風險管理論文匯總十篇

序論：好文章的創作是一個不斷探索和完善的過程，我們為您推薦十篇風險管理論文范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質，帶來更深刻的閱讀感受。

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護理部研究決定組織建立風險管理小組，并且任命ICU科室的護士長為風險管理組的組長，分配給各個組對應的執行任務。依據風險管理制度的程序，對各個小組組長間的職責以及標準進行明確，例如質控、消毒隔離、護理文書、儀器維護等職責的負責人，各個組長同管理組長共同完成往年護理風險資料的收集、整理工作，并進行整合分析，采取有效的措施進行防護和避免。按慣例對風險管理例行每周一次的檢查，每月對風險管理中存在的問題及意見、建議進行一次會議總結，并且提出針對性的解決方案，從而更好的提升ICU病房護理工作者對于風險因素的認識和自我保護能力，幫助護理工作更順利的開展。

1.2制定三級護理質量控制制度

對ICU病房的各個管床護士的護理風險防范的職責加以明確，提升辨別護理風險的能力以及對護理風險進行風險評估的能力；各個護理小組的小組長每天都必須對自己組的風險管理質量進行檢查，對于已經出現的問題，積極、及時、準確的進行整頓和改正，并且做好詳細的記錄；管理組的組長必須監測ICU病房危重癥患者、對其發病的時間點、重點護理環節等相關聯的環節，對發現的問題進行及時的調整，在會議上對于風險管理過程中出現的問題進行綜合性的分析。

1.3辨別護理風險

對ICU病房的護理管理工作者的護理風險評估能力進行提高，對可能存在的及已經發現的風險因素進行分類整理，并且針對收集整理的歷年ICU安全事故的案例進行分析，針對護理質量進行有建設性的反饋，辨識ICU病房護理風險因素，例如患者的病情性質的分類，是急癥、重癥、危重癥以及儀器的監管問題，護理操作的規范化問題，以及患者及家屬的配合程度。

1.4合理調控風險管理

強化理論知識及考核指標：針對ICU病房的護理工作者制定針對性的風險管理訓練計劃，每個月都對其進行風險管理的教育，主要涉及ICU的基礎業務培訓工作、儀器設備的使用、護患間的協調溝通技巧、ICU護理的理念、相關聯的法律、法規、安全教育等方面，強化護理工作者更準確及全面的認知風險管理，提升護理工作者對高風險因素意識的認知及培養處理應急反應的能力，可以有效地實現預防及避免風險因素的發生。對護理質量的考核因素進行逐步的完善，培訓以后進行定期的針對性的護理風險管理考核，針對理論及實踐進行考核，將考核的成績同績效聯系在一起，幫助ICU護士提升對于風險管理的重視程度。提升護理工作者的技能，完善護理流程：強化ICU病房護理工作者的業務技能水平，規范護理操作及流程，減低發生護理風險事件的因素，護理工作者經過風險因素的辨識及評估的培訓以后，幫助ICU護理人員掌握對危重癥患者進行觀察及護理的要點，密切監測患者的意識形態、瞳孔、四肢等生命體征，正確的監管儀器設備是否通暢、連接是否正確等情況，定期對設備進行擦拭、整理，保證儀器設備在正常的狀態下，對于搶救藥品、設備進行定期的檢查，避免出現過期、損壞等現象的發生，避免耽誤搶救的時機，進一步優化護理流程。

篇（2）

1.1.1為對照組患者進行護理的方法為對照組患者進行常規護理，即在患者入院后，護理人員幫助其掛號、就診，并遵醫囑對其進行常規的臨床護理以及住院護理。

1.1.2為觀察組患者進行護理的方法為觀察組患者在進行常規護理（與對照組患者相同）的基礎上，進行護理風險管理。進行護理風險管理的方法是：

（1）成立護理風險管理小組，制定護理風險管理制度

①外科可成立由科主任及護士長領導的風險管理小組，對在外科護理中可能存在的風險因素進行分析。

②制定風險管理制度（包括病房基礎護理制度、病房管理制度、消毒隔離制度、檢查護理制度等），嚴格規范各項護理流程及操作。

③分析在已經發生的不良護理事件中存在的護理缺陷，及時提出相應的糾正措施，以免今后出現類似的事件[2]。

（2）對患者的病情做護理風險評估在外科臨床護理過程中，護理人員要對不同患者的病情、年齡、性別等基本資料進行全面的分析，評估護理人員在對患者進行護理的過程中可能存在的護理風險，并對發生護理風險的幾率及危害程度進行管理。評估的內容主要包括：

①患者自身的因素。患者的病情是否危重；患者是否合并有其他系統疾病；患者是否存在對自身疾病的恐懼，導致其是否進行消極治療，遵醫行為較差。

②環境的危險因素：與患者同一病房內的其他患者是否合并有感染性疾病；為患者進行治療時使用的儀器設備是否存在危險因素等。③護理因素：護理人員的風險意識是否一致、護理工作流程是否順暢、護士技術水平是否均衡等[3]。

（3）合理規劃護理工作流程、明確護理人員的工作職責

①讓護士明確自己的工作職責，避免出現因護理工作流程不順暢而導致護理風險的發生。

②對患者實施責任護士包干制，使每一位護理人員都明確自己的崗位職責，負責好對患者的基礎護理，落實好對患者的生活護理，從而使護理、治療、健康教育等融匯貫通。

③讓每一位患者都有自己的管床護士，使每一位護士都能運用溝通技巧與患者及其家屬進行有效的溝通和交流，取得患者及其家屬的積極配合，進而使各項護理工作落到實處。

1.2療效評價標準

（1）有效：經過護理，患者未發生出血、感染、褥瘡或其他并發癥，且飲食和呼吸等生命體征均正常。

（2）無效：經過護理，患者的病情未發生好轉甚至在加重。

1.3觀察指標

觀察并記錄兩組患者護理的總有效率及其對護理服務的滿意度。我院使用自制的護理滿意度調查問卷對患者進行調查，在患者出院時發放問卷。調查的內容包括護理人員是否及時對患者進行了護理，進行護理時的態度等。以100分為滿分進行評分，分數越高，說明患者對護理服務的滿意度越高。

1.4統計學方法

本次研究中所涉及的數據均通過SPSS18.0統計學軟件進行處理，計量資料以均數±標準差（`x±s）表示，組間比較采用t檢驗。計數資料以率（%）表示，組間比較采用卡方檢驗。P＜0.05時為組間差異明顯，具有統計學意義。

2.結果

護理結束后，對照組患者護理的總有效率為45.23%，觀察組患者護理的總有效率為97.23%。護理結束后，觀察組患者護理的總有效率明顯高于對照組患者，二者相比差異具有顯著性（P＜0.05）。護理結束后，對照組患者對護理服務的滿意率為47.89%，觀察組患者對護理服務的滿意率為96.16%。護理結束后，觀察組患者對護理服務的滿意率明顯高于對照組患者，二者相比差異具有顯著性（P＜0.05）。

篇（3）

1.1.1對患者的管理：首先，在患者入住我院后，要保證其不發生意外傷害。可以通過在醫院洗手間或走廊設統一扶手、保證地面干燥、安裝夜間照明燈等措施來避免意外傷害的發生。其次，要對患者進行心理護理。對初入我院的患者介紹我院的具體情況以及其病情狀況，讓其擺正心態，增強自信心，緩解甚至消除焦慮、悲觀的情緒，進而提高在治療過程中的積極配合度。

1.1.2對疾病的評估：護理人員每日進行病房巡視，對患者的病情、生命體征、心理狀況進行評估和記錄，對于潛在的風險因素事先制定相應的對策，在此基礎上，對患者進行心理疏導，使其減輕心理壓力，保持平穩情緒，積極配合治療。對于那些存在安全隱患的患者（瘋癲癥、智障、短暫性腦缺血患者等）要進行重點監控。

1.1.3對醫護人員的管理：首先，要對護理人員進行相關知識和技能培訓，通過培訓使護理人員了解相關理論知識，熟練掌握日常操作程序（無菌消毒、靜脈采血等），提高心理素質及對意外事件的處理能力。對于那些剛進入醫院，沒有任何實踐經驗的新護士，就采取“老帶新”的制度，讓有多年豐富實踐經驗的護理人員指導新護士工作，幫助新護士成長。

1.1.4對相關護理制度的管理：完善內科護理人員日常工作準則，對內科護理的相關制度進行完善，要求護理人員有高度的責任意識和職業道德。使其意識到風險管理的重要性，提高風險意識，提升自身護理水平，避免風險的發生。

1.1.5對醫療器械、環境的管理：對于治療藥物和醫療用品要進行定期檢查，及時補給，確保資料設備運行正常、急救藥物準備充分。同時，還要保持病房內的整潔衛生，護理人員應定期進行打掃，為患者提供良好的就醫環境，降低疾病的感染率。

1.2觀察指標：此次兩組對比的指標有風險事件發生率、患者對護理滿意度、投訴率等。

1.3統計學方法：運用SPSS14.0軟件對所得數據進行處理，P<0.05即代表差異具有統計學意義。

2結果

經過常規護理管理的實驗組的風險事件發生例數為15例，發生概率為30%，而經過常規護理和風險管理后，對照組風險事件發生的例數為4例，發生的概率為8%；實驗組中對護理服務感到滿意的有38例，滿意度為76%，對照組中對護理服務感到滿意的有患者48例，滿意度高達96%；實驗組患者中進行投訴的有10例，投訴率為20%，對照組中進行投訴的有1例，投訴率為2%。以上數據差異均具有統計學意義（P<0.05）。

篇（4）

目前保險業有超過100億美元的外匯資產，主要來源于保險公司海外上市融資，外匯保單業務收入，少量外資、合資保險公司的資本金和外匯運營資金，以及中資保險公司股份制改造中吸收的外資股份等，其中以人保財險、中國人壽和中國平安三大公司的海外融資為主。自匯率形成機制改革以來，保險公司外匯資產面臨嚴重的匯率風險。至2005年末，人民幣對美元的匯率上升了2.5%，由此造成中國人壽、人保財險和中國平安13.6億元人民幣的匯兌損失。在人民幣預期升值的情況下，保險公司若不及時采取有效措施，損失還將進一步擴大。因此，盡快提高匯率風險管理水平已成為各保險公司的當務之急。特別是保險公司海外投資政策的放開，對保險公司的匯率風險管理水平提出了更高的要求。

一、保險公司匯率風險的類型及特點

匯率風險，又稱外匯風險，是指經濟主體在涉外業務中因匯率波動而蒙受損失的可能性。保險公司所面臨的匯率風險通常是由于匯率波動的時間差、地區差以及幣種和期限結構不匹配等因素造成的。匯率變動帶給保險公司的風險可以概括為三種類型：交易風險、折算風險和經濟風險。其中，交易風險是指以外匯計價成交的交易因匯率波動而引起收益或虧損的可能性；折算風險是指公司為了編制財務報表，將以外匯表示的資產和負債換算成本幣表示的資產和負債時所面臨的風險，它會影響企業向股東和社會公開財務報表的結果；經濟風險是指由于意料之外的外匯匯率變化而導致公司未來經營收益增減的不確定性。

以上三類外匯風險的不同特點，見表1。

由于持有外匯負債、存在對外支付需求以及經營外匯相關業務的要求等方面的考慮，保險公司需持有一定數量的外匯；同時，由于保險公司所持有的外匯資產的數量是動態變化的，因此，保險公司所面臨的匯率風險既包括編制財務報表時面臨的折算風險、匯兌交易時面臨的交易風險，也包括潛在不確定性導致的經濟風險。

二、匯率風險對保險公司造成的潛在影響

在保險公司經營管理過程中，匯率風險對保險公司的外匯資產和負債、外匯業務、償付能力以及投融資活動產生重大影響，形成潛在威脅。

(一)在外匯資產和負債方面

匯率變動對保險公司的影響主要取決于外幣凈敞口是在資產方還是在負債方，主要體現為外幣資產和負債不匹配帶來的重估風險。

一方面，保險公司所持有的外匯資本金會因為匯率的變動而影響其實際價值。人民幣升值會給持有美元資產的保險公司帶來負的財富效應，導致以本幣計算的外匯資本金縮水。

根據亞洲開發銀行和德意志銀行的預測，2006年人民幣可能升值3%-4%，摩根士坦利則認為，到2006年底人民幣對美元的匯率將達到7.5。分析匯率改革以來人民幣對美元的匯率走勢(見圖1)發現，在今后一段時期內，人民幣將繼續保持穩中有升的趨勢，而且這一趨勢將持續較長時期。如果不采取匯率風險防范措施，保險業現在所持有的外匯資產將遭受更大損失。

另一方面，對外匯負債來說，保險公司的外匯負債主要是應付外匯賠款。人民幣升值將使保險公司在支付等額的外幣賠款時所對應的人民幣實際價值降低。

總之，如果外幣資產多于外幣負債，凈敞口在資產方，人民幣升值雖然會導致外幣資產和負債在折算成人民幣時都有所減少，但資產減少的更多，從而對保險公司造成不利影響；如果外幣凈敞口在負債方，人民幣升值則會帶來正面影響。

(二)在外匯業務方面

匯率變化對保險公司業務的影響主要體現在三個方面：

1.影響外幣保單的實際人民幣收入。外幣保單與國內一般保單最大的差異，是外幣保單是以外幣定價。保戶用外幣繳納保險費，保險公司在給付滿期金或理賠金時，也依保戶指定的外幣支付。人民幣升值將使保險公司外幣保單的實際人民幣收入下降。

2.影響保險公司的再保經營。由于保險公司的直保業務通常是用人民幣計價，如果在再保業務中再保攤回賠款以美元計價，那么在人民幣升值的情況下，再保實際攤回賠款的人民幣價值將會下降，保險公司所承擔的實際自負賠款額度上升，從而增加了保險公司的業務經營風險。

3.影響保險外匯業務需求。長期持有外幣資產的民眾在匯率風險意識提高后，會主動尋求規避匯率風險和分散投資風險的措施，從而大大增加對長期型的外幣保單，如外匯儲蓄類保險(外幣的教育金保險)、外幣投資類保險等投資理財性質的保險產品的需求，這將為保險公司拓展保險業務創造出巨大的市場空間。盡管當前外匯保險業務范圍，僅限于人身意外險和財產險等短期險種，不包括投資理財性質的保險產品和長期壽險，隨著經濟形勢的變化，境內居民購買外匯人身保險的限制將會逐步放寬，境內保險公司將逐漸可以經營長期型外幣保單、甚至是投資理財類外幣保單業務。

(三)在保險公司償付能力方面

保險公司的償付能力是影響公司經營的最重要因素。影響保險公司償付能力的因素主要有資本金、準備金和公積金、業務規模及保險費率。除此之外，保險資金的運用、再保險業務等情況也會對償付能力產生影響。

人民幣升值會引起保險公司外匯資本金的實際人民幣價值貶值，也會給公司的業務經營帶來重大影響，進而，會影響到保險公司的償付能力。在外匯資金投資方面，由于政策的限制，中資保險公司不能進行外匯衍生品交易，這使得保險公司無法利用金融衍生產品作為對沖工具來規避匯率風險。在保險外匯資金投資收益不高的情況下，如果未來人民幣升值幅度過大，所獲得的投資收益將無法彌補匯率變動所帶來的損失，也會對保險公司的償付能力帶來一定影響。

(四)在引進戰略投資者方面

匯率變動也會對國際商業資本的進入產生影響。從積極因素看，對于已進人中國的外國直接投資，其利潤匯出因人民幣升值而實實在在地獲得增加，其所獲得的人民幣收益的國際購買力也得到了提高，匯兌收益將促進已進入外資的擴張。在此示范效應下，如果海外預期人民幣繼續升值，將有利于增強我國保險公司在引進戰略投資者時的談判地位；

從消極方面看，初始資本門檻提高將對新資本的進入產生抑制作用。一國貨幣升值后，就會使該國成為更昂貴的投資地。人民幣匯率升值將導致中國對外資的吸引力下降，減少外商對中國的直接投資。

(五)在海外并購方面

海外并購是我國保險公司實現國際化的主要途徑。匯率變動會影響國內保險企業的并購成本，從而在一定程度上影響保險企業的對外投資能力。一方面，人民幣升值，企業進行對外投資時，一定數量的人民幣兌換的外幣數量就會相應增多，這將在一定程度上刺激中國保險企業的海外擴張欲望。另一方面，人民幣升值后，保險公司外債本息還付壓力減小，可以在外國向當地金融機構貸款，適時進行海外并購。

三、保險公司匯率風險的防范與化解

隨著國家外匯政策的逐步開放，保險公司的業務范圍和投資領域也在逐步擴大，這對保險公司匯率風險管理提出了更高的要求。保險公司應增強緊迫感，學習運用先進的匯率風險管理工具和方法，盡快提高匯率風險管理水平。

(一)樹立匯率風險防范意識

長期以來，中國的人民幣匯率水平保持相對穩定，這使得一些保險公司的匯率風險意識較弱，把為防范匯率風險所付出的成本看作是額外負擔。現在隨著人民幣匯率靈活性的逐漸增大，各保險公司必須要增強匯率風險意識。保險公司必須要在公司內樹立全面、全員、全過程的風險管理意識，培育公司統一的風險管理文化，依靠最高管理者到基層員工各個層次的相互配合，把風險管理貫穿到業務的每個環節。

(二)完善匯率風險管理體系

為了更加系統、有效地管理匯率風險，保險公司要改善公司治理結構，完善風險管理的組織架構，建立分工合理、職責明確、關系清晰的組織體系，制定匯率風險管理方面的相關制度，為匯率風險的有效控制提供必要的前提條件。應建立科學、有效的激勵約束機制，建立風險調整后的績效考核標準和激勵制度，激勵經營管理人員不斷提升匯率風險的管理水平。要建立風險責任制度和檢查制度，明確各崗位的義務和職責，并通過風險管理部門、合規部門和審計部門的監督，促進匯率風險管理相關制度的有效執行。

(三)加強保險外匯資金運用管理

保險公司可以通過加強保險外匯資金的運用管理，提高保險外匯資金的經營效率等途徑，減弱甚至抵消匯率浮動帶來的損失。

1.加強資產負債管理

加強外匯資金的資產負債管理是加強外匯資金運用管理的前提。保險公司應在充分考慮外匯資產和負債特征的基礎上，制定外匯資金投資策略，使不同的外匯資產和負債在數額、期限、性質、成本收益上相匹配，以便有效控制匯率風險。

2.擴大保險外匯資金運用規模

某保險集團公司海外投資收益率扣除匯兌損失后，依然高于國內投資，從一個側面說明擴大保險外匯資金的運用可以從一定程度上減少匯率損失。因此，保險公司和監管機構應共同努力，擴大外匯資金運用規模，實現外匯資金有效益的流動，以收益沖抵匯率風險帶來的損失。

3.提高保險外匯資金投資績效

即使在人民幣存在預期升值的情況下，選擇適當的投資渠道、提高保險外匯資金的投資績效依然有可能抵消匯兌損失的影響。根據《保險外匯資金境外運用管理暫行辦法》及實施細則的規定，保險公司的外匯資金可投資于銀行存款、外國債券、銀行票據、大額可轉讓存單以及中國企業海外上市股票等投資工具。但目前，保險外匯資金的投資領域主要集中在境內銀行存款，投資品種比較單一，收益局限性較大。因此，保險公司應拓展外匯資金的投資渠道，優化投資組合，以提高外匯資金的投資收益，減弱匯率風險的消極影響。

4.充分利用專業投資管理公司

根據規定，保險外匯資金的境外運用應該實行托管制，并委托境內保險資產管理公司或境外專業投資管理機構管理。同時，由于各保險公司單獨進行外匯資金投資的成本較高，因此可以選擇委托資產管理公司投資的方式，通過外匯資金投資專業化來提高投資績效、降低匯率風險帶來的損失。

(四)使用金融產品交易

管理匯率風險是保險公司面臨的嚴峻挑戰，這有賴于金融衍生品市場的完善，尤其是外匯衍生品的豐富。對遠期、掉期業務等金融工具的有效使用有助于保險公司防范匯率風險。由于目前市場上缺乏人民幣匯率衍生工具，所以，通過資金管理的方式，即資產負債方式來管理匯率風險比較適合保險公司。保險監管機構應逐步放寬避險工具的使用，切實做好對沖方面的制度安排，并取消對保險資金投資金融衍生品部分限制，以便保險公司能夠更好地規避風險。

(五)合理配置外匯資產幣種

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據瑞士Sigma統計，從1978—1994年16年間，世界上有648家保險公司破產，尤其是1996—2001年，保險業高度發達的日本連續7家生命保險公司破產。在我國，標準普爾在《中國保險業信用前瞻2006—2007》中對我國保險業風險的評價是：無論壽險還是非壽險的行業風險依然較高。這給我國保險業敲響了警鐘：保險公司在經營風險產品的同時，必須加強自身的風險管理。美國反舞弊財務報告委員會的發起組織委員會(COSO)的企業風險管理框架提出的全新的風險管理理念和技術對于我國保險企業的風險管理具有極大的理論和實踐意義。

一、保險企業實施全面風險管理的必要性和重要性

保險公司的風險管理是一個永恒的話題，保險公司圍繞總體經營目標，通過在企業管理的各個環節和經營過程中執行風險管理的基本流程，培育良好的風險管理文化，建立全面風險管理體系，可以起到防范和化解風險、保護資產的安全與完整、保證經營活動合法合規和企業經營戰略有效實施等重要作用，因此，是否實施全面的風險管理是衡量保險企業經營管理水平高低的重要標志。

(一)保險國際化的趨勢日益明顯

在經濟全球化的大背景下，保險國際化的趨勢日益明顯，一方面表現為客戶保險需求的全球化，跨國公司基于其全球經營業務在世界范圍內安排其風險管理與保險計劃；另一方面表現為保險人通過國際間的保險資本運作、對沖機制、戰略聯盟等多種形式，滿足巨災保險、金融風險管理等迅速增長的需求，在國際范圍內尋求新的生存和發展空間。20世紀60年代出現的真正意義下的自保公司，70年代由荷蘭人首創并迅速風靡全球的銀行保險，80年代人壽保險業出現的以萬能壽險和變額壽險為代表的產品創新，90年代出現的保險風險證券化以及大量新型風險轉移工具，特別是近年來，處于前鋒地位的保險人、保險經紀人、政府保險機構及民間保險組織，如安聯保險等，已經在綜合風險管理(IntegrateRiskManagement)、非傳統風險轉移工具(AlternativeRiskTransfers)等新型保險產品和技術等方面進行了大量的創新，保險保障的范圍已經大大突破了傳統意義上的可保風險范疇，從而預示著未來保險業的革命性變化。

(二)保險資金面臨的投資風險越來越大

隨著金融市場的創新與融合，保險資金運用渠道的逐步拓寬，可投資品種逐步增加，從普通的債券投資發展到權益類投資、從國內市場拓展到境外市場，保險資金特別是壽險業資金面對的各種風險也越來越復雜。例如，壽險保單存續期一般都長達20至30年，相應的在資金運用中要考慮20-30年存續期的投資與之相匹配。投資于固定收益資產的壽險資金，對利率的變動非常敏感，市場利率的微小波動會導致資產價值的較大變動。據統計，到2006年8月，債券已經成為保險資產配置的最主要工具，投資規模已經達到8777億元，其中，持有國債和金融債余額分別達到3674億元和2416億元，債券資產占保險資產運用的比重由2001年的28.4%上升到2006年的55.2%，保險公司持有的企業債、銀行次級債、國債和金融債的余額分別占總余額的69.6%、45.5%、12.1%和11.6%。在央行上調利率、國債等債券收益率大幅下降的背景下，保險公司投資風險顯然還在加大。投資效益低下直接影響到保險公司的償付能力和經營的穩定性。據測算，1999年以前的保單會導致我國壽險業利差損每年增加約20億元，到2004年底壽險業利差損總額超過720億元，占到行業總資產的9%左右，即便各壽險公司將全部業務盈余都用于彌補利差損，也需要10年的化解時間。而權益類投資，包括金融衍生物投資風險巨大，給許多公司帶來幾億、以至幾十億金額的損失，如德國哥達保險公司、克羅尼亞保險公司、漢諾威再保險股份公司、倫敦巴林銀行等。因此加強資金運用風險管理，提高風險管理水平對資金運用是非常重要的。

(三)全面風險管理成為現代保險企業管理的基礎和核心

隨著金融保險市場的日趨深化和擴大，各保險機構之間的競爭也從原來的規模擴張逐漸轉變為內部管理、業務創新等方面的競爭，從而導致了保險企業的經營理念的深刻變化，使全面風險管理成為現代保險企業管理的基礎和核心。從世界范圍來看，風險管理正在從傳統的“點對點”式的管理走向全面的、一體化的管理。國際上比較有名的內控和風險管理模式有英國的Cadbury、美國的COSO和加拿大的COCO，特別是美國的COSO模式從理論到操作方法上闡述了一整套完整的全面企業風險管理框架。WilliamJ.Mc·Donoush所稱，“內部控制將對投資者起到重要的保護作用，因為穩固的內部控制是抵御不當行為的頭道防護線，是最為有效地威懾舞弊的防范措施”。2005年，保監會制定《壽險公司內部控制評價辦法(試行)》。2006年，國資委制定了《中央企業全面風險管理指引》。這對于推動保險企業的全面風險管理的發展具有重要意義。

(四)我國保險業在風險管理方面存在許多不足之處

近幾年來，國內保險業在快速發展的同時，在防范和化解經營風險和加強公司內部風險管理方面有了一些進展，但還是存在不少問題和不足，主要表現在三個方面：一是對全面風險管理的認識不到位，存在著嚴重的“豎井效應”。二是沒有建立完整的風險管理框架。大多數保險公司的風險管理沒有貫徹到公司的各項業務過程和各個操作環節，許多關鍵控制點形成所謂的控制盲點，還沒有形成一個有效的多維、多視角、跨時點的風險監控體系。三是風險管理效果不盡如人意，出現了許多違紀違法的現象。因此，只有從我國保險公司的實際出發，引進、消化和吸收國際上先進的企業風險管理模式和風險管理技術，特別是應該使CO—SO框架成為保險公司完善公司內部控制的標準，構建全面風險管理體系，縮小我們在風險管理方面與國際上的差距，才能夠增強保險業抵御風險的能力，使保險業穩定健康發展。

二、COSO企業風險管理框架的內涵

目前，國際風險管理領域存在諸多的企業內部控制和風險管理標準，但都與COSO框架緊密相關，COSO框架已成為企業全面風險管理的標準。因此，要完善保險公司的內部控制，加強風險管理，需要準確理解COSO界定的企業風險管理框架的內涵，以COSO框架為依據，建立保險公司風險管理框架和機制，取信于投資者，提高保險公司在公眾中的美譽度。

早在1958年，美國注冊會計師協會將“內部控制”區分為兩類：內部會計控制和內部管理控制。1992年，COSO提出了內部控制整體框架，并在1994年進行了增補，指出：內控是為了實現經營的效果和效率；財會報告的可靠性；對現行法規的遵守三大目標的過程。2004年10月，COSO正式企業風險管理框架(以下簡稱ERM框架)。ERM框架在1992年報告的基礎上吸收了各方面風險管理研究成果，并進行了擴展研究，提出了內部控制框架與企業的風險管理相結合的風險管理思路。

COSO對ERM框架的定義是，“企業風險管理是一個過程，它由一個主體的董事會、管理當局和其他人員實施，應用于戰略制定并貫穿于企業之中，旨在識別可能會影響主體的潛在事項，管理風險以使其在該主體的風險容量之內，并為主體目標的實現提供合理的保證”。COSO的風險管理框架擴展了其內部控制框架，強調企業風險管理有三個維度，分別是目標、風險管理要素和管理層級。目標由內部控制框架的3個擴展為4個，即戰略、經營、報告和合規。風險管理要素由內部控制框架的5個(內部環境、風險評估、控制活動、信息與溝通、監控)擴展為8個，即內部環境、目標設定、事項識別、風險評估、風險應對、控制活動、信息與溝通、監控。管理層級包括整個企業、職能部門、業務單位和分支機構4層。各管理層級是風險管理主體，風險管理要素是必備條件，目標是企業努力實現的對象，企業的各個管理層級都要按照風險管理的8個要素為4個目標服務。

COSO于2001年起開始進行企業風險管理研究，強調風險管理框架必須和內部控制框架相一致，把內部控制目標和要素整合到企業全面風險管理過程中。因此，ERM框架是對內部控制框架的擴展和延伸，它涵蓋了內部控制，并且比內部控制更完整、有效。首先，該框架擴展了內部控制框架，強調風險管理與企業戰略目標相協調，并最終融人企業文化之中；其次，該框架更強調風險管理貫穿于企業運行過程的各個方面，涉及到企業的治理、管理和操作等所有層級，擴展了單純的內部控制職能；最后，引入了風險組合、風險和機會的區分、風險應對、風險偏好、風險容量等風險管理理論新的研究成果。ERM框架是對傳統風險管理和內部控制的重要發展，是一個具有清晰的文化理念、完整的架構體系、科學的控制流程、有效的技術和方法，能夠覆蓋企業各類風險，對企業風險進行全面管理。因此，應用該框架對于我國保險企業有效實施風險管理、遵循監管機構的風險控制和監管要求有著重要意義。

三、ERM框架在保險企業風險管理中的應用

全面風險管理是一種全新的管理理念和方法，我國保險業必須盡快轉換長期以來固化的觀念和思維定式，努力構建全面風險管理的新體系和新機制。ERM框架強調，認定一個主體的企業風險管理是否“有效”，是在對八個構成要素是否存在和有效運行進行評估的基礎上所作的判斷，如果構成要素存在并且正常運行，那么就可能沒有重大缺陷，而風險則可能已經被控制在主體的風險容量范圍之內。

(一)內部環境

保險企業的內部環境是整個風險控制框架的基礎，包括主體的風險管理理念、風險容量、董事會的監督、主體中人的誠信、道德價值觀和勝任能力，以及管理當局分配權利和職責、組織和開發其員工的方式。這其中包含了組織的基調，它影響組織中人員的風險意識，為主體的人員如何認識和對待風險設定了基礎。

風險管理的順利實施必須得到一個良好的組織體系的支持，ERM框架建議了基本的組織結構以及各結構層的職能和責任，同時框架也強調，主體的組織結構的適當性部分取決于它的規模和所從事活動的性質，因此保險企業要從自身實際情況出發，運用企業風險管理的思想，設計一個適合自身的組織框架。ERM框架關于組織結構的基本思路為：董事會通過選擇管理當局在確定期望的誠信和道德價值觀起著主要作用，同時，董事會在特定關鍵決策上的保留權力使其在制定戰略、規劃高層次目標以及廣義資源配置方面發揮作用；管理當局直接負責對風險管理進行全面整合、統一協調；各部門責任明確、各司其職，如財務部進行財務計劃與控制，精算部設計合理的費率以及充足準備金的提存，投資部控制投資損失風險和流動性風險，核賠部控制賠付率和維護公司信譽等等；設立專門的風險管理官員，跨子公司、業務、部門、職能機構來分析和評價公司的風險，研究潛在的風險因素和防范措施，為董事會和各部門提供風險報告及風險管理建議。

ERM框架還強調每個人在企業風險管理中的作用，明確指出：在企業中，不僅僅是董事會或者風險管理官員，其他人員，如內部審計師、財務官員以及組織中的每一個人都對企業風險管理負有一定的責任，都能夠對其過程施加一定的影響，因而所有員工的職能與責任都應該被很好地界定和溝通。這有利于督促企業的所有員工重視企業風險管理和內部控制問題，把維護及改善企業的風險管控當作自己的事，而不是站在與管理階層對立的角度，被動地執行各自的任務。

(二)目標設定

必須先有目標，管理當局才能識別影響目標實現的潛在事項。企業風險管理框架要求管理當局采取適當的程序去設定目標，確保所選定的目標切合、支持該主體的使命，并且與它的風險容量相協調。

不同的企業由于戰略不同而有不同的風險管理目標。對保險企業而言，如果其總目標是收益一定條件下的風險最小化，則保費收入、賠付支出、投資收益、公司收益等下一層的子目標就會與總目標有所不同，子目標的具體劃分必須依據保險公司的戰略進行。例如某保險公司的戰略目標是，在未來經過10-15年的努力，建成“國內領先、國際一流的知識型、現代化非壽險公眾公司”。這樣的企業總目標對企業風險管理的要求會更高，因為它對風險管理水平與國際接軌的要求比較高。另一保險公司具體戰略目標是：對市場具有明確的判斷，能使企業在復雜的競爭環境中保持競爭力與盈利能力；降低運行風險；與國際接軌，將公司的管理標準化，國際化；進一步提高企業運行效率。這樣的戰略目標則偏向純粹風險的管理。

(三)風險識別與風險評估

ERM框架中不僅僅把風險定義為損失的可能性，也把風險看作盈利的機會，其目的在于強調現代風險管理的主動精神和積極態度，這完全符合保險企業以風險換取收益的業務本質，也有利于提高保險公司的競爭力。因此，風險的識別更需要區分風險和機會，對風險予以評估和應對，將機會反饋到戰略和目標制定過程中，平衡風險與收益。

風險評估是對識別出來的風險事件進行風險影響分析。一般從兩個方面來評估：一是估計風險發生的可能性或概率，另一方面是估計如果風險發生所產生的后果。風險評估是企業制定和實施風險管理戰略的依據。風險評估的方法有很多，并一直有新的方法被開發出來應用于風險管理實踐。通常采用的是定性和定量相結合的方法。定性的方法主要有風險評級，即采取對風險發生的可能性和影響程度進行分級，如依據風險發生可能性和重要性程度劃分為若干檔次，并分別擬定相關的指標作為判斷可能性和影響程度的依據。定量的方法有概率工具和非概率模型等，比較成熟的方法有VaR方法，歷史模擬法、MonteCarlo模擬法、情景分析、RiskMetrics方法、GARCH模型等等。風險地圖也是最常用而最有效的風險分析工具，在一個一維代表風險發生可能性，一維代表風險的影響程度的二維坐標中，根據在風險分析中得出的結果，即各種風險不同的可能性和影響程度，在該坐標系中標出其所在位置，這將直觀顯示出某一風險或多個風險的重要性程度，并以此決定進行風險控制的先后順序及投放資源的大小。

(四)風險應對

風險應對是指管理當局采取回避、承受、降低或者分擔風險等一系列行動，以便把風險控制在主體的風險容限(RiskTolerance)和風險容量以內。

1.傳統風險管理方法。該方法主要側重于企業自身資產負債管理。對于保險企業具體來講，主要能采取的措施包括：(1)選擇性承保。主要包括控制保單質量(主要從可保風險的審核和加強保險核保入乎)和控制保單過分集中的風險。(2)內部風險抑制。一是通過資產負債的組合配置來實現風險分散和風險對沖的目的；二是通過加強企業內部控制來有效控制風險，確保穩定經營，實現價值最大化。(3)自留風險及提存準備金。保險公司根據自身的風險水準(主要參考其自身資本實力、風險控制能力及風險偏好等因素)和經營方向的定位，確定一個企業自留風險限額并將其逐級分配到各具體業務部門。自留風險后，企業要做好補償風險損失的財務安排，包括提存各種準備金和安排表外資本等。(4)再保險安排。

2.非傳統風險轉移方法方式(AlternativeRiskTransfer，簡稱ART方法)。該方法在傳統風險管理的基礎上，引入了資本市場進行風險轉移。主要包括：(1)多險種多年期產品。該產品將幾種不同的風險捆綁在一起，可以節省管理成本并通過時間分散成本。(2)有限風險再保險。有限風險再保險是一種風險轉移和風險融資相結合的產物，主要特點是再保險承保人僅承擔有限風險、保險合同多年期、再保險承保人與分出人共同分擔損失和分享收益等。(3)保險風險證券化。可以通過創設并發行保險衍生產品，比如巨災期貨、巨災期權、氣候衍生品等，將保險企業承保的風險轉移到資本市場，利用資本市場的強大融資能力來消化承保風險。(4)利用金融衍生工具。保險公司通過購入特定類型的保險期貨、期權來分散、對沖風險。例如芝加哥交易所(CBOT)的巨災風險損失指數的期貨和期權交易。

在風險應對的過程中，管理當局還應該考慮一些事項。一是潛在應對的成本和收益。二是除了應付具體的風險之外，企業所面臨的新的機會。企業在風險應對時不應該僅僅只是考慮降低已經識別出來的風險，同時還應該考慮給主體帶來的新的機會。如保險風險證券化除了能分散保險企業的風險，同時也有給企業帶來收益的可能性。

(五)控制活動

控制活動是幫助確保管理當局的風險應對得以實施的政策和程序，即在選定了風險應對后，確定用來幫助風險應對恰當、及時地實施的措施。控制活動貫穿于整個企業主體，包括了批準、授權、驗證、調節、資產安全以及職責分離等一系列不同的活動。

(六)信息溝通

有效的溝通包括信息在主體中的向下、平行和向上的流動。公司不同部門風險管理職責不同，各部門職責也有交叉，任何一個部門不可能單獨完成某一風險的管理。因此，保險公司在風險管理中，需要建立包括投資、精算、財務等各部門緊密合作的體系結構，同時要有完善的信息系統和信息溝通規則。溝通方式可以采取備忘錄、電子郵件、公告板、網絡等等，在溝通過程中還應該注重信息的即時性以及信息的質量。另一方面，公司內部與公司外部也應該建立起有效的溝通，例如與客戶之間，與同類公司之間。

(七)監控

監控指對企業風險管理進行監督，必要時加以修正，可以通過持續的管理活動、個別評價或兩者結合來完成。

持續的管理活動主要來自經常性的管理活動，例如部門管理人員定期的經營報告、內部審計等，當然也包括監管機構的外部監管。

個別評價則通常作為輔助，它提供了一個考察持續監控程序的有效性的機會。保險企業可以根據自身情況來決定評價的范圍以及頻率，選擇合適的評價人員。評價可以通過核對清單等方法，通過通行業對比等方式來進行，當然也可以選擇專門的評估機構來全方位評估企業的風險管理。

如此建立起的多方位、立體化的風險管理監控體系，將為保險公司規范經營、防范化解風險筑起一道堅固屏障。

COSO的企業風險管理框架基于風險管理的多維的、立體的、連續的特征，強調保險公司全面深入地理解控制和控制對象，分析解決管理控制中存在的復雜問題，將公司的負債、投資、利率和其他的風險作為一個整體來管理，在風險管理和股東價值最大化(ShareholderValueMaximization)之間建立了直接的聯系，為保險公司的風險管理提供了一個嚴密可行的管理框架。

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母公司利用控股權支配從屬公司重大決策和經營活動，追求資本增值和區分戰略板塊、業務板塊的多元化發展。

2.財務管控型。

母公司通過資本運營手段指導、監控從屬公司，對從屬公司的經營計劃和執行過程不過多關注，以實現財務目標為終極目的，以財務指標考核、控制為主要手段。

3.運營管控型。

采用運營控制型管控模式的集團，對集團資源高度集中、企業經營活動的統一并優化。從戰略規劃到實施，從生產經營活動到業務管理，都要納入集團管控范圍。通過上述介紹，我們可以看出，運營管控型是最集權的管控模式，而財務管控型又是最分權的管控模式，而戰略管控型則介于兩者之間。隨著集團管控管理模式的不斷演變，有的集團又將戰略管控進一步細化為“戰略實施型”和“戰略指導型”，前者偏重于集權而后者偏重于分權。

二、組織架構和發展戰略管控

1.集團公司組織架構管控。

組織架構包括集團公司的公司治理結構和內部部門機構設置。建立統一、合理、高效的組織架構體系是實現集團有效管理的關鍵，在管理控制體系中起著“骨架”的作用。組織架構設計與運行通常存在以下潛在風險：治理結構形同虛設，企業缺乏科學決策和良性運行機制，有可能導致經營失敗，難以實現公司戰略規劃；內部職能部門設計不合理、權責分配不合理，可能導致機構重疊、職能缺失、互相推脫、效率降低等問題。所以，集團公司必須建立有效的組織架構管理體系，并確保其行之有效地運行。主要手段如下：一是健全內部控制制度，完善治理結構。內部管控是一個系統工程，設立集團公司的公司治理體系，要從內部控制角度考慮建立一套相互分離、相互監督、相互制約的公司治理體系。要按照公司法和現代企業制度的要求，明確股東會、董事會、監事會和經理層的職責體系，制定完善的決策體系和議事規則，執行和監督職能相互分離、相互制衡。二是合理設置內部部門，分清職責。在部門內部運行過程中一經發現有存在職能重疊、缺失或運行低下的問題，要及時調整部門架構，通過制定公司組織架構圖、業務流程標準、部門職責說明、崗位說明書等手段，明確各部門、各崗位的工作職責，做到各司其職、權責明確。

2.集團公司的發展戰略管控。

公司發展戰略是指企業根據企業自身情況對未來發展的定位和預測。集團公司要做到統一發展，必須要有共同的發展戰略，集團內各成員單位在共同的戰略指引下制定經營計劃，以確保集團整體戰略的實現。通常情況下，集團公司在董事會下設戰略委員會，負責公司的發展戰略制定工作。戰略委員會要綜合考慮宏觀經濟政策、國內外市場的變化趨勢、生產技術的發展趨勢以及競爭對手的情況，結合自身情況和資源，制定適合自己的、切實可行的發展戰略。董事會審議發展戰略后提交股東會批準實施。

三、集團公司的財務管控

財務是公司發展的命脈，因此，實行集團公司的集中管控必然要做到對財務的集中管控。隨著現代網絡及信息技術的發展，很多集團公司通過統一的信息平臺和財務共享中心實現對集團內單位的財務集中管控。建立統一的會計核算科目體系、統一的會計核算處理系統、財務報表合并系統、統一的現金管理平臺、預算管理體系、內部審計體系等。著名的GE公司（通用電氣公司）通過與銀行網銀支付系統對接的現金管理平臺，將子公司資金每日下班前定點上劃，集中大量資金利用北美與歐洲的時差進行“隔夜”資金運作，資金運作是按小時甚至分鐘計算的。這樣，產生了不小的資金利用收益。近年來，大型集團公司紛紛采用財務共享中心模式進行財務管控。它將不同國家、不同地域的子公司的會計核算及財務管理統一拿到總部進行，各子公司或分支機構作為一個財務管理平臺，僅需設專人負責票據的收集、掃描及上傳工作。這樣做的優勢：信息統一和集成；降低管理成本；提高經營效率；提升財務決策水平等。

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中國有三大熱點并購區域，歐盟國家、北美和亞洲。其中最受追捧的是歐盟，目前中國在歐盟的并購數量排名第一，遠超其它國家在歐盟的并購項目。海外并購區域以發達國家為主，有利于我們更快、更好地來學習外來先進的管理經驗，獲取高端生產技術。不利的是并購為風險最高、最集中，交易環節最復雜的對外投資項目，而且大型的并購往往會牽扯到多達十幾個國家的眾多企業，這些國家的經濟、政治、法律環境都各不相同，在并購過程中會遇到各種棘手的問題。

由于風險很高，商務部的統計數據表明，目前超過65%的中國的企業海外并購都是虧損狀態，而且這種虧損狀態至今難以扭轉，這種情況需要得企業家的重視。

對超過30個國家的490位企業高管進行的相應的調查和咨詢，這些高管們認為，海外企業并購失敗或者虧損最重要原囚有:一是整合管理不當。中國企業在并購時往往是重前端輕后端，對管理者方面關注不夠。很多中國企業，都把并購決策作為管理的重心，對并購之后該如何整合管理，如何吸引當地核心的團隊，如何進行相應的文化的融合，如何帶著一種正確的視角來快速地進行了解和融入當地的政治、文化、經濟各方面的環境等，都缺乏嚴密的管理整合方案。二是對并購交易的準一備不足，州是還有并購的戰略失誤。四是中國企業對并購企業的駕馭能力不足。目前，中國企業海外并購的最集中的區域在歐洲、北美和亞洲發達國家相對集中的區域。然而中國企業對當地的國家復雜的法律、政治等的體系還缺乏全面、清醒的認識和了解，往往在并購過程中會遇到這樣或那樣的問題和挑戰。中國企業的管理經驗、管理能力和專業團隊在駕馭這些被并購企業上還有相對的難度。我們做了橫向對比研究，日本從20世紀70年代、80年代開始大規模地進行海外投資，一直持續到20世紀90年代初。日本的海外并購主要是集中在發展中國家，對于日本而言，它的管理技能、管理經驗存在相對的優勢，囚此具有足夠的能力掌控并購企業，也囚此成功擴展了海外資源市場。五是并購資金規模有限，難以產生實質性影響。根據商務部的統計，中國企業海外的并購和投資的中筆金額有限，超過60%的對外投資的中筆金額是在500萬美金以下。這么小的投資金額，使投資企業對地方政府或被投資企業都缺乏足夠的影響力和話語權。它的一些投資的策略不能夠很好地融入被投資企業，也很難對這個企業的重要的經營管理的策略產生實質性的影響。

并購涉及到非常復雜的交易程序，牽扯到方方面面的法律，包括勞工、環境保護、國家安全、養老，醫療、解聘等等的要求，對此企業要逐漸做好面對困難和挑戰的準一備，需要引入一個全面的風險管理的框架，將風險進行事先識另i1、事后評估和有效的管理，這樣才能更好地幫助海外并購達到既定的戰略要求。

風險管理框架是以戰略為導向的，在戰略的導向之下，一個并購的企業需要將并購過程中的各個環節，包括前期的策劃、立項、調研，中期的并購實施階段及后期的整合中所存在的一些挑戰、困難、)雙險，充分地運用風險管理的程序和工具對風險進行識別、評估、應對和監控。

在這種風險管理的框架里面有兩個核心部分:

第一，要有清晰的對外投資戰略和風險管理戰略。據我們了解，很多企業，特別是中資企業，進行海外并購之前并沒有非常清晰的對外投資的長期戰略，往往是囚為海外金融危機才認為這是一個進行海外投資獲利的好時機，倉促地進行了海外的投資，這樣的企業不在少數。而風險管理戰略就是幫助企業來逐步地了解、掌握、識別投資的機會，將對外投資做成一個長期的有序的工作。具體而言，在投資過程中，可以分兩步走，首先在目標投資區域建立一家合資企業，通過合資企業來執行相應的收購程序，這樣的話可以大大地減少或者是規避一些政治的、法律方面的風險。接下來再進行并購。當然，這也只能在外投資戰略的指導下進行長期的安排，企業并購不能操之過急。

第二，識別階段性風險，準一備應對策略。企業要充分地識別在對外投資的各個階段會有哪些主要的風險事項。海外投資可以簡化為州個主要的實施階段。第一個階段是策劃和立項階段。主要的工作程序包括投資項目的篩選，合作意向書的簽訂，投資項目的立項，方案設計，可行性研究，在這個過程中需要有與目標公司管理層進行多輪次的、充分的溝通和協商，盡可能地獲取信息，了解目標公司的目前的經營狀況，獲取相應的數據報表。第二個階段是實施階段，包括對投資項目的方案審批，投資合同的簽訂、交割過戶、投資款項的支付，尤其要注意到實施的操作過程中兩國文化的差異，是否要聘請專業的公關公司加強形象管理等。最后一個階段是整合階段，也是挑戰最多的一個階段，主要的工作包括工資、組織架構的設立，核心人員團隊的管理，企業、財務、稅務、法規、合規體系的建設等。我建議采用重組計劃，即將海外資源與中國國內資源相結合，將優秀人才和重要崗位相匹配，對公司的漏洞和滯后環節重新梳理，進行改造升級，重組計劃需要明確各階段的目標。當然，重組計劃往往會涉及到當地企業的用工，需要把這個進行相應的政策的透明化，使當地的工會、雇工、雇員能夠第一時間了解到你的重組計劃，建立一個激勵機制，挽留住核心人員。

中國企業對外投資有哪些需要改進

在建立全面的風險管理框架時，我認為有四點是需要中國企業特別注意改進:

第一，盡職調查的完整性。盡職調查過程包括商業盡職調查、人力資源盡職調查、財務風險盡職調查、稅務盡職調查等。每個方面的盡職調查都需要不同的專業人士來開展，每個方面的盡職調查對于企業來說都十分重要，都可以幫助企業事先對大量的嚴重風險進行識別，進行有效的防范。比如人力資源盡職調查，每個國家的勞工法律不同，很多公司需要承擔被并購公司員工的養老金、醫療保險，如果這個信息沒有得到揭示，會極大地增加公司并購成本。對于中方企業，尤其是并購的公司在l0多個國家擁有幾十家工廠、甚至是幾百家工廠，需要了解的信0、就越多，盡職調查就越復雜，面對的挑戰就越大。對于財務調查和稅務調查，需要注意的是，要確保這家企業是否還有未付的稅款。

第二，對不可抗力的規定必須細致嚴密研究。對于并購來說，要對合同條款進行深入細致的研究和規范，這需要專業的海外法律人士的協助。任何一份合作協議文件里，即便出現小小的問題都有可能帶來損失。不可抗力要嚴格地羅列所有可能產生的影響，除了戰爭、自然風險、海上風險以外，還應包括一些罷工、勞動爭議、停工、沖突、恐怖行為等。每一種可能情況都要將它盡量細致地規定在合同中，從而對己方產生足夠的保護。比如中資企業在非洲國家進行投資，就很有可能遭到當地反政府暴力的影響，項目在目的地被劫掠，被燒毀。但是如果在合同中只把戰爭、自然災害規定為不可抗力，而當地政府如果沒有將這一次的反政府暴力宣布為內戰，整個事件是否能被劃為不可抗力的范圍就面臨不確定性。

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建設項目中的工程變更與索賠幾乎是不可避免的，變更與索賠管理是風險管理的重要內容。對變更和索賠的成功管理直接有益于工程項目的工期和最終成本。無論是業主還是承包商，作為一名風險管理者，必須做到：

(1)知道任何一種施工方法或風險轉移合同條款都不能完全避免施工風險；

(2)了解所采用的合同條款可能產生的風險種類和大小；

(3)考慮好出現風險時進行挽救的有效方法和措施。

1業主的作用

1.1選擇恰當的建設管理方式

建設管理方法可以由業主自主選擇。通常情況下，業主或項目經理經營管理工程項目是必要的。有的業主對建設工程管理并不精通，他們可以尋找一個總承包能力的機構，采用設計施工一體化的模式，并且要求其提供履約保證金。大部分業主愿意參與設計、施工過程，他們可選用傳統的建設管理方法。傳統的建沒管理方法不僅可以對工程項目的設計、施工進行有效控制，而且便于對大型工程進行分解。

1.2選擇合適的施工方案

任何施工方案都不能保證沒有變更和索賠。每一個施工方案，無論它是傳統的還是新創的，都有自身獨特的優點和局限。業主必須對施工方案中存在的風險進行考慮和評估。當采用新的施工方法和技術時，工程變更與索賠的風險會大大增加，所以必須根據工程項目的具體情況，確定適合的施工方案。

1.3預測可能出現的風險，預防爭議的出現

在業主選擇了最適合的承包商后，就要協商、形成施工合同。當考慮到風險和不確定性事件可能發生時，業主往往將風險轉移合同條款強加給承包商，而其中某些風險不應該由承包商承擔。

對于在合同中指定的風險，承包商可以在合同談判時要求增加相應的條款。但在投標時，激烈的競爭往往使承包商忽略或低估了合同條款的風險。一旦風險發生，承包商最基本的手段是根據合同條件提出索賠。但當承包商對發生的重大風險估計不足時，承包商可能會因此失去繼續施工的能力。

所以在談判起草合同時，成功地預見不確定事件是必要和有可能的。完善的合同可以防止或減少爭議，從而減少費用，并鼓勵承包商提交準確的標書。工程變更和索賠管理必須從初預測爭議并為防止、解決爭議做準備。

1.4組建爭議解決機構

出現爭議并不可怕，只要能妥善地進行處理，合同雙方仍可愉快地合作。防止爭議的技巧包括合作和激勵兩方面。最好的解決方式是在爭議還不重要或還不大的時候就及時、公平、低廉地解決它。一些常用的爭議解決方法有：

·監理工程師調解：一旦出現爭議，由監理工程師根據實際情況進行凋解。

·組建爭議評審委員會：該委員會對出現的爭議進行評審，提出解決辦法。

·仲裁：對通過調解仍不能解決的爭議，由仲裁機構進行最終仲裁處理。

成功的工程變更和索賠管理從工程開工之前就已經開始了，并且直到最后一個合同結束為止，它對縮短工期和降低最終工程成本是非常有益的。

2承包商的作用

2.1在投標時考慮可能遇到的變更風險

承包商在招標階段應意識到他面臨的風險已經存在，這些風險在合同履行期間繼續存在。一個有經驗的承包商，在投標前就應熟悉所有的合同條款，了解可能遇到的風險。承包商可能遇到的風險很多，有些在合同條款中已經列出，有些并未列出。有些風險業主承擔了，有些風險業主通過風險轉移條款轉嫁了承包商。

風險轉移條款應用的增加，極大地改變了工程建設各方對風險的認識。轉移傳統風險的合同條款很多，它們都有一個共同的特征，即職責、能力、義務三者是互相獨立的。承包商必須在投標前就了解風險轉移條款，并依據情況協商合同外的補償，如通過保險轉嫁給保險公司等。

2.2工程變更的種類

工程變更是承包商遇到的主要風險之一。變更條款非常重要，承包商和分包商經常利用這一條款來增加彌補費用，這也往往引起工程爭議。因此，承包商必須充分理解典型變更條款的內容及其范圍。

2.2.1正規變更

業主頒發了“變更指令”，“指令”在某種程度上修改了合同條款、計劃、或規劃。“變更指令”必須經業主簽署，否則會成為無效“指令”，導致索賠時得不到補償。

2.2.2建設性變更

這種變更或者遵照業主的口頭或暗示指令，或者是起因于業主應負責的問題而進行的合同外工程的施工。比較常見的有：

(1)在不完全的或不確切的合同文件之外增加的工程；

(2)起源于合同中沒有要求的工程(額外工程)的非正式批準或口頭指示。

2.2.3主體變更

在最初合同范圍以外要求做大量的工作時，就是“主體變更”。作為一個總體規則，主體變更通常由業主變更指令來落實。主體變更不是指單一的變更，而是指極大的偏離原項目的一系列變更。多而頻繁的變更并不能認為是主體變更。

2.3工程變更處理

如果業主發出正規的變更指令，索賠時較易處理，當業主通過口頭或暗示方式下達變更指令時，承包商應在規定的時間內發出書面信函要求業主對其口頭或暗示指令予以確認。當由于工程變更導致工期延長或費用增加時，應及時提出索賠要求，并在規定的時間內計算工期延長或費用增加的數量，保證承包商在各個環節上符合合同要求。這樣，一旦出現合同爭議，在進行爭議評審或仲裁時，承包商可以處于有利地位，可以得到應得的補償。而主體變更將賦于承包商取消合同而不受懲罰的權力。

3索賠

3.1索賠資料的收集

額外費用和工期延長索賠是由建設項目中的各種事件引起的，業主、總包商或項目的任何分包商、供貨商都可索賠。為了增加索賠成功的機會，索賠者必須有足夠的證據，相應的文件，確定額外的費用和工期的數量和原因。因此，合同各方必須以事件和文件為依據，辨別、記錄可能發生或已經發生的事件對工期施工費用的影響。

很多事件能夠引起工期和費用的增加，其中有些是可索賠的，但必須證明事件的存在及引起事件的原因。成功的索賠者必須以事件和文件為依據、記錄可能發生和已經發生的影響工期費用的事件，并以記錄為依據來跟蹤索賠的影響費用。

為了了解并汜錄索賠事件(包括給業主的通知)，有經驗的承包商往往跟蹤索賠事件的履行時間和費用，承包商通過及時通知和處理的文件來保護他索賠的權利。

3.2按索賠程序進行索賠

合同中規定了提出索賠的程序及時間要求，承包商一定要及時地提交有關報告，如果承包商沒有按合同要求及時出示書面索賠通知，可能會導致失敗。因此，承包商必須意識到及時準確的通知和合理的文件證明對索賠成功的重要性。它可能成功地阻止業主拒絕索賠，最終解決索賠問題。

為了成功，工程變更的索賠必須在工程建設之前開始進行管理，直到最后一個合同的終止為止，成功的工程變更和索賠管理要求項目業主和項目承包商都要重視它，并做好準備工作。

沒有工程變更和索賠的工程是沒有的，如果工程變更和索賠得到及時解決，對建設各方和建設項目本身都是非常有益的。

參考文獻

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1.2交易方式由場外為主轉為場內為主在2008年全球金融危機爆發前，干散貨FFA交易以場外交易為主，占交易總量的80%以上。在航運市場暴跌后，很多航運公司陷入經營困局，資金鏈斷裂，造成FFA交易量驟減，甚至還發生了大量的場外交易違約事件。惡劣的市場環境使各參與主體回歸理性，意識到需要有實力強、信用高的結算平臺為其提供合約凈值結算服務，因此，大量參與者紛紛轉到場內交易，以降低信用風險和流動性風險。雖然通過場內交易的方式交易成本有所上升，但其成交快捷、信息傳遞及時、交易雙方風險小等優勢滿足了參與者的需求。干散貨FFA場內交易量占交易總量的比重從2008年的58%逐年上升到2014年上半年的99.4%。場內交易規模的迅速擴大，說明市場正處于逐步重建中，并向規范化方向發展。目前主要有紐約商品交易所、挪威奧斯陸期貨期權結算所、倫敦結算所、新加坡交易所等開展了FFA清算業務。2013年，上海清算所也推出了人民幣遠期運費協議中央對手清算業務。

1.3交易船型由以巴拿馬型為主轉為以好望角型為主干散貨FFA交易的航線為BDI涉及的所有航線，因而巴拿馬型船FFA交易長期占據市場主力地位。但是，隨著近年來好望角型船市場劇烈波動，流動性進一步增強，可操作空間也隨之變大，該船型FFA交易量明顯上升。大多數好望角型船的經營者直接參與FFA市場交易或以FFA市場為參照操作現貨交易。截至2013年第三季度，在干散貨FFA交易量中，好望角型船占比超過50%，巴拿馬型船占40%，靈便型船僅占10%左右。從各船型平均持倉量比例（見圖1）來看，從2011年至2014年第二季度，好望角型船占47%左右，巴拿馬型船占37%左右，靈便型船占16%左右。因此，好望角型船FFA交易成為目前FFA市場交易的主力。

1.4交易主體以租家、貨主、金融機構為主干散貨FFA在經過2008年航運市場暴跌、2009年低谷后，市場交易數量逐漸增加，流動性也有所增強，但因判斷失誤、操作能力弱、風險認識不足等因素，航運企業在危機中操作FFA時承受了巨大的風險，甚至出現倒閉，而生存下來的企業對FFA市場也處于高度警惕狀態，市場參與意愿降低。此時，越來越多的租家、貨主、金融機構等逐漸成為干散貨FFA交易的主力。大型貨主和貿易商在利用FFA套期保值的同時，通過低位建倉、以期推現、哄抬市場、賣空套利等模式操縱市場，賺取利潤。與此同時，金融機構借FFA市場急漲暴跌、操作空間巨大的機會，利用金融杠桿進行投資炒作，通過“快進快出”的操作方式實現投機獲利。尤其是在2011年波羅的海航運交易所推出FFA交易平臺Baltex后，交易透明度有所提高，程序更加簡單、快捷，因而吸引了更多的金融資本涌入FFA市場。據統計，目前金融機構在FFA交易中所占份額已達50%以上。

2我國航運企業應對干散貨FFA風險的管理策略

FFA本質上屬于風險管理工具，但隨著FFA市場的發展和深化及貨主、貿易商和金融機構的涌入，FFA基本的套期保值功能開始向高風險、高投機轉變。尤其在2008年全球金融危機爆發前后，我國航運企業因參與干散貨FFA交易而造成巨額虧損，充分暴露了其風險意識薄弱、風險控制方法欠缺等問題。目前，我國大多數航運企業對FFA市場望而卻步，很少參與。但是，從長遠發展角度看，我國在國際航運市場上還缺乏有效的話語權，航運企業應進一步增強經營管理能力，提高風險控制水平，對FFA市場應積極評估、控制其本身存在的風險，合理配置內外資源，提高企業的競爭力，爭取獲得國際航運市場的定價權和話語權。

2.1充分認識、評估FFA風險，構建FFA風險控制體系FFA是以現貨市場為基礎而衍生出的金融合約，具有衍生性、虛擬性、高杠桿性、跨期、透明度差等特點，其風險既具有航運業的風險特征，又有金融衍生品的獨特性。航運企業在操作FFA前，應針對FFA金融衍生品的特征，構建一整套風險控制體系，建立完備的風險管理組織架構和責任明確、管理到位的業務層級作為支撐。根據FFA業務的屬性和特點，制定一套有別于現貨操作模式的風險管理制度，實現FFA業務與現貨業務、風險管控部門的獨立運行，籌劃組織FFA業務授權審批控制矩陣，制定相應的FFA財務結算、會計處理制度，完善對FFA業務操作考核激勵和責任追究制度，實現FFA風險控制體系的完整構建。針對目前干散貨FFA呈現的新特點，根據企業的經營管理目標，研究參與FFA操作的交易模式和具體操作流程，做到：（1）事前，應充分評估市場風險，收集市場信息，判斷市場走勢，選擇相應的風險操作策略、合適的對沖船型和有實力的交易對家；（2）事中，嚴格管控操作風險和信用風險，高度關注自身資金狀況，降低財務成本和被動平倉風險，同時時刻評估交易對手的信用評級和資信，及時掌握風險變動因素，采取積極、穩妥、靈活的操作，確保風險控制在容忍度內；（3）事后，主動接受內外部監督和檢查，落實考核獎懲機制。

2.2提高風險控制意識，堅守套期保值操作套期保值是指通過現貨和遠期市場的套期達到規避風險的目的，實質在于增加“保值”的確定性；而投機成功與否主要基于操作者對市場運價未來走勢的預測正確與否，具有極不確定性，一旦操作失誤，易遭受損失。在2008年前后因操作FFA造成巨額損失的航運企業并不是不具有風險意識，而是在操作上脫離了“套期保值”的初衷。在市場出現短期單邊上漲或下跌時，很多參與者只追求豐厚利潤，而放棄了“套期保值”的操作理念，造成了市場風險難以控制的局面。航運企業大多既擁有自有船也有租入船，因此，同時面臨著自有船運費收入下降和租船成本上升的風險。適時通過FFA市場采取對沖操作，可防范運價風險，但如果錯判形勢，追求高額利潤，片面地做多或做空，開展投機套利，從而脫離航運市場的基礎形態，必然承受巨大風險。航運企業在操作FFA時，應嚴格遵守套期保值的原則，避免短期的投機獲利。在交易方向上，一般買入（賣出）與現貨市場交易方向相反的合約，例如，在現貨市場租入船舶時，因擔心運價下跌，可通過做空FFA合約套期保值，而在租出船舶時，擔心運價上漲，可買入FFA合約對沖風險。在交易規模上，應確保FFA的合約價值或數量與需要保值的現貨合約相匹配，否則將會出現新的敞口風險。在交易期限上，應盡量避免較長的交易期限，套期保值的時間周期與現貨的交易周期大致相當，若出現大量不一致，會產生投機風險。目前，FFA市場出現了大量的FFA短期交易，多以5～10DSPERMONTH為結算單位，進一步增加了市場活躍度。

2.3提高風險辨識、度量準確度，建立高效的預警機制和處理機制FFA由于“量體裁衣”的模式和跨期交易的特點，使其產品結構復雜多樣，單憑主觀判斷無法完全界定風險規模。由于國內缺乏權威性的國際干散貨運價衍生品市場，我國航運企業在識別和度量FFA風險時一貫采用定性方法，缺乏較為準確的定量分析工具，因此，難以建立符合企業實際的風險量化模型。對此，航運企業應依據風險管理目標，在套期保值的操作策略下，依據自有船、租入船與貨源的數量關系，充分整合市場信息，采用定性與定量相結合的方法，對風險進行識別和度量。運用金融衍生品市場的風險價值模型（VaR）、極值、靈敏度等定量分析工具，根據市場趨勢、自身敞口風險，建立符合自身實際的風險量化模型，精確分析和評估所面臨的風險規模，為減少意外損失、降低經營風險提供參考。在風險識別和度量的基礎上，針對FFA風險運行狀態，建立較為完整、反應迅速的預警和處理機制。在預警機制上，應時刻關注FFA持倉業務總量與現貨總量的匹配，關注交易對家的信用執行情況，持續不斷地報告資金狀態、盈虧情況、套保效果、敞口風險、市場預測等信息，探索控制多頭、空頭和敞口頭寸規模的規律，為研究制定相應的風險管理策略奠定基礎。在處理機制上，應進一步完善風險應急預案和緊急避險機制，加快反應速度，優化審批流程。當面臨超越風險承受能力的緊急事件時，果斷“斬倉停損”，避免造成更大損失；建立止損止贏機制，控制好由數量、期限等方面的不匹配造成的風險敞口，使操作區間始終受控于套期保值的有效盈虧范圍內。

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一、問題的提出

自從1985年6月中國銀行珠江分行在國內發行第一張信用卡（中銀卡）以來，我國的銀行卡業務得到了長足的發展。發卡銀行、發卡數量、交易金額都有了較大的增長；信用卡的用卡環境也有了很大的改善。就拿上海市來說，到2002年底，全市銀行卡發卡總量達到3565萬張，比上年增長27.5％。銀行卡交易筆數10750萬筆，交易總金額1065億元，布放ATM3282臺，POS16938臺。2002年全年銀行卡聯網商戶數量從年初的2184家增加到5780家，入網POS16234臺，全年ATM和POS跨行總交易清算為5185.72筆。(((據保守估計，到2007年，上海市銀行卡產業園建設總投資將超過100億人民幣，年總產值將達200億元人民幣以上，從業人員也將高達3萬左右。(((

信用卡業務已成為商業銀行最為盈利的部門之一。在西方發達國家，信用卡業務是許多國際大銀行的主要業務和主要利潤的來源。如花旗銀行的信用卡業務收益就占其利潤總額的三分之一，美國運通公司的運通卡業務利潤業務更占了其公司全部利潤的7成。

但是，隨著信用卡業務的進一步發展，信用卡風險發生也越來越頻繁。在信用卡的發行、使用、結算的諸多環節都可能存在風險。而且隨著發卡行、特約商戶和持卡人的增多，信用卡風險體現出涉及面廣、風險種類多樣、危害性大的特點。發卡行的利潤逐漸減少，在大多數情況下，這些損失都是用銀行的利潤去彌補的，因此，對信用卡風險進行管理就顯得尤為必要。

目前發卡行進行風險管理的手段很多，但是在哪種情形下用哪種管理手段才能有效地降低銀行運營成本，增加銀行收益呢？筆者想從經濟學的角度對信用卡風險管理手段進行成本、收益分析，從而為銀行風險管理者提供一個決策的參考。

二、信用卡風險管理的必要性和作用

由于信用卡業務風險的發生具有涉及面廣、種類多樣、危害性大等特點，使得加強信用卡風險管理對發卡行具有重要作用。不論是在信用卡風險發生前還是在風險發生后，加強信用卡風險管理都很有必要。(((筆者認為，加強信用卡風險管理對社會、對信用卡當事人特別是對發卡行具有重要意義。

1．我們知道，信用卡風險發生的一個主要原因是發卡行自身所造成的。發卡行自身操作上的漏洞為信用卡違法人員提供了許多機會，從而導致風險的發生。加強信用卡風險管理，能有效地促進發卡行業務人員依法經營，防止違法違規現象的出現；提高發卡行從業人員的業務水平和維護發卡行權利的能力；能促使銀行建立規范有效的信用卡風險防范機制，使整個發卡行的信用卡風險防范工作有條不紊地進行。

2．加強信用卡風險管理是維護銀行自身經濟利益的需要。風險的發生大大增加銀行經營的成本，從而影響銀行利潤的增加。如果能對信用卡風險進行有效的管理，銀行就能在科學分析風險管理的成本上找到最經濟可行的管理方法避免或減少風險，從而將風險損失降到最低，以至實現發卡機構收益的穩定增長。

3．加強信用卡風險管理能維護銀行自身形象，進而創造一個良好的用卡環境，達到最佳社會效益。風險發生率低的銀行自然能在公眾中留下好的印象，銀行在擴大業務量的同時也為廣大民眾著實提供了不少方便。發卡行按章辦事、特約商戶不違規操作且數量不斷增加以及現代科學技術的采用等等都能增強持卡人用卡的數量和安全感，整個社會的用卡環境也就會明顯改善。

4．加強信用卡風險管理也是維護特約商戶及持卡人利益的需要。信用卡風險發生的另一大原因是由于特約商戶的違章操作、疏忽大意以及持卡人沒有按規定使用信用卡等所造成的。發卡機構在加強風險管理過程中重視對特約商戶的培訓工作，向廣大民眾宣傳用卡常識，這對減少風險的發生以及維護特約商戶和持卡人利益是有很大作用的。

三、信用卡風險管理的經濟分析

（一）信用卡風險管理的成本、收益分析

信用卡風險管理是指發卡機構在信用卡業務運作過程中，對信用卡風險進行識別、分析的基礎上有效地控制與處理其風險，用最低成本，即用最經濟合理的方法來實現最大安全保障的行為。“風險管理者用最經濟節約方法為可能發生的風險做好準備，適用最合適、最佳技術手段來降低管理成本。……通過盡可能低的管理成本達到最大的安全保障，取得控制風險的最佳效果。總之，只有注重各種效益與費用支出的分析，嚴格核算成本和費用支出，才能實現這一目標。”(((

信用卡風險管理的目的在于避免可能發生的損失，達到利潤最大化。但是在實際的管理過程中，發卡行往往需要付出一定的代價，這一代價就是金融風險管理的成本。信用卡風險管理的成本主要體現在其執行成本、機會成本、聲譽成本及風險成本等方面。

1．執行成本。執行成本是指發卡機構管理信用卡風險所必然要花費的不可避免的成本。如果沒有進行必要的投入，就很難防范信用卡風險的發生。如銀行為轉移風險向保險機構投保需要交納保險費以及采用先進設備所需要的付出。又如銀行為確定信用卡申領人的資信狀況進行的大量的調查工作所必須付出的人力、物力和財力等。

2．機會成本。機會成本是發卡機構所應考慮的成本，是指發卡機構投入到信用卡風險防范上的，從而喪失了將這筆資金投入用到其他業務上所產生的效益。實踐中一些銀行不愿或無力將大筆資金投入到改善軟件、硬件設施上就是出于這個原因考慮的。

3．聲譽成本。銀行形象是現代商業銀行競爭的重要內容，努力塑造良好的銀行形象，既是為了在競爭中求生存、發展，也是避免聲譽風險的有效舉措之一。社會對銀行的總體評價高，對銀行的信心就高，有利于銀行業務的開展。如果發卡機構的信用卡風險頻頻發生，自然會影響信用卡業務的成本與利潤、銀行的整體形象以及其他業務的開展。

4．風險成本。在信用卡風險管理中，發卡行有可能通過其他衍生性金融工具來管理他們面臨的金融風險，然而這種金融工具本身又可能引發新的信用風險。

此外，銀行在信用卡風險管理中有時也得考慮短期成本、長期社會成本問題。

我們應該看到的是不同的策略有著不同的成本，如果將那些放棄意外收益的情況存而不論，則在采用某些金融風險管理策略時，人們也許根本不需要付出任何成本，如風險回避就是這樣的一種策略。當然，現實生活中，并非每一種金融風險都可預防的；相反，大多數金融風險正在于無法預防才發生。對于這樣的防范策略有不同，而且又有不同的成本，那么，選擇適當的策略人們就可用較低的成本達到一定的管理風險的目的。因此，在選擇管理手段時，人們首先必須考慮的一個因素就是要在保證金融風險管理效率的條件下，盡可能將金融風險管理的成本降到最低的水平。

另一方面，我們要考慮的是風險管理的效率、效益。所謂效率是指采用一定風險管理手段能使自己所面臨的金融風險減少或消除的程度。有時我們往往只追求效率，但效率與成本往往從正比，因此，就要正確估計其成本與收益，以求各種備選策略的凈成本或凈收益。效益就是采用一定的風險管理手段所能帶來的收益或者可能避免的損失。在一般情況下，人們應盡量選擇那些既能避免可能的損失，又能保護可能帶來意外收益的策略。

風險管理的成本和效益在很大程度上只是一種可能的投入與產出，而且隨著各種因素的變化及估測結果的準確與否，都對成本與效益有較大影響。下面就對一些常用的風險管理手段進行具體的經濟分析。

（二）信用卡風險管理手段的具體分析

1．風險回避

風險回避是發卡機構因發現從事某種經營活動可能帶來風險損失，有意識地采取回避措施，放棄或拒絕某項業務。也就是說，發卡機構在對從事該項業務可能因風險而引起的損失及冒這種風險可獲得的利益進行分析的基礎之上，認為利益小于損失，則設法避免。可以說這是最簡單的風險處理方法。如在信用卡申領過程中，由于發卡機構難以對申請人的資信狀況作全面的調查或不能確信申請人所提供的情況的真實性，為避免以后風險的發生而主動拒絕授予該申請人信用卡的行為就屬于風險回避。

風險回避的措施干凈利落，發卡行對該項業務根本不需擔心以后風險發生的可能性，也就是成本非常小甚至是零成本。但是我們應該看到，伴隨零成本的就是零收益。因為放棄或拒絕某筆業務也就放棄了從事該筆業務可能帶來的收益。商業銀行是企業法人，要以“三性”為經營方針，(((尤其是盈利性，沒有盈利，銀行就沒有生命力。而且，目前信用卡業務的盈利率比較高，國內各大銀行都在競相開展信用卡業務，如果經常采用回避風險的做法，這將對他的業務開展有很大的影響，這就很難與其他的銀行競爭。所以回避風險盡管極為有效，但卻是很不經濟的，在將風險擋之門外的同時，也將收益拒之門外。因此，回避帶有消極御防的性質，是一種權宜之計。銀行不能因噎廢食，不論風險大小一律采用回避的方法。

2．風險預防

預防策略是指信用卡風險尚未發生時，發卡機構事先采取的一定的防備性措施以減少或降低信用卡風險發生的可能性。預防策略與回避策略的最大不同在于它是一種主動、積極的策略，由銀行主動通過采取措施減少風險發生的次數和損失規模。當前風險防范的手段大體有對持卡人風險防范、特約商戶風險防范、發卡機構內部風險防范以及對利用信用卡詐騙的風險防范等。(((

與信用卡風險的其他策略手段相比，預防具有安全可靠、成本低廉、社會效果良好等優點。尤其值得肯定的是它能有效地防患于未然，真正實現“防治結合、預防為主”的目的。預防措施做得好，信用卡違法行為發生的機會就大大減少，就能從源頭上消除風險的發生，減少風險發生的概率。當然，我們也應注意如何正確面對風險。因為風險并不等于損失，有些風險未必會真正會發生。(((我們要權衡風險與可能帶來的收益比例，如果確定收益會大于風險造成的損失就應該大膽去做。

在實踐中，銀行可采取的預防措施很多，如加強對特約商戶的培訓工作、對持卡人用卡知識的指導、加強對透支和掛失止付工作的管理等等。這里僅對透支和掛失止付管理進行具體分析。

（1）透支風險管理。“信用卡透支實質上是發卡行發放的一種貸款，但是與其他貸款不同，它一般是在支付結算與授權過程中形成和發現的。”(((信用卡透支可分為善意透支與惡意透支。善意透支是正常透支，一般不會有太大的風險。惡意透支是指持卡人以非法占有為目的，超過規定限額或規定期限，并經發卡行催收無效的透支行為。惡意透支造成的損失直接構成信用卡業務成本。特別是我國電子化手段發展滯后，止付名單傳遞速度慢，自動授權設備不完善，加上業務管理部門管理的漏洞、特約商戶審單不嚴等原因，惡意透支發生的頻率越來越高，造成的損失也越來越大。但是能不能因為惡意透支會造成大的損失就對透支業務產生害怕心理呢？我們來分析一下。《銀行卡業務管理辦法》第二十三條規定：貸記卡透支按月記收復利，準貸記卡透支按月計收單利，透支利率為日利率萬分之五，并根據中國人民銀行的此項利率調整而調整。可見信用卡透支利息率非常高。信用卡業務收益來源中主要有持卡人年費、信息交換收入、利息收入及其他手續費和所得等，其中占最大比例的就是利息收入（國外很多銀行的透支利息收入占到了全部信用卡業務收入的80％）。

通過比較，很容易發現透支業務的開展是有利于發卡行的，縱然透支風險確實存在。所以我們不能輕易取消客戶信用卡的透支功能，關鍵是要正確區分合理透支與惡意透支。要盡量增加合理透支的筆數，壓縮甚至杜絕惡意透支的筆數。實踐中我們要樹立正確的風險觀念（從某種意義上說風險大收益也大），將風險管理作為利潤最大化的途徑，加強對信用卡透支的管理，按照央行關于信用卡業務的有關規定，不搞協議透支，盡量減少信用卡交易資金結算環節，提高結算速度，從而及時核算信用卡透支，保障銀行的正常收益。(((

（2）掛失止付的風險管理。信用卡止付是在信用卡業務中因持卡人信用卡遺失、被盜、惡意透支以及違反信用卡章程等，由發卡行實施的，為保護持卡人及發卡行自身利益的行為。止付可以提高發卡行和持卡人的資金安全，有效降低信用卡風險。實踐中容易出現糾紛的是掛失時間的確定以及掛失止付后的風險責任承擔問題。

掛失止付時間的確定對風險責任的承擔具有重要意義。《銀行卡業務管理辦法》第五十二條第五款規定：發卡銀行應當向持卡人提供銀行卡掛失服務，應當設立24小時掛失服務電話，提供電話和書面兩種掛失方式，書面掛失為正式掛失方式。并在章程或有關協議中明確發卡銀行與持卡人之間的掛失責任。由于沒有統一的規定，各發卡機構都有自己的掛失止付時間及責任承擔規定。對于掛失止付前的損失，各發卡行章程都規定損失由持卡人承擔。但對于掛失后的風險，規定不一。根據國內銀行頒布的信用卡章程（參見王正中主編《信用卡業務經營管理通論》，人民出版社1996年版），主要有以掛失當時、掛失后24小時、掛失的次日24小時、掛失后36小時等為時間點確定風險責任的承擔。((((那么，銀行規定掛失后一段時間內風險責任由持卡人承擔是否就一定有利于銀行呢？誠然，發卡行這樣規定能減少由此帶來的風險損失，降低運營成本。但是，從經濟學角度來說，這是不符合效益最大化的目的的。根據法律的實證性經濟分析，“是要把損失分配給能以最低成本承擔這種損失風險的一方。”((((也即先要判斷雙方各自預測和防范這一風險的成本的高低，然后決定由花費較少的一方承擔這一風險及責任。從持卡人與發卡行兩者來看，無疑發卡行最容易預測和防范這種風險。發卡行在開辦此項業務時就應該預見到信用卡容易丟失以及容易被冒用的風險，而且也只有發卡行才能有效地預防信用卡被冒用。再者，即使損失真的發生了，發卡行也可通過向保險公司投保等措施來轉移風險，從而有效地避免由此帶來的損失，而這持卡人是很難做到的。可見，發卡行在預防掛失后的風險成本明顯要低。

而且，實踐中當發生爭議訴諸于法院時能否得到法院的支持還有疑問，況且國內信用卡業務正蓬勃發展，如果發卡行果斷地承擔掛失后造成的損失風險，能有效地吸引客戶和發展特約商戶，這對樹立良好的銀行形象有重要意義。深圳發展銀行的做法無疑是具有前瞻性的。

3．風險的分散轉移。分散轉移方法是信用卡風險管理經常采用的一種方法。這種方法是指發卡行通過某些合法的交易方式或業務手段將自己所面臨的信用卡風險分散轉移給其他經濟主體承擔的一種策略。風險轉移的對象一般是保證人、持卡人和保險公司等。但是我們應該清楚地看出這種策略的一個重要特征是風險的分散轉移必須要以有人承擔為條件。正是基于這個原因，分散轉移應該是正當合法的。

風險轉移要具體情況具體分析，成本不同，收益也不同。只有在科學分析的基礎上，才能正確運用它們。

（1）向擔保人轉移。在實際的操作過程中，發卡機構會要求申領人提供擔保人或單位，并在簽訂協議的基礎上明確彼此的權利義務關系。當持卡人不能履行債務時，由擔保人承擔責任，從而把風險轉移給擔保人。但是擔保人承擔責任的時間、數額及擔保的范圍經常發生爭議，特別是在持卡人惡意透支的情況下更是如此。有些發卡行規定從擔保確定之日起擔保人須承擔透支的全部數額，這是值得商榷的。雖然擔保人與發卡機構簽訂了合同，愿意承擔持卡人的付款責任，但這并不意味著擔保人愿意承擔惡意透支的全部損失，尤其是信用卡掛失止付后被冒用后的損失，因為這個數額是難以確定的。正因為如此，國內有學者提出擔保人承擔的是最高額擔保責任。也有學者認為應該根據銀行在技術上是否能預防和制止惡意透支來分配責任。((((我們估且不去討論發卡機構的做法是否符合《合同法》的規定以及在實踐中是否會受法院判決的支持，至少這樣規定會損害擔保人的積極性，甚至發卡機構的社會形象，這對擔保業務的開展無疑是一個負面影響。

因此，銀行發卡行應注意的是應該怎樣來設計擔保人擔保責任的時間、數額及擔保的范圍才是最經濟的，花費的成本較小，收益較大。

（2）向持卡人轉移。如在申請信用卡的過程中，要求申請人用存單、有價證券等以抵押、質押等方式向銀行申領信用卡并要求申請人交納一定的保證金。此外，還有常用的方法是通過透支帳戶的管理以及掛失止付方式把風險盡可能向持卡人轉移。

（3）向保險機構轉移。這是指發卡機構通過向保險公司投保，在發生風險損失時，由保險公司補償，從而避免或減少實際損失的一種形式。保險作為一種風險管理策略，在金融風險管理中已有很久的歷史，早在上個世紀30年代經濟大蕭條過后，美國就開始了存款保險制度。如今在信用卡風險管理中運用也越來越多，是分散風險、補償損失的一種重要手段。發卡機構可以把開展信用卡業務的一些難以預料的意外損失，通過少量的保險費的支出而獲得及時、滿意的補償，從而降低或減少風險，這對發卡行來說是非常經濟的。這里要注意的是風險損失的劃分、保險的期限、保費以及保險公司的保險責任等

4．風險的補償。所謂信用卡風險補償是指發卡行通過一定的途徑，對業已發生或將要發生的金融風險損失尋求部分或全部的補償，以減少或避免信用卡風險損失的一種管理方式。常用的方法是建立風險準備金制度，也就是在信用卡業務開展過程中，發止機構主動將信用卡風險納入日常的管理工作中，定期從信用卡業務所獲的利潤中提取一定比例建立風險準備，對準備金進行專戶管理，以彌補風險損失或壞帳，結余部分沖轉利潤。

在實際中，總有一部分損失不能避免，要由發卡行承擔這部分責任。建立風險準備金制度就能有效處理這種風險損失。而且這種手段花費的成本不大，尤其是它可以與前述預防、分散轉移等措施共同使用。在信用卡透支納入貸款管理后，在其他風險管理手段無效時，可以核銷沖減。((((

四、幾點建議

通過上面對信用卡風險管理經濟分析后，我們可以看出，信用卡風險管理部門應該特別重視風險的預防工作，制訂嚴密的風險管理規章制度；應重視對業務人員及特約商戶的培訓工作，尤其要加強發卡機構內部的管理。在信用卡申領過程中，要求客戶交存備用金、提供擔保。要加強對透支及掛失止付的管理，制定合理的透支和掛失止付操作規章，加強與保險機構的聯系，盡量向保險機構投保。同時要樹立正確的風險意識，建立風險準備金帳戶。實在沒把握的，要果斷采用風險的回避策略。總之，有效地降低成本，增加收益是信用卡風險管理的宗旨。

參考文獻

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[2]衛容之：上海百億打造銀行卡產業[N]，上海：《國際金融報》2003年3月26日第5版。

[3]單惟婷：商業銀行信用卡業務與案例[M]，四川：西南財經大學出版社1998年版103頁。

[4]吳騰華、呂福來：現代金融風險管理[M]，北京：中國經濟出版社1999年版第37頁。

[5]胡慶康：現代貨幣銀行學教程（第二版）[M],上海：復旦大學出版社2001年版第126頁。

[6]同[3]，第107—111頁。

[7]同[3],第107頁。

[8]馬春峰：商業銀行信用卡業務運作[M]，北京：中國財政經濟出版社1998年版第133頁。

[9]同[8]，第154頁。

[10]姜麗勇：信用卡掛失的風險責任[S]，北京：北大金融法研究中心《金融法院》第26期。

[11]轉引自呂忠梅、劉大洪：經濟法的法學與法經濟學分析[M]，北京：中國檢察出版社1998年版第236頁。

[12]鄭順炎：如何確定信用卡擔保責任的范圍——評一起信用卡透支欠款糾紛案[S],北京：北大金融法研究中心《金融法庭》第10期。