公司理財論文匯總十篇

序論：好文章的創作是一個不斷探索和完善的過程，我們為您推薦十篇公司理財論文范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

利率互換作為一種常用的金融衍生工具，使得參與者能夠把固定利率轉換成浮動利率，或把浮動利率轉換成固定利率，使它們的資產和負債的期限更加緊密及匹配，從而達到規避利率風險、降低融資成本、調整和改善資產負債結構的目的。

在我國，利率互換還是個新生事物。2006年2月9日，中國人民銀行的《中國人民銀行關于開展人民幣利率互換交易試點有關事宜的通知》，標志著我國利率互換市場的正式啟動。但它一經出現，就表現出了迅猛的發展勢頭。截至2006年3月底，人民幣利率互換交易在推出不到兩個月的時間內，成交的名義本金總額就已經達到145.1億元，其中1年和3年期利率互換的名義本金量為10.1億元，而5年和10年期互換的名義本金則高135億元。具體而言，利率互換產品在以下幾個方面具有廣闊的應用前景。

一、降低企業融資成本

企業使用任何資金都有其相應的成本。一般而言，不同的公司由于其資信等級不同，在籌集資金時的利息成本會存在差異。利率互換是一種基于比較優勢、實現利益共享的交易，即互換得以發生的基礎是交易雙方關于資產價格的走勢的準確性判斷具有比較優勢,并且在不同的利率借貸市場上具有比較利率優勢。其具體做法：持有同種貨幣資產或負債的交易雙方，以一定的本金為計算基礎，其中一方以固定利率換取另一方的浮動利率，通過互換，交易一方以其某種固定利率資產或負債換成對方浮動利率的資產或負債。

假設有A、B兩家公司，A公司希望借入浮動利率資金，而B公司則希望借入等額的固定利率資金，但它們在金融市場上的融資能力不同，其融資利率水平如下表1所示：

A公司和B公司融資利率比較

固定利率浮動利率

A公司6%LIBOR+40bps

B公司8%LIBOR+80bps

絕對成本優勢2%0.4%

相對成本優勢A公司B公司

由上表可以看出，A公司融資的固定利率和浮動利率兩種利率水平均比B公司低，具有絕對融資成本優勢。但通過比較可以發現，A公司在兩種利率市場上對B公司的優勢不相等。A公司在固定利率市場上具有比較優勢，B公司則在浮動利率市場上擁有比較優勢，因此，雙方就存在了互換的基礎。

如果不作利率互換安排，則A公司的資金籌措成本是“LIBOR+40bps”，B公司的資金籌措成本是8％，總融資成本為“8％＋LIBOR+40bps”。為了降低融資成本，A公司和B公司可以利用各自的相對成本優勢進行巧妙的利率互換，即由A公司借入6％的固定利率資金，B公司借入“LIBOR+80bps”的浮動利率資金，這樣總的資金成本為“6％＋LIBOR+80bps”，比不進行利率互換安排的資金節省了“2％－40bps”即節省1.6％。如果平均分配，各自可以享受到資金成本降低0.8％的好處，即A公司以“LIBOR－40bps”的利率為B公司支付浮動利率，B公司以則以7.2％的利率為A公司支付固定利率。這樣互換的結果，使得A公司和B公司的融資成本均得到大幅降低，而且不會給企業增加任何財務風險，不影響企業的資信狀況。

二、規避利率風險

利率互換是一項常用的債務保值工具，可用于中長期利率風險管理。客戶通過利率互換交易，可以將一種利率形式的資產或負債轉換為另一種利率形式的資產或負債。一般地說，當利率看漲時，將浮動利率債務轉換成固定利率較理想；而當利率看跌時，將固定利率轉換為浮動利率較好，從而規避利率風險，降低債務成本，同時還可以固定自己的邊際利潤，便于債務管理。

假設C公司以“LIBOR+1％”的利率從浮動利率貸款者那里借款。由于擔心LIBOR會上升，因此該公司與某金融機構簽訂利率互換協議：C公司以固定利率6％向該金融機構進行支付，而金融機構以LIBOR向C公司進行支付。通過利率互換，C公司將原有的浮動利率負債轉換為固定利率負債，將融資成本鎖定為7％，從而幫助C公司在利率上漲的市場環境中規避了利率風險。

LIBOR+1％6％

LIBOR

利率看漲時利率風險的規避

相反，如果C公司借入的是6％的固定利率貸款，并且預測市場利率有下跌趨勢，那么C公司可以通過利率互換協議將原有的固定利率負債轉化為浮動利率負債“LIBOR+1％”，從而實現在利率下跌的市場環境中規避利率風險的目的。

6％6％

LIBOR+1％

利率看跌時利率風險的規避

三、有利于資產負債管理

篇（2）

另一個特點是，委托理財的受托主體呈現多元化趨勢。過去，大多數的委托理財是通過券商和各類投資公司進行的，現在進行這一委托理財的受托主體在不斷拓寬，例如日前滬昌特鋼選擇信托公司進行委托理財，而據了解，基金公司也在積極研究如何幫助企業進行資產管理等委托理財事宜。

同時，保底收益的做法依然普遍存在。如外高橋決定委托上海富寶科技投資管理有限公司以5000萬元投資國債，受托方承諾上述資金的年收益率為9.5％，如實際收益率不足將予以補足。即使沒有保底收益，不少公司對委托理財的收益率仍然有較高期望，最低的也達到了8％。如首創股份擬將1.5億元委托北京巨鵬投資公司進行資產管理，雙方約定，委托資產的年收益率小于或等于8％時，不計提業績報酬；年收益率大于8％時才開始計提報酬。這種完成預定收益率才收取報酬的做法目前已被多家上市公司所采用。

引人關注的是，除新增委托理財外，不少上市公司在以前的委托理財無法按期收回，從而不得不延期。西部的一家上市公司在1月初稱，一筆4000萬元的委托理財只收回400多萬元，余額延期6個月。同時，該公司還有一筆3000萬元的委托理財更是將延期1年。初步統計，上市公司目前延期的委托理財約占到了去年委托理財總額的三成左右。

既然委托理財在上市公司中如此廣泛，如火如荼，形式多樣，那么委托理財及其投資收益如何核算呢？這似乎并不成為問題，但仍有探究的必要。

一、委托理財行為是長期投資還是短期投資

企業將自有閑置資金進行適當的委托理財，一般而言，期限不會超過一年。根據《企業會計制度》的有關規定，短期投資，是指能夠隨時變現并且持有時間不準備超過1年（含1年）的投資，包括股票、債券、基金等。長期投資，是指除短期投資以外的投資，包括持有時間準備超過1年（不含1年）的各種股權性質的投資、不能變現或不準備隨時變現的債券、長期債權投資和其他長期投資。因此，委托理財屬于短期投資。

當委托理財到期，對于不得不延期的委托理財，或是自愿延期的委托理財，即使前后期累計投資時間已超過一年，延期部分亦均可視為一次新的理財行為，即為短期投資。

二、委托理財投資的運作形式

在實際操作中，委托理財一般采取以下幾種方式：

1、委托方在受托方開設資金專戶，委、受雙方就資金流向及其余額定期（如按月）或隨時溝通，受托方向委托方提供交易及資金余額清單。

2、委托方在受托方開設資金專戶，委托方對受托方進行全權委托，受托資金封閉運行，受托方不向委托方提供交易及資金余額清單。

3、委托方并不在受托方開設資金專戶，而是將資金交付受托方后進行專項委托，受托方向委托方提供交易及資金余額清單。

4、委托方并不在受托方開設資金專戶，委托方對受托方進行全權委托，受托資金與受托方自有或其他資金混合使用，受托方不向委托方提供交易及資金余額清單。

三、委托理財投資的核算

（一）委托理財投資核算的一般原則：

委托理財投資，屬短期投資，一般應當按照以下原則核算：

1、短期投資在取得時應當按照投資成本計量。短期投資取得時的投資成本按以下方法確定：

委托理財均為現金方式。以現金購入的短期投資，按實際支付的全部價款，包括稅金、手續費等相關費用。實際支付的價款中包含的已宣告但尚未領取的現金股利、或已到付息期但尚未領取的債券利息，應當單獨核算，不構成短期投資成本。

已存入證券公司但尚未進行短期投資的現金，先作為其他貨幣資金處理，待實際投資時，按實際支付的價款或實際支付的價款減去已宣告但尚未領取的現金股利或已到付息期但尚未領取的債券利息，作為短期投資的成本。

企業向證券公司劃出資金時，應按實際劃出的金額，借記“其他貨幣資金”，貸記“銀行存款”科目。

企業購入的各種股票、債券、基金等作為短期投資的，按照實際支付的價款，借記短期投資（××股票、債券、基金），貸記“銀行存款”、“其他貨幣資金”等科目。如實際支付的價款中包含已宣告但尚未領取的現金股利，或已到付息期但尚未領取的債券利息，應單獨核算，企業應當按照實際支付的價款減去已宣告但尚未領取的現金股利，或已到付息期但尚未領取的債券利息后的金額，借記“短期投資”（××股票、債券、基金），按應領取的現金股利、利息等，借記“應收股利”、“應收利息”科目，按實際支付的價款，貸記“銀行存款”、“其他貨幣資金”等科目。

2、短期投資的現金股利或利息，應于實際收到時，沖減投資的賬面價值，但已記入“應收股利”或“應收利息”科目的現金股利或利息除外。

企業取得的作為短期投資的股票、債券、基金等，應于收到被投資單位發放的現金股利或利息等收益時，借記“銀行存款”等科目，貸記“短期投資”（××股票、債券、基金）。

企業持有股票期間所獲得的股票股利，不作賬務處理，但應在備查賬簿中登記所增加的股份。

3、企業應當在期末時對短期投資按成本與市價孰低計量，對市價低于成本的差額，應當計提短期投資跌價準備并計入當期損益。企業應在期末時按短期投資的市價低于成本的差額，借記“短期投資跌價準備”，貸記“投資收益”。

4、處置短期投資時，應將短期投資的賬面價值與實際取得價款的差額，作為當期投資損益。

企業出售股票、債券、基金或到期收回債券本息，按實際收到的金額，借記“銀行存款”科目，按已計提的跌價準備，借記“短期投資跌價準備”科目，按出售或收回短期投資的成本，貸記“短期投資”（××股票、債券、基金），按未領取的現金股利、利息，貸記“應收股利”、“應收利息”科目，按其差額，借記或貸記“投資收益”科目。

企業出售股票、債券等短期投資時，其結轉的短期投資成本，可以按加權平均法、先進先出法、個別計價法等方法計算確定其出售部分的成本。企業計算某項短期投資時，應按該項投資的總平均成本確定其出售部分的成本。企業計算出售短期投資成本的方法一經確定，不得隨意更改。如需變更，應在會計報表附注中予以說明。

5、“短期投資”應按短期投資種類設置明細賬，進行明細核算。

6、“短期投資”期末借方余額，反映企業持有的各種股票、債券、基金等短期投資的成本。

（二）委托理財投資特殊情況的核算：

1、企業在委托理財時，如上述“運作形式”所述，并不一定能夠獲取交易清單，亦不一定知曉在受托方購入股票等證券時實際支付的價款中是否包含已宣告但尚未領取的現金股利，或已到付息期但尚未領取的債券利息。在這種情況下，企業向證券公司劃出資金時，應按實際劃出的金額，直接借記“短期投資”，貸記“銀行存款”科目。而不再通過“其他貨幣資金”、“應收股利”、“應收利息”科目等核算。

在這種情況下，委托理財運行過程中，對于實際發生的現金股利或利息，因收于受托方券商或投資公司，并且無及時的交易紀錄，亦不予核算和反映。

2、企業在資金委托運作期內出售股票、債券、基金或到期收回債券本息，如無法獲取交易清單，企業不予核算和反映。運作期內某一清算期滿后統一清算，如跨年度時年底結算一次。但如果能夠獲取交易清單，應該及時確認損益。有些企業在運作期內已經處置所購證券并能計算處置所得，但并未確認和核算投資收益，而是一律全額直接沖減“短期投資”。理由是尚在運作期內，運作期未滿。這是對相關制度的誤解。企業只有短期投資的現金股利或利息，于實際收到時，才可能予以沖減投資的賬面價值。

3、對于企業與券商簽訂保底收益協議的，企業一般的做法是將清算時所得款項超過短期投資成本的差額部分，全部計入投資收益。這種做法值得探討。這里暫且不論保底的做法是否合乎法律法規的要求并受到法律的保護。如果保底收益率超過實際收益率，超額收益其實來源于受托方的捐贈。如果能夠從交易清單中分別確認實際收益和超額收益，該超額收益存在著計入投資收益還是資本公積兩種選擇。按照企業會計制度的相關規定，計入資本公積。但是，這種收入又確實是委托理財行為本身所帶來的經濟利益流入，而不是憑空產生。計入資本公積，似乎是難以接受的。筆者認為，兩種選擇都是可行的。

同樣，如果雙方規定在超過某一預定的投資收益率時，企業將一定比例的超額收益支付給受托方。那么，超額收益分成的部分，其實來源于委托方企業的捐贈。如果能夠從交易清單中計算確認該部分超額收益分成，該超額收益分成，也存在著計入投資收益（減項）或營業外支出兩種選擇，也都是可行的。

4、企業無法按月或隨時獲取交易明細清單的，“短期投資”應按受托單位而不是按投資種類設置明細賬，進行明細核算。

四、委托理財投資舉例說明

用友軟件股份有限公司2001年年報披露如下：

1、董事會對股東大會決議的執行情況，包括：報告期內，公司董事會依據2000年第一次臨時股東大會風險投資批準權限的專項授權，于2001年7月31日召開董事會審議通過了公司使用不高于人民幣三億元的資金投資國債的決議。2001年8月12日，公司董事會就上述決議作出修改決議，公司只使用1億元人民幣資金購買國債，另外委托興業證券股份有限公司管理2億元人民幣資金進行委托理財。

2、會計報表附注，短期投資：

項目2001年度投資金額成本（人民幣元）跌價準備（人民幣元）

委托投資-委托興業證券股份有限公司190，500，000[注1]

債券投資41，655，2042，679，155

存放于西部證券股份有限公司的委托管理債券投資款50，000，000[注2]

合計282，155，2042，679，155

報表日債券投資包括以下債券：

庫存數量庫存債券成本

債券名稱手人民幣元

96國債（8）34，76941，655，204

債券投資已按成本和市值孰低原則計提了跌價準備，報表日的市價是根據《中國證券報》公布的2001年12月31日股票交易收盤價確定。本公司債券投資的變現無重大限制。

注1、本公司于2001年8月12日與興業證券股份有限公司簽訂委托資產管理協議書，委托其管理資金共計人民幣200，000，000元。根據該協議，該證券公司在本公司指定的證券賬戶名下，在不違背本公司利益的原則下，有權自主運用和操作資金專用賬戶的資金買賣及持有在中國境內合法的金融證券交易市場公開掛牌或即將掛牌交易的股票、認股權證、基金、債券以及其他的上市投資品種。本次資產管理的委托期限為12個月，自2001年8月13日至2002年8月12日。本公司于本年度已收回部分委托管理資金計人民幣9，500，000元（另注該公司在公司重大合同及其履行情況“委托資產管理事項”，披露：公司向興業證券股份有限公司支付委托資產的1%作為管理費用。如投資收益率在10%以上時，本公司將超額盈利部分的20%支付給興業證券股份有限公司，作為其業績報酬。2001年12月25日，公司收到興業證券股份有限公司關于提前支付950萬元投資收益的函件，2001年12月26日公司收到此筆投資收益款項。公司未來尚無委托理財計劃）。截至2001年12月31日，本公司存放于該證券公司資金賬戶中仍未使用的證券投資現金余額為人民幣549，556元，于2001年12月31日，該委托投資證券的市值為人民幣206，958，431元，因此本公司于該委托投資于2001年12月31日的投資成本（已扣除年末仍未使用的現金余額）與市值的差異為人民幣17，007，987元。

注2、本公司委托西部證券股份有限公司就本公司的國債投資款提供管理服務，本公司已就該國債投資投入人民幣50，000，000元，于2001年12月31日，本公司并無通過該證券公司持有任何國債，而本公司存放在該證券公司資金賬戶中仍未使用的國債投資現金余額為人民幣50，640，291元。

3、會計報表附注，投資收益（部分）：

項目2001年度（人民幣元）

投資國債收益（詳見短期投資注（2））（2，959，933）

短期投資跌價準備（詳見短期投資注（2））2，679，155

從該公司年報所披露的的情況來看，該公司對于興業證券股份有限公司的款項200，000，000元為全權委托理財方式，對西部證券股份有限公司則僅為委托管理債券投資。

1、支付興業證券股份有限公司的款項200，000，000元借：短期投資200，000，000貸：銀行存款200，000，000

2、從興業證券股份有限公司收回950萬元投資收益借：短期投資9，500，000貸：投資收益9，500，000該公司將收回的950萬元直接沖減短期投資，值得商榷。因為按8月中旬投入4.5個月計算，投資收益率達12.67%，該收益不太可能是收取的股利或利息，而且上市公司在8月中旬以后支付股利的情況很少。那么應該是證券（包括認股權證）的處置收益。處置收益應該計入投資收益。

3、支付西部證券股份有限公司的款項50，000，000元，該公司并無通過該證券公司持有任何國債，而本公司存放在該證券公司資金賬戶中仍未使用的國債投資現金余額為人民幣50，640，291元。

借：其他貨幣資金-存出投資款50，000，000貸：銀行存款50，000，000該公司將5000萬元直接核算為短期投資，而不是反映為其他貨幣資金，亦值得商榷。現金余額為人民幣50，640，291元，多出的640，291元應該為存款利息。

借：其他貨幣資金-存出投資款640，291貸：財務費用640，291

篇（3）

1.社會主義市場經濟呼喚公共財政。歷史證明，無政府主義的市場經濟或者完全自由的市場經濟在配置資源中的成本很高，并不是促進經濟發展的最有效形式，市場經濟需要政府引導。通過對市場行為的宏觀調控，彌補市場失靈，達到資源配置最優，是市場經濟條件下最基本的公共需要，這一公共需要呼喚政府的公共財政。在社會主義市場經濟條件下，我國財政所面對的基礎，已從作為行政附屬物的企業和個人，轉到了獨立的市場主體上來，財政的“獨立主體性”正在形成，財政活動也正轉到為經濟主體的公共利益提供服務上來，成為滿足經濟主體公共需要的基本手段。國家財政對市場的調控作用，在我國社會主義市場經濟初建時就被充分認識到，而起調控作用的財政應采取公共財政的形式，則是近些年才被我們逐漸認識到的。對市場經濟進行調控的國家財政不應是延續計劃經濟諸多特征的傳統財政，而應是與市場經濟的公共需要相適應的公共財政。公共財政對市場的調控作用主要體現在營造硬環境和軟環境兩個方面。所謂硬環境，就是要能保證市場的物資流動、資金流動和信息流動暢通。這種市場環境只能由政府來提供。所謂軟環境，是指能有一套完整的法律法規，來規范市場經濟的“游戲規則”，并有一套相應的機構，來監督這些“游戲規則”的實行。

2.公共財政是提高政府支出效率、遏止腐敗的一劑良藥。公共財政的重要特征之一，是政府預算建立在一整套科學公開的運作程序之上，這就為精打細算、有效地使用政府經費提供了制度保障，從而避免了由預算制度流于形式所造成的政府支出鋪張浪費現象，大大促使政府支出效率的提高。公共財政的又一重要特征，是通過對政府財力的法律制約，將所有政府預算內外的收入都納入政府預算中，將政府的一舉一動都納入到法治范圍之內。政府收支行為如果不能受到有效的法制約束，政府預算缺乏應有的透明度和公開性，就為權力腐敗提供了廣闊的空間和肥沃的土壤。因此，公共財政的推行實為醫治政府權力腐敗的一劑良藥。

二、我國公共財政改革向縱深推進所面臨的難題

1.在公共財政體制下國有經濟的定位問題。無論在計劃經濟時期，還是在市場經濟時代，我國的社會主義性質決定了與國有經濟相關的財政收支始終是一種客觀存在。西方公共財政學建立在以私有經濟為主的“社會共同需要”之上，我國在借鑒西方公共財政體制時如何給大量的國有經濟定位，就成為一大難點問題。有些學者認為我國的財政應該由公共財政與國有資產財政所組成，提出所謂的公共財政雙元結構論。也有學者將國有經濟視作構建我國公共財政體制的關鍵障礙，主張放棄對國有產權的庇護。“公共財政雙元論”本身違背了公共財政論將財政定位在滿足社會共同需要的這一初衷。在市場經濟條件下，涉及國有資產的財政收支，也同樣服務于社會公共需要這一大目標，這部分政府收支僅僅是財政的一個構成要素，而非獨立成分。也即是說，國有資產財政只是公共財政的一個組成部分。從根本上說，如果將滿足社會共同需要作為財政分配的唯一目標，那么公共財政必然是一元論。至于將國有經濟視作公共財政的障礙、主張放棄對國有產權庇護的觀點，與我國政治經濟的本質特征相違背，也是不符合國情的。

篇（4）

進入新世紀以來，社會經濟形態由傳統的工業經濟向知識經濟轉變企業財務管理的環境也發生了巨大的變化，新經濟時代的來臨，為企業財務管理發展創造了更多的條件，但也使企業財務管理面臨著改革。本文對新經濟下企業財務管理的發展方向進行了探討。

一、新經濟的特點

1.產業結構升級。隨著世界科學枝術的迅猛發展，以新型材料和計算機等為代表的第三次工業革命使世界經濟向信息化時代過渡。信息化時代是通訊業、信息業和服務業在國民經濟中占主導地位，從以自然資源為主導的第一產業，以及以物質資本為主導的第二產業向以人力資源為主導的第三產業轉換。產業結構升級，企業由勞動密集型向技術密集型轉變，產品由高消耗、低附加值的產品向資源節約、高附加值轉變。這種新經濟是在計算機信息技革命的帶動下，以信息技術、生命科學技術、新能源技術、新材料技術、空間技術、海洋技術和環境技術等七大高新技術產業為龍頭的經濟，這種經濟具有低失業、低通貨膨脹、低財政赤字和可持續高增長的特點。包括技術創新、觀念創新和經濟運行機制創新在內的創新是新經濟的核心;人力資本的開發和積累是新經濟增長的基本源泉。

2.注重人力資本運作。新經濟時代，人力資本成為企業乃至整個國家發展的源動力。有許多企業其市值遠遠高于物質資產的價值，原因就在于擁有高素質的人力資源，人力資源創造了高額的價值。美國著名的經濟學家西奧多·W·舒爾茨曾指出，從20世紀初到50年代，促使美國農業生產的產量迅速增加和農業生產率提高的重要原因已不是土地、勞動力數量或資本存量的增加，而是農業工人的知識和技術水平的提高。z人們越來越重視人力資本的吸收、投入以及相關的剎余價值的分配。

3.信息技術廣泛應用。新經濟時代，是信息技術高速發展的網絡時代，互聯網被企業廣泛應用。信息量的擁有程度直接影響到企業資源配笠的優化程度，虛擬網上交易大量出現。大量數字信息為企業提供眾多的商機，影響著企業的經濟活動，為企業創造財富提供更多的機遇。

總之，在我國，隨著改革開放的不斷深入，高科技產業越來越多，信息技術得到應用，產業結構中第三產業的比例有所提高，人力資本在我國經濟中發揮的作用日益增大。新經濟在我國有初步的發展，新經濟作為社會經濟的一種新形態，我們必須充分認識它的特點，認真分析新經濟時企業的影響，使企業的財務管理在新經濟時代能夠更好的開展。

二、新經濟環境下我國財務管理存在的問題

1.人力資本重視程度不夠。隨著知識經濟的到來，人力資本對企業的貢獻日益加大。而建立在傳統工業經濟下的財務管理，一味地關注物質資本，時知識資本的重視不夠;只重視有形資產和投入資本的配豆，忽視知識資本的有效配里，忽視了人力資本對公司發展的重大作用;只注重物質資本所有者的權益，損害人力資本所有者的權益。在進行財務分析時，也只有關于物質資料的相關指標分析，對人力資源的考核指標缺失。因此，加劇了人力資本所有者與物質資本所有者之間的矛質，從而影響了企業的經濟效益。

2．激勵和約束制度的不完善。縱觀我國財務管理的發展，我們是從計劃經濟時代一步步走過來的。在計劃經濟下，企業按照國家計劃生產進行經營，人員配備及工資福利，統統由國家統一制仃和安排。在這種情況下，產權關系不明確，相關的責、權、利不對等，激勵和約束機制缺失。隨著市場經濟的到來，現代企業制度的建立，產權逐漸清晰，相關的法律制度的建立，相應的激勵和約束機制也開始建立和健全。但是現有的制度，在面對人力資源生產要素地位日益提高的今天，就顯得有些薄弱了。

3．一從業人員的專業素質不高。目前我國雖然會計從業人員數量較多，但具有較高職稱的較少。2006年度，全國會計專業技術資格考試報名人數為126.9萬人，其中，初級資格52.6萬人，中級資格74.3萬人;通過考試取得初、中級合格證書的有17.8萬人，其中，初級資格9.5萬人，中級資格8.3萬人。2006年報考注冊會計師共有55.98萬人，僅有76508人取得了單科合格成績。2006年全國約3.53萬人報名參加高級會計師資格考試，合格率僅為15.22。不難發現，我國會計從業人員專業素質普遍較低，且只限于簡單的賬務處理，缺乏相關的理財知識和信息技術的應用能力，影響了企業在新經濟時代下發展的步伐。

4.應對風險的能力較差。隨著經濟全球化，外資企業的入駐，金融產品的增多，企業而臨的挑戰要比以往更多而我們現在的企業大部分只是進行簡單的生產加工，產品的附加值較低，國際競爭能力較弱，應對風險的能力也較差。

5.籌資方式單一、投資范圍有限。計劃經濟時代資金的調撥、分配和使用由國家統一安排，企業籌資、投資自主性差隨著市場經濟的不斷深化，大部分開始企業自主籌資，自負盈虧。但籌資的方式較少，投資的范圍也不廣泛。一方面，我國企業中，國有企業主要靠國家撥款或從銀行獲得貨款進行籌資，中小企業大部分也是通過銀行獲貨款，籌資方式過于單一，而且由于審批過程較為冗長、手續較多、金額有限等原因，造成好多項目由于資金不到位，而不得不放棄，嚴重地影響了企業的發展;另一方面，企業的投資主要以對內提高營運能力為主，或對國內的企業進行投資，投資的范圍有限，無法獲得更多的收益。

三、新經濟下我國財務管理發展方向

1.財務目標。

財務目標指引著企業的財務管理活動，它與經濟的發展緊密相連。企業財務管理的目標經歷了利潤最大化、每股利潤最大化的時代，目前企業的財務管理目標是股東財富最大化。但是隨著物質資本的地位將相對下降，而人力資本的地位將相對上升。建立在傳統工業時代的以物質資本為主導的股東財富最大化的目標，顯然已不合時宜。在新經濟下，財務管理的目標應定位于“相關利益主體”這一角度。因為新經濟時代物質企業的經濟利益不僅僅歸屬于股東，而且也歸屬于相關利益主體，例如債權人、員工、顧客等。只有兼顧各方利益才能減少非企業股東對目標的抵觸行為，實現企業合諳穩定的發展。

2.財務活動。

(1)融資渠道廣，方式多樣企業融資決策的重點是以相對較低的成本和風險獲得所需資金。隨著信息技術的飛速發展和網絡的廣泛應用，各種金融工具不斷涌現，企業的融資渠道更加寬廣、融資方式更加靈活、多樣。而且我國金融市場不斷開放，外資銀行以及風險投資和證券投資基金等開始更多地進入我國，為企業提供了新的資金來源。企業應根據自身需要，合理選擇籌資渠道，選擇經濟的融資方式。

(2)投資項目多。投資決策是企業財務管理的核心。傳統工業時代，企業以現金、實物等要素投入為主，主要投入企業的固定資產和日常營運。新經濟時代是知識經濟時代，人力資源的知識和技術成為企業生存、發展、獲利的重要因素，此時，企業除了過去的物質投資外，還需要對人力資源等新領域進行投資，提高企業人力資源的素質，增強企業的綜合競爭力。而且，隨著市場經濟的發展，經濟全球一體化，企業投資除面對國內市場，還將面向國際市場，可供投資的項目增多，投資的領域更加廣泛。

(3)營運管理的現代化。伴隨著新經濟的來臨，Inteme:在全球范圍的廣泛普及，跨國企業的增多，企業間頻繁的國際貿易，傳統的財務管理手段已無法滿足財務信息化的及時、高效的要求，企業在進行營運管理時必須改進財務管理手段，運用電子貨幣、電子商務等網絡財務管理系統降低企業財務管理的營運成本，實現財務信馨決速傳遞和處理，提高財務管理效率，并使企業由以前的靜態管理走向實時的動態管理，零存貨等現代管理方法的廣泛應用指日可待。新經濟促進了企業的發展，財務管理地位大大提高。這方面的例子比較多，以美國的沃爾瑪為例，這家零售企業在1983年有641家連鎖店，銷售額550億美元，到了1997年變成300。家連鎖店，稍售領達到205。億美元，但它只占當時北美1400億美元市場的7%，顯然尚有許多成長的空間。借助于網絡經濟，現在沃爾瑪的店已超過3000家，每家店約有70000種不同的產品。新經濟使集權與分權管理得到了統一，仍以沃爾瑪為例，其所含的每個地區是不一樣的，當它設立分店的時候，先調查這個地區與原來的哪個地區是相似的，因為不可能把海上捕獲的產品拿到內陸的商店去賣。在網絡財務的協同下，每家店根據不同的地區和人文條件，作出銷售不同產品的選擇，這種分權化的管理是非常成功的。沃爾瑪的網絡財務系統能夠在每天關門以后90分鐘內就可以知道這個店梢售額是多少，賣了什么東西，及所有你想知道的資料，包括哪一類的產品賣得好，可詳細到哪一個牌子，哪一個規模。目前，沃爾瑪每平方英尺梢售額超過了300美元，是美國零售業平均水平的2倍。

(4)收益分配方面。新經濟時代，由于人力資本在企業財務活動中發揮著重要的作用，所以企業的收益分配不再是按誰出資誰受益，而是物質資本與人力資本共享收益。物質資本所有者憑借物質資本所有權參與企業收益分配，人力資本所有者憑借其知識、技術參與企業分配。只有這樣，才能兼顧各方的利益，削弱兩者之間的矛盾，更好地促進企業的發展。

3.財務關系。

一般來說，企業財務關系包括投資者與受資者的財務關系、債權人與債務人的財務關系、企業與政府部門的財務關系、企業內部各部門間的財務關系以及企業員工之間的財務關系。不同的經濟形勢下，企業處理財務關系的側重點不一樣，在物質資本主導的工業經濟時代，企業更加注重與物質資本投入者的關系，因為工業經濟時代，人力資本的附加值較低。但知識經濟時代，這五類關系仍然存在，但這五類關系的協調從以協調企業與外部投資者、債權人、政府部門的財務關系為主，轉向以協調企業與員工的財務關系為主。此時，企業之間的競爭是人才的競爭，誰擁有了人才，就擁有了競爭力，人力資源在企業扮演著重要的角色，企業非常重視人力資本的投入和人力資本的管理，從而更加關注與員工的關系，希望通過有效的管理充分發揮和調動人的積極性、主動性和創造性，最終促進企業的發展。超級秘書網

4.財務管理觀念。

在新經濟時代，企業開展財務管理的環境發生了變化，這就要求企業不斷地更新理念，以順應環境的改變。首先，企業在開展財務活動時，要堅持以人為本的觀念。關注人力資源的開發，以人的發展為出發點，圍繞人力資源價值管理來開展財務管理活動的各項內容。其次，隨著經濟全球化步伐的加快，國際競爭程度的加劇，企業應增強風險意識。金融全球化和電子商務所產生的“網上銀行”及“電子貨幣”外資的引入，金融產品的增加，既給企業帶來機遇，同時也使企業面臨著新的風險，加劇了企業的財務風險。因此，企業財務人員必須樹立正確的風險觀念，不斷地更新知識，培養風險衡量的能力，建立風險預測模型，增強企業風險防范意識。

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投資公司通過占有其他企業一定份額的股權，以股東身份參股、控股所投項目企業，并依法進行產權管理，開展資本經營，謀求股東利益最大化，其中對所投項目企業的財務管理是投資公司財務管理的重中之重。投資公司財務管理包括兩方面含義，即風險投資機構本身及對所投項目企業進行財務管理。其中對所投項目企業的財務管理是管理的核心。

由于投資公司和所投項目企業有各自平等、獨立的法人地位，投資公司對被投資企業的財務制度和財務人員并不具有天然的管理權限，但對財務制度和財務人員的管理對一個企業的財務管理而言又至關重要，這就要求投資公司應該盡可能利用股權地位和各種手段，實現對所投項目企業財務制度和財務人員的控制。這些管理控制方法主要包括以下幾個方面：

一、統一財務會計制度

為了及時了解、分析各被投資公司的經營情況，保證投資公司的利益，投資公司應根據所投項目企業的實際情況和經營特點，依據會計法、企業會計準則、企業會計制度等法律法規，直接參與甚至牽頭制定統一的財務管理制度和內部會計管理制度，規范所投項目企業重要財務決策的審批程序和賬務處理程序，完善對資金、存貨、應收賬款、固定資產等各項資產的管理制度，提高各被投資企業財務報表的可靠性與可比性。

二、建立財務管理網

投資公司通過建立計算機網絡系統，幫助所投項目企業實現財務與業務的協同及遠程報表、報賬、查賬、審計等工作，實現動態會計核算與在線財務管理。系統支持電子單據與電子貨幣，改變了財務信息的獲取與利用方式。將所有被投資企業的財務信息都集中在計算機網絡上，形成企業財務數據庫，可以隨時調用、查詢各企業的憑證、賬簿、報表等信息，隨時掌握各企業的經營情況，及時發現存在的問題。

投資公司建立企業財務數據庫，利用公司的企業財務數據庫實現對被投資企業財務狀況的動態管理和動態監控。數據庫設計的財務功能包括三級財務數據：一是基礎財務數據，這是對企業經營狀況分析、判斷的基礎；二是在此之上，系統自動生成的各種比率分析數據，通過對各種比率的分析了解，可以掌握企業的動態財務狀況及趨勢；三是在一、二級數據的基礎上設計的預警系統，如果發現企業的現金保有量不足3個月的消耗等情況，系統會自動預警。通過財務數據庫這種規范、標準的動態反映，滿足投資公司在管理方面的要求。

三、財務人員管理

與財務制度同等重要的是財務人員的管理，畢竟財務制度最終主要是財務人員在執行。完善的制度都是人制定的，而它的執行與實施效果完全是依賴于人的素質與能力。如果沒有高素質的財務管理人員，就無法滿足公司對投資企業的財務管理需要。

1.人員選聘

財務人員的素質是保障投資公司利益的關鍵，所以對財務人員要嚴格篩選。財務人員應當要求誠實、敬業、有責任心，通過注冊會計師考試，有多年的財務工作經驗。通過培養成為獨當一面的財務管理人員，作為向被投資企業派出的財務經理的后備人選。

2.定期述職制度。

投資公司的外派財務經理通常每天工作在被投資企業，被派出的財務經理應定期向投資公司述職，年度終了應提交正式述職報告，并由所在被投資企業領導和投資公司主管部門簽署意見，作為工作考核依據。被派出的財務經理匯報的重要的財務信息應匯編成文件備案保存。

3.財務培訓制度。

投資公司的財務管理要求有較高的財務前瞻性和較綜合的財務管理能力。隨著市場經濟體制的不斷完善，會計核算和財務管理不斷發生變革。為盡快適應這種變化，投資公司財務部門需要根據財務會計制度的變化，定期和不定期地培訓財務經理，使財務經理隨時更新知識結構，向國際會計準則靠攏，以適應投資公司國際化的步伐。

四、財務管理手段

根據對各被投資企業的控股程度和各企業的實際財務會計管理水平，投資公司實行縱橫交叉的網絡式管理，可以既保證對投資企業的動態全面了解,又重點掌控一些核心企業。在財務管理具體實踐中，分別采用財務經理雙任聯簽制、財務經理單任制、記賬制等，通過向被投資企業委派財務經理，控制或掌握其財務活動，從而更全面的掌握被投資企業真實的財務狀況，杜絕會計作假行為，為投資公司的重大決策提供財務保障，便于投資公司利益最大化目標的實現。

1.財務經理雙任聯簽制

對于具有完善的財務會計體系的公司，采用財務經理雙任聯簽制。財務經理雙任聯簽制是通過向所投項目企業直接委派財務經理來監督或掌握其財務活動。實際工作中投資公司根據投資協議的規定，對被投資企業的各項資金運轉由投資公司派駐的財務經理和被投資企業的財務經理實行聯簽，對企業的經濟活動進行動態跟蹤管理,確保投資公司的經濟利益。派出的財務經理納入投資公司財務部門人員編制，定期向投資公司述職，并進行統一管理與考核獎罰。派出財務經理對被投資企業的重大經營決策、財務信息及其他情況享有知情權、檢查權、建議權、報告權及評價權。一般不直接干預經營者的經營管理，派出財務經理的職責是產權代表在財務管理方面職責的體現，其職責定位具體有三：一是監督；二是服務；三是溝通。作為投資公司的代表，財務經理的主要作用是監督職能。通過對企業的重大經濟活動的監督，確保會計信息的真實性，促進企業內部制度的建立和完善，確保投資者的利益。

2.財務經理單任制

對于新成立的、投資公司在其中占較大股份的大型投資企業，或者對投資公司有較大影響的企業采用財務經理單任制。財務經理單任制即由投資公司派出惟一的財務經理,負責管理投資企業的各項財務活動。優點是控制比較嚴密，管理風險小，缺點是一個企業一個財務經理，管理成本相對較高。

根據投資協議，投資公司向被投資企業派出財務經理，全面負責被投資企業的財務事務，直接進入被投資企業的管理層。被派出的財務經理獨立于被投資企業的機制之外，屬于投資公司的編制，接受投資公司的管理和考核。被派出的財務經理應定期向投資公司述職，年度終了應提交正式述職報告，并由所在公司領導和投資公司主管部門簽署意見，作為考核依據。

3.記賬制

對比較小型的投資項目公司，為了降低管理成本，可作為投資公司財務管理的延伸，采取記賬的方式。

五、審計管理

審計管理也是投資公司對被投資企業進行財務管理的一個重要手段。投資公司在每一個會計年度結束后委托會計事務所對被投資企業的財務報告和經營情況進行專業審計。為了真實反映問題，達到預期效果，在審計之前應先召集中介機構審計人員逐一對被投資企業財務存在的問題和漏洞進行分析，制定審計計劃和審計重點，然后再進行目的明確的審計，充分利用外部審計力量，防止走過場的例行審計。

審計結束后，由投資公司根據需要，組織必要的人力資源對會計師事務所的審計結論進行適當的復核，進而通過相應的委托條款，從機制上督促會計師事務所認真履行審計程序、確保審計結論的科學合理。通過審計事務所對被投資公司的財務報表和有關的會計憑證、賬簿及所有反映的經濟業務進行審計，來掌握被投資公司報表的編織方法和會計處理方法是否有章可循、合理合法，財務狀況、經營成果的披露是否真實，有無夸大業績和資產，隱瞞虧損和債務等情況，以此了解投資公司的資產是否安全和完整。對于審計出的問題，投資公司應及時督促被投資企業進行整改，并把整改結果作為下一階段投資的依據。

總之，投資公司財務管理涉及的環節較多，需要處理的利益關系復雜，再加上當前我國相關的法律法規還不夠健全，這些都增加了投資公司進行科學有效財務管理的難度。需要從事這一行業的人們不斷地借鑒國內外成功的經驗，根據各被投資企業實際情況，對上述多種形式的管理方法做適當的調整、側重和選擇，使財務管理既比較全面、扎實，又留有緩沖余地，達到松緊有度的管理，實現多方共贏。

參考文獻:

[1]R.N.Anthony&V.Govindarajan.ManagementControlSystems,McCraw-HillCompanies,1998

[2]唐俐:企業集團財務管理模式選擇[J].會計之友,2005(2),p58～p59

[3]左慶樂:企業集團母子公司管理模式和管理控制[J].云南財經大學學報,2003,17(5),p59～p61

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二、完善內控建設，加強投資項目的管控力度

確保聯通公司經營管理目標的實現，關鍵是要形成科學的監督機制、執行機制、決策機制，建立和完善符合現代管理要求的內部控制制度。因此要確保內部控制制度得到有效的執行，完善內部控制手段，根據企業經營管理的實際需要和市場監管機構的要求建立健全財務內部控制制度。同時要理順和完善投資管控流程，不斷提高投資回報，合理控制資本開支，加大對資本支出調控的力度。特別是對一些重大投資項目，要加強管控力度，強化企業的風險管理意識，科學合理地評估投資回報和投資風險，為企業創造最佳的經濟效益。

三、加快財務信息化

隨著信息化技術的不斷發展，其在各行業的應用也越來越廣泛，而加快信息系統建設是提高財務管理水平的一個非常重要的手段。作為聯通公司應建立財務信息化的系統，開展財務信息化的工作，保證收集信息的全面性、及時性和準確性。同時不斷加強和提高財務信息披露的完整性、及時性、準確性，嚴格遵守上市公司的信息披露準則，采取一系列必要和有效的管控手段，確保財務信息披露的完整、及時、準確，而這項工作實際上是財務工作的一個最基本的要求。

四、實施財務精確管理實施財務精確管理

首先通過實施全面預算，有效地發揮資金的作用，做到利潤可規劃、成本可控化、收入最大化。其次設立預警機制，嚴禁超預算開支成本費用，及時通報各單位成本費用完成情況。最后以資金管理為主線，以權責發生制核算為基礎，進一步優化和控制成本費用，強化預算管理，充分發揮各專業部門對成本費用的考核、控制、指導、審核。聯通公司在實行精確財務管理時，必須加強企業的審計工作，將懲罰變成指導與懲罰相結合，將事后審計變成事前審計[1]；實行精確財務管理時，必須加強全面預算堅持剛性原則，落實到具體環節和每個人。實行作業成本法，真正掌控企業的成本，力爭保證企業經濟效益的持續增長，構筑以效益為中心的全新的財務運行機制。

五、提高資金使用效率

首先要合理地進行資金分配，流動資金和固定資金的占用應有效配合。其次要準確預測資金支付和收回的時間。比如什么時候可進貨，應收賬款什么時候可收回等，都要做到心中有數，否則，易造成資金拮據，收支失衡。最后使資金的運用和來源得到有效配合。比如為了避免導致資金周轉困難，決不能用短期借款來購買固定資產。

六、穩健理財，切忌盲目擴展

穩健理財就是企業不能把所有的資金全部投入到一個項目上，而是把資金同時投入多個項目，當其中一個項目利潤下降，甚至虧損時，其他項目的收益仍然能保證整個投資獲得較好的利潤，這樣會使幾個項目的盈利和虧損相互抵消，企業也就可以減少損失。即要求聯通公司的投資實現多元化。電信企業在積累了一定的資本，達到了一定的規模之后，可以搞多元化經營，從而分散投資風險。當然分散投資時，還需要把擴張的方向選擇正確，只有這樣才能運用多種投資工具，達到分散風險的目的。

七、加強財務集中管理，完善全面預算

實行財務的集中管理對于提高聯通公司財務提高投資回報、節約資金成本和管理效率都有十分重要的作用和意義。集中管理，集中不是目的，其最終目的還是為了實現資源的最佳配置，有效地利用資源，從而提升企業的價值，實現企業的經濟效益目標[2]。全面預算管理是一個循序漸進逐漸完善的過程。強化預算管理，一方面在預算執行的過程中，不斷完善預算執行情況的考核，加大監控的力度，實現有效的閉環管理。另一方面盡可能減少人為的不確定因素的影響，在編制環節中盡可能把預算工作做得科學合理。

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財務控制主體是指有權掌握公司財務活動管理權的人，對利益相關者進行劃分可以分為內層主體與外層主體兩方面。內層主體包括所有者、經營者、財務經理與員工等四部分利益相關者，公司治理結構對這四類利益相關者的財務控制權呈金字塔結構逐一對應。每一部分的財務控制權無論采用何種制度方法對其責任人的權利和責任都是清楚的明確的。外層主體則可以由銀行和政府來廣泛代表。銀行作為公司的債權人代表時刻關注著企業的財務控制情況并從外部對企業的財務控制進行補充。而政府則是代表著社會大眾對企業的社會責任進行要求，在對企業的財務控制監控之外避免企業對社會的損害，因此也會加強對企業的財務控制監督。

(二)對財務控制客體的影響

財務控制客體因素主要包括融資、投資與利潤分配等財務活動，公司治理結構對財務控制客體因素的影響從不同方面滲透。銀行借貸與股票融資是我國公司的兩種主要融資方式，但是由于銀行沒有形成一套完整的監督體系、股票融資市場的惡性操縱使得我國的公司治理結構缺陷愈演愈烈。在公司的投資活動中可以完美的體現出公司治理對其的主導控制作用，無論是在代表著哪種利益相關者角度的公司治理模式中，公司的投資活動都會從該利益相關者的直接利益出發進行投資。在公司的利潤分配活動中，首先公司的分配理念則是公司治理結構的體現，在利潤分配上實行的是共同參與的多邊治理主義還是以股東利益為中心都分別是銀行與股東為主導的治理模式的體現。而由此實際制定的分配政策則會在運行中對企業的財務活動進行控制。

二、完善公司治理提高財務控制

(一)我國公司治理的現存問題

我國的公司治理本身發展不完善，又由于我國的市場體系不發達，無法充分發揮其監管作用，因此近年來我國的大部分企業改制后并未達到實際意義上的現代企業制度，大部分是表面上擁有公司治理而發揮不了任何作用。首先，我國大部分公司的股權結構嚴重不合理，國有持股占比巨大，其他股權較分散，優良的投資機構所占比重太小，這一局面嚴重制約著我國公司治理結構的優化和證券市場的完善。其次，內部人掌握著企業的財務控制等大權，公司的發展受到的監督力度變弱，由此損害了外部利益相關者的利益。此外，企業內外部的監督機制沒有獨立的發揮其作用，內部的監事會權利過小，形同虛設，對公司的董事會與經理層做不到有力的控制。而外部的監控者銀行系統很難對公司實施監控，公司的管理者也因此對銀行的監控并無忌憚。

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二、公司財務會計管理工作存在的問題

(一)對會計管理的實效性和重要性認識不足

現在我國大多數公司沒有充分認識到會計管理的重要性和實效性，沒有將財務會計管理列入管理制度中。正是由于重視程度不足，財務會計管理才沒有充分發揮出其應該具有的作用。

(二)缺乏完善的會計管理制度

公司會計管理制度不完善，導致部分領導運用經驗來解決一些問題，其主觀性較強，會出現不應該有的失誤，同時也提高會計管理工作的壓力和難度。雖然《會計法》等相關法律法規對會計人員提供保護，但因為會計的工作環境、福利待遇、升職晉級與公司發展有直接關系，當國家法律與公司利益出現矛盾時，不完善的會計制度會讓會計置身于左右為難的境地。

(三)公司對財務會計工作的監督力度不足

財務會計開展內部監督并非是運用會計法來實施監督，而是以決策者意圖開展監督，存在監督不完善的情況。財務會計監督流于形式化、表面化，缺少相互監督、相互制約的體制，而出現營私舞弊、弄虛作假的現象。

(四)財務管理工作人員專業素質亟需提高

財務管理人員專業素質的優劣對財務管理工作的質量和效率具有直接影響。現在我國大部分公司財務會計的專業素質和綜合素質較差，甚至存在無證上崗的現象，財務會計管理的相關技術沒有達到目標水平，制約會計管理工作的順利開展。

三、提高公司財務會計管理實效性的措施

(一)增強公司經營管理者對會計工作實效性和重要性的認識

首先公司管理者要正確認識財會管理的實效性和作用，支持和指導財會管理工作。其次公司財會管理人員要逐步更新管理理念，適應公司財會管理工作的具體要求，體現出財會管理的作用，并提高管理實效。

(二)建立完善的財會管理制度

第一，公司要逐步健全財務部門的內控制度和管理制度，明確各個崗位的工作內容，以推動財會管理工作的順利實施。第二，公司要健全獎罰機制，運用激勵、獎勵機制來調動職工工作的積極性和創新性，使其共享公司發展成果。第三，公司要建立健全職工選拔和考核制度，讓他們擁有更加廣闊的發展空間，這樣才能留住人才，提高財會管理的實效性和質量，為公司發展提供技術和人才支撐。

(三)提高監督財會管理的力度

公司財會管理的各個方面都要建立起完善的控制和監督機制，以提高財會監督管理的力度，可以從下面幾個方面進行改進。首先對經濟業務事項、會計事項審批、記賬等人員的權限和職責進行明確，使之相互分離、相互制約。其次重點監督對外投資、資產處置、資金調度等經濟業務的決策及實施過程，制定并執行相互制約的制度和程序。最后要監督資產清查的范圍、期限及組織程序。此外公司還應該建立起內部審計制度，對財務收支的實效性與合法性進行監督。

(四)增強財會人員的專業素質和綜合素質

首先要吸納高素質的財會管理人才，增強公司財務管理的水平和質量。其次公司要加強對現有財會人員的教育和培訓工作，逐步增強他們的專業技能和管理水平，提高他們的綜合素質，進而讓財會管理人員逐步突破自己、完善自己，用最好狀態開展工作，進而促進公司健康、快速發展。

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隨著我國會計電算化工作的發展，國內各種優秀的財務軟件不斷提升、完善，企業會計核算水平得到了很大的提高，但在財務管理方面卻還存在著很大的不足。主要是因為長久以來，我國是計劃經濟體制，在理論上財務與會計不分，在實踐中，大部分財會人員財務管理方面的知識水平不夠，意識不強，財務管理沒有形成一套有機的體系。面對當前日趨激烈的全球化市場競爭，以及飛速發展的信息技術、Internet和電子商務浪潮構成的企業生存和發展的宏觀環境，使我們傳統的財務管理受到新的挑戰，特別是集團公司的發展，對財務管理水平提出了更高的要求。

一、集團公司及其在中國的發展背景

在美國，集團公司（groupcompany）只是一個商業術語，而非法律術語，一個集團公司可以是一種松散的、交叉持股的公司集合，美國的“集團公司”一般是控股公司（holdingcompany）。當我們談到摩根斯坦利集團（MorganStanleyGroup）或花旗集團（CityGroup）時，通常指所有公司在一個控股公司的結構之下，而不是說這些公司松散地、通過交叉持股而相互聯系。

在我國，集團公司是市場經濟發展的產物，部分國有的集團公司的前身是以前的事業單位或政府機構，如中國電信由電信局改制而來、物資集團一般是各地的物資局等。我國集團公司從萌芽到發展壯大，至今已經走過了20多年，關于集團公司的理論研究和實踐探索也在不斷的進行之中，集團公司的組成也從單一的國有集團公司向國有控股、民營、外資等多元化轉變。

一國經濟發展到一定水平，必然會出現一批大企業、大集團，2005年世界500強中國企業有18家，比2004年增加了2家，同時，排名出現上升；而以連鎖超市為例，九十年代初，基本上只有單打獨斗的食品店、雜貨店，1991年9月，上海聯華超市商業公司在一個居民區開設了第一家真正意義上的超級市場，到2004年，全國百家連鎖企業的門店總數達到30416個，基本遍布全國的各個大中城市，百家連鎖企業實現零售4968億元，占社會消費品零售總額的9.3%.根據某國際知名咨詢公司的分析預測，到2010年，中國零售業最大的前4家零售集團的食品銷售額將占社會食品銷售總額的25%左右。

隨著社會的發展，集團公司將會不斷壯大，今天，集團公司已經成為現代企業的標志和民族產業實力的象征，是名副其實的中國經濟的脊梁。但我們應該看到，我國集團公司管理水平的提高明顯滯后于組建速度，主要原因之一就是財務管理水平相當薄弱。

二、集團公司財務管理現狀分析

集團公司的財務管理戰略和財務管理重點主要依托于集團公司的管理體制，財務管理是集團公司的主要職能，它適應、服務于總體戰略目標并起著主導作用。但目前，我們大部分集團公司的財務管理尚處于初級水平，主要有以下幾方面的不足：

1、集團資源集約較差，效率不高。

集團公司下屬各企業設置多級獨立法人，集團公司缺乏集約的功能，各公司多頭開戶，資金分散占用，而且，投資的隨意性大，資金失控，資金使用效率低下；

2、報表的準確信和及時性難以保障。

多個法人的設立必然需要設置多套帳務報表，實行層層合并，最終報表的產生需要較長的時間，而且會產生會計核算不準，報表不真實等問題，出現信息滯后、管理失控等現象。

現代企業已經進入了一個信息化的時代，從過去的信息匱乏到當前的信息爆炸，財務管理需要在準確的時間里擁有準確的信息，以便做出正確的決策。可是當今大部分集團公司決策仍處于被動狀態，公司的許多決策將受到影響。

3、財務管理功能需要進一步完善。

會計電算化解決的都是會計核算問題，并都側重于事后核算，很少考慮如何進一步利用會計核算信息，且都不具備財務管理所需要的事先預測、事中控制、事后考核并為管理者提供決策信息的功能。而且財會人員忙于做賬，無暇顧及監控企業財務運營狀況。集團公司缺乏健全、有效的財務管理手段。

4、國際化的要求難以達到。

WTO的加入，國內競爭國際化，資本市場的多元化，使我們越來越多的集團公司主動地或被動地走向了國際，參與全球化的市場競爭，到世界各地籌資、投資，客觀上要求其財務管理應從國際化的角度來審視自己。市場競爭的加劇，經營風險的加大，必然要對財務管理水平提出更高的要求。

三、網絡化是提高集團公司財務管理水平的有效手段

面對當前日趨激烈的全球化的市場競爭，以及飛速發展的信息技術、Internet和電子商務浪潮構成了企業生存和發展的宏觀環境，使傳統的財務管理受到新的挑戰，盡快提高集團公司財務管理水平迫在眉睫。然而，集團公司財務管理的這一系列的變革離開計算機網絡技術是很難實現的，應用計算機網絡技術可使財務管理從空間、時間和效率三個方面能滿足財務管理的要求。

A公司是一家國際上有名的大型零售企業，1994年進入中國市場，到2004年底，在中國擁有大型綜合超市60多家，是中國大型綜合超市業態的領先者。從2000年開始在中國實施其全球ERP項目，有效地整合了A公司在中國的資源，網絡化極大地提高了財務管理水平和企業基礎管理水平，為A公司以后地良性發展打下了堅實地基礎。

1、項目實施以前的財務管理模式。

a、從財務組織結構看，主要通過門店財務部———區域財務部———中國區財務部三級管理A公司在中國的所有業務。

b、從職能分工看，門店財務經理需要負責一家門店的所有財務工作，包括資金管理、供應商發票的核對、單證結算付款、財務核算、稅務、財務分析等工作，因此，財務人員也較多，一般每家門店需要15人以上；區域財務經理主要是負責區域內各門店報表的合并和整理，為區域經營情況提供分析報告；中國區需要將各區域報表合并，生成中國區的合并報表，上交亞太總部；再由亞太總部層層匯總至集團總部。

c、從時間上看，基本上門店報表可以在下月7日前結束，區域至少需要1周時間匯總、檢查；中國區同樣至少需要一周時間進行合并、平衡；一般情況下，中國區的報表在下月底可以產生，集團總部的報表則需要在一個月以后。

d、從實現手段看，基本上都是手工作業。門店的所有憑證需要手工輸入財務軟件（各區域的財務軟件各不相同），門店與區域之間、區域與中國區之間的報表則全部通過手工的Excel表格歸集、匯總。

2、實施網絡化后的財務管理模式

a、從財務組織結構看，主要通過中國區財務部各主要部門———門店或城市單證等直接對應部門的二級管理A公司在中國的所有業務。

b、從職能分工看，門店財務經理轉化為業務監控（businesscontroller），主要負責分析門店的經營情況、業務流程的執行情況，為門店管理層提供財務管理的分析報告；中國區財務部各專業部門直接負責相應的會計核算、資金管理、業務監控及結算等工作；集團總部直接通過網絡從系統中得到相應的報表，從各專業部門得到相應的分析報告。

c、從時間上看，門店報表在月底關賬后即可直接通過系統生成報表，通過網絡在第二天傳遞到相應的數據庫；各區域報表、中國區報表、集團報表理論上是可以與門店報表同時生成，關鍵需要各級財務憑證及時輸入系統。

d、從實現手段看，基本上是系統自動生成，各系統之間通過接口傳遞數據信息；極少數付款憑證需要手工錄入。

3、網絡化實施后，財務管理的提升效應

a、財務數據更加準確、即時。運用網絡化的系統之前，每月的財務數據至少需要1-2周時間才能匯總到中國區總部，到全球總部基本需要1個多月，因為需要層層匯總，生成相應的管理報表。實施網絡化管理后，在各級財務人員將當月憑證輸入電腦后，第二天就生成了各級部門需要的報表，同時，由于減少了人工輸入，保證了數據的準確性。

b、財務人員工作效率提高，人員更加精簡；實施網絡化后，業務系統、結算系統、付款系統、人事系統的數據通過接口自動導入財務系統，憑證、報表由系統直接生成，可以相應減少30%以上的財務人員。

C、資金運用更加有效；施行網絡化管理后，集團大部分的對外付款集中在總部，同時，各企業的資金基本集中在總部開設的網絡銀行帳號內，由集團統一調度，避免了資金的分散，同時也增強了資金的安全性。

四、實現網絡化財務管理的可行性分析

網絡化是提升集團公司財務管理的有效途徑，經過多年的發展，我國集團公司內部計算機應用已得到普及，實施網絡化財務管理，提升集團公司財務管理水平是可行的。這是因為：

1、會計電算化為網絡化財務管理提供了數據準備

財務與會計二者聯系緊密，財務管理所需要的數據主要來自于會計核算，同樣，網絡化財務管理系統中的大部分數據來自于會計電算化系統，其中所需數據可以從會計電算化系統直接轉換獲得，亦可以與會計電算化系統共享。會計電算化系統的成功運用為網絡化財務管理系統所需的規范、準確的數據提供了直接來源，為網絡化財務管理提供了基礎保障。

2、會計電算化為網絡化財務管理奠定了應用基礎。會計電算化是我國計算機運用方面最成功的幾大領域之一。會計電算化系統的運用，一方面使人們消除了對計算機的“神秘感”，另一方面使企業充分認識到了計算機的作用。同時還培養了越來越多的既熟悉電子計算機技術，又熟悉經濟管理專業知識的人才，并使他們在計算機管理領域積累了豐富的實踐經驗。

3、計算機網絡技術的發展為解決網絡化財務管理提供了技術基礎。多數財務管理問題屬于非結構化決策問題，計算機網絡技術擁有高速、大量信息和復雜的處理能力，能幫助財務管理者建立決策時的信息。

4、市場經濟的發展，競爭的國際化對集團公司的財務管理提出了更高的要求，需要財務管理網絡化。

為適應市場經濟的挑戰，集團公司財務管理將出現下列趨勢：

a、財務預測將廣泛得到運用。預測是集團公司日常管理的信息依據，隨生產經營的日益復雜，資本市場競爭的加劇，財務預測將得到廣泛應用。沒有快速、及時、準確的數據支持，預測將成為空談，因此，網絡化是財務預測準確的技術保障。

b、財務決策數量化。集團公司籌資規模、資金成本、資金結構的確定以數量為依據，日常管理的預測、控制將運用數學模型；投資決策中的風險測定及最優方案確定將運用計量模型和經濟數學方法。

c、注重財務風險和投資風險分析。將風險因素作為企業財務決策的主要參數，并對風險程度做出比較準確的計量和評估。從現代財務管理發展趨勢看，財務管理過程實質上是一個處理財務信息的過程，信息是現代財務管理的基礎，財務管理中信息處理的正確、及時以及財務人員具有的信息處理能力決定著財務管理的能力和效率。使領導可以直接對市場進行反映和決策，在形式多變的情況下判斷方向，操縱企業的生死存亡。因此，借助現代化的計算機網絡技術為主要手段的網絡化財務管理，就成為財務管理改革和發展的現實選擇。

五、網絡化財務管理帶來的積極效應

1、統一數據庫在網上實現整個公司集中記賬，集中資金調配。

由于集團總部與分、子公司處在不同的物理區域，相距遙遠，集團可以通過網絡財務管理系統實現遠程報表、遠程報賬、遠程查賬和遠程審計等各項功能，使得集團財務可以對所有的子公司實現集中記賬、集中資金調配。將公司局域網廣域網緊密聯系在一起，成為一個有機的整體，并基于網絡財務管理系統提供的信息對資金進行統一的調配，真正發揮企業集團財務資源的聚合效應。

2、幫助集團總部加強對各分、子公司的監管。

集團財務監控的本質是充分授權并實現真正的數據共享。網絡財務管理系統可以突破空間的局限，使物理距離變成鼠標距離，在集團財務部電腦前就可以實時地了解到所屬各分公司的財務狀況；同時各分、子公司或機構的財務人員也可以通過集團的授權，查看權限范圍內的數據資源。這樣使得集團對分公司的監控變得簡單易行，分公司也可在第一時間獲得需要的財務信息。

3、智能化的決策支持。

以現代化的計算機網絡技術為主要手段的網絡化財務管理，為公司提供決策支持的工具，使公司在決策分析的過程中把注意力集中在分析的數據上，引導公司對數據不同層次，不同角度進行觀察和分析。領導簡化使用內部數據的復雜過程，從而更好的進行日常決策，自動化程度大大提高。

4、良好的外擴展性與業務關聯。

集團財務管理屬于集團核心業務結構，這一特點決定集團財務管理系統的高度開放性，財務模塊、采購模塊、生產模塊與經營模塊高度整合在一起，并通過INTERNET/INTRANET在各個不同的業務部門與業務環節之間建立起關聯的業務流，從而實現業務數據共享，提高信息價值。

當然，實施網絡化的財務管理需要作很多的基礎工作，首先，需要整理集團公司各單位的歷史數據，統一會計科目反映的業務，建立集團內標準的管理報表；其次，要對外部的供應商、集團內部的各單位等建立統一編碼；最后，需要信息系統的支撐，沒有信息系統，網絡化的財務管理只能是空中樓閣！

參考文獻：

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[2]石人瑾、謝榮等。管理會計[M].上海三聯書店，1994。

[3]王化成。再論財務管理目標[M].財務與會計，2005，（10）。

[4]顏光華。企業財務分析與決策[M].1996。

[5]金占明。戰略管理[M].清華大學出版社，1999。

篇（10）

二、財產保險公司財務預算管理的現狀

由于財產保險公司財務預算的種種特點，加上市場經濟環境的瞬息萬變，導致目前的財產保險公司在財務預算管理工作方面還存在很多問題。第一是財務預算的管理制度問題。我國的財產保險公司一般都具有十分繁雜的層級結構，和分布廣泛的各種分支機構，而且很多保險公司內部都未設置專門的預算管理部門，或是部門職能不夠明確。沒有一套規范的管理制度自然無法順利開展財務預算管理工作，也就不能對公司的經營和投資等活動進行有效的預測和控制。公司各部門之間由于缺乏預算管理制度的規范，常常會只顧本部門的利益盡量多地爭取預算資金，財務預算管理無法發揮應有的作用。第二點是財務預算考核指標問題，保險行業并沒有統一的預算考核指標，所以各保險公司的預算體系和考核指標都不相同，具有各自的側重點。比如說有的保險公司的預算考核指標僅以會計利潤為標準，有的公司則會綜合考慮各種因素制定考核指標。這樣就會影響同行業之間的比較和競爭，也會影響保險公司對本公司的業績進行正確評估，無法為保險公司改善經營管理提供依據，而且還會影響到保險行業的主管部門監管工作。第三點是財務預算管理的執行問題。有部分保險公司雖然設置了專門的財務預算部門，編制了預算方案，但是缺乏對預算的執行和控制過程的重視，空有預算方案而缺乏執行力度，根本無法發揮預算的作用。

三、加強財務預算管理的必要性

（一）企業職能部門的協調要求

財產保險公司的傳統管理模式一般是按照部門職能來劃分管理模塊，這樣的管理方式下各部門的管理之間因職責不同而引起沖突無法得到很好的解決，企業的預算也無法落到實處。所以加強保險公司的財務預算管理有利于協調企業內部各職能部門，為企業的發展提供保障。

（二）各職能部門的發展要求

因為保險公司的預算是綜合考慮各職能部門之間的平衡而制定出來的，所以每個職能部門的預算目標都符合公司的預算總目標要求，而公司總的預算目標自然是要以各職能部門達成各自的預算目標為基礎。因此加強對財務預算的管理可以說是將企業各職能部門的目標進行了量化，能夠使其在公司的整體目標引導下安排好本部門的活動，為公司的整體發展提供支持。

（三）企業內部控制的要求

由于企業的經營會受到外部環境、政策和企業發展階段等因素的影響，即使在財務預算執行過程中，實際的預算實施情況必定會與預算方案有一定的偏差。在這種時候預算就要作為對照標準，讓企業的經營決策者分析預算執行情況出現的偏差，以便根據預算指標及時調整企業的內部控制制度。

（四）企業績效考核的要求

公司的績效考核是激發員工的工作積極性的重要制度，在制定績效考核指標時，企業預算具有非常重要的作用，它是企業的整體目標分解成一層層的戰略目標的量化性指標，最終讓每一個員工承擔本崗位的職責。預算指標可以引導績效考核指標的確定，并且具有標準性，根據預算執行情況來考評工作績效，可以更加客觀準確地反映員工的工作情況和對企業的貢獻。

四、財產保險公司加強財務預算管理的措施

（一）健全財務預算管理體系

財產保險公司的財務預算是一項復雜的系統性工作，不能完全交由財務部門處理。在公司設置有專門預算管理體系的前提下，還可以設置專門的財務預算委員會。該委員會的成員應該由公司的主要經營者和負責人領導，由各部門的負責人組成，遵循權威性和全面代表性原則，將各部門的信息統一整合起來，增加預算的科學性，使預算具有可操作性。在各部門信息共享的條件下審批和編制預算方案，并監控預算實施情況，根據執行情況對預算進行實時調整，對公司發展的經營活動規劃實施全過程的預算管理。比如說及時發現公司經營情況和預算的偏差，并分析其原因，根據原因調整預算方案；或者解決在預算執行過程中各職能部門之間的沖突和矛盾等。

（二）分解和細化財務預算指標

首先是以應分盡分為原則，公司的全面預算必須要分解為各職能部門預算或各經營機構預算，使各個預算執行單位都能明確本單位的工作目標；公司的年度預算要分解為季度預算，這樣有利于各預算執行單位將其作為組織本單位經營活動的依據，最終實現年度預算目標。其次是以責任到人為原則，各個預算執行單位對預算指標進行分解，按照責任中心制執行預算。例如業務管理部門是以保費收入、保險種類、賠付率、手續費率為關鍵指標，在年度預算時，制定出各區域、各機構、各險種和各時期的不同執行標準。行政部門是以資產、行政費用和辦公場所為關鍵指標，根據公司的年度總資產和總的行政費用來制定執行標準。人力資源部門是以職工總薪資和職工總人數為關鍵指標，根據公司年度預算的職工人數和薪資來制定合理配置的原則。