筆試測試匯總十篇

序論：好文章的創作是一個不斷探索和完善的過程，我們為您推薦十篇筆試測試范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

1、long（反義詞）______________ 2、small（比較級）______________

3、younger（反義詞）______________ 4、are（過去式）________________

5、tallest（原形）______________

2、詞組連線。（10%）

jump a trip

borrow ropes

篇（2）

一、引言

隨著經濟全球化的發展，英語教育顯得越來越重要。英語能力測試是英語教育規劃中一個很重要的環節，目前，我國英語考試經過改革在很大程度上得到了改善，然而，也有它的不足之處，考試制度的不合理一定程度上導致了中國英語教育的廣種薄收，耗時低效，學生的英語綜合能力依舊不能適應社會的需求的現狀。中國和日本是近鄰，又同屬英語學習的“延伸圈”（即把英語作為外語學習的國家），我們在英語學習方面具有很多共性，因此，作為非英語國家，日本現行的英語考試制度在很多方面值得我們學習和探討。

二、日本的英語測試制度

（1）各級英語升學考試

日本是世界上教育最發達的國家之一，但是日本國民的整體英語水平不高，一直以來，日本都以“大國”自居，對于英語學習熱情不高，但近年來，隨著經濟全球化的發展，面對日本英語學習者交際能力較差的現狀，日本政府《培養“能使用英語的日本人”行動計劃》，英語教學強調培養學生的交際能力，同時也對考試的內容、形式和強度作了相應的改革。

日本的高中入學考試中，英語也是必考科目。過去，高中入學英語考試都注重讀寫和語法，經過改革，現行的英語考試內容和形式都得到了豐富，增加聽力和口語能力測試，注重測試學生的英語聽說能力。改進后的中學英語教學更加注重學生交際能力的培養。

針對大學入學考試，2003年5月，日本公布了大學入學統一考試中聽力考試的實施大綱，規定從2006年開始，大學入學考試中增加英語聽力內容，改變過去只側重于詞匯、語法和閱讀測試的狀況，以便提高學生的英語綜合能力（張航，2010）。另外，除了大學入學統一考試外，日本很多大學利用學生的校外英語考試成績，如托福、雅思、“實用英語技能測試”（日本英語檢定協會主辦的一種注重口頭表達和實用英語能力的水平考試）、劍橋英語等來進行選拔和錄取。

（2）STEP考試

在日本，STEP考試（由日本文部省認定的、“日本英語檢定協會”主持的全國統一英語水平測試）的準一級和一級考試相當于我國的英語四、六級考試，它們都是對大學生的英語全國統一考試。STEP考試分為七級，最高級即一級是針對大學畢業生的，而準一級是針對在讀大學二年級學生的。2004年日本對STEP考試進行了一次全面的改革，改革目的是：1）改革后的考試更注重測量學生的英語交際能力；2）能使學生努力提高用英語流利表達的能力；3）對英語教學產生積極的反作用。改革后把考試從單純測試學生的語法詞匯知識轉向語言交際能力和綜合應用能力，把口試納入考試，占整個考試分值的50%。所有考生必須參加口試，口試通不過，整個考試就不能通過。筆試部分的聽力和寫作的分值和難度也有所增加；而且在聽力理解和閱讀理解部分都采用了真實材料和真實場景，閱讀和詞匯部分的比例和分值有所下降。STEP改革突出了考試的效度，保證學生英語綜合應用能力的提高（蔡基剛，2006）。

（3）英語教師和企業人才選拔中的英語水平考核

在日本，英語教師的錄用不僅有學歷要求，還以權威英語考試的成績作為錄用標準，除了全國統一考試STEP成績達到準一級以外，TOEFL考試成績550分以上，或者TOEIC（國際交流英語考試，是針對在國際工作環境中使用英語交流的人們而指定的英語能力測評）成績730以上才能被錄用。

日本的企業招聘，英語綜合能力測試的成績也是重要考核依據。大中型企業尤其是跨國企業在職員的招聘過程中，由企業內部組織的考試中也要考察應聘者的英語綜合能力，而且也成為職員錄用和職務升遷的一個重要標準之一。很多日本在職人員會通過參加TOEIC測試自己的英語運用能力，提升自身英語水平。

三、我國的英語測試制度

（1）各級升學考試

我國中考和高考中，英語都是必考科目。以寧夏2011年中考英語試卷為例，聽力部分比例不到17%，寫作部分的比例是8%，詞匯、語法和閱讀部分是75%，沒有口語測試。總體來看，中考的測試重心是詞匯、語法和閱讀。雖然全國大部分地區的中考英語考試大綱都對口語測試有所涉及，但是由于各種困難，真正實施的地區并不多，而大都以筆試的形式考察“口語應用”能力。高考英語考試先進行筆試，而口試是在高考結束之后進行，與筆試項目都是單獨存在的，而且口試是自愿參加的，不是必考內容。以寧夏2011年高考英語試卷為例，聽力部分和寫作部分的比例分別是20%和13%，詞匯、語法和閱讀所占比例是67%。由此可見，聽說能力的測試仍然不是我國中高考英語考試的重心。

（2）大學英語四、六級考試

在我國，CET-4、CET-6（大學英語四、六級考試）最典型的英語全國統一考試。英語四級考試是針對大學二年級以上的學生，而六級考試是針對四級考試通過的學生。2010年全國英語四級考試題各種提醒比例是：聽力35%，閱讀35%，綜合10%（完形填空或改錯），寫作20%（包括翻譯和寫作兩部分1，六級考試的考試題型及分值比例與四級大致一致。而英語四、六級口語考試是在筆試成績公布之后進行的，只有四級筆試成績550分及以上，或者六級筆試成績520分及以上的學生才有報考資格。相比2004年之前的英語四、六級考試，聽力部分比重增加，閱讀和詞匯部分比重有所降低。而口語考試仍然沒有被納入必考范圍之內。

（3）英語教師和企業人員錄用中的英語水平考核

我國對各層次英語教師的考核標準是不同的，城市和農村地區也有所區別。城市地區的中小學對英語教師的考核比農村地區要嚴格得多，一方面是學歷和專業要求，另一方面，是對英語水平測試（英語專業四、八級考試）成績的要求。農村英語教師錄用的實際情況令人堪憂，很多老師深知自己都不能講一口正確流利的英語。我國的英語教師考核中，沒有對國際性英語考試（如托付、雅思等）成績的要求。

企事業在錄用人員的考核中，對英語四、六級考試成績的要求是最常見的考核標準，絕大多數企事業單位要求員工至少通過英語四級考試。另外，在職人員的英語水平考試

篇（3）

一、國內外研究現狀

國外學者主要是通過 IS—LM 曲線來說明宏觀經濟政策效應的。最常見的就是通過 IS 或 LM 曲線的斜率對財政政策和貨幣政策的效應進行理論說明。但是，對貨幣政策進行實證分析的研究較少，主要有:一是弗里德曼和舒瓦茨 ( 1963) 在 《1867 － 1960 年美國貨幣史研究》一書中采用對具體歷史事件的敘述分析法，羅默 ( Romer and Romer，1990) 也采用這一方法分析了 1970 － 1988 年間美國的幾次重要的貨幣政策變動對經濟的影響。二是西姆斯 ( Sims，1972) 等人從統計學角度，分析貨幣供應量與國民收入及價格的相關性和時間序列關系，并將格蘭杰因果性概念用于這方面的分析。這種思想后來發展成VAR 模型 ( 向 量 自 回 歸 模 型 ) 及 弱 外 生 性 檢 驗( Weak exogeneity test) 分析，目前，VAR 模型廣泛用于貨幣政策的傳導機制分析。我國學者對于貨幣政策有效性的研究相對較多，主要包括兩個方面: 一是按照西方貨幣理論的界定，研究貨幣政策能否影響產出等真實變量 ( 歐陽矩華，2001; 劉斌，2001) ，而產出的波動必然引起短期經濟增長率的變化，因此這種方法也可以從另一個側面歸結為貨幣政策對短期經濟增長率的影響。二是把宏觀經濟目標與貨幣政策的實施情況進行對比，依此判斷貨幣政策的效果如何 ( 高鐵梅、王金明，2001) 。這種思路一般要涉及貨幣政策的產出效應和價格效應以及貨幣政策在結構調整、促進就業等方面的廣泛作用。

綜合起來看，目前對財政和貨幣政策效應仍然缺乏系統性的理論研究和實證分析。現有研究主要存在以下幾個方面的問題:

第一，對于經濟政策的有效性研究相對較多，但對于經濟政策效率性的涵義缺乏全面的闡述，特別是對于有效性和效率性的區別闡述不清;

第二，主要是定性說明為主，沒有根據實際統計資料對宏觀經濟政策效應進行實證研究，分析方法簡單，有的甚至以現實經濟增長率來反映政策效果，未形成全面系統的分析方法。

本文認為，經濟政策的有效性，是指政府所制定并實施的經濟政策是否達到了預期的效果，是否實現了政策的預期目標，即是否刺激了經濟增長。若經濟政策實施的實際效果與預期效果完全一致，表明政策完全有效; 若部分一致則表明政策部分有效。在政策部分有效時，還可定性和定量評估其實際效力; 若沒有產生實際效果則表明政策無效; 若實際效果與預期效果相反，則表明政策產生了負面效應。經濟政策的效率性，是指引入經濟政策實施的成本和收益后的評估指標。究其內容來說，經濟政策成本就是實施某項經濟政策所支付的代價; 經濟政策的收益就是要實現的宏觀經濟目標。將政策收益與政策成本分別與其最優值 ( 最大收益和最小成本) 相比較，就可以反映政策效率水平的高低。政策的制定者和實施者不能僅根據是否實現了政策目標來評估政策的優劣，必須兼顧到實施該政策所支付的成本。在明確了經濟政策效率性涵義的前提下，本文將運用計量方法對中美財政和貨幣政策的效率性進行實證分析。

二、方法和模型

在經濟學領域，對于效率的分析，通常可以有兩種方法。第一種方法為非參數方法，稱為數據包絡分析法 ( DEA，Data Envelopment Analysis) 。第二種方法為參數方法，稱為隨機前沿分析法 ( SFA，Sto-chastic Frontier Analysis) 。其中，非參數方法不要求事先界定生產函數的具體形式，假設任何對于效率前沿的偏離都是由于確定性的無效率因素所導致的，不考慮隨機擾動誤差的干擾。而參數方法則考慮到了隨機因素的影響，以隨機前沿分析為代表，SFA 是以回歸分析為基礎，其優點是考慮到環境變化和隨機因素對生產行為的影響，但估計結果依賴于生產函數和隨機項的概率分布的事先設定，不同的設定形式往往會導致不同的結果。鑒于財政貨幣政策執行過程中不可避免會受到隨機因素的干擾，而隨機前沿模型中包含了隨機擾動項，所以本文將采用基于成本效率的隨機前沿模型分析比較中美財政政策和貨幣政策的效率性。

( 一) 隨機前沿分析法 (SFA)

隨機前沿面分析是由 Aigner、Lovell and Schmidt( 1977) 、Meeusen and Broeck ( 1977) 提出的，通過被評價對象與最優前沿面的比較，以兩者之間的差距來界定被評價對象的有效率及其程度。隨機前沿面分析將誤差項分成了兩個部分: 一部分為具有對稱分布隨機誤差，由純自然因素造成的，如運氣，天氣，氣候，地理機器的表現等; 另一部分為效率殘差，它體現了與最優前沿面的差距，通過效率殘差的大小，來確定被評價對象無效率的程度。隨機前沿模型如下:Yi= Xiβ + ( Vi+ Ui) ，i = 1，2，…n，TEi= exp( － Ui)Yi表示實際產出，一般為對數形式，Xi表示投入的 k × 1 向量，β 表示未知參數向量，Vi是假定服從N( 0，σ2V) 正態分布的隨機變量，與 Ui相互獨立，Ui表示非負的隨機變量，是一個單邊誤差項，通常用來計算生產中成本無效率，這里假設 Ui服從非負截尾正態分布 ( Truncated normal) ，即: Ui～ N+0，σ2( )u。TEi為效率值。在 SFA 方法中，由估計出的方差參數 γ = σ2u/ σ2，σ2= σ2u+ σ2v是否顯著，可以推斷出無效率項對產出是否具有顯著的影響。為了判斷邊界函數是否有效，我們設立假設 H0: γ = 0; H1: γ ≠0 ，如果 γ 的零假設被接受，則意味著無效率項不存在，邊界函數無效。γ 的取值為0 到1，當 γ 趨近于1 時，說明偏差主要由無效率項決定; 當 γ 趨近于 0 時，說明偏差主要由隨機誤差決定。對 γ 的零假設檢驗可通過對成本函數的單邊似然比檢驗統計量 LR 的顯著性檢驗實現。

( 二) 模型設定

在諸多函數中，比較常用的有 cobb － Douglas 函數 ( C － D 函數) 和超越對數函數 ( Translog 函數) ，因為超越對數函數具有較好的包容性，可以通過對不同參數的設置方便的轉化為各種模型，并且通過計量經濟學的方法對參數進行估計和檢驗之后可以得出更準確的函數，所以本文選擇超越對數函數作為初始模型來估計。一般情況下，為了便于在線性回歸框架下對函數模型中的參數進行估計，往往采用兩邊取對數的超越對數函數模型:lnYi= β0+ ∑Nn = 1βnlnxn+ ∑Nn = 1∑Nm = 1βnmlnxnlnxm+ ( Vi+Ui)首先，在運用隨機前沿分析法分析財政政策和貨幣政策的效率性之前，必須確定一個衡量宏觀經濟目標變量。在經濟學實踐領域中，財政貨幣政策的主要目標通常就是保持 GDP 穩定增長和控制通貨膨脹。因此本文中我們采用非等權重的主成分分析 ( PCA，Principle Component Analysis) 法，將保持 GDP 穩定增長和控制通貨膨脹率兩大目標進行降維加權計算，從而得到一個標準化的宏觀經濟目標變量 Y。用公式表示為:Y = α1( GDP) + α2( CPI)其中，Y 為宏觀經濟目標變量變化率，α 為未知系數變量，( GDP) 為國內生產總值變化率， ( CPI)為通貨膨脹率變化率 ( 這里用 CPI 指數來衡量通貨膨脹率) 。然后，根據超越對數函數模型，本文的模型設定如下:lnYi= β0+ β1ln( ΔGi) + β2ln( ΔMi) + β3ln( ΔGi)2+ β4ln( ΔMi)2+ β5ln( ΔGi) ln( ΔMi) + ( Vi+ Ui)TEi= exp( － Ui)其中，i =1，2，…表示時期，Yi表示 i 期的宏觀經濟目標同比變化率，ΔGi表示 i 期的財政政策同比變化率，ΔMi表示 i 期的貨幣政策同比變化率，β 表示未知參數向量，Vi是假定服從 N( 0，σ2V) 正態分布的隨機變量，與 Ui相互獨立，Ui表示非負的隨機變量，是一個單邊誤差項，這里設定 Ui服從非負截尾正態分布 ( Truncated normal) ，即: Ui～ N+0，σ2( )u。TEi為效率值。

三、實證分析

( 一) 樣本選擇和數據說明

考慮到年度數據樣本較小，本文選取的數據皆為季度變量。數據來源為中經網統計數據庫和 wind 數據庫，最終的樣本期間為 1996 年 － 2011 年一季度共61 個季度。具體各變量的衡量方法如下: GDP 變量以季度名義 GDP 同比變化率衡量，通貨膨脹率變量以消費品價格指數 CPI 的同比變化率衡量，財政政策變量以政府預算支出的同比變化率衡量，貨幣政策變量以貨幣供給 M1 的同比變化率衡量。

( 二) 中國數據樣本的實證分析

1. 運用主成分分析法 ( PCA) 確定宏觀經濟變量 Y利用 SPSS 軟件，運用主成分分析法計算得出結果如下 ( 表 1)：從上表 1 可以看出，基于中國樣本數據的 GDP穩定增長和控制通貨膨脹率兩大目標的合理權重都是槡0. 879 / 1. 546 = 0. 71，其累計貢獻率為 77. 296% 。因此中國宏觀經濟目標變量 Y 的表達式為: Y =0. 71( GDP) + 0. 71( CPI) 。

2. 隨機前沿分析

根據樣本數據和前文公式計算宏觀經濟目標變量Y，并根據已設定的超越對數函數模型，用最大似然函數法，對隨機前沿模型進行實證分析。最大似然函數估計結果如下表 2:表 2 中的結果表明: γ 的估計值是 0. 999，γ 的單邊似然比檢驗統計量 LR =11. 35，大于顯著性水平為0. 01 的混合卡方分布 ( Mixed Chi － Squared Distribu-tion) 臨界值，于是 γ 的零假設被拒絕，即無效率項是存在的，通過了極大似然檢驗。因此，由上表確定了各待估參數，擬合中國的隨機前沿超越對數函數模型為:lnYi= － 6. 09 + 5. 03ln( ΔGi) + 0. 56ln( ΔMi) －0. 67ln( ΔGi)2+ 0. 07ln( ΔMi)2－ 0. 29ln( ΔGi) ln( ΔMi)+ ( Vi+ Ui)代入樣本數據，對樣本期間中國財政貨幣政策效率評估結果如下表 3:

( 三) 美國數據樣本的實證分析

1. 運用主成分分析法 ( PCA) 確定宏觀經濟變量 Y

利用 SPSS 軟件，運用主成分分析法計算得出結果見表 4。從表 4 可以看出，基于美國樣本數據的 GDP 穩定增長和控制通貨膨脹率兩大目標的合理權重都是槡0. 836 / 1. 396 = 0. 71，其累計貢獻率為 69. 814% 。因此美國宏觀經濟目標變量 Y 的表達式為: Y =0. 71( GDP) + 0. 71( CPI) 。

2. 隨機前沿分析

根據樣本數據和前文公式計算宏觀經濟目標變量Y，并根據已設定的超越對數函數模型，用最大似然函數法，對隨機前沿模型進行實證分析。最大似然函數估計結果見表 5:表中的結果表明: γ 的估計值是 0. 995，γ 的單邊似然比檢驗統計量 LR = 27. 62，大于顯著性水平為0. 01 的混合卡方分布 ( Mixed Chi － Squared Distribu-tion) 臨界值，于是 γ 的零假設被拒絕，即無效率項是存在的，通過了極大似然檢驗。因此，由上表確定了各待估參數，擬合美國的隨機前沿超越對數函數模型為:lnYi= 1. 79 － 0. 01ln( ΔGi) － 0. 07ln( ΔMi) －0. 02ln( ΔGi)2－ 0. 04ln( ΔMi)2+ 0. 04ln( ΔGi) ln( ΔMi) + ( Vi+ Ui)代入樣本數據，對樣本期間美國財政貨幣政策效率評估結果如下表 6:

( 四) 分析與比較

1. 從總體上看。將中美政策效率繪制成折線圖，如下圖 1 所示:從表 7 中可以看到，中國的季度政策效率水平呈遞減狀態，第一季度效率水平明顯高于其他三個季度，第二、三季度水平接近，而第四季度最低。可能的原因是第一季度政府所面臨的壓力比較大，政策執行力度較強，因此政策效率水平較高，而隨著時間推移效率水平逐漸下降。所以，未來應當密切關注從二季度開始的政策執行力度，保持政策效率連續性。美國的季度政策效率則相對十分平均，第二季度稍高，第四季度稍低，第一、三季度基本持平，顯示出其政策效率較好的連續性。

四、結論與政策建議

本文通過隨機前沿模型分析了中美財政政策和貨幣政策的效率，并對實證結果進行了比較。本文的主要結論如下:

第一，本文主成分分析法的結果表明，為實現宏觀經濟目標，在宏觀經濟平穩增長和抑制通貨膨脹率之間應該賦予同樣的權重，不應當過度重視經濟增長這一目標而忽視了通貨膨脹的危害。通貨膨脹意味著全社會居民的購買力水平下降，社會福利水平會因此而降低，會影響宏觀經濟目標的實現。所以，在制定我國財政貨幣政策目標時，應當努力保持二者的平衡，而不能片面追求 GDP 的增長。

篇（4）

保險公司，尤其是壽險公司，開發促銷新產品，經歷了“儲蓄型——保障型——投資型”的演變。最初，將保險單的利率與銀行存款相比，渲染保險單的儲蓄回報功能。在銀行利率一再下調的壓力下，保險公司不得不放棄高利率的保單，重新回歸保障功能。而后開始大力引進國外投資型險種，如投資連結保險、分紅保險，曾一度紅火了沿海各大城市。

但是僅從防范利差損目的出發開發投資型保險產品，進而要求拓寬投資渠道；或者，僅從繁榮股市目的出發，鼓勵保險資金入市及保險公司上市，都患了“頭疼醫頭，腳疼醫腳”的近視病，過多資金入市也可能引發股市過熱的危險。因此，強化保險業的金融功能需要從更宏觀的視角出發。筆者認為，強化保險業的金融功能還可以從貨幣政策體系入手。

貨幣政策的新發展

貨幣政策目標是通過貨幣政策工具的運用來實現的。但從中央銀行動用貨幣政策工具到實現貨幣政策的最終目標，中間要經過許多環節。中央銀行為了隨時掌握經濟狀況的發展變化，必須利用一些能反映經濟發展變化的金融變量，作為觀察從貨幣政策工具到最終目標的實施過程和效果的指標。長期以來，美聯儲把貨幣供應量作為貨幣政策的中間目標，以公開市場業務作為調節貨幣供給量的主要手段。但進入上世紀90年代后，貨幣政策作用的環境發生了很大變化。第一，金融創新的發展，特別是各種衍生金融工具層出不窮，一方面使美聯儲的貨幣供應量統計越來越困難，貨幣供應量漸趨失控；另一方面使貨幣需求的穩定性大大下降。第二，金融市場的快速發展、融資方式的創新，使中央銀行通過控制貨幣供應量以影響商業銀行信貸規模，進而影響企業投資行為的政策意圖難以見效，商業銀行對貨幣政策的傳導功能弱化。第三，經濟金融全球化及金融市場深化導致的大量資本在國際間的流動，使傳統的貨幣供應量與產出之間的聯系被打破。正是以上原因使得美聯儲以貨幣供應量為中介指標的貨幣政策的有效性受到嚴重限制。

在我國也出現類似情況，中央銀行為了刺激投資需求和消費需求的增加，連續8次下調利率，希望通過利率機制對銀行儲蓄分流，鼓勵居民、企業貸款、消費，或進入證券市場進行投、融資，獲得更大的利益，發揮資本市場將儲蓄轉化為投資的重要功能，實現中央銀行刺激投資消費的貨幣政策的目標。然而，操作效果不盡如人意。利率政策的杠桿效應以及由此帶來的債券、股票市場上的財富效應均難以奏效。

影響貨幣政策傳導的不通暢或發生扭曲的因素較多，其他金融機構不受中央銀行的約束、貫徹落實貨幣政策的意識和動力不強是原因之一。由于在我國目前實行分業經營、分業管理的原則，在金融機構主體呈現多元化發展情況下，中央銀行能夠直接監督和調控的只有銀行、信用社、信托投資公司、財務公司和金融租賃公司，對證券、保險、投資基金等機構則難以直接調控。這些機構的行為是否與中央銀行的貨幣政策意圖一致，中央銀行無力進行直接約束，從而削弱了貨幣政策的權威性和統一性。

金融創新實踐證明，中央銀行只控制商業銀行的活期存款而忽視非銀行金融機構在信用創造方面的作用，其結果是導致了大量的金融和信用失控現象，導致貨幣政策的失敗。為此，中央銀行必須擴大貨幣政策調節和作用的范圍，把控制的觸角逐步伸展到商業銀行體系以外的各類非銀行金融機構，調控范圍擴大到全部金融資產，并注意政策的均衡性。

保險業對貨幣政策的作用

金融創新推動了金融業務綜合化和金融機構同質化趨勢，模糊了商業銀行和非銀行金融機構之間的業務界限，混淆了這兩大類金融機構在創造存款貨幣功能上的本質區別。隨著融資證券化程度的提高和金融市場的日益發達、支票帳戶電子資金劃撥系統、可轉讓存單、電話存款、證券化貸款等業務的逐漸完善，使得存款貨幣的創造不再局限于商業銀行，各類非銀行金融機構也有創造貨幣的功能。金融創新以后，在開始混業經營的國家里，貨幣供給由過去的中央銀行提供通貨和商業銀行提供存款貨幣二類主體擴展為中央銀行、商業銀行、非銀行金融機構三類主體。貨幣供應主體增加，包括保險公司在內的非銀行金融機構也成為貨幣供應主體。因此，有些學者認為多層次的貨幣應包括有些流動性好的金融工具，如短期政府債券、儲蓄債券、具有現金價值的人壽保險單、互助基金股份等。由于在金融市場發達的情況下，這些金融工具可以隨時轉化為現實的貨幣，即貨幣化，因此，一些國家也把這些近似貨幣計算到貨幣供應量之中。

貨幣政策制定后廣泛地通過信貸市場、貨幣市場、資本市場傳導。保險業對貨幣政策的影響表現在：

對利率政策的反應

利率政策是中央銀行根據貨幣政策目標和宏觀經濟調控的需要，所制定的調整利率水平和利率結構的政策、措施，以此引導各微觀經濟主體向宏觀經濟需要的方向從事經濟活動。作為重要的經濟變量，利率一直是中央銀行調節干預經濟的工具之一。

在利率政策發生作用的過程中，保險，特別是長期壽險業務，發揮著重要作用。例如，當中央銀行采用擴張貨幣政策，市場利率下調，在其他各因素不變的假設下，保險公司長期險（壽險）資金運用收益預期下降，壽險產品的預定利率下降，壽險產品價格上升，通過價格效應，居民的保險需求下降，實物消費可能增加，最終推動貨幣政策的預期目標實現。這在金融市場不發達的國家表現得尤其明顯，而在發達國家，保險公司可通過多渠道運用資金均衡收益，因此費率可不必依附于利率。

當然在這一過程中可能因為保險運行機制配套問題而發生扭曲。比較典型的例子是，為抑制通貨緊縮，我國央行連續8次降息。但在名義儲蓄利率大幅變動時，保險監管政策未能及時作出反應，加上壽險公司自身缺乏風險意識，假定的預定投資回報率高估，部分公司甚至渲染這種差價，造成居民對保險商品的搶購，將央行利用貨幣政策希望從銀行“分流”的儲蓄，部分重新流入了壽險公司，沒能實現擴大實物消費的作用，抵消了央行貨幣政策效果；而由于投資渠道狹窄、能力受限，壽險公司自身面臨嚴重的“利差損”風險。

保險業通過貨幣市場對貨幣政策傳導的作用

理論上，市場利率以資金供求為基礎，保險公司的同業拆借、債券買賣業務等資產業務表現的逐利性，為中央銀行利率杠桿作用的發展提供了微觀基礎。保險公司通過從事政府債券的買賣和同業拆借活動，可以直接成為央行公開市場操作的交易方，完成央行吞吐貨幣的重要過程；也可以與其它金融機構交易，間接影響央行的貨幣政策傳導。在這一過程中，保險公司廣泛參與了整個市場利率的變動過程，即保險公司的資金供求變化帶來的信貸、貨幣市場的資金流動，成為影響貨幣市場銀根松緊的一個重要因素，也最終影響長期國債收益率、同業拆借利率的形成。

根據西方金融理論，貨幣政策通過資本市場的財富效應、托賓Q效應傳導至實體經濟，因此保險資金的直接入市、間接入市，甚至保險公司上市都在一定程度上增加了資本市場的資金量，并通過影響股票債券價格來影響企業居民的行為。

保險業還通過迂回的途徑，間接地影響企業和居民的貨幣需求。由于保險為企業和居民提供了保障，他們繳納保險費而得到預期財富效應，節省出更多的資金用于投資和消費。

影響貨幣乘數和貨幣流通速度

保險公司作為金融中介，其信用擴張不同于銀行體系。

與銀行貸款不同，保險公司的貸款在其資產負債表上表現為資產一增一減，并未產生派生存款。但在我國，保險公司的銀行存款并不像企業存款一樣計入貨幣供應量，因此，保險公司提供貸款時，保險公司存款的減少帶來的商業銀行負債方企業存款的增加就事實上增加了貨幣供應量，等同于派生存款。若此時中央銀行仍只調控商業銀行信貸，忽略了非銀行的信用擴張，就可能造成過多的貨幣供應。如1995年《保險法》出臺以前，我國的保險資金可用于流動資金貸款，1984-1989年，累計運用保險資金37億元，其中投資貸款占97%，1991年才開始有所調整，應該說這對當時的通貨膨脹起了推波助瀾的作用。《保險法》規定保險資金運用限于銀行存款、買賣政府債券等，這又矯枉過正，杜絕了派生存款的同時卻在另一方面延長了資金的流轉，降低了貨幣流通速度。

雖然保單質押貸款并非一般意義上的貸款，事實上它是在保單現金價值內預支，并未超出保單現金價值。但這意味著保單權益的支付期限縮短，體現了保單資產的流動性和變現能力。因此，它雖并未非派生存款，但起到提高貨幣流通速度的作用。

隨著保險業的發展，保險公司廣泛地支付高比例的傭金通過人、經紀人推銷產品，保險公司自身的業務費用及層層機構的收入分流就形成了不容忽視的現金漏損，也即減小了保險公司的信用擴張能力。

將保險業的宏觀調控納入貨幣政策體系

從中央銀行來看，中央銀行在制定和執行貨幣政策過程中必須有更廣闊的視野，而不是只盯住基礎貨幣，應當面對多樣化的包括保險資金在內的金融資產。雖然目前，我國保險資金相對于上萬億的銀行存款來說，作用較小，但隨著我國保險業的壯大，保費的增加，保險單作為居民的金融資產的作用也將逐漸增大；且保險公司的風險控制能力增強，保險資金運用規模也將增加，成為不可忽視的金融資產。

由于各種金融資產在影響價格水平和經濟過程的程度、途徑不同，因而，中央銀行在調節和控制貨幣供應量時應有所側重，劃分貨幣層次分別控制。重點控制基礎貨幣的同時，密切關注貨幣資金在不同市場間的流動，對貨幣政策的效果評估應包括資產價格如股票、債券和房地產及生產、消費和服務在內廣義價格指數。要加強與三大金融監管當局的溝通與交流，協調相互間的政策措施。

從保險業來看，首先，應建立風險機制，積極參與貨幣市場和資本市場，引導貨幣政策的順利實現。其次，制訂正確的保險政策，促進貨幣政策作用的發揮，增強貨幣政策的作用效果。再次，充分發揮金融中介的作用，促進資金的快速順利流通。保險公司不僅可作為資金的提供者，還作為資金的需求者；不僅為證券市場提供長期穩定的資金，保險公司上市又從證券市場募集資金，通過保險證券化、巨災債券在籌集資金、分散風險的同時，為證券市場提供多樣化的金融資產，促進資金快速流通。

參考資料：

1.夏德仁，貨幣銀行學，中國金融出版社，1997

2.吳滔、俞娟，金融創新對貨幣供應量的影響，國際金融研究，1996

3.韋生瓊，論貨幣政策與保險政策的關系，財經科學，2002

4.王松奇，中國銀行、證券、保險業務發展對貨幣需求的影響，西南金融，2003

5.李壑，論貨幣流通速度的影響因素，浙江金融，1997

篇（5）

真正意義上的第八次降息出現在2002年2月：1年期存款利率從2.25％降為1.98％，1年期貸款利率從5.85％降為5.31％，準備金存款利率從2.07％下調到1.89％，20天、3個月、6個月和1年期再貸款利率分別從3.24％下調到2.077％、從3.51％下調到2.97％、從3.69％下調到3.15％、從3.78％下調到3.24％。由此，我們可以把始于1996年5月以來的貨幣政策視為降息周期。

第八次降息是在世界經濟增長持續放緩的背景下做出的。按照中央銀行的意圖，此次降息是針對我國經濟增長速度和消費物價連續數月下降而采取的一項措施，目的在于減輕企業借貸的利息支出，降低企業的經營成本，進而促進生產經營發展。同時，存款利率下調幅度小于貸款利率，使得銀行存貸款利率差異縮小，以鼓勵商業銀行改進經營管理，增強競爭能力。

但是，中央銀行的第八次降息政策對分流儲蓄，刺激投資的作用仍然有限。中央銀行從2002年2月21日開始下調存貸款利率及其利差以后，3月份金融機構存款同比增長率下降到只有14.2％，貸款同比增長率則上升為13.5％，同比增長率差突然從2月份的4.4％下降到3月份的0。7％。然而自此之后，金融機構存貸款同比增長率差很快回升，在大約4％的水平波動，而不是維持在一個大大低于2002年2月同比增長率差的水平。這充分顯示，第八次利率下調已經很難促使商業銀行資金更多地實現從儲蓄向投資的轉化。

事實上，始于1996年5月的降息也出現了類似的問題，宏觀經濟對利率下降的反應遲緩而微弱。可以斷言，如果我國利率在現有水平之上繼續降息，結果遲早會出現流動性陷阱。因此，進一步下調存貸款利率的空間非常有限，利率政策實際已經基本走到盡頭。

就目前的利率水平而言，我們不能不說中央銀行的貨幣政策已經很松。盡管我國的貨幣當局始終堅持穩健的貨幣政策，但實際上中央銀行8次降息以來推行的是一種趨于擴張的貨幣政策。然而，困擾我國的中小企業貸款難問題始終沒有得到有效解決，而我國中小企業數量已經占到全部企業數的90％以上，在工業產值中占60％左右，在實際利稅上占40％左右，在就業人數中占75％左右，在新增業機會中占90％以上，成為我國經濟發展的重要增長點。此外，我國從2001年9月開始，通貨緊縮現象又斷斷續續出現，特別是在2002年3月以后，物價水平始終處于下降狀態。既然所有這些現象不是因為利率過高造成，那么是否是因為中央銀行的貨幣發行量不足造成的呢﹖

二、對中央銀行貨幣供給適度性的考察

關于貨幣供給究竟是內生性的還是外生性的，理論界一直存在爭論。所謂貨幣供給的外生性是指當代世界各國無不建立起獨享貨幣發行權的中央銀行體制中，央銀行既是信用貨幣的發行者，又是貨幣供應量的調節者。同時，貨幣供給量的變動也不完全受制于中央銀行的貨幣政策，還受制于客觀經濟過程，即受經濟社會中其他經濟主體的貨幣收付行為的影響，所以貨幣供給同時又是一個內生變量。

首先，就貨幣供給數量看，中央銀行的貨幣供給仿佛并不存在問題。從2002年8月份的統計數字看，廣義貨幣M2余額為17.3萬億元，比上年同期增長15.5％，增幅比上年末提高1.1個百分點，是自2001年8月份以來增幅最高的年份，狹義貨幣M1余額為6.5萬億元，比上年同期增長14.6％，增幅比上年末高1.9個百分點。流通中現金M0余額1.57萬元，同比增長9。3％，增幅比上年末高2.2個百分點。顯然，廣義貨幣增長被穩定在13—15％這一平穩區間，說明我國貨幣供給量指標具有外生性。

既然貨幣供給量是充分的，而貨幣又是通過金融中介輸送到企業去的，那么為什么中小企業的資金普遍感到緊張呢﹖難道是大中型企業掌握了過多的資金嗎﹖實際上，中央銀行在貨幣發行保持M2適度平穩增長的過程中是遇到困難的，但是因為我國的外匯儲備不斷上升，借助于中央銀行維持匯率水平的沖銷操作，以外匯占款逐漸增多的形式，貨幣供給的預期目標才得以實現。據此，一些學者認為，中小企業之所以資金偏緊，是因為盡管我國貨幣供給連年增長，但是中央銀行貨幣供給中用于海外增值的外匯儲備資產在持續增長，國內信用中用于支持政府支出的部分又迅速增長，以及由于銀行貸款存量中一部分已被不良資產所抵消等原因。觀察從1998年到2001年中央銀行的貨幣供給，發現用于國外的資產總共增長了93.4％，而用于國內的資產僅僅增長了59.6％，并且從絕對額來看，2001年15832億元的廣義貨幣供應量中竟有26425億元未用于國內經濟，而是以海外資產的形式流離在國外。

但是，上述將中小企業資金緊張歸結為我國中央銀行外匯占款迅速增加，因而貨幣供應總量用于國內信貸的貨幣量實際較少的分析是存在問題的。如果從中央銀行資產負債平衡表來考察貨幣基數，應該是：

基礎貨幣＝國外資產凈額＋對政府債權＋對商業銀權＋對其它金融機構債權＋其它有券－政府存款＋其它項目凈額

貨幣供應量＝基礎貨幣×貨幣乘數

而貨幣供應量同時取決于基礎貨幣的數量和貨幣乘數，是兩者的乘積。國外資產凈額是基礎貨幣的一部分，它是通過中央銀行沖銷行為轉化為人民幣，又是通過銀行的貸款行為轉化為貨幣供給的，它和其它形式的項目，如對政府債權、對商業銀行債權、對其它金融機構債權和其它有價證券等形成貨幣供給的方式并沒有差異，只不過其它幾項無需再通過中央銀行將其轉化為本幣罷了。考察企業資金是否緊張不能孤立地從基礎貨幣及其構成考慮，而只能從貨幣供應量總量及其組成結構角度考察。所以，得出中央銀行外匯占款過多是我國中小企業普遍感到資金緊張的觀點是有失偏頗的。

基于以上邏輯，對中小企業貸款難問題的考察，是借助商業銀行的資產負債平衡表進行的。在貨幣當局不允許商業銀行資金進入股市的前提下，作為一個理性的商業銀行，在沒有風險的條件下，它將首先選擇為企業提供貸款，其次它會選擇購買國債，最后才會選擇增加在中央銀行的儲備，因為商業銀行在這三項上的投資收益率是依次遞減的。問題在于，在銀行對企業信用了解不夠充分的條件下，企業的道德風險很高，它們對給企業貸款的預期收益率會相當低，可能低于國債利率甚至低于中央銀行儲備金利率。這樣，商業銀行就會把剩余資金用于國債、用于超額準備金。一旦變為中央銀行的準備金，這部分資金就失去了存款創造功能。同時，與商業銀行貸款相比，銀行資金用于從中央銀行購買國債，也加大了對經濟的緊縮作用。所以中小企業資金緊張是因為銀行惜貸，商業銀行將很大一部分資金用于國債或中央銀行儲備金。

事實上，如果商業銀行惜貸程度得到緩解，在貨幣基數不變的條件下，由于貨幣乘數得到擴大，我國的貨幣供給數量將得到進一步提高。由于貨幣政策傳導機制不暢，即使中央銀行能夠準確控制貨幣基數，實現對貨幣乘數的完全控制也是不可能的。從這個意義上講，中央銀行貨幣供給的整個過程應該被視為內生的。

三、短期貨幣政策的靈活多元化與長期金融結構改革

一短期貨幣政策的靈活多元化

1、降低準備金利率

當前，為了加強金融對經濟的支持力度，僅僅依靠中央銀行下調利率是不夠的，必須執行靈活多變的貨幣政策。在我國，中小企業的發展是經濟增長的關鍵因素。但是，國家經貿委的一份對部分城市1688戶企業的調查顯示，88％的企業認為信貸資金“供應緊張”或“非常緊張”。看來，解決中小企業的資金緊張問題應當成為當前貨幣政策制定的重要方面。

2002年8月，中央銀行《關于進一步加強對有市場、有效益、有信用中小企業信貸支持的指導意見》要求商業銀行在堅持信貸原則的前提下，加大支持中小企業發展的力度，對有市場、有效益、有信用的中小企業，積極給予信貸支持，盡量滿足這部分中小企業合理的流動資金需求。實際上，這一指導性意見只能是權益之計。商業銀行惜貸是從自身利潤最大化出發，是它們比較為企業提供貸款的風險和收益的結果。如果不按經濟規律辦事，硬讓商業銀行貸款給那些實際并不符合貸款條件的中小企業，一旦將來發生風險，貸款難以收回，就很難說清究竟這個指導意見又給四大國有商業銀行帶來多少呆壞帳。

因此，中央銀行的最佳選擇應該不是通過行政命令，而是通過市場手段，疏導商業銀行向中小企業的貸款。由于2002年2月第八次降息幾個月后存貸款同比增長率差重新徘徊在4％的水平，商業銀行擁有大量閑散資金不能貸出，它們的選擇只能是增加其在中央銀行的超額準備金和國債。

存款儲備金政策是傳統的三大貨幣政策工具之一。一般來說，經濟出現過熱的時候，金融機構貸出資金的傾向加大，由未來期資金無法償還所導致的貸款風險也隨之上升時，中央銀行就會提升儲備金利率，甚至是升高儲備金率，為經濟降溫；反之，中央銀行會考慮降低儲備金利率乃至儲備金率，以刺激銀行的貸款行為。目前，我國中央銀行法定準備金率為6％，但在此之外，商業銀行卻有4～6％的超額準備金，這意味著商業銀行吸收存款的10％到12％都存在中央銀行準備金帳戶上生息，而沒有用于為企業提供貸款。中央銀行已經在2002年2月將存款準備金利率從1999年6月10日的2.07％下調到1.89％，但是商業銀行的超額準備金率仍然在4％以上。因此，中央銀行對下調準備金利率是大有文章可做的。事實上，在美國等發達國家，中央銀行是不為準備金支付利息的，因此銀行下調準備金利率也是可以有國別參照的。

2、逐漸減少國債正回購

除了用于超額準備金，出于銀行經營壓力和金融市場投資品種單一，商業銀行將大量資金用于國債。到2002年5月末，金融機構持有國債9367億元不含財政對商業銀行發行的2700億元特別國債，比上年末增加1020億元，增長12.2％；占國債市場總量的56.7％，較上年末上升9.3個百分點；占其資金總運用的比重為5.5％，比上年末上升0.3個百分點。其中，商業銀行持有國債達8291億元，比上年末增加936億元，增長112.7％；占全部國債市場總量的50.2％，比上年末上升3.1個百分點；占其總資產運用的比重為6。3％，比上年末上升0.4個百分點。這表明，目前金融機構特別是商業銀行持有大量國債、持有比重繼續擴大的同時，已成為國債市場上最主要的投資人。

目前，國債已被世界各國的中央銀行普遍用做公開市場業務的操作工具，通過國債買賣實現信用的擴張或收縮，以達到調節貨幣供應量的目的。而公開市場操作主要是通過債券回購這一交易方式來進行的。所謂“回購”，是指交易的一方賣方在賣出債券給另外一方買方的同時，買賣雙方約定在未來某一指定日期以雙方約定的價格，由賣方向買方買回相同數量的同品種債券的交易。其中，所謂正回購是指一級交易商作為債券賣方的回購，而反回購是指一級交易商作為債券買方的回購。因為正回購帶有降低中央銀行債券資產存量的含義，所以正回購意味著中央銀行在緊縮貨幣；反之，中央銀行也可以通過反回購擴張貨幣。

當前，出于對我國對外貿易順差引起的外匯儲備不斷上升造成貨幣增長過快的考慮，以及對商業銀行持有國債的利率風險的考慮，中央銀行從2002年6月25日起，到10月15日止，連續16次進行了正回購，已經將過低的債券利率調整到合理的位置，目前沒有必要再做拉高引導。從中國經濟的宏觀面來看，我國從3月開始又出現通縮，而沒有通脹壓力。所以，為解決中小企業資金緊張而增加貨幣供給是有空間的，這實際也是貨幣政策應對財政政策力度應當逐漸減弱的一種配合。基于這樣的邏輯，即使中央銀行不能進行反回購，正回購行為也應該逐漸淡出。同時，這樣做也有利于商業銀行調整資產結構，減少手中國債持有量，促使其向企業貸款。

一旦儲備金利率繼續下調，并且購買國債的收益大大下降，商業銀行就會出于利潤最大化的選擇，增加對中小企業的貸款。顯然，與中央銀行通過行政命令迫使商業銀行向企業提供貸款相比，實施上面的貨幣政策給商業銀行帶來的經營風險會更小。但是，這種對策仍然只是一種短期策略。因為一旦商業銀行已經把資金貸給了所有預期貸款回報率較高的客戶而不再存在優質客戶以后，它的選擇可能是把資金用于庫存，而絕不會貸給預期貸款回報率為負的客戶。所以，從長期來看，我們更需要對現有金融結構進行調整。

二長期金融結構改革

1、大量建立中小金融機構，向中小金融機構增資擴股

限于資金約束，中小金融機構不能向大型企業提供貸款。在放出每筆貸款之前，它們都可能會對自己的貸款對象——中小企業做深入細致的考察。而對大型商業銀行來講，它們既可以為大企業提供貸款，也可以為中小企業提供貸款。但是與大企業相比，中小企業的道德風險更難于考察，即使中小企業實際擁有投資回報率很高的低風險項目，在大型商業銀行看來，它們預期真實貸款收益率也會較低因為他們給企業不償還貸款的可能性打了一個相對較大的權重。其次，商業銀行每筆貸款的交易成本其實差別不大，而中小企業的貸款規模比大型企業小得多，所以單位貸款的交易成本就顯得非常高。舉例來說，如果大企業一次貸款規模為1億元，而1家小企業1次貸款250萬元，那么，銀行貸給小企業1億元的交易成本大約是貸給大企業的40倍。

所以，解決中小企業貸款難問題的長期對策是建立更多的中小金融機構。建立中小金融機構的一條思路是加快民間金融機構的建立，另外一條思路是對無效率的大型國有商業銀行進行拆分。拆分的目的有兩個，其中一條是增加中小金融機構的數量，第二是解決商業銀行的不良資產。就四大國有商業銀行現有規模而言，它們整體上市是非常困難的，拆分成為規模較小的地區性銀行，將有助于通過股權結構的改變達到從根本上改變其銀行治理結構的目的。第三條思路是對中小銀行進行增資擴股。2001年11月28日，世界銀行旗下的國際金融公司與南京城市商業銀行簽訂協議，將以2700萬美元價格，收購該銀行1.5％的股權。2002年，杭州城市商業銀行“引入民營資本的計劃年內可以完成，屆時民資占比將超過50％”，而財政股份將下降到30％左右。所有這些對擴大中小銀行資本金，緩解中小銀行貸款難都有重大現實意義。而且，與中央銀行向中小企業增加再貸款相比，風險會更低。

2、實現商業銀行管理體制的扁平化

我國四大國有商業銀行實行五級管理制度，管理鏈條過長，信息傳導不暢，基層銀行只是儲蓄銀行，而沒有貸款職能，能夠為中小企業提供貸款的“神經末梢”實際已被砍去。所以，只有從銀行組織結構上下功夫，實現組織結構的扁平化，才能從根本上解決很難為中小企業提供貸款的問題。例如，總行和一級分行應該承擔更多的管理職能，在提升經營層次上發揮主導作用；將二級分行轉變為基本核算單位，上收支行的管理職能，將支行發展成為區域業務和產品分銷中心。

3、降低企業融資額外成本，建立完備的企業信用評級體系

與美國等發達國家相比，我國金融體系不發達，中小金融機構數量偏少是造成我國中小企業貸款難的重要原因。但從問題的另外一方面來講，貸款擔保體系不夠健全，中小企業融資成本過高。企業貸款不但需要支付銀行利率，而且還要支付資產評估費、抵押登記費和公證費，以及擔保機構收取的擔保費和咨詢費。舉例來說，對于1筆100－1000萬元的貸款，企業一般要支付貸款額度2.5－6‰的資產評估費，0.1－1‰的抵押登記費，0。2－0。3％的公證費。此外，貸款擔保公司一般收取貸款額度的1.4－3.5％作為擔保費用，還要外加0.3％的咨詢費，使得企業不堪重負。

目前，雖然我國已經出現中小企業貸款擔保機構，但擔保面窄，這不但體現在被擔保企業的數量上，而且體現在擔保品種上，僅僅局限于個人消費信貸、企業貼現和銀行承兌匯票上，民營企業田定資產投資貸款擔保微乎其微，流動資金貸款擔保也不到10％，尚未實現市場化運作。而對于減輕中小企業融資額外負擔問題來說，最為關鍵的是建立更多市場化運作的信貸擔保公司，通過相互競爭，降低擔保公司的收費價格，從而降低企業的融資成本。雖然國外已經出現了政府為中小企業提供信用擔保的實例，但將國債資金投入到擔保公司當中仍然不是最優策略，因為這樣做遲早會引發“問題擔保”，不但不利于擔保公司在競爭中降低運行成本，提高工作效率，而且可能變相造成銀行和企業的第二次“債轉股”。

此外，我國中小企業信用評級體系亟待完善。由于中小企業過去沒有完善的信用評級，以致面對中小企業的貸款風險，銀行駐足不前。同樣道理，對于消費者而言，由于過去我國也沒有相應的信用制度，所以在貸款過程中，無論銀行還是消費者，都為確定個人資信程度浪費了大量的人力物力，使得貸款者融資成本加大。

4、完善資本市場和貨幣市場，擴大利率浮動范圍，實現利率市場化

為了防范金融風險，中央銀行禁止銀行資金進入股市。首先，必須看到，中央銀行的這一做法是值得肯定的。盡管有中國證監會的嚴格監管，但是我國股市仍然存在很多問題。股票基本不分紅，使得對中國股市進行長期投資的價值變低，而只具炒作價值。但是，隨著我國股市向著健康方向發展，允許銀行資金進入股市應該被人民銀行重新列入議事日程。事實上，由于我國金融產品品種單一，資本市場不夠活躍，造成商業銀行資產單一，投資渠道狹窄，不利于商業銀行改變經營績效，降低不良資產比例。

區分于資本市場，貨幣市場主要的是為資金需求方提供短期融資場所。它主要由商業票據市場、同業拆解市場、短期國債市場和短期外匯市場構成。其中商業票據市場對于中小企業融資更具現實意義，因為票據融資方式與中小企業資金流動性強、金額小、周期短和頻率高等特點相適應，降低了中小企業融資成本。目前，由于商業銀行更傾向于把資金貸給大客戶，而票據業務卻具有能夠為中小企業融資提供便利的天然優點，因此，票據業務的廣泛開展就相當程度抵消了對中小企業的信貸抑制。當前，為加大金融對經濟的支持力度，中央銀行增加再貸款，指導商業銀行增加對中小企業的信貸。但是另外一個方面，出于金融安全的考慮，又加強了對商業銀行票據業務的限制，從而削弱了銀行對中小企業貸款的積極性，使得票據業務大幅萎縮。因此，當務之急不是再對金融機構的票據業務加強監管，而是改革對銀行承兌匯票簽發實行比例控制的規定，轉變為按照票據簽發額與保證金差額的一定比例進行控制的制度，同時，要改變中小金融機構與國有商業銀行在票據業務準入上受到歧視的窘境，以最終促進中小企業融資和經濟發展。

其次，我國利率市場化的目標還遠沒實現。目前，我國唯一比較市場化的一個利率是銀行間同業拆解市場。從統計數字來看，截止2002年7月，全國銀行間同業拆解中心會員已經發展到660家，四大國有銀行、10家股份制商業銀行和大多數城市商業銀行都是該中心的成員，這對于調劑銀行之間的頭寸余缺具有重大作用。需要注意的是，我們應該進一步降低同業拆解市場的準入資格，允許更多的中小金融機構加盟，特別是在我國經濟比較發達的一些省份和地區，以最終加大金融對中小企業的支持力度。

與此同時，應該進一步擴大貸款利率的浮動范圍，最終實現利率市場化。這樣，商業銀行特別是中小銀行就能夠在權衡自身風險和收益的基礎上，向企業特別是中小企業提供更多的貸款，從而緩解經濟發展過程中的資金瓶頸。

舉個最簡單的例子，如果擁有高收益項目的中小企業苦于無法得到銀行貸款，愿意支付l0％的利率給銀行，而且中小銀行有權將貸款利率從中央銀行規定的5。31％提高到l0％的話，中小銀行就可能在同業拆解市場上從資金寬松的大銀行手中獲取更多的資金，貸給更多的企業；同時，大銀行也解決了因為沒有好的投資項目而使資金閑置的問題，并最終造成中小銀行和大型商業銀行雙贏的結果。

5、小銀行未必不存在大問題

是否將大銀行拆分成小銀行或者大量建立中小銀行，銀行惜貸的問題就迎刃而解，我國貨幣政策傳導機制也隨之暢通了呢﹖回答當然是否定的。目前，我國商業銀行體系主要由4家國有獨資商業銀行、12家股份制銀行、城市商業銀行、城市信用合作社、農村商業銀行和農村信用合作社構成。按照一般邏輯，容易產生惜貸的應該是規模最大的4家國有獨資商業銀行，其它銀行惜貸程度應該相對較低。但是，事實并非如此。

借助上面的圖線，我們可以得出我國各類商業銀行存貸比高低的總體次序。存貸比最高的是其它銀行11家股份制商業銀行，其次是國有獨資商業銀行和農村信用社，然后是城市信用合作社和城市商業銀行，而處于最后一位的是農村商業銀行，明顯存在惜貸問題。

按照常理，城市信用合作社、城市商業銀行和農村商業銀行都是規模較小的商業金融機構，它們與中小企業的親和力應該更強，容易為中小企業提供貸款，惜貸矛盾應該并不嚴重，但事實卻正好相反。與此同時，雖然2002年1－7月國有獨資商業銀行存貸比呈逐月下降趨勢，但惜貸現象并不是所有商業銀行中最嚴重的。

篇（6）

基于這一點，我發明了一種“基于跑步效率分析的腿能比較測試儀”。

一、研究目的和設計思路：

1.研究目的：

基于和諧社會人性化的理念，設計一種能自動顯示測試人群跑步健身效率，以及運動員田賽腿能狀況動態分析的系統裝置。

2.基本思路：

①人們在跑步運動時，足跟對地的蹬力是不一樣的，蹬力的大小與人的年齡、性別、健康狀況、體能的正常發揮有很大關系。因此，在測試人的運動體能時，必須考慮人體足跟對地的蹬力大小變化，而監測此信號必須利用力傳感器來完成。通過力傳感器感知人體足跟對接觸面的作用力的大小變化規律，通過顯示器顯示出來。

②對不同人群考慮個人質量差異，建立一個蹬力與人體質量比較，隨時間變化的關系，從而獲得一個測試者體能狀態變化規律。

二、設計原理與技術方案：

（一）基本組成

本項目主要包括：人體運動測試平臺信息采集評分收據比較分析輸出部分。

（二）工作原理

1.整套裝置原理方框圖：

2.信息采集部分工作原理：

利用跑步機式的人體運動測試平臺，力傳感器置于腳跟蹬力位置將獲得的力變化信號傳輸給數據采集器，將力的變化信號轉化為數字信號，傳給數據處理系統。

3.數據比較分析部分工作原理：

采用數據分析比較專用軟件，在同一位座標系中，顯示①測試者足跟蹬力隨時間時間變化曲線；②測試者足跟蹬力與人體質量比值隨時間變化曲線；③標準變化曲線（普通人標準曲線，運動員標準曲線）。

對比三條曲線，得出測試者人體腿能的比較分析圖樣，從而得出測試者腿能素質與標準腿能素質的樣差。

依此樣差可制定測試者的最佳鍛煉方案或運動員選拔測試的依據。

（三）研究過程

1.發現與確定課題：

人們對健康越來越重視，生活和工作之余經常加強鍛煉，如散步、跑步、到健身房健身等。

許多人通過鍛煉后，感覺到體能明顯增強，身體素質也提高了，但是按照怎樣的標準進行鍛煉才是最合適、最有益于健康的呢？

針對這種情況，我們調查了學校的體育老師，并且咨詢了相關的醫務工作者，聯系生活實際，最后確定了此課題的研究。

2.確定測試者的參數：

衡量人們體育鍛煉中體能狀態的標準參數有哪些呢？有的說是呼吸，有的說是心跳，還有的說是身體的熱度……根據我們的調查，認為人鍛煉時腳跟對應的步頻與蹬力（足跟對接觸面的蹬地的力度）的參數，即腿能的相關參數，更能反映出人的體能素質。

3.方案討論：

課題確定以后，老師對方案進行了指導，大體分為以下幾個方面：

①用電子磅秤來測試人的足跟蹬力的大小，利用磅秤顯示人對稱臺的作用力大小，但不能保留任何數據；

②利用健身房的跑步機進行測試，人體體能得到有效鍛煉，但不能顯示力度的變化；

③在物理課本中，有通過傳感器對信息的采集，從而獲得靈感，將力的傳感器運用到類似跑步機的平臺，從而獲得連續的足跟對平臺作用力的信息；

④對信息處理方式進行探討。單獨的蹬力信息曲線不能很直觀地描述人體腿能素質的狀態，通過對資料的查詢，將標準信息比較，從而獲得腿能標準樣差。

對上述的方案確定后，設計制作了整套裝置，多次對測試者進行測試，對裝置進行調試、完善，從而完成了本裝置的模型制作。

三、創新點：

1.設計了一種人體腿能狀態即時測試顯示的一種裝置；

2.提出了一種基于跑步效率分析的腿能比較來檢測人體能的一種新模式；一種新型的體育素質測評方案。

四、應用范圍：

該課題的研究是為了滿足全民健身的需要，人們在鍛煉時可以依據自身的體質選擇適當的方案；可以幫助選拔優秀的田徑運動員；有利于學校對學生體育綜合素質的測評。

五、完善設想：

1.改進裝置，使測試更加準確。

2.對人體多項素質（如運動時的心率、肺活量等）綜合測試比較，更全面地得出人的體能狀態。

六、收獲與體會：

1.創新來源于生活，生活中到處都充滿著創新的課題。自己動腦設計方案，動手制作模型作品，增強了創造性思維，提升了動手能力。

2.發明是實驗的女兒。解決生活中的問題需要綜合運用各學科知識多次進行實驗；創新需要大膽想象，有信心、有勇氣對社會生活進行探討、研究。作品研究成功后，得到周圍人們的肯定，這對我來說是一個莫大的鼓舞。

篇（7）

DB220/12 側式懸臂堆料機。

2 用途

由上料膠帶機運來的原煤等物料，卸到堆料機懸臂上的膠帶機上。堆料機一邊行走，一邊將物料卸到場內，形成分層的人字形料堆，完成第一次混勻作用，以備取料機取走。

3 主要技術性能參數

3.1 物料特性

堆積物料：原煤；物料粒度：0-30mm；物料容重：0.75-0.95 t/m3；休 止角：38°；料堆寬度：17m；料堆高度：6.641m；料堆截面積：53m2；環 境：室內；動力電源：380V 50Hz；控制電源：220V 50Hz。

3.2 堆料機性能參數

堆料能力：220t/h；堆料方式：人字形堆料法；均化效果：≥10；行走驅動裝置（軌道中心距：3.2m，鋼軌型號；43kg/m，行走速度：20m/min，車輪直徑：500mm，車輪輪壓：（最大）15t）；三合一減速器型號：QSC16-128（功率：3KW；轉速：960r/min）。

驅動裝置數量：2臺

懸臂部分：（懸臂長度：17.1m）

懸臂膠帶機：（膠帶機帶寬：650mm，膠帶機帶速：2.0m/s，頭尾輪中心距：14m，驅動方式；電動滾筒式，電動滾筒型號：WDI-7.5-2.0-650-500，驅動功率：7.5kW。

變幅機構：（變幅角度：-14°-14°，驅動方式：液壓驅動，變幅液壓站功率；3kW，變幅油缸行程：≥1000mm，變幅油缸速度：0.3-0.6m/min，油缸活塞桿直徑：？準90mm，油缸活塞直徑：？準125mm）。

來料車：傾角： 16°，車輪輪距：7.5m。

來料膠帶機：膠帶機帶寬：650mm。

膠帶機帶速：

動力電纜卷盤：JDO-300（D）-T，電纜規格：YCW3×16+1×6，電機功率：1.5kW

控制電纜卷盤：JDO-650（D）-KT37，電纜規格：CEFR（37×1.5），電機功率： 1.5kW

控制方式：PC程控、手控

總裝機功率：28kW

4 基本構造和工作原理

堆料機主要由：1）懸臂部分；2）行走機構；3）液壓系統；4）來料車；5）軌道部分；6）電纜坑；7）動力電纜卷盤；8）控制電纜卷盤；9）限位開關裝置等組成。

4.1 懸臂部分

懸臂架由兩個變截面的工字型梁構成。橫向用鋼板連接成整體。工字型梁采用鋼板焊接成型。

懸臂架上面安有膠帶輸送機，膠帶機的傳動采用電動滾筒。張緊裝置設在頭部卸料點處，使膠帶保持足夠的張力，張緊裝置采用螺旋張緊。膠帶機上設有料流檢測裝置，當膠帶機上無料時發出信號，堆料機停機。還設有打滑檢測器，防跑偏等保護裝置，膠帶機頭、尾部設有清掃器。頭部卸料改向滾筒處設有可調擋板，現場可以根據實際落料情況調整擋板角度、位置來調整落料點。

懸臂前端垂吊兩個料位探測儀。當料堆與探測儀接觸時，探測儀發出信號， 傳回控制室。控制室開動變幅液壓系統，通過油缸推動懸臂提升一個預先給定的高度。兩個探測儀，一個正常工作時使用，另一個用作極限保護。

液壓缸尾部通過球鉸鉸接在三角形門架的下部。

在懸臂與三角形門架鉸點處，設有角度限位開關，正常運行時，懸臂在-14°-14°之間運行；當換堆時，懸臂上升到最大角度14°。

4.2 行走機構

行走機構由三角形門架和行走驅動裝置組成。三角形門架下端外側與一套行走驅動裝置（擺動端梁）鉸接，內側與一套行走驅動裝置（固定端梁）剛性連接成一體，每個端梁配一套驅動裝置，驅動裝置共兩套。每套驅動裝置由一臺三合一減速電機驅動。驅動裝置實現軟起動、延時制動。

三角形門架下部設有平臺，用來安裝變幅機構的液壓站。

4.3 來料車

來料車由卸料斗、斜梁、立柱等組成。卸料斗懸掛在斜梁前端，使物料通過卸料斗卸到懸臂的膠帶面上。斜梁由兩根焊接工字型梁組成，橫向通過4根大小立柱支撐。大小立柱之間用工字型梁聯接，工字型梁和斜梁之間又支撐2根小立柱。這樣可保證卸料車的整體穩定性。工字形梁上安有電氣柜、控制室以及電纜卷盤。斜梁上設有膠帶機托輥，前端設有卸料改向滾筒，尾部設有防止空車時飄帶的壓輥。大立柱下端裝有四組車輪。

4.4 液壓系統

液壓系統實現懸臂的變幅運動。液壓系統由液壓站、油缸組成，液壓站安裝在三角形門架下部的平臺上，而油缸支撐在三角形門架和懸臂之間。

4.5 電纜卷盤

1）動力電纜卷盤由單排大直徑卷盤、集電滑環、減速器及力矩堵轉電機組成。外界電源通過料場中部電纜坑由電纜通到卷盤上，再由卷盤通到堆料機配電柜。

2）控制電纜卷盤由單排大直徑卷盤、集電滑環、減速器及力矩堵轉電機組成。主要功能是把堆料機的各種聯系反映信號通過多芯電纜與中控室聯系起來。

5 操作

本堆料機采用三種操作方式，即自動控制、機上人工控制和機旁（維修）控制。 每種操作是通過工況轉換開關實現的。

5.1 機上人工控制

機上人工控制適用于調試過程中所需要的工況和自動控制出現故障，操作人員在機上控制室內通過控制堆料作業。當工況開關置于人工控制時，自動、機旁（維修）工況均不能切入，機上人工控制可對懸臂上卸料膠帶機、液壓系統、行走系統進行單獨的啟停操作，各系統之間失去相互連鎖，但各系統的各項保護仍起作用。

5.2 自動控制

自動控制方式下的堆料作業由中控室和機上控制室均可實施。當需要中控室對堆取料機自動控制時，操作人員只要把操作臺上的自動操作按鈕按下，然后按下起動按鈕，堆料機上所有的用電設備將按照預定的程序起動，整機操作投入正常自動運行作業狀態。在中控室的操作臺上，通過按動按鈕可以對堆取料機實現整機系統的起動或停車。在自動控制狀態下起機前首先響鈴，起動順序是：

1）起動懸臂上的卸料皮帶機；2）起動液壓系統；3）起動堆料皮帶機；4）起動電纜卷盤；5）起動行走機構.

正常停車順序：

1）停止上料皮帶機；2）停止懸臂上的卸料皮帶機；3）停止行走機構；4）停止電纜卷盤。

5.3 堆料工藝的實現

篇（8）

全省考生均在標準化考場進行考試。考試期間，考場內身份驗證系統、網上巡查系統、作弊防控系統等均全部投入使用，充分發揮現代技術手段在考試管理中的優勢，切實發揮好標準化考點相關設施在確保考試安全和防范打擊考試違規方面的作用，確保考試更加公平、有序。各地學校深入開展法紀教育、誠信教育，努力營造風清氣正的考試環境。

針對今年全省全面啟用標準化考點的情況，省教育考試院提醒考生注意以下幾個方面：

1．考生攜帶的物品要求。一是考生進場時，監考老師會使用金屬探測器對考生進行檢查，所以請考生不要隨身攜帶金屬物品，盡量不要穿戴含有金屬飾物的服飾，以便節省檢查時間。二是考生不要佩戴手表參加考試。考場里已設置了網絡時鐘終端或電波鐘，為考生作答提供時間參考。考試開始、結束的指令以考點統一發出的“開始”、“結束”信號指令為準。

2．考生要誠信考試。教育部頒布的《國家教育考試違規處理辦法》（教育部令第33號），加大了對違規考生的處罰力度。一是對作弊行為的認定方面，在考試過程中，只要攜帶具有發送或者接受信息功能的設備，無論是否使用，一律按照作弊處理。二是對組織團伙作弊，向考場外發送、傳遞試題信息，使用相關設備接收信息實施作弊，或者偽造、變造身份證、準考證及其他證明材料，由他人代替或者代替考生參加考試等嚴重作弊行為也加大了處理力度。

3．其他注意事項。一是考生答題時，要使用質量過關的2B鉛筆和0.5毫米黑色墨水的簽字筆，如使用假冒的2B鉛筆作答，灰度不夠，會影響掃描的質量。二是筆試一律用國家通用語言文字作答，否則答題無效。三是今年將使用考務通對考生進行身份驗證。考生必須出具準考證和居民身份證才能參加考試，如考生居民身份證未辦理或遺失，則須辦理臨時身份證方能參加考試。四是每場考試均不允許考生提前交卷離開考場。

省教育考試院特別提醒：考生未參加普通高中學業水平測試必修科目相關科目考試的，沒有成績，不視為不合格。

為確保評卷工作公平公正，評卷工作由省教育考試院統一組織、統一管理，采用計算機輔助網上評卷模式，評卷工作于4月上旬結束，4月10日后考生學業水平測試必修科目考試（含信息技術考試）成績。

江蘇蘇州2019年普通高中學業水平測試必修科目考試時間安排如下：

另外，經省教育廳批準，2019年我省共有88所高職院校進行提前招生改革試點，實行“文化測試+技能考核或面試”的考試招生模式。文化測試依據高中課程標準進行，由各市招辦統一組織。文化測試將于3月18日進行。具體安排為：

上午10：00—11：30，語文；

下午14：00—15：15，數學；

下午16：15—17：30，外語。

高職院校提前招生文化測試成績以原始分呈現，文化測試成績于4月10日后。省教育考試院再次提醒廣大報考高職院校提前招生的考生：

1．務必于考前登錄省教育考試院網站打印準考證，按準考證上規定的時間、地點參加文化測試。要提前準備好有效身份證件、準考證和考試文具等，提前安排好住宿，提前規劃好出行線路。

篇（9）

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1．考生攜帶的物品要求。一是考生進場時，監考老師會使用金屬探測器對考生進行檢查，所以請考生不要隨身攜帶金屬物品，盡量不要穿戴含有金屬飾物的服飾，以便節省檢查時間。二是考生不要佩戴手表參加考試。考場里已設置了網絡時鐘終端或電波鐘，為考生作答提供時間參考。考試開始、結束的指令以考點統一發出的“開始”、“結束”信號指令為準。

2．考生要誠信考試。教育部頒布的《國家教育考試違規處理辦法》（教育部令第33號），加大了對違規考生的處罰力度。一是對作弊行為的認定方面，在考試過程中，只要攜帶具有發送或者接受信息功能的設備，無論是否使用，一律按照作弊處理。二是對組織團伙作弊，向考場外發送、傳遞試題信息，使用相關設備接收信息實施作弊，或者偽造、變造身份證、準考證及其他證明材料，由他人代替或者代替考生參加考試等嚴重作弊行為也加大了處理力度。

3．其他注意事項。一是考生答題時，要使用質量過關的2B鉛筆和0.5毫米黑色墨水的簽字筆，如使用假冒的2B鉛筆作答，灰度不夠，會影響掃描的質量。二是筆試一律用國家通用語言文字作答，否則答題無效。三是今年將使用考務通對考生進行身份驗證。考生必須出具準考證和居民身份證才能參加考試，如考生居民身份證未辦理或遺失，則須辦理臨時身份證方能參加考試。四是每場考試均不允許考生提前交卷離開考場。

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為確保評卷工作公平公正，評卷工作由省教育考試院統一組織、統一管理，采用計算機輔助網上評卷模式，評卷工作于4月上旬結束，4月10日后考生學業水平測試必修科目考試（含信息技術考試）成績。

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另外，經省教育廳批準，2019年我省共有88所高職院校進行提前招生改革試點，實行“文化測試+技能考核或面試”的考試招生模式。文化測試依據高中課程標準進行，由各市招辦統一組織。文化測試將于3月18日進行。具體安排為：

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下午14：00—15：15，數學；

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1．務必于考前登錄省教育考試院網站打印準考證，按準考證上規定的時間、地點參加文化測試。要提前準備好有效身份證件、準考證和考試文具等，提前安排好住宿，提前規劃好出行線路。

篇（10）

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針對今年全省全面啟用標準化考點的情況，省教育考試院提醒考生注意以下幾個方面：

1．考生攜帶的物品要求。一是考生進場時，監考老師會使用金屬探測器對考生進行檢查，所以請考生不要隨身攜帶金屬物品，盡量不要穿戴含有金屬飾物的服飾，以便節省檢查時間。二是考生不要佩戴手表參加考試。考場里已設置了網絡時鐘終端或電波鐘，為考生作答提供時間參考。考試開始、結束的指令以考點統一發出的“開始”、“結束”信號指令為準。

2．考生要誠信考試。教育部頒布的《國家教育考試違規處理辦法》（教育部令第33號），加大了對違規考生的處罰力度。一是對作弊行為的認定方面，在考試過程中，只要攜帶具有發送或者接受信息功能的設備，無論是否使用，一律按照作弊處理。二是對組織團伙作弊，向考場外發送、傳遞試題信息，使用相關設備接收信息實施作弊，或者偽造、變造身份證、準考證及其他證明材料，由他人代替或者代替考生參加考試等嚴重作弊行為也加大了處理力度。

3．其他注意事項。一是考生答題時，要使用質量過關的2B鉛筆和0.5毫米黑色墨水的簽字筆，如使用假冒的2B鉛筆作答，灰度不夠，會影響掃描的質量。二是筆試一律用國家通用語言文字作答，否則答題無效。三是今年將使用考務通對考生進行身份驗證。考生必須出具準考證和居民身份證才能參加考試，如考生居民身份證未辦理或遺失，則須辦理臨時身份證方能參加考試。四是每場考試均不允許考生提前交卷離開考場。

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為確保評卷工作公平公正，評卷工作由省教育考試院統一組織、統一管理，采用計算機輔助網上評卷模式，評卷工作于4月上旬結束，4月10日后考生學業水平測試必修科目考試（含信息技術考試）成績。

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另外，經省教育廳批準，2019年我省共有88所高職院校進行提前招生改革試點，實行“文化測試+技能考核或面試”的考試招生模式。文化測試依據高中課程標準進行，由各市招辦統一組織。文化測試將于3月18日進行。具體安排為：

上午10：00—11：30，語文；

下午14：00—15：15，數學；

下午16：15—17：30，外語。

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