時間：2022-02-04 10:21:34
序論：好文章的創作是一個不斷探索和完善的過程，我們為您推薦十篇家屬擔保書范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質，帶來更深刻的閱讀感受。
友人說：“不管做什么工作，只要你用心，就會有所得有所獲。”我全屏才沉默，我不知道，我想要的是什么。有的人為了自己的小團隊不停的努力和奮斗，有的為了即將來臨的工作不停的充電,找資料。而我缺是不停的徘徊彷徨。
孝感火車站，6月28日，六個孩子來到以孝文明的城市。新奇中夾雜著一絲舊氣，歡快中蘊含著一隙傷感，期盼中滲透著一線失意。這個陌生的城市，我們來了。
第二天，開始了為期十天宣傳的第一天，心中不免多了些小小的悸動。宣傳時最累最苦最難熬的日子。每天走在周圍相同乏味而又熙來攘往的街頭，與每個陌生帶有不同社會壓力和生活脾氣的人打著交道。在每每很疲勞的情況下，時不時還會收到別人的一個個白眼或一張張冷漠和漠視的臉，讓人有種欲哭無淚的感覺。
不得不提的是我的二十歲生日剛好在這“三最”的日子里，當看到所有孩子為我表演的節目，拿著他們送我的禮物，一股暖意和喜悅向火山巖漿一樣迸裂而出，激動的我一時沒了話語，吱吱嗚嗚的，不知說些什么好，只剩感動在眼里來回打轉。回想前幾日的勞累，與今天的現狀相比，一切的勞累像作了比較級一樣組著團打著包的涌入腦海，我……只想說：“一切都是值得的。”
二十歲的第一天，六點的孝感天灰蒙蒙的，瓢潑的大雨怒吼著自殺似的砸向地面。慵懶的我是討厭雨天出門的。對我，這是個多么美好的不出去的借口，與其說自己是討厭還不如說自己是在逃避今天的在雨中宣傳。雨兇猛的下著，一把雙人傘頂在頭上沒走上幾百米，渾身就濕透了，看著幾個隊友已經放棄了雨傘，我沒有猶豫，把雨傘收了，在雨中盡情的大部走著，依舊，喊著口號，扛著橫幅。一樣的地方，卻有著不一樣的心情。兩個小時白駒過隙般的逝去。忘了有多少的雨水，擊打著我們的身體，沖刷著我們的眼球。雨水中老大對每個人喊道“叉叉，我為你感到驕傲”！是的，我也為自己感到驕傲。喝著yy煮的姜湯，看著遠方泛白的天空，太陽快要出來了吧？
想起了第一次上課，拿著書本，心里忐忑，激動，不知所措的久久立于教師門口的糗狀，備的課空落落的一點沒用，想表達的卻總是詞不達意，我唯一想的就是“快點下課吧”！
如此悖論！看到別人為學生操碎了心，這也管那也管，有的為了學生天天備課到深夜。很明顯，我并沒有和他們做同樣的事。說實話，我是為了我自己而去的，鍛煉，磨礪，改變自己才是我的主線。而對學生我自能說“我熱愛課堂”！不要說“自私”。站在“救生艇”上的船長的位子，誰都會頭痛，，更不用說那個叫伯特的水手了。而我只是在自私與無私間尋找到一線狹縫，僅夠我自己通過。有的老師看到調皮的學生玩危險的東西（例如：一個沒單車高的小孩騎大年級孩子的單車），他們便會喝止，而我寧愿看見他們摔一跤再爬起來。至于教學，我自己沒備課，就沒有權利去指指點點他們的備課了。我自知，在教學方面在與學校專業教課老師相比，我們是多么的粗糙拙劣，而對于補習的學生來說，知識方面，老師給的方法他們都難以有所成，更何況我們教的知識和方法了。所以教授知識并不是我的重點，然而他們卻偏偏熱衷于教授知識，把自己當“老師”。至少在我的課堂上，他們是快樂的，熱鬧的，自由的。突然好想他們啊！很想再看看他們被我逗笑的傻樣，也很想看看他們被我難倒全神貫注抓頭撓腮的焦切樣，更想看看他們被我訓的頭都不敢抬諾諾的樣子。
一個月的教學很快就結束了，是時間分離了，看著那四個小毛孩有點小不舍，拿著他們送的東西和在我衣服上胡亂涂鴉的名字和圖畫，背上行李，頭也不回的走掉。
重慶一家科技有限公司曾找到某商業銀行重慶分行，希望能夠貸款2000萬元，以解決修建大型鋼材市場所拖欠的民工工資及材料供應商的欠款，該企業此前已經為修建市場投資了8000萬元，再也無力支付欠款，該銀行審查之后，認為企業確有困難，但由于沒有擔保、沒有抵押，結論是愛莫能助，不予貸款。
二、材料與方法
（一）試驗地基本情況
試驗設置在實驗林場9隊，11年生香梨樹（2012年為連續實施的第三年），畝44株，樹體生長整齊。土壤肥力均勻，O～60cm土壤中有機質10.9g/kg、全氮0.56g/kg、堿解氮42mg/kg、有效磷11.2mg/kg、速效鉀64mg/kg、總鹽1.62g/kg、PH7.78。
（二）試驗設計
本試驗地近三年目標產量為2500公斤，以生產1噸香梨氮磷鉀素吸收量分別以5.2公斤、2.5公斤和6.6公斤為依據，共設13個處理，每處理10株樹。
氮肥設5個水平：不施氮（NO），N1、N2、N3、N4分別是目標產量下氮素吸收量的100%、200%、250%和300%。
磷肥設4個水平：不施磷（PO），P1、P2、P3分別是目標產量下磷素吸收量的200%、300%、和400%。
鉀肥設4個水平：不施鉀（K0），K1、K2、K3分別是目標產量下磷素吸收量的50%、100%、和200%。
三、結果與分析
（一）各處理施肥水平對樹體營養生長的影響
1、增施有機肥較不施肥處理主莖增長1.35am，增加22.0%，增加新梢生長長度0.56%，增加百葉干重1.4%，葉片干物質率提高了2.2%。
2、增施氮肥可有效提高葉片干重。百葉干重呈現先增加后下降的趨勢。N4水平的新梢增長最明顯，較不施氮肥增長了17.1%；N2、N4水平的百葉鮮重分別比N0水平增加7.03%和9.52%；N2、N4水平的百葉干重分別比N0水平增加5.19%和1.82%。
3、增施磷肥對主莖周長、新梢長度和葉片鮮重均有明顯作用。P1水平主莖周長增加最大，較P0水平增加1.9cm；P2、P3水平新梢長度分別比PO水平增加14.1%和16.2%，百葉鮮重分別比PO水平增加16.5%、11.5%，百葉干重分別比PO處理增加23.1%和14.3%。
4、施用鉀肥對增加主莖周長、葉片有一定作用，對增加香梨新梢長度無顯著影響。
（二）不同施肥水平對梨樹葉片中氮磷鉀含量的影響
增施氮磷鉀肥可以較大幅度的提高香梨葉片的養分含量。氮提高10%～22.0%、磷提高5.7%～7.5%、鉀提高15.0%。其中：N2、N4水平的葉片含N量分別比NO水平提高9.8%和21.9%；P2、P3水平的葉片含P量分別比PO水平提高5.7%和7.5%；K2、K3水平的葉片含K量分別比KO水平增加2.0%和15.0%。
（三）不同施肥水平對香梨產量的影響
三年試驗結果顯示：施肥對香梨產量具有顯著的影響，增施有機肥可提高產量9.7%。隨著施氮、磷、鉀肥量的增加，產量增產幅度均呈顯先上升后下降趨勢，N1、N2、N 3處理的產量分別比N0處理提高15.4%、15.9和14.3%、P1、P 2、P 3處理的產量分別比P0處理提高16.7%、22.4%和13.0%、K1、K2、K 3處理的產量分別比KO處理增加11.1%、16.1%和13.5%。
（四）不同肥力條件下氮磷鉀比例
應用DPS統計軟件，分別三年的氮、磷、鉀因素與產量進行回歸分析，得出：
“很多用戶的數據保護架構還是一個‘隨意架構’，它由零散的數據保護流程和‘煙囪式’的基礎架構組成，需要保護的數據被信息孤島隔裂開，不能實現整合與優化。”EMC公司備份和恢復系統部亞太及日本區銷售副總裁Dmitri Chen解釋說，“面對虛擬化、云計算、大數據帶來的新挑戰，企業用戶希望數據保護系統是可視化的和可控的，數據保護流程能夠更簡單，整個數據保護過程都是合規的。其中最重要的是，用戶自己要對數據保護架構有絕對的控制能力，可以根據自己的需求進行調整、優化和修補。”
為了消除現有數據保護架構的隨意性，增強用戶對數據保護架構的控制力，EMC近期升級了自己的數據保護解決方案，包括硬件和軟件以及云備份服務。Dmitri Chen強調說，為了改善數據保護架構，應該從以下三方面入手。第一，保證存儲硬件平臺的高性能、高可擴展性和高可靠性。作為最后一道防線，數據保護架構不僅要提供大容量、低成本的存儲，還要能實現災難恢復、備份和歸檔等功能。第二，實現數據源的集成，不僅可以對物理環境和虛擬環境中的數據進行統一保護，而且可以為來自不同應用程序（比如Oracle、SAP以及VMware、Microsoft等）中的數據提供保護。EMC擴展了備份和歸檔產品對應用程序的支持，比如EMC Data Domain現在可以支持SAP HANA Studio通過網絡文件系統（NFS）直接進行備份。第三，實現數據管理服務。管理員可以對數據保護流程進行管理和控制，實現可視化。實現數據管理服務的依托是備份、重復數據刪除等相關軟件。
軟硬件的整合
“隨著數據量的增加，以及用戶對數據可靠性、可用性、安全性需求的增加，略顯單薄的傳統備份產品已經逐漸發展成整體的數據保護解決方案。”Dmitri Chen表示，“軟件與硬件的同步發展以及整合方案的推出，可以全面滿足用戶對數據保護的需求。”
從上面語句的字里行間可以看出傅雷的愛子情深——對于長大的兒子，希望他茁壯成長，向外發展，但又不忍孩子遠離身邊。家長都是這樣，從十月懷胎到一朝分娩，辛辛苦苦一步步將兒女哺育成人，為的就是希望子女才有所用，以后不至于露宿街頭。然而，兒女成才之際，亦是離開屋檐獨飛之時。作為父母，既為他們而高興，也為此傷心難過，畢竟是骨肉之情。
二、 傅雷對兒子的鼓勵
“以演奏而論，我覺得大體很好，一氣呵成，精神飽滿，細膩的地方非常細膩，音色變化的確很多。我們聽了都很高興，很感動。好孩子，我真該夸獎你幾句才好。回想一九五一年四月剛從昆明回滬的時期，你真是從低洼中到了半山腰了。希望你從此注意整個的修養，將來一定能攀登峰頂。”
這是傅雷老師，聽過兒子傅聰的錄音后，對兒子所講評的。這里面包括了，傅老師對兒子的錄音，精細的分析，以及客觀的贊賞。并且在后面提到了對兒子的希望。這是家長對孩子的教育方法。既要體現出自己對孩子的肯定，讓其有努力拼搏的決心，以及會成功的信心。另一方面，也提出了自己的希望，給孩子指明了前進的路線，發展的方向。而我們當子女的，也應在父母指引的道路上，吸取父母的經驗，取長補短發展自己的新道路。
三、 傅雷的囑咐
“在公共團體中，趕任務而妨礙正常學習是免不了的，這一點我早料到。一切只有你自己用堅定的意志和立場，向領導婉轉而有力的去爭取。否則出國的準備又能做到多少呢？——特別是閱歷方面，我一直放心不下。從今以后，處處都要靠你個人的毅力、信念與意志——實踐的意志。”
千叮嚀萬囑咐，父母心放不住。兒子面臨社會千變萬化，如何應對，作為父母百感交集。用自己走過的經驗，提醒兒子少走怨路，多踏捷徑。這是天下父母的想法。孩子，是父母生命的延續，是父母心中托起太陽的希望。父母走的彎路，不希望孩子重蹈覆轍，希望他們能比自己“更上一層樓”。
四、 母親的關心
“望你把全部精力放在研究學問上，多用理智，少用感情，當然那是要靠你堅強的信心，克制一切的煩惱，不是件容易的事，但是非克服不可。對于你的感情問題，我向來不摻加任何意見，覺得你各方面都在進步，你是聰明人，自會覺悟的。我既是你媽媽，我們是休戚相關的骨肉，不得不要嘮叨幾句，加以規勸。”
還是母親的心細，父親在兒子前途上，用心良苦，而母親在最細微的地方——兒子的感情問題著手，給兒子一明確的道路方向。告訴他如何處理自己的感情與事業的問題，讓兒子明白著重點是哪里。
2、小學生不得在馬路上騎自行車。
3、遵守公共秩序，排隊等車，車未停穩不得靠近車輛，上下車時不得擁擠。
4、文明乘車，乘車主動讓座，不得在車廂內大聲喧嘩。
二、水的安全
1、不得到水庫、池塘、水井等危險的地方玩耍、洗澡。
2、到游泳館游泳必須要有家長陪同，不得單獨游泳。
三、電的安全
1、要在家長的指導下逐步學會使用普通的家用電器。
2、不要亂動電線、燈頭、插座等。
3、不要在標有“高壓危險”的地方玩耍。
四、火的安全
1、不準玩火，不得攜帶火種。
2、小心、安全使用煤氣、液化氣灶具等。
3、不要玩火，以免發生火災。發現火災及時撥打119，不得逞能上前撲火。
五、飲食安全
1、自覺養成良好的個人衛生習慣，飯前便后勤洗手，防止傳染病的發生。
2、購買有包裝的食品時，要看清商標、生產日期、保質期等，“三無”食品、過期食品一定不要購買食用。
3、生吃瓜果要注意洗干凈后才可食用，不吃腐爛、變質的瓜果。
六、防汛防暑安全
1、夏季多雨，任何同學不得在大樹及高大建筑物下避雨。
2、大雨天氣，任何學生不得外出，如遇洪峰要順樓梯到高樓層或地勢較高的地方防汛。
3、高溫天氣，要采取降溫措施，防止中暑。
七、其他方面的安全
1、不要輕信陌生人，陌生人敲門不要開防盜門。
2、外出旅游或走親訪友，萬一迷路不要驚慌，要呆在原地等候父母回找或及時撥打110，請求警察叔叔的幫助。
3、觀看比賽、演出或電影時，排隊入場，對號入座，做文明觀眾。比賽或演出結束時，等大多數人走后再隨隊而出，不可在退場高峰時向外擁擠。
一、引言
擔保費（擔保定價）是擔保機構收入的主要來源。一般而言，擔保費應該能覆蓋擔保機構的運行成本。擔保費不能高得使中小企業望而卻步，亦不能低得使擔保機構承受過多的風險。過高或過低的擔保費率都不利于擔保機構的發展。通過擔保定價設計合理的擔保費率是擔保機構可持續發展的必要條件。這也是國內外學者比較關注信用擔保定價的主要原因。普通商品定價理論是微觀經濟學研究的重點，主要有勞動價值論、效用價值論及新古典經濟學的一般均衡理論。勞動價值論認為商品的價值由勞動決定，且其價值會隨著勞動者的技能及社會技術水平的提高而下降。效用價值論認為商品的價值由消費者的效用決定，效用越大價值越高，商品價值與商品的生產成本無關。一般均衡理論認為在一個經濟體中以生產者尋求利潤最大化，消費者尋求效用最大化為前提，供給等于需求時的價格就是商品的價值。雖然上述普通商品定價理論都立足于各自的視角，但是其包含了一個共同的內在屬性：面向歷史。勞動價值論認為商品的價值是社會必要勞動時間，此“時間”是過去的時間。效用價值論認為商品的價值是給消費者帶來的效用，該效用也是歷史意義下的時間。一般均衡理論中決定商品價值的供求關系也是歷史的。普通商品的定價理論中找不到未來的概念，面向歷史的屬性使得定價理論避免了主觀概率驅動下不確定性的沖擊。20世紀90年代以來，信貸配給理論、利率的逆向選擇及激勵效應理論為貸款擔保定價提供了理論依據。信貸配給是信貸市場上的典型現象，表現為：在無差別的貸款申請人中，有些人即使愿意支付更高的利率也得不到貸款。由于信息不對稱，銀行在發放貸款前，很難判斷借款人的經營狀況和風險，對借款人的違約概率無法精確估計，因此，銀行往往會要求收取額外的風險補償。風險較大的借款人愿意支付額外風險補償獲取借款，而風險較小的借款人者往往會選擇退出。高利率雖然會給銀行帶來高收益的預期，但是，高利率也會激勵借款人傾向于投資高風險項目，也即通過利率逆向選擇及激勵效應降低了銀行的收益。中小企業信用擔保是擔保機構向銀行等金融機構提供被擔保企業的債務擔保，當被擔保企業不能向金融機構償還債務時，擔保機構就要履行代償責任（信用風險）。可見，擔保機構提供擔保后并不立即履行代償責任，只有在被擔保企業不能償還債務時，擔保機構才需要代償。顯而易見，銀行的信貸配給、利率的逆向選擇及激勵效應，包括擔保機構的信用風險都具有滯后性，也即面向未來。正是面向未來的屬性使得現有中小企業信用擔保定價理論必然面臨對未來不確定性的估算，也即中小企業信用擔保定價理論無法避免的核心內容是對違約概率的估算。
二、國內外中小企業信用擔保定價研究述評
（ 一 ）國外相關研究：具有翔實數據的實證分析1840年，瑞士第一次將擔保內容寫入了銀行法，這標志著現代信用擔保制度的開始。20世紀30、40年代，世界經濟危機爆發，西方國家為復興經濟紛紛創建政策性信用擔保制度。1945年，第二次世界大戰后，政策性信用擔保制度在拉丁美洲、亞洲等國家也獲得了快速的發展。而現代信用擔保制度主要發展和成熟于美國。自Samuelson（1969）提出擔保定價以來，國外的學者和專家開始了對信用擔保定價方面的研究。西方對于擔保定價的早期研究主要集中于債券擔保的定價，公司債券一般在資本市場交易，資產價格容易獲得，關于融資擔保價值的定價方法研究中，一般都假定擔保人無違約風險（即由政府提供擔保）。隨著作為金融衍生工具的期權的出現，探討期權的定價理論與方法已成為二十世紀以來乃至未來的研究熱點。Davisand Panas（1991）、Perrakis和Ryan（1994）Ritchken（1995）等成功探討了歐式期權的定價理論。Lo（1997）、Ball 和Torous（1996）、Merton（1998）將期權定價理論成功運用于相關領域，極大地拓展了期權的運用范圍。其中，Duan Jin-Chuan（1999）、Lai van Son（1999）將期權定價理論運用于商業銀行存款保險的定價領域，這無疑是二十世紀金融學研究的重大突破。學者們運用數理模型進行擔保定價的主要思路是：利用信用風險模型計算出一項貸款資產在未來一定時期的損失數額，然后通過一定的補償機制為貸款進行定價。其關鍵是：通過運用風險計量技術對貸款風險進行科學評估，確定特定類型企業、特定結構貸款的損失率分布函數，據以計算預期損失、非預期損失、波動率，完成貸款的科學定價，包括準確地計提風險成本和確定風險溢價。由于信用擔保制度在國外的悠久歷史及國外信息數據庫的便捷服務，國外對信用擔保定價的實證研究較多。ChenA.H.Y（1970）分析了動態市場環境下的擔保定價模型。Alan Doran， Jacob Levitsky（1997）對全球100多個國家的信用擔保體系進行了研究，發表了《基于全球視角的中小企業信用擔保計劃》，從擔保對象、執行機制、風險分擔、擔保機構的治理和收費結構等不同角度進行了闡述。關于擔保費，該學者認為：擔保收費應合理反映擔保人、債權人和被擔保人各自分擔的風險，同時應考慮到擔保分擔比例；擔保費的設計應該保證兩點：一是擔保費不應該高得使銀行不會在不需要擔保時濫用擔保；二是擔保費又不能低得致使銀行拒絕為中小企業貸款；擔保費和擔保基金的投資收益應能夠覆蓋擔保代償損失和擔保運營支出。Michel Dietsch和Joceel Petey（2002）以22000家法國中小企業為樣本數據，通過樣本企業得出信用轉移矩陣，并據此估算貸款損失的概率密度函數，在此基礎上計算VaR值和邊際風險收益，由此推導出一個適合中小企業貸款的內部信用風險模型。通過該模型，我們可以模擬出一個貸款組合的目標收益函數，由此推算一個貸款組合中每筆貸款的風險調整價格。Teresa Graham（2004）發表了《英國小企業貸款擔保計劃總結報告》，Teresa Graham總結了英國二十多年的小企業貸款擔保計劃的歷史經驗，分析其存在的弊端，提出改進方案。同時，Teresa Graham在報告中指出2％的擔保費率是比較合理的水平。
（ 二 ）國內相關研究：基于金融模型的創新與應用目前我國中小企業信用擔保市場還處于賣方市場，擔保機構采用的擔保定價方法主要是經驗法，也稱專家評估法，一般是按擔保總額的某一固定比率計算出基本價格，再結合被擔保企業的具體情況進行適當調整。經驗定價法依賴于評估人員的經驗，主觀性比較強，缺乏科學性。我國許多學者試圖從不同角度構建信用擔保定價模型，從而對擔保定價方法展開探索研究，力求逼近真實價值，使其更加科學、具有合同柔性和可操作性。
（1）期權定價模型。1973年，Black和Scholes 給出了歐式期權定價的解析模型，成為對金融資產定價實踐最具有影響力的模型。現有研究中，較多學者專注基于期權定價理論的擔保定價模型，如林昆輝（2000）、姬毅（2002）、楊明（2006）、許有傳（2007）等，他們的共識是：債務人（被擔保企業）與擔保人（擔保機構）之間簽訂的擔保合約實質上相當于一份期權合約。對于債務人而言，若如期償還本息，其損失的僅是擔保費；若債務人到期不能如數償還本息，則擔保人必須按擔保合約約定履行代償義務。當債務人（被擔保企業）的價值小于所擔保的債務價值時，擔保責任為兩者之差。從全額擔保來進行分析，當前者大于或等于后者時，擔保責任為零。由此可見，對債務人來講，簽訂擔保合約相當于買入了一份看跌期權，對擔保方來講，則賣出了一份看跌期權。但研究視角各不相同。林昆輝（2000）從理論和實證兩方面論述了如何運用Black-Scholes的期權定價模型確定擔保定價的問題。姬毅（2002）在深入闡述現代期權理論和貸款擔保定價關系基礎上，重點解析了貸款擔保定價中的參數選擇，并輔以案例，佐證期權定價方法的可行性。楊明（2006）以有限責任體制下的中小企業為視角，以企業的經營風險水平和資產負債率為主要參數，構造出在這個擔保體系下擔保機構的基本擔保費率和商業銀行的基本貸款利率模型，該模型表明，信用擔保能有效降低銀行的貸款風險，增強中小企業的融資能力，改善中小企業的融資環境。許有傳（2007）從最低現金流要求角度，考察最低凈現金流要求與擔保定價的關系，基于企業最低現金流要求對企業還款意愿的重要影響，給出基于最低凈現金流要求的信用擔保期權定價方法。以上都是從單期情況下討論擔保定價問題。由于破產將帶來一系列的社會負面影響，如失業、利稅損失、銀行貸款損失甚至政局不穩定等問題，因此，從社會影響的宏觀層面來說，破產是公司最后無奈的選擇。而從擔保機構微觀層面來講，在某些情況下，通過給被擔保企業一定期限的債務展期，可能會情況會出現逆轉。由于被擔保企業在擔保機構的監督及激勵下經營狀況發生好轉，資金收益水平得到了提高，或者由于所處行業的發展遇到發展契機而發生被擔保企業存量資產的大幅度增值，增長后被擔保公司的價值可能足以償還擔保機構的代償債務及相關費用。在這樣的情形下，對于擔保機構而言，通過對被擔保企業實施一定期限的債務展期可能是明智的。陳福權（2004）、顧海峰（2007）考慮到擔保現實情況，將單期擔保進行展期。陳福權認為我國破產法規尚待健全，破產清償的社會成本太大，債務展期的情況比較普遍，提出了兩階段期權擔保定價方法。顧海峰借鑒陳福權的債務展期思想，把存款保險風險定價的思路引入到信用擔保風險定價中，從準債權與準股權復合設置角度，提出了類似于優先股模式的債務追索權，構建了債務展期的擔保復合定價模型，同時，該學者還通過147家擔保公司的數據檢測了模型，指出模型對發展前景較好或者財務及經營狀況比較穩定的企業具有較高的適用性。顧海峰（2009）又將債務展期模型拓展為多階段展期金融契約的信用擔保定價模型，并推導出其數值求解方法，同時，實證了該模型的科學性及應用前景。郭艷（2009）在論述了多階段展期貸款擔保定價模型的基礎上，通過蒙特卡羅模擬，測算了影響多階段貸款擔保價值的影響因素有資產負債比、擔保比例、擔保期限以及被擔保方資產波動率，為擔保方規避風險，進行科學的擔保定價提供了決策依據。
（2）信用違約互換定價模型。信用違約互換是信用衍生工具最普遍的形式，其構建原理為：商業銀行為了轉移信用風險而購買風險保護，但其必須支付費用，即商業銀行作為信用風險空頭；投資者承擔由商業銀行轉移的信用風險并獲取一定補償收益，即投資者作為風險多頭。在信用擔保合約中，中小企業因信用級別低而需要支付較之于大企業更高的信用價差，即中小企業支付給擔保機構的擔保費用，相當于銀行賣出信用風險，讓出一定的收益；擔保機構買入信用風險，獲取一定的收益。由此，信用擔保合約的原理和信用違約互換的作用原理類似，據此可以構建一個信用違約互換以擬合簡單信用擔保合約，從而對信用擔保合約定價。基于上述思路，王瓊（2003）揭示了信用違約互換的規避信用風險機理及市場效用，最后給出了基于基權定價理論和KMV的預期違約率的信用違約互換的估值方法。佘云鵬（2006）在王瓊等研究的基礎上，認為信用擔保合約與信用違約互換的支付函數具有同構性，構建適當的信用違約互換合約及模擬信用擔保機構的信用擔保合約，以信用違約互換的定價方式為信用擔保定價。
（3）信用度量術定價模型。信用度量術是國際上通行的一種衡量風險方法，該模型的核心思想是貸款組合價值受到兩方面的影響：債務人違約及債務人信用等級的轉移變化。模型首先估算貸款組合在債務人信用等級轉移變化下的價值分布，進而估算信用風險價值，也即在一定的期間內，在給定的置信區間上，貸款組合可能發生的最大價值損失。唐吉平、陳浩（2004）分析了貸款信用保險定價，并比較了期權定價模型、貸款死亡模型和基于信用風險度量術模型，認為基于信用風險度量術模型比較具有可操作性，并在信用度量術的基礎上構建了保險費率厘定模型，并運用實際數據對模型做了實證研究。信用度量術的核心是取得信用轉移矩陣。陳曉紅、陳堅（2007）認為信用度量術中的信用轉移矩陣是靜態的，采用的是歷史平均的信用轉移矩陣，沒有考慮到宏觀經濟的影響，隨著宏觀經濟的變化，每一年的違約率都會發生變化，貸款期限越長，市場風險越大，靜態信用轉移矩陣的誤差就越大。鑒于此，學者通過衡量宏觀經濟波動對信用轉移矩陣的影響，構建了動態的信用擔保定價模型，進一步發展了基于信用度量術的定價方法。
（4）VaR定價模型。VaR是國際通行最為普遍的風險模型。VaR即風險價值，是指在未來某個期間，某個給定的置信區間內，資產組合可能出現的最大損失。陳曉紅（2005）采用國際通行的VaR風險模型，指出根據風險補償原理，擔保機構的擔保費用包括風險收入和無風險收入。合理的風險收入至少覆蓋在給定的置信度水平下的最大損失值。陳曉紅采用的是絕對VaR值，是相對于0的損失，與期望值無關。鐘田麗等（2008）認為絕對VaR計算出投資者的絕對（相對于0）損失。但是，由于每個擔保機構的風險偏好不同，正如，對于同一被擔保企業，有的擔保機構愿意提供擔保，而有的擔保機構不愿提供擔保，即各擔保機構的期望收益不同，因此，鐘田麗等結合效用理論，提出了相對VaR定價法。對于貸款期限一年以上的風險衡量，相對VaR比絕對VaR更加準確和接近現實。
三、述評與展望
綜上所述，目前國外對于信用擔保定價其研究的出發點是基于對國外信用擔保機構數十年，乃至上百年發展歷史的考察。同時國外的統計機構對于信用擔保機構的運營大都有一套完整的統計系統，這就為其實證分析提供了翔實的數據來源。而我國信用擔保的發展也就十幾年的歷史，很多地區對于信用擔保機構的經營情況不列入統計的范圍。此外，我國中小企業是“信息殘缺的”，很難從外部了解到有關企業的收入、利潤等信息，尤其是我國中小企業以民營為主，受經濟體制影響，大部分企業信息與企業主個人信息交叉，企業財務管理制度混亂、賬表不全，內控缺失，這就在一定程度上限制了對其實證研究的開展。由于我國信用擔保體系、資本市場的發展還不完善的大環境下，目前還沒有比較客觀、權威的信用評級公司，沒有現成的企業信用等級轉換概率和不同信用等級企業違約回收率數據資料，信用擔保定價還處于起步階段，學者們針對信用擔保定價的定量研究較少，而以構建模型的居多。國內學者紛紛將期權論引入到信用擔保的研究中，在違約風險計量和擔保費用定價方面占據了核心地位。值得注意的是，期權理論對信貸市場化程度不太高、利率競爭不充分的中國中小企業信用擔保市場的解釋力和理論指導作用不強。部分學者采用信用度量術定價法，但是由于信用轉移矩陣難以獲得，該方法在中小企業信用擔保定價的運用中受到限制。部分學者采用在信用度量術的基礎上，引入宏觀經濟波動因素，將無條件信用轉移矩陣轉化為條件信用轉移矩陣，對信用擔保進行定價，該方法同樣存在信用矩陣難以獲取的現實困難。此外，很多模型是在單期的框架下討論擔保費率的定價，鑒于在擔保實務中，由于破產清償的社會成本太大，一般情況下，債權債務雙方會協商進行債務展期，因此，單期的擔保定價在實際運用中缺乏柔性。顯然，由于我國信用擔保發展時間較短，信用擔保體系尚未完善，上述模型在實際應用中或多或少會受到資本市場發展、數據可得性等方面的限制。
筆者認為，我國中小企業信用擔保定價模型的構建應遵循以下原則：可操作性原則。模型所需的數據能夠從現有的資本市場或相關機構獲取，并且擔保公司人員可以精確度量；拓展性原則。模型不僅能滿足目前階段對信用風險度量的需求，而且還應能隨著外部環境的改善而適應未來的需求；行業性及地域性原則。不同行業、不同地域的信用擔保機構所處的經濟環境、金融市場結構、稅收制度、客戶群體和客戶意識強弱各異，模型的選擇應考慮這些因素對最終度量效果的實質影響。對中小企業信用擔保進行 “科學”定價必須引入定量化的數學分析方法。由于中小企業信用擔保定價需要大量的數據且與一國的金融市場完善程度相匹配。考慮到各類模型的優勢、局限性和最佳適用范圍以及信用擔保機構業務經營對象的特殊性，要建立既符合國情又相對比較簡單的信用擔保定價模型，應選擇應采用循序漸進方式。從國外實踐來看，信用擔保定價方法的發展是一個不斷修正的漸進過程，需要信息服務、法律支持等多方面的建設與完善。
參考文獻：
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［3］陳富權：《信用擔保的兩階段定價模型》，《系統工程理論方應用》2004年第4期。
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［5］陳曉紅：《基于VaR模型的信用擔保定價方法》，《系統工程》2005年第9期。
［6］鐘田麗：《基于相對VaR的信用擔保兩期定價模型》，《運籌與管理》2008年第4期。
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［8］Doran， A. & Levitsky J. Credit Guarantee Schemes For Small Business Lending —A Global Perspective，1997.
7月中旬，據德國《明鏡周刊》披露，大眾汽車以80億歐元收購保時捷跑車業務。一周以后，保時捷監事會也發表了聲明：保時捷CEO文德金正式下課，原因是“如果他不再繼續任職，對保時捷未來的戰略發展將更加有利”。
此消息一出，全世界都為之震驚，這證實了保時捷控股陷入沉重債務危機的傳聞。保時捷家族不得不以出售跑車業務給大眾汽車的方式來降低保時捷高達百億的負債。根據兩個公司達成的協議，雙方將組成一家新的汽車公司――“大眾―保時捷”。
“汽車教父”費迪南德?保時捷
他是大眾“甲殼蟲”的設計者，也是保時捷的奠基人；他為希特勒設計過戰車，也為老百姓設計買得起的汽車。
大眾收購保時捷，對于好事者來說，已經超越了簡單的商業收購范疇，隱藏在背后的家族紛爭，才是真正的話題。提起這兩大汽車品牌，就不得不從一個關鍵人物說起，這就是保時捷和大眾的奠基人、“汽車教父”費迪南德?保時捷。
費迪南德?保時捷1875年出生于捷克，家中排行老三，父親是當地一個鐵匠。他年輕時就顯露出對機械制造的天分和興趣。小學畢業后，便在父親的工場做學徒，白天幫父親干活，晚上到維也納技術學校上夜校，這也是他接受到的唯一的系統的工程訓練。
1898年，費迪南德加入位于維也納的Ludwig Lohner公司，并于1899年開發了名為Lohner-Porsche的電動汽車，這是第一部以“保時捷”命名的汽車，是如今大紅大紫的電動汽車的雛形，一舉奠定了費迪南德?保時捷“汽車教父”的地位。
1906年，費迪南德來到奧地利的戴姆勒汽車公司，并于1916年升至分公司的總裁。1926年，戴姆勒汽車與當時的奔馳汽車合并，新公司董事會決定大力開發豪華型轎車，而費迪南德的目標卻是設計生產所有老百姓都買得起的汽車。這一想法自然受到了董事會的否決，1929年費迪南德離開了。1931年4月，費迪南德在德國斯圖加特成立了自己的“保時捷發動機與飛機設計有限責任公司”，這便是保時捷公司的前身。
1933年1月，希特勒上臺僅11天就親自主持了柏林汽車展的開幕式，并發表演講表示要創造一種全新的“國民轎車”。這與費迪南德的想法不謀而合，希特勒親自點名由費迪南德主導設計，并要求他在28個月內拿出樣車。1935年柏林汽車展上，希特勒宣布了“國民轎車”即將到來的消息。在這里，他第一次使用了“大眾汽車”一詞。1936年10月，3輛樣車終于按時完成，這就是以后風靡壘球的“甲殼蟲”。于是希特勒決定在德國中部沃爾夫斯堡建立工廠，新工廠命名為“大眾汽車”，費迪南德出任總工程師，1939年7月開始正式生產“甲殼蟲”汽車。可不到一個月生產就停止了。因為希特勒已經決心發動世界大戰，汽車廠轉眼變成了兵工廠，費迪南德不得不為希特勒設計軍事戰車，包括他為希特勒設計了威震歐洲戰場的“虎式坦克”和“象式坦克殲擊車”。
此時的費迪南德全身心投入在沃爾夫斯堡的大眾汽車公司上，位于斯圖加特的保時捷跑車設計的工作便交給了兒子費里?保時捷，父子分別掌管大眾和保時捷。因為和德國納粹的關系，二戰結束后，費迪南德、他的兒子費里，以及女婿安東?皮耶希都被美國人以戰爭罪行逮捕，隨后被交給了法國，幫助當時的雷諾開發新車。兒子費里在監獄度過3個月后被釋放，費迪南德和女婿則繼續被關押在法國。
此時從都靈來了一份活――意大利跑車公司Cisitalia的總經理Piero Dusio委托費里設計一款賽車。費里用設計這輛車賺來的錢將骨瘦如柴的老父親從法國的監獄贖了回來。在給法國人免費打了20個月的工后，一家人終于又團聚了。
1947年，兒子費里正式接替父親成為保時捷的主席。而費迪南德則在兒子的攙扶下，戰旨首次回到仍在英國人占領之下的沃爾夫斯堡，回到了大眾汽車。這是個讓他實現畢生夢想的地方，也是讓他深陷囹圄的地方。看著自己當年在一張白紙上建造起來的工廠和流水線上大量生產的“甲殼蟲”，費迪南德百感交集。由于常年埋頭于設計，加上法國監獄惡劣的生活條件，費迪南德的健康受到很大的損害。不久，費迪南德中風，并于1951年1月30日在沃爾夫斯堡逝世。終年77歲。
家族的分裂
費迪南德有一子一女，女兒路易絲和女婿安東?皮耶希一直打理著大眾的業務，兒子費里一直專注于保時捷的跑車設計，兩個二代繼承人分工明確，相處和諧。但到了第三代，幾個表兄弟之間爭權奪勢，將這個家族一分為二――“保時捷”家族和“皮耶希”家族。
費迪南德去世之前，他的女兒路易絲?皮耶希和女婿安東?皮耶希一直在奧地利全力打造大眾汽車進口業務。費迪南德去世后，姐姐路易絲和弟弟費里各擁有保時捷公司50％的股份，這也就為以后保時捷和皮耶希家族之爭埋下了伏筆。1952年，也就是費迪南德去世一年后，女婿安東?皮耶希也在奧地利去世。路易絲接過丈夫留下的擔子，全權負責大眾汽車銷售業務，而費里則全身心投入到保時捷跑車設計生產上。
費里與妻子朵羅絲?雷茲共育有4子，而姐姐路易絲也有3個兒子1個女兒。隨著兩個家族第三代繼承人逐漸加入到公司的管理層，表兄弟之間為了公司領導權的爭斗也越來越激烈。首先要說的便是現任大眾汽車監事會主席小費迪南德?皮耶希，他是路易絲的兒子。1963年4月大學畢業后，他開始在自己家族的跑車公司工作。他是個沖勁很足的年輕人，從最底層做起，短短幾年時間，不僅掌管了賽車部，而且還管理著一個有200名汽車工程師的部門。盡管一直飽嘗資金不足和人手不足的雙重壓力，但他仍然堅持了下來，并最終獲得了成功。
皮耶希的對手是舅舅費里的大兒子，比自己大兩歲的表哥亞歷山大?保時捷。這個隨遇而安的年輕人也跟這個家族的其他人一樣愛車，他全身心投入到藝術設計中。1981年，亞歷山大便完成了保時捷經典車型911的外形設計，創造了跑車史上的經典。但他對權力的追求遠遠不如自己的表弟，對公司政治基本上毫無興趣，面對皮耶希的緊逼之勢，保時捷一家總是落于下風。
1、如果是夏天比較熱的時候，可以放進冰箱冷藏室里存放，注意不要冷凍，凍過的鴨蛋很不好吃。一般放在冰箱上層冷藏室。
2、如果在冬天比較冷時，可以把熟鴨蛋放在干燥通風的地方即可。
3、對于用鹽水腌制的咸蛋，煮熟前不宜長期浸泡在腌制罐里，把生咸蛋拿出煮熟并晾干后可以再放回到鹽水里，隨吃隨取，這樣既能保證熟咸蛋長時間放置不變質，也不會讓鴨蛋越放越咸。
4、可以把熟鴨蛋做真空處理，能保證鴨蛋放比較長的時間。
（來源：文章屋網 ）
Abstract: this paper analyzes the offer to the list of quantities and traditional quota price difference, put forward under the mode of valuation of the offer should abide by the principle, this paper discusses the project cost of talent in the quotation machine, this paper expounds the bid price quotation problems needing attention of, in order to improve the bid-winning rate.
Keywords: list valuation; Construction enterprise; offer
中圖分類號：TU74 文獻標識碼：A 文章編號：
1 工程量清單報價與傳統定額報價的區別
傳統定額工程造價報價主要是依據國家工程預算定額規定的，工程量計算規則和工程項目的劃分原則， 按照施工圖紙計算工程量，然后進行定額套價， 人工、 材料、 機械都是不變的，定額子目的消耗量不允許調整。 雖然， 近些年對人工、 材料實行了動態管理，但施工企業主要是依賴政府部門制定的定額及定期的材料信息價格等進行計價， 而且， 企業各項的費用是法定的， 按企業的等級進行計費， 近年來有所改進，按建筑物難易度進行確定計費再加上企業根據競爭情況自主讓利。 這種 “活市場、 死定額” 不能有效發揮市場競爭機制的作用， 企業不再注重搞好內部的經營管理，不再注重挖掘自身的內在潛力。當前工程量清單報價是遵循 “控制量、 放開價” 的原則去確定價格。 將定價權歸屬企業， 最終在市場形成價格， 使工程造價貼近市場，體現建筑產品的真實價值。工程造價的確定是包括建筑產品的直接耗用量的人工、 材料、 機械、 承包企業的費用、 利潤以及所承擔的風險金而組成的。
2 清單計價模式下的報價應遵守的原則
施工企業對投標報價的編制有足夠的自， 須主動結合工程實際和自身情況選擇合理經濟的施工工藝和施工方法進行報價， 充分競爭。 就報價策略而言，不同的企業有不同的策略， 同一企業在不同的時間針對不同的項目也應采取不同的策略。大致有以下四條原則。
2.1 報價的基礎價格要準確
施工單位在編制報價時， 把人工單價、 各種材料單價以及機械臺班單價作為基礎價格，利用行業或企業定額的消耗量及取費費率確定工程單價。因此基礎價格的水平直接影響到總價水平， 只有基礎基價計算準確， 才能保證總價的準確。
2.2 各項費率應可能足額計取
投標報價時所采用的綜合費率，利潤率和稅率都將成為日后計算索賠費用的依據。為了將來能獲得較高的索賠費， 各項費率應可能足額計取。
2.3 采用不平衡報價法
不平衡報價法是國際上常用的報價技巧之一，是一種在不提高總報價的前提下對不同分部分項工程采用不平衡報價的方法，從而達到既不影響中標， 又能獲得理想經濟效益的目的。
1)對那些難于計算準確工程量的項目， 如土石方工程，其單價可報得高一些， 這樣對總報價影響不大， 又存在多獲利的機會。一旦實際發生工程量比投標時工程量大， 企業就可獲得較大的利潤， 而實際發生工程量比投標時工程量小， 對企業利潤影響也不大。
2)對能先結算工程價款的項目(如土石方工程， 基礎工程)，其單價可適當高一點，以便加快資金周轉。對后期項目(如裝飾工程、 安裝工程)其報價可適當低一些。
3)估計施工過程中會增加工程量的項目， 單價可適當高一些， 這樣對總報價影響不大， 在工程施工時可以增加收入;對施工中會減少工程量的項目，其單價可低一些， 即使降低報價，在施工中減少的收入不會太大。
4)估計暫定工程， 對以后一定要施工的部分，其單價可高一些，估計不會施工的部分單價可低一些。
5)對工程內容做法說明不清楚的項目或有漏洞的地方，其單價可低一些，以利于降低工程總報價和工程索賠。
2.4 分部、 分項工程單價合理、 可靠
在做各分部、 分項工程單價時， 應做到施工方案可行、 施工工藝完備、 施工設備配備合理、 工程單價所選定額子目正確、 所報單價合理可靠。
3 執行工程量清單后，投標人要著重抓好工程造價中人材機報價的分析工作
人材機的市場價格取向一般是造價管理機構或有關機構的價格信息、建材商情。但要真正用于投標報價， 由于其平均水平的特性， 加上報價對價格的預測性方面要求較高，因此難以滿足需求。實際上，建材價格是個性很強的，不同企業采購同一個企業的建材完全可能得到不同的價格。施工企業也可通過實際采購反饋取得價格信息， 或者是通過采購人員協助詢價。 前者得到的其實是靜態的材料設備的歷史價格，不能代表報價當時的價格水平，更不能判斷價格走勢， 后者對于采購人員來講一樣面臨如何詢價的問題。
材料設備的價格是隨著時間不斷變化的，所以在投標時往往不能使用當時的價格， 而是要預測采購時間的價格， 分批采購的材料還要進行分期預測價格加權平均處理， 由此可見，建筑企業應該擁有一個分析主要材料價格走勢的系統;另外， 由于競爭的加劇和市場的開放，建筑工程異地投標和異地采購等現象越來越多， 許多材料異地采購后加上運輸費用比在本地采購要經濟的多， 特別是工程主要材料，使用經濟的異地材料投標報價， 無疑將增強企業投標的競爭力， 這實際相當于從建材中間商手中搶利潤，因此建筑企業也必須擁有一個工程主要材料的異地比價系統。
再次， 還應有材料費用 “組價”的輔導數據。量價分離后， 企業自主采購價往往得到的是材料出廠價， 但在預算中材料單價 =(材料采購價 + 包裝費 + 運雜費 + 運輸損耗費用)×(1+ 采購保管費率)- 包裝材料回收價， 若要將出廠價轉化為預算價， 就需要借助軟件或一個平臺智能實現這一過程， 而這是需要大量的數據作為支持的， 需要將這些市場價格整理成數據文件直接導入軟件組價，而這就有賴于建立一套科學的、 符合工程量清單特點的材料編碼體系。
4 投標報價時需注意的問題
1)應明確各清單項目所包含的工作內容和要求、 各項費用的組成， 仔細研究清單項目的描述， 真正把自身的管理優勢、 技術優勢、資源優勢等落實到各項清單項目報價中。
2)注意建立企業內部定額， 提高自主報價能力。企業定額是根據本企業施工技術和管理水平以及有關工程造價資料制定的，供本企業使用的人工、 材料和機械臺班的消耗量標準。通過制定企業定額，施工企業可以清楚地計算出完成項目所需耗費的成本與工期，從而可以在投標報價時做到心中有數，避免盲目報價導致最終虧損現象的發生。
3)在投標報價中， 沒有填寫單價和合價的項目將不予支付，因此投標企業應仔細填寫每一單項的單價和合價， 做到報價時不漏項不缺項。
4)投標過程可能出現兩種情況， 一種是投標人根據企業自身的情況確定施工工藝和施工方法， 計算實際施工的工程量， 詳細分析清單項目單價的構成; 另一種是根據以往的經驗和工程的具體情況考慮利潤水平， 進行粗略分析報價。當招標人要求填寫詳細的綜合單價分析表時， 后一種情況將變得不可行。
5)投標人要非常注意技術標和商務標的配合， 按照技術標中確定的施工技術、 施工組織和施工方案來編制投標報價。 報價中采用的施工技術如果與技術標不一致， 可能出現廢標。
6)投標人要謹慎分析， 理性決策。由于措施項目清單是按項計量的， 招標人不提供與此有關的計算基礎， 實際的措施項目工程量須投標人進行詳細分析， 確定報價， 并自負其責。
7) 投標人要注意甲供材料清單項目的報價和利潤的計取問題，不可重復計算也不能漏算。
綜上所述， 在工程量清單實行后， 施工企業的投標報價必須顯示自己核心優勢，主要應該在先進合理的技術方案和較低的投標價格上下功夫。 要在利潤和風險之間做出正確的決策， 盡可能地規避及防范風險。同時， 施工企業要全面了解自己企業成熟的施工技術、 機械裝備、人員配置、 管理機制、 施工組織的習慣等多方面的情況， 從本企業的歷史業績中獲取信息， 準確地分析和定位， 想盡辦法報出切合企業實際的報價， 并積極地作好準備， 接受評標專家的詢標。
參考文獻
