó)家（地區(qū)）和海外華僑聚集的國(guó)家（地區(qū)）成為中國(guó)海外投資的集中區(qū)域。至于在拉美地區(qū)和非洲投資額分布得較高，一般為投資行業(yè)的原因所致，這將在下面進(jìn)一步闡述。

2.中國(guó)海外投資的行業(yè)分布。中國(guó)海外投資是從貿(mào)易型企業(yè)起步的。這些貿(mào)易型企業(yè)開(kāi)始在海外做的商業(yè)性工作是為對(duì)外貿(mào)易企業(yè)提供信息、進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)查和客戶聯(lián)系服務(wù)的。20世紀(jì)90年代以后，在中國(guó)政府有關(guān)政策的引導(dǎo)下，生產(chǎn)加工型企業(yè)有所增加。但總的來(lái)看，服務(wù)貿(mào)易型的投資行業(yè)特點(diǎn)仍十分突出。根據(jù)對(duì)外經(jīng)貿(mào)部的統(tǒng)計(jì)，截至1999年，中國(guó)海外投資中服務(wù)貿(mào)易型企業(yè)，無(wú)論從企業(yè)數(shù)量上還是在投資額度上仍占絕大多數(shù)；生產(chǎn)加工型企業(yè)雖然在企業(yè)數(shù)量上增加較快，但在投資額度上還處于較小規(guī)模；而資源開(kāi)發(fā)型企業(yè)在投資額度上比生產(chǎn)加工型企業(yè)還要大些。詳見(jiàn)表2。

表2中國(guó)海外投資的行業(yè)與投資額分布（截至1999年底）

附圖

資料來(lái)源：根據(jù)中國(guó)對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部提供的數(shù)據(jù)整理。參見(jiàn)：外經(jīng)貿(mào)部發(fā)展司：《中國(guó)的境外投資狀況》，《國(guó)際貿(mào)易論壇》2000年第5期。

一般地，中國(guó)海外投資在發(fā)達(dá)國(guó)家的多為服務(wù)貿(mào)易型和研究開(kāi)發(fā)型，即非生產(chǎn)性項(xiàng)目。服務(wù)貿(mào)易型企業(yè)的運(yùn)作主要是為了服務(wù)于國(guó)內(nèi)企業(yè)的出口，以促進(jìn)中國(guó)產(chǎn)品的出口；在海外投資于研究開(kāi)發(fā)型企業(yè)則是為了更有利地接近發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)的先進(jìn)技術(shù)，以提高我國(guó)產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。而中國(guó)在發(fā)展中國(guó)家的投資則大多為資源開(kāi)發(fā)型和生產(chǎn)加工型，即非貿(mào)易性項(xiàng)目。資源開(kāi)發(fā)型的投資，主要是為了獲取國(guó)外開(kāi)采條件較好或儲(chǔ)量、品位較高的石油、礦產(chǎn)、林業(yè)、漁業(yè)等資源，以滿足國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要；生產(chǎn)加工型投資，主要為轉(zhuǎn)移國(guó)內(nèi)長(zhǎng)線產(chǎn)品的生產(chǎn)能力或發(fā)揮中國(guó)在技術(shù)、管理上的比較優(yōu)勢(shì)以占領(lǐng)當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)，同時(shí)帶動(dòng)相關(guān)材料、設(shè)備、零配件的出口。因此，這也是生產(chǎn)加工型的投資大多集中在亞洲、拉美和東南亞地區(qū)的主要原因。

（二）中國(guó)海外投資與貿(mào)易的互動(dòng)

1.中國(guó)進(jìn)行海外投資的動(dòng)因。從外部條件上看，經(jīng)濟(jì)全球化使各國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入生產(chǎn)、銷售、采購(gòu)的全球體系成為必然。中國(guó)既然已經(jīng)實(shí)行了“引進(jìn)來(lái)”的改革開(kāi)放，也必然要實(shí)施“走出去”的對(duì)外開(kāi)放，以充分利用國(guó)內(nèi)外“兩個(gè)市場(chǎng)”和“兩種資源”，實(shí)現(xiàn)資本、技術(shù)和人力等生產(chǎn)要素的雙向流動(dòng)，提升國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

從中國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求上看，“走出去”到海外投資不僅是政府的政策號(hào)召，更主要的是國(guó)內(nèi)企業(yè)自身發(fā)展的利益驅(qū)動(dòng)和內(nèi)在要求。如前所述，一國(guó)的對(duì)外直接投資有許多動(dòng)因，具體而言，中國(guó)海外投資的動(dòng)因主要有如下五點(diǎn)：(1)尋求資源開(kāi)發(fā)。中國(guó)雖地大物博，但人均資源占有率很低。在進(jìn)入21世紀(jì)中國(guó)現(xiàn)代化的進(jìn)程中，資源短缺對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)將是一個(gè)嚴(yán)重的制約。其中，開(kāi)發(fā)的重點(diǎn)放在對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)具有重要戰(zhàn)略意義的對(duì)外能源投資，即對(duì)石油、天然氣的開(kāi)采；此外，還有一般性資源（如：黑色和有色金屬礦產(chǎn)資源、樹(shù)林資源等）的開(kāi)發(fā)。在海外投資開(kāi)發(fā)資源，主要是為了保障我國(guó)資源長(zhǎng)期、有效和穩(wěn)定的供應(yīng)。(2)擴(kuò)大出口貿(mào)易。無(wú)論是從中國(guó)政府政策的角度，還是從企業(yè)投資的角度，利用對(duì)外直接投資帶動(dòng)材料、機(jī)器設(shè)備、零部件的出口，甚至帶動(dòng)服務(wù)業(yè)的出口，都是目前進(jìn)行對(duì)外投資最多的動(dòng)機(jī)。在政府制定的有關(guān)海外投資政策中，著眼點(diǎn)基本上都是擴(kuò)大出口，是與對(duì)外直接投資有關(guān)的貿(mào)易措施；綜合對(duì)中國(guó)海外投資企業(yè)的動(dòng)機(jī)調(diào)查，擴(kuò)大出口也占了相當(dāng)大的比重。（注：參見(jiàn)段云程：《中國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)與戰(zhàn)略》，中國(guó)發(fā)展出版社1995年版；謝康：《跨國(guó)公司與當(dāng)代中國(guó)》，立信會(huì)計(jì)出版社1997年版；魯桐：《中國(guó)企業(yè)海外經(jīng)營(yíng)：對(duì)英國(guó)中資企業(yè)的實(shí)證研究》，載世界經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)編《世界經(jīng)濟(jì)與中國(guó)：2000-2001年》，人民出版社2002年版。）(3)開(kāi)拓國(guó)外市場(chǎng)。在中國(guó)國(guó)內(nèi)需求不足以及同類企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況下，積極開(kāi)拓新的國(guó)外市場(chǎng)是企業(yè)利益驅(qū)動(dòng)的內(nèi)在動(dòng)力所致，也是企業(yè)對(duì)外直接投資的主要?jiǎng)訖C(jī)之一。這與理論上闡述的發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)之一——尋求市場(chǎng)型是相同的。(4)規(guī)避貿(mào)易壁壘。從對(duì)外直接投資的理論上講，規(guī)避貿(mào)易壁壘或突破貿(mào)易壁壘都是尋求市場(chǎng)型的一種動(dòng)機(jī)。由于我國(guó)現(xiàn)已加入WTO，關(guān)稅逐步下調(diào)后，規(guī)避各種貿(mào)易壁壘已成為擴(kuò)大出口和占領(lǐng)國(guó)外市場(chǎng)的一個(gè)重要手段。特別是近年來(lái)，出口配額限制、對(duì)中國(guó)出口產(chǎn)品的反傾銷等情況越來(lái)越嚴(yán)重，因此利用海外投資建廠生產(chǎn)可謂是突破貿(mào)易壁壘的一個(gè)有效方式，也是對(duì)特殊貿(mào)易限制的一個(gè)反應(yīng)。(5)獲取高新技術(shù)。在海外投資是中國(guó)企業(yè)獲取高新技術(shù)的一條重要途徑。中國(guó)的一些航天、航空、電子、生物化學(xué)和機(jī)械業(yè)的大型企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始通過(guò)對(duì)外直接投資的渠道學(xué)習(xí)國(guó)外的先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)。少數(shù)中國(guó)企業(yè)還在國(guó)外投資建立了研究和開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)，用最近的距離、最快的時(shí)間學(xué)習(xí)、研發(fā)最新、最前沿的技術(shù)。當(dāng)然，這種類型的投資需要雄厚的資金支持，但它將是最具潛力的海外投資。

2.中國(guó)海外投資對(duì)貿(mào)易的影響。如前所述，無(wú)論是從理論研究還是實(shí)證分析上，對(duì)外直接投資與貿(mào)易即存在互補(bǔ)關(guān)系也不乏替代關(guān)系，即存在貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)也有貿(mào)易替代效應(yīng)。具體到中國(guó)的實(shí)際，由于投資行業(yè)的特點(diǎn)和投資區(qū)域的不同，海外投資對(duì)中國(guó)對(duì)外貿(mào)易的影響要視具體的投資行業(yè)和投資區(qū)域而定。首先，服務(wù)貿(mào)易型企業(yè)的投資，動(dòng)機(jī)與目標(biāo)非常明確，肯定是為擴(kuò)大出口服務(wù)的，因此這類企業(yè)的海外投資對(duì)中國(guó)對(duì)外貿(mào)易的影響無(wú)疑是積極的；其次，資源開(kāi)發(fā)型企業(yè)的海外投資，進(jìn)口的資源都是我國(guó)相對(duì)成本低或戰(zhàn)略的需要，同時(shí)還能帶動(dòng)設(shè)備、制成品（如鋼材）、技術(shù)和勞務(wù)的出口，雖然會(huì)帶來(lái)一定的進(jìn)口貿(mào)易增長(zhǎng)，但從整體上看對(duì)我國(guó)出口貿(mào)易還是起到了促進(jìn)作用；最后，生產(chǎn)加工型企業(yè)的海外投資對(duì)我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的影響情況較為復(fù)雜。我們將對(duì)生產(chǎn)加工型企業(yè)的海外投資做一個(gè)具體分析。(1)機(jī)械行業(yè)。機(jī)械行業(yè)中如汽車、摩托車零配件組裝，家用電器中的CKD、SCD（注：CKD:CompleteKnock-Down，即全分解裝配：將產(chǎn)品全部拆散成零件后提供給買方組裝成整機(jī)；SKD:SemiKnock-Down，即半分解裝配：將產(chǎn)品拆散成部件或部分部件、部分零件后提供給買方組裝成整機(jī)。）等，由于絕大部分甚至全部都要使用國(guó)內(nèi)的零部件，在初期設(shè)備投資之后，后續(xù)的零部件就成為組裝生產(chǎn)的必備條件。因此，從總體上看，機(jī)械行業(yè)在海外投資對(duì)我國(guó)出口的帶動(dòng)作用是持續(xù)且長(zhǎng)期的。特別是大型家用電器，這是典型的加工組裝型產(chǎn)品，根據(jù)外經(jīng)貿(mào)部的有關(guān)統(tǒng)計(jì)，家電行業(yè)投資帶動(dòng)出口的系數(shù)比其他產(chǎn)品高達(dá)20-30倍。金城集團(tuán)的案例也顯示，摩托車產(chǎn)品在海外投資建廠生產(chǎn)后，大幅度地帶動(dòng)了該集團(tuán)的出口：1997年海外銷售收入250萬(wàn)美元，帶動(dòng)出口近150萬(wàn)美元；1998年海外銷售收入近600萬(wàn)美元，帶動(dòng)出口達(dá)400萬(wàn)美元（注：李鋼主編：《“走出去”開(kāi)放戰(zhàn)略與案例研究》，中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易出版社2000年版。）。實(shí)證分析表明，機(jī)械行業(yè)由于技術(shù)與原材料、散件的高度結(jié)合，海外投資就可帶來(lái)明顯的貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)。(2)輕工行業(yè)。嚴(yán)格地講，輕工行業(yè)中也有屬于機(jī)械行業(yè)的產(chǎn)品，區(qū)分出來(lái)的主要是體積較小的機(jī)械產(chǎn)品如自行車以及其他輕工產(chǎn)品。這類產(chǎn)品的特點(diǎn)是，體積較小，出口運(yùn)費(fèi)沒(méi)有體積較大的機(jī)械產(chǎn)品高，與海外加工的生產(chǎn)成本比，在國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)成本更低，因此這類產(chǎn)品的海外投資與出口很可能出現(xiàn)替代關(guān)系。也就是說(shuō)，在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)此類產(chǎn)品后出口更經(jīng)濟(jì)，就很少會(huì)有企業(yè)再到海外投資生產(chǎn)；即使在海外投資并形成規(guī)模生產(chǎn)，對(duì)國(guó)家的出口帶動(dòng)作用也不大。(3)紡織服裝行業(yè)。紡織服裝業(yè)的投資主要是規(guī)避貿(mào)易壁壘，由于根據(jù)多種纖維協(xié)議，在投資國(guó)的出口配額已經(jīng)用盡時(shí)，如果東道國(guó)尚有未使用的配額，投資國(guó)便可以使用。中國(guó)在紡織品領(lǐng)域受歐美出口配額的限制非常嚴(yán)重，因此不少的紡織服裝企業(yè)到海外投資主要?jiǎng)訖C(jī)都是為了突破配額的壁壘，在海外尋求更廣闊的市場(chǎng)。這種類型的企業(yè)在海外的投資也要視情況而定：一次性投資建廠可以帶動(dòng)國(guó)內(nèi)紡織機(jī)械的出口，但對(duì)出口貿(mào)易沒(méi)有持續(xù)的帶動(dòng)作用；使用國(guó)內(nèi)材料多的，可以促進(jìn)國(guó)內(nèi)原材料、面料的出口，但有原產(chǎn)地規(guī)定比例的國(guó)家對(duì)此也有一定的限制；在有的國(guó)家（地區(qū)）可以享有免配額、免關(guān)稅的優(yōu)惠，則可以大大提高我國(guó)產(chǎn)品出口或向第三國(guó)出口。因此，紡織服裝行業(yè)在海外的投資對(duì)我國(guó)出口貿(mào)易的影響是擴(kuò)大還是替代，兼而有之，目前尚未找到實(shí)證數(shù)據(jù)。

四、結(jié)論

篇（2）

（一）市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的決定理論

在產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)理論中，一般將市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的決定因素概括為：規(guī)模經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)品差異、進(jìn)入壁壘、企業(yè)合并和市場(chǎng)集中度、政府政策等（楊沐，1989）。貝恩是產(chǎn)業(yè)組織理論的先驅(qū)者之一，1959年，他最早系統(tǒng)化地提出了進(jìn)入壁壘的概念，并將進(jìn)入壁壘的形式概括為三大類：絕對(duì)成本優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品差異優(yōu)勢(shì)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)（Bain，1956）。斯蒂格勒認(rèn)為，進(jìn)入壁壘就是指在每一產(chǎn)量或部分產(chǎn)量中，必須由尋求進(jìn)入的廠商承受而已有廠商不必承擔(dān)的生產(chǎn)成本。即已有廠商相對(duì)于新進(jìn)入廠商所擁有的優(yōu)勢(shì)（如在市場(chǎng)需求、成本條件等方面）就是進(jìn)入壁壘的表現(xiàn)形式，且是已有廠商擁有長(zhǎng)期壟斷性收益的基礎(chǔ)。所以，如果沒(méi)有這種市場(chǎng)條件的不對(duì)稱，已有廠商和新進(jìn)入廠商所面臨的需求和經(jīng)營(yíng)成本都相同，那么就也就不會(huì)存在行業(yè)的進(jìn)入壁壘（Stigler，1968）。

德姆賽茲則將進(jìn)入壁壘的存在與政府的行為、勢(shì)力相聯(lián)系。他認(rèn)為，結(jié)果導(dǎo)致生產(chǎn)成本增加的政府對(duì)自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的任何限制都會(huì)產(chǎn)生進(jìn)入壁壘，或換句話說(shuō)，凡不是由市場(chǎng)自然產(chǎn)生的政府限制活動(dòng)所造成的經(jīng)營(yíng)成本的額外增加，就表明存在進(jìn)入壁壘（Demsets，1982）。德姆賽茲還提出“所有權(quán)進(jìn)入壁壘”的概念。按照這一概念，只要產(chǎn)權(quán)存在，壁壘就存在，壁壘的撤除有可能損害原有廠商，而這一損害并不是天然正當(dāng)?shù)模履焚惼澱J(rèn)為“所有權(quán)進(jìn)入壁壘”不是保護(hù)原有廠商，就是保護(hù)新進(jìn)入廠商，問(wèn)題不在于是否應(yīng)該有這種保護(hù)，而在于以總效率提高為標(biāo)準(zhǔn)，判斷給予哪一方以什么樣的保護(hù)。以泰勒爾《產(chǎn)業(yè)組織理論》教科書(shū)的出版為標(biāo)志，產(chǎn)業(yè)組織理論在方法上引入了博弈論（Tirole，1988）。新產(chǎn)業(yè)組織理論的興起，在很大程度上要?dú)w功于博弈論，尤其是非合作博弈在經(jīng)濟(jì)學(xué)中的應(yīng)用。作為以相互獨(dú)立但又相互依存的個(gè)體間競(jìng)爭(zhēng)和沖突為基本分析對(duì)象的數(shù)學(xué)理論，博弈論為研究廠商的市場(chǎng)行為提供了良好的模型背景，特別對(duì)寡占行業(yè)尤為合適。近年來(lái)，博弈論模型已幾乎觸及到了市場(chǎng)研究的各個(gè)方面，如市場(chǎng)卡特爾和價(jià)格聯(lián)盟、價(jià)格歧視、一體比、產(chǎn)品差異、不完全信息、技術(shù)創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)和市場(chǎng)出清機(jī)制等，并取得了實(shí)質(zhì)性成果。

（二）FDI與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)相互關(guān)系

隨著以跨國(guó)公司為主體的FDI的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)組織理論的應(yīng)用研究領(lǐng)域更加廣泛。以產(chǎn)業(yè)組織理論為指導(dǎo)，探索FDI和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)相互關(guān)系的研究逐漸增加，相關(guān)研究的主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.FDI與市場(chǎng)集中。普遍的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，國(guó)外直接投資進(jìn)入與東道國(guó)的目標(biāo)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)集中度之間存在著明顯的相關(guān)關(guān)系。在發(fā)展中國(guó)家這種跡象更為明顯。從不同發(fā)展程度的國(guó)家比較看，在同樣的FDI進(jìn)入下，發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)集中度要略弱于發(fā)展中國(guó)家（張紀(jì)康，1998）。

2.直接投資與進(jìn)入壁壘。進(jìn)入壁壘在產(chǎn)業(yè)組織理論中占有重要地位，但在FDI的進(jìn)入壁壘方面研究還比較新。鄧寧（J.Dunning）1975年首先將跨國(guó)公司的直接投資進(jìn)入效應(yīng)分成了兩個(gè)部分：直接投資進(jìn)入對(duì)廠商數(shù)量、規(guī)模格局、進(jìn)入壁壘的影響；進(jìn)入之后導(dǎo)致的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的反應(yīng)（包括在母國(guó)市場(chǎng)的反饋效應(yīng)和東道國(guó)的前饋效應(yīng)）。1993年，鄧寧就直接投資與進(jìn)入壁壘的相互關(guān)系和相互作用等問(wèn)題進(jìn)行了總結(jié)和歸納。

3.伴隨FDI的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)跨國(guó)傳導(dǎo)。凱夫斯認(rèn)為，由于投資國(guó)與東道國(guó)通過(guò)投資而建立起來(lái)的雙邊相互依賴使投資國(guó)的寡頭市場(chǎng)結(jié)構(gòu)有向東道國(guó)傳導(dǎo)的趨勢(shì)（Caves，1974）。即高度集中市場(chǎng)中寡頭間的相互依賴格局隨著寡頭們向相同行業(yè)對(duì)外直接投資而跨越了國(guó)界。

4.FDI進(jìn)入后的東道國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變遷。弗農(nóng)按照其產(chǎn)品生命周期理論，提出了一個(gè)直接投資在東道國(guó)的產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)轉(zhuǎn)換模型（Vernon，1977）。即跨國(guó)公司進(jìn)入東道國(guó)后憑借各種優(yōu)勢(shì)建立起來(lái)的最初壟斷地位，將隨著跟隨者的進(jìn)入（包括其他國(guó)外廠商及較晚進(jìn)入的當(dāng)?shù)貜S商）而會(huì)轉(zhuǎn)為寡頭壟斷或競(jìng)爭(zhēng)；然后再隨著當(dāng)?shù)貜S商的工藝模仿、走向成熟而使東道國(guó)市場(chǎng)最后形成有效競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)格局。

5.直接投資進(jìn)入的階段特征及其對(duì)東道國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的影響。東道國(guó)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變化，在有國(guó)外直接投資的情況下主要取決于外資進(jìn)入的方式和東道國(guó)原有的產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。外資進(jìn)入方式包括新建投資或兼并收購(gòu)進(jìn)入、初次進(jìn)入或第二階段進(jìn)入。就初次進(jìn)入而言，弗農(nóng)認(rèn)為，東道國(guó)原有廠商的市場(chǎng)份額將隨著來(lái)自國(guó)外的進(jìn)入發(fā)生而下降，但勞爾卻有不盡相同的觀點(diǎn)。勞爾認(rèn)為，跨國(guó)公司的進(jìn)入，不管是初次進(jìn)入還是第二階段進(jìn)入，都將因其擁有的更大規(guī)模、資本密集程度更高的技術(shù)、工藝、更多樣化的產(chǎn)品及在融資、技術(shù)、營(yíng)銷等方面的優(yōu)勢(shì)使跨國(guó)公司在東道國(guó)的市場(chǎng)占更高份額的可能性更大（Lall，1979）。

二、FDI對(duì)中國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的影響

貝爾曼和鄧寧等列舉了跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的四種目的：尋求自然資源、占領(lǐng)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)、尋求經(jīng)營(yíng)的高效率、競(jìng)爭(zhēng)策略的考慮（Behrman，1972；Dunning，1993）。引進(jìn)外資是中國(guó)開(kāi)放經(jīng)濟(jì)的一項(xiàng)重要內(nèi)容。然而，一國(guó)能否有效引進(jìn)外資，除了取決于該國(guó)的政局穩(wěn)定程度、資源豐裕程度、勞動(dòng)力價(jià)格、市場(chǎng)規(guī)模等因素之外，東道國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的影響不可低估。另一方面，隨著中國(guó)開(kāi)放步伐的加快，以壟斷為特征的FDI進(jìn)入必然對(duì)我國(guó)相關(guān)行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生重要影響。

（一）FDI對(duì)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的影響

達(dá)到有效的規(guī)模經(jīng)濟(jì)所要求的水平會(huì)推動(dòng)市場(chǎng)集中，政策決策者的目標(biāo)是既要利用規(guī)模經(jīng)濟(jì)，又要保持市場(chǎng)的充分競(jìng)爭(zhēng)。

在市場(chǎng)需求規(guī)模不變的情況下，隨著FDI的進(jìn)入，行業(yè)內(nèi)在位企業(yè)數(shù)量增加，平均的企業(yè)規(guī)模就有下降的可能。

然而，市場(chǎng)開(kāi)放除了帶來(lái)外來(lái)的直接投資之外，也帶來(lái)了更新的技術(shù)和更大的市場(chǎng)需求。更新的技術(shù)使生產(chǎn)可能性曲線有了外移的可能、更大的需求則從需求方面為擴(kuò)大規(guī)模提供了條件。因此，F(xiàn)DI對(duì)國(guó)內(nèi)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的影響可能是積極的。

關(guān)于FDI對(duì)規(guī)模經(jīng)濟(jì)影響的典型案例是汽車產(chǎn)業(yè)。據(jù)有關(guān)資料，改革開(kāi)放以前，我國(guó)國(guó)內(nèi)汽車制造企業(yè)達(dá)200多家，平均生產(chǎn)規(guī)模為二百多輛/年，最小企業(yè)的僅為年產(chǎn)十多輛，規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)根本無(wú)法體現(xiàn)。隨著德國(guó)大眾、美國(guó)通用等跨國(guó)公司的進(jìn)入，中國(guó)的汽車制造業(yè)發(fā)生了本質(zhì)性變化。經(jīng)過(guò)一段時(shí)期的競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)內(nèi)汽車制造業(yè)優(yōu)勝劣汰，存活企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模普遍擴(kuò)大。如美國(guó)通用在上海的投資10多億美元生產(chǎn)別克轎車，年設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力15萬(wàn)輛，基本接近了最小有效規(guī)模。

（二）FDI對(duì)市場(chǎng)集中度的影響

改革開(kāi)放初期，外商對(duì)華直接投資的方式主要是新建投資。由于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)完整、部門(mén)比較齊全，F(xiàn)DI進(jìn)入之初一般都會(huì)使國(guó)內(nèi)市場(chǎng)集中度降低，從而促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

同時(shí)，在我國(guó)有兩種情況導(dǎo)致跨國(guó)公司在華新建投資提高了市場(chǎng)集中度：一是跨國(guó)公司的產(chǎn)量超過(guò)國(guó)內(nèi)廠商所生產(chǎn)的數(shù)量，二是因?yàn)榭鐕?guó)公司所生產(chǎn)的產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)是全新的產(chǎn)品。其中，后者更加普遍。以計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)為例，90年代初國(guó)內(nèi)廠商還無(wú)力進(jìn)行自主開(kāi)發(fā)，結(jié)果國(guó)外產(chǎn)品迅速搶占了我國(guó)計(jì)算機(jī)市場(chǎng)，跨國(guó)公司大有壟斷我國(guó)計(jì)算機(jī)市場(chǎng)的趨勢(shì)。這種狀況直到90年代中后期國(guó)內(nèi)聯(lián)想等廠商引進(jìn)和自主開(kāi)發(fā)之后才開(kāi)始改觀。另外，我國(guó)的汽車工業(yè)也是一個(gè)典型的幼稚行業(yè)，F(xiàn)DI所帶來(lái)的產(chǎn)品一般都是國(guó)內(nèi)空白的產(chǎn)品，如80年代德國(guó)大眾進(jìn)入我國(guó)汽車市場(chǎng)之時(shí)，基本上壟斷了我國(guó)的中檔轎車市場(chǎng)，90年代末，三資企業(yè)實(shí)現(xiàn)的銷售收入約占整個(gè)行業(yè)的65％，創(chuàng)造的利潤(rùn)占整個(gè)汽車行業(yè)的80％以上（王洛林，2000）。

90年代中期以后，跨國(guó)公司以并購(gòu)方式進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的案例增加，而且跨國(guó)公司把目標(biāo)主要集中在處于困境中的國(guó)有企業(yè)。在外資并購(gòu)過(guò)程中，這些企業(yè)大量讓渡股權(quán)，低價(jià)甚至無(wú)償出讓品牌、商業(yè)信譽(yù)、原材料、供貨渠道、產(chǎn)品銷售網(wǎng)絡(luò)等無(wú)形資產(chǎn)，大大降低了外商投資的進(jìn)入門(mén)坎，在極短的時(shí)間內(nèi)在同行業(yè)的國(guó)內(nèi)其他企業(yè)面前樹(shù)起了競(jìng)爭(zhēng)巨人。如柯達(dá)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)時(shí)，對(duì)我國(guó)除樂(lè)凱之外的感光材料實(shí)行了全行業(yè)的兼并，從而很快占據(jù)了大量的市場(chǎng)份額，而且我國(guó)政府承諾在4年內(nèi)不批準(zhǔn)其他國(guó)外廠商在中國(guó)的投資。柯達(dá)在中國(guó)的市場(chǎng)占有率大幅度提高，1998年達(dá)到了37.4％，超過(guò)了富士（25.6％），整個(gè)行業(yè)的市場(chǎng)集中度也隨之提高。

隨著時(shí)間的推移，F(xiàn)DI對(duì)東道國(guó)市場(chǎng)集中度的影響還取決于一系列因素：跨國(guó)公司在當(dāng)?shù)氐囊?guī)模以及持續(xù)增長(zhǎng)的能力、跨國(guó)公司的市場(chǎng)績(jī)效以及對(duì)當(dāng)?shù)貜S商長(zhǎng)期的生存競(jìng)爭(zhēng)能力的影響、是否有更多的FDI或貿(mào)易品的進(jìn)入、東道國(guó)本地廠商對(duì)FDI的反應(yīng)以及本地廠商的技術(shù)開(kāi)發(fā)和模仿學(xué)習(xí)的能力、東道國(guó)市場(chǎng)其他競(jìng)爭(zhēng)者的數(shù)量和規(guī)模。

由于中國(guó)市場(chǎng)的特殊重要性，往往是一家跨國(guó)公司來(lái)華投資之后，其他跨國(guó)公司也會(huì)采取跟進(jìn)策略。因此，只要政府沒(méi)有賦予跨國(guó)公司獨(dú)占權(quán)，單一的跨國(guó)公司不可能長(zhǎng)期控制我國(guó)的某一行業(yè)或產(chǎn)品的市場(chǎng)。如通訊行業(yè)，國(guó)際著名程控交換機(jī)廠商紛紛加盟中國(guó)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，如AT&T、愛(ài)立信、北方電信、西門(mén)子、NEC、三星、阿爾卡特、諾基亞等國(guó)外廠商都在中國(guó)搶占灘頭陣地，到1995年底這些企業(yè)的年生產(chǎn)能力占到了全國(guó)程控交換機(jī)生產(chǎn)能力的70％，市場(chǎng)占有率達(dá)到了90％以上。跨國(guó)公司在我國(guó)市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，民族企業(yè)奮力抗?fàn)帲e極利用跨國(guó)公司之間殘酷競(jìng)爭(zhēng)所產(chǎn)生的技術(shù)外溢效應(yīng)，在政策的扶持下，我國(guó)的通信設(shè)備制造企業(yè)實(shí)力不斷增強(qiáng)。在程控交換機(jī)行業(yè)，國(guó)內(nèi)技術(shù)最早實(shí)現(xiàn)突破，發(fā)展最為成熟。大唐、華為、金鵬、中興、巨龍等公司具備了一定的自主開(kāi)發(fā)能力，不斷推出新產(chǎn)品。1998年以后，國(guó)內(nèi)廠商不斷從國(guó)外廠商手中攻城掠地，市場(chǎng)份額開(kāi)始大幅提高，國(guó)外廠商壟斷我國(guó)程控交換機(jī)市場(chǎng)的局面開(kāi)始被突破。

在跨國(guó)公司剛剛開(kāi)始進(jìn)入，我國(guó)一個(gè)行業(yè)中只有一兩家跨國(guó)投資企業(yè)時(shí)，的確存在跨國(guó)公司的市場(chǎng)集中度很高的問(wèn)題。例如上海大眾汽車公司，在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)幾乎是我國(guó)中檔轎車的唯一生產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)品價(jià)格也處于相對(duì)高位，但是隨著眾多跨國(guó)公司來(lái)華投資，它們之間的競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，一汽捷達(dá)、二汽富康都與上海桑塔納展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，桑塔納的市場(chǎng)占有率開(kāi)始下降。

從彩電業(yè)看，在大屏幕彩電上國(guó)外品牌市場(chǎng)占有率曾經(jīng)達(dá)到60％以上。但是，以長(zhǎng)虹為首的國(guó)內(nèi)彩電廠商不斷提高技術(shù)開(kāi)發(fā)能力，努力推出新產(chǎn)品、提高質(zhì)量、完善營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)和售后服務(wù)體系，提高了產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，奪回了市場(chǎng)。到1998年，我國(guó)彩電市場(chǎng)集中度CR4達(dá)到63.3％，國(guó)外品牌的市場(chǎng)占有率只有10.5％左右，而且前5位基本都由國(guó)產(chǎn)品牌占領(lǐng)。

（三）FDI對(duì)進(jìn)入壁壘的影響

市場(chǎng)進(jìn)入壁壘包括兩個(gè)方面：一方面是來(lái)自政府的政策性壁壘，另一方面是來(lái)自在位企業(yè)的經(jīng)濟(jì)性壁壘。

隨著FDI大量增加，來(lái)自各方的力量會(huì)促使我國(guó)不斷地降低對(duì)外商的政策性壁壘，減少對(duì)外商進(jìn)入的限制，從而大大促進(jìn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度。另一方面，市場(chǎng)進(jìn)入壁壘也會(huì)同時(shí)隨著FDI增加而提高。

1.FDI進(jìn)入提高與成本有關(guān)的進(jìn)入壁壘

先期進(jìn)入的跨國(guó)公司憑借其龐大的自有資本優(yōu)勢(shì)和多渠道的融資渠道在中國(guó)進(jìn)行大規(guī)模的投資，提高了行業(yè)的平均必要資本規(guī)模，對(duì)于潛在的進(jìn)入者要想達(dá)到在位廠商相同的成本，其資本必要規(guī)模至少要達(dá)到在位者的規(guī)模。這種大規(guī)模的投資對(duì)于國(guó)內(nèi)廠商來(lái)說(shuō)，如果沒(méi)有其他渠道的支持幾乎是不可能的，國(guó)內(nèi)廠商要想進(jìn)入高檔轎車市場(chǎng)必須達(dá)到通用生產(chǎn)規(guī)模，否則會(huì)面臨成本的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)。與跨國(guó)公司大規(guī)模進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)之前相比，這同樣也提高了國(guó)外廠商進(jìn)入我國(guó)高檔轎車市場(chǎng)的進(jìn)入壁壘，雖然相對(duì)于國(guó)內(nèi)廠商來(lái)說(shuō)，具有壟斷優(yōu)勢(shì)和雄厚資金實(shí)力的跨國(guó)公司更易于跨越這些壁壘。

跨國(guó)公司的全球化生產(chǎn)以及高度垂直一體化程度，可能掌握了某些關(guān)鍵的資源，可以利用跨國(guó)公司的內(nèi)部分工優(yōu)勢(shì)在供應(yīng)資源上享有價(jià)格優(yōu)勢(shì)，F(xiàn)DI可以提高絕對(duì)成本壁壘。如我國(guó)計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵部件長(zhǎng)期依賴進(jìn)口，而在我國(guó)進(jìn)行生產(chǎn)的跨國(guó)公司幾乎都在全球市場(chǎng)上進(jìn)行電子產(chǎn)品的垂直一體化生產(chǎn)，因而在我國(guó)生產(chǎn)計(jì)算機(jī)的跨國(guó)公司可以利用公司內(nèi)部的分工取得廉價(jià)的中間產(chǎn)品，對(duì)于在國(guó)際市場(chǎng)采購(gòu)關(guān)鍵中間產(chǎn)品的國(guó)內(nèi)廠商來(lái)說(shuō)必然在這些中間產(chǎn)品上存在成本劣勢(shì)。

2.FDI提高了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的產(chǎn)品差別化壁壘

這主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（1）跨國(guó)公司全產(chǎn)品系列化的投資在產(chǎn)品空間上構(gòu)筑起了對(duì)潛在進(jìn)入者的高進(jìn)入壁壘。一是因?yàn)檫M(jìn)入者進(jìn)入時(shí)難以找到足夠的產(chǎn)品空間，擠入已有的產(chǎn)品空間必須付出比在位廠商更高的成本；二是因?yàn)樵谖粡S商的多樣化產(chǎn)品可以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)成本的轉(zhuǎn)移，在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)入之時(shí)可以采取靈活的競(jìng)爭(zhēng)手段以阻止進(jìn)入者的進(jìn)入。比如漢高公司在華建立了11家企業(yè)生產(chǎn)金屬化學(xué)品、民用粘合劑、家用洗滌品、化妝美容品和工業(yè)用油脂化學(xué)品，漢高的6大系列產(chǎn)品5個(gè)已來(lái)到中國(guó)。

（2）FDI進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)之后實(shí)行多品牌的戰(zhàn)略提高了產(chǎn)品差別化壁壘。以我國(guó)的洗發(fā)護(hù)發(fā)用品市場(chǎng)為例，自從美國(guó)寶潔公司在1988年進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)之后，很長(zhǎng)時(shí)期處于市場(chǎng)主導(dǎo)地位，占據(jù)了最大的市場(chǎng)份額。造成這種狀況的一個(gè)重要的原因就是寶潔公司利用多品牌的戰(zhàn)略形成了產(chǎn)品差別化壁壘。“海飛絲”、“飄柔”、“潘婷”、“沙宣”等，這幾大品牌占據(jù)了洗發(fā)護(hù)發(fā)用品一定的特性空間，品牌之間既有競(jìng)爭(zhēng)又有自己的特色，并具有協(xié)同保護(hù)的功能。潛在進(jìn)入者要想在這已有多種品牌占據(jù)的特性空間找到能獲利的需求空間難度非常大，多品牌相互交織地對(duì)特性空間的占有使進(jìn)入者的滲透成本很高。

（3）FDI因?yàn)橄M(fèi)者的偏好忠誠(chéng)而提高了產(chǎn)品差別化壁壘，對(duì)于潛在進(jìn)入者來(lái)說(shuō)必然花費(fèi)更多的廣告推廣費(fèi)用才能把消費(fèi)者從跨國(guó)公司吸引過(guò)來(lái)。如可口可樂(lè)進(jìn)入我國(guó)之后的碳酸飲料市場(chǎng)。

3.FDI提高研發(fā)、廣告上的進(jìn)入壁壘

跨國(guó)公司研發(fā)的成果可以低成本地復(fù)制和在跨國(guó)公司內(nèi)部具有公共產(chǎn)品的性質(zhì)，在國(guó)外子公司中可以共享，因而在研發(fā)上具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，跨國(guó)公司可以利用在全球一體化生產(chǎn)、網(wǎng)絡(luò)化銷售中分散研發(fā)的成本。同樣，在廣告上也具有這樣的特點(diǎn)，對(duì)于某些標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，廣告可以向子公司的產(chǎn)品延伸。因此，跨國(guó)公司不僅本來(lái)在研發(fā)實(shí)力上強(qiáng)于國(guó)內(nèi)廠商，而且進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)時(shí)可以利用研發(fā)和廣告上的規(guī)模經(jīng)濟(jì)在我國(guó)市場(chǎng)上構(gòu)筑進(jìn)入壁壘，在相同條件下，潛在進(jìn)入者要以更高的研發(fā)和廣告支出才能在市場(chǎng)上站穩(wěn)腳跟。

三、結(jié)論

已有的研究表明，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與國(guó)際直接投資之間具有雙重影響的關(guān)系。一方面，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的構(gòu)成要素（規(guī)模經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)品差異度、交易成本等）是決定貿(mào)易流和外國(guó)直接投資的動(dòng)力機(jī)制，另一方面，F(xiàn)DI的進(jìn)入也對(duì)東道國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生重要的影響。至于具體影響的程度，則有賴于進(jìn)一步以數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行更深入的實(shí)證，限于篇幅本文未能作詳細(xì)的研究。

現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)組織理論十分注重其理論的政策含義的研究。宏觀政策的制定，需要考慮維護(hù)有效競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。一方面，促進(jìn)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)合理化，從而有利于吸引更多的國(guó)際直接投資；另一方面，由于國(guó)際直接投資企業(yè)與本土企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)條件（規(guī)模、技術(shù)、成本、信息、資本獲得性等）不同，導(dǎo)致的福利效果也不一樣。為了創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)條件，防止部分企業(yè)濫用壟斷勢(shì)力，必須設(shè)計(jì)一套適合WTO要求和中國(guó)國(guó)情的競(jìng)爭(zhēng)政策。

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篇（3）

（一）跨國(guó)直接投資從2004年起重拾上升軌道

20世紀(jì)90年代以來(lái)，世界經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)較快增長(zhǎng)，全球貿(mào)易投資自由化步伐加快，全球跨國(guó)直接投資進(jìn)入“黃金發(fā)展期”。2000年全球跨國(guó)直接投資達(dá)13929.6億美元，達(dá)到30年來(lái)的頂峰。但受世界經(jīng)濟(jì)低速增長(zhǎng)影響，2001年以來(lái)全球跨國(guó)直接投資連年下降，2003年跌至5600億美元，創(chuàng)近年來(lái)的新低。隨著世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的好轉(zhuǎn)和跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)狀況的改善，從2004年起全球跨國(guó)直接投資開(kāi)始回暖。聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議估計(jì)，2004年全球跨國(guó)直接投資達(dá)6112億美元，比2003年增長(zhǎng)9%.該機(jī)構(gòu)的一項(xiàng)調(diào)查顯示，無(wú)論是跨國(guó)公司還是各國(guó)投資促進(jìn)機(jī)構(gòu)，均認(rèn)為2004－2007年全球跨國(guó)直接投資將保持恢復(fù)性增長(zhǎng)，重拾上升軌道。

（二）跨國(guó)直接投資的流向是繼續(xù)向發(fā)展中國(guó)家分流

在跨國(guó)直接投資中，發(fā)達(dá)國(guó)家始終占主導(dǎo)地位，但近年來(lái)發(fā)展中國(guó)家增長(zhǎng)勢(shì)頭迅猛。2003年流入發(fā)達(dá)國(guó)家的跨國(guó)直接投資盡管仍達(dá)3670億美元，但已比2002年減少了25%.其中，流入美國(guó)的跨國(guó)直接投資僅300億美元，減少53%，處于12年來(lái)的最低水平。而流入發(fā)展中國(guó)家的跨國(guó)直接投資則不斷上升，達(dá)1720億美元，增長(zhǎng)9%.

（三）跨國(guó)直接投資的熱點(diǎn)是亞洲、中東歐等一些新興國(guó)家

近年來(lái)亞太地區(qū)一直是跨國(guó)直接投資的熱點(diǎn)地區(qū)，中東歐和非洲發(fā)展?jié)摿^大。2003年流入亞太地區(qū)的跨國(guó)直接投資達(dá)1070億美元，增長(zhǎng)14%；流入非洲的跨國(guó)直接投資達(dá)150億美元，增長(zhǎng)28%.2003年流入中東歐的跨國(guó)直接投資降至210億美元，減少48%，；而流入其他地區(qū)，如拉丁美洲和加勒比地區(qū)的跨國(guó)直接投資則連續(xù)四年下降，2003年降至500億美元，減少3%，是自1995年以來(lái)吸收跨國(guó)直接投資的最低水平。

聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議的調(diào)查表明，2004－2007年，亞洲、中東歐是最有吸引力的跨國(guó)直接投資地區(qū)；2004－2005年，中國(guó)、印度、南非、埃及、巴西、墨西哥、波蘭、俄羅斯、美國(guó)和英國(guó)是跨國(guó)直接投資最青睞的國(guó)家。

（四）跨國(guó)直接投資的主要方式已轉(zhuǎn)向跨國(guó)并購(gòu)

八十年代中期以來(lái)，全球跨國(guó)并購(gòu)規(guī)模不斷擴(kuò)大，跨國(guó)并購(gòu)成為跨國(guó)直接投資高速增長(zhǎng)的主要支柱。跨國(guó)并購(gòu)銷售額由1987年745.1億美元增加到2000年的11438.2億美元，年均增長(zhǎng)23.4%.但從2000年下半年開(kāi)始，全球經(jīng)濟(jì)增速減緩，股市大降，跨國(guó)公司投資能力下降，致使跨國(guó)并購(gòu)明顯降溫。湯姆遜金融公司估計(jì)，2005年1季度全球并購(gòu)交易額由2004年4季度的6700億美元降至5130億美元，下降23%，但這仍是自2001年全球并購(gòu)活動(dòng)停滯以來(lái)最高的單季水平之一，表明跨國(guó)公司正再度考慮將并購(gòu)作為增加企業(yè)利潤(rùn)、解決戰(zhàn)略性問(wèn)題的一個(gè)重要途徑。

（五）跨國(guó)直接投資中服務(wù)業(yè)的地位進(jìn)一步上升

在1970年代初期，服務(wù)業(yè)僅占全球跨國(guó)直接投資存量的四分之一；1990年這一比例還不到一半；而2002年，已上升到約占60%（估計(jì)4萬(wàn)億美元左右）。

目前，服務(wù)業(yè)跨國(guó)直接投資主要集中在貿(mào)易和金融領(lǐng)域。2002年貿(mào)易和金融領(lǐng)域占服務(wù)業(yè)跨國(guó)直接投資存量的47%和流量的35%.供電、供水、電信和企業(yè)活動(dòng)包括IT帶動(dòng)的商業(yè)服務(wù)等領(lǐng)域正占據(jù)越來(lái)越重要的地位。例如，1990－2002年，發(fā)電和電力配送領(lǐng)域的跨國(guó)直接投資存量增長(zhǎng)了14倍；電信、倉(cāng)儲(chǔ)和運(yùn)輸領(lǐng)域增長(zhǎng)了16倍；企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域增長(zhǎng)了9倍。

（六）跨國(guó)公司內(nèi)部服務(wù)離岸外包方式愈來(lái)愈盛行

20世紀(jì)90年代末以來(lái)，經(jīng)濟(jì)全球化興起以白領(lǐng)崗位轉(zhuǎn)移為特征的第二輪潮流。隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展，跨國(guó)公司從節(jié)省成本、提高競(jìng)爭(zhēng)力的角度出發(fā)，已開(kāi)始將部分服務(wù)外包出去。目前國(guó)際間外包業(yè)務(wù)只占全部業(yè)務(wù)流程的1－2%.2002－2003年全部以出口為導(dǎo)向的服務(wù)業(yè)跨國(guó)直接投資項(xiàng)目90%源于發(fā)達(dá)國(guó)家。美國(guó)公司據(jù)主導(dǎo)地位，占全部面向出口的信息和電信服務(wù)項(xiàng)目的三分之二，呼叫中心項(xiàng)目的60%和共享服務(wù)項(xiàng)目的55%.離岸外移的很大一部分由發(fā)達(dá)國(guó)家獲得，如2002－2003年所有面向出口的與呼叫中心有關(guān)的跨國(guó)直接投資項(xiàng)目一半以上流入發(fā)達(dá)國(guó)家。

二、我國(guó)吸收外資面臨良好的發(fā)展機(jī)遇

（一）未來(lái)幾年我國(guó)吸收外資仍具增長(zhǎng)空間

1990－2004年全球跨國(guó)直接投資年均增長(zhǎng)7.9%，中國(guó)年均增長(zhǎng)22.6%，中國(guó)吸收外資增速超過(guò)全球平均水平14.7個(gè)百分點(diǎn)。由于未來(lái)幾年全球跨國(guó)直接投資呈現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)勢(shì)頭，同時(shí)我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)，對(duì)外開(kāi)放穩(wěn)步擴(kuò)大，市場(chǎng)潛力進(jìn)一步釋放，外商來(lái)華投資信心明顯增強(qiáng)，預(yù)計(jì)我國(guó)吸收外資仍將保持持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。

（二）一些先進(jìn)制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)繼續(xù)成為外商投資的重點(diǎn)領(lǐng)域

近年來(lái)，我國(guó)的汽車、手機(jī)、個(gè)人電腦、住房等領(lǐng)域成為消費(fèi)熱點(diǎn)，也是外商投資的重點(diǎn)領(lǐng)域。2004年汽車銷售達(dá)507萬(wàn)輛，增長(zhǎng)15.5%；手機(jī)銷售近2.3億部，增長(zhǎng)27%.2004年通用設(shè)備制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、電子及通信設(shè)備制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)實(shí)際吸收外資分別增長(zhǎng)39.1%、54.9%、11.2%和9%；2005年1季度，通用設(shè)備制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、電子及通信設(shè)備制造業(yè)實(shí)際吸收外資又分別增長(zhǎng)29.1%、40.1%和25%，零售業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)合同吸收外資分別增長(zhǎng)360.1%、36.4%.今后一個(gè)時(shí)期，我國(guó)處于工業(yè)化加速發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)急劇變動(dòng)時(shí)期，汽車、機(jī)械電子、裝備制造業(yè)、房地產(chǎn)、零售業(yè)等先進(jìn)制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)將繼續(xù)成為外資爭(zhēng)相進(jìn)入的重點(diǎn)領(lǐng)域。

（三）服務(wù)外包逐步成為我國(guó)吸收外資的一大亮點(diǎn)

當(dāng)前全球服務(wù)外包正呈現(xiàn)交易規(guī)模不斷擴(kuò)大、業(yè)務(wù)范圍逐步拓寬、參與群體日益增多的趨勢(shì)。我國(guó)是新興的服務(wù)外包承接國(guó)，通過(guò)推動(dòng)服務(wù)外包業(yè)務(wù)發(fā)展，有利于進(jìn)一步拓寬吸收外資領(lǐng)域，提高吸收外資質(zhì)量和水平。國(guó)際數(shù)據(jù)公司預(yù)測(cè)，未來(lái)5年中國(guó)IT產(chǎn)業(yè)將年均增長(zhǎng)13.2%.作為繼日本之后的亞太地區(qū)第二大IT市場(chǎng)，中國(guó)在該地區(qū)將日益發(fā)揮不可替代的重要作用。

（四）跨國(guó)并購(gòu)日益成為我國(guó)吸收外資的重要方式

近年來(lái)我國(guó)初步建立了跨國(guó)并購(gòu)法律法規(guī)體系，外資以跨國(guó)并購(gòu)方式進(jìn)入我國(guó)已越來(lái)越多。據(jù)湯姆遜金融公司統(tǒng)計(jì)，2004年外資在華共完成2141個(gè)跨國(guó)并購(gòu)項(xiàng)目，價(jià)值240億美元，占我國(guó)實(shí)際吸收外資的近40%.隨著國(guó)有企業(yè)改革逐步深化，相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)一步完善，股權(quán)分置改革試點(diǎn)穩(wěn)步推進(jìn)，預(yù)計(jì)今后跨國(guó)并購(gòu)在我國(guó)吸收外資中將占有更加重要的地位。

（五）我國(guó)吸收外資地域格局將由東部地區(qū)向中西部地區(qū)、東北地區(qū)等老工業(yè)基地穩(wěn)步推進(jìn)

目前，東部地區(qū)仍然是我國(guó)外資最為集中的地區(qū)。2004年，東部地區(qū)實(shí)際吸收外資占全國(guó)的85.9%，比1999年上升0.5個(gè)百分點(diǎn)；中部地區(qū)占全國(guó)的11.1%，比1999年上升2個(gè)百分點(diǎn)；西部地區(qū)占全國(guó)的3%，比1999年下降1.6個(gè)百分點(diǎn)。2004年，東北地區(qū)實(shí)際吸收外資占全國(guó)的9.8%，比1999年上升5.6個(gè)百分點(diǎn)。2005年1季度，東部地區(qū)實(shí)際吸收外資占全國(guó)的比重升至90.9%，中西部地區(qū)不足10%.

在看到面臨的機(jī)遇的同時(shí)，還要看到我國(guó)吸收外資面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。主要表現(xiàn)在：

一是隨著跨國(guó)直接投資的增長(zhǎng)，各國(guó)對(duì)跨國(guó)直接投資的爭(zhēng)奪更加激烈。聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議統(tǒng)計(jì)，2002年和2003年各國(guó)新修訂的鼓勵(lì)外商投資的政策、法規(guī)超過(guò)490項(xiàng)。韓國(guó)對(duì)外商投資企業(yè)實(shí)行“七免三減”；越南實(shí)行“四免四減”；馬來(lái)西亞、印度實(shí)行“五免十減”；泰國(guó)為3到8年免稅等。

二是我國(guó)勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)有所降低。隨著外資的大規(guī)模流入，目前我國(guó)局部地區(qū)已出現(xiàn)“民工荒”現(xiàn)象，造成工人工資全線上漲，勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)明顯削弱。《國(guó)際先驅(qū)論壇報(bào)》報(bào)道，2005年2月外來(lái)打工人員的減少使廣州市最低工資上漲34%.目前廣州市工人月平均工資為70－80美元，比越南、柬埔寨高70%，比印度尼西亞高1.2倍。作者甚至驚呼“中國(guó)廉價(jià)時(shí)代已經(jīng)一去不復(fù)返”。

三、若干思考和建議

（一）繼續(xù)堅(jiān)持積極合理有效利用外資方針

我國(guó)利用外資規(guī)模已居發(fā)展中國(guó)家前列，但外商直接投資存量仍低于世界平均水平，今后要在繼續(xù)擴(kuò)大利用外資規(guī)模的同時(shí)，把提高利用外資質(zhì)量作為利用外資工作的重點(diǎn)。要正確處理擴(kuò)大利用外資規(guī)模和提高外資質(zhì)量的關(guān)系，擴(kuò)大規(guī)模是提高質(zhì)量的基礎(chǔ)和前提，提高質(zhì)量為擴(kuò)大規(guī)模提供保障和動(dòng)力。要通過(guò)進(jìn)一步提高利用外資質(zhì)量，更好地發(fā)揮外資在提高國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整、加快走新型工業(yè)化道路、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)和環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展中的積極作用。

（二）抓住全球生產(chǎn)要素優(yōu)化重組和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的機(jī)遇，進(jìn)一步優(yōu)化外資產(chǎn)業(yè)和區(qū)域結(jié)構(gòu)

適應(yīng)國(guó)際產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和科技進(jìn)步加快的趨勢(shì)，重點(diǎn)鼓勵(lì)外資投向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)，加強(qiáng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)配套，延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈，更好地發(fā)揮外商投資企業(yè)的技術(shù)外溢效應(yīng)，促進(jìn)加工貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級(jí)。推動(dòng)跨國(guó)公司來(lái)華設(shè)立更多的地區(qū)總部和投資性公司，提高跨國(guó)公司的整體投資效能。支持跨國(guó)公司設(shè)立出口采購(gòu)中心，鼓勵(lì)擴(kuò)大在華采購(gòu)出口，更多進(jìn)入其全球生產(chǎn)銷售網(wǎng)絡(luò)。吸引跨國(guó)公司設(shè)立服務(wù)外包企業(yè)，探索在經(jīng)濟(jì)條件較好、基礎(chǔ)設(shè)施相對(duì)完善、專業(yè)人才聚集的地區(qū)建立服務(wù)外包的試點(diǎn)基地。繼續(xù)支持外資發(fā)展勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)。

抓緊出臺(tái)相關(guān)配套措施，全力打造政策優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)外資踴躍參與西部大開(kāi)發(fā)、中部崛起和東北地區(qū)等老工業(yè)基地振興。

（三）積極穩(wěn)妥推進(jìn)服務(wù)領(lǐng)域?qū)ν忾_(kāi)放

認(rèn)真履行加入世貿(mào)組織承諾，根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，有重點(diǎn)、有步驟地?cái)U(kuò)大服務(wù)領(lǐng)域?qū)ν忾_(kāi)放。對(duì)會(huì)計(jì)、電信等服務(wù)業(yè)，實(shí)行全面開(kāi)放；對(duì)商業(yè)流通、城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、醫(yī)療衛(wèi)生、文化教育等服務(wù)業(yè)，要在總結(jié)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上穩(wěn)步擴(kuò)大開(kāi)放；對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)等服務(wù)業(yè)，要根據(jù)我國(guó)金融監(jiān)管水平和國(guó)民經(jīng)濟(jì)承受能力，實(shí)行審慎開(kāi)放。

（四）不斷創(chuàng)新利用外資方式，拓寬利用外資渠道

順應(yīng)全球跨國(guó)并購(gòu)迅速發(fā)展的趨勢(shì)，積極引導(dǎo)外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)。按照加入世貿(mào)組織承諾，根據(jù)我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀，穩(wěn)步推進(jìn)資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放，繼續(xù)試行合格的境外機(jī)構(gòu)投資者制度，支持符合條件的內(nèi)地企業(yè)到境外發(fā)行證券并上市。嚴(yán)格控制外債規(guī)模和結(jié)構(gòu)，突出外債使用的合理性、有效性和安全性，切實(shí)防范金融和外債風(fēng)險(xiǎn)。

（五）大力改善外商投資環(huán)境，進(jìn)一步規(guī)范招商引資

繼續(xù)保持政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性。全面貫徹實(shí)施《行政許可法》，大力推進(jìn)依法行政，進(jìn)一步減少和規(guī)范外資行政審批，提高審批效率。切實(shí)轉(zhuǎn)變政府職能，把工作重心放在為市場(chǎng)主體服務(wù)、創(chuàng)造良好發(fā)展環(huán)境上。加快外商中介服務(wù)機(jī)構(gòu)建設(shè)。深入開(kāi)展保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)專項(xiàng)行動(dòng)，加大執(zhí)法力度，依法懲處侵權(quán)行為，加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)。

篇（4）

我國(guó)政府實(shí)行的一系列吸引外資的優(yōu)惠政策，再加上國(guó)內(nèi)體制改革的不斷推進(jìn)，中國(guó)投資環(huán)境日益改善，使得國(guó)內(nèi)外環(huán)境有了相似性。在吸引外資方面，很多國(guó)家對(duì)外資或合資企業(yè)中外商的最高投資比例都作出了明確的限制，我國(guó)則不然。在1979年的《中外合資企業(yè)法》中，不但沒(méi)有限制外資的最高比例，反而規(guī)定外商投資的比例不得低于25%。這大大提高了外商投資的積極性，同時(shí)引起了國(guó)內(nèi)企業(yè)的不滿；又因?yàn)閮?yōu)惠政策的扭曲性，也引起了部分外商投資企業(yè)的不滿。進(jìn)入90年代，我國(guó)的外資政策開(kāi)始向國(guó)民待遇靠攏。

國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)體制改革，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的過(guò)渡，國(guó)內(nèi)的投資環(huán)境日益呈現(xiàn)出與國(guó)外的相似性，外商由剛開(kāi)始對(duì)中國(guó)的不熟悉到日益了解，使得他們當(dāng)初借助合資謀求發(fā)展到獨(dú)資發(fā)展有了可能。

我國(guó)加入WTO后的全面開(kāi)放，增強(qiáng)了外商投資的信心。入世后，WTO下的市場(chǎng)開(kāi)放原則要求成員國(guó)通過(guò)談判不斷降低關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘，逐步開(kāi)放市場(chǎng)，使涉外經(jīng)貿(mào)法規(guī)透明化，實(shí)行貿(mào)易自由化。被要求開(kāi)放的不僅僅局限于較有競(jìng)爭(zhēng)力的成熟行業(yè)，同時(shí)還包括那些脆弱的開(kāi)放度小的行業(yè)，如金融、保險(xiǎn)、零售業(yè)、電訊、中介服務(wù)等服務(wù)業(yè)，隨著服務(wù)業(yè)領(lǐng)域的逐步開(kāi)放，外商投資的范圍將進(jìn)一步擴(kuò)大。入世后雖然外商投資的產(chǎn)業(yè)仍然將被分為鼓勵(lì)、允許、限制和禁止四類，但是將明顯加大對(duì)外商投資的開(kāi)放程度，如修訂后的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》就放寬了外商投資的股比限制。實(shí)際上在國(guó)家鼓勵(lì)的產(chǎn)業(yè)中，外商投資業(yè)已不受股權(quán)比例限制。

外商投資企業(yè)技術(shù)保密性。從歷史上看，美國(guó)的企業(yè)在進(jìn)入東道國(guó)市場(chǎng)時(shí)，一直偏好建立擁有全部股權(quán)的子公司，其目的是為了控制關(guān)鍵的決策并保護(hù)其技術(shù)專利權(quán)。由美國(guó)的例子可見(jiàn)，只要跨國(guó)公司擁有各種各樣可以帶來(lái)企業(yè)優(yōu)勢(shì)的無(wú)形資產(chǎn)時(shí)，它們就會(huì)選擇獨(dú)資新建企業(yè)的方式進(jìn)入東道國(guó)。這時(shí)以知識(shí)資本的形式存在于企業(yè)內(nèi)部的無(wú)形資產(chǎn)可以很廉價(jià)地轉(zhuǎn)移至國(guó)外的子公司，同時(shí)又可阻止東道國(guó)的投資者分享由這些無(wú)形資產(chǎn)所帶來(lái)的壟斷利潤(rùn)或租金。

合資企業(yè)的矛盾。采取中外合資方式，中外雙方共同出資、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。這樣可以降低風(fēng)險(xiǎn)。但由于合資企業(yè)本身在文化觀念和管理理念上就存在比較大的差距，再加上在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中由于發(fā)展目標(biāo)和利益的不同，不可避免的會(huì)產(chǎn)生矛盾和摩擦。這也是造成外資企業(yè)獨(dú)資化的一個(gè)重要的原因。

獨(dú)資化的影響

外資企業(yè)獨(dú)資化趨勢(shì)的增強(qiáng)可以削弱本地企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，避免本地企業(yè)壟斷某一市場(chǎng)；可以為國(guó)內(nèi)消費(fèi)者提供更好的產(chǎn)品和服務(wù)。但是該趨勢(shì)也會(huì)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生一些負(fù)面影響。

獨(dú)資化趨勢(shì)的加強(qiáng)會(huì)使跨國(guó)公司擠占國(guó)內(nèi)企業(yè)的市場(chǎng)份額，形成對(duì)市場(chǎng)壟斷。跨國(guó)公司本身就具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)，獨(dú)資化或者控股可以使跨國(guó)公司完全按照自己的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)生產(chǎn)。它可以憑借自身優(yōu)勢(shì)，影響東道國(guó)市場(chǎng)集中度，在東道國(guó)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中形成壟斷，對(duì)國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)構(gòu)成威脅，嚴(yán)重的還會(huì)危及國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全。外商獨(dú)資化趨勢(shì)的增強(qiáng)會(huì)影響我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理布局和調(diào)整。跨國(guó)公司以最大限度占領(lǐng)東道國(guó)市場(chǎng)，獲取超額利益為目的來(lái)制定全球經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，它的全球經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略并不關(guān)心對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和地域結(jié)構(gòu)的影響。跨國(guó)公司往往選擇有優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)和區(qū)域?qū)|道國(guó)投資，這種選擇性投資的結(jié)果往往會(huì)造成市場(chǎng)的局部集中，形成集聚效應(yīng)。集聚效應(yīng)會(huì)導(dǎo)致外商獨(dú)資化趨勢(shì)的增強(qiáng)，獨(dú)資化又進(jìn)一步加劇了集聚效應(yīng)。這種產(chǎn)業(yè)或市場(chǎng)的集中，一旦關(guān)鍵部門(mén)或關(guān)鍵的市場(chǎng)資源被外資所壟斷，就會(huì)影響我國(guó)的經(jīng)濟(jì)安全甚至國(guó)家安全。

跨國(guó)公司技術(shù)更難得，人才流失嚴(yán)重。在合資過(guò)程中，跨國(guó)公司往往對(duì)其最先進(jìn)的技術(shù)有所保留，而是將最新技術(shù)轉(zhuǎn)移給他們的獨(dú)資公司。隨著獨(dú)資化趨勢(shì)的加強(qiáng)和自有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)，這種技術(shù)擴(kuò)散的渠道被封死，減少了跨國(guó)公司先進(jìn)技術(shù)的溢出效應(yīng)。還有就是跨國(guó)公司由于自身優(yōu)越條件，可以吸引國(guó)內(nèi)高級(jí)人才，造成國(guó)內(nèi)人才向跨國(guó)公司轉(zhuǎn)移，不利于國(guó)內(nèi)企業(yè)的發(fā)展。

外資對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)品牌的侵蝕。我國(guó)許多企業(yè)“國(guó)產(chǎn)品牌”意識(shí)淡漠，在合資時(shí)甘愿使用外方商標(biāo)，或低估了自己品牌的無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值，甚至無(wú)償?shù)匕言S可證給外國(guó)人使用。外商獨(dú)資化后，這些企業(yè)便逐漸衰落，品牌也銷聲匿跡了。如無(wú)錫海鷹超聲波有限公司曾經(jīng)是一家在國(guó)產(chǎn)B超領(lǐng)域享有聲譽(yù)的公司。1996年與GE合資后把所有的技術(shù)力量都調(diào)到合資公司去了，2000年該合資公司成為GE公司獨(dú)資企業(yè)后，海鷹品牌也消失了。

應(yīng)對(duì)外商獨(dú)資化的對(duì)策

外商直接投資獨(dú)資化趨勢(shì)既然難以扭轉(zhuǎn)，我們就應(yīng)該給予高度的重視，采取各種對(duì)策使我國(guó)經(jīng)濟(jì)向著穩(wěn)定、積極向上的方向發(fā)展。

在可控制、可監(jiān)管的范圍內(nèi)適當(dāng)擴(kuò)大外債利用規(guī)模。因?yàn)槲覈?guó)借外債在規(guī)模上尚有潛力。外債規(guī)模通常是以償債率為中心指標(biāo)再加上債務(wù)率和負(fù)債率來(lái)衡量的，償債率在20%左右、債務(wù)率在100%以下、負(fù)債率在20%-30%之間被認(rèn)為是不影響國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全。從1985-2003年的數(shù)據(jù)看，我國(guó)償債率最高年份為1986年的15.4%，其他的幾乎都在10%以下，平均償債率為8.43%；債務(wù)率最高年份為1993年的96.5%，平均債務(wù)率為71.72%；負(fù)債率最高年份為1994年的17.1%，平均負(fù)債率為12.88%。這些都大大在我國(guó)的安全線范圍之內(nèi)，所以應(yīng)考慮挖掘一下外債的潛力。

加強(qiáng)政府對(duì)外商投資的引導(dǎo)和監(jiān)督。政府應(yīng)對(duì)外資流向進(jìn)行引導(dǎo)，應(yīng)對(duì)一些投資巨大、技術(shù)不容易引進(jìn)，依靠國(guó)內(nèi)力量難以在短期較快發(fā)展起來(lái)的產(chǎn)業(yè)放開(kāi)股權(quán)、規(guī)模等方面的限制，允許外商獨(dú)資或合資經(jīng)營(yíng)；對(duì)于涉及國(guó)家安全和經(jīng)濟(jì)命脈的產(chǎn)業(yè)，在吸引外商投資時(shí)，政府要在政策上增強(qiáng)國(guó)內(nèi)企業(yè)的控制能力。在法律上運(yùn)用有關(guān)外資企業(yè)的法律和“反壟斷法”、“反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法”等法律來(lái)控制外資企業(yè)的壟斷風(fēng)險(xiǎn)。

外資政策上，逐步取消外資的優(yōu)惠政策，使內(nèi)資企業(yè)享有同外資企業(yè)一樣的政策。首先降低對(duì)外商投資企業(yè)的各種稅收優(yōu)惠政策，其次逐步擴(kuò)大內(nèi)資企業(yè)在進(jìn)出口貿(mào)易和外匯管理方面的各種權(quán)利和自主空間。最后是使外資企業(yè)由“超國(guó)民待遇”向“國(guó)民待遇”發(fā)展，特別是加入WTO以后隨著國(guó)民待遇原則的全面實(shí)施，我國(guó)對(duì)外商投資企業(yè)所實(shí)行的優(yōu)惠政策要逐步淡化，以至最后取消，最終將以中性政策取而代之，營(yíng)造外資、內(nèi)資企業(yè)公平、公正的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

篇（5）

1.政治社會(huì)穩(wěn)定，發(fā)展后勁十足。越南保持著政治社會(huì)的持續(xù)、穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，為吸引外商直接投資提供了良好的經(jīng)濟(jì)、政治環(huán)境。越南已成功實(shí)施革新開(kāi)放政策20余年，社會(huì)主義定向的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制逐步形成和完善，政治體制改革正在加快推進(jìn)。2006年4月召開(kāi)的越共十大更使越南進(jìn)入全面推動(dòng)革新開(kāi)放的新時(shí)期。1991年以來(lái)，越南GDP年均增長(zhǎng)約7.5%，遠(yuǎn)高于東盟其他國(guó)家。2005年，越南GDP增長(zhǎng)率達(dá)到8.4%，人均GDP已從革新開(kāi)放初期的約200美元增至640美元。越共十大確定越南2006—2010年實(shí)現(xiàn)年均GDP增長(zhǎng)率為8.0%的目標(biāo)，表明了其繼續(xù)加快發(fā)展的決心。越南順應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化和區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的趨勢(shì)，積極參與區(qū)域合作，大力吸引外商投資。隨著加入WTO，越南將進(jìn)一步加強(qiáng)同全球和地區(qū)經(jīng)濟(jì)的融合。1988—2005年，越南全國(guó)共批準(zhǔn)外商直接投資項(xiàng)目6880個(gè)，合同金額646億美元，實(shí)際到位269億美元。2005年越南全年吸引外商直接投資達(dá)58億美元，比2004年增長(zhǎng)25%，吸引外資為1998年以來(lái)最高水平。其中，新增項(xiàng)目合同金額為40億美元，原項(xiàng)目追加投資金額為18億美元。現(xiàn)有74個(gè)國(guó)家和地區(qū)對(duì)越直接投資，外資經(jīng)濟(jì)占越南國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重為15%。

2.地理位置優(yōu)越，成本較為低廉。優(yōu)越的地理位置使越南具備了吸引外商直接投資的有利區(qū)位條件和交通條件。越南地處中南半島東部，位于重要的國(guó)際交通線上，有3200多公里長(zhǎng)的海岸線；在全國(guó)64個(gè)省市中，有半數(shù)以上的省市臨海，具有明顯的沿海優(yōu)勢(shì)。越南海港較多，陸路直達(dá)中南半島其他國(guó)家，交通相當(dāng)便捷，國(guó)際航線直通世界上57個(gè)國(guó)家和地區(qū)的首都或城市。越南擁有豐富的自然資源、廉價(jià)的土地和勞動(dòng)力，大幅度降低了外商投資成本。越南的石油、天然氣、煤炭、水等能源資源和鐵、銅、鋁釩土等礦產(chǎn)資源都十分豐富。投資商在投資優(yōu)惠的領(lǐng)域和地區(qū)投資，可根據(jù)土地法和稅法的規(guī)定，減免土地租金、土地使用費(fèi)、土地使用稅。越南勞動(dòng)力資源豐富，現(xiàn)擁有8400多萬(wàn)人口，65歲以上人口只占5.6%，勞動(dòng)力人數(shù)占總?cè)丝诘?0%，平均年齡只有24.5歲。全國(guó)人口識(shí)字率已經(jīng)達(dá)到了94%，大多數(shù)人完成高中教育，是東盟國(guó)家中人口識(shí)字率最高的國(guó)家之一。勞動(dòng)力具有較好的文化教育基礎(chǔ)，經(jīng)過(guò)培訓(xùn)后能較快地掌握科學(xué)與技藝。同時(shí)，勞動(dòng)力成本低廉，月平均工資約55美元，河內(nèi)和胡志明市勞動(dòng)力月平均工資為120～136美元。

3.政策日趨完備，環(huán)境不斷優(yōu)化。越南不斷完善外商投資政策，改善投資環(huán)境。越南于1987年制定了《外商投資法》，歷經(jīng)1990年、1992年、1996年、2000年、2003年五次修訂和補(bǔ)充。為適應(yīng)加入WTO的需要，越南國(guó)會(huì)于2005年11月通過(guò)了調(diào)整內(nèi)外資統(tǒng)一的《投資法》，并于2006年7月1日生效。新頒布的《投資法》與原法相比，具有投資商自主投資權(quán)限擴(kuò)大、給予外商的投資形式擴(kuò)大、各項(xiàng)鼓勵(lì)和優(yōu)惠投資政策一并適用于國(guó)內(nèi)外投資商等特點(diǎn)，保障了外商的合法權(quán)益。越南采取措施放寬外商投資項(xiàng)目審批權(quán)限，提高政府辦事效率。自2006年以來(lái)，在新批的越南外資項(xiàng)目中，由越南中央政府各部門(mén)審批和頒發(fā)投資許可證的項(xiàng)目占63%，各地方政府審批和發(fā)證的占13.3%，各工業(yè)區(qū)和出口加工區(qū)管委會(huì)審批和發(fā)證的占23.6%。新的《投資法》對(duì)投資的行政審批手續(xù)進(jìn)行較大幅度調(diào)整，進(jìn)一步簡(jiǎn)化手續(xù)程序，給予地方更大的審批權(quán)限。為給外商創(chuàng)造便捷、舒適的投資環(huán)境，越南正加緊建設(shè)、完善基礎(chǔ)設(shè)施。2006年起5年內(nèi)，越南政府預(yù)計(jì)在公路、機(jī)場(chǎng)、海港和賓館、通信、水電等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上投資1150億美元。

(二)中國(guó)對(duì)越直接投資潛力巨大

1.中國(guó)對(duì)越直接投資優(yōu)勢(shì)獨(dú)特。中國(guó)開(kāi)展對(duì)越直接投資具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。中越兩國(guó)山水相連，交通往來(lái)便捷，文化習(xí)俗相近，社會(huì)制度相同。近年來(lái)，中越睦鄰友好、全面合作關(guān)系深入發(fā)展，達(dá)成兩國(guó)和兩國(guó)人民永做“好鄰居、好同志、好朋友、好伙伴”的共識(shí)。兩國(guó)高層互訪頻繁，政治互信日益深化，妥善解決邊界領(lǐng)土問(wèn)題取得了積極進(jìn)展。經(jīng)貿(mào)及各領(lǐng)域的交流與合作全面加強(qiáng)。2005年中國(guó)人均GDP已達(dá)1703美元，一些發(fā)達(dá)地區(qū)如上海、深圳已超過(guò)5000美元，高于越南的發(fā)展水平，對(duì)越南投資具有一定的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和比較優(yōu)勢(shì)。通過(guò)參與越南資源的開(kāi)發(fā)投資，轉(zhuǎn)移部分勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，能促進(jìn)中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)，減輕資源和環(huán)境壓力；能規(guī)避貿(mào)易壁壘，減少貿(mào)易摩擦，開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)。

2.中國(guó)對(duì)越直接投資亟待拓展。1991年中越兩國(guó)關(guān)系實(shí)現(xiàn)正常化以后，中國(guó)企業(yè)陸續(xù)走出國(guó)門(mén)，開(kāi)始在越南投資辦廠。近年來(lái)，在中國(guó)一東盟自由貿(mào)易區(qū)建設(shè)的推動(dòng)下，一系列區(qū)域投資便利化措施逐步被落實(shí)，中國(guó)對(duì)越直接投資發(fā)展較快。中國(guó)企業(yè)通過(guò)對(duì)越直接投資，帶動(dòng)機(jī)電產(chǎn)品、原材料和勞務(wù)出口，有效拓展了越南和東盟市場(chǎng)。據(jù)越南計(jì)劃投資部統(tǒng)計(jì)，2005年，中國(guó)對(duì)越直接投資金額突破1億美元，達(dá)1.08億美元，比2004年增長(zhǎng)32.21%。其中，新增投資項(xiàng)目41個(gè)，協(xié)議投資額6770萬(wàn)美元；追加投資項(xiàng)目17個(gè)，追加投資協(xié)議金額4032萬(wàn)美元。由此可見(jiàn)，中國(guó)對(duì)越直接投資數(shù)量偏少，規(guī)模偏小，與其他國(guó)家和地區(qū)相比顯然要緩慢許多，與中國(guó)擁有對(duì)越的投資優(yōu)勢(shì)很不相稱。據(jù)越南計(jì)劃投資部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2005年12月31日，中國(guó)臺(tái)灣省對(duì)越直接投資項(xiàng)目1408個(gè)，協(xié)議投資總額達(dá)79億美元，實(shí)際到位資金29.4億美元，居世界各國(guó)和地區(qū)對(duì)越直接投資的第一位，項(xiàng)目數(shù)、合同資金、到位資金分別占23.8%、15.7%和11%。其余依次為新加坡、日本、韓國(guó)和中國(guó)香港特別行政區(qū)。中國(guó)累計(jì)對(duì)越直接投資的有效項(xiàng)目352個(gè)，協(xié)議投資總額為7.31億美元，實(shí)際到位金額為1.81億美元，僅列世界各國(guó)和地區(qū)對(duì)越投資的第15位，項(xiàng)目數(shù)、合同資金、到位資金分別僅占6%、1.4%和0.7%。中國(guó)對(duì)越直接投資遠(yuǎn)未達(dá)到規(guī)模效益，平均每個(gè)項(xiàng)目為200多萬(wàn)美元，協(xié)議投資額在500萬(wàn)美元以上的僅有9家。

二、中國(guó)對(duì)越直接投資的路徑選擇

1.熟悉投資環(huán)境。認(rèn)識(shí)越南、研究越南、了解越南是中國(guó)對(duì)越直接投資路徑的起點(diǎn)。中國(guó)投資者要充分認(rèn)識(shí)到，到越直接投資雖然潛力巨大，但仍要認(rèn)真對(duì)待一些困難和風(fēng)險(xiǎn)：土地供應(yīng)雖然充足，但交通等基礎(chǔ)設(shè)施仍較為落后，全國(guó)無(wú)一條符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的高速公路，鐵路只是米軌，無(wú)法重載，速度也很慢；缺乏理想的合作伙伴，產(chǎn)業(yè)配套能力較差；官僚作風(fēng)、腐敗現(xiàn)象較為嚴(yán)重，制度不夠完善，行政效率不佳；技術(shù)工人及管理人才不足，人員素質(zhì)有待提高；短期行為較為普遍，政策缺乏連續(xù)性。如果對(duì)越南投資環(huán)境有深入了解，就能避開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)，利用優(yōu)勢(shì)，贏得商機(jī)。要扎實(shí)地進(jìn)行前期準(zhǔn)備和投資論證，妥善應(yīng)對(duì)項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中存在和遇到的突出問(wèn)題。通過(guò)實(shí)地考察、深入調(diào)研，熟悉越南的國(guó)情、商情和風(fēng)俗民情，使投資活動(dòng)符合越南市場(chǎng)需求和經(jīng)貿(mào)政策，盡可能融入當(dāng)?shù)厣鐣?huì)。重點(diǎn)研究、掌握中國(guó)一東盟自由貿(mào)易區(qū)相關(guān)投資規(guī)則、越南新的投資法及其實(shí)施細(xì)則、各種優(yōu)惠政策及政策限制。處理好與合作方以及當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)部門(mén)的關(guān)系，對(duì)越方合作伙伴進(jìn)行深入了解，尋求信譽(yù)好的合作伙伴。選派能力強(qiáng)、素質(zhì)高、外語(yǔ)好(越語(yǔ)或英語(yǔ))的業(yè)務(wù)人員來(lái)越開(kāi)展工作。樹(shù)立以質(zhì)取勝的經(jīng)營(yíng)理念，提高產(chǎn)品質(zhì)量，注重品牌效應(yīng)，搞好售后服務(wù)，提升中國(guó)企業(yè)在越南乃至東盟市場(chǎng)的無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值。加強(qiáng)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的防范，按規(guī)定辦理國(guó)內(nèi)外投資報(bào)批許可手續(xù)。建立信息咨詢系統(tǒng)，為中國(guó)對(duì)越直接投資提供市場(chǎng)調(diào)查、項(xiàng)目評(píng)估等咨詢業(yè)務(wù)。健全金融服務(wù)體系，為中國(guó)對(duì)越直接投資提供優(yōu)惠貸款、擔(dān)保、保險(xiǎn)等金融業(yè)務(wù)。改變我國(guó)對(duì)外投資審批手續(xù)繁瑣、外匯管理過(guò)嚴(yán)的現(xiàn)狀，切實(shí)為對(duì)越投資提供政策支持。保持與我駐越使館經(jīng)商處的聯(lián)系，定期向經(jīng)商處匯報(bào)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和管理情況，遇到重大問(wèn)題及時(shí)向使館報(bào)告。2.優(yōu)選投資領(lǐng)域。中國(guó)早期的對(duì)越直接投資主要是加工、裝配和生產(chǎn)性的小型項(xiàng)目。此后，中國(guó)企業(yè)已涉及越南的能源開(kāi)發(fā)、電子、建材、建筑、農(nóng)林漁業(yè)及服務(wù)業(yè)等行業(yè)，投資領(lǐng)域非常廣泛。據(jù)越南計(jì)劃投資部統(tǒng)計(jì)，2005年，在中國(guó)對(duì)越直接投資新增41個(gè)投資項(xiàng)目、6770萬(wàn)美元的協(xié)議投資額中，投資工業(yè)領(lǐng)域的有29個(gè)項(xiàng)目，協(xié)議投資額6223萬(wàn)美元；投資農(nóng)林漁業(yè)8個(gè)項(xiàng)目，協(xié)議投資額456萬(wàn)美元；服務(wù)業(yè)4個(gè)項(xiàng)目，協(xié)議投資額91萬(wàn)美元。截至2005年底，中國(guó)對(duì)越直接投資中，投資最多的是工業(yè)和建筑業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，達(dá)252個(gè)項(xiàng)目，協(xié)議投資額4.5億美.元，分別占項(xiàng)目總數(shù)和投資總額的71.6%和61.6%。其次是投資服務(wù)業(yè)，為44個(gè)項(xiàng)目，協(xié)議投資額1.89億美元，分別占項(xiàng)目總數(shù)和投資總額的12.5%和25.85%。投資最少的是農(nóng)林漁業(yè)，為56個(gè)項(xiàng)目，協(xié)議投資額9698萬(wàn)美元，分別占項(xiàng)目總數(shù)和投資總額的15.9%和13.25%。

中國(guó)對(duì)越直接投資要優(yōu)選有市場(chǎng)潛力、效益好、見(jiàn)效快且符合越南產(chǎn)業(yè)鼓勵(lì)導(dǎo)向的行業(yè)作為重點(diǎn)投資領(lǐng)域，既充分利用當(dāng)?shù)刭Y源優(yōu)勢(shì)，又有利于發(fā)揮我國(guó)在設(shè)備和技術(shù)上的比較優(yōu)勢(shì)。越南工業(yè)部已確定2006—2010年著力發(fā)展四大工業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，加工制造業(yè)(紡織、皮革鞋類、農(nóng)林水產(chǎn)加工)，工業(yè)生產(chǎn)資料(化工、機(jī)電、電力、煤炭)，高新技術(shù)工業(yè)(電子及通信工程)等三大產(chǎn)業(yè)，對(duì)中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，對(duì)越直接投資大有可為。結(jié)合越南經(jīng)濟(jì)發(fā)展和市場(chǎng)需求的實(shí)際情況，可考慮在以下重點(diǎn)領(lǐng)域進(jìn)行投資，從事生產(chǎn)和加工。一是家電生產(chǎn)。越南家電普及率較低，需求不斷擴(kuò)大，市場(chǎng)潛力較大。中國(guó)家電企業(yè)擁有先進(jìn)的技術(shù)和雄厚的研發(fā)實(shí)力，積累了不少開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，可在越南投資辦廠。二是摩托車發(fā)動(dòng)機(jī)生產(chǎn)。越南政府將摩托車列為工業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)，但由于資金和技術(shù)原因，迄今未能生產(chǎn)發(fā)動(dòng)機(jī)等主要部件。我國(guó)摩托車工業(yè)技術(shù)工藝已相當(dāng)成熟，具備開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)的實(shí)力，可考慮在越南投資生產(chǎn)摩托車發(fā)動(dòng)機(jī)。三是農(nóng)機(jī)生產(chǎn)。越南是農(nóng)業(yè)國(guó)，農(nóng)業(yè)耕作以人力和牲畜為主，發(fā)動(dòng)機(jī)、拖拉機(jī)、水泵、收割機(jī)、脫谷機(jī)、烘干機(jī)等農(nóng)業(yè)機(jī)械市場(chǎng)需求較大。中國(guó)企業(yè)在積極擴(kuò)大出口的同時(shí)，可考慮在越南投資生產(chǎn)或組裝農(nóng)業(yè)機(jī)械，以鞏固和擴(kuò)大市場(chǎng)。四是礦產(chǎn)開(kāi)采。越南礦產(chǎn)資源豐富，種類較多，但礦產(chǎn)開(kāi)采和加工能力較弱。中國(guó)企業(yè)可考慮在越南投資采礦和加工，利用便利的運(yùn)輸條件，將產(chǎn)品返銷國(guó)內(nèi)，緩解國(guó)內(nèi)資源的不足。此外，中成藥生產(chǎn)、水果加工、服裝和面料加工、煙草加工等產(chǎn)業(yè)均是可供選取的對(duì)越直接投資領(lǐng)域。

3.優(yōu)選投資區(qū)域。外商對(duì)越直接投資的地區(qū)分布很不平衡。截至2005年底，交通等基礎(chǔ)設(shè)施較好的南部重點(diǎn)經(jīng)濟(jì)區(qū)(胡志明市、同奈省、平陽(yáng)省、巴地一頭頓省、西寧省、平福省、隆安省和前江省8省市)吸引外商直接投資占全國(guó)的一半以上。其中，合同資金占全國(guó)外商直接投資總額的58%，項(xiàng)目數(shù)占投資項(xiàng)目總數(shù)的50%。北部重點(diǎn)經(jīng)濟(jì)區(qū)(河內(nèi)市、海防市、海陽(yáng)省、永福、廣寧省、興安省、河西省、北寧省8個(gè)省市)吸引合同資金占全國(guó)的26%，項(xiàng)目數(shù)占28.7%。各工業(yè)區(qū)和加工出口區(qū)吸引外商直接投資項(xiàng)目數(shù)占外商直接投資項(xiàng)目總數(shù)的33.4%，合同資金占投資總額的33.8%。北部山區(qū)、中部、西原地區(qū)和九龍江平原地區(qū)的一些省份全省吸引外商直接投資的項(xiàng)目數(shù)僅2～3個(gè)，金額不超過(guò)700萬(wàn)美元。

中國(guó)對(duì)越直接投資的區(qū)域選擇應(yīng)集中于基礎(chǔ)設(shè)施較為完備的胡志明市、河內(nèi)市、海防市、廣寧省、同奈省等5省市。特別是隨著中越合作建設(shè)“兩廊一圈”的加快推進(jìn)，中國(guó)對(duì)越直接投資將更多地投向河內(nèi)市、海防市、廣寧省等發(fā)展較快的越南東北地區(qū)。按照越南新的《投資法》規(guī)定，工業(yè)區(qū)、出口加工區(qū)、高科技區(qū)、經(jīng)濟(jì)區(qū)屬投資優(yōu)惠地區(qū)，可作為對(duì)越直接投資的重點(diǎn)區(qū)域。越南也將北部山區(qū)、中部等社會(huì)經(jīng)濟(jì)條件困難或特別困難的地區(qū)，列為投資優(yōu)惠地區(qū)。由于這些地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施十分薄弱，經(jīng)濟(jì)發(fā)展嚴(yán)重滯后，增加了投資風(fēng)險(xiǎn)，是否投資需謹(jǐn)慎考慮。可在“兩廊一圈”的越南北部區(qū)域內(nèi)，選取高平、諒山等資源豐富的部分省市，著重進(jìn)行資源開(kāi)發(fā)和農(nóng)業(yè)的直接投資。

4.優(yōu)選投資方式。中國(guó)對(duì)越投資采取了獨(dú)資、合資和合作經(jīng)營(yíng)等多種方式，獨(dú)資和合資項(xiàng)目各占近一半。2005年，在中國(guó)對(duì)越直接投資中，中方獨(dú)資項(xiàng)目30個(gè)，協(xié)議投資額3247萬(wàn)美元；中越合資項(xiàng)目9個(gè)，協(xié)議投資額3452萬(wàn)美元；合作經(jīng)營(yíng)2個(gè)項(xiàng)目，協(xié)議投資額72萬(wàn)美元。截至2005年底，在中國(guó)對(duì)越直接投資中，中方獨(dú)資項(xiàng)目201個(gè)，協(xié)議投資金額3.3億美元，分別占項(xiàng)目總數(shù)和投資總額的57.1%和45.14%；中越合資項(xiàng)目120個(gè)，投資金額3.55億美元，分別占34%和48.56%；中越合作經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目31個(gè)，投資金額4628萬(wàn)美元，分別占8.8%和6.3%。

篇（6）

根據(jù)鄧寧的理論，伍德沃和羅爾夫?qū)τ绊懗隹趯?dǎo)向制造業(yè)國(guó)際分配的主要因素進(jìn)行了實(shí)證分析。根據(jù)他們的分析，跟投資選址呈正相關(guān)關(guān)系的因素有：GDP、匯率貶值、免稅期限、自由貿(mào)易曲的規(guī)模、政治穩(wěn)定因素、制造業(yè)的積聚度、土地面積等；而與選址呈負(fù)相關(guān)關(guān)系的因素有：工資、通貨膨脹率、運(yùn)輸費(fèi)用、工會(huì)組織等。

樸商天（2004）以中國(guó)市場(chǎng)為研究對(duì)象，對(duì)外商在華直接投資的地區(qū)性差異因素進(jìn)行了實(shí)證分析，得出：對(duì)外開(kāi)放度、集聚化程度、鼓勵(lì)政策與直接投資之間存在著明顯的正相關(guān)關(guān)系，而工資水平、研發(fā)人力則對(duì)直接投資起著反作用。基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)選址呈正相關(guān)關(guān)系，但對(duì)外商投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響正在減少。

這些理論都在一定程度上解釋了FDI區(qū)位選擇的動(dòng)因，前兩個(gè)是以多個(gè)國(guó)家為研究對(duì)象的，對(duì)我國(guó)具有一定的借鑒性，但不可能完全符合中國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況。樸商天雖然以中國(guó)為研究對(duì)象，但他只簡(jiǎn)要的講述了影響地區(qū)性差異的因素，對(duì)某些區(qū)域存在著哪些具體的問(wèn)題方面并沒(méi)有解釋。本文根據(jù)這些學(xué)者提出的因素，結(jié)合中國(guó)東、中、西部的具體情況，解釋對(duì)外直接投資在我國(guó)分布不均衡的原因和由之得出的一些啟示。

二、提出問(wèn)題

中國(guó)已成為世界上吸引外商投資額最大的國(guó)家，但是外商在華直接投資的地區(qū)性發(fā)展很不平衡。主要集中在東部沿海地區(qū)，特別是以上海為中心的長(zhǎng)江三角洲、以東莞為中心的珠江三角洲和以京津唐地區(qū)為中心的環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示：目前外商對(duì)華直接投資中有87.84%分布在東部地區(qū)，9.09%分布在中部地區(qū)，而西部地區(qū)只有3.08%。究竟是什么因素導(dǎo)致對(duì)華投資的如此不均衡，跨國(guó)公司進(jìn)行投資區(qū)位選擇時(shí)考慮的因素又有哪些呢？中外學(xué)者做了大量的研究。

三、影響外商對(duì)華直接投資區(qū)位選擇的因素

1政策因素

張立（2002）對(duì)FDI在我國(guó)省際分布的決定因素進(jìn)行了實(shí)證分析，他引入了各省執(zhí)行FDI優(yōu)惠政策的時(shí)間，結(jié)果顯示，各省執(zhí)行優(yōu)惠政策的時(shí)間先后對(duì)FDI的流入有著顯著的影響。我國(guó)的珠江三角洲和長(zhǎng)江三角洲作為政策開(kāi)放較早的地區(qū)，利用自己東南沿海的區(qū)位優(yōu)勢(shì)、政策優(yōu)勢(shì)和勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)，通過(guò)建立開(kāi)發(fā)區(qū)和工業(yè)園區(qū)，最先成為對(duì)外直接投資在我國(guó)的集中區(qū)。1992年中國(guó)開(kāi)放內(nèi)陸城市并實(shí)行也沿海地區(qū)相同的鼓勵(lì)政策，推動(dòng)了中國(guó)中西部地區(qū)的對(duì)外開(kāi)放，近幾年外商對(duì)中西部的投資有所增長(zhǎng)，特別是長(zhǎng)江中上游地區(qū)，如安徽、江西、湖北、云南、貴州等省份。差距不可能在短期內(nèi)消除，但中西部地區(qū)已經(jīng)開(kāi)始了引進(jìn)外資的征程。

2勞動(dòng)力成本及工資水平因素

勞動(dòng)力成本是影響外商直接投資區(qū)位決策的成本因素中最為主要的成本。Austin(1990)強(qiáng)調(diào)發(fā)展中國(guó)家吸引外資的主要原因在于低工資水平，工資高低與外商投資呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。樸商天（2004）通過(guò)實(shí)證分析，驗(yàn)證了這一關(guān)系的正確性。作為人口大國(guó)，中國(guó)具有豐富而廉價(jià)的勞動(dòng)力資源，這種成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)對(duì)跨國(guó)公司具有強(qiáng)大的吸引力。勞動(dòng)力導(dǎo)向戰(zhàn)略是跨國(guó)公司對(duì)華直接投資重要的區(qū)位選擇戰(zhàn)略。除了成本因素，勞動(dòng)力素質(zhì)也直接影響到勞動(dòng)生產(chǎn)率的高低。特別是在一個(gè)東道國(guó)內(nèi)部，低勞動(dòng)力成本經(jīng)常意味著低的勞動(dòng)生產(chǎn)率，只有那些低成本并且具有較高勞動(dòng)生產(chǎn)率的區(qū)位，才能比低成本、低勞動(dòng)生產(chǎn)率的區(qū)位更具有吸引力，這就是外資沒(méi)有因?yàn)閯趧?dòng)力成本低而大量流向中西部地區(qū)的原因。

但是過(guò)高的工資水平也會(huì)抑制外資的流入。以長(zhǎng)江三角洲職工平均工資衡量的勞動(dòng)力成本顯示，上海、寧波、杭州、南京和蘇州等地的工資水平，遠(yuǎn)高于長(zhǎng)江以北地區(qū)城市。工資成本對(duì)FDI分布的影響就是，未來(lái)的長(zhǎng)三角地區(qū)外資可能會(huì)更傾向于投資到工資水平較低的周邊地區(qū)，甚至轉(zhuǎn)移到區(qū)外。工資成本的上升對(duì)長(zhǎng)三角的外資流入是一個(gè)不利因素。

3土地成本因素

珠三角地區(qū)開(kāi)發(fā)較早，當(dāng)外資聚集到一定程度后，可利用的土地越來(lái)越少，而成本不斷攀升，對(duì)FDI起到了明顯的抑制作用。按2002年單位土地面積的GDP衡量，深圳、汕頭、廣州、海口和福州等珠三角城市的土地成本在全國(guó)排在前列。自90年代以來(lái)，珠江三角洲在引進(jìn)外資中所占的比重有所下降，而長(zhǎng)江三角洲和環(huán)渤海地區(qū)的比重在持續(xù)上升。

4.基礎(chǔ)設(shè)施質(zhì)量

基礎(chǔ)設(shè)施（公路、鐵路、港口和信息通訊等）和基礎(chǔ)工業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r決定著社會(huì)生產(chǎn)的規(guī)模和效益，特別是具備一定投資規(guī)模的大型企業(yè)，如果生存在一個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施薄弱的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，將會(huì)導(dǎo)致投資收益遞減。在我國(guó)，各地區(qū)的投資硬環(huán)境差異非常大，例如東部沿海的廣東省和江蘇省經(jīng)過(guò)十幾年的努力，目前的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)已經(jīng)相當(dāng)完善。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2001年，東部地區(qū)的交通線路綜合密度為1597公里/平方公里，同期中部地區(qū)為680公里/平方公里，而西部?jī)H為29公里/平方公里，與東中部地區(qū)相差甚遠(yuǎn)，成為外資進(jìn)入的“瓶頸”。

5集聚效應(yīng)區(qū)域產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)是吸引對(duì)外直接投資的重要因素。一方面，全球80％的FDI集中在發(fā)達(dá)工業(yè)化國(guó)家（hakrabarti，2003），外國(guó)資本在這些國(guó)家的投入也更加集中；另一方面，對(duì)外直接投資的分布呈現(xiàn)出比較明顯的集聚效應(yīng)（Figueiredoetal，2000），區(qū)域產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)越強(qiáng)，外資企業(yè)越多，外商就越容易在該地區(qū)投資。Headetal（1996）對(duì)我國(guó)931家外資企業(yè)進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)有“吸引力”的城市——那些具有良好產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)的城市——獲得了更多的投資，而集聚效應(yīng)則放大了政策的直接影響。

對(duì)于集聚現(xiàn)象，Krugman（1991）的研究提供了一個(gè)基本的研究視角。他結(jié)合城市經(jīng)濟(jì)學(xué)和區(qū)域科學(xué)，認(rèn)為：聚集效應(yīng)的關(guān)鍵是規(guī)模經(jīng)濟(jì)，特別是外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)；聚集能導(dǎo)致生產(chǎn)某一種產(chǎn)品的平均成本下降，進(jìn)而產(chǎn)生遞增的規(guī)模效應(yīng)。聚集效應(yīng)體現(xiàn)出一種路徑依賴，進(jìn)而影響后續(xù)FDI的聚集(吳豐，2001)。外商直接投資的聚集效應(yīng)體現(xiàn)在增量FDI的區(qū)位選擇受到特定區(qū)位的FDI存量的影響，即當(dāng)某一地區(qū)的外商資本控制的廠商越多，新的外商就更傾向于投資該區(qū)域國(guó)家或區(qū)域(許羅丹、譚衛(wèi)紅，2003)。許羅丹、譚衛(wèi)紅(2003)、王劍、徐康寧(2004)、吳豐(2001，2002)對(duì)FDI在中國(guó)表現(xiàn)出的聚集效應(yīng)進(jìn)行了研究闡述，均認(rèn)為外商投資的聚集效應(yīng)明顯。為了在運(yùn)輸成本最小化的條件下實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，制造企業(yè)傾向于在有巨大需求的市場(chǎng)或潛在市場(chǎng)區(qū)域選址，而需求本身的定位取決于制造業(yè)的分布。區(qū)域產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)與對(duì)外直接投資的進(jìn)入具有雙向促進(jìn)關(guān)系。資本的進(jìn)入增強(qiáng)了該地區(qū)的產(chǎn)業(yè)能力，同時(shí)也強(qiáng)化了外資的集聚機(jī)制。以蘇州為例，該地區(qū)的IT制造業(yè)目前已具備了相當(dāng)完整的產(chǎn)業(yè)鏈，在開(kāi)發(fā)區(qū)周圍25公里內(nèi)可以達(dá)到98％的產(chǎn)業(yè)配套率。這種配套體系在吸引跨國(guó)公司進(jìn)入的過(guò)程中發(fā)揮了重要作用。蘇州由此成為全球IT制造業(yè)最重要的集聚區(qū)之一。臺(tái)灣十大筆記本電腦公司有九家在蘇州投資，包括明基、華碩、華宇、臺(tái)達(dá)在內(nèi)的臺(tái)灣20家最大的電子信息企業(yè)，有16家人駐蘇州，隨后相關(guān)配套企業(yè)相繼進(jìn)駐，產(chǎn)品包括線路板、電腦配件、主機(jī)板、掃描儀、鼠標(biāo)器、及電池和筆記本電腦等等，共有1500余家IT企業(yè)，形成較為齊全的IT產(chǎn)業(yè)配套體系，這種產(chǎn)業(yè)鏈投資方式既使企業(yè)具備了較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，又增加了蘇州招商引資的吸引力。

行業(yè)的地區(qū)集中可以提供一個(gè)足夠大的市場(chǎng)使得各種各樣的專業(yè)化供應(yīng)商得以生存。在我國(guó)，另一個(gè)具有說(shuō)服力的是廣東東莞，這里集中了大量的來(lái)自海外特別是臺(tái)灣地區(qū)的計(jì)算機(jī)和電子設(shè)備制造商，是公認(rèn)的全國(guó)電子產(chǎn)品配套能力最強(qiáng)的地區(qū)，在此設(shè)廠，有助于廠商增強(qiáng)其競(jìng)爭(zhēng)力和建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。有了特定產(chǎn)業(yè)的聚集，就能吸引相關(guān)的FDI進(jìn)入，而我國(guó)西部就非常缺乏這種聚集，是吸引FDI的薄弱環(huán)節(jié)。

6“核心一”體系（CPS）。在對(duì)外直接投資比較集中的地區(qū)，往往會(huì)形成“核心一”體系（CPS），在空間一上的表現(xiàn)即為圍繞“核心”區(qū)域形成的“核心一”（CP）結(jié)構(gòu)。因此，與核心區(qū)域的地理接近性，成為影響對(duì)外直接投資的重要因素。我國(guó)“核心-”體系的結(jié)構(gòu)可分為兩種：第一種是與投資國(guó)相鄰，易于吸引投資。例如我國(guó)廣東的東莞、深圳等地區(qū)，由于毗鄰香港，而成為外資最先進(jìn)入我國(guó)的地區(qū)之一。山東的青島、威海等地則由于與日本、韓國(guó)接近，而成為日資和韓資集中的地區(qū)。CP結(jié)構(gòu)形成后，會(huì)在該地區(qū)產(chǎn)生一種引力，企業(yè)在選址時(shí)將遵循引力模型中所描述的企業(yè)關(guān)系，形成集聚效應(yīng)。第二種是對(duì)外直接投資在核心區(qū)域選址后，吸引了大批跨國(guó)配套企業(yè)進(jìn)入，這些企業(yè)在核心區(qū)域附近選址，形成了以產(chǎn)業(yè)配套為特點(diǎn)的區(qū)域。1993年，臺(tái)灣明基公司在蘇州新區(qū)投資設(shè)廠，同時(shí)還召集其臺(tái)灣核心配套廠商，吳江由于具有土地和區(qū)位優(yōu)勢(shì)成功吸引了一大批配套企業(yè)人駐，從而在以蘇州為核心，以吳江為的地區(qū)形成了以產(chǎn)業(yè)配套協(xié)作體系為特點(diǎn)的CP結(jié)構(gòu)。

基于對(duì)外直接投資影響因素的分析，我們可以得出促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)特別是中西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展的幾點(diǎn)啟示：

1.接受并推行投資自由化

加快西部對(duì)外開(kāi)放的基本方向是投資自由化和貿(mào)易自由化。投資自由化主要是指那些有利于促進(jìn)長(zhǎng)期性外國(guó)直接投資的自由化政策，包括三方面內(nèi)容：一是促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)原則，通過(guò)減少或消除特別針對(duì)外國(guó)投資者所采取的歧視性措施，取消市場(chǎng)準(zhǔn)入限制，促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。外國(guó)直接投資參與西部基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的潛力也非常巨大，要?jiǎng)?chuàng)造寬松的環(huán)境，鼓勵(lì)外資進(jìn)入能源、交通、通訊等基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)先發(fā)展領(lǐng)域，允許外資公平參與國(guó)家重大工程項(xiàng)目或公共項(xiàng)目的公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)招標(biāo)。二是享受國(guó)民待遇的原則，即外國(guó)投資者的待遇等同于本國(guó)投資者，一方面，應(yīng)取消對(duì)外資企業(yè)在稅收等方面“超國(guó)民待遇”的優(yōu)惠政策；另一方面，應(yīng)取消對(duì)外資企業(yè)貸款、融資、投資等方面“非國(guó)民待遇”的歧視性措施，嚴(yán)禁對(duì)各類外資企業(yè)亂收費(fèi)和變相增加非生產(chǎn)性負(fù)擔(dān)。三是提供制度保護(hù)原則。按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則發(fā)揮市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)機(jī)制來(lái)促進(jìn)投資自由化和吸引外資，同時(shí)創(chuàng)造良好的投資環(huán)境和制定相應(yīng)的競(jìng)爭(zhēng)性政策，以抑制某些私人投資和貿(mào)易的負(fù)面影響對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的破壞效應(yīng)。四是盡量減少本是不必要的，繁瑣的政府干預(yù)。無(wú)論是提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效，還是提高西部地區(qū)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的效率，關(guān)鍵是增強(qiáng)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)性。在此意義上，投資自由化就是經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化，競(jìng)爭(zhēng)游戲規(guī)則的公平、公開(kāi)化以及監(jiān)督機(jī)制的透明化、制度化。

2.積極開(kāi)發(fā)人力資源

就西部而言，開(kāi)發(fā)人力資源具有尤其重要的特殊意義。因?yàn)槲鞑康貐^(qū)最大的資源是人力資源，也是中國(guó)目前就業(yè)壓力最大的主要地區(qū)之一，由于政府投資本身創(chuàng)造不了多少就業(yè)，因此政府的作用主要是通過(guò)有效的人力資源開(kāi)發(fā)政策，吸引外國(guó)投資創(chuàng)造更多的就業(yè)崗位，這對(duì)擴(kuò)大就業(yè)、緩解失業(yè)壓力具有重要作用。這就要求政府不僅要實(shí)行直接影響FDI的投資自由化和貿(mào)易自由化的政策，更重要的是要將人力資源開(kāi)發(fā)放在極其重要的位置上，包括大力發(fā)展教育，積極培育勞動(dòng)力市場(chǎng)和人才市場(chǎng)，鼓勵(lì)外資企業(yè)對(duì)其員工進(jìn)行人力資源開(kāi)發(fā)以提供更多的培訓(xùn)機(jī)會(huì)，增加中央對(duì)西部地區(qū)的轉(zhuǎn)移支付，鼓勵(lì)少數(shù)民族控制人口增長(zhǎng)，在逐步解決“收入貧困”的過(guò)程中逐步解決“人類貧困”、“知識(shí)貧困”和“文化貧困”問(wèn)題等。

3.實(shí)行跨國(guó)公司友好型政策，加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，積極吸引跨國(guó)公司直接投資

篇（7）

在國(guó)際貿(mào)易理論研究中，很長(zhǎng)一段時(shí)間企業(yè)在貿(mào)易中的作用是被忽視的。

傳統(tǒng)貿(mào)易理論關(guān)于企業(yè)的描述僅有企業(yè)是追求利潤(rùn)最大化的，新貿(mào)易理論中雖然將規(guī)模報(bào)酬遞增和不完全競(jìng)爭(zhēng)引入國(guó)際貿(mào)易分析中，但企業(yè)還是同質(zhì)的(homogeneous)典型企業(yè)，即所有企業(yè)都從事出U。然而，近十幾年的貿(mào)場(chǎng)理論研究表明，企業(yè)是異質(zhì)的(heterogeneous),為什么一辟企業(yè)從事出口而另-些企業(yè)不從事出口?為什么有些企業(yè)選擇通過(guò)出口進(jìn)入海外市場(chǎng)，而有些企業(yè)選擇FDI?對(duì)上述兩個(gè)問(wèn)題，異質(zhì)性企業(yè)理論從新的角度給予了解釋。

Melitz首次通過(guò)異質(zhì)企業(yè)模型將上述研究規(guī)范化，出現(xiàn)了以企業(yè)異質(zhì)性為特征的新-新貿(mào)易理論(New-New Trade Theory)。

新-新貿(mào)易理論是同際貿(mào)場(chǎng)理論的前沿，能夠很好的解釋當(dāng)前國(guó)際貿(mào)易和投資活動(dòng)的現(xiàn)實(shí)情況，代表了未來(lái)的發(fā)展思路和研究方向。該理論主要分為兩個(gè)研究方向，以Melitz (2019)為主導(dǎo)的方向主要探索企業(yè)的國(guó)際化路徑選擇，又稱為異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論(Heterogeneous-Firms Trade，簡(jiǎn)稱HFT);以Antras (2019)為主導(dǎo)的方向主要研究企業(yè)全球組織生產(chǎn)抉擇，又被稱為企業(yè)內(nèi)生邊界理論(Endogenous Boundary Theory of the Firm)。而從現(xiàn)有文獻(xiàn)來(lái)看，該理論還處于發(fā)展初期，無(wú)論是理論還是實(shí)證方面都還不夠成熟和完善，關(guān)于異質(zhì)企業(yè)的理論假設(shè)需要更加詳細(xì)的企業(yè)面的數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行檢驗(yàn)。

本文將沿著Melitz的研究方向，從異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論山發(fā)，就企業(yè)生產(chǎn)率與出口、對(duì)外直接投資之問(wèn)的關(guān)系等問(wèn)題進(jìn)行分析，通過(guò)采用上海和廣東制造業(yè)上市公司的企業(yè)層而數(shù)據(jù)，來(lái)重點(diǎn)考察企業(yè)生產(chǎn)率與對(duì)外直接投資的關(guān)系。本文為我國(guó)企業(yè)進(jìn)行對(duì)外直接投資提供了微觀層面的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)，在一定程度上彌補(bǔ)了這方面研究的空白。

1.2本文的研究?jī)?nèi)容

本文首先闡述了異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論的產(chǎn)生及其主要研究?jī)?nèi)容，為本文的研究奠足了理論基礎(chǔ)。接著論文結(jié)合上海和廣東企業(yè)對(duì)外直接投資的現(xiàn)狀與特點(diǎn)，進(jìn)一步探討對(duì)外直接投資與企業(yè)生產(chǎn)率之間的關(guān)系。本文將通過(guò)實(shí)證分析給出相對(duì)明確的結(jié)論，為我國(guó)企業(yè)實(shí)施走出去戰(zhàn)略提供決策上的支持和指導(dǎo)。

第1章為緒論，主要闡述了研究異質(zhì)性企業(yè)對(duì)外直接投資的背景和意義、研究方法、難點(diǎn)及解決辦法，并對(duì)本文的框架和結(jié)構(gòu)做出相關(guān)的說(shuō)明。

第2章是文獻(xiàn)綜述部分，是對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)的梳理和總結(jié)，首先簡(jiǎn)單介紹了不同文獻(xiàn)對(duì)異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論研究假設(shè)、理論框架等相關(guān)內(nèi)容的分析，為本論文提供相應(yīng)的理論基礎(chǔ)。接著對(duì)有關(guān)異質(zhì)性企業(yè)生產(chǎn)率與出口、對(duì)外直接投資之間關(guān)系的論證，進(jìn)行相應(yīng)的回顧和總結(jié)，在此基礎(chǔ)上提出本論文的實(shí)證假設(shè)。

第3章是分別對(duì)上海和廣東省的對(duì)外直接投資現(xiàn)狀做出了分析，通過(guò)對(duì)這兩個(gè)典型區(qū)域的相關(guān)研究，來(lái)發(fā)現(xiàn)這兩地實(shí)施對(duì)外直接投資的優(yōu)劣之處，從而為我國(guó)企業(yè)今后對(duì)外直接投資的發(fā)展提供一定的借鑒意義。

第4章是本文的實(shí)證研究部分，首先通過(guò)獨(dú)立樣本T檢驗(yàn)，分別對(duì)兩地出口企業(yè)與FDI企業(yè)的生產(chǎn)率進(jìn)行比較，從而來(lái)驗(yàn)證HMY模型的相關(guān)結(jié)論，即FDI企業(yè)的生產(chǎn)率要高于出口企業(yè)。然后在此基礎(chǔ)上，重點(diǎn)分析FDI企業(yè)的生產(chǎn)率，即為什么FDI企業(yè)的生產(chǎn)率要高于出口企、Ik，是自我選擇效應(yīng)還是學(xué)效應(yīng)的結(jié)果。

第5章根據(jù)實(shí)證分析結(jié)果，進(jìn)行相應(yīng)的分析，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)率與對(duì)外直接投資的關(guān)系做出總結(jié)，并對(duì)我國(guó)企業(yè)制定走出去戰(zhàn)略提出針對(duì)性的建議。

1.3本文的研究方法及框架

1、文獻(xiàn)研究法第1章的研究動(dòng)態(tài)和第2章的文獻(xiàn)綜述，對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行了梳理和總結(jié)。

在前期實(shí)證研究的基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)異質(zhì)性在主要貿(mào)易理論中的體現(xiàn)進(jìn)行了回顧和歸納，為本文的實(shí)證分析提供理論支持。

2、定性分析法

第3章主要運(yùn)用了定性分析法，通過(guò)對(duì)相應(yīng)數(shù)據(jù)的整理和分析，來(lái)說(shuō)明上海和廣東對(duì)外直接投資的發(fā)展現(xiàn)狀及其存在的一些不同之處。

3、實(shí)證分析法

第4章是本文的實(shí)證分析部分，從異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論度出發(fā)，在己有的研究基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)異質(zhì)性與企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)選擇的關(guān)系進(jìn)行了相關(guān)的實(shí)證分析。首先通過(guò)獨(dú)立樣本T檢驗(yàn)來(lái)驗(yàn)證FDI企業(yè)的生產(chǎn)率要高于出口企業(yè)。

然后通過(guò)回歸分析，解釋為什么FDI企業(yè)的生產(chǎn)率要高于出口企業(yè)，是自我選擇效應(yīng)還是學(xué)習(xí)效應(yīng)的結(jié)果。

篇（8）

FPI包含對(duì)外借款和證券投資,前者作用主要在于可以利用國(guó)外資金,彌補(bǔ)建設(shè)資金的不足,其優(yōu)點(diǎn)是資金可以自由使用,有利于國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略的實(shí)施。其缺點(diǎn)是造成一定的債務(wù)負(fù)擔(dān),且其使用成本一般也比國(guó)內(nèi)資金高,對(duì)國(guó)際收支平衡也有較大的影響。后者的發(fā)展則不僅有利于利用外資,而且有助于完善我國(guó)的證券市場(chǎng)和公司治理制度,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)如Summers(2000)認(rèn)為,證券市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放有助于降低資本成本、增加投資和提高產(chǎn)出。另一方面,作為發(fā)展中國(guó)家,證券市場(chǎng)若開(kāi)放不當(dāng),又會(huì)增加其金融脆弱性,容易造成一國(guó)金融危機(jī)。

2.FDI和FPI二者互相促進(jìn)。FDI對(duì)FPI的促進(jìn)作用主要在于:FDI需要基礎(chǔ)設(shè)施等方面的大量配套設(shè)施,客觀上刺激東道國(guó)對(duì)FPI的需求;FDI有助于提高東道國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)力,促進(jìn)東道國(guó)制度的不完善和與國(guó)際接軌的程度,使外商投資更加安全,有利于大量FPI的流入;跨國(guó)公司等FDI本身需要在國(guó)際貨幣市場(chǎng)上籌集大量的資金,這從實(shí)質(zhì)上來(lái)說(shuō)增加了國(guó)間接投資的流量。而FPI對(duì)FDI的拉動(dòng)作用則在于:大量FPI的流入,有助于受資國(guó)籌集大量資金,改善本國(guó)的投資環(huán)境(如完善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等),提高吸引FDI的競(jìng)爭(zhēng)力。

二、對(duì)利用外資的政策建議

1.政府要加深對(duì)國(guó)際投資的認(rèn)識(shí),轉(zhuǎn)變觀念。國(guó)際投資既有積極的作用,也有消極的作用,許多政府官員只看到其積極作用的一面,而忽視其消極作用的一面,認(rèn)為吸引外資多多益善,盲目吸引,更有甚者把吸引外資的數(shù)量當(dāng)作自己的政績(jī)來(lái)看待。政府應(yīng)該從根本上轉(zhuǎn)變觀念,首先必須認(rèn)識(shí)到引進(jìn)外資只是我們發(fā)展的經(jīng)濟(jì)的一種手段,而不是根本目的。因此,外資的引進(jìn)必須有利于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,有利于中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與升級(jí),有利于民族工業(yè)的發(fā)展和科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新。同樣,對(duì)政府官員吸引外資的考核也應(yīng)該以此為標(biāo)準(zhǔn),重在引資質(zhì)量,而不是單純地看其引資數(shù)量。

2.吸引FDI與FPI并舉,重點(diǎn)在吸引直接投資。FDI和FPI二者各有優(yōu)點(diǎn),也各有缺點(diǎn),二者存在一定的互補(bǔ)性,因此,應(yīng)該把二者結(jié)合起來(lái)使用。一方面,西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略提高基礎(chǔ)設(shè)施,需要大量的資金,振興東北老工業(yè)基地,也需要巨額資金,另一方面,我國(guó)外匯儲(chǔ)備充足,目前的負(fù)債率并不高,有較大的引資空間。因此,可吸收FPI來(lái)彌補(bǔ)建設(shè)資金的不足。

3.轉(zhuǎn)變引資措施,從稅賦減免等優(yōu)惠措施向改善投資環(huán)境轉(zhuǎn)移。我國(guó)利用外資的成本是世界上最高的,主要以對(duì)外資實(shí)行稅賦減免等優(yōu)惠措施來(lái)吸引外資的,使外資稅賦很低。而中國(guó)內(nèi)資企業(yè)所得稅率為33%,稅賦極不平等。這造成了國(guó)內(nèi)企業(yè)和外資企業(yè)的不公平競(jìng)爭(zhēng),使本來(lái)就弱小的國(guó)內(nèi)企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)上處于更加不利的地位,同時(shí)也剌激了假外資的盛行,這實(shí)質(zhì)上和引進(jìn)外資的根本目標(biāo)(發(fā)展中國(guó)經(jīng)濟(jì)的一種手段)是背道而馳的。一國(guó)吸引外資的因素很多,主要在于投資環(huán)境,包括基礎(chǔ)設(shè)施、人力資源、政策法規(guī)、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況和社會(huì)及政治狀況等軟硬環(huán)境。我國(guó)吸引外資的競(jìng)爭(zhēng)力并不強(qiáng),我國(guó)作為亞洲外商直接投資最多的東道國(guó),主要是由于地緣、文化、和民族關(guān)系,即許多外商直接投資來(lái)源于華人。據(jù)統(tǒng)計(jì),截至2003年底,我國(guó)實(shí)際利用港澳臺(tái)華商直接投資份額占52.7%;合同金額占全國(guó)的52.7%。從地域來(lái)看,我國(guó)的外商直接投資來(lái)源主要在亞洲,而在亞洲的投資來(lái)源中,中國(guó)港澳臺(tái)地區(qū)在大陸的投資占較大比重。而港澳臺(tái)的投資中,近一半投資在廣東和福建兩省,這很大程度上是由于這兩個(gè)省與港澳臺(tái)有較近的地緣及文化習(xí)俗等密不可分(其商喜歡在廣東投資,而臺(tái)商則更愿意在福建投資),而并非僅僅因?yàn)閮?yōu)惠政策。

4.由對(duì)外資優(yōu)惠轉(zhuǎn)向?qū)Ξa(chǎn)業(yè)、地域優(yōu)惠,并對(duì)某些行業(yè)的外資進(jìn)行必要的限制,以維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全和保護(hù)民族工業(yè)的發(fā)展。由于對(duì)外資的稅賦優(yōu)惠,給予外資的超國(guó)民待遇使國(guó)內(nèi)企業(yè)處于不平等的競(jìng)爭(zhēng)地位,同時(shí)也刺激了假外資的盛行。另一方面,這本身也不合理,也不利于中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和民族工業(yè)的發(fā)展。因此,應(yīng)把對(duì)外資的優(yōu)惠轉(zhuǎn)移到對(duì)產(chǎn)業(yè)、對(duì)地區(qū)的優(yōu)惠,給予內(nèi)外資同等待遇,把引資的優(yōu)惠政策同國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策和宏觀發(fā)展戰(zhàn)略聯(lián)系起來(lái),真正達(dá)到利用外資增強(qiáng)國(guó)力,發(fā)展本國(guó)經(jīng)濟(jì)的目的。同時(shí),對(duì)有關(guān)國(guó)家安全的產(chǎn)業(yè),也禁止外資的涉入,如航空、通訊、軍事等。對(duì)民族工業(yè)沖擊應(yīng)適當(dāng)限制,對(duì)一些高能耗、高污染、低技術(shù)含量、或者本國(guó)已經(jīng)發(fā)展得很成熟的產(chǎn)業(yè)要限制。

參考文獻(xiàn):

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[3]楊丹輝:第五次并購(gòu)浪潮的回顧:特征、成因與影響[J].世界經(jīng)濟(jì)研究,2004(4),pp18

篇（9）

（一）傳統(tǒng)理論上的不相容

傳統(tǒng)的國(guó)際貿(mào)易理論假設(shè)市場(chǎng)是完全競(jìng)爭(zhēng)的、規(guī)模報(bào)酬不變。國(guó)際貿(mào)易產(chǎn)生的直接原因在于各國(guó)生產(chǎn)同種商品的價(jià)格差異，而價(jià)格差異則是由成本差異造成的，成本的不同是因各國(guó)生產(chǎn)要素的價(jià)格不同所致，生產(chǎn)要素的價(jià)格則是由各國(guó)生產(chǎn)要素的豐裕程度決定的。正是由于各國(guó)生產(chǎn)要素豐裕程度的不同，決定了各國(guó)在生產(chǎn)不同產(chǎn)品時(shí)所具有的比較優(yōu)勢(shì)或價(jià)格優(yōu)勢(shì)。所以，一國(guó)將出口較密集地使用其豐裕的生產(chǎn)要素制造的商品，進(jìn)口較密集地使用稀缺的生產(chǎn)要素制造的商品，國(guó)際貿(mào)易的格局也就由各國(guó)的資源優(yōu)勢(shì)所決定。由此可見(jiàn)，在傳統(tǒng)的國(guó)際貿(mào)易理論分析框架中，沒(méi)有給國(guó)際直接投資理論留下任何生長(zhǎng)的空間。

現(xiàn)代跨國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的產(chǎn)生和發(fā)展，恰好否定了傳統(tǒng)國(guó)際貿(mào)易理論的假設(shè)——完全的自由競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致完全的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。傳統(tǒng)的國(guó)際直接投資理論認(rèn)為，市場(chǎng)的不完全性，尤其是技術(shù)和知識(shí)市場(chǎng)的不完美，才是導(dǎo)致企業(yè)對(duì)外直接投資的主要原因。正是由于市場(chǎng)的非完美性，跨國(guó)企業(yè)才有可能運(yùn)用組織的效率，發(fā)揮它在獲得資本、勞動(dòng)、技術(shù)和知識(shí)等要素方面的有利條件，在世界市場(chǎng)上與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)競(jìng)爭(zhēng)。跨國(guó)企業(yè)在市場(chǎng)、生產(chǎn)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)以及諸多方面的壟斷優(yōu)勢(shì)是確保跨國(guó)生產(chǎn)有利可圖的必要條件，也是國(guó)際直接投資理論研究的基礎(chǔ)。可見(jiàn)，這一分析框架與傳統(tǒng)的國(guó)際貿(mào)易理論分析框架是完全不相容的。

（二）兩種理論融合的嘗試

較早地把國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際直接投資納入同一分析框架的是美國(guó)學(xué)者弗農(nóng)(R.Vernon1966)。他用“產(chǎn)品周期理論”來(lái)系統(tǒng)解釋企業(yè)在出口、許可證形式和對(duì)外直接投資之間的選擇，并將產(chǎn)品周期的不同階段與企業(yè)生產(chǎn)的區(qū)位選擇聯(lián)系起來(lái)。弗農(nóng)把產(chǎn)品的生命周期分成新產(chǎn)品期、產(chǎn)品成熟期和產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化期，他認(rèn)為，在新產(chǎn)品期，企業(yè)選擇在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)，對(duì)國(guó)外市場(chǎng)的需求主要采取出口貿(mào)易的形式；在產(chǎn)品成熟期，企業(yè)想保持最佳經(jīng)濟(jì)效益必須考慮對(duì)外直接投資；當(dāng)產(chǎn)品進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)化期后，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果是使產(chǎn)品的生產(chǎn)或裝配業(yè)務(wù)逐漸轉(zhuǎn)移到勞動(dòng)力成本低的發(fā)展中國(guó)家，原來(lái)發(fā)明產(chǎn)品的國(guó)家則轉(zhuǎn)為從國(guó)外進(jìn)口該產(chǎn)品。

澳大利亞學(xué)者科登(W.Corden,1974)在傳統(tǒng)的國(guó)際貿(mào)易理論基礎(chǔ)上，放棄了瑞典學(xué)者赫克歇爾(E.F.Hecksher,1919)和俄林(B.Ohlin,1933)提出的要素稟賦理論（H-0理論）中的要素在兩國(guó)之間不可流動(dòng)的假定，同時(shí)引進(jìn)了第三個(gè)要素——知識(shí)，并允許資本、勞動(dòng)和知識(shí)三要素進(jìn)行國(guó)際流動(dòng)，這使得擴(kuò)展后的國(guó)際貿(mào)易理論在一定程度上可以解釋國(guó)際直接投資現(xiàn)象。

英國(guó)跨國(guó)公司專家鄧寧(J.H.Dunning,1976)提出的國(guó)際生產(chǎn)折衷理論（又稱為國(guó)際生產(chǎn)綜合理論），也是至今為止對(duì)國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際直接投資影響最大的理論之一。鄧寧提出了用折衷主義方法來(lái)解釋國(guó)際生產(chǎn)活動(dòng)，該理論可以用一個(gè)簡(jiǎn)單的公式表示：“所有權(quán)優(yōu)勢(shì)＋區(qū)位優(yōu)勢(shì)＋內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)＝對(duì)外直接投資”。這就是說(shuō)，如果三者都具備，國(guó)際直接投資是最佳的選擇；如果具有所有權(quán)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)取得內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)，則可以選擇對(duì)外貿(mào)易；如果僅僅具有所有權(quán)優(yōu)勢(shì)，他國(guó)區(qū)位優(yōu)勢(shì)又不明顯，那么許可證貿(mào)易是一種最佳的選擇。

正是這些理論對(duì)國(guó)際貿(mào)易、國(guó)際直接投資與企業(yè)發(fā)展之間緊密關(guān)系的描述，使得將國(guó)際貿(mào)易理論和國(guó)際直接投資理論納入統(tǒng)一的分析框架成為可能。

（三）兩種理論融合的研究現(xiàn)狀

日本學(xué)者小島清(K.Kojima,1978)將國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際直接投資同時(shí)置于國(guó)際分工框架下進(jìn)行研究的方法，為我們對(duì)兩種理論進(jìn)行融合的研究提供了很多啟示。小島清理論的基本思路是：從傳統(tǒng)的國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際分工理論出發(fā)，在H-0理論的基本分析框架內(nèi)，先確定國(guó)際直接投資與國(guó)際貿(mào)易的關(guān)系，再根據(jù)國(guó)際分工原則選擇合適的投資產(chǎn)業(yè)。

以克魯格曼(P.R.Krugman,1980)和赫爾普曼(A.Helpman,1983)為代表的“新貿(mào)易理論”提出的基本觀點(diǎn)是：各國(guó)并不一定因?yàn)楸緡?guó)的資源稟賦而參與國(guó)際分工，國(guó)際貿(mào)易產(chǎn)生的原因不完全是比較優(yōu)勢(shì)，而在很大程度上是由規(guī)模報(bào)酬遞增驅(qū)動(dòng)的。他們?cè)噲D用要素稟賦差異來(lái)解釋國(guó)際貿(mào)易的格局和跨國(guó)公司的產(chǎn)生：要素稟賦差異較大的國(guó)家間主要進(jìn)行產(chǎn)業(yè)間貿(mào)易；要素稟賦相似的國(guó)家間主要進(jìn)行產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易；如果當(dāng)要素稟賦差異太大且公平的市場(chǎng)交易無(wú)法使要素價(jià)格均等化時(shí)，國(guó)際直接投資則是最佳選擇，這樣就產(chǎn)生了跨國(guó)公司。

美國(guó)哈佛大學(xué)商學(xué)院教授波特(M.E.Porter,1985)提出了全新的“競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論”，該理論從企業(yè)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)這一微觀角度來(lái)解釋國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際直接投資現(xiàn)象。波特研究的邏輯線索是：國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)取決于產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)又決定了企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略。他是站在產(chǎn)業(yè)（中觀）層次，從下而上，即從企業(yè)（微觀）層面向上擴(kuò)展到國(guó)家（宏觀）層面上。這是對(duì)國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際直接投資理論研究方法的一種拓展。

我國(guó)學(xué)者在兩種理論融合的研究方面以往只停留在總結(jié)述評(píng)他人的研究成果上（王福軍、吳先明，1999），最近有人提出在比較優(yōu)勢(shì)下融合兩種理論的觀點(diǎn)（黃河，2002），并對(duì)兩者相互融合的趨勢(shì)和統(tǒng)一的途徑闡述了看法。但是，至今為止我國(guó)學(xué)者還沒(méi)有就這兩種理論如何融合進(jìn)行深入的論述和研究，也沒(méi)有出現(xiàn)新的理論分析框架。

二、構(gòu)建新的理論分析框架的基礎(chǔ)

（一）現(xiàn)有理論研究成果的不足

1.理論研究的重心發(fā)生偏移。從李嘉圖(D.Ricardo,1817)開(kāi)始，古典經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)生問(wèn)題開(kāi)始偏離斯密(A.Smith,1776)以早期國(guó)際分工為理論出發(fā)點(diǎn)的內(nèi)生決定論。斯密認(rèn)為，比較優(yōu)勢(shì)產(chǎn)生于分工和專業(yè)化，是內(nèi)生的；而李嘉圖則認(rèn)為比較優(yōu)勢(shì)是產(chǎn)生于資源配置過(guò)程，是外生的。另外，由于數(shù)學(xué)工具的局限，導(dǎo)致以馬歇爾(A.Marshall,1920)為代表的新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)放棄了古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的內(nèi)核（分工和專業(yè)化），研究重點(diǎn)完全轉(zhuǎn)向了資源配置問(wèn)題。

2.假設(shè)條件與現(xiàn)實(shí)狀況不符。例如，完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)、同質(zhì)要素、信息對(duì)稱、零交易費(fèi)用等等，這些假設(shè)條件符合了經(jīng)濟(jì)學(xué)理論研究者的科學(xué)理想，可以用來(lái)構(gòu)建清晰而精致的數(shù)學(xué)模型和推理嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆治隹蚣埽牵眠@些作為理論的前提是根本無(wú)法得出具有實(shí)際意義的研究成果。

3.理論研究的基本分析單位分離，個(gè)體、企業(yè)、行業(yè)、國(guó)家分別進(jìn)行研究。例如，國(guó)際貿(mào)易理論是以國(guó)家作為基本分析單位；國(guó)際直接投資理論是以企業(yè)作為基本分析單位；波特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論是以行業(yè)作為基本分析單位；楊小凱等人的新

興古典經(jīng)濟(jì)學(xué)是以個(gè)體作為基本分析單位。

4.行為主體決策的判斷標(biāo)準(zhǔn)單一。例如，弗農(nóng)是用產(chǎn)品周期的不同階段來(lái)作為行為主體選擇國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際直接投資的判斷標(biāo)準(zhǔn)；小島清是把比較成本原則作為選擇的判斷標(biāo)準(zhǔn)；克魯格曼是用各國(guó)的要素稟賦差異來(lái)作為選擇的判斷標(biāo)準(zhǔn)；波特是用競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的原則來(lái)作為選擇的判斷標(biāo)準(zhǔn)。

（二）為何重拾國(guó)際分工思想

英國(guó)古典經(jīng)濟(jì)學(xué)創(chuàng)始人斯密在其代表作《國(guó)民財(cái)富的性質(zhì)和原因的研究》開(kāi)篇的第一句話就是：“勞動(dòng)生產(chǎn)力上最大的增進(jìn)，以及運(yùn)用勞動(dòng)時(shí)所表現(xiàn)的最大熟練、技巧和判斷力，似乎都是分工的結(jié)果。”（注：［英］亞當(dāng)·斯密著，郭大力、王亞南譯：《國(guó)民財(cái)富的性質(zhì)和原因的研究》，商務(wù)印書(shū)館，1972年，第5頁(yè)。）200多年前的這一論述，至今仍為當(dāng)代經(jīng)濟(jì)理論研究者指明了方向、奠定了基礎(chǔ)。有關(guān)分工的研究，經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的立足點(diǎn)在于分工的基礎(chǔ)和職能的分工。“由于機(jī)器和蒸汽的作用，分工的規(guī)模已使大工業(yè)脫離了本國(guó)的基地，完全依賴于世界市場(chǎng)、國(guó)際交換和國(guó)際分工。”（注：《馬克思恩格斯全集》第三卷，人民出版社，1960年，第51頁(yè)。）國(guó)際分工就是指生產(chǎn)的國(guó)際專業(yè)化，因此我們可以說(shuō)，國(guó)際交換和國(guó)際分工帶來(lái)了國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際直接投資的發(fā)展；隨之而產(chǎn)生的國(guó)際貿(mào)易理論和國(guó)際直接投資理論是分工和專業(yè)化理論的兩個(gè)側(cè)面，同時(shí)也是微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)在國(guó)際交換和國(guó)際分工領(lǐng)域中的延伸。隨著國(guó)際市場(chǎng)交易成本的增加，企業(yè)之間借助國(guó)際市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)的國(guó)際分工可能并不經(jīng)濟(jì)，這就需要一種新的制度安排加以替代，即我們通常所說(shuō)的跨國(guó)公司。跨國(guó)公司的發(fā)展不僅極大地促進(jìn)了國(guó)際分工和國(guó)際貿(mào)易，而且在很大程度上影響到當(dāng)代國(guó)際分工的內(nèi)容、性質(zhì)和形式。

在當(dāng)代國(guó)際分工的理論研究中，已形成三種研究對(duì)象不同的理論體系：一是研究由市場(chǎng)機(jī)制予以組織和協(xié)調(diào)的國(guó)際分工理論；另一是研究由跨國(guó)公司為載體予以組織和協(xié)調(diào)的企業(yè)內(nèi)部國(guó)際分工的理論；第三種則是由楊小凱(X.Yang,1993)等人為代表的研究由個(gè)人的專業(yè)化、生產(chǎn)的迂回程度予以組織和協(xié)調(diào)的國(guó)際分工理論。楊小凱等人用非線性規(guī)則（超邊際分析法）和其他非古典數(shù)學(xué)規(guī)劃方法將分工和專業(yè)化等經(jīng)濟(jì)思想形式化，創(chuàng)立了以分工思想為基礎(chǔ)的新興古典經(jīng)濟(jì)學(xué)理論。這一理論重新將分工和專業(yè)化作為經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的核心，其中許多命題的證明為后人的研究提供了啟示性的典范并縮小了最優(yōu)化范圍。同時(shí)在此分析框架內(nèi)，微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)融合在一起，不僅大大擴(kuò)展了經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的解釋能力和范圍，而且將許多原來(lái)相互獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)學(xué)分支用一個(gè)內(nèi)在一致的核心（分工和專業(yè)化）統(tǒng)一起來(lái)。

新興古典經(jīng)濟(jì)學(xué)理論是通過(guò)引入交易費(fèi)用和交易效率的概念來(lái)解釋企業(yè)的產(chǎn)生和國(guó)際貿(mào)易的產(chǎn)生。因?yàn)槭袌?chǎng)和企業(yè)是兩種不同的組織勞動(dòng)分工的形式，企業(yè)的出現(xiàn)是企業(yè)的交易費(fèi)用低于市場(chǎng)的交易費(fèi)用的結(jié)果，所以交易費(fèi)用的差別是企業(yè)出現(xiàn)的原因。同理，降低交易成本、改進(jìn)交易效率也是國(guó)際貿(mào)易產(chǎn)生的原因。沿用他們的思路，我們不難推出這樣的結(jié)論：當(dāng)國(guó)際貿(mào)易的交易費(fèi)用高于國(guó)際直接投資的生產(chǎn)費(fèi)用時(shí)，人們將會(huì)選擇國(guó)際直接投資，跨國(guó)企業(yè)會(huì)從國(guó)際分工中出現(xiàn)；當(dāng)用對(duì)外直接投資的形式來(lái)組織分工比向東道國(guó)市場(chǎng)輸出中間產(chǎn)品和最終產(chǎn)品進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易的形式來(lái)組織分工更有效率時(shí)，人們選擇前者。

三、新的理論分析框架的解析

本文采用的理論分析框架與新興古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析框架類似，只是用“行為主體”（個(gè)人、企業(yè)、行業(yè)、國(guó)家）來(lái)代替原來(lái)的“個(gè)體”的概念。第一層是行為主體在作出國(guó)際貿(mào)易或國(guó)際直接投資決策前，從競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的角度對(duì)當(dāng)時(shí)所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和自身?xiàng)l件進(jìn)行分析；第二層次是用數(shù)學(xué)中的最優(yōu)決策理論分析行為主體的利益最大化；第三層次是用均衡分析方法分析國(guó)際市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、國(guó)際企業(yè)制度和行為主體的自利行為相互作用所產(chǎn)生的各種結(jié)果；第四層次則是與行為主體價(jià)值觀有關(guān)聯(lián)的所謂社會(huì)福利分析。

（一）從競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的角度作出決策

我們把競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)定義為“組織結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)”和“社會(huì)資源優(yōu)勢(shì)”的整合。所謂組織結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)，即行為主體協(xié)調(diào)其組織活動(dòng)的資源和能力的優(yōu)勢(shì)，包括人力結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)、技術(shù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)、管理水平和對(duì)國(guó)際一般慣例熟悉程度等優(yōu)勢(shì)。所謂社會(huì)資源優(yōu)勢(shì)，即影響組織收益分配的社會(huì)資源和能力的優(yōu)勢(shì)，它包括市場(chǎng)、客戶、社會(huì)網(wǎng)絡(luò)融資能力、收集信息的能力等方面的優(yōu)勢(shì)。發(fā)揮和增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)既是行為主體國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際直接投資的動(dòng)因，又是其目標(biāo)，它涉及內(nèi)生函數(shù)和外生函數(shù)所包含的諸多因素。所以，我們可以從行為主體具有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的角度來(lái)解釋其國(guó)際貿(mào)易、技術(shù)許可轉(zhuǎn)讓和國(guó)際直接投資的決策（見(jiàn)表1）

表1競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)整合

組織結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)社會(huì)資源優(yōu)勢(shì)

國(guó)際貿(mào)易必需具備無(wú)需具備

技術(shù)許可轉(zhuǎn)讓必需具備有無(wú)均可

國(guó)際直接投資必需具備必需具備

（二）從收益的角度作出決策

行為主體（國(guó)家、行業(yè)、企業(yè)、個(gè)人）需要作出決策的問(wèn)題是：在當(dāng)前自身所擁有的總額為I的投資能力中，是進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易還是國(guó)際直接投資？對(duì)于行為主體而言，目標(biāo)之一就是使總預(yù)期利潤(rùn)最大化。用公式表示為：

附圖

式(1)中，NPV[,F]為在東道國(guó)進(jìn)行折現(xiàn)數(shù)額為I[,F]的直接投資所獲得的折現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)（凈現(xiàn)值），NPV[,T]是向東道國(guó)出口折現(xiàn)數(shù)額為I[,T]的貿(mào)易所得的折現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)（凈現(xiàn)值），NPV[,D]是將剩余投資能力(I-I[,F]-I[,T])投資母國(guó)市場(chǎng)所得到的折現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)（凈現(xiàn)值）。其等價(jià)形式是與凈現(xiàn)值相等價(jià)的凈現(xiàn)值流（每年等量的凈收入）形式：

附圖

式(2)中，r[,F]為從直接投資中獲得的內(nèi)部收益率，r[,T]為從國(guó)際貿(mào)易中獲得的內(nèi)部收益率，r[,D]為從母國(guó)市場(chǎng)中所獲得的內(nèi)部收益率。行為主體從目標(biāo)函數(shù)出發(fā)作出決策：

1.如果r[,F]＜r[,T]且r[,D]＜r[,T]，即當(dāng)國(guó)際直接投資的收益率低于國(guó)際貿(mào)易的收益率，且國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的收益率低于國(guó)際貿(mào)易的收益率時(shí)，行為主體選擇國(guó)際貿(mào)易；

2.如果r[,T]＜r[,D]且r[,F]＜r[,D]，行為主體選擇在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)和銷售；

3.如果r[,T]＜r[,F]且r[,D]＜r[,F]，行為主體選擇國(guó)際直接投資；

4.如果r[,D]＜r[,T]或r[,D]＜r[,F]，行為主體選擇的決策公式可表示為：

附圖

根據(jù)公式(4)即可從收益的角度做出相應(yīng)的決策。

（三）從均衡分析的角度作出決策

附圖

其中，β與消費(fèi)偏好有關(guān)，k是最終產(chǎn)品的交易效率系數(shù)，t為中間產(chǎn)品的交易效率系數(shù)。

國(guó)家1和國(guó)家2的行為主體的決策問(wèn)題在于，確定每一種產(chǎn)品的自給量、市場(chǎng)購(gòu)買量、市場(chǎng)銷售量以及如何組織生產(chǎn)這兩種產(chǎn)品。以下討論四種可能出現(xiàn)的結(jié)構(gòu)形態(tài)（如圖1所示），解出其角點(diǎn)均衡，然后從這些角點(diǎn)均衡中識(shí)別出完全均衡。

1.結(jié)構(gòu)A由組態(tài)(XY)組成。在這個(gè)組態(tài)中，國(guó)家1和國(guó)家2的行為主體對(duì)無(wú)論是中間產(chǎn)品X還是最終產(chǎn)品

Y都采取自給自足的方式。設(shè)在組態(tài)(XY)中。（注：詳細(xì)的推導(dǎo)過(guò)程可參考：WenliCheng,JeffreySachs,andXiaokaiYang(2000),AnInframarginalAnalysisoftheRicardianModel,ReviewofInternationalEconomics,8(2):PP.209-213.）此結(jié)構(gòu)的角點(diǎn)均衡是：

附圖

附圖

圖1國(guó)際市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和國(guó)際企業(yè)制度

附圖

其中U[,1](D)和U[,2](D)是國(guó)家1和國(guó)家2的行業(yè)主體在結(jié)構(gòu)D中的人均真實(shí)收入。

3.結(jié)構(gòu)FY由組態(tài)(L[,X]/Y)和(Y/L[,X])組成。在組態(tài)(L[,X]/Y)中，國(guó)家1的行為主體賣出它的勞動(dòng)力而成為國(guó)家2的行為主體在國(guó)家1中設(shè)立的跨國(guó)公司內(nèi)生產(chǎn)中間產(chǎn)品的工人，并且從國(guó)家2中進(jìn)口最終產(chǎn)品；而在組態(tài)(Y/L[,X])中，國(guó)家2的行為主體從國(guó)家1購(gòu)買勞動(dòng)力組建跨國(guó)公司以生產(chǎn)中間產(chǎn)品，然后把這些中間產(chǎn)品返回本國(guó)生產(chǎn)最終產(chǎn)品，最后把最終產(chǎn)品出口到國(guó)家1。換句話說(shuō)，國(guó)家1的行為主體只從事國(guó)際貿(mào)易，而國(guó)家2的行為主體既從事企業(yè)內(nèi)部貿(mào)易和國(guó)際貿(mào)易，又進(jìn)行國(guó)際直接投資。結(jié)構(gòu)FY的角點(diǎn)均衡分別為：

附圖

上述兩式中，v是結(jié)構(gòu)FY用于生產(chǎn)中間產(chǎn)品的勞動(dòng)的交易效率系數(shù)，U[,1](FY)和U[,2](FY)是國(guó)家1和國(guó)家2的行為主體在結(jié)構(gòu)FY中的人均真實(shí)收入。

4.結(jié)構(gòu)FX由組態(tài)(L[,Y]/Y)和(Y/L[,Y])組成。在組態(tài)(L[,Y]/Y)中，國(guó)家1的行為主體賣出他的勞動(dòng)力成為國(guó)家2的行為主體在國(guó)家1中設(shè)立的跨國(guó)公司內(nèi)生產(chǎn)最終產(chǎn)品的工人，并且從國(guó)家2的跨國(guó)公司中購(gòu)買最終產(chǎn)品；而在組態(tài)(Y/L[,Y])中，國(guó)家2的行為主體生產(chǎn)中間產(chǎn)品，然后把中間產(chǎn)品出口到國(guó)家1，并且從國(guó)家1購(gòu)買勞動(dòng)力組建跨國(guó)公司以生產(chǎn)最終產(chǎn)品，最后把最終產(chǎn)品在國(guó)家1的市場(chǎng)上銷售，同時(shí)又把最終產(chǎn)品返銷回本國(guó)。換句話說(shuō)，國(guó)家1的行為主體既沒(méi)有從事國(guó)際貿(mào)易也沒(méi)有進(jìn)行國(guó)際直接投資，而國(guó)家2的行為主體既從事了企業(yè)內(nèi)部貿(mào)易又進(jìn)行了國(guó)際直接投資。此結(jié)構(gòu)的角點(diǎn)均衡分別為：

附圖

上述兩式中，U[,1](FX)和U[,2](FX)是國(guó)家1和國(guó)家2的行為主體在結(jié)構(gòu)FX中的人均真實(shí)收入，r是結(jié)構(gòu)FX中用于生產(chǎn)最終產(chǎn)品的勞動(dòng)的交易效率系數(shù)。

因?yàn)槿司鎸?shí)收入最大的角點(diǎn)均衡就是完全均衡，所以我們用微分的方法可以求得以上各式的最大值點(diǎn)，并得出以下推論：

1.若專業(yè)化經(jīng)濟(jì)程度以及產(chǎn)品和勞動(dòng)的交易效率足夠小，則結(jié)構(gòu)A的角點(diǎn)均衡是完全均衡。此時(shí)，行為主體選擇自給自足的方式。

2.若專業(yè)化經(jīng)濟(jì)程度以及產(chǎn)品的交易效率(k,t)足夠高，則結(jié)構(gòu)D的角點(diǎn)均衡是完全均衡。在這種情況下，國(guó)家1和國(guó)家2的行為主體都分別作出國(guó)際貿(mào)易的決策。

3.若專業(yè)化經(jīng)濟(jì)程度以及最終產(chǎn)品的交易效率k足夠高，且用于生產(chǎn)中間產(chǎn)品的勞動(dòng)的交易效率v與中間產(chǎn)品的交易效率t以及用于生產(chǎn)最終產(chǎn)品的勞動(dòng)的交易效率r相比足夠高，則結(jié)構(gòu)FY的角點(diǎn)均衡是完全均衡。在此組織結(jié)構(gòu)中，國(guó)家1作出只從事國(guó)際貿(mào)易的決策；國(guó)家2的行為主體選擇既從事企業(yè)內(nèi)部貿(mào)易和國(guó)際貿(mào)易，又進(jìn)行國(guó)際直接投資。

4.若專業(yè)化經(jīng)濟(jì)程度足夠高，且用于生產(chǎn)最終產(chǎn)品的勞動(dòng)的交易效率r與產(chǎn)品的交易效率(k,t)以及用于生產(chǎn)中間產(chǎn)品的勞動(dòng)的交易效率v相比足夠高，則結(jié)構(gòu)FX的角點(diǎn)均衡是完全均衡。在此組織結(jié)構(gòu)中，國(guó)家1的行為主體選擇既不從事國(guó)際貿(mào)易，又不進(jìn)行國(guó)際直接投資；國(guó)家2的行為主體選擇既從事企業(yè)內(nèi)部貿(mào)易，又進(jìn)行國(guó)際直接投資。

（四）從福利分析的角度作出決策

行為主體在進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易還是國(guó)際直接投資的決策時(shí)，通常要對(duì)母國(guó)和東道國(guó)的不同政策作出自己的價(jià)值判斷，判斷的標(biāo)準(zhǔn)通常是一國(guó)的國(guó)民福利或社會(huì)福利。他們一般會(huì)選擇干預(yù)成本最小或使國(guó)民福利最大的政策，稱之為最優(yōu)政策選擇。例如：(1)自由貿(mào)易政策，即零干預(yù)或不干預(yù)政策。無(wú)論是從一國(guó)的國(guó)民福利還是從所有貿(mào)易參與國(guó)的國(guó)民福利的角度看，自由貿(mào)易政策都被認(rèn)為是具有“帕累托效率”的政策。此時(shí)，行為主體作出國(guó)際貿(mào)易的決策。(2)高關(guān)稅政策，這種政策阻礙和限制了商品（及生產(chǎn)要素）的國(guó)際流通，減少了人們通過(guò)自愿的國(guó)際貿(mào)易可能獲得的好處。此時(shí)，行為主體選擇國(guó)際直接投資，以此來(lái)規(guī)避高關(guān)稅壁壘。

四、小結(jié)

以往的國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際直接投資理論研究是在不同的分析框架下，對(duì)國(guó)家與企業(yè)的貿(mào)易和投資活動(dòng)進(jìn)行解釋，本文則將它們放在同一的理論分析框架下進(jìn)行研究；以往理論研究的基本分析單位是分離的，對(duì)個(gè)體、企業(yè)、行業(yè)、國(guó)家分別進(jìn)行研究，本文則將這些基本分析單位統(tǒng)一在“行為主體”的概念之下；以往理論研究中行為主體決策的判斷標(biāo)準(zhǔn)單一，本文則以競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的原則、收益最大化原則、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)均衡原則和社會(huì)福利最優(yōu)原則來(lái)作為行為主體決策的共同判斷標(biāo)準(zhǔn)。因此，本文的結(jié)論是，雖然世界的貿(mào)易和投資環(huán)境在越來(lái)越多的國(guó)家參加WTO后會(huì)趨向于逐漸公正和平等，但對(duì)任何一個(gè)行為主體而言，究竟是選擇國(guó)際貿(mào)易還是對(duì)外直接投資，其決策主要取決于它們對(duì)自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的整合和提升、成本和收益的比較、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)均衡的評(píng)估以及社會(huì)福利最大化的考慮。

上述分析方法和結(jié)論對(duì)我國(guó)企業(yè)開(kāi)展跨國(guó)經(jīng)營(yíng)和參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)各管理層制定中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略應(yīng)當(dāng)是會(huì)有所啟發(fā)。隨著我國(guó)人均收入的不斷提高和消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品差異化的需求越來(lái)越旺盛，近10年來(lái)，世界主要跨國(guó)公司的全球化戰(zhàn)略安排已經(jīng)把我國(guó)納入世界產(chǎn)業(yè)分工體系之中，這將大大促進(jìn)我國(guó)與發(fā)達(dá)國(guó)家之間的產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易發(fā)展和在專業(yè)化基礎(chǔ)上的大規(guī)模生產(chǎn)投資的擴(kuò)大，這些都要求我國(guó)的對(duì)外貿(mào)易和投資政策作出及時(shí)準(zhǔn)確的反應(yīng)。我們應(yīng)該清醒地認(rèn)識(shí)到，在未來(lái)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，貿(mào)易—投資—生產(chǎn)—貿(mào)易一體化的方式將成為國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際直接投資的主流。利用跨國(guó)公司來(lái)發(fā)展對(duì)外貿(mào)易和對(duì)外直接投資，參與國(guó)際分工和拓展貿(mào)易與投資規(guī)模，形成“貿(mào)易—投資”雙向聯(lián)動(dòng)、互相促進(jìn)的良好態(tài)勢(shì)，將是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家和一些新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家越來(lái)越普遍的戰(zhàn)略選擇；我們只有提前調(diào)整自己的發(fā)展戰(zhàn)略和策略，才能實(shí)現(xiàn)國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際直接投資均衡、配套發(fā)展的良性循環(huán)，在日益激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

總之，國(guó)際貿(mào)易理論和國(guó)際直接投資理論作為國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)的重要組成部分，其研究的領(lǐng)域和范圍會(huì)隨著全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而不斷擴(kuò)大，理論研究的假定條件也會(huì)發(fā)生變化，兩種理論的最后發(fā)展趨向勢(shì)必是在統(tǒng)一的理論基礎(chǔ)上融為一體。

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篇（10）

一、外商投資及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分布狀況

中國(guó)自改革開(kāi)放以來(lái)，利用外商直接投資（FDI）的規(guī)模不斷擴(kuò)大。截止到2005年底，全國(guó)累計(jì)批準(zhǔn)設(shè)立外商投資企業(yè)超過(guò)55萬(wàn)家，合同外資金額約1.2萬(wàn)億美元，實(shí)際利用外商直接投資金額約6000億美元。我國(guó)已連續(xù)12年位居發(fā)展中國(guó)家吸收外商直接投資首位。大量的外商直接對(duì)華投資為我們提供了必要的資金，帶來(lái)了先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，很大程度上促進(jìn)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。總體來(lái)看，外商直接投資在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中已經(jīng)占據(jù)了舉足輕重的地位。雖然外商直接對(duì)華投資金額呈逐年遞增趨勢(shì)，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到巨大的作用，但是隨之而來(lái)我國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了一些問(wèn)題，而外商直接投資在產(chǎn)業(yè)間分布的不均衡加重了我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理的狀況。外商直接投資主要集中在第二產(chǎn)業(yè)，而且投資在各產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的分布也是失衡的，主要表現(xiàn)在投入在制造業(yè)的比重過(guò)大，上述情況使結(jié)構(gòu)偏差變得突出起來(lái)，并對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生了較大影響。

二、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)問(wèn)題原因

我國(guó)外商直接投資的質(zhì)量多以小型化、低技術(shù)和勞動(dòng)密集型為主要特征。一般而言，具有先進(jìn)技術(shù)和長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力的投資項(xiàng)目，都必須具有較大的項(xiàng)目投資規(guī)模。世界跨國(guó)公司海外直接投資的項(xiàng)目平均規(guī)模約為600萬(wàn)美元，而外商對(duì)華直接投資項(xiàng)目的平均規(guī)模與之相差甚遠(yuǎn)。從20世紀(jì)70年代末到90年代中期，外商對(duì)華直接投資70%左右的項(xiàng)目均在100萬(wàn)美元以下，而1000萬(wàn)美元以上的大型項(xiàng)目?jī)H占投資項(xiàng)目總數(shù)的4%－5%。在投資項(xiàng)目中資金密集與技術(shù)密集往往是緊密聯(lián)系的。外商投資項(xiàng)目規(guī)模偏低既不利于規(guī)模經(jīng)濟(jì)形成，也制約了投資技術(shù)含量的提高，嚴(yán)重削弱了外商投資的技術(shù)轉(zhuǎn)移效應(yīng)和技術(shù)溢出效應(yīng)。其突出表現(xiàn)為，外商對(duì)華直接投資中勞動(dòng)密集型項(xiàng)目居多，技術(shù)密集型項(xiàng)目較少。在我國(guó)第一產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)中，外商投資企業(yè)絕大部分屬于勞動(dòng)密集型企業(yè)；而在第二產(chǎn)業(yè)中輕紡、加工工業(yè)又占很大的比重。從我國(guó)三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀看，90年代以來(lái)第二產(chǎn)業(yè)尤其是工業(yè)的比重升幅過(guò)大，第三產(chǎn)業(yè)的實(shí)際比重不合理下降，使結(jié)構(gòu)偏差變得突出起來(lái)，并對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生了較大影響。我國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏差的加深，與外商投資過(guò)多地向工業(yè)部門(mén)傾斜有一定關(guān)系。我國(guó)吸收利用外資直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的基本特征主要表現(xiàn)在以下幾方面：

(1)基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展不足的問(wèn)題比較突出。

(2)外商投資在第二產(chǎn)業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)不合理，外商投資在制造加工業(yè)過(guò)多。投資于勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)多，而資金密集型產(chǎn)業(yè)少；投資于一般技術(shù)多，甚至存在低層次的重復(fù)引進(jìn)，而高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)少。

(3)第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對(duì)滯后。第三產(chǎn)業(yè)增加值占國(guó)民生產(chǎn)總值的比重，世界平均水平是50%左右，發(fā)達(dá)國(guó)家是60%—70%，發(fā)展中國(guó)家平均水平在40%以上，我國(guó)是第三產(chǎn)業(yè)比重過(guò)低的為數(shù)不多的國(guó)家之一。

外商直接投資在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上分布不合理的狀況主要是由于外商與我國(guó)的目標(biāo)與價(jià)值取向存在偏差。外資公司長(zhǎng)期投資回報(bào)率高的產(chǎn)業(yè)，造成我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)新的不合理變化。目前，跨國(guó)公司來(lái)華主要在制造業(yè)領(lǐng)域。由于絕大多數(shù)公司不向中國(guó)轉(zhuǎn)讓先進(jìn)技術(shù)，所以所謂"世界工廠"只是"世界加工廠"。外資的進(jìn)入并未直接地帶動(dòng)我國(guó)自主研發(fā)能力。并且，外商投資企業(yè)往往嚴(yán)密控制其技術(shù)尤其是高新技術(shù)的擴(kuò)散，我國(guó)以市場(chǎng)換技術(shù)的目的并沒(méi)有很好的實(shí)現(xiàn)。多年以來(lái)，我國(guó)主動(dòng)讓出市場(chǎng)份額換來(lái)的往往是二流、三流的技術(shù)，如果我國(guó)在技術(shù)上特別是具有戰(zhàn)略意義產(chǎn)業(yè)的技術(shù)總是處于落后地位，我國(guó)將無(wú)法和國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)，也將危及到我國(guó)的產(chǎn)業(yè)安全乃至整個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)安全。最后，外國(guó)直接投資很多是將其母國(guó)已經(jīng)淘汰的產(chǎn)品生產(chǎn)或污染嚴(yán)重的企業(yè)轉(zhuǎn)移到中國(guó)，給我國(guó)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展帶來(lái)了極大的危害。

三、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的重要性

調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展高新技術(shù)是迎接經(jīng)濟(jì)全球化挑戰(zhàn)、提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的需要。當(dāng)前，以電子信息技術(shù)和生物技術(shù)為代表的高新技術(shù)及其產(chǎn)業(yè)化迅猛發(fā)展，經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程日益加快，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。這已經(jīng)使得包括我國(guó)在內(nèi)的發(fā)展中國(guó)家的工業(yè)化內(nèi)容發(fā)生了根本性的變化，我們必須在工業(yè)化的同時(shí)推進(jìn)信息化，以信息化帶動(dòng)工業(yè)化，用高新技術(shù)改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。在經(jīng)濟(jì)全球化帶來(lái)的激烈國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中，發(fā)達(dá)國(guó)家處于技術(shù)和知識(shí)供給的有利地位。他們不斷加大高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的研究與開(kāi)發(fā)力度，以保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。而發(fā)展中國(guó)家在國(guó)際分工中承擔(dān)勞動(dòng)密集度高、資源和能源消耗高、污染高、附加值低的“三高一低”類型產(chǎn)品的生產(chǎn)。這是對(duì)我們十分不利的垂直分工。不加速發(fā)展有優(yōu)勢(shì)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，我們就無(wú)法擺脫在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中的這種不利地位，與發(fā)達(dá)國(guó)家的差距就會(huì)不斷擴(kuò)大。

而且我國(guó)2000年的人均GDP已達(dá)到八百四十美元左右。從發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷程來(lái)看，這樣的發(fā)展水平已開(kāi)始進(jìn)入工業(yè)化加速發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)大變動(dòng)時(shí)期。當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)能力大量過(guò)剩而高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品又需要大量進(jìn)口的問(wèn)題，必須靠加速產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)來(lái)解決。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的過(guò)程是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷調(diào)整與升級(jí)的過(guò)程。一個(gè)國(guó)家對(duì)任何一種產(chǎn)業(yè)的需求都存在一定的極限。當(dāng)一個(gè)產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)需求達(dá)到飽和以后，增長(zhǎng)速度就會(huì)隨著需求下降而下降，直至零增長(zhǎng)，甚至負(fù)增長(zhǎng)。如果不通過(guò)發(fā)展新的技術(shù)開(kāi)發(fā)新的產(chǎn)業(yè)，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，當(dāng)現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)的需求都達(dá)到飽和以后，整個(gè)經(jīng)濟(jì)就會(huì)出現(xiàn)停滯，直至萎縮。我國(guó)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)能力巨大，但生產(chǎn)手段和產(chǎn)品質(zhì)量還較為落后，目前我國(guó)的大部分傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)都基本達(dá)到了市場(chǎng)飽和的階段，增長(zhǎng)速度普遍下降，經(jīng)濟(jì)效益不高，因而只有加大用高新技術(shù)改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的力度，加速傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)換代，才能提高經(jīng)濟(jì)效益，不斷滿足市場(chǎng)需求。

有關(guān)資料顯示：美國(guó)第三產(chǎn)業(yè)占GDP的比重高達(dá)75%，而我國(guó)第三產(chǎn)業(yè)占GDP的比重僅33%。制造業(yè)在美國(guó)這個(gè)世界最大的經(jīng)濟(jì)體中，只占產(chǎn)值的14%，吸收11%的勞動(dòng)力；而服務(wù)業(yè)的份額，占美國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)值的60%，吸收了美國(guó)三分之二的勞動(dòng)力。比起制造業(yè)來(lái)，服務(wù)業(yè)屬于智能產(chǎn)業(yè)，對(duì)勞動(dòng)力的素質(zhì)要求高，利潤(rùn)豐厚。而我國(guó)第三產(chǎn)業(yè)占GDP比重遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家的水平。我們科技資源不足，科技進(jìn)步不夠快，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最大的瓶頸、制約，也是結(jié)構(gòu)調(diào)整必須加以克服的關(guān)鍵因素。發(fā)展高新技術(shù)，發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展起著決定性的作用。

四、利用外資調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的建議隨著經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)增強(qiáng)，科技革命迅猛發(fā)展和我國(guó)加入世貿(mào)組織，評(píng)判投資是否成功的標(biāo)準(zhǔn)由單純的按數(shù)量轉(zhuǎn)變?yōu)槭欠裨鰪?qiáng)我國(guó)的技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力。我國(guó)是否能夠保持高速健康的發(fā)展，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)至關(guān)重要。而我國(guó)面臨的一個(gè)重要問(wèn)題就是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次低、競(jìng)爭(zhēng)力弱。面對(duì)激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，必須提高產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。因此要積極調(diào)整現(xiàn)行的外資政策，加強(qiáng)外資政策與產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)調(diào)，以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，實(shí)現(xiàn)外資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。在制造業(yè)中促進(jìn)高科技新型制造業(yè)的外資投入，加速外資對(duì)傳統(tǒng)制造業(yè)的改造；鼓勵(lì)外資向第一產(chǎn)業(yè)流動(dòng)；加速外資向第三產(chǎn)業(yè)流動(dòng)。主要有以下建議：

(1)引導(dǎo)外商直接投資投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施。我國(guó)農(nóng)業(yè)，能源交通能基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)發(fā)展滯后，嚴(yán)重困擾著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，引導(dǎo)外資投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和設(shè)施是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重點(diǎn)。為此，我們可以采取稅收減免，適當(dāng)補(bǔ)貼的方式刺激外商投資。

(2)提高對(duì)FDI的要求。根據(jù)《指導(dǎo)外商投資方向暫行規(guī)定》，可分為鼓勵(lì)類，限制類，禁止類和允許類外商投資產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。對(duì)于技術(shù)含量高的項(xiàng)目，我們應(yīng)該鼓勵(lì)外資進(jìn)入，而對(duì)于技術(shù)含量低的對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)沒(méi)有促進(jìn)作用的項(xiàng)目，我們應(yīng)該加以限制。一是外資政策和產(chǎn)業(yè)政策不再向一般制造業(yè)傾斜，如紡織、服裝等勞動(dòng)密集型行業(yè)；彩電、空調(diào)、洗衣機(jī)、電冰箱、電視、手機(jī)、電話等家電和一般電信設(shè)備行業(yè)；二是鼓勵(lì)外商投資高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。對(duì)于我國(guó)現(xiàn)階段水平與世界差距較大的計(jì)算機(jī)、電子通信設(shè)備、航空航天、生物制藥等高科技的新型制造業(yè)應(yīng)鼓勵(lì)外資進(jìn)入。對(duì)這些行業(yè)可以實(shí)行幅度較大的稅收減免和優(yōu)惠，同時(shí)，政府可給予相應(yīng)的科研補(bǔ)助，放寬外資政策的限制。三是鼓勵(lì)外資參與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造。對(duì)于汽車、機(jī)械制造等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)應(yīng)該以促進(jìn)其核心技術(shù)轉(zhuǎn)移為目標(biāo)，加快對(duì)技術(shù)的引進(jìn)和改造。四是對(duì)于目前跨國(guó)公司向我國(guó)轉(zhuǎn)移較快的重化工業(yè)則應(yīng)以注重產(chǎn)品的資源節(jié)約和環(huán)保為原則，對(duì)于生態(tài)資源環(huán)境形成負(fù)面影響的行業(yè)，如造紙和一些重化工產(chǎn)品行業(yè)應(yīng)提高外資進(jìn)入門(mén)檻，加大稅收征管，限制外資流入。

(3)調(diào)整外商直接投資在第三產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的結(jié)構(gòu)。加速外資向第三產(chǎn)業(yè)流動(dòng)，尤其是促使外資向知識(shí)型現(xiàn)代服務(wù)業(yè)流動(dòng)將是現(xiàn)階段我國(guó)吸引外資的首要任務(wù)。一是加快對(duì)零售、餐飲等傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)的全面開(kāi)放，鼓勵(lì)大型跨國(guó)零售集團(tuán)的投資；鼓勵(lì)外資對(duì)國(guó)有商業(yè)企業(yè)的并購(gòu)重組。二是加快對(duì)銀行、保險(xiǎn)、證券等金融服務(wù)業(yè)的開(kāi)放，鼓勵(lì)大型跨國(guó)金融財(cái)團(tuán)采用合資和開(kāi)設(shè)分支機(jī)構(gòu)等形式的投資；鼓勵(lì)跨國(guó)公司參與國(guó)有商業(yè)銀行以及保險(xiǎn)、證券業(yè)的改造。三是逐步加大對(duì)文化、教育、影視服務(wù)等行業(yè)的開(kāi)放力度。

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