銀行市場論文匯總十篇

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篇（1）

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，我國的市場經(jīng)濟(jì)也逐漸呈現(xiàn)出開放型經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)。資金的來源渠道、社會(huì)財(cái)富的結(jié)構(gòu)類型、融資結(jié)構(gòu)的變革、居民收入和消費(fèi)格局等要素的變化，及政府職能的轉(zhuǎn)變，都為我國商業(yè)銀行的發(fā)展提供了強(qiáng)大的動(dòng)力和活力。但同時(shí)，商業(yè)銀行長期以來存在的不足和缺陷還未能根本解決。此外，利率市場化、外資銀行涌入、貨幣政策變化、國有銀行革新、監(jiān)督政策調(diào)整、市場競爭激烈等問題，也使得我國商業(yè)銀行的外部環(huán)境不容樂觀，總體而言，目前我國金融體系呈現(xiàn)出競爭、開放、多樣化的特點(diǎn)，商業(yè)銀行處在這樣一種動(dòng)態(tài)發(fā)展的外部環(huán)境中，面臨著前所未有的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

（三）內(nèi)部資源分析新時(shí)期

我國商業(yè)銀行的內(nèi)部資源主要有六大劣勢(shì)，一是總體資產(chǎn)的質(zhì)量有待提高，不良資產(chǎn)過多，成了銀行發(fā)展的沉重負(fù)擔(dān)，缺乏多樣化的融資手段，造成總體資產(chǎn)不足。二是缺乏合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)，內(nèi)部控制能力不強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，公司制度不夠完善。三是缺乏特色業(yè)務(wù)，市場定位模糊，與國有銀行存在業(yè)務(wù)重疊。四是缺乏科學(xué)的信貸資產(chǎn)體系，經(jīng)營結(jié)構(gòu)不合理，貸款在時(shí)間和范圍上集中度過高。五是與國有銀行相比，商業(yè)銀行總體規(guī)模較小，服務(wù)范圍有限。六是從業(yè)人員素質(zhì)有待提高，對(duì)產(chǎn)品的開發(fā)、利用和創(chuàng)新能力較低。我國商業(yè)銀行雖然存在著以上劣勢(shì)，但總體發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，這主要是由于，商業(yè)銀行在內(nèi)部資源方面存在以下兩大優(yōu)勢(shì)：一是與區(qū)域經(jīng)濟(jì)聯(lián)系密切，大部分商業(yè)銀行與地方性企業(yè)保持著良好的合作關(guān)系，準(zhǔn)確地掌握著地區(qū)企業(yè)的經(jīng)營成效和資信狀況，并據(jù)此提供相關(guān)服務(wù)和幫助。二是經(jīng)營方式靈活多變，可以根據(jù)市場的變化迅速的做出反應(yīng)，擬定對(duì)應(yīng)策略，這對(duì)急需資金支持的企業(yè)無疑產(chǎn)生了巨大的吸引力。

二、新時(shí)期我國商業(yè)銀行的市場定位及戰(zhàn)略

選擇通過以上分析不難發(fā)現(xiàn)，新時(shí)期我國商業(yè)銀行在外部環(huán)境、競爭環(huán)境和內(nèi)部資源等方面，雖然存在著優(yōu)勢(shì)和潛力，但同時(shí)也存在著較多的問題和劣勢(shì)，尤其是商業(yè)銀行市場定位不夠清晰，極大地降低了自身的競爭力。因此，新時(shí)期我國商業(yè)銀行若要取得長足進(jìn)步，就必須及時(shí)進(jìn)行市場定位，做出合理的戰(zhàn)略選擇。筆者根據(jù)多年研究經(jīng)驗(yàn)，認(rèn)為新時(shí)期我國商業(yè)銀行的市場定位和戰(zhàn)略選擇可以從以下方面入手。

（一）新時(shí)期我國商業(yè)銀行的市場定位

第一，應(yīng)當(dāng)將主要服務(wù)對(duì)象定位于中小企業(yè)。新時(shí)期我國商業(yè)銀行的從業(yè)人員總體呈現(xiàn)出本土化趨勢(shì)，因此，較為熟悉地區(qū)客戶的經(jīng)營效果和資信狀況，與客戶聯(lián)系比較緊密，易于監(jiān)督中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，這就可以最大限度的降低交易成本，并且預(yù)防因信息不對(duì)稱引發(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn)。極大地提高了信貸資金的安全系數(shù)，保障了服務(wù)效率。

第二，服務(wù)范圍應(yīng)主要面向地方經(jīng)濟(jì)。新時(shí)期商業(yè)銀行一般都設(shè)立在各地區(qū)的中心城市，這就使得商業(yè)銀行可以更好地運(yùn)用周圍地區(qū)經(jīng)濟(jì)的交融性，與地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)保持一致，進(jìn)而探究地區(qū)經(jīng)濟(jì)的主要態(tài)勢(shì)，捕捉經(jīng)濟(jì)的主要增長點(diǎn)，在此基礎(chǔ)上逐步擴(kuò)大資源支配范圍，謀求長足發(fā)展。

第三，在業(yè)務(wù)模式上應(yīng)立足于零售業(yè)務(wù)。相對(duì)于大規(guī)模的批發(fā)業(yè)務(wù)，零售業(yè)務(wù)收益更加穩(wěn)定、客戶群體更大、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。因此，針對(duì)當(dāng)前我國居民收入日益增長，金融需求多樣化的態(tài)勢(shì)，我國商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)外開放程度，大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)。

（二）新時(shí)期我國商業(yè)銀行的戰(zhàn)略選擇

第一，區(qū)域化發(fā)展戰(zhàn)略。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，我國金融市場的對(duì)外開放程度進(jìn)一步加深，外資銀行逐漸進(jìn)入，這無疑加劇了我國金融市場的競爭程度。同時(shí)，新時(shí)期我國許多地區(qū)的金融市場實(shí)行地域限制，這使得商業(yè)銀行的發(fā)展受到了極大的約束和限制。致使商業(yè)銀行在與國有銀行的競爭中處于劣勢(shì)，無法謀求長足進(jìn)步。這就要求商業(yè)銀行要努力擴(kuò)大發(fā)展路徑，積極打破區(qū)域限制。那些競爭力強(qiáng)、業(yè)務(wù)量大、業(yè)績突出的商業(yè)銀行可以采用參股、控股、設(shè)立異地支行、兼并異地銀行等手段，進(jìn)一步擴(kuò)大自身規(guī)模，增強(qiáng)自身競爭力。擴(kuò)大區(qū)域服務(wù)范圍，提供更加全面的金融服務(wù)，打造區(qū)域性金融平臺(tái)。

第二，重構(gòu)銀行管理體制。首先，要進(jìn)一步擴(kuò)大資本輸入渠道，革新內(nèi)部管理體制，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。其次，創(chuàng)新管理模式，完善組織體系，全面推進(jìn)扁平化管理理念。在重要業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)嵭惺聵I(yè)部制管理體制，而對(duì)于營銷環(huán)節(jié)和整體組織則采用扁平化管理模式，以此精簡管理層次，有效提高工作效率。最后，打造特色企業(yè)文化，運(yùn)用價(jià)值鏈管理理念推動(dòng)銀行改革。

第三，差異化發(fā)展戰(zhàn)略。這種戰(zhàn)略模式要求商業(yè)銀行要對(duì)市場和客戶進(jìn)行細(xì)致分析和區(qū)分，進(jìn)而探尋金融市場在某一細(xì)節(jié)方面的個(gè)性化要求，從而形成特色服務(wù)。首先，要細(xì)致區(qū)分市場，全面了解金融市場的需求差別，并以此為依據(jù)，打造符合客戶需求的金融產(chǎn)品，根據(jù)服務(wù)產(chǎn)值合理分配資源。其次，明晰市場定位，將主要服務(wù)范圍面向零售業(yè)務(wù)、中小企業(yè)、地方經(jīng)濟(jì)，并以此為基礎(chǔ)提升自身的核心競爭力。最后，要切實(shí)依據(jù)客戶需求，確定產(chǎn)品定價(jià)。同時(shí)，還要考慮市場競爭、服務(wù)成本、服務(wù)產(chǎn)出等因素，根據(jù)市場彈性及時(shí)調(diào)整價(jià)格。此外，還要建立個(gè)性化、多層次、經(jīng)濟(jì)化、效率化服務(wù)體系。

篇（2）

銀行金融市場業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行運(yùn)用利率、匯率等金融工具在國內(nèi)外的金融市場所開展的投融資以及交易業(yè)務(wù)。這些金融市場包括資本市場、貨幣市場和商品市場等。金融市場業(yè)務(wù)可以利用的基礎(chǔ)金融工具和衍生金融工具包括匯率、利率、商品以及股票和債券等不同的金融手段。從廣義上來講，資產(chǎn)管理、托管以及某些金融業(yè)務(wù)也屬于商業(yè)銀行金融市場業(yè)務(wù)的范疇。隨著我國金融體制改革程度的不斷深入，我國的市場經(jīng)濟(jì)面臨著利率市場化和人民幣國際化的新形勢(shì)，商業(yè)銀行應(yīng)該緊緊抓住金融市場業(yè)務(wù)發(fā)展的政策機(jī)遇，提升商業(yè)銀行在金融市場業(yè)務(wù)方面的競爭力和發(fā)展水平。商業(yè)銀行金融市場業(yè)務(wù)具有如下特點(diǎn)：一方面商業(yè)銀行可以通過金融市場業(yè)務(wù)的開展來實(shí)現(xiàn)多元化的資產(chǎn)配置，優(yōu)化資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)，對(duì)銀行資金頭寸進(jìn)行平衡并有效降低金融投資的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，商業(yè)銀行金融市場業(yè)務(wù)的開展可以有效降低資本占用，在一定程度上保障了銀行資本的充足，緩解了商業(yè)銀行資本補(bǔ)充的壓力，實(shí)現(xiàn)了盈利增長模式的轉(zhuǎn)變。

一、商業(yè)銀行金融市場可以開展投融資業(yè)務(wù)

商業(yè)銀行金融市場開展的投融資業(yè)務(wù)分為投資業(yè)務(wù)和融資業(yè)務(wù)，是市場主體為了獲取收益并滿足自有資金的流動(dòng)性需求，利用貨幣和資本市場的金融工具進(jìn)行的投資和融資等業(yè)務(wù)活動(dòng)。投融資業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行獲取收益的重要渠道，其投資業(yè)務(wù)主要包括國債、地方政府債、央行票據(jù)、公司債等固定收益的投資品種。融資業(yè)務(wù)主要是指通過同業(yè)拆借、短期證券、票據(jù)貼現(xiàn)等金融工具來進(jìn)行資金的融入和融出。

二、商業(yè)銀行金融市場可以開展利率交易類業(yè)務(wù)

商業(yè)銀行金融市場可以通過即期、遠(yuǎn)期以及掉期利率等金融工具進(jìn)行投資、套利等交易活動(dòng)來規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)并獲取收益。政府債券、金融機(jī)構(gòu)債券等債券交易和利率掉期、利率期權(quán)等利率衍生產(chǎn)品交易都屬于利率交易。我國商業(yè)銀行利率交易類業(yè)務(wù)主要體現(xiàn)在現(xiàn)券買賣、買斷式回購、債券遠(yuǎn)期以及記賬式債券柜臺(tái)業(yè)務(wù)和債券結(jié)算業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)品種方面。

三、商業(yè)銀行金融市場可以開展匯率交易類業(yè)務(wù)

匯率市場內(nèi)在特定的交割日遵循一定的匯率而進(jìn)行的不同貨幣間的兌換業(yè)務(wù)就是匯率交易類業(yè)務(wù)。我國的銀行匯率交易類業(yè)務(wù)分為人民幣匯率業(yè)務(wù)和外幣匯率業(yè)務(wù)兩個(gè)部分。

四、商業(yè)銀行金融市場可以開展商品交易類業(yè)務(wù)

商品交易是指市場主體利用期貨、即期等金融工具開展的與商品有關(guān)的交易活動(dòng)以實(shí)現(xiàn)自身套期保值以及套利等目的。我國商業(yè)銀行主要開展黃金、白銀和鉑金等貴金屬的實(shí)物或者賬戶交易。為了提升商業(yè)銀行的綜合競爭力，需要進(jìn)一步推進(jìn)債券組合管理，考慮到各類券種的流動(dòng)性水平、稅收效應(yīng)、信用風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行優(yōu)化處理。

五、商業(yè)銀行金融市場可以開展信用交易類業(yè)務(wù)

直接以信用風(fēng)險(xiǎn)為交易對(duì)象的金融業(yè)務(wù)種類為信用交易，而通過具有法律效力的金融合約，將信用風(fēng)險(xiǎn)從貸款、債券等基礎(chǔ)資產(chǎn)中剝離出來并進(jìn)行轉(zhuǎn)移的金融業(yè)務(wù)種類為信用衍生產(chǎn)品。信用衍生產(chǎn)品在信用交易市場占據(jù)很重要的地位，是一種中性的金融風(fēng)險(xiǎn)管理工具，然而在實(shí)際的交易操作過程中，監(jiān)管的不到位以及某些激進(jìn)的投資者抬高杠桿率的投機(jī)行為都會(huì)導(dǎo)致其規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)作用的削弱和喪失，甚至?xí)捎诟軛U率過高而產(chǎn)生巨大的破壞作用。

六、商業(yè)銀行金融市場可以開展承銷交易類業(yè)務(wù)

承銷業(yè)務(wù)是一種債務(wù)和融資的發(fā)行工具，可以為政府機(jī)構(gòu)、非金融企業(yè)以及金融機(jī)構(gòu)等提供服務(wù)，進(jìn)行股票和債券的承銷以及資產(chǎn)證券化服務(wù)。近幾年來，我國商業(yè)銀行的承銷業(yè)務(wù)獲得迅猛發(fā)展。同國外相比，我國商業(yè)銀行的金融市場業(yè)務(wù)在投資品種、資金配置、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)以及投資收益率來看都和國外有著很大的差異。究其原因，國內(nèi)外監(jiān)管環(huán)境和投資環(huán)境存在著很大的差異，在進(jìn)行諸如股票類的投行業(yè)務(wù)時(shí)，在投資的業(yè)務(wù)種類和投資規(guī)模上面我國的銀行機(jī)構(gòu)受到很大約束和監(jiān)管，導(dǎo)致我國的金融市場存在資產(chǎn)證券化水平較低，債券市場規(guī)模較小，信用類產(chǎn)品的發(fā)展相對(duì)落后的問題。我國金融市場創(chuàng)立較晚，金融機(jī)構(gòu)數(shù)量少，使得境內(nèi)金融市場的交易主體數(shù)量少，缺乏市場交易的活躍度，市場的流動(dòng)性受限，金融市場無法獲得快速發(fā)展。同時(shí)我國商業(yè)銀行境外投資的經(jīng)驗(yàn)少，缺乏境外投資風(fēng)險(xiǎn)防范和控制意識(shí)，需要經(jīng)驗(yàn)的不斷積累。

參考文獻(xiàn)：

[1]阮永平,何雨晴,王琨鵬.上海自貿(mào)區(qū)銀行業(yè)發(fā)展的創(chuàng)新轉(zhuǎn)型之路[J].對(duì)外經(jīng)貿(mào)實(shí)務(wù),2015(10).

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篇（3）

一、引言

20世紀(jì)80年代以來，世界主要發(fā)達(dá)國家紛紛放松銀行業(yè)的管制，這種趨勢(shì)更多的是管制機(jī)構(gòu)面對(duì)市場力量束手無策的結(jié)果。隨著金融全球化的不斷深入，銀行業(yè)的穩(wěn)定顯得日趨重要。近年來，頻繁爆發(fā)的銀行危機(jī)給相關(guān)各國經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重?fù)p失，促使經(jīng)濟(jì)學(xué)家和管制者尋找更有效的方式來控制銀行的冒險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家本質(zhì)上并沒有提出前所未有的新思路，而是向依靠市場約束的原始方式回歸。2004年6月，國際清算銀行公布的“新巴塞爾協(xié)議”明確將市場約束作為新的監(jiān)管框架的三個(gè)支柱之一，標(biāo)志著主要工業(yè)化國家對(duì)市場約束的作用已經(jīng)取得了廣泛共識(shí)。

19世紀(jì)，自由銀行業(yè)在世界各地廣泛存在，這些銀行在沒有政府監(jiān)管的環(huán)境下發(fā)展，由市場機(jī)制約束銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制。1884年之前的蘇格蘭、南北戰(zhàn)爭之前的美國、大革命時(shí)期的法國和中國清朝，自由銀行都獲得了廣泛發(fā)展。其中，蘇格蘭的銀行業(yè)一直被認(rèn)為是自由銀行業(yè)的成功案例，關(guān)于自由銀行業(yè)的研究為當(dāng)代政策制定者提供許多有益的啟示，自由銀行制度一直是眾多研究用來解析銀行業(yè)市場約束問題的鑰匙。

關(guān)于自由銀行業(yè)（FreeBanking）沒有十分明確定義，通常指19世紀(jì)左右出現(xiàn)的相對(duì)自由放任（Laissez—faire）銀行體系。Schuler（1992）的觀點(diǎn)具有代表性，“自由銀行”意味一個(gè)銀行系統(tǒng)有競爭性的銀行券發(fā)行，低的進(jìn)入的法律障礙，銀行儲(chǔ)備不受中央控制等，很難說增加限制和相對(duì)自由就使銀行體系不自由。

本文研究的目的是通過蘇格蘭的自由銀行業(yè)為案例，在自由銀行時(shí)期相對(duì)無政府管制的條件下，考察市場約束發(fā)揮作用的機(jī)制和效果，從而得出一些經(jīng)驗(yàn)和啟示。

二、蘇格蘭自由銀行業(yè)良好的穩(wěn)定性

蘇格蘭第一家銀行是蘇格蘭銀行（BankofScotland），蘇格蘭銀行1695年從蘇格蘭議會(huì)獲得執(zhí)照，這個(gè)執(zhí)照授權(quán)1716年以前在蘇格蘭壟斷發(fā)行銀行券。1727年，蘇格蘭皇家銀行銀行成立，兩家主要銀行的競爭導(dǎo)致了一系列的金融創(chuàng)新。1746年，不列顛亞麻公司獲得執(zhí)照，建立銀行目的是為了促進(jìn)亞麻貿(mào)易。這三家主要的銀行是以有限責(zé)任公司的形式存在，其它中小銀行都是無限責(zé)任公司。1844年，議會(huì)通過Peel′sBankingAct的法案，該法案不再允許自由進(jìn)入和限制私人發(fā)行銀行券。從此，蘇格蘭銀行業(yè)結(jié)束了自由銀行時(shí)代。

通過Ayr銀行倒閉的事件，可以來說明蘇格蘭銀行體系的穩(wěn)定。雖然這是蘇格蘭自由銀行時(shí)期最嚴(yán)重的倒閉事件，但是整個(gè)銀行體系的穩(wěn)定沒有受到影響。Ayr銀行的管理者過度擴(kuò)張貸款業(yè)務(wù)，導(dǎo)致銀行最終在1772年6月25日倒閉。只有13家小的私有銀行由于受到傳染而倒閉，17家有資格發(fā)行銀行券大銀行沒有倒閉，這些顯示清算機(jī)制有效的約束整個(gè)蘇格蘭銀行系統(tǒng)（White，1984）。公眾沒有受到倒閉的損失，所有債權(quán)人最終都受到了全部賠償，蘇格蘭銀行和皇家銀行以票面價(jià)格接受Ayr銀行券，通過這一舉措來吸引更多存款，讓他們的銀行券更多的流通。

White（1984）進(jìn)一步提出了蘇格蘭銀行體系比英格蘭更加穩(wěn)定的證據(jù)，在1809年~1830年期間兩國銀行倒閉率的比較，蘇格蘭是年平均0.4%，而英格蘭是1.81%。估計(jì)公眾的相對(duì)損失，蘇格蘭的銀行到1841年的損失總計(jì)32000英鎊，相比較的倫敦的銀行損失是這個(gè)數(shù)字的兩倍。對(duì)于White的研究引起了許多的質(zhì)疑，例如Sechrest（1988）指出蘇格蘭和英格蘭的情況差別不大，從1772年~1830年這一個(gè)更長時(shí)期來看，蘇格蘭地區(qū)的銀行倒閉的比例是1.33%，而英格蘭地區(qū)是1.41%或是1.81%。

對(duì)于蘇格蘭自由銀行穩(wěn)定性的考察，不僅局限于對(duì)倒閉及其損失的考察，效率的改進(jìn)和企業(yè)家才能的提高等都有利于穩(wěn)定性的改進(jìn)。歷史經(jīng)驗(yàn)表明自由銀行系統(tǒng)是有效率和很先進(jìn)的，競爭鍛煉了銀行家的企業(yè)家技能和促進(jìn)創(chuàng)新的意愿，給發(fā)展分支行提供了激勵(lì)，從而使銀行能夠獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)（Dowd，1992）。

三、蘇格蘭銀行業(yè)早期市場約束——銀行券決斗

在自由銀行時(shí)期，銀行自由發(fā)行銀行券，銀行通過多種方式來爭取讓人們使用自己發(fā)行的銀行券。如果某一銀行擴(kuò)大了發(fā)行規(guī)模，同時(shí)也就限制競爭對(duì)手銀行券的發(fā)行規(guī)模，被稱為銀行券決斗（NoteDuels）。銀行盡力將他們的銀行券向公眾發(fā)行的規(guī)模擴(kuò)大，讓公眾盡可能長時(shí)間持有。銀行的盈利直接與銀行券的發(fā)行規(guī)模和公眾持有時(shí)間有關(guān)，公眾持有銀行券，就等于將金銀等硬通貨使用權(quán)轉(zhuǎn)交給銀行，銀行可以利用黃金硬通貨等來進(jìn)行投資等來獲利。

銀行可以雇用人員來專門收集競爭對(duì)手的銀行券，他們將同時(shí)要求銀行券兌付黃金，從而造成競爭對(duì)手流動(dòng)性的困難，這些人被稱為“銀行券采集者”（NotePickers）。為了讓市場參與者更多的持有銀行券，就必須讓市場參與者確信銀行安全、穩(wěn)健，這種競爭方式有效的促使銀行體系持有充足的儲(chǔ)備，從而保持公眾對(duì)銀行券兌付的信心，防止要求大量銀行券兌付造成的流動(dòng)性問題。因此，Kroszner（1995）認(rèn)為銀行券決斗是銀行業(yè)市場約束產(chǎn)生的一個(gè)重要渠道。

蘇格蘭皇家銀行（TheRoyalBankofScotland）成立之后，很快就采取這種方式來蘇格蘭銀行（TheBankofScotland）進(jìn)行競爭，使得蘇格蘭銀行流動(dòng)性方面嚴(yán)重的困難，不得不中止兌付數(shù)個(gè)星期。蘇格蘭銀行擺脫困境，在發(fā)行的銀行券合約中加入選擇條款，即如果存款人選擇同意延遲六個(gè)月提款，銀行將支付5%的年利率給存款人。由于選擇條款的出現(xiàn)，“銀行券決斗”沒有迫使蘇格蘭銀行退出市場，反而導(dǎo)致了雙方的兩敗俱傷，同時(shí)激發(fā)了一系列金融創(chuàng)新來規(guī)避不利后果。因此，各銀行放棄了這種效果不佳的競爭方式，蘇格蘭的銀行業(yè)進(jìn)入了近一個(gè)世紀(jì)的良性自由競爭時(shí)期。

四、蘇格蘭銀行業(yè)市場約束獨(dú)特機(jī)制——選擇條款

選擇條款（OptionClause）就是銀行向銀行券持有者提出的一個(gè)延遲兌付的選擇，如果持有者同意延遲一定期限進(jìn)行兌付，持有人將獲得相應(yīng)的補(bǔ)償。這類“選擇條款”有兩個(gè)顯著特征：規(guī)定延遲兌付的最大期限和向銀行券持有人支付的補(bǔ)償利率，兩項(xiàng)都在合約中專門注明。更長延遲期限使銀行有更多時(shí)間補(bǔ)充儲(chǔ)備，但會(huì)被要求支付更高的利率，銀行和銀行券持有人必須權(quán)衡延遲期限和懲罰利率的成本收益。選擇條款在上文提到的蘇格蘭銀行與蘇格蘭皇家銀行的銀行券決斗中出現(xiàn)，是蘇格蘭自由銀行時(shí)期的重要金融創(chuàng)新。選擇條款盛行時(shí)期是在1730年~1765年，蘇格蘭在這30多年內(nèi)建立的多個(gè)新銀行，所有銀行券發(fā)行銀行都采用選擇條款。

在自由放任的情況下，選擇條款能夠長期存在顯然對(duì)于雙方都有利。Gherity（1995）提出三個(gè)命題：（1）選擇條款對(duì)蘇格蘭防止擠兌至關(guān)重要；（2）防止擠兌是推動(dòng)蘇格蘭銀行采取選擇條款的目的；（3）選擇條款被公眾沒有歧視的接受，選擇條款消除了“銀行券決斗”的無效率，從而解決了自由銀行體系不穩(wěn)定的潛在根源。對(duì)于銀行來說，選擇條款保護(hù)了流動(dòng)性，減少銀行保持過多儲(chǔ)備來而造成的損失。公眾偏好選擇條款的原因是選擇條款增加他們對(duì)銀行資產(chǎn)索償權(quán)，還可以減少公眾對(duì)預(yù)期銀行擠兌的壓力，使銀行擠兌更少發(fā)生或破壞性更小。

White（1984），Schuler（1992）和Selgin（1988）等眾多研究都指出選擇條款在蘇格蘭歷史中積極的作用。Dowd（1988）研究卻顯示選擇條款對(duì)銀行穩(wěn)定的作用不明顯。同時(shí)，選擇條款存在著潛在不利方面，銀行不但可以采用選擇條款來保護(hù)暫時(shí)的無流動(dòng)性，還可以用來掩蓋無清償力，從而可能導(dǎo)致在延遲兌付期間進(jìn)一步擴(kuò)大損失。Gorton（1984）解釋中止兌付條款的激勵(lì)相容問題時(shí)指出，只有能夠存款人區(qū)分銀行缺乏流動(dòng)性而不是無清償力，采用這項(xiàng)條款才能對(duì)銀行控制風(fēng)險(xiǎn)形成有效激勵(lì)。

五、結(jié)論與啟示

蘇格蘭自由銀行時(shí)期的市場環(huán)境排除了管制約束影響，能夠全面反映市場約束機(jī)制及其績效。雖然對(duì)蘇格蘭銀行業(yè)的穩(wěn)定性的研究存在著一些爭論，當(dāng)今的銀行業(yè)與自由銀行時(shí)期的蘇格蘭銀行業(yè)也存在著明顯的差異，但這些并不影響本文研究的結(jié)論和政策主張。本文研究結(jié)論在于：在自由放任的環(huán)境中，銀行體系存在內(nèi)生的自我穩(wěn)定機(jī)制。銀行能夠通過自身的制度創(chuàng)新（如選擇條款）來解決面臨的問題，市場參與者利用契約方式優(yōu)化資源配置正是市場經(jīng)濟(jì)的一個(gè)基本的特征。雖然銀行業(yè)存在著一些與一般產(chǎn)業(yè)相區(qū)別的明顯特征，高的杠桿比率與合約非對(duì)稱資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)使銀行體系存在脆弱性，但并不意味市場約束機(jī)制無法有效發(fā)揮自我穩(wěn)定作用，而必須由政府管制約束來替代（例如DiamondandDybvig，1983）。

長期以來，中國對(duì)銀行的管制職責(zé)幾乎完全由政府來履行，銀行的債權(quán)人確信政府能夠?qū)λ麄兊馁Y產(chǎn)安全提供完全的擔(dān)保，市場相關(guān)利益各方對(duì)銀行的財(cái)務(wù)狀況和潛在的風(fēng)險(xiǎn)漠不關(guān)心。蘇格蘭自由銀行的案例帶來的啟示在于：適度的放松中國銀行業(yè)的管制，可以逐步培育市場參與各方的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，增加市場參與者通過市場方式化解風(fēng)險(xiǎn)的能力。隨著改革的深入和全面的對(duì)外開放，中國銀行業(yè)正向市場導(dǎo)向的運(yùn)營模式轉(zhuǎn)變，市場約束對(duì)維護(hù)銀行業(yè)穩(wěn)定的作用日益重要，更大限度的發(fā)揮市場約束的作用對(duì)轉(zhuǎn)型時(shí)期中國銀行業(yè)健康、穩(wěn)定具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

參考文獻(xiàn)：

篇（4）

資本市場是金融市場的重要組成部分，作為與貨幣市場相對(duì)應(yīng)的概念，資本市場著眼于從長期限上對(duì)融資活動(dòng)進(jìn)行劃分，它通常指的是由期限在1年以上的各種融資活動(dòng)組成的市場。是提供一種有效地將資金從儲(chǔ)蓄者（同時(shí)又是證券持有者）手中轉(zhuǎn)移到投資者（即企業(yè)或政府部門，它們同時(shí)又是證券發(fā)行者）手中的市場機(jī)制。在西方發(fā)達(dá)資本主義國家，資本市場的交易幾乎已經(jīng)覆蓋了全部金融市場。

我們可以將資本市場進(jìn)行分類。從宏觀上來分，資本市場可以分為儲(chǔ)蓄市場、證券市場（又可分為發(fā)行市場與交易市場）、長期信貸市場、保險(xiǎn)市場、融資租賃市場、債券市場、其他金融衍生品種市場等。其中證券市場與債券市場又形成了資本市場的核心。

1.2資本市場在市場經(jīng)濟(jì)中的重要作用

資本市場作為金融市場最重要的組成部分，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)當(dāng)中發(fā)揮著不可替代的作用。

1.2.1資本市場能夠有效地行使資源配置功能

資本市場的首要功能就是資源配置。一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)一般由四個(gè)部門組成，即企業(yè)、政府、家庭和國外部門。家庭部門一般來說是收支盈余部門，企業(yè)和政府一般是收支差額部門。盈余部門一般要將其剩余資金進(jìn)行儲(chǔ)蓄，而收支差額部門要對(duì)盈余部門舉債，收支盈余部門將其剩余資金轉(zhuǎn)移到收支差額部門之中去（雷蒙得·W·戈德史密斯，1994）。在現(xiàn)代社會(huì)中，要完成這種轉(zhuǎn)化，曾經(jīng)有過兩種基本的資源配置方式：即由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)性質(zhì)決定的中央計(jì)劃配置方式和由市場經(jīng)濟(jì)決定的資本市場配置方式。在發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)中，資本市場是長期資金的主要配置形式，并且實(shí)踐證明效率是比較高的。

1.2.2資本市場還起到資本資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的功能

資本資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)功能是資本市場最重要的功能之一,資本市場也正是在這一功能的基礎(chǔ)上來指導(dǎo)增量資本資源的積累與存量資本資源的調(diào)整。風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)具體是指對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的價(jià)格確定，它所反映的是資本資產(chǎn)所帶來的預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的一種函數(shù)關(guān)系，這正是現(xiàn)代資本市場理論的核心問題。資本市場的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)功能在資本資源的積累和配置過程中都發(fā)揮著重要作用。

1.2.3資本市場還為資本資產(chǎn)的流動(dòng)提供服務(wù)

資本市場的另外一個(gè)功能就是提供資本資產(chǎn)的流動(dòng)。投資者在資本市場購買了金融工具以后，在一定條件下也可以出售所持有的金融工具，這種出售的可能性或便利性，稱為資本市場的流動(dòng)。流動(dòng)性越高的資本市場，投資者的積極性就越高。流動(dòng)性的高低，往往成為檢驗(yàn)資本市場效率高低的一項(xiàng)重要指標(biāo)。

1.3資本市場的主體

資本市場的主體通常被稱為市場參與者,在發(fā)達(dá)的資本市場中,發(fā)行和購買金融工具的市場參與者一般包括居民家庭、企業(yè)、中央政府及其、地方政府以及境外投資者.境外投資者一般包括國際機(jī)構(gòu)(如世界銀行、國際金融公司、亞洲發(fā)展銀行、國際貨幣基金組織等)、外國公司以及境外個(gè)人投資者。

參與資本市場的服務(wù)企業(yè)分為金融中介企業(yè)和非金融企業(yè)，其中金融中介機(jī)構(gòu)在資本市場的所有參與者中發(fā)揮著最重要的作用，。他們一般主要提供以下傳統(tǒng)金融服務(wù)：

1．金融中介功能。發(fā)行各種金融工具；

2．客戶進(jìn)行金融資產(chǎn)的交易；

3．自身進(jìn)行金融資產(chǎn)交易，為其客戶設(shè)計(jì)新類型的金融資產(chǎn)并將其銷售給其他資本參與者；

4．投資咨詢服務(wù)；

5．資產(chǎn)管理服務(wù)。

1.4中國的資本市場

1.4.1中國資本市場的發(fā)展?fàn)顩r

中國的資本市場形成經(jīng)歷了不太長的時(shí)間，作為其標(biāo)志的中國證券市場是從1981年發(fā)行國庫券開始的。后來，上海和深圳證券交易所的建立,標(biāo)志著證券交易體系開始走向規(guī)范。1992年，成立了中國證監(jiān)會(huì)和中國證券委員會(huì)，相繼頒布了一批證券業(yè)方面的法律法規(guī).至此,中國資本市場才初具框架。

中國的證券市場體系經(jīng)過了10年的風(fēng)雨，在這10年中，中國的資本市場迅猛發(fā)展，為中國的改革和開放起到的關(guān)鍵的作用。從證券市場來看，1991年上海和深圳證券交易所僅有上市公司14家，市價(jià)總值109.19億元。而到了2000年12月，投資者開戶數(shù)目已經(jīng)達(dá)到5800多萬戶，境內(nèi)上市公司有1200多家，累計(jì)籌集資金將近5000億元。另外，中國證券市場股票市值已達(dá)到4.6萬億元。占GDP的比重從1991年的0.5%上升到51%。中國的資本市場已經(jīng)成為亞洲甚至世界新興市場中最活躍的市場之一。

1.4.2中國資本市場的不足

與國際上先期工業(yè)化以及新興工業(yè)化國家和地區(qū)的資本市場發(fā)展相比較，中國現(xiàn)行資本市場的發(fā)展?fàn)顩r仍然存在諸多不足之處與問題。簡而言之，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

首先，資本市場總量規(guī)模偏小，通過資本市場直接融資規(guī)模占全社會(huì)融資總量的大約1/10，而在世界上許多國家，國家的銀行償貸間接融資與通過資本市場直接融資比例大約為1：1。

另外，資本市場內(nèi)在結(jié)構(gòu)不盡合理。例如，在中國證券市場上，大部分市值是被不能流通的國家股、法人股而占據(jù)，國家股、法人股和流通股的比例大約為50%、30%、20%。流動(dòng)性作為資本市場的主要功能，大量的非流通股的存在，大大影響了資本市場的流動(dòng)和資源配置功能的發(fā)揮。

第三，中國資本市場的運(yùn)行機(jī)制不夠健全，運(yùn)行秩序不很規(guī)范。由于法律環(huán)境、制度、及人為因素的影響，中國的資本市場尤其證券市場發(fā)展一直處于不很規(guī)范的狀態(tài)，法律的不健全、制度的缺陷導(dǎo)致了諸如虛假財(cái)務(wù)報(bào)表，虛假上市、基金黑幕、大戶操縱股價(jià)等一系列違規(guī)現(xiàn)象出現(xiàn)；由于對(duì)上市公司的監(jiān)管力度不夠，導(dǎo)致部分上市公司只注重籌資而淡化經(jīng)營、出現(xiàn)了一批垃圾股。由于市場的退出機(jī)制不完善，致使市場投機(jī)氣氛強(qiáng)烈，市場價(jià)格嚴(yán)重背離公司股票價(jià)值的情況比比皆是。

雖然中國資本市場存在以上缺陷，但是這些問題總的來講是和中國資本市場的發(fā)展階段相適應(yīng)的，其他國家在發(fā)展初期或多或少都曾經(jīng)出現(xiàn)過這些問題。中國的資本市場是發(fā)展中的資本市場，是新興的資本市場，其中蘊(yùn)涵著巨大的潛能，充滿著活力和生機(jī)。

二投資銀行理論概述

在全球經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展的今天，資本市場作為金融市場的最重要的組成部分，發(fā)揮著越來越大的作用，而在國際資本市場的參與者當(dāng)中，投資銀行應(yīng)當(dāng)是最活躍、發(fā)展最迅速的。可以這樣講，沒有投資銀行的努力和創(chuàng)新就沒有國際資本市場今日的繁榮。

2.1投資銀行的定義

投資銀行這個(gè)名字其實(shí)名不副實(shí)，它主要從事同證券相關(guān)的業(yè)務(wù)但并不從事商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。美國著名金融投資專家羅伯特·庫恩根據(jù)投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展和趨勢(shì)曾經(jīng)對(duì)投資銀行下過如下四個(gè)定義：

（1）任何經(jīng)營華爾街金融業(yè)務(wù)的銀行，都可以稱為投資銀行。這是對(duì)投資銀行的最廣義的定義，它不僅包括從事證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，甚至還包括保險(xiǎn)公司和不動(dòng)產(chǎn)公司。

（2）只有經(jīng)營一部分或全部資本市場業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)才是投資銀行。這是對(duì)投資銀行的第二廣義的定義。因此，證券包銷、公司資本金籌措、兼并與收購，咨詢服務(wù)、基金管理、風(fēng)險(xiǎn)投資及證券私募發(fā)行等都應(yīng)當(dāng)屬于投資銀行業(yè)務(wù)。而不動(dòng)產(chǎn)經(jīng)紀(jì)、保險(xiǎn)、抵押等則不屬于投資銀行業(yè)務(wù)。

（3）更狹義的投資銀行業(yè)務(wù)的定義僅包括某些資本市場業(yè)務(wù)，例如證券包銷，兼并收購等，另外的資本市場業(yè)務(wù)，例如基金管理、風(fēng)險(xiǎn)投資、風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制工具的創(chuàng)新等則應(yīng)該排除在外。

（4）最狹義也是最傳統(tǒng)的投資銀行的定義僅把在一級(jí)市場上承銷證券、募集資本和在二級(jí)市場上交易證券的金融機(jī)構(gòu)當(dāng)作是投資銀行。這一定義排除了當(dāng)前世界各國投資銀行所現(xiàn)實(shí)經(jīng)營著的許多業(yè)務(wù)，因而顯然已經(jīng)不合時(shí)宜。

國際投資銀行界普遍認(rèn)為，以上第二個(gè)觀點(diǎn)最符合美國和現(xiàn)代世界投資銀行的現(xiàn)實(shí)狀況，目前是投資銀行的最佳定義。

2.2投資銀行業(yè)的發(fā)展簡史

在國際投資銀行發(fā)展歷史當(dāng)中,英國和美國的投資銀行發(fā)展歷程是最具特點(diǎn)的,其他國家投資銀行的發(fā)展在很大程度上參照和模仿了它們模式，以下是歐美投資銀行業(yè)發(fā)展的簡單回顧。

2.2.1歐洲商人銀行的發(fā)展

投資銀行萌芽于歐洲，其雛形可以追溯到15世紀(jì)歐洲的商人銀行。早在商業(yè)銀行發(fā)展以前，一些歐洲商人就開始為他們自身和其他商人的短期債務(wù)進(jìn)行融資，這一般是通過承兌貿(mào)易商人們的匯票對(duì)貿(mào)易商進(jìn)行資金融通。由于這些金融業(yè)務(wù)是由商人提供的，因而這類銀行就被稱為商人銀行。

歐洲的工業(yè)革命，擴(kuò)大了商人銀行的業(yè)務(wù)范圍，包括幫助公司籌集股本金，進(jìn)行資產(chǎn)管理，協(xié)助公司融資，以及投資顧問等。20世紀(jì)以后，商人銀行業(yè)務(wù)中的證券承銷、證券自營、債券交易等業(yè)務(wù)的比重有所增大，而商人銀行積極參與證券市場業(yè)務(wù)還是近幾十年的事情。在歐洲的商人銀行業(yè)務(wù)中，英國是最發(fā)達(dá)的，它在世界上的地位僅次于美國，另外德國、瑞士等國的商人銀行也比較發(fā)達(dá)。

2.2.2美國投資銀行的發(fā)展

美國的投資銀行業(yè)發(fā)展的歷程并不很長，但其發(fā)展的速度在全球是首屈一指的，近幾十年來，美國的投資銀行在全球一直處于霸主地位。研究全球的投資銀行業(yè)，最重要的就是研究美國的投資銀行，美國的投資銀行業(yè)始于19世紀(jì)，但它真正連貫的歷史應(yīng)當(dāng)從第一次世界大戰(zhàn)結(jié)束時(shí)開始。

（1）《格拉斯－－斯蒂格爾法》以前的投資銀行。

1929年以前，美國政府規(guī)定發(fā)行新證券的公司必須有中介人，而銀行不能直接從事證券發(fā)行與承銷，這種業(yè)務(wù)只能通過銀行控股的證券業(yè)附屬機(jī)構(gòu)來進(jìn)行。這一時(shí)期，所有商業(yè)銀行和投資銀行都從事證券（主要是公司債券）業(yè)務(wù)，這一階段投資銀行的最大特點(diǎn)就是混業(yè)經(jīng)營，投資銀行大多由商業(yè)銀行所控制。由于混業(yè)經(jīng)營，商業(yè)銀行頻頻涉足于證券市場、參與證券投機(jī)，當(dāng)時(shí)證券市場出現(xiàn)了大量違法行為例如：虛售（WashSales）、壟斷（Corners）、大進(jìn)大出（Churning）、聯(lián)手操縱（Pools）等。這一切都為1929---1933的金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)埋下了禍根。

1929年到1933年爆發(fā)了世界歷史上空前的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，紐約證券交易所的股票市值下跌了82.5%，從892億美元下跌到156億美元。美國的銀行界也受到了巨大沖擊，1930-1933年美國共有7763家銀行倒閉。

1933年美國國會(huì)通過了著名的《格林斯一斯蒂格爾法》。金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營模式被用法律條文加以規(guī)范，投資銀行和商業(yè)銀行開始分業(yè)經(jīng)營。許多大銀行將兩種業(yè)務(wù)分離開來，成立了專門的投資銀行和商業(yè)銀行。例如，摩根銀行便分裂為摩根·斯坦利（MorganStanley）和J.P摩根。有些銀行則根據(jù)自身的情況選擇經(jīng)營方向。例如，花旗銀行和美洲銀行成為專門的商業(yè)銀行，而所羅門兄弟公司（SolomonBrother）、美里爾·林奇（MerrillLynch）和高盛（Gold-manSachs）等則選擇了投資銀行業(yè)務(wù)。

（2）70年資銀行業(yè)務(wù)的拓寬。

在《格林斯一斯蒂格爾法》頒布以后,美國的投資銀行業(yè)走上了平穩(wěn)發(fā)展的道路。到1975年，美國政府取消了固定傭金制，各投資銀行為競爭需要紛紛向客戶提供傭金低廉的經(jīng)紀(jì)人服務(wù)，并且創(chuàng)造出新的金融產(chǎn)品。這些金融產(chǎn)品中具有代表性的是利率期貨與期權(quán)交易。這些交易工具為投資銀行抵御市場不確定性沖擊提供了有力的保障。投資銀行掌握了回避市場風(fēng)險(xiǎn)的新工具后，將其業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)一步拓寬，如從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。這種業(yè)務(wù)使得抵押保證證券市場迅速崛起。

（3）80年代以后美國投資銀行發(fā)展

80年代美國為了放松對(duì)市場和機(jī)構(gòu)的管制，先后頒布了一系列法律和法規(guī)，如1980年頒布的《存款機(jī)構(gòu)放松管制機(jī)構(gòu)法》以及1989年頒布的《金融機(jī)構(gòu)重組、復(fù)興和強(qiáng)化法》,1983年實(shí)施了"證券交易委員會(huì)415條款"（SECRule415），這些對(duì)投資銀行業(yè)產(chǎn)生了極為深遠(yuǎn)的影響，使美國投資銀行業(yè)在80--90年代取得了長足的進(jìn)步，產(chǎn)生了大量金融創(chuàng)新產(chǎn)品。80年代初的經(jīng)濟(jì)衰退結(jié)束后，美國的利率開始從歷史最高水平回落，大量的新發(fā)行股票與債券充斥市場，出現(xiàn)了不夠投資級(jí)的垃圾債券（JunkBond）。大量垃圾債券的發(fā)行給投資銀行提供了巨大的商機(jī)，并影響了美國投資銀行的歷程。

隨著世界經(jīng)濟(jì)和科技的迅猛發(fā)展，80年代以后，尤其是到了90年代，國際上投資銀行業(yè)發(fā)生了許多變化。主要是國際型大型投資銀行機(jī)構(gòu)規(guī)模越來越大、投資銀行重組大量出現(xiàn)、高科技發(fā)展帶來投資銀行業(yè)務(wù)的革命、創(chuàng)新業(yè)務(wù)大量涌現(xiàn)等等。

2.3投資銀行的內(nèi)部環(huán)境

2.3.1投資銀行的組織形態(tài)

從組織形態(tài)上來看，國際投資銀行一般由兩種形態(tài)：一種是合伙人制；另一種是股份公司制。其中絕大多數(shù)國際投資銀行采用的是后者。

投資銀行的合伙人制可以追溯到15世紀(jì)歐洲的承兌貿(mào)易商號(hào)。這些家族經(jīng)營的企業(yè)一代一代的繼承，慢慢的由開始的獨(dú)資性質(zhì)變?yōu)閿?shù)個(gè)繼承人按份共有，成為合伙企業(yè)形式。早期的投資銀行都采用了合伙人制。在世界上，比利時(shí)、丹麥等國的投資銀行僅限于合伙人制，德國、荷蘭的法律雖允許股份制，但其投資銀行也只采用合伙人制。在美國的六大投資銀行中，只有高盛仍采用合伙人制。到現(xiàn)在高盛已經(jīng)有將近200個(gè)合伙人。

19世紀(jì)50年代，歐美各資本主義國家公司立法開始興起，到20世紀(jì)50年代趨于完善。投資銀行以合伙人制向股份公司制組織形態(tài)過度。現(xiàn)代國際投資銀行普遍采用股份制。美林于1971年完成了全部改制過程，1986年摩根·斯坦利（MorganStanley）也由合伙人制改為股份制。在新加坡、巴西等國現(xiàn)在只允許投資銀行采用股份只形態(tài)，合伙制則被禁止。

2.3.2投資銀行的經(jīng)營模式

投資銀行與商業(yè)銀行之間存在著根本的區(qū)別,各國對(duì)兩者的處理也各不相同。以美國和日本為代表的是分業(yè)經(jīng)營模式，而德國則采用混業(yè)經(jīng)營模式。

1933年通過的《格林斯一斯蒂格爾法》在法律上確定了美國分業(yè)經(jīng)營的基本模式。商業(yè)銀行與投資銀行業(yè)務(wù)實(shí)行分業(yè)管理。保證了美國金融與經(jīng)濟(jì)在相對(duì)穩(wěn)定的條件下持續(xù)發(fā)展。二戰(zhàn)后，美國將其經(jīng)濟(jì)與金融體制移植到了日本，1948年日本《證券交易法》規(guī)定銀行和信托機(jī)構(gòu)不得經(jīng)營投資銀行業(yè)務(wù)，這類業(yè)務(wù)應(yīng)該由證券公司從事，日本的證券公司其實(shí)就是專業(yè)投資銀行。由于美國投資銀行業(yè)在全球的霸主地位，許多國家在制定投資銀行方面的有關(guān)法律法規(guī)上都沿用了美國模式。

混業(yè)經(jīng)營在歐洲國家是比較多的，除德國以外，瑞士、奧地利、荷蘭、比利時(shí)、盧森堡等國都采用了混業(yè)經(jīng)營模式，又稱全能銀行制度（UniversalBankingSystem）。混業(yè)經(jīng)營使得銀行能夠便利地進(jìn)入各種金融市場，在這一點(diǎn)上混業(yè)有著分業(yè)無可比擬的優(yōu)勢(shì)。但由于混業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)較大，需要更加健全的銀行體制和嚴(yán)格的監(jiān)督管理制度的支持。

2.4投資銀行業(yè)務(wù)

2.4.1投資銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)

傳統(tǒng)的投資銀行業(yè)務(wù)主要就是投資銀行協(xié)助企業(yè)、公司和個(gè)人客戶籌集資金，并且?guī)椭蛻艚灰鬃C券。

(1).證券承銷業(yè)務(wù)

證券承銷是投資銀行最原始的業(yè)務(wù)之一，最早的投資銀行的業(yè)務(wù)收益主要就來自與證券的承銷。在承銷的過程中，投資銀行起了極為關(guān)鍵的媒介作用。投資銀行承銷的證券范圍很廣，它不僅承銷本國中央政府及地方政府、政府部門所發(fā)行的債券，各種企業(yè)所發(fā)行的債券和股票，外國政府與外國公司發(fā)行的證券，甚至還承銷國際金融機(jī)構(gòu)，例如世界銀行、亞洲發(fā)展銀行等發(fā)行的證券。證券的承銷分為公募和私募兩種.投資銀行承銷證券由四種方式：（1）包銷。（2）投標(biāo)方式。（3）盡力推銷。（4）贊助推銷。投資銀行的承銷收益主要來自差價(jià)或叫毛利差額（Grossspreed）和傭金（Commission）。

(2).證券交易

投資銀行參與二級(jí)市場證券交易主要有三個(gè)原因，同樣，他們?cè)诙?jí)市場扮演著做市商、經(jīng)紀(jì)商、交易商的角色：

第一，在完成證券承銷以后,投資銀行有義務(wù)為該證券創(chuàng)造一個(gè)流動(dòng)性較強(qiáng)的二級(jí)市場,以保持該種證券的流動(dòng)性和價(jià)格穩(wěn)定。一般在證券上市以后，承銷商總是盡量使其市價(jià)穩(wěn)定一個(gè)月左右的時(shí)間，這就是投資銀行在二級(jí)市場上的做市商業(yè)務(wù)。

另外,投資銀行接受客戶委托,按照客戶的指令,促成客戶所希望的交易,并據(jù)此收取一定的傭金，這就是投資銀行的經(jīng)紀(jì)收入。

第三，投資銀行本身擁有大量的資產(chǎn)，并接受客戶委托管理著大量的資產(chǎn)，只有通過選擇、買入和管理證券組合，投資銀行才能獲得證券投資收益。這就是自營和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。另外，投資銀行還在二級(jí)市場進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)套利、無風(fēng)險(xiǎn)套利等業(yè)務(wù)活動(dòng)。

(3).兼并收購業(yè)務(wù)

投資銀行所支持的收購兼并活動(dòng),在一個(gè)國家乃至整個(gè)世界上都是最富有戲劇性,最引人入勝的。投資銀行在收購和兼并的過程中扮演了不同的角色。它不僅為獵手公司服務(wù)，也在為獵物公司服務(wù)：

首先，投資銀行替獵手公司服務(wù)。替其物色收購對(duì)象，并加以分析。并且提出收購建議.提出令獵物公司的董事或大股東滿意的收購條款和一個(gè)令人信服的收購財(cái)務(wù)計(jì)劃，幫助獵手公司進(jìn)行財(cái)務(wù)安排,以促成交易的完成。

投資銀行同樣也為獵物公司服務(wù)：判斷獵手公司的收購是善意的還是惡意的。如果對(duì)方是敵意收購，則與獵物公司制定出防范被收購的策略,如果判斷對(duì)方是非敵意收購，那么投資銀行便以獵物公司的立場向獵手公司提出收購建議，并向獵物公司提出收購建議是否公平與合理及應(yīng)否接納對(duì)方建議的意見。

2.4.2投資銀行的創(chuàng)新業(yè)務(wù)與延伸業(yè)務(wù)

隨著投資銀行競爭的逐漸加大,僅靠傳統(tǒng)業(yè)務(wù)已經(jīng)很難維持投資銀行迅猛發(fā)展的需要,投資銀行作為最活躍的金融部門，從70年代以來不斷開拓創(chuàng)新業(yè)務(wù)，并且取得了巨大的成績，既活躍了資本市場，增加了投資者的投資選擇，也為自己賺了巨額收益。

(1).財(cái)務(wù)顧問

財(cái)務(wù)顧問就是投資銀行作為客戶的金融顧問或經(jīng)營管理顧問提供咨詢,策劃或運(yùn)作,一般可分為三類:其一是按照公司、個(gè)人或政府的要求,對(duì)某個(gè)行業(yè)、某種產(chǎn)品、某種證券或某個(gè)市場進(jìn)行深入的分析與研究，提出較為全面的、長期的決策參考資料。其二是宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素發(fā)生突變，使某些公司、企業(yè)遇到困難時(shí)，投資銀行往往主動(dòng)地或被邀請(qǐng)向有關(guān)公司、企業(yè)出謀劃策，提出應(yīng)變措施，諸如重新制定發(fā)展戰(zhàn)略、重建財(cái)務(wù)制度、出售轉(zhuǎn)讓子公司等，化解這些公司、企業(yè)在突變事件中帶來的壓力與困難。其三是在公司兼并和收購的過程中，投資銀行作為，幫助咨詢，策劃直到參與實(shí)際運(yùn)作。從目前情況看，投資銀行在第三類業(yè)務(wù)中正發(fā)揮越來越大的作用。

(2).項(xiàng)目融資

項(xiàng)目融資是以項(xiàng)目的財(cái)產(chǎn)權(quán)益作借款保證責(zé)任的一種融資方式.從理論上講,項(xiàng)目融資的貸款方主要看融資項(xiàng)目有無償債能力,評(píng)估和保證的范圍以項(xiàng)目為限。因此,一旦貸款發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，貸款方只能以項(xiàng)目的財(cái)產(chǎn)或收益作為追索的對(duì)象，不涉及其他財(cái)產(chǎn)和收益即要求項(xiàng)目公司、項(xiàng)目公司的股東或第三方（包括供應(yīng)商、項(xiàng)目產(chǎn)品的購買者、政府機(jī)構(gòu)等）做出某種保證或承諾，但這種保證和承諾僅僅停留在投資者將不會(huì)放棄投資項(xiàng)目，承諾某種支持或保證項(xiàng)目的收益的層次上。貸款方并不要求借款人提供金融機(jī)構(gòu)提供的還款保證，更無須出具政府擔(dān)保。借款方將項(xiàng)目資產(chǎn)和收益均抵押給貸款方。

由于項(xiàng)目融資無金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保，也無政府擔(dān)保，全靠項(xiàng)目投資者的信用和項(xiàng)目本身的前景，這樣，僅從市場角度看起來不錯(cuò)的項(xiàng)目還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，還必須樹立良好的信用形象，投資銀行的介入將有利于增加項(xiàng)目的可靠性，有利于爭取到信用級(jí)別較高的投資者參加。運(yùn)用項(xiàng)目融資的方式要訂立一套嚴(yán)謹(jǐn)?shù)暮贤瑏磙D(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)，投資銀行有各種專業(yè)人才，通曉項(xiàng)目所在地的法律、法規(guī)和各種慣例，能夠盡力維護(hù)合同雙方的利益，使合同得以順利執(zhí)行。投資銀行還可以運(yùn)用自己的各種渠道，為項(xiàng)目尋找合適的貸款人，也能為貸款方找到好項(xiàng)目。

(3).基金管理

投資基金是一種由眾多不確定的投資者將不同的出資份額匯集起來，交由專業(yè)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行操作，所得收益由投資者按出資比例分享的投資工具。投資基金實(shí)行的是一種集合投資制度，集資的主要方式是向投資者發(fā)行股票或受益券，從而將分散的小額資金匯集為一較大的基金，然后加以投資運(yùn)作。投資基金是一種復(fù)雜的投資制度。它強(qiáng)調(diào)分權(quán)，制衡。由于認(rèn)購和贖回機(jī)制不同，投資基金分為封閉式與開放式兩大類。投資基金是發(fā)達(dá)國家投資者常用的投資方式，投資銀行作為發(fā)起人或基金經(jīng)理人活躍在此領(lǐng)域。

(4).資產(chǎn)證券化

1970年由美國政府國民抵押協(xié)會(huì)擔(dān)保發(fā)行的第一批公開交易的住宅抵押貸款債券可視為資產(chǎn)證券化的先驅(qū)。進(jìn)入90年代以后，資產(chǎn)證券化開始從美國向世界擴(kuò)張，從國內(nèi)資金市場向國際資金市場延伸，由在岸市場向離岸市場擴(kuò)展。所謂證券化是指將缺乏流動(dòng)性但能夠產(chǎn)生可預(yù)見的穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過一定的結(jié)構(gòu)安排，對(duì)資產(chǎn)中風(fēng)險(xiǎn)與收益要素進(jìn)行分離與重組，進(jìn)而轉(zhuǎn)換成為在金融市場上可以出售和流通的證券的過程。

資產(chǎn)證券化是一種與企業(yè)發(fā)行股票、債券籌資步同的新型融資方式。傳統(tǒng)的證券融資方式是企業(yè)以自身產(chǎn)權(quán)為清償基礎(chǔ)，企業(yè)對(duì)債券本息及股票權(quán)益的償付以公司全部法定財(cái)產(chǎn)為界。資產(chǎn)證券化雖然也采取證券的形式，但證券的發(fā)行依據(jù)不是公司全部法定財(cái)產(chǎn)而是公司資產(chǎn)負(fù)債表中的某一部分資產(chǎn)，證券權(quán)益的償還不是以公司財(cái)產(chǎn)為基礎(chǔ)，而是僅以被證券化的資產(chǎn)為限。資產(chǎn)證券的購買者與持有人在證券到期時(shí)可獲得本金和利息的償付，證券償付資金來源于擔(dān)保資產(chǎn)所創(chuàng)造的現(xiàn)金流量。如果擔(dān)保資產(chǎn)違約拒付，資產(chǎn)證券的清償也僅限于被證券化資產(chǎn)的數(shù)額，而金融資產(chǎn)的發(fā)起人或購買者無超過該資產(chǎn)限額的清償義務(wù)。

(5).證券網(wǎng)上交易

隨著INTERNET的普及和信息時(shí)代的到來,在線經(jīng)紀(jì)和網(wǎng)上交易給傳統(tǒng)的證券市場帶來了革命性的沖擊,證券業(yè)面臨著巨大的變革與挑戰(zhàn).有報(bào)告預(yù)測(cè)網(wǎng)上證券交易商的資產(chǎn)從1999到2003年將增長7倍以上,從4150億美元到30000億美元。許多大型國際投資銀行紛紛進(jìn)入證券網(wǎng)上交易領(lǐng)域,并且出現(xiàn)了專門經(jīng)營網(wǎng)上交易的經(jīng)紀(jì)商。

(6)風(fēng)險(xiǎn)投資（創(chuàng)業(yè)投資）

風(fēng)險(xiǎn)投資（VentureCapital），也稱創(chuàng)業(yè)投資，是由職業(yè)投資人投入到新興的、迅速發(fā)展的、有巨大競爭潛力的企業(yè)（特別是中小型企業(yè)）中的一種股權(quán)資本；風(fēng)險(xiǎn)投資是由專業(yè)投資機(jī)構(gòu)在自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，通過科學(xué)評(píng)估和嚴(yán)格篩選，向有潛在發(fā)展前景的新創(chuàng)或市值被低估的公司、項(xiàng)目、產(chǎn)品注入資本，并運(yùn)用科學(xué)管理方式增加風(fēng)險(xiǎn)資本的附加值。

風(fēng)險(xiǎn)投資公司曾為諸如微軟、英特爾、康柏、戴爾、思科、太陽系統(tǒng)、聯(lián)邦速遞等公司提供了最初啟動(dòng)資本，這些公司都已在各自的行業(yè)中成為領(lǐng)先者。雖然風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展歷史只有20年的時(shí)間，但國外的投資銀行已經(jīng)把它培育成利潤的主要來源之一。同時(shí)，因?yàn)閯?chuàng)業(yè)投資的大力幫助，全球的高科技產(chǎn)業(yè)以迅猛的速度全面發(fā)展，已經(jīng)成為世界經(jīng)濟(jì)增長的亮點(diǎn)。

篇（5）

目前,我國已經(jīng)形成了以四大國有商業(yè)銀行為骨干、以新興商業(yè)銀行為輔的商業(yè)銀行體系。盡管我國加入wto后,國內(nèi)商業(yè)銀行在市場營銷方面取得了長足發(fā)展,但與西方發(fā)達(dá)國家的商業(yè)銀行相比,我國商業(yè)銀行在市場營銷上仍顯得十分落后,目前西方發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行已經(jīng)進(jìn)入營銷管理和客戶導(dǎo)向階段,而我國商業(yè)銀行在市場營銷上還停留在較低的戰(zhàn)術(shù)層次上,銀行營銷還沒有真正形成一套完整的制度,并從戰(zhàn)略層面對(duì)市場營銷活動(dòng)進(jìn)行全面的整合。如果我國商業(yè)銀行不能建立起系統(tǒng)的市場戰(zhàn)略和營銷管理模式,將無法面對(duì)國外金融巨頭的挑戰(zhàn)。

一、目前我國商業(yè)銀行市場營銷存在的主要問題

由于我國商業(yè)銀行市場營銷起步較晚,目前僅僅停留在較低的戰(zhàn)術(shù)層次上,還存在著許多認(rèn)識(shí)上的盲點(diǎn)和操作上的誤區(qū)。總體上講,我國商業(yè)銀行市場營銷存在的主要問題包括以下幾個(gè)方面:

(一)商業(yè)銀行對(duì)市場營銷的認(rèn)識(shí)還停留在較低的層次上,沒有形成全面的市場營銷觀念

全面的市場營銷觀念是建立在客戶導(dǎo)向、利潤、全員努力和社會(huì)責(zé)任四個(gè)支柱之上的,是引導(dǎo)企業(yè)走向成功的指導(dǎo)方針,滲透到企業(yè)工作的方方面面,關(guān)系到銀行的每一位員工。而目前我國一些銀行對(duì)市場營銷的理解還十分片面,沒有真正樹立以“客戶為中心”的全面的市場營銷理念。

(二)商業(yè)銀行內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理,不能滿足客戶日益多樣化的需求

隨著金融市場競爭的加劇,商業(yè)銀行過去那種按照產(chǎn)品和幣種方式劃分部門的機(jī)構(gòu)設(shè)置方式,已經(jīng)越來越不能滿足客戶日益多樣化的需求。對(duì)客戶來講,這種橫向的業(yè)務(wù)分割給辦理業(yè)務(wù)帶來極大的不便,面對(duì)同一家銀行要同時(shí)跑幾個(gè)部門,浪費(fèi)了客戶許多的時(shí)間。

(三)商業(yè)銀行缺乏準(zhǔn)確的市場定位

時(shí)至今日,全國已有四家國有商業(yè)銀行和近20家股份制商業(yè)銀行以及眾多的非銀行金融機(jī)構(gòu),再加上外國金融機(jī)構(gòu)的大舉進(jìn)入,商業(yè)銀行面臨的市場競爭越來越殘酷。各商業(yè)銀行為爭奪市場份額,紛紛使出渾身解數(shù),投入了大量的人力、物力,但與大量的投入相比,商業(yè)銀行并未獲得理想的競爭優(yōu)勢(shì)。究其原因,恐怕主要是由于商業(yè)銀行沒有進(jìn)行科學(xué)的市場調(diào)查和市場細(xì)分,不能形成準(zhǔn)確的市場定位造成的。

(四)商業(yè)銀行市場營銷策略組合不合理

首先,從產(chǎn)品開發(fā)方面看,商業(yè)銀行產(chǎn)品品種增多,但創(chuàng)新不夠,遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了消費(fèi)者的需求。近幾年,各商業(yè)銀行對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)開發(fā)了眾多的銀行產(chǎn)品和服務(wù)項(xiàng)目,但仔細(xì)考察各商業(yè)銀行的產(chǎn)品和服務(wù),就會(huì)發(fā)現(xiàn),各銀行具有自己特色的產(chǎn)品開發(fā)不多,大多數(shù)都是各銀行之間的相互模仿和復(fù)制,產(chǎn)品內(nèi)容同類,無法形成競爭優(yōu)勢(shì)。

其次,從定價(jià)方面看,商業(yè)銀行產(chǎn)品定價(jià)還受到諸多限制,未能形成真正的市場定價(jià)機(jī)制。金融產(chǎn)品的定價(jià)一般表現(xiàn)為利率和費(fèi)率。在利率方面,目前我國商業(yè)銀行的存貸款利率都由人民銀行制定,報(bào)經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)后執(zhí)行。銀行服務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)很少有變通的余地,服務(wù)上的差異主要表現(xiàn)在便利性上,很難以費(fèi)率變動(dòng)為手段吸引顧客,擴(kuò)大服務(wù)范圍。

再次,銀行加強(qiáng)了集約化經(jīng)營管理的同時(shí),相繼建立了電話銀行、網(wǎng)上銀行和自動(dòng)柜員機(jī)等電子化分銷渠道,但這些分銷渠道的使用頻率相對(duì)較低,技術(shù)性能也不夠穩(wěn)定,還需要進(jìn)一步加以改善。

最后,從促銷方面看,商業(yè)銀行的促銷投入增加,促銷方式增多,但溝通力度和效果卻不盡如人意。目前各商業(yè)銀行普遍重視了廣告宣傳,所利用的媒體種類也增多,廣告數(shù)量和質(zhì)量也有了一定的提高,但同時(shí)存在著廣告頻率較低,高檔次廣告較少等問題;從公共關(guān)系看,各行都加強(qiáng)了與政府、企事業(yè)單位、個(gè)人的信息溝通和情感交流,但從根本上說,各行還沒有真正建立起穩(wěn)定的公共關(guān)系網(wǎng)絡(luò)和基礎(chǔ),難以使顧客對(duì)自己產(chǎn)生長期的偏好。

二、我國商業(yè)銀行市場營銷對(duì)策探討

如前所述,盡管我國商業(yè)銀行市場營銷近年來取得了一些進(jìn)展,但目前還處于淺層次的戰(zhàn)術(shù)層面上,與發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行市場營銷相比,還有較大的差距。要從戰(zhàn)略的層面上提升我國商業(yè)銀行市場營銷的檔次,還需要付出相當(dāng)大的努力。

(一)要確立全面的市場營銷觀念,真正樹立以“客戶為中心”的市場營銷理念

要把客戶導(dǎo)向、利潤、全員努力和社會(huì)責(zé)任為基礎(chǔ)的全面的市場營銷觀念,作為商業(yè)銀行市場營銷的指導(dǎo)思想。從銀行服務(wù)方面說,它不僅要求直接面對(duì)顧客的一線人員要以客戶為中心,為顧客提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù),同時(shí)要求后臺(tái)的員工要對(duì)一線人員給予支持,以利于前臺(tái)工作人員更好地為顧客提供服務(wù);從銀行策略組合和組織構(gòu)架來說,它不僅要求商業(yè)銀行從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、定價(jià)、促銷等方面從顧客角度出發(fā),采取適當(dāng)營銷組合,還要求從根本上對(duì)商業(yè)銀行組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整改造,建立適應(yīng)市場和客戶需要的銀行組織結(jié)構(gòu)。

(二)要以“客戶為中心”設(shè)置銀行內(nèi)部機(jī)構(gòu)

目前銀行各個(gè)部門單獨(dú)面對(duì)客戶,客戶有不同需求,就要接觸不同部門,客戶的需求得不到及時(shí)有效的溝通和綜合。市場化經(jīng)營要求銀行營銷人員與客戶全面接觸,把客戶需求綜合起來,統(tǒng)一傳遞到業(yè)務(wù)審核和風(fēng)險(xiǎn)控制部門,批準(zhǔn)后交給產(chǎn)品部門處理。這就要求設(shè)立一個(gè)具有市場研究、客戶開發(fā)監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)控制的整合營銷部門,作為商業(yè)銀行內(nèi)部綜合運(yùn)營核心部門,實(shí)施對(duì)市場營銷活動(dòng)的規(guī)劃、分解和監(jiān)督,并對(duì)營銷過程中出現(xiàn)的偏差加以及時(shí)修正,使市場營銷高效有序地開展,這需要對(duì)原來的機(jī)構(gòu)進(jìn)行全方位的整合。

(三)要通過市場調(diào)查和市場細(xì)分,準(zhǔn)確進(jìn)行市場定位

要深入細(xì)致地進(jìn)行市場需求研究、發(fā)現(xiàn)、分析和評(píng)價(jià)市場機(jī)會(huì)。客戶的需求就是銀行的創(chuàng)新。商業(yè)銀行的市場營銷必須先從“確認(rèn)”需求開始,發(fā)現(xiàn)市場中未被滿足的需求。在激烈的市場競爭中,只有首先發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)并抓住機(jī)會(huì),才能在競爭中獲勝。

同時(shí),要通過市場細(xì)分,正確選擇目標(biāo)市場,準(zhǔn)確進(jìn)行市場定位。顧客需求的千差萬別使得銀行不可能用自己的產(chǎn)品去滿足所有顧客的需求。所以,銀行必須對(duì)客戶進(jìn)行細(xì)分,實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品的市場定位,選擇合適的目標(biāo)市場。 只有準(zhǔn)確地進(jìn)行市場定位,才能夠做到揚(yáng)長避短,發(fā)揮優(yōu)勢(shì),實(shí)現(xiàn)自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化,促進(jìn)資金的良性循環(huán)和擴(kuò)張。

(四)要以客戶需求為導(dǎo)向,進(jìn)行市場營銷組合策略的創(chuàng)新

營銷組合環(huán)節(jié)薄弱是我國商業(yè)銀行整體營銷水平較低的重要原因。因此,商業(yè)銀行必須在激烈的市場競爭中,面對(duì)客戶不斷變化的金融需求,分析和挖掘新的市場潛力,制定出滿足客戶需求的市場營銷組合。營銷組合策略要綜合運(yùn)用市場活動(dòng)的四個(gè)要素——產(chǎn)品、價(jià)格、分銷渠道和促銷,從而達(dá)到商業(yè)銀行市場營銷目標(biāo)。具體地講:

首先,對(duì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整和創(chuàng)新。

對(duì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整和創(chuàng)新包括對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品進(jìn)行整合和進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新。(1)對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品進(jìn)行整合。一方面應(yīng)對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品進(jìn)行評(píng)估定位,確定核心產(chǎn)品,圍繞核心產(chǎn)品進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整。另一方面要組合包裝現(xiàn)有的金融品種,適應(yīng)不同客戶的需求,提供多樣化和個(gè)性化的服務(wù)。(2)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新。產(chǎn)品創(chuàng)新可以形成至少暫時(shí)的壟斷,而壟斷往往是獲取超額利潤的最佳手段。因此,加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新,既可以獲取定價(jià)權(quán)和超額壟斷利潤,為后續(xù)產(chǎn)品的開發(fā)提供經(jīng)費(fèi),也可以在競爭激烈、無利可圖的情況下,轉(zhuǎn)向新的產(chǎn)品和市場。

其次,采取適當(dāng)?shù)膬r(jià)格策略,合理擴(kuò)大收費(fèi)品種范圍。

目前我國商業(yè)銀行產(chǎn)品定價(jià)主要由人民銀行具體規(guī)定,如存款利率、貸款利率等,而其他一些可以自主定價(jià)的產(chǎn)品卻因?yàn)楦偁帯⒆尷榷喾矫嬉蛩貨]有制定合理的價(jià)格。從發(fā)展趨勢(shì)來看,隨著利率市場化及融資渠道廣泛的外資銀行的進(jìn)入,定價(jià)策略將成為我國商業(yè)銀行的一個(gè)重大課題。價(jià)格策略是實(shí)施戰(zhàn)略規(guī)劃、改善經(jīng)營狀況的重要手段。商業(yè)銀行在價(jià)格策略上,要綜合考慮客戶、產(chǎn)品、服務(wù)等各種因素,同時(shí)還要兼顧競爭對(duì)手的狀況和市場的變化。

再次,進(jìn)一步調(diào)整分銷渠道,加快銀行電子化建設(shè)。

最后,有效運(yùn)用促銷組合,推進(jìn)金融產(chǎn)品和服務(wù)的銷售。

(五)要通過實(shí)行內(nèi)部營銷戰(zhàn)略,培養(yǎng)銀行員工的顧客導(dǎo)向服務(wù)意識(shí)

在現(xiàn)代社會(huì),銀行員工的顧客導(dǎo)向服務(wù)意識(shí)以及他們的服務(wù)技能已經(jīng)成為商業(yè)銀行市場競爭的關(guān)鍵要素之一。我國商業(yè)銀行普遍地存在著對(duì)銀行內(nèi)部營銷重視不夠的問題。許多商業(yè)銀行都把工作重點(diǎn)方在了產(chǎn)品、價(jià)格、廣告、銷售等外部營銷上,而沒有意識(shí)到內(nèi)部營銷是外部營銷的起點(diǎn),是外部營銷成功的先決條件。

那么,商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)怎樣通過實(shí)行內(nèi)部營銷戰(zhàn)略,培養(yǎng)銀行員工的顧客導(dǎo)向服務(wù)意識(shí)呢?首先,商業(yè)銀行的管理者尤其是高層管理者要樹立為顧客和員工服務(wù)的意識(shí),為下屬創(chuàng)造良好的工作環(huán)境,調(diào)動(dòng)員工的積極性,激發(fā)員工的工作熱情。其次,商業(yè)銀行可以通過內(nèi)部評(píng)估的方式,檢查內(nèi)部支持系統(tǒng)的有效性。再次,商業(yè)銀行要通過強(qiáng)化管理,建立有效的激勵(lì)機(jī)制等來充分地調(diào)動(dòng)員工的積極性,增強(qiáng)員工的顧客導(dǎo)向服務(wù)意識(shí)。

參考文獻(xiàn):

篇（6）

為此，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部與本報(bào)聯(lián)合舉辦“銀行業(yè)市場風(fēng)險(xiǎn)管理”專欄，邀請(qǐng)銀監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人和專家發(fā)表有關(guān)銀行業(yè)衍生產(chǎn)品與市場風(fēng)險(xiǎn)管控方面的文章，以彰顯銀行業(yè)市場風(fēng)險(xiǎn)管控的重要性，加強(qiáng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與相關(guān)部門和有關(guān)人士對(duì)這類風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，為正確把握對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營與監(jiān)管理念，提供參考。

市場風(fēng)險(xiǎn)是銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容，銀行有效管理市場風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵在于建立與其業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng)的、功能齊備的市場風(fēng)險(xiǎn)管理體系，確保有效識(shí)別、準(zhǔn)確計(jì)量、持續(xù)監(jiān)測(cè)和適當(dāng)控制市場風(fēng)險(xiǎn)。政府監(jiān)管則是促進(jìn)銀行審慎經(jīng)營、有效管理風(fēng)險(xiǎn)的外部因素，發(fā)揮補(bǔ)充、督促和指導(dǎo)作用，不能替代銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理。在經(jīng)濟(jì)全球化、市場化發(fā)展趨勢(shì)下，銀行監(jiān)管越來越強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)管理，越來越轉(zhuǎn)向以風(fēng)險(xiǎn)為本的監(jiān)管方式，越來越強(qiáng)調(diào)從監(jiān)測(cè)銀行的具體業(yè)務(wù)活動(dòng)和靜態(tài)的財(cái)務(wù)指標(biāo)轉(zhuǎn)向關(guān)注銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，督促銀行建立有效風(fēng)險(xiǎn)管理體系。就市場風(fēng)險(xiǎn)而言，可以說，構(gòu)建有效的市場風(fēng)險(xiǎn)管理體系是商業(yè)銀行有效管理市場風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)和前提。

市場風(fēng)險(xiǎn)管理五大要素

人們對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)是伴隨金融市場的發(fā)展逐步深化的，金融市場發(fā)展越快，對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)的把握就應(yīng)更加具體化。正是基于對(duì)金融市場與市場風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性的理解，以及對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)管理重要性和必要性的認(rèn)識(shí)，無論是銀行機(jī)構(gòu)還是監(jiān)管當(dāng)局都對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)管理的基本要素及其內(nèi)涵有了完整的認(rèn)識(shí)。有效的市場風(fēng)險(xiǎn)管理主要包括五個(gè)基本要素：

（一）董事會(huì)和高級(jí)管理層的有效監(jiān)控

只有董事會(huì)和高級(jí)管理層高度重視并切實(shí)履行其市場風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)，商業(yè)銀行才能有效管理市場風(fēng)險(xiǎn)。因此，董事會(huì)和高級(jí)管理層必須具備相關(guān)的專門知識(shí)，并承擔(dān)對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施監(jiān)控的最終責(zé)任，確保商業(yè)銀行有效地識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制各類市場風(fēng)險(xiǎn)。

具體說來，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)負(fù)責(zé)審批市場風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略、政策和程序，確定銀行可以承受的最高市場風(fēng)險(xiǎn)水平，督促高級(jí)管理層采取必要的措施識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制市場風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)管理的全面性、有效性以及高級(jí)管理層的履職情況進(jìn)行監(jiān)控和評(píng)價(jià)。

董事會(huì)雖然可以授權(quán)其下設(shè)的專門委員會(huì)（如風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)或市場風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)）履行上述部分職責(zé)，但市場風(fēng)險(xiǎn)管理的最終責(zé)任始終應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)來承擔(dān)。銀行的高級(jí)管理層負(fù)責(zé)市場風(fēng)險(xiǎn)管理政策及程序的制定、修訂和具體實(shí)施。為了能夠履行上述職責(zé)，董事會(huì)和高級(jí)管理層應(yīng)當(dāng)對(duì)本行與市場風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的業(yè)務(wù)、所承擔(dān)的各類市場風(fēng)險(xiǎn)以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量和控制方法有足夠的了解。同時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門的部門，業(yè)務(wù)復(fù)雜程度和市場風(fēng)險(xiǎn)水平較高的銀行還應(yīng)建立專門的市場風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)市場風(fēng)險(xiǎn)管理工作。負(fù)責(zé)市場風(fēng)險(xiǎn)管理的部門必須具有足夠的獨(dú)立性，要與業(yè)務(wù)經(jīng)營部門（如資金交易部門）保持相對(duì)獨(dú)立，并向董事會(huì)和高級(jí)管理層提供獨(dú)立的市場風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告。同時(shí)，負(fù)責(zé)市場風(fēng)險(xiǎn)管理部門的工作人員應(yīng)當(dāng)具備相關(guān)的專業(yè)知識(shí)和技能，能夠充分了解與市場風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的業(yè)務(wù)、所承擔(dān)的各類市場風(fēng)險(xiǎn)以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、控制方法和技術(shù)。

（二）有效的市場風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)制定適用于整個(gè)銀行機(jī)構(gòu)的、書面的市場風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序。

市場風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序要與銀行的業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模、復(fù)雜程度和風(fēng)險(xiǎn)特征相適應(yīng)，并與其總體業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、管理能力、資本實(shí)力和能夠承擔(dān)的總體風(fēng)險(xiǎn)水平相一致。

銀行還應(yīng)對(duì)不同類別的市場風(fēng)險(xiǎn)（如利率風(fēng)險(xiǎn)）和不同業(yè)務(wù)種類（如衍生產(chǎn)品交易）的市場風(fēng)險(xiǎn)制定更詳細(xì)和有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)程。

對(duì)于具有分支機(jī)構(gòu)和附屬機(jī)構(gòu)的銀行來說，其市場風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序必須是統(tǒng)一的、集中的，即銀行市場風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施應(yīng)當(dāng)是一個(gè)縱向、垂直的體系。

銀行的市場風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序應(yīng)當(dāng)明確規(guī)定銀行可以承受的最高市場風(fēng)險(xiǎn)水平，即確定銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好。同時(shí)，市場風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序還應(yīng)規(guī)定新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)的市場風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)和程序。

在引入新產(chǎn)品和開展新業(yè)務(wù)之前，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分識(shí)別和評(píng)估其中包含的市場風(fēng)險(xiǎn)，建立相應(yīng)的內(nèi)部審批程序、業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度，由業(yè)務(wù)部門、風(fēng)險(xiǎn)管理部門、法律部門/合規(guī)部門、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部門和結(jié)算部門等相關(guān)部門對(duì)業(yè)務(wù)處理和風(fēng)險(xiǎn)管理程序進(jìn)行審核和認(rèn)可，必要時(shí)還需獲得董事會(huì)或其授權(quán)的專門委員會(huì)的批準(zhǔn)。國際上好的銀行正是因?yàn)榫邆溆行У男聵I(yè)務(wù)內(nèi)部審批程序，所以其監(jiān)管機(jī)構(gòu)一般不對(duì)具體的新產(chǎn)品進(jìn)行審批。

而在我國多年的銀行監(jiān)管實(shí)踐中，一直對(duì)新業(yè)務(wù)實(shí)行比較嚴(yán)格的準(zhǔn)入管理，其中一個(gè)重要原因就是我國商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制普遍比較薄弱，尚未建立和實(shí)施有效的新業(yè)務(wù)審批程序，因此只能將銀行內(nèi)部的新業(yè)務(wù)審批責(zé)任前移到監(jiān)管機(jī)構(gòu)。但是，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審批人員要及時(shí)、完備地掌握新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)的技術(shù)要點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)特征也不容易，這反而導(dǎo)致審批演變成一種多余的權(quán)力，一定程度阻礙了創(chuàng)新。如果銀行具備了有效的新業(yè)務(wù)內(nèi)部審批程序，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該逐步淡出對(duì)新業(yè)務(wù)的市場準(zhǔn)入管理，從而在根本上解決目前我國銀行業(yè)創(chuàng)新不足的問題。

（三）有效的市場風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制程序

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)所有類別的市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分識(shí)別、準(zhǔn)確計(jì)量、持續(xù)監(jiān)測(cè)和適當(dāng)控制。

市場風(fēng)險(xiǎn)有多種計(jì)量方法，不僅不同類別的市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法不同，而且同一類別的市場風(fēng)險(xiǎn)也有不同的計(jì)量方法。市場風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量方法包括缺口分析、久期分析、外匯敞口分析、敏感性分析、情景分析和運(yùn)用內(nèi)部模型（VaR模型）計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值等。

其中，敏感性分析、情景分析和內(nèi)部模型法適用于各種類別的市場風(fēng)險(xiǎn)，外匯敞口分析則只適用于匯率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量方法有重新定價(jià)法和模擬法兩大類，其中，重新定價(jià)法包括缺口分析和久期分析兩種敏感性分析方法，模擬法—包括靜態(tài)模擬和動(dòng)態(tài)模擬方法—采用的則是情景分析方法。

市場風(fēng)險(xiǎn)的每一種計(jì)量方法都有其適用的前提條件，而且每種方法都有局限性。比如，VaR模型的優(yōu)點(diǎn)是將不同業(yè)務(wù)、不同類別的市場風(fēng)險(xiǎn)用一個(gè)確切的數(shù)值－風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值表示出來，提供了能在不同業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)類別之間進(jìn)行比較和匯總的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法，從而有利于進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)、管理和控制及績效考核，適宜董事會(huì)和高級(jí)管理層了解本行市場風(fēng)險(xiǎn)的總體水平。

但是，VaR模型也存在一定的局限性，主要表現(xiàn)在：第一，所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)水平高度概括，不能反映資產(chǎn)組合的構(gòu)成及其對(duì)價(jià)格波動(dòng)的敏感性，因此需要輔之以敏感性分析、情景分析等非統(tǒng)計(jì)類方法。第二，不能涵蓋價(jià)格劇烈波動(dòng)等突發(fā)性小概率事件，但往往是這些事件給銀行的安全造成最大的威脅。為此，銀行需要采用壓力測(cè)試來對(duì)VaR模型進(jìn)行補(bǔ)充，即模擬和估計(jì)在市場價(jià)格發(fā)生劇烈變動(dòng)，或者發(fā)生特殊的政治、經(jīng)濟(jì)事件等極端不利情況可能會(huì)對(duì)某項(xiàng)資金頭寸、資產(chǎn)組合或機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失。第三，VaR模型關(guān)于正態(tài)分布的假設(shè)（方差—協(xié)方差法）、根據(jù)歷史推測(cè)未來的假設(shè)（歷史模擬法）以及模型參數(shù)的設(shè)置等，不一定在任何情況下都是對(duì)實(shí)際市場狀況的合理近似模擬，因此，VaR模型計(jì)量結(jié)果的可靠性要受其假設(shè)前提合理性的限制。第四，大多數(shù)市場風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型只能計(jì)量交易業(yè)務(wù)中的市場風(fēng)險(xiǎn)，不能計(jì)量非交易業(yè)務(wù)中的市場風(fēng)險(xiǎn)。第五，大多數(shù)VaR模型計(jì)量的是一般性市場風(fēng)險(xiǎn)，納入特定市場風(fēng)險(xiǎn)對(duì)模型提出了更高的要求，這也是目前VaR模型發(fā)展所面臨的一大難題。

因此，商業(yè)銀行在選擇和運(yùn)用市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法時(shí)，需要充分了解不同方法的優(yōu)點(diǎn)、局限性和適用的假設(shè)前提，恰當(dāng)理解和運(yùn)用計(jì)量結(jié)果，并采用壓力測(cè)試等其他分析手段對(duì)所用的計(jì)量方法進(jìn)行補(bǔ)充。同時(shí)，為檢驗(yàn)和提高計(jì)量方法或模型的準(zhǔn)確性、可靠性，銀行應(yīng)當(dāng)定期實(shí)施事后檢驗(yàn)，根據(jù)檢驗(yàn)結(jié)果對(duì)計(jì)量方法或模型進(jìn)行調(diào)整和改進(jìn)。

需要指出的是，市場風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型只是市場風(fēng)險(xiǎn)管理體系的一個(gè)組成部分，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)其局限性，不能盲目相信和過度依賴模型進(jìn)行市場風(fēng)險(xiǎn)管理，不能將模型當(dāng)成“靈丹妙藥”，也不能使模型變成了黑匣子。沒有一個(gè)良好的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體系，缺乏準(zhǔn)確、可靠的數(shù)據(jù)，不僅模型的作用難以有效發(fā)揮，反而可能會(huì)傳遞誤導(dǎo)信息，嚴(yán)重時(shí)還可能導(dǎo)致災(zāi)難性的后果。

商業(yè)銀行管理市場風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)之一，就是要將所承擔(dān)的市場風(fēng)險(xiǎn)控制在可以承受的合理范圍之內(nèi)。合理風(fēng)險(xiǎn)水平的確定沒有絕對(duì)的標(biāo)準(zhǔn)，只有相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)，即銀行可以承受的市場風(fēng)險(xiǎn)水平是由其風(fēng)險(xiǎn)管理能力和資本實(shí)力決定的。如果銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力較強(qiáng)，而且資本充足，那么就有能力承擔(dān)較高的市場風(fēng)險(xiǎn)水平。換言之，即使該銀行從事一些較復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)較大的業(yè)務(wù)，只要風(fēng)險(xiǎn)得到了有效的控制，其經(jīng)營仍然是審慎的。

控制市場風(fēng)險(xiǎn)有多種手段，如運(yùn)用衍生工具進(jìn)行套期保值和限額管理等。其中，限額管理是控制市場風(fēng)險(xiǎn)以及其他各類風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)重要手段。市場風(fēng)險(xiǎn)限額體系由不同類型和不同層次的限額組成。常用的市場風(fēng)險(xiǎn)限額包括交易限額、風(fēng)險(xiǎn)限額和止損限額等。限額可以分配到不同的地區(qū)、業(yè)務(wù)單元和交易員，還可以按資產(chǎn)組合、金融工具和風(fēng)險(xiǎn)類別進(jìn)行分解。銀行負(fù)責(zé)市場風(fēng)險(xiǎn)管理的部門需要監(jiān)測(cè)對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)限額的遵守情況，并及時(shí)將超限額情況報(bào)告給管理層。

市場風(fēng)險(xiǎn)限額的設(shè)定應(yīng)當(dāng)與其采用的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法相一致。同時(shí)，限額水平的確定要合理，限額設(shè)得過低會(huì)限制銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展，設(shè)得過高則容易使其形同虛設(shè)，不能有效發(fā)揮控制風(fēng)險(xiǎn)的作用。銀行還需要定期對(duì)限額體系進(jìn)行評(píng)估，及時(shí)調(diào)整不適用的限額水平，必要時(shí)還需要調(diào)整限額的種類和結(jié)構(gòu)。近年來，導(dǎo)致我國企業(yè)參與境外衍生產(chǎn)品交易出現(xiàn)重大損失（如“中航油”和“國儲(chǔ)銅”事件）的一個(gè)重要原因就是沒有實(shí)施有效的限額管理來及時(shí)控制風(fēng)險(xiǎn)。在國際金融市場變化多端的情況下，資金交易活動(dòng)出現(xiàn)一定程度的損失是不可避免的。但如果投資機(jī)構(gòu)能根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力設(shè)定恰當(dāng)?shù)闹箵p限額，并能嚴(yán)格按照事先設(shè)定的止損限額及時(shí)平倉，即使產(chǎn)生了一定的損失，也能被控制在所能承受的范圍內(nèi)，而不至于使損失不斷放大，最終付出慘重的代價(jià)。（四）有效的內(nèi)部控制和獨(dú)立的外部審計(jì)

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立有效的市場風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部控制體系，作為銀行整體內(nèi)部控制體系的有機(jī)組成部分。市場風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)有利于促進(jìn)有效的業(yè)務(wù)運(yùn)作，提供可靠的財(cái)務(wù)和監(jiān)管報(bào)告，促使銀行嚴(yán)格遵守相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和內(nèi)部的制度、程序，確保市場風(fēng)險(xiǎn)管理體系的有效運(yùn)行。

為避免潛在的利益沖突，商業(yè)銀行的內(nèi)部控制安排應(yīng)確保各職能部門具有明確的職責(zé)分工，以及相關(guān)職能適當(dāng)分離。特別是商業(yè)銀行的市場風(fēng)險(xiǎn)管理職能要與業(yè)務(wù)經(jīng)營職能應(yīng)當(dāng)保持相對(duì)獨(dú)立。交易部門應(yīng)當(dāng)將前臺(tái)、后臺(tái)嚴(yán)格分離，前臺(tái)交易人員不得參與交易的正式確認(rèn)、對(duì)賬、重新估值、交易結(jié)算和款項(xiàng)收付；必要時(shí)可設(shè)置監(jiān)控機(jī)制。

同時(shí)，商業(yè)銀行的薪酬制度和激勵(lì)機(jī)制不應(yīng)與市場風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)產(chǎn)生利益沖突。薪酬制度不應(yīng)鼓勵(lì)過度的冒險(xiǎn)投資，績效考核也不應(yīng)過于注重短期投資收益表現(xiàn)，而不考慮長期投資風(fēng)險(xiǎn)。負(fù)責(zé)市場風(fēng)險(xiǎn)管理工作人員的薪酬不應(yīng)當(dāng)與直接投資收益掛鉤。

內(nèi)部控制的另一項(xiàng)重要內(nèi)容是建立有效的內(nèi)部審計(jì)和必要的外部審計(jì)機(jī)制。銀行的內(nèi)部審計(jì)部門應(yīng)當(dāng)定期（至少每年一次）對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)管理體系各個(gè)組成部分和環(huán)節(jié)的準(zhǔn)確、可靠、充分和有效性進(jìn)行獨(dú)立的審查和評(píng)價(jià)。內(nèi)部審計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)直接提交給董事會(huì)。內(nèi)部審計(jì)部門還應(yīng)跟蹤檢查改進(jìn)措施的實(shí)施情況，并向董事會(huì)提交有關(guān)報(bào)告。內(nèi)部審計(jì)力量不足的商業(yè)銀行，應(yīng)當(dāng)委托社會(huì)中介機(jī)構(gòu)對(duì)其市場風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)、水平及市場風(fēng)險(xiǎn)管理體系進(jìn)行外部審計(jì)。

（五）適當(dāng)?shù)氖袌鲲L(fēng)險(xiǎn)資本分配機(jī)制

商業(yè)銀行應(yīng)采取適合本行情況的計(jì)算方式，為所承擔(dān)的各類市場風(fēng)險(xiǎn)分配足夠的資本。這里所講的資本管理是指商業(yè)銀行內(nèi)部的經(jīng)濟(jì)資本配置，而非僅僅滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管資本要求。

目前，各國實(shí)施的市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本要求尚未涵蓋全部的市場風(fēng)險(xiǎn)，所包括的是交易賬戶中的利率和股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)以及銀行全部的匯率和商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，尚未納入銀行賬戶中的利率和股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。巴塞爾《新資本協(xié)議》的第二支柱要求銀行為銀行賬戶中的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提資本，但未規(guī)定統(tǒng)一的計(jì)提方法。監(jiān)管資本要求僅僅是銀行實(shí)行資本管理的最低標(biāo)準(zhǔn)，從銀行內(nèi)部經(jīng)濟(jì)資本配置的角度，只有為所承擔(dān)的各類市場風(fēng)險(xiǎn)都分配了足夠的資本，其資本才可以說是充足的，這也是國際先進(jìn)銀行內(nèi)部經(jīng)濟(jì)資本管理的普遍做法。

需要指出的是，巴塞爾委員會(huì)和各國監(jiān)管當(dāng)局對(duì)采用內(nèi)部模型計(jì)算市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本均提出了一些定量標(biāo)準(zhǔn)，如置信水平采用99％的單尾置信區(qū)間，持有期為10個(gè)營業(yè)日等。規(guī)定這些定量標(biāo)準(zhǔn)的目的是使不同銀行計(jì)算的市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本具有可比性，同時(shí)從審慎監(jiān)管的角度出發(fā)，對(duì)一些參數(shù)，如對(duì)持有期做出了相對(duì)保守的規(guī)定。但這些定量標(biāo)準(zhǔn)僅限于在計(jì)算監(jiān)管資本時(shí)必須采用，銀行實(shí)施內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理和經(jīng)濟(jì)資本配置時(shí)，完全可以根據(jù)本行的具體情況選用不同的參數(shù)。而在模型技術(shù)方面，即使是計(jì)算監(jiān)管資本，巴塞爾委員會(huì)和各國監(jiān)管當(dāng)局也未做出硬性要求，允許銀行自行選擇任何一種模型技術(shù)。

市場風(fēng)險(xiǎn)的審慎監(jiān)管

如前所述，市場風(fēng)險(xiǎn)管理的第一位責(zé)任應(yīng)當(dāng)由銀行自己來承擔(dān)，在銀行內(nèi)部，則應(yīng)由董事會(huì)承擔(dān)市場風(fēng)險(xiǎn)管理的最終責(zé)任，由高級(jí)管理層負(fù)責(zé)市場風(fēng)險(xiǎn)管理的具體實(shí)施。監(jiān)管機(jī)構(gòu)的角色是制定風(fēng)險(xiǎn)管理的審慎標(biāo)準(zhǔn)和指導(dǎo)原則，對(duì)銀行識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制市場風(fēng)險(xiǎn)的管理體系進(jìn)行檢查、評(píng)價(jià)，確保銀行按照審慎原則開展業(yè)務(wù)并進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制；同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)還應(yīng)要求銀行為所承擔(dān)的市場風(fēng)險(xiǎn)提取充足的資本，防止其超過風(fēng)險(xiǎn)管理能力和資本允許的范圍過度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。因此，市場風(fēng)險(xiǎn)的審慎監(jiān)管框架通常包括兩方面的內(nèi)容，一是監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定市場風(fēng)險(xiǎn)管理（或者針對(duì)某一類市場風(fēng)險(xiǎn)或交易業(yè)務(wù)）方面的指導(dǎo)性文件。二是監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定市場風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管資本要求。而這兩方面又是相互聯(lián)系、相互促進(jìn)的。由于銀行采用內(nèi)部模型法計(jì)算市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本，需要滿足監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的定性和定量標(biāo)準(zhǔn)。因此，制定和實(shí)施市場風(fēng)險(xiǎn)管理方面的指導(dǎo)性文件，也有助于促進(jìn)商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，逐步達(dá)到采用內(nèi)部模型法計(jì)算市場風(fēng)險(xiǎn)資本的定性標(biāo)準(zhǔn)，從而為采用內(nèi)部模型法計(jì)算市場風(fēng)險(xiǎn)資本奠定基礎(chǔ)。

中國銀監(jiān)會(huì)于2004年12月底頒布的《商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，就是旨在借鑒國際先進(jìn)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，對(duì)商業(yè)銀行構(gòu)建市場風(fēng)險(xiǎn)管理體系，即對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)管理體系的五個(gè)基本要素提出系統(tǒng)性的要求和指導(dǎo)性意見。同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)于2004年2月頒布的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管資本要求做出了規(guī)定。2005年10月，銀監(jiān)會(huì)又了《商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管現(xiàn)場檢查手冊(cè)》，提出了對(duì)商業(yè)銀行的市場風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施現(xiàn)場檢查的檢查要點(diǎn)、方法和程序。當(dāng)然，這些指導(dǎo)性文件存在一定的技術(shù)性和操作性方面的問題，但能夠引導(dǎo)商業(yè)銀行關(guān)注市場風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)和核心內(nèi)容，為市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管提供具體指導(dǎo)。另外，銀監(jiān)會(huì)于2004年3月頒布了《金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》。因?yàn)槭袌鲲L(fēng)險(xiǎn)是衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)所涉及的主要風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)市場風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管，有利于促使商業(yè)銀行建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，有效地管理和控制衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)中的市場風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，我們必須看到，因發(fā)展戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度不同，在自主承擔(dān)責(zé)任的前提下，商業(yè)銀行選擇具體的風(fēng)險(xiǎn)管理方式，應(yīng)擁有一定的自和靈活性。在內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理方面，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不宜對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、控制的具體方法，包括市場風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型的技術(shù)方法、假設(shè)前提和參數(shù)，做出統(tǒng)一的規(guī)定。這也是銀監(jiān)會(huì)制定《商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)管理指引》所遵循的基本原則。市場風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)我國商業(yè)銀行的管理能力

隨著我國銀行業(yè)改革開放不斷深化，以及我國匯率、利率體制改革不斷推進(jìn)，金融市場的廣度和深度不斷發(fā)展，商業(yè)銀行也越來越多地涉足外匯、有價(jià)證券及其衍生產(chǎn)品的交易，所面臨市場風(fēng)險(xiǎn)的種類和規(guī)模都將成倍增長。相對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，我國銀行業(yè)在市場風(fēng)險(xiǎn)的管理和監(jiān)管方面才剛剛起步，市場風(fēng)險(xiǎn)管理體制和運(yùn)行機(jī)制面臨較大的挑戰(zhàn)，存在一些從現(xiàn)在起就必須加以高度重視并著手解決的問題。這些問題是：

篇（7）

一、高速公路爆胎原因分析與對(duì)策

汽車在高速公路上高速連續(xù)行駛，若接近或超過了輪胎的工作極限就可能發(fā)生爆胎事故，這類突發(fā)性事故對(duì)車輛和乘員的安全危去極大。從現(xiàn)有統(tǒng)計(jì)資料來看，汽車在高速公路上發(fā)生爆胎的幾率相當(dāng)大。下面簡要分析行車中車胎爆炸的原因和預(yù)防措施。

1.1高速公路行車爆胎的原因引起高速公路上爆胎的主要原因是輪胎溫度過高，使輪胎材料的機(jī)械性能下降。由于輪胎在旋轉(zhuǎn)過程中快速反復(fù)變形，材料內(nèi)部因摩擦生熱。同時(shí)，外胎與內(nèi)胎之間、輪胎與輪惘之間以及輪胎與路面之間也因摩擦而生熱，使輪胎升溫。試驗(yàn)得知:輪胎內(nèi)部的溫度與輪胎的負(fù)荷和車速成正比，車速越高，負(fù)荷越大，溫度升高越快。此外，輪胎溫度與外胎的厚度有關(guān)，外胎越厚，輪胎的熱量越難以散發(fā)，溫度上升越快:輪胎溫度還與外界溫度和輪胎氣壓有關(guān)，環(huán)境溫度越高溫度上升越快，輪胎氣壓過低，輪胎徑向變形大，滾動(dòng)阻力增加，溫度隨之升高。

試驗(yàn)表明，當(dāng)溫度由0℃升高到60℃時(shí)，橡膠的強(qiáng)度及與簾線的附著力大約降低50%，不同材料的簾線，其強(qiáng)度也有不同程度的下降。溫度升高引起材料疲勞，強(qiáng)度降低，當(dāng)應(yīng)力超過簾線的強(qiáng)度時(shí)，簾線就會(huì)折斷。輪胎變形使簾布層之間產(chǎn)生剪應(yīng)力，當(dāng)剪應(yīng)力超過簾布與橡膠之間的附著力時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)簾布松散或局部簾布脫層。另外，輪胎溫度的升高還將造成輪胎氣壓隨之升高，使簾線所受的應(yīng)力加大，也容易使高速行駛的輪胎發(fā)生爆胎。

1.2防止高速公路行車爆胎的應(yīng)對(duì)措施

1.2.1正確選擇輪胎的速度等級(jí)和負(fù)荷能力。

要求輪胎的速度等級(jí)與汽車的最高車速相匹配，輪胎的負(fù)荷能力與裝載質(zhì)量相適應(yīng)。根據(jù)GB2978-89《轎車輪胎系列》規(guī)定，轎車輪胎采用10級(jí)速度標(biāo)志符號(hào)。

對(duì)輪胎的負(fù)荷能力，目前國際上普遍采用“負(fù)荷指數(shù)”表示法。如:胎側(cè)上標(biāo)有9.00R20140/137,表示單胎負(fù)荷指數(shù)為140，負(fù)荷值為2500公斤；雙胎負(fù)荷指數(shù)為137，負(fù)荷值為2300公斤。

1.2.2保持正確的輪胎氣壓。

輪胎的充氣壓力是決定輪胎使用壽命和工作環(huán)境的主要因素。輪胎氣壓過低，胎體變形增大，造成內(nèi)應(yīng)力增加，胎溫急驟升高，加速橡膠老化和簾線疲勞，導(dǎo)致簾線折斷、松散和簾布脫層；輪胎氣壓過高，簾線過度拉伸，輪胎剛性增加，滾動(dòng)載荷增大，易產(chǎn)生胎冠爆裂。因此，在使用中必須嚴(yán)格按照使用說明書規(guī)定的前、后輪胎標(biāo)準(zhǔn)氣壓或者輪胎側(cè)面標(biāo)注的標(biāo)準(zhǔn)氣壓進(jìn)行充氣。

1.2.3嚴(yán)禁超速行駛。

超速行駛時(shí)，由于輪胎與路面的摩擦加劇，輪胎屈撓頻率升高，使輪胎溫度與內(nèi)壓上升，加速了簾布膠質(zhì)老化和簾線疲勞，甚至造成早期脫層和爆裂，使輪胎壽命縮短，出現(xiàn)行車事故。因此，必須避免長時(shí)間高速行駛，應(yīng)嚴(yán)格按照高速公路設(shè)定的最高行車速度作間歇性行駛。

1.2.4正確使用輪胎

①采用縱向花紋的子午線輪胎。子午線輪胎強(qiáng)度高，承載能力強(qiáng)，滾動(dòng)阻力小，附著能力強(qiáng)，胎面滑移少，生熱較低，胎體薄，散熱快，行駛溫度較低。另外，縱向花紋輪胎的滾動(dòng)阻力小，輪胎與路面之間因摩擦產(chǎn)生的熱量少，散熱快。②不使用過度磨損輪胎和翻新胎。按照GB1191-899743-9744-88T和GB516-89的規(guī)定，輪胎應(yīng)沿周向等距離設(shè)定不少于4個(gè)的磨耗標(biāo)志，當(dāng)輪胎磨損到此處時(shí)，花紋溝斷開，表明輪胎己不能使用，若繼續(xù)使用，會(huì)因輪胎過度磨損、強(qiáng)度下降而造成爆胎。

二、制動(dòng)系統(tǒng)常見故障原因與對(duì)策分析①由于制動(dòng)管（如接頭處）漏油或阻塞，導(dǎo)致制動(dòng)液供應(yīng)不足，制動(dòng)油壓下降而引起制動(dòng)失靈。應(yīng)及時(shí)檢查制動(dòng)管路，排除滲漏，添加制動(dòng)液，疏通管路。

②由于制動(dòng)管內(nèi)進(jìn)入空氣而使制動(dòng)遲緩，或制動(dòng)管路受熱，致使制動(dòng)液氣化，管路內(nèi)出現(xiàn)氣泡。由于氣體可壓縮，因而在制動(dòng)時(shí)導(dǎo)致制動(dòng)力矩下降。維護(hù)時(shí)，可將制動(dòng)分泵及管內(nèi)空氣排凈并加足制動(dòng)液。

③由于制動(dòng)間隙不當(dāng)而引起。當(dāng)制動(dòng)摩擦片工作面與制動(dòng)鼓內(nèi)壁工作面的間隙過大時(shí)，制動(dòng)時(shí)分泵活塞行程過大，導(dǎo)致制動(dòng)遲緩、制動(dòng)力矩下降。維修時(shí)，按規(guī)范應(yīng)全面調(diào)校制動(dòng)間隙，可用平頭螺絲刀從高速孔撥動(dòng)棘輪，將制動(dòng)鼓完全張開，間隙消除，然后將棘輪退回3-6齒，就可得到規(guī)范的間隙。

④由于制動(dòng)鼓與摩擦襯片接觸不良而引起。若閘比變形或制動(dòng)鼓圓度超過0.5mm以上將導(dǎo)致摩擦襯片與制動(dòng)鼓接觸不良，制動(dòng)摩擦力矩下降。若發(fā)現(xiàn)此現(xiàn)象，必須鏜削鏜或校正修復(fù)。制動(dòng)鼓鏜削后的直徑不得人于220mm，否則應(yīng)更換新件。

⑤由于制動(dòng)摩擦片被油垢污染或浸水受潮，摩擦系數(shù)急劇降低，引起制動(dòng)失靈。維護(hù)時(shí)，拆下摩擦片用汽油清洗，并用噴燈加熱烘烤，使?jié)B入片中的油滲出來，滲油嚴(yán)重時(shí)必須更換新片。對(duì)于浸水的摩擦片，可用連續(xù)制動(dòng)以產(chǎn)生熱能使水蒸發(fā)，恢復(fù)其磨擦系數(shù)即可。

⑥由于制動(dòng)總泵、總泵皮碗（或其他件）損壞而引起。在此情況下制動(dòng)管路不能產(chǎn)生必要的內(nèi)壓，油液漏滲，致使制動(dòng)不良。應(yīng)及時(shí)拆檢制動(dòng)總泵、分泵皮碗更換磨蝕損壞部件。

三、發(fā)動(dòng)機(jī)熄火原因與對(duì)策分析3.1故障現(xiàn)象

①行駛途中，發(fā)動(dòng)機(jī)突然熄火，熄火之前出現(xiàn)瞬間排氣管放炮。起動(dòng)發(fā)動(dòng)機(jī)電流表指針指示放電，在3~5A不動(dòng)，起動(dòng)不著發(fā)動(dòng)機(jī)。

②行駛途中發(fā)動(dòng)機(jī)突然熄火，起動(dòng)發(fā)動(dòng)機(jī)，電流表指針指示在0位不動(dòng)，發(fā)動(dòng)機(jī)起動(dòng)不著。

3.2故障對(duì)策

①第1種情況，一般為點(diǎn)火線圈的初級(jí)繞組至分電器觸點(diǎn)之問某處短路所致，應(yīng)首先檢查分電器觸點(diǎn)是否燒蝕，使其觸點(diǎn)不能張開。在觸點(diǎn)張開的情況下，拆下分電器接線柱導(dǎo)線作短路試火:①有火，用其導(dǎo)線與電容器導(dǎo)線試火，如有火則為接柱至活動(dòng)觸點(diǎn)間短路。再與分電器接柱試火，如有火則為接柱至活動(dòng)觸點(diǎn)間短路。②無火，拆下點(diǎn)火線圈接柱導(dǎo)線與該接柱試火，有火則其導(dǎo)線短路；無火，點(diǎn)火線圈短路，或者是其導(dǎo)線或附加電阻短路開關(guān)接柱搭鐵。如果在行駛中，變速器未脫入空檔，采取緊急制動(dòng)時(shí)，同時(shí)突然發(fā)生排氣管瞬問放炮，隨之熄火，起動(dòng)發(fā)動(dòng)機(jī)不著，電流表指示3~5A不動(dòng)，其原因一般系電容器擊穿所致。

②第2種情況，是低壓電路某處斷路所致。在診斷時(shí)，可通過按喇叭來判定。如果按喇叭不響，這時(shí)用手觸試蓄電池極樁與其卡子處溫度是否過高。若溫度過高那么說明該部位連接松動(dòng)。如果按喇叭正常鳴叫，但電流表仍指示0位不動(dòng)，則說明低壓電路某處仍有斷路之處，這時(shí)用螺絲刀將分電器低壓線接柱和分電器殼體劃碰，看是否有火花。若無火花，再進(jìn)一步檢查，將一根導(dǎo)線的一端，用手按在點(diǎn)火線圈的開關(guān)接柱上，另一根劃碰搭鐵處，也無火花，就說明起動(dòng)—電流表—點(diǎn)火線圈開關(guān)—電源接柱間有故障。其故障有:點(diǎn)火開關(guān)失效、導(dǎo)線破露搭鐵或斷路以及導(dǎo)線接頭螺絲松脫等。倘若有火花，則說明故障在點(diǎn)火線圈至分電器線路上，這時(shí)，將分電器蓋打開，用螺絲刀使觸點(diǎn)臂與分電器底板劃碰搭鐵，看是否有火花，如果無火花，則說明觸點(diǎn)臂絕緣部分有漏電搭鐵之處或點(diǎn)火線圈電阻燒斷。若有火花，應(yīng)檢查觸點(diǎn)是否燒蝕嚴(yán)重。

四、其他故障分析4.1轉(zhuǎn)向突然失靈

轉(zhuǎn)向突然失控，汽車就像脫韁的野馬，橫沖直撞，這時(shí)應(yīng)立即放松加速踏板減擋減速，采用緩拉手制動(dòng)或用間歇性制動(dòng)法減速，不得使用緊急制動(dòng)，以免導(dǎo)致汽車側(cè)滑，不論轉(zhuǎn)向是否有效都應(yīng)盡可能將車駛向路邊或天然障礙物處，以便停靠脫險(xiǎn)。

4.2車輛發(fā)生側(cè)滑

汽車在冰雪路上行駛或突然急轉(zhuǎn)彎時(shí)，在猛然受到制動(dòng)往往會(huì)引起側(cè)滑而“甩尾”此時(shí)應(yīng)立即減小節(jié)氣門開度，降低車速，再將轉(zhuǎn)向盤朝側(cè)滑的一側(cè)進(jìn)行修正。另外側(cè)滑時(shí)車的重量會(huì)把彈簧和減震器壓緊，一旦汽車修正過來，繃得緊緊的彈簧和減震器會(huì)把所有的能量朝側(cè)滑的相反方向釋放此時(shí)應(yīng)平穩(wěn)地控制轉(zhuǎn)向盤，避免發(fā)生新的側(cè)滑。

4.3發(fā)動(dòng)機(jī)出現(xiàn)“飛車”

柴油汽車發(fā)動(dòng)機(jī)發(fā)生“飛車”，易產(chǎn)生拉缸、斷軸等重大機(jī)械故障若剛啟動(dòng)時(shí)出現(xiàn)，應(yīng)認(rèn)即關(guān)閉發(fā)動(dòng)機(jī)噴油供油裝置，擰松高壓軸管接頭螺母，將氣缸斷油，或用舊布堵塞空氣濾清器進(jìn)氣口對(duì)氣缸“斷氣”處置。汽車在行駛時(shí)突然“飛車”，也應(yīng)認(rèn)即關(guān)閉發(fā)動(dòng)機(jī)噴油供油裝置;有排氣制動(dòng)設(shè)置的應(yīng)關(guān)閉排氣制動(dòng)閥，使發(fā)動(dòng)機(jī)廢氣不能排出而熄火若以上措施無效，應(yīng)立即操縱手、腳制動(dòng)器制動(dòng)，增加發(fā)動(dòng)機(jī)的負(fù)荷，使發(fā)動(dòng)機(jī)因動(dòng)力不足而停止運(yùn)轉(zhuǎn)。

4.4油路故障的急救處理

4.4.1.汽油管破裂或折斷

汽油管一般為銅管，當(dāng)多次彎折使用后，極易在行車路上發(fā)生汽油管破裂或折斷現(xiàn)象。當(dāng)出現(xiàn)這種情況時(shí)，可做如下急救處理。

(1)油管裂縫較小時(shí)，可用肥皂涂在布條上，再將布條纏緊在裂縫處，并用細(xì)鐵絲扎緊，最后再涂上一層肥皂即可。

(2)油管裂縫較大或油管折斷時(shí)，可先修整好油管兩斷面，找一段與油管外徑相應(yīng)的膠管或塑料管套接，再扎緊兩端即可。

4.4.2.汽油管接頭漏油

當(dāng)發(fā)現(xiàn)油管接頭漏油時(shí)，首先應(yīng)將涂有肥皂的棉紗(或是用耐油密封膠涂在棉紗上，效果更佳)，纏繞在取下的油管喇叭口下緣，然后將管螺母擰緊，最后可用麥芽糖或泡泡糖嚼成糊狀，涂在管螺母座口處起密封作用。

4.4.3.汽油泵膜片破裂

膜片破裂，輕者導(dǎo)致漏油，重者將使汽油泵失去泵油能力。因此，在行駛途中，由于無現(xiàn)成的泵膜可以替換，我們就必須根據(jù)具體情況，用塑料薄膜、漆布、雨布等剪成膜片形狀?yuàn)A在破損的膜片中代用。另外，在泵膜破裂處還應(yīng)涂沫一層肥皂以保證密封性。

對(duì)于每一個(gè)駕駛員來說，安全就是一切，所以在遇到緊急情況時(shí)應(yīng)該在安全的情況下檢查故障并盡可能排除，切不可因?yàn)榫S修汽車而造成任何人員事故。

參考文獻(xiàn)：

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[2]張艷玲.微型汽車制動(dòng)系統(tǒng)常見故障原因分析.河南農(nóng)業(yè).2004

篇（8）

隨著我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，市場營銷已受到國內(nèi)商業(yè)銀行的普遍重視。但由于營銷活動(dòng)在我國金融界尚屬一個(gè)新領(lǐng)域，無論從理論上還是實(shí)踐上都處于探索階段，這就要求我們認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，并借鑒工商企業(yè)和國外商業(yè)銀行的做法，以期盡快形成一套適合我國國情的商業(yè)銀行市場營銷體系，促進(jìn)商業(yè)銀行的健康發(fā)展。

一、銀行業(yè)市場營銷的提出

長期以來，銀行業(yè)作為經(jīng)營貨幣的特殊企業(yè)，具有很強(qiáng)的壟斷性，在市場交易中處于主導(dǎo)地位，缺乏實(shí)施營銷策略的內(nèi)在動(dòng)力。20世紀(jì)60年代后期，隨著金融自由化的蔓延，企業(yè)的直接融資逐漸盛行，使銀行的金融中介地位大為動(dòng)搖，商業(yè)銀行之間的競爭也日益激烈，歐美的商業(yè)銀行開始嘗試用市場營銷原理指導(dǎo)經(jīng)營管理，在實(shí)踐中取得了良好的經(jīng)營績效。但是，當(dāng)時(shí)市場營銷在銀行業(yè)務(wù)中的應(yīng)用還是淺層次的，主要以廣告促銷為主。到了20世紀(jì)70年代，西方銀行業(yè)以金融工具創(chuàng)新為契機(jī)，對(duì)延續(xù)一個(gè)多世紀(jì)的銀行常規(guī)管理方式提出質(zhì)疑，從而，市場營銷在銀行業(yè)的應(yīng)用成為廣泛話題。到20世紀(jì)80年代，以美國為首的西方銀行業(yè)已把工商業(yè)市場營銷的精髓應(yīng)用于銀行管理，市場營銷便成為能有效協(xié)調(diào)內(nèi)部各部門和反饋外部市場信息的分析、規(guī)范、控制系統(tǒng)。

商業(yè)銀行市場營銷在我國出現(xiàn)是在上世紀(jì)90年代。我國銀行業(yè)正經(jīng)歷一場從未有過的根本性變革：國有銀行向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)換，非國有商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)逐步發(fā)展壯大，外資銀行開始逐步進(jìn)入。我國金融市場競爭日趨激烈，銀行服務(wù)由“賣方市場”向“買方市場”轉(zhuǎn)變。為了適應(yīng)這種變革，市場營銷作為銀行經(jīng)營管理的一種全新理論和方法，在我國銀行業(yè)受到了推崇和積極的運(yùn)用。

二、我國商業(yè)銀行市場營銷的現(xiàn)狀及存在的誤區(qū)

（一）當(dāng)前的現(xiàn)狀

我國商業(yè)銀行業(yè)經(jīng)過近年來的演變與發(fā)展，初步形成與市場相適應(yīng)的業(yè)務(wù)拓展，同時(shí)也反映出與營銷管理不相適應(yīng)的問題。表現(xiàn)在：國有商業(yè)銀行還未真正引進(jìn)營銷管理，沒有真正建起市場營銷理念；我國商業(yè)銀行在應(yīng)用市場營銷上還只是淺層次的，沒有形成完整的商業(yè)銀行市場營銷體制；以服務(wù)質(zhì)量為核心的服務(wù)營銷沒有得到有效的開展；商業(yè)銀行的金融工具創(chuàng)新尚未大力開拓。

近年來的金融創(chuàng)新主要表現(xiàn)在存款、儲(chǔ)蓄的諸多新品種上，一大批適合于中國實(shí)情的金融創(chuàng)新尚未引進(jìn)、開發(fā)投放市場。可以說，我國商業(yè)銀行在營銷管理理念和水平上處于幼稚期，業(yè)務(wù)發(fā)展不全面、不系統(tǒng)、遠(yuǎn)沒有體現(xiàn)出長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略。

（二）存在的誤區(qū)

目前我國商業(yè)銀行的市場還存在許多誤區(qū)，主要有：強(qiáng)調(diào)金融產(chǎn)品營銷，忽視服務(wù)營銷；熱衷于不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，忽視了引導(dǎo)客戶進(jìn)行消費(fèi)；重視市場競爭，忽視自身準(zhǔn)確的目標(biāo)市場定位；側(cè)重存款營銷，忽視貸款及其他業(yè)務(wù)的組合營銷；片面追求“拉關(guān)系”，忽視真正意義的關(guān)系市場營銷；偏執(zhí)于銀行的“外包裝”，忽視真正意義的形象建設(shè)等。

三、商業(yè)銀行實(shí)施市場營銷的建議與對(duì)策

（一）加強(qiáng)商業(yè)銀行市場營銷觀念的教育

我國商業(yè)銀行市場營銷剛剛起步，雖已取得了一定的成效，但是營銷知識(shí)的普及和營銷人才的培養(yǎng)工作仍顯薄弱，亟待加強(qiáng)。一些人至今對(duì)營銷與市場、營銷與推銷的區(qū)別等最基本的概念缺乏導(dǎo)致工作的被動(dòng)。因此，商業(yè)銀行必須加強(qiáng)對(duì)員工特別是營銷人員在營銷業(yè)務(wù)知識(shí)方面的培訓(xùn)教育工作。

（二）推行全面市場營銷管理策略

推行全面市場管理策略，就是要求商業(yè)銀行改變把營銷應(yīng)用在淺層次表面的做法。改變簡單地、隨潮流地、被動(dòng)地運(yùn)用廣告等淺層次的促銷活動(dòng)的特點(diǎn)，建立、健全完整的系統(tǒng)的營銷管理體系。市場營銷計(jì)劃、實(shí)施、控制應(yīng)成為銀行經(jīng)營活動(dòng)中自覺的主動(dòng)的經(jīng)營行為。具體地說，就是不能把市場營銷看作是單個(gè)的廣告、促銷、創(chuàng)新或定位、而必須把它們作為一個(gè)整體來看待。為充分了解市場并掌握客戶要求，銀行要對(duì)營銷環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真的分析、預(yù)測(cè)，為使銀行的營銷目標(biāo)符合其全面戰(zhàn)略，銀行要編制出合理的營銷計(jì)劃，包括短期計(jì)劃與中長期計(jì)劃。有了營銷戰(zhàn)略與計(jì)劃后，商業(yè)銀行要靈活運(yùn)用產(chǎn)品、價(jià)格、促銷與分銷組合策略來實(shí)施計(jì)劃。同時(shí)由于市場的不確定性及營銷工作人員的能力限制，在營銷過程中為保證營銷目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，必須對(duì)營銷工作實(shí)施全面的控制。營銷管理應(yīng)協(xié)調(diào)銀行各部門關(guān)系，激勵(lì)各部門員工的營銷積極性，共同以顧客需求和滿意為營業(yè)宗旨，達(dá)到為顧客提供最佳服務(wù)和為組織創(chuàng)造理想利潤的經(jīng)營目標(biāo)。（三）實(shí)施服務(wù)營銷和關(guān)系營銷

首先，商業(yè)銀行實(shí)施服務(wù)營銷，在觀念上應(yīng)當(dāng)樹立服務(wù)質(zhì)量的有效延伸的思想。銀行作為金融服務(wù)業(yè)更應(yīng)重視搞好優(yōu)質(zhì)服務(wù)。商業(yè)銀行要不斷提高服務(wù)質(zhì)量，只有優(yōu)質(zhì)的服務(wù)才能更好地滿足顧客的需要，也才能得到顧客的長期支持和合作。其次，銀行應(yīng)最大限度地滿足客戶的需求。不斷制定新的服務(wù)項(xiàng)目、服務(wù)目標(biāo)，追求周到、迅速、準(zhǔn)確、安全、便利、熱情的服務(wù)，同客戶建立良好的關(guān)系。

實(shí)施關(guān)系市場營銷，也是商業(yè)銀行“以顧客為導(dǎo)向”開展?fàn)I銷工作的一個(gè)重要方面。關(guān)系市場營銷是指企業(yè)與其顧客、分銷商、經(jīng)銷商、供應(yīng)商等相關(guān)組織或個(gè)人建立、保持并加強(qiáng)關(guān)系。通過互利交換及共同履行諾言，使有關(guān)各方實(shí)現(xiàn)各自的目的。保持并發(fā)展與客戶的長期關(guān)系是關(guān)系市場營銷的核心內(nèi)容。

要做好關(guān)系營銷，商業(yè)

銀行應(yīng)做好以下幾點(diǎn)：首先，應(yīng)積極維持和發(fā)展忠誠客戶。市場競爭的實(shí)質(zhì)是爭奪客戶，客戶忠誠于銀行上營銷追求的理想境界。其次，應(yīng)發(fā)展與競爭者的合作關(guān)系，避免無益競爭，達(dá)到雙贏雙勝目的。再次，應(yīng)協(xié)調(diào)銀行同政府機(jī)構(gòu)間的關(guān)系，努力爭取政府的理解和支持，為銀行營銷活動(dòng)創(chuàng)造一個(gè)良好的外部環(huán)境。

（四）以金融創(chuàng)新為核心，提高商業(yè)銀行的競爭力

根據(jù)我國商業(yè)銀行目前的發(fā)展?fàn)顩r，應(yīng)主要從兩個(gè)方面推進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新：第一，大力推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新。今后一個(gè)時(shí)期，產(chǎn)品創(chuàng)新要突出中間業(yè)務(wù)和個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)。繼續(xù)以信用卡、儲(chǔ)蓄卡為媒介，發(fā)展電子貨幣、網(wǎng)上支付、工資、代收公用事業(yè)費(fèi)等中間業(yè)務(wù)；發(fā)展理財(cái)和商人銀行業(yè)務(wù)；進(jìn)一步發(fā)展證券市場、保險(xiǎn)市場、基金托管、中小銀行支付結(jié)算等業(yè)務(wù)；大力發(fā)展信用證、國際結(jié)算、外匯買賣及衍生產(chǎn)品；大力發(fā)展以住房信貸、汽車信貸、教育消費(fèi)信貸、大額消費(fèi)品信貸及旅游信貸等個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)。第二，積極創(chuàng)新服務(wù)方式。結(jié)合國情，創(chuàng)新客戶服務(wù)模式，提高客戶服務(wù)水平，穩(wěn)定客戶關(guān)系；創(chuàng)新服務(wù)內(nèi)容，積極滿足客戶的需求。

（五）樹立整合營銷觀念，塑造、宣傳商業(yè)銀行品牌形象

整合營銷是一種從用于營銷的每一元中獲取最佳效果的溝通戰(zhàn)略。該觀念認(rèn)為，從各種媒介傳遞同樣的信息可以達(dá)到最佳溝通效果。銀行應(yīng)經(jīng)由廣義的媒介如大眾傳媒、員工媒介（員工服務(wù)態(tài)度、質(zhì)量、工作效率等），有形設(shè)施（環(huán)境、外包裝等）傳達(dá)銀行信息，宣傳銀行的良好形象。

篇（9）

1營銷理念的比較

一些國際性大銀行早就有成熟的營銷理念，而且在買方市場逐漸形成的過程中，西方發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行的營銷觀念在不斷更新。進(jìn)入90年代以后提出并樹立了“全方位客戶滿意度”的經(jīng)營理念，在市場競爭中取得了很大的成功。

而我國商業(yè)銀行營銷理念雖然己有所引入，但還在逐步樹立的過程中。一方面一些國有商業(yè)銀行還不適應(yīng)新形勢(shì)，沒有真正樹立起“以客戶為中心”的營銷觀念，在經(jīng)營中仍帶有較深的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)痕跡。另一方面，不少銀行還簡單地把營銷與推銷等同起來，認(rèn)為營銷就是作廣告、宣傳等，靠公關(guān)拉存款、拉客戶把產(chǎn)品推銷出去，不講效益。經(jīng)營上沒有把市場營銷管理提高到總攬全局業(yè)務(wù)經(jīng)營的高度來認(rèn)識(shí)，沒有圍繞客戶的需求來進(jìn)行整合和規(guī)劃。

2營銷機(jī)制的比較

發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行普遍建立了較為健全的市場研究機(jī)制和以客戶經(jīng)理為主要載體的運(yùn)行機(jī)制。比如花旗銀行不僅自身開展了大量的市場研究與發(fā)展工作，還聘請(qǐng)專門的管理顧問公司進(jìn)行調(diào)研，建立了數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)—CITIBASE，其中包含了潛在客戶名單與地址及其它重要的客戶信息等。而客戶經(jīng)理制是目前國際上大商業(yè)銀行塑造企業(yè)形象和營銷業(yè)務(wù)的一種通行做法。

我國四大國有商業(yè)銀行均在總行建立了市場開發(fā)部，但在一級(jí)分行以下分支行普遍沒有這樣的組織機(jī)構(gòu)，總體來說還沒有建立起一個(gè)各部門有機(jī)聯(lián)系有效運(yùn)行的市場營銷組織結(jié)構(gòu)體系，尤其缺乏市場調(diào)研機(jī)制和客戶信息反饋及研發(fā)機(jī)制，缺乏專門的營銷管理機(jī)構(gòu)。客戶經(jīng)理制度剛剛起步，前臺(tái)營銷與后臺(tái)保障部門聯(lián)動(dòng)不夠，此外客戶經(jīng)理的人員素質(zhì)也有待進(jìn)一步提高。

3營銷策略的比較

3.1產(chǎn)品策略比較西方發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行具有很強(qiáng)的產(chǎn)品創(chuàng)新和開發(fā)能力，利率市場化，并形成了較科學(xué)的金融產(chǎn)品成本核算定價(jià)系統(tǒng)、貸款定價(jià)體系、中間業(yè)務(wù)的定價(jià)體系等。花旗銀行規(guī)定每個(gè)產(chǎn)品部門每年必須有2項(xiàng)以上的新產(chǎn)品問世，并且要求集團(tuán)每年新開發(fā)的產(chǎn)品要占全球金融新產(chǎn)品創(chuàng)新的三成以上。

我國商業(yè)銀行的發(fā)展，科技投入和金融創(chuàng)新步伐都有所加快，業(yè)務(wù)范圍和品種迅速增加，也能初步做到從客戶的角度出發(fā)，圍繞客戶的需求，不斷改進(jìn)和開發(fā)一些新的金融產(chǎn)品和服務(wù)。但在產(chǎn)品策略的運(yùn)用上跟西方先進(jìn)銀行相比，仍有一定差距。主要表現(xiàn)在：國有銀行對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)進(jìn)行革新中，缺乏特色定位和技術(shù)含量及有效的激勵(lì)機(jī)制；己有的金融產(chǎn)品容易滿足現(xiàn)狀而沒有及時(shí)根據(jù)市場需求的變化作適當(dāng)?shù)母倪M(jìn)，使原有客戶失去興趣；沒有充分了解本國金融市場的特點(diǎn)，缺少適應(yīng)中國市場的有特色的金融產(chǎn)品；同業(yè)競爭不顧實(shí)力，盲目跟風(fēng)，對(duì)某一新產(chǎn)品一擁而上，不重質(zhì)量而對(duì)產(chǎn)品造成不良影響；營銷策略的選擇不夠靈活等等。同時(shí)，新產(chǎn)品技術(shù)含量較低，缺乏互相關(guān)聯(lián)和配套，導(dǎo)致產(chǎn)品創(chuàng)新成本高，利潤率低，創(chuàng)新速度趕不上消費(fèi)者的需求增長。

.3.2價(jià)格策略的比較經(jīng)過多年積累和科學(xué)計(jì)算，國外商業(yè)銀行已經(jīng)普遍形成一套常規(guī)的費(fèi)率表，而真正對(duì)某一客戶的某項(xiàng)業(yè)務(wù)的價(jià)格水平則要根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、該業(yè)務(wù)可以帶來的股本增值及資本消耗、操作風(fēng)險(xiǎn)、銀行內(nèi)部的資金轉(zhuǎn)移價(jià)格、全面客戶關(guān)系等因素的分析，并通過客戶及業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)分析預(yù)測(cè)來綜合測(cè)算。這樣，客戶經(jīng)理在營銷之前就可以對(duì)不同客戶不同業(yè)務(wù)的價(jià)格底線以及可能涉及的各種風(fēng)險(xiǎn)心中有數(shù)。既不會(huì)因價(jià)格不靈活喪失業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，也不會(huì)因競爭而不顧最低價(jià)格要求盲目發(fā)展業(yè)務(wù)。收益性、靈活性和科學(xué)性兼顧，同時(shí)還會(huì)將相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制貫穿在整個(gè)營銷過程。在實(shí)施價(jià)格策略過程中，國外銀行則顯得比較靈活，調(diào)整及時(shí)，計(jì)算精細(xì)。

目前我國國有商業(yè)銀行金融產(chǎn)品價(jià)格市場化驅(qū)使加強(qiáng)，但離形成真正的市場定價(jià)機(jī)制還有差距。就利率而言，由于目前我國利率沒有放開，商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)、個(gè)人的存貸款利率都執(zhí)行人民銀行規(guī)定的同一標(biāo)準(zhǔn)。雖然確定某些貸款利率可在上下限內(nèi)浮動(dòng)，但幅度相當(dāng)有限。而從服務(wù)手續(xù)費(fèi)來看，目前基本上也由中央銀行制訂標(biāo)準(zhǔn)，商業(yè)銀行一般只能照章行事，很少有變通余地。而在產(chǎn)品定價(jià)方面，商業(yè)銀行自身也缺乏研究，在業(yè)務(wù)定價(jià)方面還未建立科學(xué)的評(píng)價(jià)機(jī)制。.3分銷渠道的比較國外商業(yè)銀行基本建立了完善的金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)、自動(dòng)終端、網(wǎng)上銀行等立體交叉的分銷渠道。在機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)方面，實(shí)施全球化戰(zhàn)略，將網(wǎng)點(diǎn)分布在全世界各地。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，國外的銀行更注重利用網(wǎng)絡(luò)銀行、電話銀行、手機(jī)銀行、電子自主銀行等新型分銷工具，建立起便利的分銷渠道。幾乎所有的規(guī)模較大的商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)擁有自己網(wǎng)站，同時(shí)開設(shè)電子服務(wù)窗口，為客戶提供外匯買賣、信用卡業(yè)務(wù)、企業(yè)金融、住房貸款、理財(cái)咨詢等個(gè)性化的服務(wù)。

我國國有商業(yè)銀行的分銷渠道發(fā)展快，但效能低，結(jié)構(gòu)不合理，技術(shù)上也需要完善提高。改革開放以來，我國銀行分支機(jī)構(gòu)增加較快，大型國有商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)更是遍布全國各地，這對(duì)銀行業(yè)務(wù)量的增長也的確起到了一定的作用。但隨著時(shí)間的推移，也造成了同一地域機(jī)構(gòu)重疊，分布密度過高等狀況，使銀行機(jī)構(gòu)相互間的效能受到不同程度的抵耗，網(wǎng)點(diǎn)單產(chǎn)相對(duì)低下，有些網(wǎng)點(diǎn)甚至一直處于虧損狀態(tài)。此外我國銀行機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)在國外的分布較少，在競爭全球性業(yè)務(wù)中處于不利的地位。

3.4促銷組合的比較發(fā)達(dá)國家的商業(yè)銀行十分注重品牌營銷，把品牌當(dāng)作企業(yè)的無形財(cái)富，競爭力的綜合表現(xiàn)，通過內(nèi)外結(jié)合的品牌管理，塑造鮮明的個(gè)性特征來吸引顧客。如全球最大的花旗銀行90年代初，就開始注意品牌形象，推出了“高效、方便、高質(zhì)量”的卓越品牌—Citibank。花旗銀行聘請(qǐng)專家負(fù)責(zé)品牌形象設(shè)計(jì)，全面推行CIS戰(zhàn)略，通過這些努力，花旗銀行的標(biāo)語：“不僅是VISA卡，而且是花旗銀行的VISA卡”得到了全世界的認(rèn)同。

目前我國國有商業(yè)銀行均引入了CIS戰(zhàn)略，建立了統(tǒng)一的視覺標(biāo)識(shí)，但是在品牌營銷上還存在定位不準(zhǔn)，品牌不統(tǒng)一，執(zhí)行把關(guān)不嚴(yán)。此外，在促銷方式上，選擇日益多元化，但組合策略運(yùn)用不好。從廣告方式來看，目前各行普遍重視了廣告宣傳，所利用的廣告媒體種類增多，數(shù)量、質(zhì)量有了一定的提高。從推銷方式來看，雖然推銷力度已有所增加，但推銷內(nèi)容單調(diào)，相對(duì)成本高。從營業(yè)推廣方式看，各行采取了一些措施，但沒有形成別具一格的特色推廣。從公共關(guān)系來看，目前各行都加強(qiáng)了與政府、企事業(yè)單位和個(gè)人信息溝通和情感聯(lián)系，使本行的影響力和知名度有所提高，業(yè)務(wù)數(shù)量也進(jìn)一步增加。但上述四種促銷方式的組合運(yùn)用還顯欠缺，綜合促銷效果不是很理想。

通過中西方商業(yè)銀行市場營銷活動(dòng)比較可以發(fā)現(xiàn)：市場營銷己經(jīng)廣泛深入地滲透到商業(yè)銀行的經(jīng)營管理全過程中。西方發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行在市場營銷中的經(jīng)驗(yàn)和做法具有一定普遍規(guī)律性，其科學(xué)性也在實(shí)踐中被驗(yàn)證。我國國有商業(yè)銀行應(yīng)從國外先進(jìn)商業(yè)銀行的營銷觀念和策略中吸取有益的經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)用到經(jīng)營和管理中，這將有助于國有商業(yè)銀行提高自身的經(jīng)營管理水平和市場競爭力，進(jìn)一步優(yōu)化資源配置，提高經(jīng)營效益，實(shí)現(xiàn)自我發(fā)展。

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2.推動(dòng)了中小商業(yè)銀行的創(chuàng)新。推行利率市場化之后，銀行獲得了定價(jià)自，一定程度上促使銀行的金融產(chǎn)品進(jìn)一步創(chuàng)新。加上利率市場化之后各個(gè)銀行之間的競爭比較激烈，這又促使了銀行在金融產(chǎn)品方面的創(chuàng)新，這種壓力狀態(tài)下，賦予了中小商業(yè)銀行的創(chuàng)新動(dòng)力，保住了中小商業(yè)銀行的市場份額。

3.推動(dòng)了中小商業(yè)銀行優(yōu)化配置。在利率市場化之后，中小商業(yè)銀行迫于行業(yè)競爭壓力，工作對(duì)象逐漸變得具有針對(duì)性。在對(duì)信貸資金的投入上逐漸向一些中小型企業(yè)轉(zhuǎn)變，部分發(fā)展較好的中小型企業(yè)需求的資金量比大型企業(yè)要少，也符合了中小商業(yè)銀行的要求。這種投資的轉(zhuǎn)型將信貸資金的配置變得更加合理化，發(fā)展良好、資金缺乏的中小企業(yè)有了貸款資金的支持，變得更加具有市場活力，也能給中小商業(yè)銀行帶來持續(xù)穩(wěn)定的收入，實(shí)現(xiàn)雙贏。

二、我國中小商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場化的具體措施

1.準(zhǔn)確定位，了解不同客戶需求。在推行市場利率化之后，中小商業(yè)應(yīng)該及時(shí)明確自身的市場地位，確定中心，抓住中心理念不動(dòng)搖。目前激烈的金融市場競爭，歸根結(jié)底是價(jià)格的競爭、服務(wù)的競爭、風(fēng)險(xiǎn)和成本控制能力的競爭上。從價(jià)格、風(fēng)險(xiǎn)和成本控制能力的競爭兩方面，中小商業(yè)企業(yè)弱于大型商業(yè)銀行，所以中小商業(yè)銀行應(yīng)該清楚認(rèn)識(shí)當(dāng)下局勢(shì)，了解并確定自身定位。中小商業(yè)銀行的地域限制也給銀行帶來一定契機(jī)，在了解客戶需求上不需要花費(fèi)太多的人力和資金，還能夠制定出具有當(dāng)?shù)靥厣慕鹑跇I(yè)務(wù)，更加符合客戶需求。在加強(qiáng)銀行工作人員的質(zhì)素方面，也是在服務(wù)競爭中獲取優(yōu)勢(shì)的途徑之一，將服務(wù)作為中小商業(yè)銀行競爭的優(yōu)勢(shì)之一，為客戶提高不同的金融方案，滿足客戶的不同需求。

2.開發(fā)更多的金融產(chǎn)品降低利率市場化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。隨著利率市場化改革不斷深入，利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)也十分不穩(wěn)定。許多中小商業(yè)銀行的客戶主要是一些中小型企業(yè)，這些企業(yè)的情況不同，需要的信貸產(chǎn)品也不相同。抓住這個(gè)契機(jī)，中小商業(yè)銀行可以根據(jù)不同企業(yè)的不同需求，具有針對(duì)性的推出適合于各個(gè)企業(yè)的不同金融產(chǎn)品，并為這些企業(yè)提供咨詢、評(píng)估等服務(wù)。

3.把握時(shí)機(jī)，結(jié)合實(shí)際擴(kuò)大銀行規(guī)模。制約中小商業(yè)銀行發(fā)展的另一個(gè)缺陷就是網(wǎng)點(diǎn)少，規(guī)模小，不僅影響中小商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)的推廣，還增加了客戶的流失率。所以在擴(kuò)大銀行規(guī)模上，主要重點(diǎn)方向應(yīng)該放在網(wǎng)點(diǎn)的建設(shè)上。在推行網(wǎng)點(diǎn)的建設(shè)時(shí)，不能盲目擴(kuò)張，需要做好充分的準(zhǔn)備，從人員的準(zhǔn)備到異地分行風(fēng)險(xiǎn)處理的預(yù)警措施等等方面，只有做好了十足的準(zhǔn)備工作才能順利推行網(wǎng)點(diǎn)工作的建設(shè)。還需要對(duì)想要建設(shè)網(wǎng)點(diǎn)的當(dāng)?shù)剡M(jìn)行考察，如果當(dāng)?shù)氐慕鹑谑袌鲆呀?jīng)飽和，就需要換地點(diǎn)建設(shè)網(wǎng)點(diǎn)。

4.拓寬業(yè)務(wù)范圍，抓住重點(diǎn)優(yōu)質(zhì)客戶。中小商業(yè)銀行可以在獲取客戶資源的方面拓寬渠道。例如通過對(duì)一個(gè)客戶服務(wù)，爭取將客戶周邊的一些潛在客戶進(jìn)行重點(diǎn)跟蹤，了解其潛在的需求。在客戶的選擇方面，優(yōu)質(zhì)的客戶不僅具有良好信譽(yù)，還能夠持續(xù)穩(wěn)定的為銀行帶來利潤。許多中小商業(yè)銀行的客戶群主要集中在一些中小型企業(yè)、個(gè)體工商戶，抓住其中的優(yōu)質(zhì)客戶，具有針對(duì)性的制定信貸方案。