證券調查報告匯總十篇

序論：好文章的創作是一個不斷探索和完善的過程，我們為您推薦十篇證券調查報告范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

一、因地制宜，找準經濟增長點，培植和壯大財源，努力開創財源建設新局面

把握財源建設，一定要因地制宜，結合實施，找準項目，大膽進取，辦一個成一個，辦一批成一批；由小到大，由少到多，由低到高，循序漸進，重點走好深加工產業，最終形成產業優勢，實現地方稅收，發揮規模效益。

1、以市場為導向，依托優勢資源，壯大支柱財源。自然資源豐富，是我縣的一大優勢。以市場為導向，變資源優勢為經濟優勢，是我縣加快發展的根本途徑，也是加強財源建設的必由之路。因此，要大力調整財源結構，培育好三大支柱財源。一是發展壯大以酒、茶、食品工業。繼續保持我縣九阡酒穩定增長，要立足提高質量和大批量生產，鞏固和拓寬市場，走向全國。二是發展以水泥為主的建材工業。建材工業生產所需的能源、原材料，我縣極為豐富，應加快水泥和新型建材的發展步伐。三是發展以電、煤為主的能源工業。依托現有天然優勢，發展電力事業、開發煤炭，做到電、煤并舉，協調發展，電、煤綜合開發。使之上速度、上規模、上水平，為財政增收作出保障。

2、加快個體私營經濟的發展，培植補充財源。對發展非國有經濟采取在政治上給地位、政策上給優惠、權益上給保護、經營上給方便，在“三個有利于”的前提下，盡量為個體、私營上給予方便，在“三個有利于”的前提下，盡量為個體、私營經濟創造一個極為寬松的生存環境和極大的發展空間；并依照全縣經濟的生產力布局，在產業、行業上給予積極引導，鼓勵個體、私人興辦生產型、開發型、科技型、外向型、服務型企業。從各方面積極支持企業擴大生產規模，加強橫向聯系，規范內部管理，推進技術進步，提高產品質量和競爭能力，促使其盡快上水平、上規模、上檔次，加快個體、私營經濟發展步伐，為地方財政提供補充財源。

3、抓鄉鎮建設，培育財源建設的載體。我們要按照我縣經濟布局的總體要求，加快小城鎮建設步伐，出臺一系列優惠政策，各盡其能，大力招商引資，積極鼓勵投資者來鄉鎮投資開發，對到鄉鎮投資的稅費給予優惠，供水、供電、通訊給予優先保證，注冊登記給予方便，注冊資本給予從寬，以推動我縣財源建設的快速發展，成為新起財源。

4、發展特色經濟，開辟特色財源。要因地制宜，依托優勢資源，集中力量在一段時間內，按照確定的目標，實施重點突破，盡快形成經濟效益和適度規模效益，并逐步培育成優勢產業或支柱產業。我縣特色經濟應從以下三個方面來重點突破：

一是大力發展旅游業，我縣有著十分豐富的旅游資源。有瑤人山國家森林公園、都柳江風景名勝區、中和瀑布、塘州“仙人橋”、九阡“晴雨石”、姑魯“產蛋石”、都江古城、羊福崖墓等自然景觀、人文景觀和地質景觀。特別是在長期生產生活實踐中，水族人民創造了獨特的民族文化和民族風情。“水書”、“端節”、“卯節”等水族文化和民族節日歷史悠久，形成了水族古樸迷離的民俗民風，流傳著許多動人的故事傳說、民歌、舞蹈、民間工藝等，具有很高的研究、旅游開發價值，是省南線少數民族風情旅游精品線之一。“兩高”修通后，我縣通訊、交通已大大改善，為旅游業的發展創造了優越的外部條件，旅游業正面臨著一個大發展的良好時機。通過多方籌資，要加快我縣都柳江風景名勝區、瑤人山國家森林公園、月亮山、芒勇湖景區等旅游景點的建設。盡快把旅游業培育成為我縣新的支柱產業。同時，要加大旅游商品的開發力度，大力開發獨具特色的旅游商品。

二是大力發展特種養殖業。我縣有豐富的草地資源和廣闊的湖泊，發展特種養殖業有著得天獨厚的條件，這既是富民項目，又是能壯大財源的項目，我們要充分利用我縣荒山、荒坡、荒水、大力發展以山珍野味為主的特種養殖業，因地區實宜而養殖，要使我縣的山珍野味能成規模、成批量，這就是加大科技投入，進行品種改良，提高出欄率和商品率。

三是抓好項目實施，提高資金使用效益。要充分發揮資金的杠桿引導作用，著重抓好項目審定和組織項目實施。對項目論證要以專家的意見為主。項目實施要按實際進度、工作量撥款；做好“四兩撥千斤”的作用，按審批的實施方案執行，確保覆蓋到農戶，要加強項目跟蹤管理。及時發現和解決問題；成立資金審計調查小組，加強項目資金審計，確保項目發揮效益。

5、抓好農業產業化，培養后續財源。我縣農業比重大，農業人口多，農業資源豐富。從當前和今后一個時期看，大力推進農業產業化進程，是我縣進入新時展戰略目標最現實、最具潛力的經濟增長點。推進農業產業化，我們要采取以下措施：一是抓基地，按照規模經營、特色農業的要求，大力發展特優產品，做到人無我有，人有我好，人好我早，大搞多種經營基地建設。二是抓龍頭，圍繞農村經濟產業化，重點發展農產品加工業，國營、集體、個體一起上。三是抓市場，按照政府培育市場、市場引導農民的經營思想，狠抓商品市場建設，以產品集散地為基地，根據商品流向、交通條件和市場需求，采取政府規劃、多方出資、股份合作等辦法，縣鄉聯手、鄉鎮聯手、部門聯手、內外聯手，建設畜禽、水產、蔬菜、林果、糧油等專業市場。與此同時，依托市場建立一支“買全國”、“賣全國”的流通大軍和職業購銷隊伍，促進大批農民進入流通領域。四是抓服務，按照“小政府，大服務”的原則，以專業技術部門為依托，以鄉村集體經濟組織為基礎，以農民自辦服務實體為主體，建立多成份、多層次、多形式的服務網絡。

二、強化預算，加強征管，確保稅收應收盡收

1、強化預算管理，維護法律的嚴肅性，任何人不得隨意更改，突破預算，亂開支出口子。財政支出水平和標準必須與經濟發展水平相適應，不能超前，支出的增長不能高于收入的增長。要綜合平衡，調整結構，有保有壓，用好、用活現有財力，千方百計保證各項基本支出需要。

篇（2）

第一，個別鄉鎮對加強村級組織的建設重視不夠。有的鄉鎮只把經濟工作視為主要任務，使基層班子建設與經濟建設脫節。忽視基層組織和基層政權建設，忽視對基層干部和黨員管理與教育，不注重后備力量的培養與發展。有的村甚至近10年沒有發展一名黨員和后備干部，組織生活基本沒有正常開展。

第二，缺乏健全的村級干部培養、選拔、任用機制。黨委、政府對于村干部的培養、選拔和任用上缺乏完善健全的工作機制。靠家族、幫派勢力當選村干部的現象仍然存在，那些覺悟高、觀念新、能力強，善于促進農村穩定、農業發展和農民增收的優秀人才難以被選拔到村級班子領導崗位上來。有的鄉鎮對村干部重使用輕培養，對于村干部的教育和培養抓得不力，資金和精力投入不夠，村干部出現思想問題時，主要采取調整的辦法而很少采取教育的辦法解決，客觀上難以建起高素質的干部隊伍。

第三，村級集體經濟薄弱，弱化了村級班子作用的發揮。實行后，多數村級集體經濟實力弱化。據調查，安化縣80%的村年集體經濟收入不足萬元，60%的村年集體經濟收入幾乎是空白，村級集體經濟可支配收入少。特別是稅費改革后，三提五統等收費項目取消，鄉(鎮)、村兩級財力進一步減弱，村級組織無錢辦事的矛盾更加突出，村級組織為群眾辦實事的條件受限。群眾長期得不到實惠，對干部缺乏認同感和信任感，導致不少村班子軟弱渙散，在群眾中沒有威信。村干部的工作積極性和主動性受到很大的抑制，出現基層干部難選、難當、難留的三難問題。

三、加強村級班子建設的對策與建議

第一，進一步加強對村級班子建設的重視和領導。各級黨委要從全局和戰略的高度，充分認識加強村干部隊伍建設的重要性和緊迫性，按照三個代表的要求，切實抓好村干部隊伍建設。一是切實加強對村干部隊伍建設的領導和指導。要認真落實好黨建工作責任制，強化鄉鎮黨委的責任。黨委書記要履行好第一責任人的職責，黨委成員要齊心協力抓。二是出臺有關加強村干部隊伍建設的政策文件。縣委要根據上級的精神，結合本地實際，制定有關優惠政策，特別是鼓勵村干部建功立業的傾斜性政策，吸引優秀年青人才從事村干部工作。三是營造有利于村干部工作的良好環境。鄉鎮黨委政府要大力支持村干部的工作，執紀執法部門要強化措施，確保村干部正當權益不受侵害，新聞媒體要加大村干部的正面宣傳，在全社會推介一批優秀村干部典型。市縣鄉三級建立定期評比表彰先進村級組織和村干部的機制，在全社會營造良好的工作環境。

第二，健全村干部選任機制，致力提高隊伍素質。堅持德才兼備的原則和干部隊伍四化的方針，通過全面推行村支部兩推一選的辦法，選拔懂經營、善管理、能帶領一方群眾共同致富的人進村級班子，并有重點地進行幫帶、培養。一是把好政治素質關。要把那些清正廉潔，公道正派，群眾擁護，有文化、有本領、真心誠意為群眾辦事的人，選進村級領導班子。二是優化隊伍結構。要圍繞支書這個主角優化群體結構，配好支部班子，選好行政班子。村干部隊伍要形成以40歲左右、初中以上文化為主體的年齡梯次結構，每個村級班子至少配備1名35歲以下的優秀年輕人。三是拓寬村干部的選配渠道。既要注重在致富能手、復員軍人、回鄉知青中選配，又要動員在外打工或經商的能人返鄉任職，還要積極探索和建立國家干部下派任村干部與從回鄉下崗職工中選配村干部的用人機制，使村干部的來源渠道不斷擴大。四是加強村級后備干部的培養。重點是培養有一定知識水平和專業特長的回鄉知青、退伍軍人和外出打工返鄉的優秀青年在農村創辦領辦經濟實體，并給予相應的優惠政策，為村的干部儲備人才。要注重發展優秀青年農民入黨，以鄉鎮為單位建立健全村級后備干部人才庫，有計劃地選送他們接受各種職業和專業培訓，參加實踐鍛煉，并定期進行考核、考察，能夠使用的，盡快進入村干部實職崗位。

篇（3）

根據調查情況，總體判斷是：上半年指標持續下行，形勢不容樂觀，下半年有望在宏觀回暖拉動下趨向好轉。

(一)指標持續下行，形勢不容樂觀

此次金融危機對我市財政收入方面的影響，盡管具有一定的滯后性，但影響程度卻是非常明顯。一是收入增幅持續下行。以全市財政總收入增幅為例，1月份增長25.2%，2月份增長20.2%，3月份增長13.9%，為3年來首次低于20%，到4月僅增長13.5%。二是收入增幅與上年同期比較差距急劇拉大。去年，全年月度財政總收入增幅均保持在30%左右，而今年以來的增幅已降為10%左右。三是收入質量明顯下降。1—4月份全市財政收入組成中，來自國稅、地稅的工商稅收僅增長8.8%，低于同期財政收入增幅4.7個百分點，工商稅收占財政收入的比重為81.6%，比上年同期下降3.5個百分點。

根據影響程度狀況，將相關行業和企業分成影響很嚴重、影響嚴重、影響一般、影響不大四個檔次。

影響很嚴重：外貿、有色金屬加工、化工

外貿出口型企業──份額不大，但影響首當其沖。基于歷史基礎和發展的原因，與全國、全省相比，我市對外貿的依存度仍處于較低水平，20xx年不到4%，但外向型經濟仍首當其沖遭受了巨大沖擊。在今年年初，全市149戶20xx年有出口業績的外貿企業中，有21戶停止了出口業務，90%以上的外貿企業反映金融危機影響很大。

有色金屬加工──價格急劇波動，停產觀望居多。受國際市場銅等有色金屬價格劇烈波動影響，我市相關礦產開采和金屬銅加工企業生產形勢嚴峻，大多數處于停產半停產狀態。比如，奉新縣有銅加工企業6戶，20xx年實現稅收5207萬元，受銅價下跌和政策調整雙重影響，今年以來幾乎全部處于停產狀態。

化工──產品售價與成本倒掛嚴重。化工行業產品銷售價格大幅度下降，而其主要成本電力價格并沒有下調，導致企業生產銷售越多，虧損就越多。樟樹鹽化基地工業用鹽價格由去年最高400元/噸跌至目前不足200元/噸，燒堿價格由上年同期2350元/噸降至目前1650元/噸，液氯價格由上年同期1700元/噸降至目前350元/噸。1—4月份，江西鹽礦、富達鹽化、贛中氯堿、藍恒達等4戶鹽化企業合計僅完成稅收890萬元，減收1100萬元，下降44.7%。

影響嚴重：房地產、機械設備、電力、交通運輸

房地產──持續低迷，有價無市現象突出。受金融危機影響，房地產市場持續低迷，土地流拍嚴重，房地產行業對財政增收的貢獻日漸萎縮。一方面，開發企業資金缺乏，新項目難以開工;另一方面，居民購買力下降，商品房滯銷嚴重。與此同時，開發商寧愿囤積也不愿降價銷售，買賣雙方呈膠著狀態，觀望氣氛濃厚，房市有價無市現象十分明顯。如樟樹市商品房平均價格基本與上年持平，但交易量下降了近30%;高安市滯壓商品房3284套,滯壓面積426735平方米。1—4月份，全市房地產行業完成稅收1.7億元，僅增長2.2%。

電力生產和供應──成本上升，需求下降。目前，全市電力生產和供應兩項指標完成情況均不理想。從電力生產情況看，受年初計劃減少及企業需求不足影響，電力龍頭企業豐電一期、二期一季度發電量和上網電量均較上年同期下降近20%，加上煤炭增值稅進項抵扣稅率提高3個百分點，預計今年全年上交稅收將比上年減少1億元。從電力供應情況看，全市11戶供電企業有5戶完成稅收下降，1—4月份，全市電力增值稅僅完成8325萬元，下降22.2%。

機械設備制造──艱難度日，等待經濟復蘇。受金融危機影響，我市機械設備制造業也呈現明顯疲軟態勢，外在需求陡減，內在成本太高，產銷價格倒掛嚴重。如江特電機銷售訂單下降較大，一季度主營業務收入下降28.9%，實現利潤下降71.3%，全資子公司浙江江特電機有限公司5月1日起暫停生產;江特汽車公司受金融危機和母公司三九宜工資產重組雙重因素影響，1—4月份一直處于停產狀態。

交通運輸──物流量下滑，減收明顯。今年以來，諸多貨運企業普遍面臨貨源不足、運價下跌、運力閑置等問題。1—4月份，全市交通運輸企業僅完成稅收7884萬元，減收581萬元，下降6.9%。受金融危機和燃油稅改革的影響，高安市運輸行業實現財政收入大幅度縮水，前4個月完成稅收下降26.4%。

影響一般：煤炭、建材

煤炭──稅率提高緩解減收壓力 。煤炭行業今年主要受到一正一負兩方面的因素影響，一是由于市場需求不足導致行業產銷下降，進而影響財政收入減少;二是今年起國家將礦產資源增值稅率恢復到17%，煤炭開采企業上交稅收增加。預計全年煤炭稅收不會有大的增加或減少。1—4月份，全市煤炭行業完成稅收1.2億元，下降3.5%。

建材──新增財源對沖影響，擴大內需是機遇。我市建材行業主要有水泥和陶瓷產品，就當前對財政貢獻而言，水泥行業全線下降，陶瓷行業整體增收。1—4月份，紅獅、蘭豐、蘭源、贛豐等幾戶行業龍頭完成稅收降幅均超過40%，而陶瓷行業實現大幅度增收，僅高安市陶瓷行業1—4月份就完成稅收2413萬元，增收2270萬元，增長22.7倍。金融危機對水泥行業的影響主要表現為水泥產品價格大幅度下降，從最高的260元/噸跌至最低200元/噸;對陶瓷行業的影響主要體現在兩方面：一是市場需求減少導致產銷下降;二是延緩了一些大型項目投產時間。高安市建陶基地目前投產30條生產線，遠低于原預期。豐城斯米克陶瓷原預計今年投產6條生產線，目前只有1條線投入使用。我市陶瓷行業之所以實現整體稅收增長，主要是高安市建陶基地和豐城市精品陶瓷基地企業去年底今年初才陸續建成投產，上年收入基數相對較小。

影響不大：藥品食品、金融

藥品、食品──逆境中謀求發展。與其他行業比較，食品、藥品等居民消費有關行業受沖擊較小，相關企業仍實現了生產穩定、效益提升、利稅增長的良好局面，成為今年以來財政增收的主要亮點。增收較好的企業有:江西潤田(含恒泰塑料制品)增收2032萬元，增長9.8倍;濟民藥業增收1570萬元，增長57.2%;四特集團增收1458萬元，增長11.8%;奉新賽納特酒業凈增收828萬元;上高瑞麥食品增收453萬元，增長1.27倍。

金融──好于預期，總體保持穩定增長。金融危機發生以來，與國際金融市場急劇動蕩形成鮮明對比, 我國金融行業在經營機制日趨完善，宏觀調控和金融監管及時有力等因素作用下，總體仍處于穩定健康的運行態勢。在這一宏觀背景下，我市金融行業也呈現出平穩有序的良好發展態勢。1—4月份，該行業實現稅收7872萬元，增收1408萬元，增長21.8%。

(二)下半年有望在宏觀回暖拉動下，逐步趨向好轉

宏觀經濟呈現回暖走勢 去年底以來，中央密集出臺一系列強有力的政策措施，包括“擴內需、促增長”十大措施、結構性減稅、五次降息、金融九條、出口七項措施、啟動最終消費等，旨在減輕金融危機影響，保持經濟平穩較快發展。隨著各項措施的逐步落實到位，其對經濟增長拉動作用日益顯現出來，特別是近幾個月來，經濟的總體增長出現回升勢頭，工業生產啟穩回升，固定資產投資增幅加快，社會消費能力得到進一步發揮，外貿出口降幅趨緩，流動資金充裕，貸款增長較快，這些經濟現象的出現都意味著我國經濟的總體形勢已經在一定程度上走出低谷，形勢好于原有預期。從我市情況看，衡量經濟發展的工業產值、固定資產投資、外貿出口、社會消費品等主要指標也呈現探底回升走勢。

一些新的財政增收點值得期待 盡管金融危機對全市經濟發展帶來了不利影響,但新的經濟增長點仍不斷涌現，將為財政增收帶來堅實的基礎。一是一些新企業投產或擴建項目竣工。高安陶瓷基地已有30條生產線，將成為高安市今年的主要增長點，預計陶瓷基地全年可完成稅收8000萬元，較上年增收超過7000萬元。奉新金源紡織緊緊抓住國家提高紡織品出口退稅率的機遇，二期項目投產。二是重點項目建設穩步推進。截止一季度，全市在建項目131個，到位資金22.62億元，實際完成投資19.24億元;爭取中央新增投資項目共計 342個，總投資8.77億元，截至3月底完成投資4.55億元;明月山機場、洪屏電站、南銅高速、杭南長高速客運專線、高安和樟樹鐵路專用線、經濟適用房和廉租房建設等一批基礎設施和民生工程項目順利推進。三是引進了一批新項目。今年一季度，全市新批外資項目9個，合同外資6926萬美元，實際進資5257萬美元，同比增長16.9%;利用省外資金投資5000萬元以上工業項目50個，實際進資33.99億元，同比增長4.26%，其中超億元項目5個，在談和新簽約內資超1億元、外資超1000萬美元的重大項目58個。豐城市大力實施總部經濟和再生資源循環經濟戰略，預計各增收1億元。

(三)全年收入預測

由于政策效應的滯后性，我市經濟下行趨勢可能會持續一段時間，全市財政收入增長將仍在一段時間內保持低位。從當前影響情況看，減收壓力非常之大。據各地財政部門對重點行業影響財政收入測算，預計今年全市影響減收因素超過5億元。從增收因素看，除上所述的高安建陶基地、豐城總部經濟與循環經濟、奉新紡織項目及一些重點工程項目呈現一些亮點外，其他增收因素并不是很明顯。綜合各因素來看，預計全年金融危機對財政收入的影響也會呈現前重后輕的格局，全年財政收入正常增幅大致在15%左右，略低于往年。

二、對策與建議

宏觀經濟目前已出現回暖跡象，但全球金融危機何時見底仍是個未知數。為有效應對危機，力促經濟平穩較快發展，要大力實施全方位突圍戰略，即對內保企業，對外廣招商，向上爭項目。

(一)對內保企業、優環境

保企業就是保發展，保發展就是保財源，保財源就是保民生。面對經濟危機，要充分認識到保企業的重要性和緊迫性，積極采取有效幫扶措施，與企業共度難關。保企業當務之急從以下四方面著手：

融資支持 充分發揮財政資金“四兩撥千斤”的杠桿作用，積極協調銀企關系，幫助企業解決資金問題。一是為企業貸款提供擔保。有效利用原有的財政擔保融資平臺，為企業融資貸款提供擔保。去年，我市各級財政出資9900萬元，與省擔保公司組建了省市縣聯保融資平臺，各地也要充分利用這一平臺，抓緊啟動實施擔保項目。二是探索建立企業政策性退稅周轉金。鑒于退稅資金具有政策保障性，設立退稅周轉金一般不會對財政資金安全形成風險。可以參照豐城市和奉新縣的做法，對出口創匯企業、再生資源企業、民政福利企業及其他享受政策性退稅企業進行臨時性資金支持，在企業納稅發生困難時予以幫助，退稅資金到位時及時歸還。三是鼓勵金融機構加大放貸力度。可參照奉新縣、高安市等縣市做法，政府出臺激勵政策，由財政安排專項資金，對金融機構放貸幫助企業發展進行獎勵，既可有效激發金融部門的積極性，又能為企業解決融資問題。四是進一步拓寬融資渠道。除大力發揮財政資金優勢幫助企業融資外，各級政府還要從擴大銀行供給量方面作文章，既要著手建立本地的農村商業銀行，又要加大外埠銀行招商引資力度，爭取他們在本地設立分支機構或辦事處。

財稅優惠 出于長遠，可以考慮對國家鼓勵發展、成長性好、財稅貢獻大的行業和企業實行更多的稅收優惠政策，以扶助發展。

減輕負擔 進一步規范對各種收費、檢查的管理，為企業創造透明、穩定和低成本的經營環境。最大限度為企業減負，繼續清理和取消不符合改革發展、不適應企業發展的各種收費、檢查項目，做到該緩的緩、該減的減、該讓的讓，切實減輕企業負擔，為企業創造寬松的發展環境。

完善配套 要抓住當前鋼材、水泥等建材價格相對較低的有利時機，加大投入，大力加快工業園企業用地、道路、廠房等基礎設施建設。

(二)對外廣招商、調結構

積極承接沿海梯度轉移產業 不少東部沿海地區企業生產壓力加大，出現由第二產業為主向發展第三產業為主的變化，二產業向中西部地區轉移和尋找機會的苗頭。在東部地區新一輪產業梯度轉移過程中，對我市而言是一個難得的機遇。今年我市在三個月不到的時間內，已引進5千萬的項目39個，引進市外資金29億元。今后，仍要按照產業化招商的思維，對那些有實力、有投資意向、項目符合產業發展方面的客商，緊盯不放，認真做好跟蹤服務工作，幫助他們樹立信心，創造條件上項目。

加快現代服務業發展步伐 撤地設市尤其是近幾年來，一系列的城市創建活動、“三大戰役”、五年人口倍增計劃、“13579”綠色工程等實施，宜春中心城區框架逐漸拉大，城市管理不斷加強，城市功能日益完善，人氣、商氣日漸旺盛，為我市服務業發展創造了良好的人文、空間和環境基礎。截止20xx年底，全市服務業法人單位有1700多家，從業人員8萬多人，實現稅收近2億元。與周邊地區相比，中心城區差距仍明顯，還沒有形成亮點和增長極，缺少龍頭企業、大型物流企業和現代商務中心，特別是缺少能吸引周邊城市游客來宜享受、娛樂、休閑、健身等高端消費服務場所，集聚和輻射功能不強，甚至出現在宜春生活、到外市消費的現象。當前，我市正在加快推進中心城區服務產業發展，正是應時之舉，各部門要站在面向贛西、輻射“長株潭”城市群的高度，密切配合，齊心協力，拿出過硬舉措，加快推進服務產業的發展，力爭在短期內有一個質的飛躍。

篇（4）

調查結果顯示，2015年以來，投資者信心指數雖有小幅波動，但始終處于高位，投資者信心指數自去年6月份起已連續11個月處于樂觀區間。子指數方面，國內經濟基本面、國內經濟政策指數較上月分別下降了6.3和5.3，國際經濟金融環境指數下降4.3;大盤樂觀和大盤抗跌指數分別下降8.7和4.4，大盤反彈指數微升0.1，與上月基本持平，買入指數環比降幅較大，較上月下降10.1;股票估值指數本月微降0.1，值得注意的是，股票估值指數已連續三個月小幅下降，在大盤強勢震蕩向上過程中，投資者對于股票估值水平越發謹慎。

投資者對國內經濟基本面的信心保持樂觀，對國內經濟政策有利于股市的信心依然較強報告顯示，4月份國內經濟基本面指數(DEFI)達到70.4，較3月份下降6.3。其中，有47.3%的投資者認為國內經濟基本面對未來三個月的股市會產生有利影響，9.9%的投資者認為可能會產生不利影響，54.8%的投資者認為國內經濟政策對未來三個月的股市會產生有利影響，29.1%的投資者認為影響不大。

分析人士表示， 4月份改革政策紅利繼續釋放，在流動性維持相對寬裕的背景下，融資余額、證券客戶結算資金及新增開戶數持續增長，反映出新一輪大規模增量資金積極入市。雖然A股市場未來有望進一步攀升，但也不能忽視一季度宏觀經濟和企業盈利數據偏弱對于市場未來走勢的影響，市場階段性調整的可能性進一步增大，投資者應保持謹慎。

篇（5）

根據水利部門提供的數據，XX年年我市全社會地下水開采總量約為7.4億立方米，其中：⑴農、林、牧、漁業用水約4.42億立方米，占59.7 %；⑵農民生活用水約0.35億立方米，占4.7 %；⑶城鎮居民生活用水0.76億立方米,占10.3 %；⑷工商業用水（含大企業自供其家屬區居民生活用水）為1.88億立方米，占25.4 %。

以上數據為水利部門提供的我市宏觀數據。我局從各縣區調查匯總的非農用水開采量約為14495萬立方米，其中我市工商業用水9945萬立方米,外市（阜、盤、葫）在我市開采4550萬立方米。具體分布如下表：

單位：萬立方米

開采單位

年開采量

城鎮生活、綠化、消防等用水

工商業用水

市區

市自來水公司百股水源地

109

66

42.5

市區內工商企業及機關、部隊、事業單位自備井

459

117

342

市區小計

568

183

384.5

凌海市

市自來水公司大凌河、博字、綏豐三個水源地

5897

3598

2299

錦州東港電力、錦州石化、錦州鐵合金

4050

4050

錦西煉化、遼河化肥、遼河油田

3150

3150

凌海市自來水公司水源地

3600

2196

1404

金城造紙

1400

1400

凌海小計

18097

5794

12303

義縣

阜新市自來水公司水源地

1400

1400

義縣自來水公司水源地

225

120

105

企業自備井

100

100

義縣小計

1725

120

1605

北鎮

北鎮自來水公司水源地

2680

2637

43

黑山

黑山縣自來水公司水源地

3000

2840

160

合計

11574

14495

二、征收水資源稅的必要性

1、開征地下水資源稅是確保我市經濟可持續發展的客觀要求。資源是經濟社會可持續發展的基本要素。地下水作為一種重要的自然資源，切實節約和保護好，是確保我市經濟社會事業可持續發展的一個必要條件。我市的水資源十分寶貴，隨著經濟的發展，人口的增加，我市的水資源供需矛盾將逐漸顯露。在市場經濟條件下，經濟手段是確保我市地下水資源有序開發、合理利用的最有效手段。對開采地下水征收資源稅，“寓保于征”，有利于落實科學發展觀，為我市經濟社會事業可持續發展提供資源保證。

2、開征地下水資源稅是保護和恢復水源地地區的生態環境的需要。隨著近年來北方降雨量減少，大、小凌河上游水利工程截流，我市特別是凌海市水源地補給能力不足，大規模開采致使地下水水位嚴重下降，大量農田灌溉和農民家庭水井干涸，生態環境惡化，嚴重影響農民生產生活。對開采地下水征收資源稅，用經濟手段限制開采數量，開辟資金補償渠道，有利于恢復和改善水源地區的生態環境。

3、開征地下水資源稅是增加地方財政收入的重要手段。目前的對開采地下水只征收水資源費的體制，不能充分體現政府對資源的所有權，也無法通過征收資源稅表達政府保護和限制資源開采的意圖，水價管理和水資源費的體制， 不能正確反映地下水資源的價值，也不能對開采地下水資源的社會成本做出補償，不利于水資源的可持續開發利用。稅收作為政府財政收入的基本手段，既能充分表達政府的意志，而且水資源稅收入全歸地方，可以為保護資源和環境、支持經濟發展籌集資金。

三、法律依據和過程

根據《國家稅務總局關于資源稅幾個應稅產品范圍問題的解答》（國稅函發[1997]628號），水氣礦產屬“其他非金屬礦原礦--未列舉名稱的其他非金屬礦原礦”，水氣礦產包括地下水。因此，按照《中華人民共和國資源稅暫行條例》第一條的規定，對在我市境內開采地下水的單位和個人應當征收資源稅。

四、征稅范圍、標準、分工

1、地下水資源稅的征收范圍，為在我市境內開采使用礦泉水、地下水用于工業、商業、建筑業等行業生產經營的企業和個人。對農村居民生活用地下水和農、林、牧、漁業用地下水不征收資源稅。經有關部門批準，機關、事業單位、軍隊、學校、社會團體、醫療衛生等單位的自備井開采用于保護和改善生態環境、消防、綠化、社區物業管理等非營利性用途暫免征收資源稅。

2、對地下水資源的征稅標準，實行開采地從量計征。單位稅額根據省政府《關于資源稅有關問題的通知》（遼政發〔1994〕45號）第一條第一款規定，按每立方米1元的標準執行。

3、為有效組織征收，根據資源稅條例規定，地下水資源稅實行開采地屬地管理，由資源所在地縣級地方稅務機關征收。

其他事項按《資源稅條例》和《稅收征管法》的有關規定執行。

五、稅源測算及分布

按上述征稅范圍和標準，我市工商業用水的開采數量扣除阜新市、我市及所屬4個縣（市）自來水公司供應的5453 萬立方米（阜新1400萬立方米、市公司2341萬立方米、凌海公司1404萬立方米、其他3縣308萬立方米）即為我市水資源稅的理論稅源。具體數量及分布如下表：

單位:萬元

區域

市區

凌海

北寧

黑山

義縣

篇（6）

《遂審調報》﹝2019﹞4號文件已收悉，我單位高度重視，立即對照《遂審調報》所列問題進行整改，現就整改情況回復如下：

一、審計調查發現的問題

（一）財政獎補資金未及時兌現。

1.“麗水山居”獎補資金50萬元未及時兌現。《關于命名2017年度“麗水山居”農家樂綜合體和精品民宿示范項目的通知》（麗農辦〔2018〕9號）文件已經于2018年7月下發，截至2019年10月底,該文件相關的大洞源農家樂綜合體、湖山鄉詩里民宿客棧等2家獲得的2017年度“麗水山居”獎勵資金共50萬元，雖已經下達鄉鎮（街道）但仍未兌現。?

2.農家樂民宿補助資金27.91萬元未及時兌現。原市農辦分別于2017年3月份和2017年12月份下發《關于下達2017年度第一批農家樂民宿補助資金的通知》（麗農辦〔2017〕6號）和《關于下達2017年度第二批農家樂民宿補助資金的通知》（麗農辦〔2017〕21號）。截至2019年10月底,上述資金雖已下達至鄉鎮，但仍有補助資金27.91萬元未兌現。其中：大田農家樂綜合體以項目報賬的形式獲得補助資金17.89萬元剩余12.11萬元未兌現；九龍新韻（三仁-焦灘）美麗經濟農家樂民宿產業集聚帶項目已補助資金10.2萬元，剩余9.8萬元未兌現；王村口鎮大坑村和三仁鄉親農谷休閑山莊2項補助6萬元未兌現。

（二）旅游產品營銷方面的問題

1.“麗水山耕”商標使用不規范。現場查看商戶銷售的10個遂昌生產商供應的18款商品，其中10款商品未貼追溯二維碼標簽，8款已貼追溯二維碼標簽但其中2款掃描不出信息。

2.農特產品銷售與景點結合不緊密。遂昌縣金礦國家礦山公園、南尖巖、千佛山、神龍谷等AAAA級景區均未將銷售點設置在出入口的必經之路上，不利于產品的銷售。?

二、我單位對審計調查發現的問題的答復

（一）財政獎補資金未及時兌現的答復

1.“麗水山居”獎補資金50萬元爭取12月底前全部兌現。目前湖山鄉詩里民宿客棧10萬元獎勵已經全部兌現。黃沙腰鎮大洞源村大洞源農家樂綜合體資金獎勵40萬元，該項目是以基礎設施提升建設形式進行資金補助。同時，該項目與縣級農家樂專項資金配套的40萬元資金一起用于大洞源村農家樂綜合體提升建設。目前該項目已全面完成，計劃于2020年12月底前完成資金撥付。

2. 農家樂民宿補助資金27.91萬元已經全部兌現。其中，大田農家樂綜合體獎勵結余資金12.11萬元用于大田農家樂綜合體接待中心裝修工程，該項目已于2018年11月已完成兌現。九龍新韻（三仁-焦攤）美麗經濟農家樂民宿產業集聚帶項目細分至4個鄉鎮，分別為：三仁鄉好川村農家樂周邊小型景觀建設3萬元，已經于2019年11月完成兌現；大柘鎮車前村特色村標及小型景觀建設鎮域范圍內各個點位旅游標志制作6萬元，已經于2018年2月完成兌現；石練鎮沿線8家農家樂制作特色小型景觀建設及標示標牌、包含體現班春勸農和昆曲十番兩項非遺文化的展示0.8萬元，已經于2020年1月完成兌現；焦灘鄉大路沿村制作標示標牌、建筑輪廓廊燈和村內小型景觀營造6萬元，已經于2018年7月完成兌現。

（二）旅游產品營銷方面問題的答復

1．“麗水山耕”?商標使用不規范。目前我縣各“麗水山耕”品牌合作主體均已按要求完成溯源平臺信息錄入工作，但在每批次完善溯源信息和張貼“麗水山耕”二維碼方面，由于我縣大部分主體規模較小，從業人員文化水平低等原因，溯源信息相對不能做到十分完善，尤其是一些單品獨立小包裝產品，張貼二維碼工作量很大，未完全按要求逐個張貼二維碼。為此，我們一方面加強宣傳引導，提高主體品牌意識，另一方面不定期對流入市場的我縣“麗水山耕”品牌共建產品進行抽查，督促主體規范使用“麗水山耕”商標。

2．農特產品銷售與景點結合不緊密。因我縣各景點受場地和規劃的限制，大多未設置專門的農特產品購物點。為促進我縣農特產品與景點相結合，我們在通往千佛山、南尖巖景區的必經之路石練鎮淤溪村魅溪民宿內設有遂昌土特產超市，在石練鎮大茂坑設有甜蜜園土蜂蜜體驗館，同時在竹炭博物館內設有遂昌農特產品賣場等等，以提升旅游購物消費的便利化和美譽度。

篇（7）

一、團隊情況盡職調查

在vc投資中團隊是最重要的，vc需要了解了團隊成員的方方面面，包括團隊成員的經歷、學歷、背景以及各位創始人的股份比例。

1、公司組織結構圖;

2、董事會、管理團隊、技術團隊簡介;

3、管理/技術人員變動情況;

4、企業勞動力統計。

二、業務情況盡職調查

業務的盡職調查是個廣泛的主題，主要包括業務能否規模化、能否持久、企業內部治理，管理流程、業務量化的指標。

1、管理體制和內部控制體系;

2、對管理層及關鍵人員的激勵機制;

3、是否與掌握關鍵技術及其它重要信息的人員簽訂競業禁止協議;

4、是否與相關員工簽訂公司技術秘密和商業秘密的保密合同;

5、員工報酬結構。

三、市場情況盡職調查

創業者商業計劃書中的那些關于市場的分析和預測，僅僅是參考。vc會獨立地對市場進行盡職調查，vc的市場分析工作是由專業人士來做的，是中立的，通常也是保守的。

1、產品生命周期(成長期、穩定期或是衰退期)及其發展趨勢;

2、目標產品市場規模與增長潛力分析(自然更換、系統升級、擴大應用等);

3、核心競爭力構成(技術、品牌、市場份額、銷售網絡、信息技術平臺等);

4、企業的銷售利潤率和行業平均銷售利潤率;

5、主要客戶構成及其在銷售額中的比例。

四、技術情況盡職調查

1、核心技術名稱、所有權人、來源方式、其他說明;

2、公司參與制訂產品或技術的行業標準和質量檢測標準情況;

3、公司已往的研究與開發成果，行業內技術權威對企業的技術情況的評價;

4、公司在技術開發方面的資金投入明細;

5、計劃再投入的開發資金量及用途。

五、財務情況盡職調查

財務的盡職調查，可能要算是盡職調查中最重要的工作。它分為兩大塊:過去的財務數據和未來的財務預測。

1、企業財務報表(注冊資金驗資報告、往年經審計年報，最近一期月報);

2、分產品/地區銷售、成本、利潤情況;

3、企業享受的稅收優惠說明和資質;

4、對造成財務報表發生重大變化影響因素的說明。

六、法務情況盡職調查

提供公司總部、子公司、控股公司、關聯公司的營業執照、公司章程、董事會決議、員工合約、知識產權保護條款、商標備案、訴訟記錄等等。

1、國內外與本企業相關的政治、法律環境;

2、影響企業的新法律法規和政策;

3、本企業簽訂的重大協議和有關合同;

4、本企業發生重大法律糾紛案件的情況;

5、企業和競爭對手的知識產權情況。

法律盡職調查報告

________律師事務所

關于________公司法律盡職調查報告

目錄

序言

一、主體資格

二、歷史沿革

三、股東及實際控制人

四、獨立性

五、業務

六、關聯交易及同業競爭

七、主要資產

八、科研

九、重大債權債務

十、公司章程

十一、股東會、董事會、監事會

十二、董事、監事及高級管理人員

十三、稅務

十四、勞動人事、勞動安全等

十五、訴訟、仲裁或行政處罰

十六、其他

序言

致:________公司

根據<關于____公司改制及首次公開發行股票并上市的法律顧問聘請協議>，______律師事務所(以下簡稱“本所”)作為______有限公司(以下簡稱“______公司”)改制上市的專項法律顧問。

本所指派____律師、____律師作為本次公開發行的具體經辦律師。本所根據<中華人民共和國公司法>(以下簡稱“<公司法>”)、<中華人民共和國證券法>(以下簡稱“<證券法>”)、<中華人民共和國合同法>(以下簡稱 “<合同法>”)等法律、法規的有關規定，按照律師行業公認的業務標準、道德規范和勤勉盡責精神，出具本<法律盡職調查報告>。

______ 年____月____日，本所律師向________公司發送了<________律師事務所關于________公司改制上市盡職調查清單>，收集并審查了本所律師認為出具本<法律盡職調查報告>所必需的資料和文件;為了進一步核實情況，本所律師前往公司的生產車間、倉庫進行了實地考察、查驗;就相關問題與貴公司有關部門負責人、員工進行交流;并前往工商、稅務、勞動、環保等zhèng fǔ 部門了解和查詢情況;參閱其他中介機構盡職調查小組的信息;遵守相關法律、政策、程序及實際操作。

______年____月____日，貴公司簽訂了<________公司保證書>，就公司及相關各方提供的文件、資料和所做的陳述，本所律師已得到公司的如下保證:本公司所提供的所有文件及口頭或書面聲明、闡述、保證、說明均是真實、準確和完整的，不存在任何虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，有關文件上的簽字、印章均是真實、有效的，所提交的副本或復印件均與原件或正本一致。本公司已經確知違反上述保證所能導致的不利后果。如果本公司違反上述保證，本公司愿意承擔因此而導致的不利后果。本報告正是基于上述假設而出具的。

為出具本法律盡職調查報告，本所律師特作如下聲明:

一、本報告系依據本報告出具日之前已經發生或存在的事實，根據截至報告日所適用的中國法律、法規和規范性文件的規定而出具;我們將對某些事項進行持續跟蹤核實和確認，但不保證在盡職調查之后某些情況不會發生變化。

二、本法律盡職調查報告僅對法律問題發表意見。在本盡職調查報告中對有關會計報表、審計報告、評估報告中某些內容的引述，并不表明本所律師對這些內容的真實性、準確性、合法性做出任何判斷或保證。

三、對于本盡職調查報告至關重要而又無獨立證據支持的事實，本所依賴有關zhèng fǔ 部門和其他有關單位出具的證明文件出具本盡職調查報告。

四、本法律盡職調查報告僅供公司擬進行改制及申請公開發行股票并上市事宜之目的使用，未經本所書面同意，不得將本報告外傳及用于佐證、說明與改制上市事宜無關的其他事務及行為。

在本報告中，除非根據上下文應另做解釋，否則下列簡稱和術語具有以下含義:

“本報告”指由______律師事務所于______年____月____日出具的關于____公司之律師盡職調查報告。

“本所”指________律師事務所。

“本所律師”或“我們”指________律師事務所法律具體承辦盡職調查的律師。

本報告分為導言、正文和附件三個部分。報告的導言部分主要介紹盡職調查的宗旨、簡稱與定義、調查的方法等;在報告的主體部分，我們將就盡職調查的具體問題逐項進行評論與分析，并給出相關的法律意見;報告的附件包括本報告所依據的由________公司提供的資料及文本。

一、主體資格

____________ 有限公司成立于______年____月____日，目前公司的注冊資本為____萬元，法定代表人為____，住所為______，經營范圍為 ______。公司持有______工商行政管理局頒發的注冊號為____的<企業法人營業執照>，______質量和技術監督局頒發的注冊號為______的<組織機構代碼證>，______國家稅務局頒發的國稅______字號<稅務登記證>和______地方稅務局頒發的地稅字號<稅務登記證>。

經本所律師核查，______公司依法有效存續。

經過本所核查(問題及其建議)。

二、歷史沿革

(一)首次設立

1、________公司成立于________年____月____日，設立時的名稱為______公司，股東為______、______，注冊資本為______萬元人民幣，法定代表人為______，住所為______，經營范圍為______。

2、股權結構為:

3、驗資或評估:

(二)第一次變更

(三)第二次變更

經過本所核查(問題及其建議)。

三、股東及實際控制人

(一)公司目前的股東和持股比例如下:

(二)公司的實際控制人為:

如果是自然人，則說明其簡歷(姓名、身份證號、學歷、地址等);如果是法人，則說明其營業執照記載事項、主營業務、主要公司管理人員、最近一年的財務會計報告。

經過本所核查(問題及其建議)。

四、獨立性

(一)公司的資產完整

(二)公司的人員獨立

(三)公司的財務獨立

(四)公司的機構獨立

(五)公司的業務獨立

經過本所核查(問題及其建議)。

五、業務

(一)主營業務情況;

(二)生產經營許可證和證書。

經過本所核查(問題及其建議)

六、關聯交易及同業競爭

(一)關聯方

(二)關聯交易

(三)同業競爭

經過本所核查(問題及其建議)。

七、主要資產

(一)土地

1、土地使用權證號為______，面積______，權屬狀況______;

2、土地使用權證號為______，面積______，權屬狀況______。

(二)房產

1、房產證號為______，面積______，權屬狀況______;

2、房產證號為______，面積______，權屬狀況______。

(三)機動車輛

1、號牌號碼:______，品牌型號:______，車輛識別代碼:______車主:______，車輛類型:______;

2、號牌號碼:______，品牌型號:______，車輛識別代碼:______車主:______，車輛類型:______。

(四)主要生產經營設備

1、設備名稱:______，發票號:______，報關單:______，購買日期:______，使用年限:______，原始價值:______，賬面價值:______;

2、設備名稱:______，發票號:______，報關單:______，購買日期:______，使用年限:______，原始價值:______，賬面價值:______。

(五)知識產權

1、商標:

(1)名稱:______，注冊號碼:______，使用商品類別:______，有效期限自______至______;

(2)名稱:______，注冊號碼:______，使用商品類別:______，有效期限自______至______;

(3)權屬狀況:____________。

2、專利:

3、專有技術:

4、版權:

經過核查，本所認為(問題及其建議)。

八、科研

(一)科研人員隊伍(項目帶頭人簡歷、隊伍結構等)。

(二)承擔的科研項目。

經過本所核查(問題及其建議)。

九、重大債權債務

(一)購銷合同(時間、金額、商品名稱、違約責任)。

(二)借款合同(時間、金額、合同主體、擔保情況)。

(三)擔保合同(時間、金額、合同主體)。

經過本所核查(問題及其建議)。

十、公司章程

(一)設立時的章程(時間、主要內容)。

(二)第二次修改(修改內容)。

經過本所核查(問題及其建議)。

十一、股東會、董事會、監事會

(一)公司目前的組織架構如下圖

(二)股東會會議

1、股東會議事規則。

2、歷次股東會會議時間、參與人員、議題、會議記錄的主要內容。

(三)董事會會議

1、董事會議事規則。

2、歷次董事會會議時間、參與人員、議題、會議記錄的主要內容。

(四)監事會會議

1、監事會議事規則。

2、歷次監事會會議時間、參與人員、議題、會議記錄的主要內容。

經過本所核查，本所認為(問題及其建議)。

十二、董事、監事及高級管理人員

(一)公司設立時的董事、監事及高級管理人員

董事會成員:

監事會成員:

經理:

(二)公司董事、監事及高級管理人員第一次變化情況

(三)公司董事、監事及高級管理人員第二次變化情況

(四)公司目前的董事、監事及高級管理人員

1、董事會成員:

(姓名、性別、年齡、身份證號、學歷、職務、工作經歷、社會兼職或頭銜等)

2、監事會成員:

(姓名、性別、年齡、身份證號、學歷、職務、工作經歷、社會兼職或頭銜等)

3、高級管理人員:

(姓名、性別、年齡、身份證號、學歷、職務、工作經歷、社會兼職或頭銜等)

經過本所核查，本所認為(問題及其建議)。

十三、稅務

(稅務登記證、稅種稅率表、近三年的納稅申報表和完稅證明、享受的減免稅情況及依據文件、近三年是否存在被稅務部門處罰的情況)

經過本所核查，我們認為(問題及其建議)。

十四、勞動人事、勞動安全等

(一)公司員工名冊、勞務合同樣本、工資表和社會保障費用明細表(養老金、退休金、住房、度假、醫療、衛生保健、教育、工會費等)

(二)安全生產制度、安全事故情況

經過本所核查，我們認為(問題及其建議)。

十五、訴訟、仲裁或行政處罰

(一)公司訴訟、仲裁:(三年內的已結、未結和可能發生的案件統計表、訴狀、答辯書、判決、裁定)

(二)高級管理人員訴訟、仲裁:(三年內的已結、未結和可能發生的案件統計表、訴狀、答辯書、判決、裁定)

(三)關聯企業訴訟、仲裁的材料:(三年內的已結、未結和可能發生的案件統計表、訴狀、答辯書、判決、裁定)

經過本所核查，我們認為(問題及其建議)。

十六、其他

(一)公司所獲榮譽及證書。

(二)科學技術成果鑒定。

(三)財務會計報告數據。

(最近兩年凈利潤累計額、凈利潤增長率、營業收入、營業收入增長率、非經常性損益)

(四)會計師事務所、證券公司及其他機構從事證券業務的資格證書和營業執照;上述機構中承辦貴公司項目的從業人員名單及其從事證券業務的資格證書;以上中介機構與貴公司簽訂的委托協議的主要內容。

經過本所核查，我們認為(問題及其建議)。

謹致

商祺!

________律師事務所

承辦律師:

______年____月____日

附件:

盡職調查中獲得的所有資料文本及其信息目錄

備注:

篇（8）

2008年10月8日,過百名受雷曼“迷你債券事件”影響的香港市民,在香港立法會前請愿。

時值歲末年關,在香港金融中心――中環的銀行門前,每天總有多名年過花甲的長者聚集在此。他們白衣素服,表情凄苦,在西裝筆挺的金融驕子們健步如飛的身影映襯下顯得格格不入。這些老人都是自稱購買了雷曼“迷你債券”而損失慘重的中小投資者。

自從2008年9月美國雷曼兄弟公司宣布破產至今,香港數千名在20家銀行購買雷曼“迷你債券”及相關產品的投資者,多次舉行示威游行,抗議銀行誤導他們購入有關金融產品,令其血本無歸,涉及金額超過200億港元。由于香港法律沒有集體訴訟機制,部分雷曼“苦主”目前正透過美國律師的協助,準備在美國提起集體訴訟。

雷曼“迷你債券”并非傳統意義上的債券,而是高風險的金融衍生工具CLN(信貸掛鉤票據)。該產品實際操作和結構極其復雜,資金最終投向了臭名昭著的CDO(Collateralized Debt Obligation,債務抵押證券)和CDS(Credit Default Swap,信用違約掉期)。

這類復雜的金融衍生產品,為何在亞太地區賣給散戶,在歐美地區卻甚少出現同樣的情況?香港兩大監管機構――證監會及金管局由此被卷入輿論漩渦,有關監管漏洞、責任歸屬及銀行銷售行為等爭議備受矚目。

2009年1月8日,香港證監會及金管局對雷曼“迷你債券事件”歷時逾三個月的調查結果終于揭盅。據兩大機構對外公布的部分報告內容,香港證監會和金管局雖然在保障投資者利益方面取得一定共識,但對于現行銀行業“一業兩管”的架構,出現了很大分歧。

所謂“一業兩管”,是指由于金融混業經營近年來迅猛發展,證監會和金管局在維持分業監管架構的同時,對于銀行業的證券業務采取了共同監管的模式。然而雷曼“迷你債券事件”表明,這一模式在實踐中遇到了嚴重的挑戰。

顯然,這對同樣實行金融業分業監管、銀行理財業務同樣膨脹迅速的中國內地來說,不無鏡鑒之意。

“一業兩管”真空

香港金管局統計顯示,截至2009年1月8日,該局合共收到19893宗涉及雷曼“迷你債券”相關產品的投訴,其中19079宗已完成初步評估。香港證監會人士也向《財經》記者表示,截至1月9日,總共收到與雷曼“迷你債券”相關產品有關的494宗投訴。

2009年1月8日,兩大監管機構的調查報告終于出爐。兩份調查報告洋洋灑灑,分別長達85頁和75頁。由于調查仍在進行中,部分內容因涉及法律訴訟,因此,具體內容尚未全部公開。

就目前披露的內容來看,兩大機構都建議加強投資產品銷售及風險披露程度,仿效外國設立金融服務申訴機構,以處理金融機構與投資人的金融糾紛;但最大分歧則在于對香港銀行現行監管架構――即“一業兩管”的檢討。

“一業兩管”的歷史可追溯至2002年。當時各大銀行積極開拓存貸業務以外的非傳統業務,如證券業務。銀行以“豁免交易商”的身份參與證券業務。即銀行從事證券業務時,在條文上無須正式遵守證監會大部分的監管規定,但在實際運作上,金管局仍會非正式地要求這些銀行遵守證監會的規定。

由于兩大機構準入機制及監管尺度存有差別,接受證監會監管的傳統證券業務中介人――證券經紀公司和新進入證券業務的銀行,在展業規范方面發生了很大的不同。傳統證券公司受到嚴格的證券條例規管,不準以電話方式向陌生人推銷投資產品,但銀行職員卻可以不受條例的規管。此外,非證監會注冊人士不可向任何人提供投資意見以獲取報酬,但當時的銀行銷售人員卻可以。

這立刻引發傳統證券商的不滿。為維持公平經營環境,2002年12月,香港證監會與金管局簽訂諒解備忘錄,列明銀行經營證券業務,由證監會及金管局共同承擔對其規管和監察的責任。

根據當時備忘錄的規定,銀行從事證券業務不得再獲豁免,而是必須向證監會申請獲得注冊資格。銀行也需遵守證監會就證券業務所制定的各項規管要求,其中包括附屬法例及業務操守準則。

當時金管局總裁任志剛即指出,銀行從事證券業務,須遵守證監會的規定,但金管局仍是銀行的前線監管機構。他承認,備忘錄是為了“確保金管局對銀行證券業務所采用的模式及標準,與證監會對經紀采用的相同,借此維持公平的經營環境”。

雖然,當年的備忘錄列出關于兩大機構的分管細節,但實際執行過程卻仍暴露出雙重監管的真空地帶。

香港一名執業律師向《財經》記者表示,翻讀2002年的備忘錄,雖然其中對證監會及金管局的監管程式、處理投訴、調查及采取紀律行動等角色和職能有列明,但因為需要平衡各方利益,不少職能的表述實際相同或相似。而且,根據備忘錄,在監管機構履行職能的時候,監管一方在很多情況下需要知會及征詢(consult)另一監管機構的意見。

此外,由于證監會對銀行銷售投資產品的監管范圍,只局限于“證券”(security)產品,近年隨著投資產品的不斷推陳出新,結構日益精巧復雜,如何界定其是否屬于“證券”產品,為監管增添了難度。

譬如,在雷曼“迷你債券”風波中,一般投資人很難判斷該向哪個機構申訴以解決問題。雷曼“苦主”黃先生就向《財經》記者說:“金不管,證不監,真的很無奈。”

“白臉”和“黑臉”

香港一名資深監管人士向《財經》記者指出,“由于兩大監管機構的監管重點、思維心態(mentality)各有差異,導致監管出現真空地帶,成為引發雷曼‘迷你債券事件’的原因之一。”

“金管局的監管一直以溫和著稱,好似扮‘白臉’,其主要目的是唱好香港的銀行體系,確保該體系穩定性;而證監會主要負責維護證券期貨市場的公平和秩序、保障投資者利益及減少業內的犯罪和失當行為等。由于證監會經常動用執法權力,因此常以‘黑臉’著稱。”一位接近香港證監會的人士向《財經》記者形象地比喻說,“但極少見到金管局采取懲罰個體行動。”

盡管在香港《銀行業條例》中也列明,“金融管理專員須遏制或協助遏制與銀行的業務常規有關的非法不名譽或不正當的行為。”香港浸會大學商學院兼職教授羅祥國指出,“金管局傳統上認為不需要直接監管銀行的經營手法。”

前述接近香港證監會的人士并指出,由于監管職員行為操守并非金管局所長,因此,在資源和人力分配以及監管經驗上比較有限。

金管局的資料顯示,在金管局轄下的銀行體系監管部門(Banking Supervision Department),總共擁有140名監管人員,其中證券監管團隊僅擁有11名成員。

一位香港銀行內部從事風險控制的人士向《財經》記者透露:“由于銀行在銷售理財產品過程中,扮演的只是中介人角色,賺取相對‘微薄’的傭金收入。傭金收入增減不會影響銀行的資本金,更不會挑戰銀行的穩定及穩健性,因此銀行對證券部門的關注有限。”他同時表示,由于銀行所銷售的大部分投資產品,需經證監會審批,“因此既然證監會都批準,銀行只是負責銷售而已,較少關注產品的細節。”

一名在香港銀行內部從事風險控制的人士向《財經》記者表示,金管局對于前線職員的監管很大程度上依賴于銀行所呈交的內部報告,“很少現場檢查”。

另一方面,香港證監會對于中介人的監管,也不包括日常和前線監察,因此,在銀行前線銷售人員的行為操守監管方面出現所謂的“灰色”地帶。

但數據顯示,香港銀行的證券及理財業務近年蓬勃發展。2005年至2007年,香港銀行證券業務總收入增長2倍有余。證券業務收入占銀行總收入的比例亦由2005年的9%增長至2007年的18%。

業務迅猛增長的背后,是扭曲的激勵機制設計。由于部分銀行的薪酬制度與職員的銷售業績高度關聯,甚至直接影響員工去留,在此背景下,職員往往竭盡所能地“兜售”投資產品。

模式之辯

在全球金融海嘯來襲之前,香港一直秉承“大市場、小政府”的原則,監管者只扮演裁判者的角色;但隨著對金融危機的反思,港府亦在反思監管者的角色如何改善。

香港財政司司長曾俊華2009年1月8日接受媒體訪問時稱,港府首先會完善目前的規管及投資者的保障措施,包括引進新的或調整有關金融產品批核、銷售、數據披露方面及金融中介機構營運操守規管的指引或守則;其次,將完善監管架構及在保障投資者方面作出檢討。

香港一位銀行業高層向《財經》記者坦言,由于雷曼“迷你債券事件”發生,以及市況持續波動,“今年銀行的理財業務簡直一潭死水。”

為挽回市場信心,改善監管,香港證監會及金管局在雷曼“迷你債券事件”的調查報告中,分別提出26項及19項改善建議。在這些建議中,最大的分歧在于對現行監管架構“一業兩管”的檢討。

在調查報告中,金管局提出維持目前“一業兩管”的模式。該局認為雷曼“迷你債券事件”及有些銀行違規銷售,主因是百年一遇的金融危機,而非“一業兩管”的問題。

但金管局也建議,維持現有監管架構的同時擴大權力,即將現有對銀行證券業務的規管權力全部劃撥給該局,包括注冊認可、標準制定(standard-setting)、監察、調查及采取紀律行動等。金管局在調查報告中保證,未來對銀行證券業務的監管將與證監會一樣“黑面”,甚至將有過之而無不及。

金管局1月9日已致信銀行,要求按照金管局所制定的時間表實施所提建議。其中,要求銀行“立即執行”的兩項建議包括:其一,銀行銷售的衍生產品及結構性產品須設有風險“健康警示”(Health-warnings);其二,要求銀行檢討前線銷售人員的薪酬激勵機制,將職業操守納入薪酬考核。

此外,包括客戶風險評估須與銷售分離進行,及強制銷售過程錄音、安排佯裝顧客定期檢查銷售過程等措施,都要求銀行不遲于2009年3月底之前推行。

金管局還要求銀行于3月底前,訂出如何實施另外兩項建議的計劃,其中一項是更清晰地劃分傳統存貸業務與零售證券業務,如要求前線銷售人員不準從事傳統銀行業務。另一項為上述劃分亦適用于保險業務。

不過,早前有市場人士提議,應將銀行證券業務的監管完全交由證監會負責。銀行可成立獨立的子公司或理財中心,專門經營證券業務,而該公司完全交由證監會監管,與銀行管制“隔離”。

對此,金管局人士反對,認為這涉及銀行結構變化,將增加銀行成本,并最終轉嫁到客戶身上。

一位資深監管人士也指出,“隔離”方案在實際操作中可能會衍生出其他問題。由于現行銀行銷售的理財產品不僅包括證券業務,亦包括非證券產品,分拆出來的子公司或理財中心的監管仍存監管真空。此外,由于購買理財產品的投資者大多為銀行存款客戶,子公司很難與母公司“完全切割”。

證監會在調查報告中提交的建議,則與金管局的南轅北轍,更多在于對現有監管架構的反思。

證監會建議,香港可考慮改為采取類似澳大利亞的“雙峰監管模式”,更清晰地劃分監管職能,亦可考慮成立單一的“超級監管機構”。

有市場人士認為,任何監管模式都存在漏洞,現在若給香港的監管機制“做大手術”,似乎不太現實也不合時宜。一位曾經在香港證監會工作多年的律師接受《財經》記者采訪時表示,短期且有效的方法還是借法律的威懾力,加大對相關人員的懲罰力度。■

金融監管三模式

目前全球主要存在三種監管架構,機構監管(分業監管)、雙峰模式(Twin-Peak Model)及超級監管。

在香港和中國大陸,實行的都是機構監管架構,中國則稱之為“分業監管”,即根據不同機構的特性采取“一對一”的規管與監察。這種監管模式有利于金融行業早期發展,但隨著跨行業經營日漸風行,若監管業務及職責分界不清晰,則或造成多頭監管,或產生監管真空。

縱觀全球,目前澳大利亞實行“雙峰”的監管模式,即兩家監管機構,一家主要監管金融機構的安全及穩健(如資本充足率),另一家負責監管商業行為及員工操守(如包括消費者權益及競爭行為)。

篇（9）

孫子曰，知己知彼，百戰不殆。簡單說，盡職調查緣于信息的不對稱。盡職調查是所有非訴業務的基礎，如果沒有這個基礎或基礎不扎實，那么一切都只是空中樓閣。開句玩笑，比如紅樓夢最后一回中，寶玉的新娘被紅蓋頭遮起來，如果我們能穿越到大觀園，幫寶玉做一個盡職調查，也許悲劇之中的悲劇就不會發生了吧。

二、法律盡職調查的主要類型

（一）公司并購中的盡職調查

公司并購，其實和我們日常生活中購物的本質是一樣的。購買之前，我們都要首先全面了解購買物的特點，考察其價值。PE\VC中的盡職調查，從本質上可以歸屬于公司并購的盡職調查。在充滿投資成功神話的今天，PE\VC有句很流行的話：當我買下一個公司時，先別恭喜我；當我賣掉它時再恭喜我吧。人們總是關注PE\VC的成功案例，卻不知道，“一將成名萬骨枯”，失敗案例早已是血流成河。失敗的價值就在于讓人們意識到，欠缺一個合格的盡職調查，就是給投資埋下一枚定時炸彈。

公司并購中可能存在的各種陷阱――出資不實的陷阱、債務黑洞的陷阱、擔保黑洞的陷阱、工資福利負擔的陷阱、違法違規歷史的陷阱、稅務陷阱、環保陷阱等等。盡職調查的目的就在于全面了解企業的情況，為投資決策提供參考，更好的設計交易結構、交易協議條款等。

（二）證券業務中的盡職調查

在證券業務中，盡職調查是律師的法定職責。我國最早出現盡職調查這幾個字眼的規范性文件是2001年3月1日證監會的《公開發行證券公司信息披露的編報規則第12號-律師法律意見書和律師工作報告》；該規則第5條中規定：“律師在律師工作報告中應詳盡、完整地闡述所履行盡職調查的情況，在法律意見書中所發表意見或結論的依據、進行有關核查驗證的過程、所涉及的必要資料或文件”。

在2007年《律師事務所從事證券法律業務管理辦法》時，中國證監會發言人稱，“借助律師法律專業技能和特殊的職業信譽，賦予其市場‘守門人’角色，使其擔當第一線的監督功能”。律師“守門人”的角色和“第一線的監督功能”正是通過律師在證券業務中核查和驗證有關事實，并形成法律意見來實現的。

三、如何開展盡職調查

下面，我以公司并購中對目標企業的盡職調查為例，討論一下開展盡職調查工作的方法。

（一）事不預則不立――開展盡職調查前的準備工作

1、了解收購方的收購目的和需求

多途徑了解收購方的交易背景，收購目的、利益訴求，可以幫助律師在全面的盡職調查中做到重點突出，有的放矢。

2、熟悉目標企業所在的行業

對目標企業的行業走勢、前景、業務模式等有了一定的了解，將有助于律師更好的發現問題和揭示風險。

3、準備盡職調查清單

在了解收購方的交易目的后，律師會基于交易背景、行業管控、目標企業的具體現狀等劃定出對目標企業盡職調查的范圍，制訂出符合實際操作的盡職調查清單。

（二）盡職調查的方法

1、書面審查

書面審查，即律師對所依據的文件資料內容的真實性、準確性、完整性進行核查和驗證。面對目標企業提供的大量資料，律師需要以懷疑和審慎的眼光去看待這些資料。去偽存真、去粗取精，從資料中抓到核心。

2、面談

面談對象主要是目標公司負責生產經營、技術、財務、人力資源等方面的管理人員，面談獲得的資訊，可以獲取書面材料所沒有顯示的信息。面談中獲取的信息不可全盤采信，仍須核實。面談內容，要做成書面記錄，要求管理人員簽名。若管理人員不愿簽名，則做好備注說明。

3、實地調查

紙上得來終覺淺，絕知此事要躬行。為了驗證和核查事實，可以現場考察目標公司的主要經營場所、固定資產情況等。

4、查詢和函證

對企業歷史沿革的調查，我們就主要依靠在工商局查詢的工商資料。對企業不動產和依不動產管理的動產，則主要依登記機關的記載。

5、計算

通過計算，可以識別出低劣的數據造假、失誤等。

6、復核

基于勤勉盡責、風險控制的原則，盡職調查報告或法律意見書應經律師事務所討論復核，并制作相關工作記錄。

（三）制作盡職調查報告和法律意見書

這是律師在服務于收購方后提交的工作成果。制作出高質量的盡職調查報告和法律意見書，能直接取信于客戶，并使客戶認可律師服務的價值。

四、盡職調查工作的注意事項

（一）全面且重點突出

法律盡職調查內容包括目標公司的主體資格、資產、重大債權債務、公司治理、員工情況、稅務、環境保護、訴訟、仲裁或行政處罰等方方面面的情況。針對處于不同發展期、不同行業的企業,法律盡職調查的重點也有所不同。鑒于篇幅限制，在此不展開說明。

（二）嚴謹審慎的分析、判斷

經常有新律師將起草盡職調查報告等同與對文件資料的摘錄，陷于盲目的摘抄文件工作，而將法律盡職調查的目的拋在腦后，忽略了這些文件中所隱含的法律問題。文件的摘錄是必要的，更重要的是律師對文件的分析和判斷；同時，做好法律研究。

（三）恪守保密義務，與目標公司良好互動

并購交易，既是利益博弈，又如戀人談婚論嫁，關系敏感而脆弱。

因而，律師在盡職調查過程中必須注意自己的一言一行，保持良好、平和的心態，排除干擾，專注于調查，努力與目標公司維持良好的互動關系，推動盡職調查的順利開展。

篇（10）

選題：選擇與工商專業相關的內容進行調查。

調查報告一般包括以下內容：

調查目的

調查對像

調查內容

調查方式(一般可選擇：問卷式，訪談法，觀察法，資料法等)

調查時間

調查結果

調查體會(可以是對調查結果的分析，也可以是找出結果的原因及應對辦法等。)

調查報告樣稿

下面樣稿是以問卷法進行調查的樣稿，由于所選的調查方式不同，會有相應的變化。

但總體格式，內容不變。

對宜春市基金投資的調查報告

自1998年3月首只基金發行以來，我國證券投資基金業迅速發展，特別是20xx年以來大規模發行開放式基金，將基金業推向了新的發展階段。截至20xx年6月30日，全國共設立了29家基金管理公司，其中包括5家合資基金管理公司;證券投資基金總數達78只，總規模1374.89億份，基金資產凈值1346.51億元,其中封閉式基金54只，發行總規模817億份，資產凈值790.81億元;開放式基金24只，總規模557.89億份,資產凈值555.7億元。證券投資基金業的迅猛發展，對改善和調整證券市場中的投資者結構，更新和倡導不同的投資理念，實現社會經濟的進一步專業化分工，促進證券市場的穩定發展，起到了重要作用。但在基金業誕生后的發展進步過程中，很快便遇到了前進中的困難與問題。就此，本人對基金投資進入了一次深入的調查，具體情況如下：

一、調查目的

掌握宜春市基金投資者對基金的了解和看法，了解宜春市基金市場存在的問題。

二、調查對象及其一般情況

調查對象：宜春市證券投資者(主要是基金投資者)。

一般情況：這部分人大金在30至45歲之間,其中以大概以40歲為中心的正態分布,有一定的富余資金,且具有相當的投資理財經驗.

三、調查方式

本次調查采取的是隨機問卷調查。發放問卷是在宜春市各證券營業部隨機選擇證券投資者當場發卷填寫，并當場收回的形式。全市各證券營業點共發出調查問卷100份，收回87份，回收率達87%;

四、調查時間：20xx年10月8日――――20xx年11月10日

五、調查內容

主要調查了投資者的投資目的，投資于基金的主要原因和影響其在各基金間選擇的因素以及喜歡的基金類型和持有基金分額的時期等。問卷共向投資者提出了14個問題。(見附一)

六、調查結果

本人就問卷調查結果統計如下表：

調查項占有效人數比率

1、年齡：

18～255%

25～3010%

30～4033%

40～5035%

50～6013%

60以上4%

2、性別：

男43%

女57%

3、投資基金的歷史：

1年以下60%

1～2年23%

2～3年8%

4年以上9%

4、您是否購買過基金：

購買過56%

沒有購買過44%

5、您投資的目的：

確保本金的安全40%

獲得短期收益31%

資產長期穩定的增值29%

6、您是否了解開放式基金：

了解34%

知道一點56%

不了解20%

7、購買的是封閉式基金還是開放式基金：

封閉式基金66%

開放式基金34%

8、沒有買開放基金的原因：

沒有聽說過2%

不了解他的特點11%

購買不方便9%

手續費偏高23%

管理水平有待檢驗49%

封閉式基金優于開放式基金6%

9、影響您在各基金公司之間選擇的主要原因：

專業理財能力23%

信息優勢12%

基金經理的歷史業績35%

獲得短期超額收益的數量26%

其他4%

10、您購買基金時考慮的主要因素：

凈值10%

價格13%

分紅26%

基金投資組合11%

基金管理人的能力19%

基金管理公司的規范程度15%

其他6%

11、您喜歡投資基金的類型：

平衡型基金29%

債券基金16%

指數基金23%

股票基金32%

12、假設您購買了開放式基金，您預計的投資年限：

少于一年43%

1-3年32%

3-5年16%

6-10年9%

10年以上

13、您投資這筆金額期望一年內能有多少的回報

5%左右13%

10%左右26%

15%左右30%

20%左右31%

14、一般您購買的基金,在漲幅達到多少時會拋出

5%左右5%

10%左右12%

20%左右20%

30%左右30%

50%左右21%

1倍以上12%

從投資基金的歷史看，有60%的投資者購買基金是在最近一年發生的，說明投資基金的在最近一年在宜春的發展取得了一定成績，但是投資者對基金的投資持有期限，多數投資者還是希望短期持有，對基金的長期投資還不看好。

有34%的投資者購買過開放式基金。雖然受基金業整體表現的影響,大多數投資者仍沒有購買開放式基金。但值得注意的是,這一數據同上年年相比上漲近10%,說明開放式基金已初步走出認知度的冬天,為越來越多的投資者所了解。

就投資基金的主要原因來看，基金經理的歷史業績在文卷中占的比例較大，說明投資者投資基金還是希望經理人具有豐富的投資經驗，能夠取得較滿意的回報。另外,獲得短期收益也是基金投資者的一個重要目的.在沒有買開放式基金的原因中,不了解其特點的較低，這說明基金在銷售環節以及形象宣傳方面作了不少努力,效果明顯。調查還顯示,投資者對于開放式基金手續費偏高的看法的比例較高，達五分之一之多。而隨著開放式基金數量的增加以及各基金的表現,在投資者心目當中,封閉式基金優于開放式基金的正在悄然發生變化。

在購買基金的投資目的中，多數投資者，還是希望獲得短期的收益，對基金的長期投資還不是很認同。2003年市場的低迷使得二級市場博取差價的風險、難度急劇加大。既然眾基金的理財專家們都很難取得贏利,那么作為普通的中小投資者只好等待分紅,以求保險平安了。

在一年中的期望回報中，顯示投資者普遍認為對基金的盈利能力有很高的要求，但是基金總是不能給投資者帶來滿意的回報。值得重視的是,近半數的投資者將管理水平有待檢驗作為沒有購買開放式基金的最主要原因,比上年上升近15個百分點。這結果充分說明,目前我國基金的整體管理水平與世界先進水平尚存在較大差距,很難讓投資者滿意。

七、調查體會

從調查結果可以看出，基金投資者將會越來越多,因為有近60%人的是在近1年內涉足基金投資者的，這種趨勢將促進基金業的快速發展。因此，證券投資基金的管理問題更應該引起投資基金公司的關注，以改變目前對其管理不完善的局面，同時也是適應這種增長趨勢的須求。為此,本人特提出以下幾點看法：

(一)完善基金監管機制，規范管理，為證券投資基金發展創造良好的制度環境

開放式基金經營機構由投資者、基金管理公司、基金托管公司、基金承銷公司、基金投資顧問等5方面組成，基金的所有權與經營權相分離，存在委托關系，這就要求有效的投資基金監管機制來保護投資者利益，穩定基金市場運行。首先是法律，包括《證券法》、《證券交易法》、《信托法》、《投資基金法》、《投資者保護法》、《投資顧問法》、《公司法》以及相關的符合國際慣例的政策、細則等;其次是規章制度，有關基金發起與設立、發行與認購、投資策略與范圍、信用評級與托管、收益的分配及信息的披露等一系列具體的規章制度，對基金運作進行監管，從而也使基金管理人的行為有章可循;第三層次是自律管理，即通過組建行業自律組織，對基金實際操作中的技術性、社會道德問題等情況進行自我監管。

(二)制定合理的費率，吸引更多的潛在投資者

開放式基金的費率直接關系到基金投資者的利益，關系到基金是否能成功募集及未來運作成本和效率，關系到基金管理者的利益，因此制定合理的費率是開放式基金運營的重要一環。

(三)保持基金運作透明性來對基金管理人持續監督。證券投資基金是目前主要的間接投資金融工具，是一種利益共享，風險共擔的集合證券投資方式。只有及時、真實、準確、完整地披露設立和運作信息，投資者才能更好地據此進行投資決策。

(四)拓展銷售渠道，搞好客戶服務，加強市場競爭意識，提高市場營銷能力

對21世紀的基金管理公司來說，客戶就是上帝就是最重要的。誰掌握了客戶，誰就掌握了市場和未來，就擁有了市場競爭的主動權，也就擁有了財富的源泉。開放式基金的規模主要由市場決定，為了基金的順利設立、順利運作和基金管理人自身的利益，基金管理人一定要更加注重基金的銷售和客戶服務，牢固樹立客戶至上的經營理念，借鑒發達國家基金營銷方式，提高市場營銷能力，廣泛拓展開放式基金的銷售渠道。

(五)建立完善基金業績評估制度

投資基金的成功與否在于基金的績效、產品種類的豐富、交易便利程度等因素，而最為關鍵的就是績效。投資業績是基金吸引眾多投資者的重要原因之一。隨著基金規模的迅速增長，投資業績評估無論是對基金管理人還是對基金投資者，都是非常重要的。因此有必要盡快建立健全基金業績評估制度，加快基金運作的市場化進程。

(六)建立中外合資基金管理公司和中外合資基金，培養高水平的專業基金管理人才

隨著全球市場一體化，資本流動限制放松、通訊以及互聯網的發展、機構投資者對全球資產分散化投資的需求，使基金日益國際化。我國已成為WTO成員國，將允許外商持有基金管理公司33%的股權，三年后持股比例擴大至49%，投資基金市場開放已是大勢所趨。為適應基金投資的國際化，抵御海外基金的沖擊，學習和借鑒國外先進的基金管理經驗和投資技術，提升自身的基金管理水平，培養高水平的專業基金管理人才，我國要加快成立中外合資基金管理公司和中外合資基金，與國際同行進行交流合作，為基金的發展積累經驗、培養人才，使我國現有的基金管理公司的管理更趨于國際化和規范化。

附1：

對宜春市基金投資的調查問卷

您好!非常感請您接受本次調查.請您認真如實地填寫.

調查時間:20xx年12月1日~12月5日

1、請問您的年齡：

A.18～25B.25～30C.30～40D.40～50E.50～60F.60以上

2、性別：

男B.女

3、投資基金的歷史：

一年以下B.1～2年C.2～3年D.4年以上

4、你是否購買過基金：

購買過B.沒有購買過

5、你的投資目的：

確保本金的安全B.獲得短期收益C.資產長期穩定的增值

6、您是否了解開放式基金：

了解B.知道一點C.不了解

7、購買的是封閉式基金還是開放式基金：

封閉式基金B.開放式基金

8、沒有買開放基金的原因：

沒有聽說過B.購買不方便C.手續費偏高D.管理水平有待檢驗E.封閉式基金優于開放式基金

9、影響您在各基金公司之間選擇的主要原因：

專業理財B.信息優勢C.基金經理的歷史業績D.獲得短期超額收益

10、您購買基金時考慮的主要因素：

凈值B.價格C.分紅D.基金投資組合E.基金管理人的能力F.基金管理公司的規范程度G.其他

11、您喜歡投資基金的類型：

平衡型基金B.債券基金C.指數基金D.股票基金

12、假設您購買了開放式基金，您預計的投資年限：

少于一年B.1-3年C.3-5年D.6-10年E.10年以上

13、您投資這筆金額期望一年內能有多少的回報：