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時間：2023-03-15 14:54:38
序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇上市公司財務(wù)分析報告范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。
中圖分類號：F626.115文獻標(biāo)識碼：A文章編號：1672-3198(2009)06-0211-01
1.1虛構(gòu)交易或事項
在2001年受查處的上市公司中，虛構(gòu)交易，虛增銷售收人、其他收益，或者虛增資產(chǎn)等舞弊案約占40%。常見造假手段包括虛構(gòu)銷售對象、填制假入庫單、假成本計算單、假發(fā)票、假出庫單等。被稱為舞弊現(xiàn)象代表的銀廣夏，通過偽造購銷合同、偽造出口報關(guān)單、虛開增值稅專用發(fā)票、偽造免稅文件和偽造金融票據(jù)等手段，虛構(gòu)主營業(yè)務(wù)收入，虛構(gòu)巨額利潤7.45億。下面是對近兩年鬧得沸沸揚揚的科龍公司舞弊案的分析：2001年科龍營業(yè)收入僅43.8億元，但2002，2003，2004年分別達到了48.8億，61.7億，84.36億。用對比分析法計算營業(yè)收入增長率，三年平均每年增長率為30%左右，與2001年相比，科龍2004年營業(yè)收入增加了40.6億，同比增長93%，。在家電行業(yè)步履維艱之際，如此驚人的高增長率，實在是一個舞弊的信號。后經(jīng)證監(jiān)會的調(diào)查，認定科龍對合肥市維希電器有限公司(以下簡稱合肥維希)和武漢長榮電器有限公司(以下簡稱武漢長榮)的4億多元虛假收入，科龍銷售給合肥維希和武漢長榮的產(chǎn)品，在次年又退回給了科龍。這種大規(guī)模的退貨并不是市場行為，而是科龍為了虛增銷售收入而為的賬面游戲。貨就在倉庫中，并未售出，辦理退貨手續(xù)只是完成此前的虛假銷售。
1.2會計“擺弄”
(1)混淆借款費用資本化與費用化邊界。例如，金路公司在1997年年報中，以多計資本化利息、少轉(zhuǎn)財務(wù)費用等手段虛增利潤3415.17萬元，同時，原四川德陽會計師事務(wù)所未勤勉盡責(zé)，為金路公司1997年年報出具了無保留意見的審計報告。(2)在股權(quán)投資核算上做手腳。例如，1998年8月，張家界公司以2160萬元從香港一公司購得張家界地區(qū)有關(guān)公路的權(quán)益。按合同約定，該權(quán)益包括資本金和投資利息補償，且當(dāng)年應(yīng)收回591萬元投資回收款。公司將這筆款全部計入其他業(yè)務(wù)利潤，在扣除63萬元攤銷費用后，差額528萬元則虛增了利潤。(3)隨意確認收入、成本和費用或打收入確認的時間差。例如縱橫國際，根據(jù)公司2001年12月底的自查盤點資料，僅在產(chǎn)品成本一項，就存在潛虧8555萬元。(4)虛擬資產(chǎn)掛賬。例如縱橫國際，固定資產(chǎn)中職工宿舍計873萬元于1998年以前參加房改卻一直未作賬務(wù)處理，壓縮機270萬元已銷售而掛賬未作處理。
1.3掩飾交易或事項
掩飾交易或事項的常見作假手段有對于重大事項(訴訟、委托理財、大股東占用資金、關(guān)聯(lián)交易、擔(dān)保事項等)隱瞞或推遲披露。在2001年遭處罰的上市公司中，不披露重大事項的上市公司有十幾家，約占總數(shù)的15%。
1.4盈余管理
(1)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計提比例不當(dāng)。例如，在計提一年以內(nèi)應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備比例上，ST實達是0.5%，而同行業(yè)的長城電腦和湘計算機都是5%，僅此一項ST實達就少計當(dāng)期管理費用約720萬元。(2)變更資產(chǎn)減值準(zhǔn)備比例。例如，國電南自2001年度變更了應(yīng)收賬款的壞賬計提比例，將一年以內(nèi)的應(yīng)收賬款的計提比例由5%降到1%，1-2年的應(yīng)收賬款計提比例由6%降為3%，但在其總額達42200萬元的應(yīng)收賬款中一年以內(nèi)的占69.47%，1-2年的占21.24%，從而增加利潤1436萬元，占當(dāng)年利潤總額的41.6%。(3)沖回上年計提。例如，通遼化工2001年報顯示，除了當(dāng)期壞賬準(zhǔn)備增加了2325074.85元外，存貨跌價準(zhǔn)備減少了1199330.00元，長期減值準(zhǔn)備沖回了255000.00元，在建工程減值準(zhǔn)備沖回了5152866.82元，因此當(dāng)年利潤增加4282121.97元，占當(dāng)年凈利潤的176%。
2上市公司財務(wù)報告舞弊的預(yù)防與治理
2.1完善公司治理
公司治理結(jié)構(gòu)是防范財務(wù)舞弊最基礎(chǔ)的一道防線，如果沒有適當(dāng)制約機制，很容易出現(xiàn)實際控制人在董事會一言堂現(xiàn)象.將上市公司作為謀取私利的工具.近年來來，監(jiān)管層采取了一系列措施來完善上市公司治理，包括引進獨立董事，成立審計委員會，分類表決制度，但中國的經(jīng)濟，法律和文化環(huán)境與發(fā)達國家存在很大差別，如何保證這些制度實施過程中的有效性是當(dāng)前亟待解決的問題.需加強內(nèi)部控制制度，特別是內(nèi)部審計制度。據(jù)美國相關(guān)統(tǒng)計資料
表明，在發(fā)現(xiàn)舞弊的手段中，內(nèi)部控制和內(nèi)部審計占34%。
2.2加強對注冊會計師行業(yè)的監(jiān)督力度
據(jù)相關(guān)統(tǒng)計資料，1996年至2005年7月因財務(wù)報表存在舞弊行為被證監(jiān)會處罰的上市公司共有31家。我們發(fā)現(xiàn)，從上市到第一次發(fā)生財務(wù)舞弊期間，僅有一家公司更改了會計師事務(wù)所。第一次發(fā)生舞弊時，僅有3家被出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計意見的審計報告，而其他2家僅被出具帶說明段的無保留審計報告。證監(jiān)會的處罰中，31家公司僅有5家公司的會計師事務(wù)所未被處罰。可見，大部分的財務(wù)舞弊行為都與會計師事務(wù)所有關(guān)。注冊行業(yè)最為重要的是職業(yè)道德問題，注冊會計師對本身職業(yè)道德的要求程度會直接影響到其審計的力度。
2.3強化注冊會計師審計的獨立性
獨立性是注冊會計師審計的靈魂與生命，是其能否發(fā)揮防范財務(wù)報告粉飾作用的關(guān)鍵所在。從根本上說，有效的財務(wù)信息需求市場是最為有力的保證，有研究表明，對高質(zhì)量的財務(wù)信息需求的缺乏是導(dǎo)致當(dāng)前我國審計質(zhì)量不高的最重要原因。另外，應(yīng)優(yōu)化執(zhí)業(yè)環(huán)境，使注冊會計師審計在實質(zhì)上能夠保持獨立。在當(dāng)前的會計市場上，政府官員干預(yù)上市公司聘請會計師事務(wù)所，干預(yù)注冊會計師執(zhí)行審計業(yè)務(wù)、發(fā)表審計意見的現(xiàn)象并不鮮見。在這樣一種背景下，注冊會計師是難以保持實質(zhì)上獨立的。我們必須采取相應(yīng)措施，如有關(guān)部門應(yīng)為注冊會計師從事異地審計業(yè)務(wù)“保駕護航”等。
2.4加強對注冊會計師審計的監(jiān)管
首先，財務(wù)分析主要是指對一些與財務(wù)相關(guān)的數(shù)據(jù)和財務(wù)資料，運用財務(wù)和會計管理的方式進行分析，還要對企業(yè)的經(jīng)濟活動和產(chǎn)生經(jīng)濟關(guān)系進行分析，進行財務(wù)分析主要是為了給企業(yè)的決策者財務(wù)決策的時候提供一定的依據(jù)，從而使得企業(yè)更好的調(diào)整未來投融資和財務(wù)管理的方式，使得它們更加適應(yīng)企業(yè)未來發(fā)展的狀況。因此，財務(wù)分析已經(jīng)成為上市公司了解企業(yè)財務(wù)管理和經(jīng)營狀況的主要途徑。所以，大多數(shù)上市公司已經(jīng)明白財務(wù)分析的好壞對于公司未來發(fā)展中的意義，在企業(yè)的內(nèi)部管理中積極推行財務(wù)分析方式。雖然上市公司已在財務(wù)分析中取得一些進步性的成果，但是在財務(wù)分析的具體實施上也存在的問題，因此，上市公司要想進一步改善這種現(xiàn)狀，就必須加快建立完善的財務(wù)分析體系。
其次，財務(wù)報告是上市公司進行正確的財務(wù)決策的基準(zhǔn)，所以財務(wù)報告的信息必須是對于公司未來發(fā)展有利的，可以給企業(yè)管理者進行財務(wù)決策提供有效的依據(jù)。因此，上市公司應(yīng)該通過研究和探索找出財務(wù)報告分析的不足和問題，從而促使上市公司重新建構(gòu)自己的財務(wù)報告分析體系，進而探尋更科學(xué)和有效的財務(wù)報告分析方式，來促進企業(yè)財務(wù)管理模式更加健全。
二、上市公司財務(wù)報告分析中存在的問題
1.財務(wù)報告分析資料不全面。首先，由于目前上市公司財務(wù)報告分析資料不完善，主要是由于上市公司及其下屬公司的經(jīng)營狀況和地區(qū)差異，這就導(dǎo)致他們的利潤和收入以及未來發(fā)展的狀況都不確定，這就使得財務(wù)報告的制定只考慮總體的情況。沒有辦法反映每個公司財務(wù)的實際情況，從而使得財務(wù)報告的概括性較強，這就使得下屬公司的一些財務(wù)問題被隱瞞，進而容易導(dǎo)致決策者的財務(wù)決策失誤；其次，上市公司缺少對社會責(zé)任財務(wù)信息的披露，而且有些上市公司為了自己的利益不在財務(wù)報告中體現(xiàn)與社會責(zé)任財務(wù)信息相關(guān)的問題，只是體現(xiàn)一些上市公司增值的會計信息，這就使得企業(yè)只顧自身經(jīng)濟利益的提高，卻忽視了對于社會和環(huán)境的考慮。因此，上市公司要想得以長遠的發(fā)展，就必須兼顧經(jīng)濟增長的同時也應(yīng)該承擔(dān)社會責(zé)任，所以上市公司只有注重社會價值的提升，才能促進經(jīng)濟利益的提高。
2.上市公司虛構(gòu)利潤收入。由于目前的上市公司虛構(gòu)自己的利潤收入，這是財務(wù)報告分析中最主要的問題，上市公司主要通過對原始交易的票據(jù)和發(fā)票以及印章等進行造假。如果根據(jù)會計的基本條例的要求，只有確定存在銷售行為才能有收入的記載，但是有些上市公司只是為了達到營業(yè)收入的目的，從而指使會計人員編造虛假的票據(jù)和賬簿，從而使得進一步虛構(gòu)公司的利潤收入，從而使得自己利益獲得最大化的提高。這種模式很容易被審計部門檢查出來，但是，由于審計部門很難確保這些數(shù)據(jù)的獨立性，從而使得上市企業(yè)頻繁利用這種手段進行經(jīng)營和利潤收入的虛構(gòu)。
3.國家和政府缺乏相應(yīng)監(jiān)管，使企業(yè)隱瞞重要信息。由于國家缺乏對于上市公司財務(wù)方面的監(jiān)管，而且上市公司一旦暴露一些重要的信息就使得公司在經(jīng)濟上受到一些損失，這主要是由于現(xiàn)在的股市發(fā)展不穩(wěn)定造成的，另一方面，上市公司如果要披露一些對自己不利消息，就會使得企業(yè)的形象造成損害的同時也必然會受到企業(yè)的上級主管部門的高度重視，這對于企業(yè)未來的發(fā)展也會產(chǎn)生不利的影響，要是企業(yè)本來就存在財務(wù)報告的問題，就會使得企業(yè)的經(jīng)營和管理風(fēng)險進一步擴大，這就導(dǎo)致企業(yè)不愿意將自己的財務(wù)報告中的問題公布出來。
4.利用會計政策的漏洞制定財務(wù)報告。上市公司利用會計政策的漏洞來制定自己的財務(wù)報告，進而使企業(yè)在制定的時候盡量考慮有利于自身經(jīng)濟利益的財務(wù)報告條款，由于目前我國政府對企業(yè)財務(wù)管理方面的法規(guī)和相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)還不完善，而且相關(guān)會計發(fā)展的準(zhǔn)則也不建全，這就使得上市公司的財務(wù)分析沒有相應(yīng)的法規(guī)和政策加以規(guī)范和界定；另一方面這也導(dǎo)致企業(yè)的在財務(wù)管理和分析的監(jiān)管力度不足，這也使得上市公司利用會計政策的漏洞違規(guī)制定財務(wù)報告進行財務(wù)分析的問題頻頻出現(xiàn)。
三、優(yōu)化上市公司財務(wù)報告分析的對策
1.進一步完善財務(wù)報告分析資料和體制。上市公司要充分分析財務(wù)報告的資料所要達到的目的，從而避免現(xiàn)行財務(wù)報告反映的情況不實的現(xiàn)象的出現(xiàn)，因此，充分分析財務(wù)報告所達到的目標(biāo)，有利于企業(yè)的管理層更好的評估現(xiàn)金流量和財務(wù)運行模式，進而使得財務(wù)運行的風(fēng)險逐步降低，這就要求上市公司在財務(wù)報告中可以將目前企業(yè)現(xiàn)在真實的財務(wù)運行狀況和經(jīng)營狀況全面的反映出來，這有助于企業(yè)的決策者通過財務(wù)報告制定未來的發(fā)展模式。
2.重視企業(yè)財務(wù)和管理人員整體素質(zhì)的提升。企業(yè)應(yīng)該積極培養(yǎng)高素質(zhì)和具有較高職業(yè)道德的會計人才成為企業(yè)的財務(wù)人員，從而應(yīng)對企業(yè)的會計管理工作，并且對會計相關(guān)的憑證和票據(jù)的真實性和完整性負責(zé)，進而保證會計人員和企業(yè)管理人員按照法律履行相應(yīng)的職責(zé)；企業(yè)負責(zé)人應(yīng)明白自身的職責(zé)，積極學(xué)習(xí)與財務(wù)和會計管理方面的專業(yè)知識，熟悉有關(guān)經(jīng)濟會計法規(guī)和法律，進而對自己和單位、企業(yè)的債權(quán)人和投資方負責(zé)，才不會指使命令企業(yè)的會計機構(gòu)和會計人員違法制定企業(yè)的財務(wù)報表以及虛構(gòu)相應(yīng)的數(shù)據(jù)。
3.政府和會計行業(yè)應(yīng)該加大監(jiān)管力度。首先，應(yīng)該提高管理層的財務(wù)會計相關(guān)法律和法規(guī)方面的意識，明確企業(yè)管理人員的法律責(zé)任和義務(wù)，加大對上市公司主要管理人員的懲處力度。提高會計人員的專業(yè)素質(zhì)和會計人員職業(yè)道德素養(yǎng)，以基本的會計規(guī)范為根本，要嚴(yán)格把控會計人員的職業(yè)道德和專業(yè)知識與資質(zhì)，讓專業(yè)的財務(wù)、會計工作和有關(guān)的人員從事財務(wù)的管理工作。其次，還應(yīng)該加強國家對于會計行業(yè)的監(jiān)管，對會計信息質(zhì)量進行檢驗和檢查以及適時的監(jiān)督，各級財政、稅務(wù)、審計機關(guān)要依法對上市公司加強財務(wù)會計信息的檢查以及審計進行嚴(yán)格的監(jiān)管。再次，規(guī)范行業(yè)內(nèi)部監(jiān)督，強化會計師事務(wù)所和專業(yè)會計師隊伍的風(fēng)險意識防控，形成行業(yè)內(nèi)部管控機制與外部監(jiān)管控制的體制，可以高效的發(fā)揮監(jiān)管的職能，從而進一步提高監(jiān)管上的力度。這種的監(jiān)督和管理的體制進一步健全和完善，使得企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督、國家監(jiān)督和行業(yè)內(nèi)部的監(jiān)督三者密切的結(jié)合在一起，從而保證會計信息真實性在一定程度上得以實現(xiàn)。
財務(wù)報告是企業(yè)對外輸出會計信息的載體，是企業(yè)對外提供的反映企業(yè)特定日期財務(wù)狀況和某一特定會計期間經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量的文件，包括數(shù)據(jù)信息和非數(shù)據(jù)信息。它是會計信息需求者(尤其是外部會計信息需求者)了解企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果的主要的依據(jù)。然而近些年來，我國上市公司虛假財務(wù)報告盛行，從早期的“瓊民源”到最近浮出的“銀廣夏”，造假手段不斷翻新，造假程度不斷惡化，嚴(yán)重擾亂了我國資本市場的正常運行。
上市公司虛假財務(wù)報告盛行的原因很多，如信息不對稱，對上市公司監(jiān)管不利，利益驅(qū)動等。本文擬從與會計信息相關(guān)的需求主體的角度去探索虛假財務(wù)報告的成因。
一、會計信息需求主體分析
會計信息是會計工作的最終產(chǎn)品，會計信息的本質(zhì)是要滿足會計信息需求主體的決策需要，主要的需求主體包括企業(yè)的投資者、債權(quán)人、企業(yè)的管理決策者、政府調(diào)控部門、企業(yè)員工等。由于其與企業(yè)經(jīng)濟關(guān)系的程度不同，利益關(guān)系不同，其對財務(wù)報告的關(guān)注點和利用目的也就不同。
1.企業(yè)的投資者(上市公司股東)。由于投資方式、時間、內(nèi)容、數(shù)額不同，權(quán)益投資人又進一步分為控股股東、一般股東，股民(特指股市投機者)，由于持股比例不同，投資目的不同，他們對財務(wù)報告的關(guān)注可能會有所差異。控股性股東關(guān)注的是利潤分配，投資轉(zhuǎn)讓收益，薪酬收入三者之和最大化，投資風(fēng)險和職業(yè)風(fēng)險之和最小化；不參與經(jīng)營的一般股東其關(guān)注的是投資報酬、利潤分配的最大化，投資風(fēng)險最小化；既不參與企業(yè)經(jīng)營也不準(zhǔn)備長期投資的股民所關(guān)注的是企業(yè)短期的獲利能力，股利分配政策，股票交易的收益最大化和投資風(fēng)險的最小化。
2.企業(yè)的管理當(dāng)局。企業(yè)的管理當(dāng)局中既包括企業(yè)的決策機構(gòu)，如董事會、經(jīng)營管理委員會、各種專門委員會，也包括企業(yè)的執(zhí)行機構(gòu)，如管理職能部門。狹義地講，管理者當(dāng)局就是企業(yè)的經(jīng)營者。企業(yè)的管理者既是會計信息的需求者，又是會計信息的制造者。
3.企業(yè)的債權(quán)人。企業(yè)的債權(quán)人可以分為兩類，一類是普通債權(quán)人，一類是優(yōu)先債權(quán)人。普通債權(quán)人指借給企業(yè)實體或現(xiàn)金形式的資金的金融機構(gòu)，普通債權(quán)人尤其對公司的現(xiàn)金流量、資本結(jié)構(gòu)和債務(wù)結(jié)構(gòu)更為關(guān)注。優(yōu)先債權(quán)人即與企業(yè)存在商業(yè)信用的供應(yīng)商，他們對企業(yè)會計信息內(nèi)容的關(guān)注側(cè)重于與其款項直接相關(guān)的部分。
4.政府部門。政府部門進行宏觀調(diào)控需信息系統(tǒng)的支持，企業(yè)的財務(wù)信息系統(tǒng)就是這一信息系統(tǒng)最主要的組成部分。這里我們需要將政府部門分開來分析，中央政府需要根據(jù)會計信息對國家經(jīng)濟進行宏觀調(diào)控，作為其制定宏觀經(jīng)濟政策的依據(jù)，而地方政府可能更多關(guān)注的是財務(wù)會計信息對地方經(jīng)濟，政府政績，甚至是對政府官員個人業(yè)績的影響。
5.企業(yè)的員工。企業(yè)員工對企業(yè)投入的主要形式是勞動和人力資本,其對會計信息的關(guān)注在于與薪酬相關(guān)的會計信息。一般來說,主要包括:工資、津貼、獎金、福利、考核指標(biāo)的定成情況,以及企業(yè)福利資金的開支情況等。需要指出的是企業(yè)的員工中應(yīng)當(dāng)包括會計人員。
二、需求主體利益沖突與虛假財務(wù)報告
各會計信息需求主體有著不同的目標(biāo)行為和經(jīng)濟特征，他們各自從自身利益最大化，風(fēng)險最小化的角度出發(fā)，對財務(wù)報告的生成提供與財務(wù)報告的質(zhì)量產(chǎn)生不同的影響。
1.從企業(yè)投資人(上市公司股東)角度分析。企業(yè)（公司）的權(quán)益投資人是企業(yè)凈資產(chǎn)的所有者，也是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的最終承擔(dān)者，與企業(yè)利益關(guān)聯(lián)程度最大，對企業(yè)財務(wù)信息的內(nèi)容關(guān)注最多，對財務(wù)報告的質(zhì)量也要求最高。但對于企業(yè)的投資人我們要分別來看：控股股東和一般股東需要真實的財務(wù)報告，擁有真實的會計信息，由于信息不對稱，他們可以為了集團或個人利益對那些不參與經(jīng)營的股東提供虛假的財務(wù)報告，而我國目前的法律法規(guī)缺乏民事賠償?shù)囊?guī)定，虛假財務(wù)報告的法律責(zé)任追究很難保證，致使虛假財務(wù)報告大行其道。另一部分股東就是我們所說的股民，他們最關(guān)心的是股票交易的收益最大化，只關(guān)心財務(wù)報告中的某些利好信息，從某種意義上說，股民的這種需求是虛假財務(wù)報告盛行的直接誘因之一，并形成一種惡性循環(huán)。
2.從管理者（經(jīng)營者）的角度分析。經(jīng)營者與其他需求主體不同，做為內(nèi)部經(jīng)營者，對會計信息有著得天獨厚的優(yōu)勢，可以得到最客觀的財務(wù)報告和真實的會計信息。就目前而言，這應(yīng)該是企惟一的一本真賬，這一本賬通常是不對外提供的，對外提供往往的經(jīng)過粉飾的財務(wù)報告。
首先，信息不對稱是其提供虛假財務(wù)報告的客觀環(huán)境。我國國有企業(yè)中存在的委托一關(guān)系是所有者和經(jīng)營者之間的關(guān)系，由于二者存在信息不對稱，其利益目標(biāo)也不相同，經(jīng)營者可能制造虛假的財務(wù)信息，以欺騙所有者，獲利自身的最大利益。
其次，利益驅(qū)動使虛假財務(wù)報告盛行成為現(xiàn)實。作為企業(yè)的經(jīng)營者，其對利益的追求有兩個層次：第一是對企業(yè)（公司）利益的追求；第二是對個人利益的追求。基于公司利益的考慮，經(jīng)營者會為了獲取信貸資金，商業(yè)信用，為了取得上市資格，配股資格，為了稅收目的等利用自己信息資源優(yōu)勢提供虛假的財務(wù)報告。基于經(jīng)營者個人利益的考慮，管理者會為了自己的政績、職務(wù)、薪酬、股票升值，甚至是推卸責(zé)任而提供虛假的財務(wù)報告。
3.從債權(quán)人的角度分析。債權(quán)人關(guān)心的是債權(quán)能否按時收回，利息能否得到保證，從理論上講他們需要真實的財務(wù)報告，但事實并非如。優(yōu)先債權(quán)人之所以賒賬，是因為他們與企業(yè)存在著足夠好的商業(yè)信用，他對企業(yè)的情況比較了解，對債權(quán)能否收回基本確定，否則不會賒賬。一般來說，收不回款項的原因可能是不可抗力的因素，或信用問題，與財務(wù)報告的真實與否關(guān)系并不十分密切，因此他們并十分在意財務(wù)報告的真實性。對于普通債權(quán)人，主要是各個金融機構(gòu)的貸款人，就目前我國的情況，銀行大部分是國有大銀行，得到貸款的絕大部分是國有大型企業(yè)，(大部分上市公司都是以前的國有大型企業(yè)改制)中小企業(yè)和民營企業(yè)均受到銀行的歧視，大都無法得到銀行的支持。由于歷史遺留問題，計劃經(jīng)濟依然影響著人們的觀念，“企業(yè)是國家的企業(yè)， 銀行是國家的銀行”，因此他們在發(fā)放貸款前并不十分慎重，如果說在放貸前需要真實的財務(wù)報告的話,那么放貸之后就可能顯得有那么重要了,出于銀行業(yè)績考核的需要,虛假財務(wù)報告可能甚至?xí)蔀槠錁I(yè)績考核的支持。
4.從國家政府的角度分析。根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，政企必須分開，但這在我國政企并沒有完全分開。一此地方官員的政績往往與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的經(jīng)營狀況相關(guān)，所謂“官出數(shù)字，數(shù)字出官”。由于地方保護主義，地方各級政府在虛假財務(wù)報告生成中充當(dāng)著非常復(fù)雜的角色，雖然還沒有直接證據(jù)能證明地方政府是虛假財務(wù)報告的制造者之一，但地方政府對虛假財務(wù)報告的形成始終持“睜一只眼，閉一只眼”的態(tài)度，也助長了虛假財務(wù)報告的盛行。
5.從企業(yè)內(nèi)部員工的角度分析。作為一個利益相關(guān)者群體，企業(yè)員工在沒在組織起來的情況下是一個弱勢群體。在人數(shù)眾多，權(quán)利高度分散化的狀態(tài)下，他們在決定企業(yè)命運和財富分配過程中，往往被邊緣化，企業(yè)經(jīng)營管理層在提供財務(wù)報告時，根本對其視而不見，而員工由于沒有組織，也沒有力量與管理者抗衡，也無法影響財務(wù)報告的質(zhì)量。
三、政策建議
基于上述分析，我們認為雖然上市公司虛假財務(wù)報告盛行的原因有很多，但財務(wù)報告有效需求主體缺位是最主要的原因之一，為此提出以下建議：
2.20個非金融行業(yè)財務(wù)安全指數(shù)同比全部下降
3.主板中小板財務(wù)安全降幅超10%，中小板稍好
從分市場情況看，存在風(fēng)險的上市公司主要來源于主板上市公司，存在風(fēng)險的上市公司占主板上市公司總體比例為31.31%，而中小企業(yè)板塊的風(fēng)險上市公司占比要小得多（16.57%）。
4.存在較大或重大財務(wù)風(fēng)險的上市公司比例高
在1689家統(tǒng)計樣本中，存在財務(wù)風(fēng)險或較大財務(wù)風(fēng)險的上市公司（低于CCC級、39分）475家，占所有上市公司的28.12%，存在較大風(fēng)險上市公司的比例比2011年年報分析時上升近5%；財務(wù)安全較為優(yōu)秀的企業(yè)僅為23家，占所有上市公司的1.36%；最優(yōu)秀的企業(yè)（90分以上）數(shù)量為0。
5.多個行業(yè)異常指標(biāo)大量出現(xiàn)
3個行業(yè)上市公司資產(chǎn)系數(shù)指標(biāo)出現(xiàn)重大異常：1.房地產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)系數(shù)指數(shù)3.12；2.倉儲業(yè)資產(chǎn)系數(shù)指數(shù)3.92，3.建筑業(yè)資產(chǎn)系數(shù)指數(shù)4.08；
6行業(yè)經(jīng)常收支指標(biāo)出現(xiàn)嚴(yán)重異常：1.房地產(chǎn)業(yè)經(jīng)常收支指數(shù)4.07，降幅6.8%；2. 電信業(yè)經(jīng)常收支指數(shù)4.77，降幅23.8%；3. 農(nóng)林牧漁業(yè)經(jīng)常收支指數(shù)4.89，降幅22.74%；4.建筑行業(yè)經(jīng)常收支指數(shù)5.17，降幅27.18%；5.多種經(jīng)營行業(yè)經(jīng)常收支指數(shù)5.24，降幅24.7%；6.機械工業(yè)經(jīng)常收支指數(shù)5.9，降幅16.66%；
8行業(yè)借款指標(biāo)出現(xiàn)異常：食品行業(yè)（4.9）、倉儲業(yè)（4.07）、零售業(yè)（4.47）、批發(fā)業(yè)（4.64）、住宿和餐飲業(yè)（4.74）、房地產(chǎn)業(yè)（4.71）、建筑業(yè)（4.75）、運輸業(yè)（4.0）；
一、引言
2006年財政部了新《企業(yè)會計準(zhǔn)則》，其中《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號――金融工具確認和計量》（CAS 22）在很大程度上借鑒了國際會計準(zhǔn)則理事會（IASB）的《國際會計準(zhǔn)則第39號――金融工具：確認與計量》（IAS 39）。根據(jù)2010年財政部的《中國企業(yè)會計準(zhǔn)則與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則持續(xù)趨同路線圖》（《路線圖》），CAS未來的建設(shè)方向是在現(xiàn)有成果的基礎(chǔ)上與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則（IFRS）持續(xù)趨同。與此同時，IFRS也在不斷修訂中，IASB于2009年宣布加快改進金融工具準(zhǔn)則的步伐，并著手實施“替代IAS 39項目”，項目分為三個階段，分別修訂金融工具的分類和計量、金融資產(chǎn)減值以及套期會計準(zhǔn)則，相關(guān)成果再加上金融工具終止確認項目的成果，陸續(xù)寫入新的《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第9號――金融工具》（IFRS 9），最終徹底取代現(xiàn)行的IAS 39。根據(jù)《路線圖》的導(dǎo)向，IFRS的若干變化很可能在CAS中有所體現(xiàn)。對于我國上市公司而言，可能發(fā)生的新一輪會計準(zhǔn)則變化將如何影響其財務(wù)報表呢？要回答這一問題，必須先了解IFRS9和CAS22的具體差異以及我國企業(yè)執(zhí)行現(xiàn)行準(zhǔn)則的現(xiàn)狀。本文正是圍繞以上問題進行分析。
二、IFRS9與CAS22比較與文獻綜述
（一）IFRS9與CAS22比較
2009年7月，IASB了降低金融工具會計準(zhǔn)則復(fù)雜性綜合項目第一階段成果的征求意見稿IFRS9，并于2009年正式，IFRS9中關(guān)于金融工具分類和計量的條款與我國現(xiàn)行CAS22相比，主要有以下方面差異：第一，金融工具分類標(biāo)準(zhǔn)。IFRS9和CAS22對金融資產(chǎn)的分類標(biāo)準(zhǔn)均有兩點，前者包括企業(yè)管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式和合同現(xiàn)金流量的特征，后者包括企業(yè)持有金融資產(chǎn)的能力和管理層意圖。“業(yè)務(wù)模式”是IFRS9中的新概念，是指主體持有金融資產(chǎn)的目標(biāo)是收取合同現(xiàn)金流而不是在合同到期前將其出售獲取利得，合同現(xiàn)金流量特征則是指金融資產(chǎn)的合同條款只能在特定日期獲得本金及未到期本金的利息。第二，金融工具的類型。根據(jù)上述分類標(biāo)準(zhǔn)，IFRS9將金融資產(chǎn)分為兩類：以公允價值計量（以下簡稱A類）與以攤余成本計量（以下簡稱B類）兩大類，前者又可進一步分為以公允價值計量且其變動計入損益（以下簡稱A1）以及以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益（以下簡稱A2）兩類，而CAS22則將金融資產(chǎn)分為四類：以公允價值計量且其變動進入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)（以下簡稱Ⅰ類）、貸款和應(yīng)收款項（以下簡稱Ⅱ類）、持有至到期投資（以下簡稱Ⅲ類）和可供出售金融資產(chǎn)（以下簡稱Ⅳ類）。第三，公允價值選擇權(quán)。CAS22規(guī)定適用公允價值選擇權(quán)的情形包括：以消除或減少資產(chǎn)負債處理不匹配引發(fā)的相關(guān)利的或損失在確認或計量方面不一致的情況；金融資產(chǎn)以公允價值為基礎(chǔ)進行管理；嵌入式衍生金融工具作為單獨的衍生工具處理。IFRS9僅保留其中第一點，取消了后兩點。此外，嵌入式衍生工具的混合工具不再需要拆分確認，而是根據(jù)混合工具的整體合同現(xiàn)金流量特征進行判斷。第四，重分類標(biāo)準(zhǔn)。CAS22禁止會計主體在初始分類后在Ⅰ類和其他三類金融資產(chǎn)間進行重分類，IFRS9規(guī)定如果主體有關(guān)金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式發(fā)生改變，可以在A類和B類金融資產(chǎn)之間進行重分類，但不允許A1和A2之間重分類。第五，公允價值變動的確認。IFRS9規(guī)定企業(yè)制定的非交易性權(quán)益工具，以公允價值計量，且其變動計入“其他綜合收益”，即使將來出售該筆權(quán)益投資，也不得將售價與持有成本的差異轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益。CAS22規(guī)定，可供出售金融資產(chǎn)的公允價值變動計入“資本公積――其他資本公積”，并允許在金融資產(chǎn)出售時將其轉(zhuǎn)出至當(dāng)期損益中。
（二）金融資產(chǎn)分類準(zhǔn)則文獻綜述
該領(lǐng)域相關(guān)理論研究主要包括以下兩方面：
（1）會計準(zhǔn)則理論研究。從國內(nèi)相關(guān)理論研究來看，對IFRS9在國內(nèi)的適用性，存在一些爭議。有一些理論研究分析比較了IFRS9和IAS39的異同，如：孫曉民、汪裕川（2009）、袁皓（2009）、楊大治、劉曉佳（2010）、王芷萱（2010）等，其中楊大治、劉曉佳（2010）在差異比較的基礎(chǔ)上還闡述了IFRS9對我國商業(yè)銀行的影響，具體包括資金業(yè)務(wù)盈利模式、監(jiān)管指標(biāo)、信息披露和系統(tǒng)建設(shè)四方面。還有一些理論研究分析了IFRS9本身的優(yōu)缺點及其在我國的適用性，正面的觀點如：劉永澤、王玨（2010a）探討了金融工具兩分類的優(yōu)點，具體包括：符合分類、確認和計量的內(nèi)在規(guī)律并能降低操作的復(fù)雜性，能適應(yīng)金融工具不斷創(chuàng)新的需求、預(yù)期能提供更相關(guān)的財務(wù)信息，在此基礎(chǔ)上，作者就保障會計準(zhǔn)則的持續(xù)趨同，進一步完善非活躍市場條件的公允價值計量以及財務(wù)指標(biāo)的改進等方面提出了建議。相對的，也有不少學(xué)者對IFRS9在我國的適用性存在疑慮：廖懋嘉（2010）認為，盡管IASB放松了對金融資產(chǎn)分類的要求，但是由于我國企業(yè)執(zhí)行CAS22的時間不長，對金融資產(chǎn)分類的職業(yè)判斷能力較差，同時公允價值這一指標(biāo)在我國的發(fā)展不似發(fā)達國家般穩(wěn)定。因此，我國現(xiàn)階段應(yīng)保持CAS22的穩(wěn)定性，暫不執(zhí)行金融工具重分類限制放松的規(guī)定。陸建橋、朱琳（2010）在肯定IFRS9修訂方向的同時，也對IFRS9部分內(nèi)容未考慮到新興市場特殊情況以及金融資產(chǎn)預(yù)期損失減值模型的可操作性不強等方面提出了質(zhì)疑。
（2）金融工具分類研究。從研究對象來看，較多理論研究針對抽樣或特定行業(yè)數(shù)據(jù)開展，也有一些研究針對全樣本的多年數(shù)據(jù)開展。劉穎莎、陳敏（2009）從2008年所有A股上市的公司中隨機抽取15％的上市公司，對其金融資產(chǎn)的劃分和信息披露進行了三方面的研究，包括：各類金融工具占上市公司資產(chǎn)或負債的比重；2007與2008年上市公司某類金融工具持有量的變化；金融工具分類的行業(yè)比較。他們的研究發(fā)現(xiàn)，2008年我國股市相對低迷，大多數(shù)企業(yè)在2008年前半年的Ⅰ類金融資產(chǎn)呈明顯上升趨勢。此外，他們還給出了一部分上市銀行所持有的金融工具占總金融資產(chǎn)比重的情況以及相互持股的葛洲壩和交通銀行兩家上市公司對金融資產(chǎn)的分類，兩者都把向?qū)Ψ降耐顿Y劃分為Ⅳ類金融資產(chǎn)。孫（2010）對2008年27家金融類上市公司的金融資產(chǎn)分類情況進行了統(tǒng)計，并以國金證券為例，闡釋了上市金融企業(yè)在不同年份對同一金融資產(chǎn)進行分類時很可能采用了不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)，此外，與金融資產(chǎn)分類相關(guān)的會計信息披露也未提及風(fēng)險管理等方面的內(nèi)容。鄭欣（2010）的研究表明，運用IFRS9之后，保險公司中原先被劃分為Ⅳ類的金融工具很可能被劃分到Ⅰ類，可能會增強利潤表的波動性。劉永澤、王玨（2010b）比較了金融類上市公司和非金融類上市公司分別采用CAS22和IFRS9的金融資產(chǎn)構(gòu)成結(jié)構(gòu)，得出如下一些研究結(jié)論：金融工具分類標(biāo)準(zhǔn)的轉(zhuǎn)換對金融業(yè)上市公司的總體影響不大，而對非金融業(yè)上市公司的金融工具構(gòu)成和金額都會產(chǎn)生較大影響；如果采用新的分類標(biāo)準(zhǔn)，則以公允價值計量的金融資產(chǎn)比例和金額都將大大上升；重大影響以下的長期股權(quán)投資從成本法轉(zhuǎn)變?yōu)橐怨蕛r值計量，可能會對損益和所有者權(quán)益帶來較大影響。
三、研究設(shè)計
（一）樣本選取與數(shù)據(jù)來源
本文選擇在深交所和上交所主板發(fā)行A股的上市公司從2006年到2009年的新CAS下的財務(wù)信息為研究對象，其中資產(chǎn)負債表和利潤表數(shù)據(jù)來源于銳思金融數(shù)據(jù)庫，由于該數(shù)據(jù)庫提供的證監(jiān)會行業(yè)分類未充分考慮上市公司主營業(yè)務(wù)變更的情況，通過查詢2006年至2010年間上市公司行業(yè)分類變更或重大事項公告等，對個別情況進行了修正，將行業(yè)代碼恢復(fù)到變更之前各年所對應(yīng)的行業(yè)分類。此外，考慮到首次公開發(fā)行股份時可能有較強動機出現(xiàn)盈余管理，因此剔除上市公司提供的上市前財務(wù)信息。根據(jù)IFRS9的規(guī)定，以歷史成本計量的“重大影響”之下的“長期股權(quán)投資”要變更到以公允價值計量，從而成為IFRS9的一類金融資產(chǎn)，從理論上看，這部分的權(quán)益性投資也應(yīng)當(dāng)成為本文的研究對象，但是，一方面，我國目前非公開發(fā)行股票的公允價值衡量機制尚不健全，以怎樣的計量基礎(chǔ)作為公允價值的替代指標(biāo)尚不明確；另一方面，數(shù)據(jù)庫中只列示了“長期股權(quán)投資”的總額，未明確“重要性程度”。此外，金融工具包括金融資產(chǎn)和金融負債兩部分，但是此次修訂的IFRS9中僅涉及到金融資產(chǎn)的部分。最終本文將研究對象限定在CAS22的“金融資產(chǎn)”部分，不包括“長期股權(quán)投資”，也不包括“金融負債”。考慮到金融行業(yè)上市公司和非金融行業(yè)上市公司的年報項目和列報格式有所差異，本文中非金融行業(yè)上市公司中，Ⅱ類金融資產(chǎn)對應(yīng)“應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付款項”三者合計數(shù)，金融行業(yè)上市公司中，Ⅰ類金融資產(chǎn)對應(yīng)“交易性金融資產(chǎn)、衍生金融資產(chǎn)”二者合計數(shù)，Ⅱ類金融資產(chǎn)對應(yīng)“投資-貸款及應(yīng)收款項”項目，其余類別金融資產(chǎn)可直接從資產(chǎn)負債表中找到。
（二）研究方法
本文分以下四部分探討IFRS9對上市公司財務(wù)報告的影響：第一部分探討IFRS9對上市公司整體的影響程度，此處的“影響程度”以持有金融資產(chǎn)的上市公司家數(shù)的絕對額和相對額作為衡量指標(biāo)，分別列示該指標(biāo)的年度分布情況。第二部分探討IFRS9對上市公司金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響，此處的“資產(chǎn)結(jié)構(gòu)”以金融資產(chǎn)的相對額作為衡量指標(biāo)。非金融行業(yè)上市公司在列報資產(chǎn)時區(qū)分為流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)，其中Ⅰ類和Ⅱ類金融資產(chǎn)屬于前者，Ⅲ類和Ⅳ類金融資產(chǎn)屬于后者，而金融行業(yè)上市公司在列報資產(chǎn)時則并不區(qū)分資產(chǎn)的流動性，只提供資產(chǎn)合計數(shù)。因此，對于非金融行業(yè)上市公司，分別考察如下四類指標(biāo)：Ⅰ類和Ⅱ類金融資產(chǎn)占流動資產(chǎn)比例、Ⅲ類和Ⅳ類金融資產(chǎn)占長期資產(chǎn)比例、四類金融資產(chǎn)分別占金融資產(chǎn)總額的比例以及四類金融資產(chǎn)分別占資產(chǎn)總額的比例；對金融行業(yè)上市公司，考察如下兩類指標(biāo)：四類金融資產(chǎn)分別占金融資產(chǎn)總額的比例以及四類金融資產(chǎn)分別占資產(chǎn)總額的比例。第三部分探討IFRS9對上市公司收益結(jié)構(gòu)的影響，由于Ⅰ類和Ⅳ類金融資產(chǎn)的處置收益計入“投資收益”，公允價值變動則分別計入“公允價值變動損益”和“資本公積――其他資本公積”，Ⅱ類和Ⅲ類金融資產(chǎn)的收益則很可能計入“財務(wù)費用――利息費用”的貸方，從利潤表的角度看，較容易辨析出其中的“扣除對聯(lián)營和合營企業(yè)收益之后的投資收益”和“公允價值變動凈收益”兩部分，因此此處的“收益結(jié)構(gòu)”以前兩者的相對額作為衡量指標(biāo)，考察前兩者分別占核心利潤、經(jīng)營利潤、利潤總額以及Ⅰ類金融資產(chǎn)價值的比例，“核心利潤”采用“營業(yè)利潤”扣除公允價值變動凈收益、投資收益和匯兌收益三者之后的余額計量。第四部分探討上市公司目前對金融資產(chǎn)的財務(wù)信息披露狀況，一般而言，如果公司持有Ⅰ類金融資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)在利潤表的“公允價值變動損益”項目下確認相應(yīng)數(shù)據(jù)，此處的統(tǒng)計也正是基于前兩者的這一內(nèi)在聯(lián)系展開的。
四、統(tǒng)計結(jié)果分析
（一）金融資產(chǎn)持有種類
本部分以所有A股主板上市公司為研究對象，考慮到非金融行業(yè)和金融行業(yè)上市公司持有金融資產(chǎn)種類上的差異，表（1）和表（2）分別列示兩者的具體情況。從表（1）的結(jié)果來看，一半以上的非金融行業(yè)上市公司僅持有一種以下的金融資產(chǎn)，進一步研究可以發(fā)現(xiàn)，所有僅持有一種金融資產(chǎn)的情況，除2008年山東九發(fā)食用菌股份有限公司（600180）僅持有Ⅰ類金融資產(chǎn)，2008年重慶東源產(chǎn)業(yè)發(fā)展股份有限公司（000656）僅持有Ⅳ類金融資產(chǎn)外，其余都為Ⅱ類金融資產(chǎn)。大多數(shù)公司持有的金融資產(chǎn)種類為兩種，很少有公司的金融投資涵蓋四項。與之形成鮮明對比的，（表2）的結(jié)果表明，有九成左右的金融行業(yè)上市公司持有兩種以上金融資產(chǎn)，進一步研究可發(fā)現(xiàn)，即使是僅持有一種金融資產(chǎn)的情況，六例中有三例為Ⅰ類金融資產(chǎn)，兩例為Ⅳ類金融資產(chǎn)，一例為Ⅲ類金融資產(chǎn)，公司持有金融資產(chǎn)的類型比較豐富。
（二）金融資產(chǎn)的種類結(jié)構(gòu)
本部分以各年度中至少持有一項金融資產(chǎn)的A股主板上市公司為研究對象，由于非金融行業(yè)和金融行業(yè)上市公司的財務(wù)報表項目存在一定差異，此處分別列示兩者的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，此外，考慮到目前我國金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營特點，在列示金融行業(yè)上市公司統(tǒng)計結(jié)果時，另外又以主營業(yè)務(wù)范圍為依據(jù)，將其劃分為證券保險業(yè)等和銀行業(yè)兩類。從表（3）的“中位數(shù)”一列來看，在2006年至2009年間，超過一半的非金融行業(yè)上市公司并不持有Ⅰ類、Ⅲ類和Ⅳ類金融資產(chǎn)；從“最大值”一列來看，Ⅰ類金融資產(chǎn)占流動資產(chǎn)的比例在2006年較低，2007年至2008年呈高速增長狀態(tài)，到2009年有所回落，但這一比例始終未高于37%，與此相對的，Ⅳ類金融資產(chǎn)占非流動資產(chǎn)比例的最大值則保持在八成以上的較高水平，此外，這兩類金融資產(chǎn)在所有金融資產(chǎn)中的占比通常也是前者低于后者，由此可見，非金融業(yè)上市公司更傾向于將其所持有以公允價值計量的金融資產(chǎn)劃分到Ⅳ類，這也佐證了劉穎莎、陳敏（2009），葉建芳、周蘭等（2009）的結(jié)論。徐先知、劉斌（2010）等學(xué)者的研究結(jié)論。從表（4）的結(jié)果表明，半數(shù)以上的證券保險行業(yè)公司不持有Ⅱ類金融資產(chǎn)，即使持有，比例也相當(dāng)?shù)停蠖鄶?shù)證券保險公司選擇分散性地持有其他三類金融資產(chǎn)，其中以Ⅰ類和Ⅳ類為主，相比之下，銀行的金融工具品種全面，其中以Ⅲ類和Ⅳ類為主，Ⅰ類比重相當(dāng)?shù)停饕怯捎谖覈还膭钽y行投資權(quán)益工具，例如銀監(jiān)會2009年6月下發(fā)的《關(guān)于進一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)投資有關(guān)問題的通知（征求意見稿)》明確規(guī)定銀行理財資金不能直接投資在A股二級市場交易的股票或基金，不得直接或間接投資未上市公司股權(quán)，及參與上市公司定向增發(fā)等。
（三）金融資產(chǎn)的收益結(jié)構(gòu)
本部分以各年度中至少持有一項金融資產(chǎn)的A股主板上市公司為研究對象，剔除“公允價值變動損益”未披露或等于零的公司。在所有的四類金融資產(chǎn)中，只有Ⅰ類金融資產(chǎn)可能產(chǎn)生“公允價值變動損益”， 表（5）的樣本觀測值表明，從2006年到2008年，越來越多的選擇持有Ⅰ類金融資產(chǎn)，這很可能是由于2007年和2008年中國股市波動幅度較大，更多公司選擇將金融資產(chǎn)作為短期資產(chǎn)，待價而沽并隨時拋售獲利。此外，從整體上看，公允價值變動損益對利潤表影響不如投資收益的影響大，但是從最大值和最小值的情況來看，兩者都可能對企業(yè)的盈利狀況產(chǎn)生質(zhì)的影響。與之相反的，表（6）的結(jié)果表明金融行業(yè)上市公司持有Ⅰ類金融資產(chǎn)的情況較穩(wěn)定，無論是從整體上看，還是從極端情況看，公允價值變動損益和投資收益都很少對企業(yè)的盈利狀況產(chǎn)生巨大影響。另一方面，從金融行業(yè)內(nèi)部來看，證券保險公司的公允價值變動損益對盈利狀況的影響程度要遠遠高于銀行，這很可能是由于前者持有的Ⅰ類金融資產(chǎn)遠超后者所致。
（四）金融資產(chǎn)的信息披露 本部分以各年度中持有Ⅰ類金融資產(chǎn)的上市公司為研究對象，此處的兩表不僅有助于探討信息披露狀況，也是對前文表（5）和表（6）中的觀測值進行解釋，具體來看就是將持有Ⅰ類金融資產(chǎn)的上市公司總家數(shù)減去持有資產(chǎn)卻未披露公允價值變動或者公允價值變動為零的公司加上披露了公允價值變動卻未披露Ⅰ類金融資產(chǎn)金額的公司。通過表（7）和表（8）的對比可以看出，非金融行業(yè)上市公司對金融資產(chǎn)公允價值的信息披露存在較大問題，在2006年和2009年股市低迷的年份，上市公司選擇性地不披露或少披露Ⅰ類金融資產(chǎn)的公允價值信息，與之相反的，金融行業(yè)在金融資產(chǎn)的信息披露方面相對較嚴(yán)格。
五、結(jié)論
本文通過統(tǒng)計分析得出如下結(jié)論：第一，IFRS9與CAS22在金融資產(chǎn)分類上存在較大差異，企業(yè)如果要過渡到IFRS9的分類標(biāo)準(zhǔn)則需要重新審視現(xiàn)有的金融資產(chǎn)，結(jié)合“業(yè)務(wù)模式”和“合同現(xiàn)金流量特征”的要求對現(xiàn)有金融資產(chǎn)分類進行調(diào)整，通常而言，CAS22標(biāo)準(zhǔn)下的Ⅰ類可能調(diào)整為IFRS9標(biāo)準(zhǔn)下的A1類，Ⅳ類可能調(diào)整為A2類，Ⅱ、Ⅲ類可能調(diào)整為B類，前兩者以公允價值計量，且其變動分別計入當(dāng)期損益和其他綜合收益，后兩者以攤余成本計量，適用“預(yù)期損失減值模型”。從表（1）和表（2）的統(tǒng)計結(jié)果來看，非金融行業(yè)上市公司所持有的金融資產(chǎn)品種較少，且大多數(shù)公司僅持有Ⅱ類金融資產(chǎn)，而金融行業(yè)上市公司的金融資產(chǎn)品種較多，因此，如果僅從金融工具會計分類的角度來看，IFRS9對非金融行業(yè)上市公司資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)的影響可能小于其對金融行業(yè)上市公司的影響。另一方面，也正是由于非金融行業(yè)上市公司持有較多可能會被IFRS9劃分為B類金融資產(chǎn)的項目，需要采用“預(yù)期損失減值模型”，這一減值模型與現(xiàn)行金融資產(chǎn)減值模型有很大差異，會廣泛影響到金融資產(chǎn)的初始計量、后續(xù)計量以及后續(xù)計量期間的收益。相比之下，金融行業(yè)上市公司中，只有銀行的Ⅱ類金融資產(chǎn)較多，受減值模型變化的影響有限，但是考慮到上市銀行受到證監(jiān)會和銀監(jiān)會的雙重監(jiān)管，目前的會計準(zhǔn)則目標(biāo)和金融監(jiān)管目標(biāo)并不一致（楊樹潤等2010），銀行采用新的減值模型計量可能對相關(guān)的金融監(jiān)管指標(biāo)產(chǎn)生影響（陸建橋、朱琳 2010；楊大治、劉曉佳 2010）。第二，根據(jù)《CAS30――財務(wù)報表列報》應(yīng)用指南，2007年起Ⅳ類金融資產(chǎn)公允價值變動（以下簡稱Ⅳ類變動）應(yīng)當(dāng)列示在所有者權(quán)益變動表中，直接計入所有者權(quán)益的各項利得和損失，在處置資產(chǎn)時調(diào)整回當(dāng)期損益。根據(jù)《CAS解釋第3號》，2009年起在利潤表中增列“其他綜合收益”，反映直接計入所有者權(quán)益的各項利得和損失扣除所得稅影響后的凈額。由此可見，CAS試圖增加Ⅳ類變動的信息披露透明度。IFRS9則規(guī)定Ⅳ類變動在處置資產(chǎn)時不得調(diào)回損益中，這就切斷企業(yè)利用Ⅳ類變動進行自利性盈余管理的渠道。從表（3）和表（4）的統(tǒng)計結(jié)果來看，不少上市公司傾向于將權(quán)益性投資劃分為Ⅳ類，采用IFRS9之后，這部分企業(yè)不得不選擇將其劃分到A1中，從而承受損益波動增大的成本（鄭欣，2010），或?qū)⑵鋭澐值紸2中，從而不再享受“損益蓄水池”的好處（葉建芳等 2009），無論是哪種選擇都會對企業(yè)目前或未來的盈利狀況帶來一定的沖擊。第三，如前所述，CAS22中的Ⅰ類很可能調(diào)整為IFRS9中的A1類，Ⅳ類中有一部分也可能調(diào)整到A1類，根據(jù)IFRS9的規(guī)定，A1類公允價值變動將計入當(dāng)期損益。從表（5）和表（6）的結(jié)果可以看出，盡管從整體上看，公允價值變動損益和投資收益對上市公司利潤影響不大，兩者可能會對公司的凈利潤產(chǎn)生決定性的影響，這在非金融行業(yè)表現(xiàn)得尤為突出。對金融行業(yè)上市公司而言，尤其是對證券保險公司的影響更大，在只有Ⅰ類變動計入損益的情況下就有如此大的影響，如果再加上Ⅳ類變動，很可能導(dǎo)致某些非金融公司或證券保險公司的損益波動程度加大。第四，IFRS9提出了“業(yè)務(wù)模式”和“合同現(xiàn)金流量特征”的標(biāo)準(zhǔn)，其目的就是為將企業(yè)劃分金融資產(chǎn)類型的標(biāo)準(zhǔn)客觀化，在IFRS9的標(biāo)準(zhǔn)下企業(yè)有必要提供金融資產(chǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)的支撐信息。從表（7）結(jié)果看，目前我國非金融行業(yè)上市公司在對金融資產(chǎn)的確認和報告環(huán)節(jié)上存在較大不足，一方面由于公允價值的獲取較難，另一方面是企業(yè)出于自身利益而有選擇性的披露有利信息。在這樣的現(xiàn)狀之下，IFRS9勢必會增加一些企業(yè)的信息披露成本，迫使原先“隨意”披露的企業(yè)不再“隨意”對金融資產(chǎn)進行確認和報告。
*本文系2009年上海高校選拔培養(yǎng)優(yōu)秀青年教師科研專項基金項目“上市公司股權(quán)投資的會計分類研究”（項目編號：SJR09008）和上海市教育委員會、上海市教育發(fā)展基金會“晨光計劃”項目“我國衍生工具會計準(zhǔn)則與國際趨同的準(zhǔn)備性研究”（項目編號：2011CG62）階段性成果
參考文獻：
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產(chǎn)生舞弊的原因是多方面的，大體來說有如下幾點：
（一）公司治理缺陷是舞弊得以滋生的主要土壤 健全的公司治理結(jié)構(gòu)將使公司運營更有效率，公司內(nèi)部各方面相互制約、相互配合，決策才會更加合理。而一旦公司治理結(jié)構(gòu)存在缺陷，確保財務(wù)報表真實有效的治理機制將不能發(fā)揮作用，舞弊行為也將屢屢成功而不被發(fā)現(xiàn)。
（二）政府監(jiān)管不力是舞弊行為遲遲未暴露的重要原因雖然政府監(jiān)管力度和水平均已達到較高水平，但很大一部分財務(wù)舞弊行為均持續(xù)若干年之久才被發(fā)現(xiàn)，且多是自我暴露在先，立案調(diào)查在后。
（三）獨立性的缺失是注冊會計師審計失敗的直接原因 注冊會計師經(jīng)濟警察的角色遭受挑戰(zhàn)，在很大一部分上市公司財務(wù)舞弊案中，注冊會計師均成為舞弊行為的同謀，解決注冊會計師的審計獨立性問題已經(jīng)成為獨立審計的首要問題。注冊會計師獨立性的缺失將直接導(dǎo)致審計失敗，致使舞弊行為成功實施。
（四）獨立董事未達到獨立效果 目前大部分獨立董事是大股東提名推薦的，這是獨立董事的獨立性不夠的最大原因。獨立董事制度與監(jiān)事制度的沖突和獨立董事的獨立性等問題亟待解決。
（五）法律制度建設(shè)仍需完善法律懲戒力度不強，舞弊成本過低，使得舞弊實施者敢于鋌而走險。目前，我國法律重行政責(zé)任、輕民事責(zé)任的傾向仍然存在，民事訴訟路途艱難，集團訴訟無法開展。
綜上所述，我國上市公司財務(wù)舞弊頻頻發(fā)生，究其原因是舞弊治理機制的缺失。
二、上市公司財務(wù)舞弊的識別
上市公司的財務(wù)報告舞弊在曝光之前，往往有一些征兆（或稱預(yù)警信號）出現(xiàn)。我國學(xué)者通過大量的統(tǒng)計研究（陳信元、杜濱等，2001），總結(jié)出極有可能采取會計造假的公司的特征：第一，前兩年連續(xù)虧損，今年經(jīng)營業(yè)績沒有得到根本改善的公司（為了避免被ST處理）；第二，前兩年平均凈資產(chǎn)報酬率達到10％，今年公司行業(yè)不景氣的公司（為了爭取配股的資格）；第三，資本運作和關(guān)聯(lián)交易頻繁的上市公司；第四，業(yè)績和股價波動厲害的上市公司；第五，全行業(yè)虧損或行業(yè)過度競爭的上市公司；第六，公司治理結(jié)構(gòu)存在缺陷，管理層頻繁變動，經(jīng)常更換會計師事務(wù)所的公司等。鑒于這些特征和征兆，故應(yīng)主要從以下方面識別并預(yù)防上市公司的財務(wù)報告舞弊。
（一）分析利潤構(gòu)成比重分析上市公司盈利時，要著重分析主營業(yè)務(wù)占利潤的比重，即看利潤是否主要依靠主業(yè)的業(yè)績，而不是主要來源于非經(jīng)常損益項目；營業(yè)利潤占利潤總額的比重越高，說明企業(yè)靠經(jīng)營正常業(yè)務(wù)取得利潤的比例越高，在一定程度上說明企業(yè)的凈收益的質(zhì)量較好；由于投資收益和營業(yè)外收入較易受到人為的操縱，因此這兩部分的比例越大，企業(yè)凈收益指標(biāo)被認為操縱的可能性越大。如果上市公司普遍存在利用非正常經(jīng)營業(yè)務(wù)調(diào)整利潤的現(xiàn)象，則從總體上看，這些企業(yè)的營業(yè)外收入或投資收益占利潤總額的比例可能會較一般公司高一些，而營業(yè)利潤占利潤總額的比例相對低一些。要深入分析上市公司在財務(wù)報表附注中列示的非經(jīng)常性損益的構(gòu)成和扣除非經(jīng)常損益后的凈利潤，從而判斷公司利潤的來源是否具有穩(wěn)定性，是否是依靠粉飾其他利潤項目來增加業(yè)績的。扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與凈利潤之間的差額越大，公司舞弊的可能性也越大。
（二）查看財務(wù)比率是否異常一個健康、真實（沒有造假）的企業(yè)，經(jīng)過一年的融資、投資和經(jīng)營活動，從年初的狀態(tài)轉(zhuǎn)換為年末狀態(tài)，各項財務(wù)指標(biāo)之間總是存在著一系列的均衡。年初的資金加上本期融資所增加的額外資金與本期的投資活動相匹配，本期的投資加上年初的資產(chǎn)總是與本期的經(jīng)營活動相適應(yīng)，按照財務(wù)學(xué)的觀點，企業(yè)的各項財務(wù)指標(biāo)之間存在勾稽關(guān)系。如果這種慣常的勾稽、均衡關(guān)系被打破，例如公司銷售收入的大幅增長沒有引起銷售費用的上升，或者伴隨著應(yīng)收款項的巨額增加，則可能預(yù)示著會計造假的存在或者公司銷售質(zhì)量的低劣。表現(xiàn)在財務(wù)指標(biāo)上，一方面體現(xiàn)為應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)的比重增加，另一方面還可能體現(xiàn)為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的減小。如果這種方法成為企業(yè)普遍采用的調(diào)整利潤的方法，從總體上看，這類企業(yè)的應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)的比重就會高于一般企業(yè)，而應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率則會低于一般企業(yè)。而少結(jié)轉(zhuǎn)成本，多計存貨的結(jié)果則使得存貨周轉(zhuǎn)率下降和毛利率的提高，從而表現(xiàn)出與一般企業(yè)存在差異。
（三）關(guān)注不良資產(chǎn)項目 企業(yè)的不良資產(chǎn)是指企業(yè)尚未處理的資產(chǎn)凈損失和潛虧（資金）掛帳，以及按財務(wù)會計制度規(guī)定應(yīng)提未提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的各類有問題資產(chǎn)預(yù)計損失金額。如債務(wù)單位長期拖欠的應(yīng)收款項，企業(yè)購進或生產(chǎn)的呆滯積壓物資，待處理的財產(chǎn)損失以及不良投資等。不良資產(chǎn)是導(dǎo)致上市公司虛盈實虧的重要原因，同時也是公司一個未引爆的“定時炸彈”。在對那些存在高額不良資產(chǎn)的上市公司進行年報分析時，對不良資產(chǎn)進行剔除分析就顯得十分重要。可以將不良資產(chǎn)總額與凈資產(chǎn)比較，如果不良資產(chǎn)總額接近或超過凈資產(chǎn)，即說明上市公司的持續(xù)經(jīng)營能力可能有問題；同時也可以將當(dāng)期不良資產(chǎn)的增加額與當(dāng)期利潤總額的增加額相比較，如果前者超過后者，說明上市公司當(dāng)期的利潤表可能有“水分”。
（四）透視關(guān)聯(lián)交易事項分析會計報表應(yīng)當(dāng)剔除關(guān)聯(lián)方交易以測試會計報表舞弊的可能性。根據(jù)會計準(zhǔn)則規(guī)定，關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)遵循等價、公平的原則，按照公允價值進行計價。但由于歷史和體制上的原因，我國上市公司與其母公司、控股股東之間存在千絲萬縷的關(guān)系，關(guān)聯(lián)交易已經(jīng)成為上市公司進行報表粉飾或利潤轉(zhuǎn)移的常用工具。剔除關(guān)聯(lián)交易可以較真實地了解上市公司的實際盈利能力。將來自關(guān)聯(lián)企業(yè)的營業(yè)收入和利潤總額予以剔除，分析某一特定企業(yè)的盈利能力在多大程度上依賴于關(guān)聯(lián)企業(yè)，以判斷這一企業(yè)的盈利基礎(chǔ)是否扎實、利潤來源是否穩(wěn)定。如果企業(yè)的營業(yè)收入和利潤主要來源于關(guān)聯(lián)企業(yè)，投資者就應(yīng)當(dāng)特別關(guān)注關(guān)聯(lián)交易的定價政策、交易發(fā)生的時間、目的等，分析企業(yè)是否以不等價交換方式與關(guān)聯(lián)方發(fā)生交易進行財務(wù)報告粉飾。
（五）借助現(xiàn)金流量表分析公司在利潤虛增的同時，并不能帶來真實持久的現(xiàn)金流入。因此舞弊公司的凈利潤和經(jīng)營活動現(xiàn)金流量之間必然存在著較大的差異。雖然，凈利潤和現(xiàn)金流量之間不能同時同步，但是從長期來看，兩者的變動是統(tǒng)一的。Lee，Ingram和Howard（1999）對盈余與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量之間的關(guān)系進行研究。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，在公司財務(wù)舞弊戳穿以前公司盈余要比戳穿之后的盈余高得多，但是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量則相反，也就是說，在財務(wù)欺詐發(fā)現(xiàn)前盈余減去經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的值為正。因此，他們認為，盈余與現(xiàn)金流量關(guān)系的審核是診斷是否存在財務(wù)欺詐的優(yōu)良工具。耿建新（2002）通過實證研究也證實了凈利潤與調(diào)整過的經(jīng)營現(xiàn)金流量之間的差異可以作為盈余操縱的預(yù)警信號。在我國運用這一指標(biāo)時，還需要注意的是我國的會計報表中的凈利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額的計算口徑并不一致，故在運用時應(yīng)將經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量進行調(diào)整，才能得出準(zhǔn)確結(jié)論。
（六）關(guān)注審計報告類型及會計師事務(wù)所變更情況 具體可從以下方面進行：
（1）被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計報告 。就各年的審計報告的意見類型看，標(biāo)準(zhǔn)審計報告一般在95％以上，一些財務(wù)舞弊的上市公司審計報告的意見類型也常常是標(biāo)準(zhǔn)審計報告。因此，如果注冊會計師給客戶出具了非標(biāo)準(zhǔn)的審計報告，如帶解釋段的無保留意見、保留意見、無法表達意見等，就應(yīng)引起注意。
（2）變更會計師事務(wù)所。盡管公司變更會計師事務(wù)所的原因很多，但主要原因有二：一是會計師事務(wù)所擔(dān)心潛在的訴訟風(fēng)險而拒絕繼續(xù)審計；二是會計師事務(wù)所不同意客戶的會計政策選擇和會計處理方法，出具保留意見的審計報告而被客戶解雇。所以，無論是上述哪一種原因引起的變更，均存在財務(wù)舞弊的可能。
三、上市公司財務(wù)舞弊防范措施
治理財務(wù)報告舞弊是一項極其復(fù)雜艱巨的系統(tǒng)工程，涉及公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、外部監(jiān)管機制的健全，投資者素質(zhì)的提升、中介機構(gòu)的執(zhí)業(yè)素質(zhì)和職業(yè)能力的提高、會計理論及相關(guān)法律、法規(guī)的逐步完善等各個方面的措施。
（一）優(yōu)化上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)主要包括以下方面：
（1）完善上市股東大會。第一，降低國有股比重，構(gòu)造多元化股權(quán)結(jié)構(gòu)。通過分散股權(quán)，將國有股為主的股權(quán)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)橐苑ㄈ撕凸姵止蔀橹鞯亩嘣蓹?quán)結(jié)構(gòu)模式，可大大降低因國有股過分集中而帶來的政企不分問題，又可以解決國有股股權(quán)主體不到位問題，使上市公司從“所有者缺位”導(dǎo)致的治理主體“虛擬化”中找回實在的法人治理主體。同時，國有股減持有利于股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。國有股權(quán)比例的相應(yīng)減少，從而引入其他所有制性質(zhì)的投資人，改變公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)比例。相應(yīng)的，公司的董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層的結(jié)構(gòu)都將隨之發(fā)生較大改變。一股獨大局面一經(jīng)改變，削弱了內(nèi)部人控制力度，為防范財務(wù)舞弊奠定了產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)。第二，大力發(fā)展機構(gòu)投資者，讓其成為證券市場投資者主體。機構(gòu)投資者具有專業(yè)的理財隊伍，理性的投資行為，并兼具規(guī)模經(jīng)濟所帶來的成本優(yōu)勢，其發(fā)展壯大無疑將改善證券市場的投資者結(jié)構(gòu)，起到穩(wěn)定市場，活躍交易，促進上市公司治理結(jié)構(gòu)改善等作用。機構(gòu)投資者與個人投資者是不同的，機構(gòu)投資者更注重投資而不是投機，因此對上市公司真實財務(wù)信息的需求度更高，而且對財務(wù)信息的解讀、反饋能力更強。第三，創(chuàng)新中小股東近乎全部出席股東大會的公司治理模式。只有小部分中小股東參加股東大會，客觀上將公司的經(jīng)營管理委托給控股股東，中小股東付出了巨大的委托成本，導(dǎo)致他們虧多盈少。通過創(chuàng)新制度：在出席股東大會的中小股東當(dāng)中，由他們選舉若干名“補全代表”，由這些“補全代表”行使未出席股東大會股份的表決權(quán)，“補全代表”可以通過設(shè)計特定軟件程序低成本地按股份隨機抽取產(chǎn)生。這樣，形成中小股東近乎全部參加股東大會的理想狀態(tài)。
（2）健全上市公司董事會。第一，創(chuàng)新董事會人員的構(gòu)成。為避免董事會實際由控股股東操控的場面，中小股東以其持股總量按每5%持股量選派一名董事，每一位大股東分別以每5%持股量直接派出一名董事，董事會中既有控股股東的代表又有中小股東的代表，控股股東與其他股東相互約束并制衡，框架出一個全體股東同等收益的治理模式。第二，提高獨立董事的獨立性，強化獨立董事職責(zé)。推出獨立董事提名的大股東回避制度、獨立董事的競聘制度，讓自律組織如上市公司協(xié)會來負責(zé)獨立董事的任職資格管理，在獨立董事的選舉中采用差額選舉和累積投票制。另外，獨立董事要發(fā)揮應(yīng)有的作用，必須具備相應(yīng)的能力和積極性。在能力方面，獨立董事的構(gòu)成很重要。目前我國獨立董事主要來自專家學(xué)者、中介機構(gòu)以及有管理經(jīng)驗的管理人士這三個方面，但有管理經(jīng)驗的管理人士的比例相對太少，今后應(yīng)該有所提高。第三，董事會下設(shè)戰(zhàn)略委員會、審計委員會、薪酬與考核委員會、提名委員會等專門委員會，其負責(zé)人由獨立董事?lián)危⑶野霐?shù)以上成員是獨立董事。這將成為獨立董事在參與決策、保障知情權(quán)的同時，又能夠保持獨立性的很好的接合點。
（3）充分發(fā)揮監(jiān)事會的作用。引入外部監(jiān)事，加大外部監(jiān)事的比例，并賦予監(jiān)事會更大的權(quán)利，使之與董事會完全獨立運行，實現(xiàn)監(jiān)督作用。由于監(jiān)督人獨立于被監(jiān)督人，因此對是否有違法現(xiàn)象、以及是否有危害中小股東利益和公司利益的行為進行監(jiān)督，使監(jiān)事會的作用得到真正的發(fā)揮。
（二）建立健全有力的外部監(jiān)管機制建立一個由證監(jiān)會、證券交易所、證券業(yè)協(xié)會三方共同組成的、功能互補的監(jiān)管體系結(jié)構(gòu)。在明確以政府監(jiān)管和自律性組織協(xié)同運作的前提下，形成多元化的監(jiān)管主體，各方通力合作的綜合的證券監(jiān)管體系，給不法會計行為以威懾，防止舞弊行為。證監(jiān)會應(yīng)集中精力查處內(nèi)外串通及違反法規(guī)的案件，產(chǎn)生足夠的威力；證券交易所負責(zé)日常的信息監(jiān)管工作，核心是通過上市規(guī)則和上市協(xié)議書制約上市公司嚴(yán)格執(zhí)行會計制度；證券業(yè)協(xié)會要充分發(fā)揮作用，制定內(nèi)部自律管理規(guī)定，對會計師事務(wù)所等中介機構(gòu)進行嚴(yán)格規(guī)范，對違規(guī)成員給予相應(yīng)的處罰。
（三）提升投資者素質(zhì)目前，我國證券市場上有機構(gòu)投資者和個人投資者，個人投資者無疑是證券市場投資者的主要構(gòu)成之一。但這些投資者的整體素質(zhì)尚有待提高，鑒別、使用會計信息的能力有限，對證券市場的認識和理解還存在偏差，對投資風(fēng)險認識不足，投機心理較強，維權(quán)意識不強，客觀上為財務(wù)報告舞弊，為證券市場的違規(guī)行為提供了可乘之機。通過對廣大投資者進行證券市場知識、投資風(fēng)險知識、新業(yè)務(wù)品種知識及證券法律法規(guī)等方面的教育，可以提高投資者素質(zhì)。使投資者樹立理性投資的觀念，提高維權(quán)意識，在促進證券市場不斷完善的同時，切實保護自己的合法權(quán)益。
（四）提高注冊會計師的執(zhí)業(yè)素質(zhì)與職業(yè)能力，強化注冊會計師審計的獨立性對于注冊會計師而言，由于其擔(dān)負著查找舞弊的職能，注冊會計師有責(zé)任對會計報表做出是否存在因財務(wù)報告舞弊導(dǎo)致的重大錯報的判斷。為實現(xiàn)其職能，降低其審計風(fēng)險，注冊會計師必然要提高判斷的準(zhǔn)確性。
（1）職業(yè)懷疑精神需要加強。“銀廣夏神話”的破滅和“中天勤的崩塌”充分暴露了我國注冊會計師缺乏必要的職業(yè)懷疑精神。中天勤簽字注冊會計師在對天津廣夏應(yīng)收賬款進行函證時，將所有詢證函交由公司發(fā)出，未要求公司的債務(wù)人將回函直接寄達會計師事務(wù)所，而是由公司交給簽字注冊會計師。實施函證時注冊會計師應(yīng)當(dāng)對被函證者的選擇、詢證函的編制和寄發(fā)以及回函保持控制，這是注冊會計師的一項基本常識，而會計師事務(wù)所卻未能做到。隨著我國證券法規(guī)和民事訴訟的不斷完善，注冊會計師正面臨著更為嚴(yán)重的法律訴訟風(fēng)險，從這個角度出發(fā)，通過增強職業(yè)懷疑精神也是保護自己的重要手段。
（2）加強后續(xù)教育工作的力度。我國在考核通過的注冊會計師中，整體來說，受過系統(tǒng)審計訓(xùn)練的并不占多數(shù)，再加上年齡一般較大，學(xué)習(xí)能力和理解能力較差，很難適應(yīng)注冊會計師行業(yè)的節(jié)奏快、強度大、需要持續(xù)不斷學(xué)習(xí)的要求，在對新入行者的審計理論和審計程序進行培訓(xùn)方面乏善可陳。而在考試通過的注冊會計師中，由于考試特別是中國式考試的固有局限，通過者有相當(dāng)部分是缺乏實踐經(jīng)驗、擅長死記硬背的在校生，在缺乏良好的在職培訓(xùn)的情況下，他們即使經(jīng)過2年的從業(yè)實踐，也很難真正掌握審計的精髓，培養(yǎng)起應(yīng)有的職業(yè)判斷能力。而職業(yè)判斷能力的高低是審計質(zhì)量好壞的直接決定因素之一。所以，應(yīng)通過教育和培訓(xùn)進一步加強提高會計師執(zhí)業(yè)能力和職業(yè)道德水平方面工作的力度。
（3）在經(jīng)濟有序健康發(fā)展和資本市場有效整頓的前提下，考慮提高投資者的風(fēng)險意識，使得投資者更關(guān)注企業(yè)的內(nèi)在價值，以此帶動注冊會計師執(zhí)業(yè)質(zhì)量的提高。
（4）建立獨立于董事會的審計委員會，直接代表股東利益負責(zé)企業(yè)注冊會計師審計事務(wù)，以確保注冊會計師對經(jīng)理人的獨立性，從而降低企業(yè)治理成本；實行審計項目負責(zé)人和簽字注冊會計師定期輪換制度，加強對會計師事務(wù)所的監(jiān)管，強化注冊會計師審計的獨立性。
（五）健全與完善會計理論 構(gòu)建適應(yīng)新經(jīng)濟環(huán)境的會計行為方式體系，最大限度的控制會計人員職業(yè)判斷的空間，從根源上控制會計信息的失真，增加會計舞弊的難度。
（六）完善相關(guān)法律、法規(guī) 明確會計舞弊行為的法律責(zé)任主體和處罰措施，尤其應(yīng)加大民事賠償?shù)奶幜P力度，提高造假成本，為企業(yè)生產(chǎn)真實的會計信息提供法律保障。
只有不斷完善會計、審計準(zhǔn)則，形成完善的法律體系和強有力的司法系統(tǒng)，才能增強法律法規(guī)威懾力和增加舞弊成本，才能實現(xiàn)會計控制的強化和優(yōu)化，起到遏制財務(wù)舞弊的作用。
參考文獻：
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［2］廖沁芳：《公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)與財務(wù)舞弊分析》，西南財經(jīng)大學(xué)2006年碩士論文。
能夠閱讀和分析財務(wù)報表是商科各專業(yè)學(xué)生必備的專業(yè)技能之一。《財務(wù)報表分析》是會計學(xué)專業(yè)、財務(wù)管理專業(yè)本科學(xué)生的專業(yè)必修課，也是工商管理、金融、資產(chǎn)評估等經(jīng)濟管理類專業(yè)本科生的專業(yè)選修課，是在《會計學(xué)原理》、《財務(wù)會計》、《財務(wù)管理學(xué)》等課程基礎(chǔ)上開設(shè)的一門專業(yè)提升課程，具有較強的理論性、實踐性和技術(shù)性。由于傳統(tǒng)的教學(xué)方法以教師知識講授為主、以報表解讀和財務(wù)指標(biāo)計算為主要教學(xué)內(nèi)容，學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性難以調(diào)動，往往在學(xué)完該課程后，只記住了一些概念和財務(wù)比率的計算公式，仍然無法對實際企業(yè)的財務(wù)報表進行系統(tǒng)化的分析，實踐應(yīng)用能力較弱。因此，在教學(xué)過程中，必須加強實驗教學(xué)，通過財務(wù)分析實驗，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，加深對所學(xué)理論知識的理解，拓展學(xué)生的思維空間，增強其分析、解決問題的綜合應(yīng)用能力。
一、《財務(wù)報表分析》實驗教學(xué)設(shè)計
《財務(wù)報表分析》實驗教學(xué)是與理論知識講授同步進行的，教師在講解相關(guān)理論知識的同時，要求學(xué)生以4～6人組成的財務(wù)分析小組為單位，搜集我國某家上市公司財務(wù)報告等相關(guān)資料，對其資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等報表以及償債能力、營運能力、盈利和發(fā)展能力等進行分析和評價，并進行發(fā)展前景預(yù)測，撰寫財務(wù)分析報告，并將分析過程和結(jié)論進行PPT演示和講解，著力增強學(xué)生資料搜集及分析解決問題的能力、溝通表達、分工協(xié)作能力，使其在專業(yè)知識、專業(yè)技能、業(yè)務(wù)素質(zhì)等方面得到綜合提高。
（一）實驗?zāi)繕?biāo)
通過本實驗課程的學(xué)習(xí)，使學(xué)生達到以下目標(biāo)：
（1）能夠通過網(wǎng)站、報紙等渠道有效地收集進行財務(wù)分析所需的報表數(shù)據(jù)及其他相關(guān)信息，提高調(diào)查研究和搜集資料的能力；
（2）能夠有效閱讀基本財務(wù)報表及報表附注等信息，并且運用趨勢分析、結(jié)構(gòu)分析、比較分析等方法進行財務(wù)分析，增強發(fā)現(xiàn)問題、分析問題的能力；
（3）撰寫上市公司財務(wù)分析報告，對所分析公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量等情況進行全面的分析與評價，并對公司未來的發(fā)展前景進行預(yù)測，培養(yǎng)其科學(xué)的思維方式；
（4）能夠?qū)Ρ窘M的分析報告進行展示和講解，對其他組的分析報告進行客觀、中肯地評價，鍛煉表達溝通能力、培養(yǎng)團隊合作精神。
（二）實驗內(nèi)容及要求。財務(wù)分析實驗課程設(shè)計，以我國上市公司為背景展開，根據(jù)實驗教學(xué)目的，要求學(xué)生收集我國上市公司的報表資料，運用所學(xué)的財務(wù)分析基本理論、基本知識和基本方法，對上市公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等進行綜合分析。具體實驗項目、實驗內(nèi)容及要求如下表所示：
二、《財務(wù)報表分析》實驗組織與實施
（一）實驗開始前：（1）教師應(yīng)該在本學(xué)期初講授這門課時，就告知學(xué)生本課程主要的實驗任務(wù)及其要求，使學(xué)生從一開始就重視本課程及實驗的學(xué)習(xí)，并對此有所準(zhǔn)備；（2）學(xué)生以自由組合的方式，完成分組，要求4～6人為一組，并確定小組的組長（聯(lián)絡(luò)人）；（3）每個財務(wù)分析小組選定一家上市公司作為財務(wù)分析的對象。
（二）實驗過程中：（1）教師在理論知識講解的同時，布置相對應(yīng)部分的實驗任務(wù)，比如，在講解資產(chǎn)負債表相關(guān)內(nèi)容及分析方法的同時，要求學(xué)生對選定公司的資產(chǎn)負債表進行分析；（2）學(xué)生在接到實驗任務(wù)后，借助實驗課以及部分課外時間完成，在布置后的兩周內(nèi)上交；（3）定期或不定期（每個實驗至少一次）組織財務(wù)分析討論，及時溝通財務(wù)分析過程中遇到的問題。
（三）實驗結(jié)束后：（1）各小組上交一份所分析企業(yè)的財務(wù)分析報告及PPT演示稿；（2）每組派代表對該公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量等情況進行分析與評價，并對其他組的財務(wù)分析報告進行提問和評價；（3）每人提交一份實驗總結(jié)，包括實驗過程、小組的分工及個人的貢獻、心得體會等內(nèi)容。
現(xiàn)階段，上市公司財務(wù)管理早已不是簡單的賬務(wù)核算，主要圍繞資金情況和財務(wù)數(shù)據(jù)所反應(yīng)的公司經(jīng)營質(zhì)量好壞進行管理。
（一）融資渠道多樣化很多公司在上市后，充分利用境內(nèi)外各種融資渠道，不但能降低融資成本，還能保證公司正常的資金運營。
（二）更加注重財務(wù)分析上市公司在注重經(jīng)營質(zhì)量的同時也注重每期的財務(wù)分析，用其能更好地了解企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營過程中的得失，為公司經(jīng)營決策提供依據(jù)。
（三）圍繞資金進行管理通過現(xiàn)金流量表，對上市公司在經(jīng)營性活動、籌資活動、投資活動的動向都一清二楚，所以資金管理是上市公司財務(wù)管理的重點之一，資金管理的好壞直接關(guān)系到公司資產(chǎn)的盈利能力及資產(chǎn)質(zhì)量狀況，是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的保障。
二、現(xiàn)階段上市公司財務(wù)管理存在的問題分析
雖然隨著證監(jiān)會、投資都對上市公司財務(wù)管理提出了越來越高的要求，上市公司財務(wù)管理在近幾年也在不斷地發(fā)展和完善，但現(xiàn)階段也存在不少問題。
（一）風(fēng)險意識薄弱，內(nèi)控制度不完善企業(yè)在日常經(jīng)營過程中往往為了眼前利益一味地追求銷售、利潤，而對可能產(chǎn)生的各種風(fēng)險往往會忽略，如法律風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、市場風(fēng)險、行業(yè)風(fēng)險、投資風(fēng)險等。這些風(fēng)險的產(chǎn)生往往會把經(jīng)營產(chǎn)生的績效付諸東流，所以上市公司在風(fēng)險出現(xiàn)之前能否意識到它的存在并且規(guī)避它，是目前面臨的一個重要問題。而對風(fēng)險防患與否，與公司的內(nèi)部控制制度是否完善分不開。一套規(guī)范有效的內(nèi)部控制制度，將會使公司的風(fēng)險消滅在萌芽狀態(tài)。然而我國很多上市公司內(nèi)控制度不完善，缺乏獨立的內(nèi)部審計制度。雖然已把上市公司的內(nèi)控報告納入年報披露范圍內(nèi)，但大多停留于形式，不能起到實質(zhì)性的風(fēng)險控制，做到防范于未然。
（二）全面預(yù)算管理欠缺目前大部分上市公司在預(yù)算的重視程度、全員參與度、預(yù)算編制的科學(xué)性、預(yù)算流程與業(yè)務(wù)流程的相關(guān)性、預(yù)算的執(zhí)行和控制、預(yù)算差異的追蹤與分析以及預(yù)算與績效掛鉤考核方面存在不少欠缺，大多是拍腦袋管理，做到哪里算到哪里，導(dǎo)致公司目標(biāo)不夠清晰，即使有清晰的目標(biāo)，在執(zhí)行過程中也會出現(xiàn)偏差太大，以致完不成預(yù)定目標(biāo)。
（三）投資缺乏經(jīng)驗，事先評估不夠上市公司對外投資不管是全資還是合資，不乏失敗的例子。由于缺乏對行業(yè)、合作者、國外投資貿(mào)易環(huán)境的了解，致使投資半路夭折，嚴(yán)重的給公司造成重大損失。主要是投資前的盡職調(diào)查及風(fēng)險評估不夠產(chǎn)生的盲目投資。
（四）財務(wù)管理機制有待完善財務(wù)管理機制是上市公司財務(wù)管理的一項重要內(nèi)容，但一些上市公司的股東大會沒有有效發(fā)揮職責(zé)，上市公司真正控制者是經(jīng)營管理者而非公司股東。，董事會沒有獨立于股東，獨立董事沒有發(fā)揮應(yīng)有的監(jiān)督作用，董事會和經(jīng)理人身份重疊，公司的內(nèi)部人控制現(xiàn)象比較嚴(yán)重。由于機制不完善，導(dǎo)致大股東在自己獲利的同時損害了大多數(shù)中小股東的利益。財務(wù)人員在進行預(yù)測、分析財務(wù)風(fēng)險時沒有相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)，使得財務(wù)決策缺乏科學(xué)性。
（五）財務(wù)信息披露存在缺陷與其他公司比較，上市公司財務(wù)信息披露相對透明、充分，但也存在很多問題。上市公司為了達到自身目的，不顧法律法規(guī)，對財務(wù)報表、關(guān)聯(lián)方交易、招股說明書等出具虛假報告，操縱會計信息，混淆視聽，迷惑市場，使投資者做出錯誤決策，也損害了上市公司自身的形象。
三、加強上市公司財務(wù)管理的對策建議
上市公司作為公眾企業(yè)，其財務(wù)管理的諸多問題既損害了廣大投資者的利益，也使上市公司本身的誠信大打折扣，并且擾亂了我國資本市場的良性發(fā)展。針對上市公司財務(wù)管理存在的問題，建議從以下方面采取措施，以加強上市公司財務(wù)管理。
（一）完善財務(wù)管理機制要完善上市公司財務(wù)管理機制，必須建立完善的財務(wù)管理結(jié)構(gòu)。科學(xué)劃分財權(quán)，使財務(wù)決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)、監(jiān)督權(quán)合理劃分，做到重大事項需要董事會全體成員決策，一般事項則由經(jīng)營班子或經(jīng)理人決定。股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)營層都各司其職，相互制衡，最大程度地降低公司風(fēng)險。
（二）加強全面預(yù)算管理，提高財務(wù)分析質(zhì)量全面預(yù)算管理是公司的一種戰(zhàn)略管理，長到幾年、幾十年的戰(zhàn)略目標(biāo)，短到一年內(nèi)的預(yù)算管理。全面預(yù)算管理是指預(yù)算編制時對企業(yè)內(nèi)部各部門的各種財務(wù)、非財務(wù)資源進行目標(biāo)設(shè)定、控制、考核，包括收入、成本、利潤甚至企業(yè)的行業(yè)地位等，以便完成既定的經(jīng)營目標(biāo)。全面預(yù)算管理是在預(yù)算管理委員會的領(lǐng)導(dǎo)下以全員參與的方式進行的，將企業(yè)的目標(biāo)分解為可執(zhí)行的、量化的各項預(yù)算指標(biāo)，自上而下、自下而上，反復(fù)多次調(diào)整修改，將企業(yè)預(yù)算指標(biāo)落實到各個市場、研發(fā)和其他各部門，將預(yù)算指標(biāo)完成情況與員工的績效管理掛鉤，以確保公司短期、長期目標(biāo)的實現(xiàn)。結(jié)合預(yù)算管理，財務(wù)分析報告必須針對具體內(nèi)容進行跟蹤分析，及時總結(jié)經(jīng)驗、吸取教訓(xùn)。財務(wù)分析報告要充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營中有沒有達到預(yù)定的目標(biāo)，及時糾正偏離的方向，回到預(yù)定的正確的軌道上來。
（三）規(guī)范財務(wù)信息披露機制，提高財務(wù)信息質(zhì)量現(xiàn)階段上市公司的財務(wù)信息披露暴露出諸多不足之處，財務(wù)管理必須建立有效的機制來保證財務(wù)信息披露的準(zhǔn)確。在會計核算過程中，要嚴(yán)格遵循新會計準(zhǔn)則要求，并制訂高標(biāo)準(zhǔn)的財務(wù)質(zhì)量體系，經(jīng)此來衡量核算過程是否合理，統(tǒng)計結(jié)果是否正確，分析報告是否詳細。規(guī)范嚴(yán)謹(jǐn)?shù)呢攧?wù)管理工作，不僅能為風(fēng)險防范提供強有力的指導(dǎo)，還能對財務(wù)穩(wěn)健提供強大的后盾，能切實提高上市公司資產(chǎn)的質(zhì)量，提升上市公司財務(wù)管理的能力。提高上市公司財務(wù)信息質(zhì)量，能更好地保護投資者的利益，也使上市公司誠信度得到認可。
一、學(xué)員進行財務(wù)報表分析的重要性
財務(wù)分析報告是一種研究報告文體，內(nèi)容要求有一定的綜合性，分析思考中有一定的深度和廣度，符合會計本科專業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)和教學(xué)要求;上市公司的行業(yè)分析、經(jīng)營狀況和未來發(fā)展與國家經(jīng)濟發(fā)展密切聯(lián)系，也能夠避免學(xué)員論文寫作內(nèi)容空洞、抄襲的現(xiàn)象，有效培養(yǎng)學(xué)員發(fā)現(xiàn)問題、分析問題、解決問題的能力，意義明顯。
二、財務(wù)報表分析報告的內(nèi)容和格式
上市公司財務(wù)報表分析的內(nèi)容及格式可以參考以下模板結(jié)構(gòu)：
第一部分 行業(yè)背景及公司基本情況簡介
一、行業(yè)背景
二、公司基本情況
1.公司的成長背景;2.公司的經(jīng)營性質(zhì)和經(jīng)營范圍;3.公司近年來的經(jīng)營業(yè)績
第二部分 公司年報分析
一、公司三大會計報表的主要財務(wù)數(shù)據(jù)分析
（一）資產(chǎn)負債表的初步分析
1.水平分析;2.垂直分析
（二）利潤表的初步分析
1.水平分析;2.垂直分析
（三）現(xiàn)金流量表的初步分析
1.水平分析;2.垂直分析
二、財務(wù)核心比率分析
（一）償債能力分析
1.短期償債能力分析;2.長期償債能力分析
（二）營運能力分析
（三）盈利能力分析
（四）發(fā)展能力分析
三、財務(wù)綜合分析――杜邦模型
1.杜邦分析原理簡單介紹;2.杜邦分析原理圖示及分析
第三部分 公司財務(wù)狀況的歸納總結(jié)、評價及對策思考
1.公司財務(wù)狀況的歸納總結(jié);2.公司存在問題;3.可提供的對策建議
三、財務(wù)報表分析報告各部分的寫作技巧
前面已經(jīng)對財務(wù)分析報告的寫作內(nèi)容、格式提供了參考模板，本節(jié)主要針對各部分的要求明確說明如何去完成的意見方法。
第一部分的寫作材料，可以從收集、下載的相關(guān)資料中獲取，非常簡單，但需要學(xué)員仔細研讀公司近三年來的年度報告。
第二部分的寫作方法：要善于運用表格、圖示，突出表達分析的重點內(nèi)容。
1.對于三大會計報表的初步分析，可以先自行確定統(tǒng)計分析表。然后對計算結(jié)果進行數(shù)據(jù)整理，把變化大的項目留下來，變化很小或者沒有變化的項目舍去。接下來就是分析，為了讓分析結(jié)果一目了然，可以對留下的數(shù)據(jù)結(jié)果利用Excel表格的數(shù)據(jù)功能生成數(shù)據(jù)透視圖，再對表格中數(shù)據(jù)的變化情況進行逐一描述、下結(jié)論和說明造成結(jié)論的原因。
2.財務(wù)核心比率分析，首先明確評價的財務(wù)指標(biāo)，然后根據(jù)評價指標(biāo)的計算公式進行計算，匯總。然后對計算結(jié)果進行數(shù)據(jù)整理，接下來也是分析說明，為了讓分析結(jié)果一目了然，可以對留下的數(shù)據(jù)結(jié)果利用Excel表格的數(shù)據(jù)功能生成數(shù)據(jù)透視圖，再依據(jù)相關(guān)指標(biāo)的評判標(biāo)準(zhǔn)或者行業(yè)平均值，對表格中數(shù)據(jù)的變化情況進行分析說明和評價。
3.杜邦財務(wù)分析體系的應(yīng)用說明，杜邦模型是利用各項財務(wù)指標(biāo)間的內(nèi)在聯(lián)系，對企業(yè)綜合經(jīng)營理財及經(jīng)濟效益進行系統(tǒng)分析評價的方法，該模型以凈資產(chǎn)收益率為核心，將其分解為若干財務(wù)指標(biāo)，通過分析各指標(biāo)的變動對凈資產(chǎn)收益率的影響來揭示企業(yè)獲利能力及其變動原因。
第三部分的寫作方法：
1.歸納總結(jié)主要有三個部分構(gòu)成：資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的簡要說明、經(jīng)營情況的簡要說明和現(xiàn)金流量變化情況的簡單說明。可以從前面對三大會計表的初步分析中進行總結(jié)。
2.評價部分的寫作是因素分析法的運用。應(yīng)該從財務(wù)角度給予公正、客觀的評價和預(yù)測：
一是從財務(wù)的角度去評價公司的財務(wù)狀況――全面了解企業(yè)資產(chǎn)的流動性狀態(tài)是否良好，資本結(jié)構(gòu)和負債比例是否恰當(dāng)，現(xiàn)金流量狀況是否正常等，最后說明企業(yè)長短期的償債能力是否充分，從而評價企業(yè)的長短期財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險，為管理者和決策者提供有用的決策信息。
二是評價企業(yè)的盈利能力，應(yīng)深入和全面評價。不但要看指標(biāo)分析的絕對數(shù)也應(yīng)看相對數(shù)，不但要看目前的盈利水平，還要比較過去和當(dāng)前所在行業(yè)的位置情況，預(yù)測未來的盈利水平。
三是評價企業(yè)資產(chǎn)的管理水平，應(yīng)對企業(yè)資產(chǎn)的占有、配置、利用水平、周轉(zhuǎn)狀況等作全面細致的論述。
四是評價企業(yè)成本費用水平。從長遠來看，企業(yè)的盈利能力和償債能力也與企業(yè)的成本費用管水平密切相關(guān)。凡是經(jīng)營良好的企業(yè)，一般都有較高的成本費用控制能力。
五是評價公司未來發(fā)展的能力，無論是哪一類人員，都會關(guān)心企業(yè)的未來發(fā)展能力，應(yīng)對公司中長期的經(jīng)營前景作出合理的預(yù)測和正確的評價，為投資者決策提供重要的依據(jù)，從而避免決策失誤造成重大損失。
3.對策建議部分的寫作可以從相應(yīng)的年度報告閱讀中去尋找素材。財務(wù)分析報告中提出的建議不能太抽象，而要具體化，最好有一套切實可行的方案。
一、術(shù)語界定
所謂“三維教學(xué)法”，是指由理論教學(xué)、案例教學(xué)和實踐教學(xué)等三個相互聯(lián)系、相互制約、相互影響的環(huán)節(jié)構(gòu)成的有機整體，它是一個立體式的教學(xué)過程，倡導(dǎo)“開放式”，摒棄“填鴨式”，以提高教學(xué)效果，力求理論與實際的有效結(jié)合。
理論教學(xué)：這是“三維教學(xué)法”的第一層面，主要由課堂講授和提問兩部分組成。該層面主要解決如何“教”的問題，在此發(fā)揮主導(dǎo)作用的是教師。
案例教學(xué)：這是“三維教學(xué)法”的第二層面，主要由課前閱讀、課堂討論和課后作業(yè)等環(huán)節(jié)組成。該層面主要解決如何“學(xué)”的問題，在此擔(dān)當(dāng)主角的是學(xué)生。
實踐教學(xué)：這是“三維教學(xué)法”的第三層面，主要有實企模擬、仿真模擬和聆聽講座等形式。該層面主要解決如何“用”的問題，在此起主導(dǎo)作用的是社會力量。
二、維度設(shè)計
在《財務(wù)報表分析》課程的教學(xué)中，按照“三維教學(xué)法”的構(gòu)想，其教學(xué)內(nèi)容設(shè)計成三維，各維具體課時分配以周學(xué)時4、周數(shù)16、總學(xué)時64為例進行說明。
理論教學(xué)：32學(xué)時。教學(xué)內(nèi)容包括：財務(wù)報表分析概論；資產(chǎn)負債表與資產(chǎn)質(zhì)量、資本質(zhì)量分析；利潤表與利潤質(zhì)量分析；現(xiàn)金流量表與現(xiàn)金流量質(zhì)量分析；所有者權(quán)益變動表及其質(zhì)量分析；財務(wù)報表附注分析；合并財務(wù)報表及其質(zhì)量分析；財務(wù)報告其他信息對財務(wù)質(zhì)量分析的影響；企業(yè)財務(wù)報表綜合分析。教學(xué)目標(biāo)：掌握財務(wù)報表分析的基本內(nèi)容、基本思路和基本方法。
案例教學(xué)：24學(xué)時。教學(xué)內(nèi)容包括：某上市公司資產(chǎn)負債表的閱讀及其質(zhì)量分析；某上市公司利潤表的閱讀及其質(zhì)量分析；某上市公司現(xiàn)金流量表的閱讀及其質(zhì)量分析；某上市公司所有者權(quán)益變動表的閱讀及其質(zhì)量分析；某上市公司財務(wù)報表附注分析；某上市公司財務(wù)報表綜合分析。教學(xué)目標(biāo)：能較熟練地從官方上市公司信息披露網(wǎng)站（如：巨潮資訊網(wǎng)）下載所需公司財務(wù)報告；能基本讀懂某上市公司的財務(wù)報告；能簡單分析某上市公司的償債能力、營運能力、獲利能力和發(fā)展能力；能大致判斷出某上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量、資本質(zhì)量和利潤質(zhì)量；能根據(jù)財務(wù)報表分析結(jié)果，大概預(yù)測某上市公司的發(fā)展態(tài)勢。
實踐教學(xué)：8學(xué)時。教學(xué)內(nèi)容包括：收集當(dāng)?shù)啬称髽I(yè)或校辦企業(yè)的財務(wù)報表資料，然后進行全面綜合分析。教學(xué)目標(biāo)：撰寫財務(wù)分析報告和管理建議書。
上述三個維度中，理論教學(xué)側(cè)重于學(xué)生財務(wù)報表分析基礎(chǔ)知識的理解與掌握，案例教學(xué)側(cè)重于培養(yǎng)學(xué)生財務(wù)報表分析的運用能力，實踐教學(xué)側(cè)重于培養(yǎng)學(xué)生財務(wù)報表綜合分析與財務(wù)決策的能力。如此進行維度設(shè)計，使苦澀的《財務(wù)報表分析》課程純理論學(xué)習(xí)變成了內(nèi)容豐富、形式多樣和充滿樂趣的知識吸收過程，對學(xué)生分析實際問題和解決實際問題能力的培養(yǎng)具有重要意義。
三、實施要求
（一）理論教學(xué)
該環(huán)節(jié)以教師講授為主，以教學(xué)大綱為準(zhǔn)繩，以教學(xué)目標(biāo)為中心，系統(tǒng)介紹《財務(wù)報表分析》課程的基本理論和基本觀點，并集中力量讓學(xué)生吃透教材中的重點和難點問題。教師在教學(xué)中應(yīng)處理好以下幾個方面的關(guān)系：
1.注重定量分析與定性分析相結(jié)合。以速動比率為例，在講解“速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債”這一定量指標(biāo)計算公式時，應(yīng)提醒學(xué)生，速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨-待處理流動資產(chǎn)損失-一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)等=貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)+預(yù)付賬款。該公式講完之后，要進一步設(shè)疑引導(dǎo)學(xué)生思考：為什么該比率的參考標(biāo)準(zhǔn)定為1？如何通過計算結(jié)果判斷企業(yè)的實際償債能力？一個企業(yè)的速動比率為1是恰當(dāng)?shù)模幢闶橇鲃迂搨笸瑫r償還，也有等量的速動資產(chǎn)用以償債。速動比率的高低，反映企業(yè)償付流動負債能力的強弱。速動比率小于1，將使企業(yè)面臨很大的償債風(fēng)險；速動比率大于1，債務(wù)償還的安全性提高。
2.重視同類財務(wù)指標(biāo)之間的聯(lián)系。反映企業(yè)短期償債能力有三個重要的財務(wù)指標(biāo)：流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率。在講解此知識點時，教師應(yīng)把它們串成一根線，引導(dǎo)學(xué)生探索：為什么要學(xué)習(xí)速動比率和現(xiàn)金比率？三者之間有什么內(nèi)在聯(lián)系？三者的變化趨勢是否一致？僅憑流動比率是否足以說明企業(yè)短期償債能力的強弱？在講解時可通過提問、討論和舉例等方式導(dǎo)出結(jié)果：如果流動資產(chǎn)中內(nèi)含大量變現(xiàn)性較差的存貨，流動比率高，并不一定意味著企業(yè)短期償債能力強；同樣，如果速動資產(chǎn)中大部分都是遲遲不能收回的應(yīng)收款項，速動比率高，也不能說明企業(yè)短期償債能力好；而現(xiàn)金比率是在流動資產(chǎn)中剔除掉存貨、應(yīng)收款項后只考慮現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物，現(xiàn)金等價物可以隨時提現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)或貼現(xiàn)變現(xiàn)，持有它們等同于持有現(xiàn)金，因此，現(xiàn)金比率從某種程度上來說能更好地反映短期償債的穩(wěn)定性和安全性。
3.關(guān)注異類財務(wù)指標(biāo)之間的聯(lián)系。例如，在講解償債能力與營運能力兩者之間關(guān)系時，可將流動比率、速動比率和存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率聯(lián)系起來分析。在講解償債能力、營運能力和獲利能力三者之間關(guān)系時，可送給學(xué)生一句順口溜：“有米（獲利能力）之炊，巧婦（營運能力）為之，何愁無餐（償債能力）。”筆者認為，在理論教學(xué)中應(yīng)注意把握好以上幾個方面的關(guān)系，只有這樣，才可使學(xué)生更易理解和把握知識點之間的內(nèi)在聯(lián)系，做到觸類旁通。
（二）案例教學(xué)
該環(huán)節(jié)教師由臺前退到幕后，而學(xué)生則由臺下站到了臺上，按照“提出問題分析問題解決問題”的思路，積極引導(dǎo)學(xué)生參與分析和討論，將理論教學(xué)中學(xué)生已掌握的基礎(chǔ)知識和基本方法靈活運用到案例教學(xué)中。教師在教學(xué)中應(yīng)處理好以下幾個方面的問題：
1.案例選取時，要力求精辟。首先，案例的選擇應(yīng)與教學(xué)目標(biāo)相吻合，在同等條件下，應(yīng)優(yōu)先考慮本地的上市公司。筆者在上課時選擇柳工（000528）、南寧百貨（600712）、南方食品（000716）、桂林旅游（000978）、桂林三金（002275）和桂東電力（600310）為備選對象，一方面學(xué)生對機械、百貨、食品、旅游、醫(yī)藥和電力等行業(yè)較熟悉，另一方面，柳工、南寧百貨、南方食品、桂林旅游、桂林三金和桂東電力都是本地上市公司，具有真實感。其次，為了保持教學(xué)的連貫性，案例的選擇最好是某上市公司的整套財務(wù)報告。再次，教師應(yīng)事先設(shè)計好問題，在課前提前布置給學(xué)生，讓學(xué)生有一個思考的過程。
2.案例講解時，要富有激情。由于高校擴招，財會類專業(yè)學(xué)生劇增，導(dǎo)致高層次會計教師供不應(yīng)求，由于年輕教師缺乏企業(yè)實際工作經(jīng)驗，在進行案例教學(xué)時，往往照本宣科。再加上《財務(wù)報表分析》課程是一門專業(yè)拔高課，有一定的難度，致使該門課程的學(xué)生在進行案例分析時茫然不知所措。為提高教學(xué)效果，教師應(yīng)不斷提升自己的綜合能力，不僅要熟知專業(yè)領(lǐng)域的知識，而且還要深入企業(yè)取經(jīng)，以增強自己的實踐經(jīng)驗。
3.案例討論時，要注重設(shè)計。案例教學(xué)貴在參與，重在討論，按照“教師提出問題，學(xué)生分組討論，最后教師點評”的模式進行。由于財會類專業(yè)每個班學(xué)生數(shù)一般都較多，讓每個學(xué)生對同一案例逐一發(fā)表自己的見解是行不通的，也是不現(xiàn)實的。因此，可采取分組的辦法，把一個班分成10-12組，每組人數(shù)不宜超過5人，組內(nèi)自主產(chǎn)生一名小組長，由小組長對組內(nèi)成員安排不同任務(wù)，以防“搭便車”現(xiàn)象出現(xiàn)，每個小組討論后，推選一名代表發(fā)言，在發(fā)言過程中教師和其他組成員進一步向其發(fā)問，同組的成員可作補充。同時還要安排各小組間互評，評價情況應(yīng)作為平時成績的一個組成部分。
（三）實踐教學(xué)
該環(huán)節(jié)應(yīng)發(fā)揮社會力量的主導(dǎo)作用，要求學(xué)生積極參與，并根據(jù)具體情況采取不同的方式。本文簡要介紹三種實踐教學(xué)方法。
1.實企模擬。實企模擬的方式很多，比如，教師可讓學(xué)生收集自己熟悉的親朋好友所辦企業(yè)的財務(wù)報表，嘗試運用所學(xué)知識進行財務(wù)分析，撰寫財務(wù)分析報告，并與該企業(yè)財務(wù)人員的分析結(jié)果對比，看看是否存在差距，并查找差距原因；也可讓學(xué)生收集校辦企業(yè)或者校園超市的財務(wù)報表，運用所學(xué)知識進行財務(wù)分析，撰寫財務(wù)分析報告，并提出改進意見。
2.仿真模擬。目前，很多高校經(jīng)管類專業(yè)都開設(shè)了沙盤模擬實驗課，且基本都是針對金融學(xué)、市場營銷、人力資源管理、財務(wù)管理或會計課程開設(shè)的，而專門針對《財務(wù)報表分析》這一特定課程的則較少。筆者認為，當(dāng)部分學(xué)生真的難以取得實際企業(yè)的財務(wù)報表資料時，可依托ERP實驗室開展實踐教學(xué)，利用沙盤對企業(yè)財務(wù)報表進行仿真模擬分析，以增強學(xué)生實際動手能力。
3.聆聽講座。講座的方式也很多，比如，學(xué)校可聘請企業(yè)的高級財務(wù)人員擔(dān)任實踐教學(xué)環(huán)節(jié)的講師，或舉辦相應(yīng)的講座，使學(xué)生能零距離接觸和分享他們的成功經(jīng)驗，進一步領(lǐng)悟財務(wù)報表分析要領(lǐng)和財務(wù)分析報告撰寫注意事項等；也可邀請國內(nèi)知名高校會計界的教授做《財務(wù)報表分析》方面的專題講座，讓學(xué)生緊跟國內(nèi)外前沿，以開拓學(xué)生的視野。
四、結(jié)語
在《財務(wù)報表分析》課程教學(xué)中實施“三維教學(xué)法”，首先要結(jié)合學(xué)生具體情況進行科學(xué)、合理的維度設(shè)計，其次對每個維度教學(xué)都要進行嚴(yán)密組織和精心準(zhǔn)備，最后應(yīng)認識到三維教學(xué)是一個有機整體。J
參考文獻：
1.張新民，王秀麗.財務(wù)報表分析[M].北京：高等教育出版社，2011.
