小微企業融資匯總十篇

序論：好文章的創作是一個不斷探索和完善的過程，我們為您推薦十篇小微企業融資范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

1河北省小微企業的融資新環境

河北省政府和社會各界都對小微企業投入較多的關注、扶持。根據本省小微企業所具有的特點，給予了多角度，多方位的支持，并出臺了相關融資政策和措施，使得省內小微企業的融資環境出現了一些新變化。針對小微企業融資出臺的政策包括：1.12014年1月3日河北省政府《關于支持小型微型企業發展的實施意見》要求銀行針對小微企業的貸款達到30%至40%。提高小微企業的資產不良容忍度。對小微企業的貸款利率不上浮。擴大“新三板”試點范圍的，放寬登記條件。1.22015年5月5日河北省政府《關于支持小型微型企業健康發展的實施意見》鼓勵和支持小微企業采用知識產權、倉單或者商業信用保單作為抵押等，積極發展貸款保證保險和信用保險。1.32015年6月11日河北省政府《河北省小微企業降費工作方案》將在省市縣三級開展小微企業降費工作，及時制定、公布涉及小微企業的收費項目和收費標準清單，最大限度為小微企業降費減負。制定工作目標至2017年，河北省也將跨入國內小微企業收費項目最少的省份之一。

2河北省小微企業信貸環境優化取得進展

對于國家提出的“兩個不低于”的目標，河北省己經連續五年予以完成，銀行等金融機構對省內小微企業的貸款不論投放數量、還是金額都穩步上升。至2014年末，河北省小微企業貸款量提升到全國前10名，比2013年貸款8716.29億元的貸款額增加了121.73億元，增速高于各項貸款平均增速22.80%。2015年6月《河北省人民政府關于促進融資性擔保行業規范發展的若干意見》提出，要通過大力發展政府支持的融資擔保和再擔保機構，健全和完善融資擔保體系，為小微企業提供有力的融資支撐。

3小微企業外部融資環境尚需不斷完善

十二五期間，國家對于小微企業投入了更多的關注，有關扶持政策不斷推陳出新，但地方政府在實際操作和執行的過程中卻遇到了這樣或那樣的問題，效果不容樂觀。究其原因是缺乏有效的執行力、政策落實不到位，小微企業外部融資環境尚需不斷完善。如不公平競爭現象的存在，市場秩序的混亂，企業間存在相互拖欠行為，降費減負工作收效不明顯。并且相關社會支持體系建設滯后，在了解市場、引進人才、獲取政策、技術、投資信息以及相關服務方面，小微企業缺少政府必要的幫扶。

4河北省小微企業依然面臨融資難的問題

根據《2014河北省小微企業發展狀況調查》的數據顯示，省內70%以上企業存在資金面緊張的情況，其中較食品飲料行業最為突出。建筑材料、施工企業、提供軟件和信息服務、物流行業也有超過73%的企業存在資金困難。而對于餐飲、文娛體育行業資金面相對寬松。在日常運營中，省內多數小微企業資金循環與周轉的來源還是自有資金。數據顯示，有83%的企業依靠自有資金；資金來源包括銀行貸款的小微企業占36%，小額貸款公司的占7.9%，從小額擔保公司、阿里金融和網絡P2P平臺拍拍貸及其他渠道進行融資的企業所占比例9.1%。企業選擇融資渠道時更看重融資成本。對石家莊、保定等地的小微企業、銀行、小型擔保公司走訪調研，調研結果顯示小微企業的貸款利率普遍高于大中型企業（7%～8%），小微企業的融資成本卻高達20%。而小微的凈資產利潤率也只有5%～8%，高昂的融資成本擠占了企業狹窄的利潤空間，小微企業常常為借貸舉棋不定。調查結果顯示，影響小微企業融資的因素中，融資成本排名第一，放款速度位列第二。所以這也表明了小微企業融資需求具有“急、小、短”的特征。2015年，河北省統計局調查的331家小微企業中發現，有81.5%的小微企業有融資需求，其中83.3%的小微企業通過銀行取得短期借款，16.7%的企業取得一年以上的長期借款，所占比重較低。

篇（2）

一、小微企業的定義和標準

根據2011年我國修訂的《小微企業劃型標準規定》，小型企業為：20人以上從業人員，或者300萬元以上營業收入。微型企業為：20人或10人以下從業人員，或300萬營業收入以下。

二、小微企業的特點

生產規模小；數量大；分布行業廣；小微企業財務制度不規范、信息透明度低、信用觀念不強；小微企業普遍沒有適宜的抵質押品。

三、小微企業的融資現狀

（一）小微企業的自身融資能力低

企業自身融資，即企業在生產經營過程中的融資，也稱內部融資。企業通過晚付早收等方式，既滿足了自身的資金需求，也不會產生利息，同時對企業的發展不會產生明顯的負面影響。但是很多小微企業，生產經營規模小，效率低，在初創階段常常遇到資金瓶頸，因此很多企業自身積累的資金無法滿足企業正常運營的需求，只能通過外部機構提供貸款解決困難。

（二）融資渠道單一，融資成本過高

由于小微企業的特殊性，目前大部分小微企業的融資來自于間接融資，即是通過民間借貸或者銀行來獲取的。由于自身發展的問題，通過股權或則發行債券進行直接融資幾乎是不可能的，更不用說公司要上市了。僅僅只有不到1%的資金由小微企業靠直接融資獲得，這使得小微企業融資途徑比較單一。同時，民間借貸、銀行借款的成本相對較高，無形中加重了企業的運營負擔，即便如此，款項的發放還會受到各種因素的影響而造成延期發放的問題。

（三）股權融資等直接融資方式受到限制

直接融資成本低，而且融資金額很大，但是直接融資對企業的要求比較高，小微企業規模不大，不符合直接融資的一般性條件，無法獲得投資者的信賴，很難進行股權和債券融資。進行IPO條件更高，對小微企業來說更是天方夜譚，根本沒有辦法實現。

四、小微企業融資難的原因

（一）小微企業管理問題

目前，很多小微企業管理制度及流程控制存在漏洞，而且并不能嚴格執行，企業在經營的過程中無形當中要承擔很大的風險，資本累計速度過慢，這都是小微企業融資難的原因。

（二）小微企業的信用缺失問題

小微企業對行業沒有清晰的認識，對企業的未來發展缺乏應有的預測，直接造成了小微企業無法滿足銀行的貸款條件，以至于借了款，無法歸還銀行借款本息。同時小微企業很多信息不進行披露，銀行無法獲得小微企業真實的經營狀況，這樣更加加重了銀行對小微企業的不信任，信用貸款無法通過，這都是信用缺失造成的。

（三）外部原因

商業銀行也是盈利性機構，在對外放款時會對放款風險進行評估，出于自身發展的考慮，銀行一般不會支持小微企業貸款。因此，作為高度商業化的銀行這無可厚非。種種原因，銀行對小微企業的貸款條件越來越苛刻，同時很多銀行都采用授權授信制度，在嚴格的審批制度下，銀行的內部風險降到了最低，相應增加了小微企業從銀行貸款的門檻，這無疑對小微企業融資來說是雪上加霜。

（四）根本原因

制度是小微企業融資難的根本原因，小微企業的自身發展特點和融資特點與現行的商業銀行主導的融資體系不匹配。

當前我國小微企業的主要融資體系是以商業銀行為主導，嚴格審批下的金融供給體系。在這種體系當中，監管者對準入企業有嚴格要求，由于制度的原因，銀行具有天然的壟斷地位，金融機構體系主導了間接融資，而與之對應的直接融資市場則發展不成熟，資本市場體系比較單一。小微企業很難在這樣的金融體系中，找到自己的融資途徑。因此，我國小微企業的資金供給被金融制度牢牢控制住了，不充足的資金供給成了小微企業發展的障礙。經濟學原理及社會發展規律都在告訴我們：生產力決定生產關系，當生產力不能決定生產關系時，就要進行變革，是什么約束了小微企業的融資，是現行的金融體制，所以，解決小微企業融資難的問題，必須進行金融體制改革。

五、解決小微企業融資問題的對策

（一）政府要加大扶持力度，拓寬小微企業直接和間接融資渠道

政府在制定相關政策時要向小微企業傾斜，為小微企業融資創造更多條件，加強小微企業的幫扶力度。政府可以采取以下措施來打通小微企業更多的融資渠道。1、財政補貼，政府對小微企業的補貼主要是培訓、環保設備等等。2、貸款貼息。3、減免稅。4、提供擔保，政府牽頭成立小微企業商會，為小微企業融資提供擔保。5、政策性保險。

（二）充分發揮政府在小微企業信用體系建設中的作用

要發揮政府在小微企業信用體系建設中的主導地位，首先應該營造一種誠實守信的從商氛圍，培養守信用的企業文化。受幾十年計劃經濟的影響，人們商業信用意思淡薄，宣揚契約精神，形成誠實守信的氛圍。其次建立全國性的信用收集管理系統，把企業的信用資料全部收入其中，實現共享，對不守信用的企業在各個方面進行限制，讓其寸步難行。加強誠信體系建設，引入誠信評級制度，來形成良好的商業信用氛圍。

（三）樹立企業的良好形象

小微企業要學會自律，向外展現出自己良好的企業形象，加強企業內部控制管理，定時對企業進行內部審計，還要把企業的審計、財務等信息及時反饋給銀行，實現企業運營更加透明，建立一種相互信賴的合作關系。企業應有長遠的規劃，多從企業的長遠利益思考問題，不貪圖暫時便宜，及時還款，為蠅頭小利而使自己的信用產生污點，得不償失。即使有困難無法還款，也要和銀行多交流，讓銀行了解企業，樹立自身良好形象，促進企業健康良性發展。

（四）建立健全小微企業信用擔保體系

1、發揮政府的主導作用，加大對小微企業信用擔保的資金投入，也可以政府牽頭建立市場化的擔保機構，來專門為小微企業服務。2、建立擔保基金補償制度，政府在做預算時專門留出一筆費用作為小微企業的擔保基金。3、確定擔保比例，合理分配擔保機構與協作銀行之間的風險分配。央行應該制定相應的政策引導商業銀行在風險分擔和業務開展上積極與擔保機構的合作。（作者單位：寧夏大學經濟管理學院）

參考文獻：

[1] 張敬坤.我國小微企業融資難的現狀與對策研究[J].中國商貿，2011（6）.

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中圖分類號：F276.3 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）08-0-01

小微企業具有經營規模小，經營方式靈活，固定資產占比少等特點。由于小微企業的存在，使市場形成了充分的競爭，避免了壟斷的發生，并刺激產品及服務提供者不斷進行技術創新，提高服務水平，為經濟繁榮發揮了不可缺少的作用。同時小微企業一般屬于勞動力相對密集型企業，能夠提供更多的就業崗位，消化閑散勞動力，促進了社會穩定，是我國經濟不可或缺的組成部分。

然而，小微企業的生存和發展面臨著很多制約因素，資金短缺，人才匱乏，各項成本不斷上漲……，融資難又是其中最突出的一項。由于缺乏資金制約了企業的發展，使小微企業不能擴大經營規模，不能投入新技術研發，無法引進企業亟需的人才，甚至在經營面臨資金困境時，無法度過難關，危及企業生存。對于小微企業，融資難這個困局亟待破解。

企業融資，一般有兩類融資方式，一類是債務性融資，包括銀行貸款、發行債券和應付票據、應付賬款等，構成企業的負債，企業要按期償還約定的本息，債權人不參與企業的經營管理。另一類是權益性融資，是指向其他投資者出售公司的所有權，購買公司所有權的投資者，按照約定承擔管理責任，分享企業利潤，以此作為投資的回報。對于小微企業，主要有以下幾種融資方式：

一、銀行貸款。事實上小微企業很難從銀行拿到貸款。銀行貸款風險承受力小，對企業的資產負債狀況要求高，而小微企業一般經營風險大，規模小，缺少抵押或擔保，管理不規范，分布行業散亂、征信困難。即使小微企業能夠滿足銀行對于貸款人的要求，銀行放款手續繁雜，審批周期長，也很容易使小微企業錯過最佳商機。二、權益型融資。權益資本的主要來源有自有股本、企業經營積累資金、朋友和親人或風司投資。依靠自有或親朋資金能夠滿足小微企業資金需求的情況只占很少一部分，對于大多數小微企業，需要專業的股權投資。專業股權投資，不僅可以幫助企業實現快速擴張，占領市場，還能引進先進的理念，提高企業的管理水平。但是風投資金更青睞高科技企業，無法解決大多數小微企業融資難題。三、融資租賃。又稱金融租賃，當小微企業承攬項目需要購置價格昂貴的大型設備，可以采取融資租賃形式解決資金難題，在施工行業常見此類融資模式。四、親友借款。這部分形成企業負債，需要企業在以后的經營活動中償本付息，由于親友借款，一般都基于對借款人的信任，往往口頭協議生效，不需要資產評估，方便借款人提前或延期還款，是小微企業一項重要融資方式。五、民間借貸。我國儲蓄率高，民間資金充裕，有相當一部分資金為追逐更高的利潤，投入到高息貸款行業。這部分資金年利率普遍在12%-30%之間，過高的利率成為小微企業嚴重負擔，不僅加劇了小微企業的經營困難，更加惡化了小微企業融資環境。六、上市及發行債券，我國出于慣例及對投資者負責的動機，企業上市融資制定的門檻較高，眾多小微企業難以達到上市或發行債券的條件。

以上幾種方式中，引入合伙人、親友借款和民間融資是目前小微企業的主要融資方式，然而由于這幾種方式所能提供的資金有限，遠遠不能滿足小微企業生存發展的資金缺口。鑒于小微企業在我國社會經濟生活中的重要意義，解決小微企業融資難問題，促進小微企業健康發展，是我國當前經濟工作的一項重要課題。可以從以下幾個方面破局。

（一）針對小微企業，制定具有針對性的政策措施，從產業創新、融資方式、稅費等各方面加大對小微企業的扶持力度，改善小微企業的經營環境，減少小微企業陷入困境的可能。針對融資難題，成立專門針對小微企業的擔保機構，使小微企業融資獲得更廣泛的認可和接受。

（二）我國民間資本充裕，規范民間借貸市場為小微企業服務，一方面避免了民間資本無處流動轉而進入投機領域推高物價房價，另一方面，民間信貸以信用為基礎，基于人際關系和相互信任，對借款人還款能力的甄別和資金使用的監督上具有優勢，突破了商業銀行發放貸款的束縛與限制，可以有效地化解小微企業融資難題。

（二）引導小微企業加強自身綜合素質建設，提高自身信用評價，建立完整準確的財務制度，加強自身管理水平，改善社會評價。小微企業信用狀況差，易出現拖延償還貸款本息，拖欠貨款，逃避債務等現象，只有降低貸款風險，才能從根本上吸引商業銀行對小微企業的關注，增加對小微企業的貸款規模，降低融資成本。

（三）建立適宜的信用體系，一方面要充分利用現有的企業征信系統，突破銀行間和地域間界線，實現信息快速共享；另一方面把企業信用與經營管理者個人信用掛鉤，突破小微企業經營期限短，融資違約成本低的現狀，對于信用良好的企業和經營者予以融資優惠，對于有不良記錄的企業和個人使用懲罰行措施，提高違約成本，使小微企業基于長遠考慮能夠約束企業自身行為，構建健康的金融市場秩序。

（四）積極鼓勵金融企業創新，金融產品創新，不同于大中型企業，小微企業自身情況千差萬別，對于融資的需要差異程度更大，需要不同的金融機構開發不同利率，期限，還款方式，甚至不同風險偏好的金融產品，充分滿足小微企業多樣化的需求。充分利用社區、園區、村鎮乃至行業內部信息對稱的優勢，利用民間資本，發展互助式金融組織，有助于破解小微企業融資難題。

（五）發揮證券市場作用，發展適合小微企業的股權債權融資方式，為小微企業創造更多的融資方式選擇，助力能夠快速發展的小微企業，尤其是高科技領域，信息化技術，國家十二五戰略鼓勵發展行業的小微企業。

參考文獻：

[1]陳柏蒼.中國小微企業融資渠道分析[N].中國貿易報，2009（09）.

[2]謝小梅.小微企業融資的38中方式與實操技巧[N].廣西大學，2010（05）：9-10.

篇（4）

中圖分類號：F832.48 文獻標識碼：A 文章編號：1004－0714－（2016）02－0136－03

青海省地處西部欠發達地區，小微企業的發展更是值得關注的問題。近年來，青海省對小微企業大力支持，2012年3月2日，出臺了《青海省支持小型和微型企業發展的若干政策措施》來支持小微企業的發展。這一系列措施雖然為青海農牧區小微企業的發展帶來了一定成效，但是，融資難仍然是阻礙其發展的重要壁壘，從而阻礙青海省的經濟發展。利率市場化會對企業的融資模式和結構產生一定的影響，企業的發展也會隨著它們的改變而改變。在這一認識的基礎上，研究利率市場化對青海農牧區小微企業的融資影響迫在眉睫。

一、青海農牧區小微企業融資困境分析

1.青海農牧區小微企業融資現狀

近年來，青海省加大對小微企業的扶持力度，較好地促進了小微企業的發展。截至2014年末，青海省的銀行業金融機構發放的貸款余額總數為4171.73億元，其中對農牧區小微企業貸款691.24億元，比2014年年初增加了152.25億元[1]。貸款主要分布在建筑施工、采礦制造、批發零售、農林漁牧和其他服務業等，有效地為部分小微企業融資提供了便利，滿足了它們的融資需求。①小微企業融資缺口較大。在青海農牧區小微企業不斷發展壯大的過程中，其對資金的需求日益增加，然而金融機構對其資金的供給卻不容樂觀。截至2014年年底，青海省注冊資金500萬元以下的小微企業累計登記了31590戶，占據了省內所有企業的70.9%，單是2014年登記的就有8646戶，占了新登記所有類型企業的71.8%[2]，可以看出，小微企業得到了很好的發展。但是，2009年小微企業實際融資占融資需求的35.51%，2014年僅占20.06%。從圖1可以得出，小微企業的融資需求年均增長速度為55%，而實際融資增幅只有38.4%。在小微企業不斷發展壯大的過程當中，融資需求增長速度很快，但小微企業實際獲得的融資增長緩慢，融資缺口越來越大。由于受到一些現實問題的影響以及金融機構對盈利性的考量，政府對小微企業相關的扶持政策沒有產生太大的效果，融資難仍然是廣大小微企業在發展過程中面臨的主要問題。②小微企業融資占比偏低。從青海省小微企業內部因素分析，大多數小微企業有融資需求，但是實際能取得資金的小微企業數占比偏低。截至2014年，青海省有29776家小微企業有融資需求，實際獲得融資的小微企業僅有6503家，占比只有21.84%。[3]可見，雖然實際取得貸款的企業數逐年上升，但是小微企業發展迅速，有融資需求的企業越來越多，小微企業融資占比仍然偏低。③小微企業融資分布不均。從融資地區上來看，小微企業的貸款主要集中在了西寧和海西州等周邊地區。西寧地區的小微企業貸款占了所有貸款的65.05%，其次是海西州占了26%，其他地區只占了8.95%[4]，這樣的地區分布顯示，小微企業在西寧市和海西州發展比其他地區要快，長期維持這種情況的話，對青海省經濟的發展會帶來不好的影響。從融資的行業上來看，發放給小微企業的貸款主要投向了批發零售、租賃、商務服務、電力、熱力燃氣、水生產和供應、制造業的小微企業的發展，對其他行業支持力度不大，致使其他行業發展受阻。

2.青海農牧區小微企業融資難的原因分析

①小微企業內部的原因。目前，青海省許多小微企業的產品為低端產品，例如醋、塑料等。產品技術含量普遍偏低，沒有主打產品和占優勢的產品，企業的生產規模也不大，并且，大多數的小微企業沒有高級人才，它們對技術創新方面不夠重視，利潤率低下。2008年以來，企業的經營成本持續上升，小微企業融資成本增加，納稅負擔也比較重，融資越發困難，這些原因淡化了小微企業的發展，生存基礎得不到保障，有的甚至倒閉。在管理方面，小微企業帶有非常強烈的家族式管理氣息，很多都是用青海本地的一些勞動人員和自然條件進行簡單的加工制造，缺乏能帶來高效益的特色優質產品，創新能力低下，融資難，沒有建立現代企業制度。大多的小微企業財務制度不夠健全，會計報表比較虛假，有的甚至沒有報表，財務數據缺乏真實性，所以金融機構不太相信小微企業提供的各種信息，并且，很多小微企業它們沒有合理的抵押和質押物，信用等級不高，往往擔保機構也不愿意為它們提供擔保。大多數銀行都是以盈利性為原則，小微企業一般很難滿足銀行的貸款條件，所以，即便是有政策的支持，它們想要在銀行獲得貸款比較難，這些內在問題是阻礙小微企業發展的重要原因。②小微企業和銀行之間信息不對稱。小微企業信息沒有公開，財務制度不完善，其中一些企業甚至沒有財務報表，所以，銀行處于信息的弱勢地位，有很大的可能會產生由信用風險和道德風險而帶來的損失。與此同時，小微企業貸款主要是短期的金額小的貸款，相比其他大的企業風險更大。因此，為了減少損失和控制風險，銀行在貸款前要做很多調查工作，加上貸中監控和貸后管理，會加大銀行發放貸款的成本。致使銀行不愿意向它們發放貸款。③融資渠道過于單一。相關統計顯示，青海省80%以上的小微企業融資來源主要是通過銀行貸款、商業賒賬、自籌，其他融資渠道使用極少。海東市作為青海省東部城市群建設的主體和蘭西經濟區的中間地段，其小微企業的發展情況具有一定的代表性，2012年8月份，人行海東地區中心支行對海東地區管轄范圍內的59家小微企業進行了調查，報告顯示，在融資渠道上，選擇銀行貸款的有70.3%，選擇民間借貸的22.03%，剩余的選擇了典當行或者是一些小貸公司。小微企業自身發展受阻和青海資本市場欠發達，導致債券融資的難度很大。企業對融資租賃和股權融資等渠道的利用度不高，在可以獲得的渠道有限的前提下，民間借貸被很多小微企業選擇，但是民間借貸很容易形成高利貸，導致小微企業融資成本上升。

二、利率市場化對青海農牧區小微企業融資的影響

1.利率市場化給青海農牧區小微企業帶來的機遇

①商業銀行經營自方面。利率市場化之后，利率的浮動區間變大，自可以在商業銀行的經營過程中得到很好的體現，銀行可以主動地調整對不同對象采取的利率。安全性作為商業銀行經營原則之一，對銀行來說特別重要，在利率受到管制的時候，不管貸款的風險多大，銀行在貸款利率上不能自主地做出大的調整，不能從利息收入中彌補它所承擔的風險，然而在利率市場化改革之后，央行放開了對貸款利率的管制，銀行可以在風險高的貸款項目下，提高利率，這樣收益和風險相對稱，大大提高了銀行對高風險貸款的積極性，小微企業的融資環境得到改善。②金融機構相互競爭方面。近年來，青海省小微企業的重要性越來越突出，金融機構為了獲得更多的收益，不斷完善服務小微企業的體系，著力對小微企業的金融服務產品進行探索和創新。截至2014年底，青海省內各金融機構已經成立了專門為小微企業提供融資和咨詢等服務的機構近50家。100多種適合小微企業選擇的金融產品陸續被青海省的一些金融機構推出。青海銀行專門成立了服務于小企業的信貸中心，目前已經累計發放了貸款44.5億元給小微企業，總共5400多筆。截至2014年10月末，小額貸款公司在青海省發放了26.96億元的貸款，與上年同期相比增長了6.7%；同時，民間小微金融不斷發展，目前，青海省共有81家小額信貸公司，它們雖然提供的貸款都是小數額的，但是總數也達到了47.12億元[5]。金融機構之間的競爭在利率市場化下會變的更加合理，小微企業的融資環境也會得以改善。小微企業在利率市場化之后可以結合貸款利率、融資成本和項目的收益率來選擇相應的融資機構，銀行之間的競爭變大，它們會不斷地通過一些措施和創新來想辦法讓自己可以在競爭中立于不敗之地。

2.利率市場化下青海農牧區小微企業融資面臨的挑戰

利率市場化在給青海農牧區小微企業融資帶來機遇的同時，同時又受到各方面的約束，使小微企業面臨挑戰。①融資成本上升。利率市場化改革后，我國小微企業對融資的巨大需求會導致利率有很大的上漲壓力，企業成本會增加。利率水平在利率市場化之后會呈上升趨勢，一些完成了利率市場化改革的國家最終實際利率上升，該現象證明了上述觀點。根據世界銀行的統計數據顯示，20個名義利率比較齊全的國家，包括日本、美國、英國等國家，其中有15個國家名義利率呈上升趨勢，其余的下降；18個實際利率比較齊全的國家，其中僅有1個國家實際利率下降了，其他17個都呈上升趨勢。銀行為了降低自身的風險，在向小微企業發放貸款的時候難免會提高相應的利率，以此來降低自己承受的風險，小微企業貸款會受到利率的提高帶來的壓力，有的時候它們甚至無法獲得信貸資金，最后可能會導致其無法開展好的投資項目，降低其投資積極性。根據2014年10月22日中國互聯網金融公司融360的報告顯示，小微企業貸款60%以上是高利率的貸款，月利率2%的小微企業貸款產品達到62%以上，如果折算成年利率的話，高達24%，這樣的貸款成本已經比一年期6%的貸款利率高出四倍之多。②銀企信息不對稱。小微企業普遍存在財務制度不健全、會計報表和信息不真實的情況，其中很多企業甚至沒有會計報表，企業自己比其他任何人都要了解自己，銀行等機構大多只能從企業單方面的闡述和展現中了解企業的信息，企業當然會展示極具說服力的一面來促使銀行發放貸款，而對那些可能使銀行拒絕貸款的信息避而不提，有的時候企業還會傳播一些虛假的信息欺騙銀行，所以銀行會面臨很大的風險，在這樣的風險之下，銀行會通過提高利率來降低不良貸款率和損失，保守的銀行甚至為了安全起見拒絕向它們提供貸款。想要從銀行獲得供其運作發展的資金不是一件易事。

三、應對措施

1.提高青海農牧區小微企業自身融資能力

①提升小微企業內源性融資的能力。發展自身的內源性融資能力是特別重要的。企業應該盡量的用自有資金來確保企業的正常經營。第一，投入更多的資本；第二，減少不必要的開支，降低日常開銷，把節約的資金投入到發展中；第三，努力增強企業自身的力量，一改往日對外界的過度依賴，提高經營的規范性，實現利潤最大化。②完善小微企業信用制度。第一，加強跟大型企業之間的緊密聯系，學習它們的經營管理理念和方法，利用大型企業的信用給自己的融資做擔保；第二，用銀行的信用等級評定制度規范經營活動，努力提高信用等級；第三，完善內部管理制度，建立專業化的管理組織體系，這是信用制度建設的主要條件。小微企業內部要統一管理，各部門之間要團結、協調合作，從各方面完善信用制度。③建立完善的財務制度。第一，要端正態度，認真學習財務知識，制作出真實的財務報表，建立合適的財務制度。第二，將自己置于媒體和政府的監督之下，保證財務信息的真實，企業的信息如果透明化了，金融機構放款的時候也會有比較大的信心。

2.改善外部融資環境

①政府繼續加強對青海農牧區小微企業融資的支持。在改善企業融資環境上，政府首先應該制定各項法律法規，讓企業融資時有法可依，完善金融體系，具體措施如下：第一，以政策性銀行為導向，設立專門的機構來服務小微企業，利用政府的行政手段，強制規定其為小微企業貸款；第二，政府可以通過出資或者擔保設立一些政策性的專為小微企業服務的銀行。②金融機構努力創新其金融服務水平。青海統計局的統計顯示，轄內小微企業占了所有企業比例的90%以上。小微企業在貸款市場中的地位不容小覷，貸款時候的利息收入基本是所有的商業銀行主要的利潤來源，因此，銀行應該將一直不看好小微企業的態度轉變過來，創造出更多金融產品和完善貸款的流程來滿足他們對于融資的需求。同時，為了讓小微企業的違約風險控制在一定范圍內，在貸前、貸中、貸后都應該要注重對風險的防范和控制。③拓寬小微企業融資渠道。青海省的小微企業，現在基本上都處于起步階段，他們貸款時缺乏抵押物，并且也不能提供好的擔保，對于把風險控制放在重要位置的銀行等金融機構來說，為了控制風險不太愿意發放貸款，所以，拓寬融資渠道對融資來說特別重要。發行債券對小微企業來說不太實際，那些有聯系的小微企業可以聯合起來一起發行集合債券，彼此之間提供擔保。它們其中一些企業經營好的話，是可以達到上市的一些要求的，所以政府應該加大對它們上市的鼓勵力度。典當行、小貸公司等都能夠為小微企業提供貸款，政府可以利用行政手段，出臺一系列政策來促進它們的發展，讓一些民間的資金可以更好地融合到一起，對它們在融資方面的需求進一步進行滿足。注：該文章為2014年國家社科基金項目“新型城鎮化進程中的青海省農牧區差異化金融體系重構研究”（項目編號：14bmz076）的階段性成果之一。

參考文獻：

[1]唐加水,王健,朱成存.小微企業金融服務問題及對策———以青海省為例[J].青海金融,2013(1):30-31.

[2]花木嵯.我省現有各類企業4.45萬戶[N].青海日報,2015-04-13(1).

[3]俞文婷.我國小微企業融資問題探析[J].現代營銷,2013(6):22.

篇（5）

一、小微企業融資難的原因

（一）缺乏現代經營管理理念

隨著市場經濟的不斷發展和成熟，企業經營狀況也發生了巨大改變，企業創業初期所使用的那一套傳統的經營管理方法已經無法滿足企業的發展速度。大部分小微企業仍然存在著經營管理人員能力不強、治理結構不完善、產品技術含量不高、企業抗風險能力較弱等一系列的問題，還有企業可持續發展的潛力較弱，以及小微企業的負債率整體來看較高，從而使得金融機構對小微企業的風險評估結果并不太好。一般來說，受到企業本身資金和市場信息不足的限制，小微企業缺乏專業的相關機構和部門制定未來的發展戰略，導致企業缺乏長遠的發展規劃，其經營活動也只能在三四年內發揮作用。由于小微企業的發展前途難以保證，銀行在實施貸款業務時也要嚴格考核小微企業的還貸能力，即使國家實行了寬松的經濟政策，銀行也會對小微企業貸款保持謹慎態度。無論市場和國家如何發展，銀行審批小微企業貸款也必須具備抵押物。工信部在2010年年底曾過一組關于小微企業的調查數據，結果顯示我國的小微企業的健康水平只能達到百分之六十，在內部管理方面，小微企業也沒有多大的優勢，加上小微企業本身發展存在風險較大，一般的金融機構不會輕易對其發放貸款。

（二）小微企業規模小，信用水平低

正常的企業融資需要包括五個要素即擔保、資本、能力、品德和經營環境，即五個“C”，但是現階段我國小微企業大多采取合伙制和業主制，并且多數企業的發展規模不能滿足自身發展需求，導致市場競爭力不足，貸款能力還不能使金融機構放心。不僅如此，小微企業的內部管理制度也不夠完善，特別是在財務管理方面，許多企業缺乏系統的管理體系，也沒有明確的管理方案，導致企業資金混亂，這就使企業自身的信用度遭到了嚴重削弱，大大降低了其融資能力。由于小微企業的信譽也相對比大型企業的信譽弱很多，所以，銀行在關于小微企業的貸款條件要求上也比一般的大型企業嚴格得多。所以，從整體來看，小微企業在融資方面之所以面臨重重困難，最主要的障礙是信譽風險。2010年，中國人民銀行曾對一些地區進行了專門的調查活動，事實表明在小微企業中，超過百分之五十五的部分在財務管理上存在缺陷，超過百分之六十五的企業信用等級低于3B。

（三）擔保抵押財產不足

銀行在受理小微企業時，可供抵押的資產是一大考慮因素。一般情況下，銀行會著重考慮其固定資產，盡管其流動資產可能產生更大的效益，但由于其風險較大，銀行不會接受。由于信用問題已成為小微企業借貸的主要障礙，健全信用擔保制度成為了解決小微企業融資難問題的關鍵所在。由于小微企業的資產結構不同于其他企業，有形固定資產較少，此類現象在高新科技類企業中尤為突出，以科技、專利等為主要資產，因此可以用來抵押的不動產并不多，不足以滿足金融機構提出的要求。金融擔保機構隨之產生，一定程度上能夠幫助企業融資，但這種擔保持續時間較短，通常為半年或一年，不能滿足企業長期發展的需要；而信用擔保機構無特殊情況，只對流動資產進行擔保，對于一些長期性的設備投資難以發揮作用，這無疑增加了小微企業融資的難度。除此之外，擔保公司都會提高條件以保證在其自負盈虧的經營狀況無失誤，這也一定程度上限制了小微企業的融資，擔保公司要求的擔保手續十分繁瑣，并且費用也較高，這增加了企業的融資成本，影響了企業的融資效率。因此，政府在健全擔保體系的同時，還應積極推廣更多有利于小微企業的融資模式，如“打包貸款”等。

（四）信用擔保環境的影響

目前，我國雖然有4000多家各種類型的擔保機構為小微企業提供信用擔保，而且還為小微企業提供了巨大的融資貸款，但距離它們的發展需求還遠遠不夠，并且國內信用擔保體制的不健全也對小微企業的發展有一定的限制，因此進一步加強完善信用擔保體系建設勢在必行。在計劃經濟環境下，國有企業占主導地位，而企業的資金來源完全依靠政府或國家的需要，由于它內部制度的缺陷與不足，導致資源利用率低，浪費現象嚴重。而小微企業規模小，成本低，資金周轉較快，相反的銀行等金融機構規模較大，成本相對較高，資金拖欠等現象嚴重，使銀行產生許多壞賬，而這其中小微企業的逃賬金額就占很大一部分，小微企業信用條件較差的普遍形象也影響了企業的融資貸款。盡管我國少數地方也正嘗試著建立小微企業信用擔保體系，但企業信用低下、融資條件不夠格，信用擔保體系的完善和發展也處于滯緩狀態。

二、針對小微企業融資難制定的解決方案

（一）注入現代經營管理新觀念

企業要注重形象的包裝與宣傳。自身優勢和特點，要及時展現給人民大眾，提高企業的知名度，依靠人民群眾的力量，得到他們的認同，并且要鞏固企業在該行業中的地位以及未來的發展方向。總而言之，讓社會各界，特別是金融機構“懂你”，那么融資就會變得輕而易舉。

在這個信息時代，宣傳片的出現，為我國企業的發展創造了一種新型的宣傳方法。區別于平面宣傳，宣傳片以動態的形式，圖、文、聲加以綜合運用，使企業的形象及其所注入的經營理念以立體的形式盡情的展現給大眾，更具吸引力，更加全面豐富的體現了企業的方方面面。一個好的企業宣傳片可以使企業的整體形象塑造的更加完整，也能夠加深大眾對企業自身實力的了解。

（二）樹立誠信形象形成信用觀念

樹立企業的根本在于誠信，誠信與否決定企業的興亡。信用在企業的發展中有著極其重要的影響，事實證明，但凡是信用好的小微企業，同樣像國有大型企業一樣在銀行信貸中得到信任和相同待遇。因此，每一個小微企業要精心維護自身的誠信形象。避免一切惡性逃避銀行債務和拖欠利息的事件發生，在運行過程中，要守信用，講規則的向銀行進行借貸。

首先，必須信用觀念要正確，要在法律與道德的約束下，嚴格依法運行企業，開展各項活動，以誠實守信為原則，實現企業間的公平競爭。

其次，要樹立良好的誠實守信的社會形象，贏得社會各界及合作伙伴的信任。第一，就要做好財務管理，完善財務制度，向社會實現財務信息透明化，得到大眾監督。第二建立會計結算體系，完善會計真實材料，嚴格執行國家會計制度規定，嚴懲造假行為。樹立誠信形象，得到社會信任。

最后，要著重提高企業經營者的管理水平。小微企業應當盡快建立適應市場經濟所需要的經營管理模式，招聘專業的技術人員和管理人員，建立健全科學合理的內部管理制度。并實現由經驗型管理模式向知識型、開拓型管理模式轉變，企業管理由科學的現代化管理方式逐漸替代了以家族為中心的傳統管理方式。改善企業責任制，合法合規經營、規范化管理，加快與銀行形成信任關系，得到銀行在資金方面的支持和信任。

（三）盡快構建信用擔保體系

建立小微企業擔保機構，可以有效的解決小微企業貸款擔保抵押難的問題。信用評級制度的不斷完善，創設全國性的跨地區聯網信用擔保體系并為小微企業提供信用登記、收集、評判和信用公布等資料。從組織形式上保證信用制度的落實。

同時，借由相關法律法規的頒布，使得金融機構信用擔保程序的完善，良好的外部環境的營造，設置健全扶持我國小微企業的法律法規制度，保證金融擔保體系的正常運作。

三、結論

資本市場流行著一句話，“100家小型企業，最終能存活的不到5家”，也就是說小型新生企業的存活率小于5%，這和融資問題息息相關。自內至外雙向分析探究小微企業融資困難的因素更為客觀全面：由于部分小微企業，對于現代經營管理理念沒有較高的認識，甚至能夠用以擔保抵押的資產稀缺，致使企業融資投入增加且運營陷入高風險之中；對于規模小且未能獲得較高信譽水準的小微企業而言，包含融資能力在內的各種能力都將受到約束。以上即是其主要的內部因素；而外部因素中，致使小微企業難以融資的重要元素之一即是政府的政策未能給予大力支持。而企業的信譽擔保，金融機構體系乃至資本市場的不足之處，都在不同程度的影響著小微企業的融資。政府、銀行及企業在宏觀和微觀對策上共同努力，是改觀我國小微企業融資困難的狀況的必然途徑。

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中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2016年6月14日

一、小微企業融資現狀

據中小企業協會統計，我國注冊的中小企業每年的融資需求在8萬億元以上，從正規渠道只能獲得1萬億元的資金支持，每年的融資缺口達7萬億元左右。我國小微企業總體融資現狀主要體現在以下幾個方面：

（一）融資渠道狹窄，內部融資占比高。2013年10月阿里巴巴集團對北京、成都、溫州、深圳等地800多家小型微型企業和個體工商戶進行了融資方式的調查，本次融資方式的調查可作為我們了解小微企業融資渠道的一個重要途徑，如表1所示。（表1）

根據調查資料顯示，我國小微企業融資渠道主要通過自我融資、非金融機構、銀行貸款、其他融資渠道來進行融資。69.2%的小微企業通過自我融資，資金來源于合伙人、員工籌資以及親戚朋友。從經營年限看，小微企業不管是在創業初期，還是發展到一定階段，自我融資占據比重也都比較大，通過銀行貸款獲得資金的小微企業占8.1%，通過非金融機構獲得資金的占17.7%，其他融資渠道占5.0%，說明我國融資渠道狹窄、內部融資占比高。

（二）難以從資本市場融資，青睞非正規融資渠道。我國對發行股票和企業債券的公司在資產規模、償債能力、盈利情況、資金投向等方面都有非常嚴苛的要求，實力相對弱小的小微企業很難達到標準，根據中小企業協會提供的小微企業個人資產規模分布表，資產符合發行標準的小微企業占小微企業總數的2%左右。

2013年中國人民銀行公布的非正規金融機構歷年統計數據可以看出，中國當下非正規金融機構正快速發展，尤其在2009年，受經濟危機影響，多數小微企業急需資金渡過難關，這樣的需求一年間令非正規金融機構數量增加了70多倍，并且我國每年非正規金融機構數量還在以2倍左右的速度增加。其提供的融資程序簡單、速度快，滿足了小微企業資金需求“短、頻、急”的特點，深受小微企業青睞。（表2）

（三）經營壓力大，融資成本高。2012年《深圳市中小企業發展情況報告》的調查結果顯示，中小企業工資成本上升3～4成，融資成本上升4～5成，原材料價格上漲6～7成，增加了小微企業的經營負擔。主要體現在一些小額貸款公司貸來的錢，月息少則3分，高則5分，有一些年利息甚至超過60%。放款人還會索取足夠的抵押物，比如企業土地、設備，令大部分小微企業根本無法承受，貸來的錢只能購買原料，賺到的利潤還要拿去還貸，壞賬也有所增加。

二、小微企業融資難成因分析

（一）管理不到位，企業自身信譽差

1、財務管理不力。財務管理對于改善企業經營管理和提高企業的經濟效益都起著非常重要的作用。而我國小微企業管理者在財務管理方面并不很重視，管理思想落后，嚴重影響了公司的經營管理和經濟效益，損害了公司的利益。

2、信用等級偏低。小微企業信用等級偏低，一部分沒有過硬實力且不負責任的商人的失敗對整個小微企業團體造成了負面影響。并且由于自身原因，小微企業可供擔保、抵押的財產少、實力弱和經營的不確定性，導致小微企業信用等級偏低。另外，銀行對小微企業的貸款風險大，使得一些力求穩妥的信貸機構對小微企業產生畏懼心理，再加上小微企業貸款能夠為銀行帶來的收入有限，金融機構也不會花費太大的成本去調查客戶的真實信用情況，僅憑經驗來判斷認為小微企業信用等級偏低。

（二）市場環境不和諧，擔保體系不完善

1、人際關系較少。小微企業由于在資產總額、信用等級、技術水平上都不占優勢，在人際關系中也就相對處于劣勢，多數小微企業負責人都無法與大企業高層人員接觸交流，在企業需要融資的時候也就產生不同程度的困難。

2、資本市場融資渠道狹窄

（1）二板市場覆蓋面不全。雖然2004年建立了中小企業板以及2009年的創業板，使小微企業直接融資成為可能，但這實際上只能解決部分的高風險、高回報的科技型企業的融資問題，對資產、管理、口碑、品牌等實力都相對比較薄弱的勞動密集型小微企業則無法進入二板市場進行融資。

（2）資產證券化發展不力。資產證券化從2005年開始實行，始終傾向于大型公司或機構類客戶的債權類和收益權類資產項目，如水電氣資產、路橋港口收費權、融資租賃資產等，資產證券化沒有普遍惠及小微企業，2008年經濟危機時，這一新興事物的成長還一度戛然而止。

（3）投資基金不完善。目前，我國有私募股權投資基金，針對私有企業進行的權益性投資，但是投資對象通常為已產生穩定現金流的上市前企業，對于絕大部分小微企業一樣不能受用，小微企業在資本市場融資同樣困難重重。

3、擔保市場不發達。目前，我國擔保市場不發達主要體現在擔保監管體制并非完美無缺，2010年的《融資性擔保公司管理暫行辦法》中雖然規定了對擔保公司市場準入的條件，就目前而言，擔保機構并不需要履行市場準入程序即可開展擔保業務，從而造成準入規定只針對新進入擔保行業的公司和自愿履行準入手續的擔保公司的狀況。此外，對擔保市場的退出監管還是空白，這些都影響了擔保行業的健康發展。

（三）法規體系不健全，政策執行不到位

1、法規體系不健全。我國有關小微企業的政策法規一直不完善，盡管《公司法》、《中小企業促進法》和其他部分法律對小微企業有一定的規范，但是僅停留在公司設立、組織、活動、解散方面。2011年財政部的《小企業會計準則》在很大程度上改變了《小企業會計制度》的內容，借鑒了《企業會計準則》的制定方式，在核算方法上有其自身特色，在稅收規范上考慮到了會計準則與稅法的協調。但不論是《中小企業促進法》還是《小企業會計準則》也都存在著局限性，沒有從融資、信用擔保體系和加強小微企業技術革新等方面著手，小微企業法律保障體系還有待完善。

2、政策執行不到位。2012年，全國工商聯對我國8個地區、16個行業超過2，400多家小微企業進行的“小微企業發展指數”專項調查顯示，37.5%的小微企業主不清楚相關的扶持政策，39.1%的小微企業主認為政策對企業作用不大，29.5%小微企業主對現有政策落實情況不滿，這些都表明政府政策執行力度不夠。小微企業政策執行問題主要包括宣傳途徑少、覆蓋面不足、落實力度低，致使小微企業主不能充分利用政府提供的寬松政策來拓寬企業資金渠道。

三、解決對策

（一）強化財務管理，提高企業自身實力

1、提高財務人員綜合素質。針對小微企業財務人員素質偏低，應定期派遣財務人員進行專業知識培訓，拓展知識結構，強化財務人員的專業理論水平和會計職業道德，提高財務人員的專業素質。

2、加強財務制度建設。小微企業應結合自身特點，建立科學、合理、完善的財務管理制度，規范財務操作。如建立一套完整的內部稽核和牽制制度、財務清查制度、成本核算制度、財務收支審批制度、財務崗位職責管理制度、財務人員獎懲制度與考核制度。

3、規范企業籌資決策。小微企業應按照企業財務管理的內在規律和國家相關法律法規的要求，建立有效的風險預測機制、管理層互相制約監督機制。杜絕個人獨斷行為，成立籌資決策小組，對重大決定和重要決策采取少數服從多數的原則，堅持民主決策，提高籌資決策的科學性。

（二）完善擔保體系，優化市場環境

1、尋求合作，拓展人脈。小微企業可以把企業發展的重點放在與大企業的相互合作上，可以建立與大企業配套的服務體系，使小微企業與大企業之間形成協作配套關系，并使小微企業在專業化合作與社會化競爭中不斷挖掘人脈，積累高層次的人際關系。有了大企業的協作和高層次的人際關系，小微企業將更容易從銀行和其他投資方吸引到資金，這樣，不僅有利于解決融資問題，還可以帶動和促進小微企業的快速發展，提升經濟運行質量和市場競爭能力。

2、拓寬資本市場融資渠道

（1）豐富融資板塊。對勞動密集型小微企業，要模仿創業板市場，建立針對勞動密集型小微企業的融資板塊，幫助其通過發行債券來解決自身資金需求。還要積極探索小微企業發行股票的出路，盡快實現小微企業通過上市發行股票進行融資，解決小微企業融資難題。

（2）大力發展資產證券化融資。資產證券化不僅要針對大型公司和機構，還要拓寬小微企業融資市場，聘請信譽良好的金融機構對小微企業進行資金和資產的托管，將小微企業缺乏流動性的資產轉換為在金融市場上可以自由買賣的證券，使其具有流動性，緩解小微企業的融資壓力。

（3）進一步完善創業投資基金。政府可以從公共財政資金中劃撥一定數額的創業投資基金，結合國家和地方的產業政策，通過參股、融資擔保、跟進投資等，引導社會資金進入創業投資領域，按照“項目選擇市場化、資金使用公共化、服務促進專業化”的原則，實現對符合國家產業政策，技術含量較高，創新性較強的小微企業的融資扶持。

（三）健全法規體系，加大政府扶持力度

1、健全法律法規體系。為了讓小微企業的融資能夠以法律平臺為依托，能夠在法律法規保障之下開展相關業務，我國應健全小微企業融資、信用擔保和技術革新的相關法律制度，出臺諸如《小微企業融資法》、《小微企業信用保證公庫法》、《小企業技術革新促進法》等，使小微企業融資、信用擔保業務和技術革新的開展均有法可依，從根本上解決小微企業融資難問題，保證小微企業正常有序發展。

2、加大政府扶持力度。所謂加大政府扶持力度，一是金融政策的傳導體系需要完善，在金融政策的頒布主體、執行主體和受惠主體之間建立一個暢通的傳導機制，讓小微企業及時了解相關的政策優惠；二是加大金融政策的覆蓋范圍，金融政策的制定層次不能僅停留在幫助小微企業進行融資，還可以從對小微企業科技扶持、項目資助等方面入手，拓寬扶持范圍，通過技術和項目來推動小微企業發展，從而間接擺脫融資難的局面；三是加大政策的落實力度，政府可以設立專門的監管機構來監督地方政策的執行情況，對執行不力、落實不到位的部門實行問責機制，提高執行力度，真正讓小微企業享受到政策的優惠。

總之，小微企業在我國經濟發展中占據著十分重要的地位，為我國國民經濟的發展做出了巨大的貢獻，緩解了我國就業壓力、推動著改革的進程和產業結構的升級，培養了一大批優秀的企業家。然而，由于其自身財務管理不力、服務意識淡薄、信用等級偏低以及外部擔保體系不完善、市場環境不和諧，造成我國小微企業存在一定的融資難問題，嚴重影響了小微企業的發展。為此，小微企業自身要強化管理和服務，增強企業實力；在國家法律和政府層面，要健全法規體系，加大政府扶持力度；另外，要完善擔保體系，優化市場環境。

主要參考文獻：

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[2]熊晉.我國小微企業融資難問題的分析與建議[J].學習月刊，2012.1.

篇（7）

小微企業即我們常講的小型微利企業，是年營業收入、從業人數和資產總額在一定的數額以下的企業。目前，小微企業已成為我國經濟中一支重要而活躍的力量。近些年來，融資難一直困擾著小微企業的發展。因此，剖析小微企業融資活動中存在的問題及其原因，并提出解決融資難的對策，對于促進小微企業的可持續發展具有十分重要的現實意義。

一、我國小微企業融資難的原因分析

（一）從企業自身情況分析

小微企業自身的條件及缺陷是造成其融資難的最主要原因。從經營規模與管理模式來看，小微企業無法與大型企業相比，家族式經營管理模式又必然導致產權歸屬的不明晰，大大影響生產效率。從其自身信用的培育與維護方面看：小微企業市場占有率有限，市場開拓面臨障礙，企業形象的塑造與信譽度的建立更非一日之功，這就使小微企業在資本市場上的“信用級別”大打折扣。銀行對小微企業的“惜貸”與股票市場遲遲不對小微企業敞開大門的原因也就不言自明。資金順暢流通對企業的意義就如血液循環對于人體，沒有充足的資金，企業發展無從談起。從其資金管理和企業內部制度來看：資金管理粗放，使用效率低下，內部漏洞大；財務制度不夠健全，多頭貸款現象嚴重，投資項目缺乏可行性研究。小微企業的這些特點，導致了小微企業自身倒閉率高、貸款償還違約率高，與銀行及其他金融機構經營的安全性、流動性和收益性目標相悖。所以，出于對提高控制信貸風險的考慮，它們都不愿資金支持小微企業的發展。

另外，小微企業不善于把握市場的脈搏，主動出擊與創新意識不強；極具專業水平金融人才的匱乏，又導致小微企業對金融市場和金融衍生工具的認識與運用相對生疏，在如今風云變化的資本市場中自然處于劣勢。加之現階段我國證券市場門檻高，公司債發行的準入障礙，小微企業難以通過資本市場公開籌集資金，很難找到穩定的融資渠道，造成融資難的尷尬局面。

（二）從銀行方面分析

1、由于缺乏市場化的利率調節機制，銀行對小微企業的貸款積極性差。銀行通常實行具有“歧視性”的貸款政策，向小微企業索取更高水平的貸款利率。這給盈利水平本就不高、大多處于創業階段的小微企業帶來了更加沉重的債務負擔，將會陷入“強者愈強、弱者愈弱”的惡性循環。就美國而言，其對小微企業的貸款利率比對大企業的貸款利率一般高出1～1.5個百分點。目前，隨著我國中央銀行對利率浮動政策的相對放開，各銀行與金融機構確定自身利率的自主性大大增加，將更不利于調動它們向小微企業貸款。

2、我國信用擔保體系的不完善，也制約著小微企業的發展。因國內大多擔保機構仍然沿襲會員制的經營模式，小微企業要想獲得擔保必須定期交納相應的費用，這無疑增加了企業的融資成本、減緩了企業資金的流動速度。盡管近年來，專門為企業提供信貸擔保的擔保公司如雨后春筍般不斷建立，但相對于小微企業的數量仍舊是“杯水車薪”。另外，銀行出于對自身利益的保護，偏好于房地產等不動產作為擔保抵押貸款的抵押物，對于小微企業擔保貸款抵押物的要求更是嚴格。然而，小微企業固定資產規模有限，土地房屋等不動產數量更是少的“可憐”，很難提供合乎銀行標準的抵押品。

3、銀企信息不對稱導致銀行的逆向選擇。許多企業為實現融資目的，往往挖空心思、不擇手段。然而，一旦經營不善、負債累累，企業就會選擇破產，最終導致無法履行償債義務。銀行的呆、壞賬比例因此日益上升，銀行利益受到嚴重沖擊。如今，我國大多數銀行都已完成了股份制改造，國家政府不再充當銀行虧損“買單人”的角色，銀行自負盈虧將更加關注有損自身利益的道德風險。同時，企業的公信力因此下降，資金實力薄弱的小微企業更成為銀行關注與防范的焦點。“一朝被蛇咬，十年怕井繩”的銀行，在國內信用評級體系不完善，無法完全認清企業資質的今天，不得不避小微企業遠之，不向其貸款。

（三）從政府方面進行分析

我國的稅收優惠、財政補貼、貸款援助等政策措施一般向大型企業傾斜，對小微企業的關注度不夠。小微企業在投融資時無法享受優惠。因此，其創新改革、擴大生產規模的積極性無法充分調動，發展受到嚴重影響。在夾縫中生存的小微企業不得不將目光轉向民間，興起了民間借貸的熱潮。這種高風險、高利率的借貸模式不僅不利于小微企業在市場中的競爭，更不利于我國信貸體系的完善。

二、解決小微企業融資難問題對策建議

（一）從企業自身的角度

提高小微企業經營管理水平，建立良好信用，塑造企業形象，提升企業的社會公信力。小微企業要想在信貸市場上獲得所需資金，關鍵是要提升自身的信用等級。具體來講，小微企業應從以下方面著手：

1、要增強員工的責任心與道德感，提高員工的業務水平，規范、完善企業內部的財務管理制度，加強內部控制；

2、完善企業自身的信息披露制度，做到及時提供真實、全面的財務和經營信息，只有信息愈加透明，交易成本才能不斷減少；

3、企業應使經營方式更加靈活，著力增強抗壓和抵御外部風險的能力，充分挖掘自身潛力，制定具有戰略眼光的長期經營策略，實現“穩扎穩打，穩中求進”。當小微企業的社會信用等級提高后，從社會爭取自身發展所需的資金就成為大勢所趨。

篇（8）

一、小微企業融資現狀分析

（1）融資需求迫切。目前，因為中國的CPI持續提升，國內企業承受的生產、經營成本也在持續增加。很多小微企業的經營管理能力有限、缺乏高新技術，同時原料、能源、勞動力等成本也是居高不下，必然會導致其盈利空間大大縮小。再加上，它們通常沒有定價談判優勢，若產品價格沒有調整，在生產成本增加的背景下，它們是無法順利運營和發展的，乃至遭遇到經營難題。

（2）融資途徑受限。大部分小微企業缺少固定資產，辦公廠房、建設土地往往是租賃的，能夠用于抵押的物品、資產較少，同時只有個別信譽高的小微企業可以成功上市、發售債券，所以其融資路徑較少，基本上是通過內部融資的方式來實現的，外部融資路徑匱乏。根據我國商務部的數據整理得出，國內約有65%的小微企業發展資金是以內部融資為主，約20%的資源是通過銀行貸款而獲得，約8%是通過民間融資的方式實現，超過75%的小微企業在發展過程中存在資金鏈緊缺的問題。

（3）融資成本較高。對于小微企業來說，其通過組織融資一般存在的成本較多，例如：抵押物評估費，評估單位根據抵押物評估額來確定費用，通常是收取抵押物評估額的0.1‰-2‰并且，通過擔保企業所支付的費用，其占比是1%-3%。根據融360整理的（（2016年中國小微企業普惠指數報告》的數據來看，在國內約有65%的中小型公司貸款項目月利率大于3%，超過85%上的小貸企業、P2P平臺的項目月利率大于3%，轉化成年利率則大于25%，針對盈利率大于20%的小微公司而言，承擔的還貸壓力、運營風險較高，不過高盈利行業盈利率和公司運營水平有直接的關系。同時，民間融資的利率是非常高的，乃至遠遠大于銀行同時段的信貸利率的四倍左右。

二、國內小微企業融資難的主要問題分析

（1）小微企業的信息透明度小。在我國大部分小微企業屬于家族式管理，管理者和運營者基本上是一個人，公司的運營決策一般是由經營者一人確定的，所以，這一類公司一般沒有完善的財務管理體系、公司內部治理框架。并且，它們的會計報告非常注重隱私，往往拒絕對外披露，再由于其沒有成熟、健全的財務管理系統、有效的財務內審政策，所以也僅僅是單一地實施i會計核算。對此，針對融資供需兩方而言，則處于一個信息明顯失衡的背景下，必然會導致此類公司的融資難度大大提升。

（2）信譽意識弱。目前，我國一些小微公司只是關注短期盈利，但是并不重視公司的對外形象與口碑，導致信譽缺失問題不斷發展。例如產品質量不合格、沒有如期履行還貸義務、商業欺詐、為提高貸款數額而出具虛假的會計報告等相關行為，都虧負銀行及其它融資單位對其信任，導致公司形象與口碑受到消極影響，信譽度嚴重下滑，且造成其出現融資難等一系列問題。

（3）相關的法律體制不完善。若要處理小微企業融資難的現象，我國政府之前推出了不少支持政策，例如：資金支持、稅務減免、實現企業信息共享等戰略方針，不過這對于小微公司來說，帶來的幫助是有限的，不能真正地解決其融資難的難題。并且，大部分對策僅僅是解決表面問題，并未深入性、全面性地推行下去，一些方針也只是限定在某一范圍中，不能真正地根據各個區域特性來構建完善、有效、科學的政策與方針。

（4）商業銀行經營目標對小微企業融資的消極影響。對于商業銀行來說，其屬于追求盈利的一個金融單位，其運營宗旨是盡可能地實現盈利最大化。與大部分小微公司進行對比，它們更希望為大中型企業發放貸款，其原因是大中型企業的運營能力強、發展規模大、未來前景好，自然可以與銀行進行長期、穩定的合作。不過，對于小微公司來說，它們的融資貸款具有的特點：周期短、數額低、頻率高等，所以商業銀行必須投入大量的人力、物力等對其實施調研，間接性地增加了貸款成本，再由于這一類公司貸款風險相對高，對此，不管是從盈利角度考慮，或是從安全角度考慮，商業銀行都不希望為它們發放貸款，必然會導致小微公司處于融資難的尷尬局面中。

三、小微企業融資難問題的一些解決方案

（1）加強公司內部財務制度建設。首先，國內小微公司需要不斷加強財務制度的創建和優化，全面提高會計人員的專業水平，且促使其形成互相監督的觀念;其次，提高會計報告的透明度。按照政府的標準規定、統一要求等編制資產債務表、盈利表、現金流量包等會計報告，且由會計師事務所認真、全面地審核后準時對外公布，最終能夠使銀行或其它金融單位能夠更全面、深入地了解公司的總體經營狀況，盡量減少自身的融資難度，提高信貸機會。

（2）形成小微企業的信譽意識。針對小微公司信譽意識的構建問題來說，并非是指這一類公司自行履行還貸義務、不減稅避稅等即可，也體現在日常的經營活動中。在公司的生產運營期間，若要真正地實現其產品質量合格，那么一定要規避因為降低成本而濫用不達標原料的問題出現。并且，加強公司員工的誠信觀念，讓企業由上至下都處于一個和諧、健康的企業文化環境中，全面增強公司信用。

（3）完善政府單位的相關策略。首先需要提高政府對小微公司的關注度、扶持度，并且確保財力支持度進一步加強，例如在2015年時，我國政府為全面推動小微公司發展，在對其實施減半征稅的基礎上擴大了減稅范圍。其次，我國政府也需要加強小微公司資金供應系統創建，由此構建一套適應中國小微公司特征的融資體系，為其發展提供大量的資金扶持。

篇（9）

―體現群眾觀點，針對群眾反映的突出問題及時制定政策措施。通過多次調研，黨支部組織黨員干部深入剖析小微企業融資現狀及面臨的問題，同時積極吸收金融機構、企業和基層監管機構的建議，針對性地制定政策推動解決。如，針對小微企業財務信息不全、抵質押物不足等現實特點，創造性地提出了“六項機制”建設，督促商業銀行建立和完善利率的風險定價、獨立核算、高效的貸款審批機制等。并對小微企業金融服務突出的銀行實行正向激勵，在存貸比計算、日常考核、年度評級等方面給予政策優惠。

篇（10）

利率雙軌下的受害者

中金公司投資銀行部董事總經理王慶認為，縱觀幾十年來規律，宏觀調控收緊，中小企業往往受的傷害最大。廣發銀行行長利明獻指出，學界普遍認為，利率體系的缺陷導致了金融脫媒，存款加速流出銀行體系，通過委托貸款、信托、民間借貸還有理財的渠道，尋找更多的市場回報。

2011年5月，一周Shibor（上海銀行間同業拆放利率）曾接近6%，但同期的3個月定期存款利率不到3%。2011年二季度到三季度，6個月期票據轉貼利率曾從接近5%的水平升至9%左右，波動較大，但6個月至1年期貸款利率和1年期定期存款利率上升幅度均不超過0.5個百分點。此時，溫州式金融危機的苗頭開始暴露。

目前，一年期存款基準利率為3.5%，雖然CPI在2011年11月份同比上漲4.2%，創下年度新低，但仍無法改變負利率的狀態。中國目前的利率體系正處于“貸款管下限、存款管上限”的階段，受管制的存貸款利率和市場化的回購利率形成了利率雙軌制。

“銀行只需要決定規模，不需要決定資金價格，自然而然會偏向于滿足中大型企業的資金需求，而不是通過調整利率滿足小企業的資金需求。”王慶近日表示。

而在2010年以前，一周期Shibor以及3個月的定存利率之間相差并不大；6個月期票據轉貼利率和6個月至1年期貸款利率、1年期定期存款利率的差值也都基本保持在固定范圍。

2010年以后，隨著通脹壓力陡增，存貸款利率受到了控制，上述兩項差值出現了劇烈波動。這導致了一系列的扭曲現象，而小微企業更是成了雙軌制利率下高利貸傾銷對象。

解除貸款限額控制

負利率正讓大銀行走進了進退兩難的境地，負利率下存款流失，存貸比高漲，大銀行不敢放貸，高息攬存下融資成本上升，使得大銀行對不能承擔高融資成本的小微企業更不屑一顧。這讓經濟體的末梢很受傷。

統計數據顯示，16家上市銀行第三季度存款增量只有674.17億元，幾乎處于零增長的狀態。存款的流失導致了銀行貸存比走高。

從各家銀行公布的三季度業績報告來看，上市銀行貸存比處于較高水平。銀河證券報告指出，交通銀行、光大銀行、民生銀行的貸存比分別為79.3%、76.2%和75.5%，已經超出75%的監管紅線；另外，中信銀行為74%，興業銀行為74.6%，也處于“走鋼絲”狀態。

某券商銀行業分析師告訴筆者，2011年11月外匯占款可能會繼續走低。央行12月份下調存準率被市場普遍認為是為了對沖外匯占款減少對流動性產生的影響。“如果不降準的話，2012年年初銀行很可能無錢可放。”分析師指出。

央行12月14日公布的數據顯示，11月人民幣貸款增加5622億元，較10月下降4.19%；11月M2同比增長12.7%，比上月末低0.2個百分點，已連續5個月下降。

銀監會在2011年10月底對《關于支持商業銀行進一步改進小企業金融服務通知》（以下簡稱《通知》）進行了詳細的補充說明，鼓勵商業銀行服務小微企業融資。據公開統計，11月底，已有10家銀行推出發行小微企業專項金融債計劃，總額已超1600億元。

“但從目前的狀況看，大銀行實際上在發行小微企業專項金融債上仍在觀望，它沒有動力去做好小企業這一塊，以后小企業融資將更多依賴中小銀行。”某券商銀行業分析師告訴筆者。

中小銀行的確在服務小微企業上相當賣力。一家東北的城商行相關人士告訴筆者，他們的貸款團隊都是騎車挨家挨戶地收集小微企業的信息。但遺憾的是受到貸款額度的限制，并不能滿足市場的需求。

東北一家城商行的小額信貸職員告訴筆者，即使他們給一些小微企業貸款的利率為16%，比民間借貸利率低很多，但很多企業仍然無法從該行獲得資金，因為央行給該行的信貸額度太少。

“銀行的調控有行政監管手段，還有傳統的貨幣手段，像我們這種以服務小企業為主的銀行居然受到了這么嚴厲的貸款限額管理，其實是不需要的。”包商銀行首席經濟學家華而誠11月份在公開場合表示，包商銀行的貸存比只有40%多，但是貸款額度只有60億元。

中國銀行業協會專職副會長楊再平在11月份發出了“休止貸款限額控制”的呼聲。他認為，貸款限額控制否定了貨幣政策的傳導機制，造成貨幣政策僵化，缺乏靈活性，沒有回旋的余地。

利率市場化、信息對稱化

楊再平認為，中國貨幣調控的“工具箱”其實工具繁多，一些更加市場化的指標已經夠用。比如將在2012年1月1日開始執行的提高資本充足率、杠桿率、流動性和貸款損失準備等新指標。

在解決小微企業融資的方法上，除了楊再平提出的休止信貸額度控制以外，利率市場化也是討論的焦點。央行行長周小川在2010年12月曾表示，要根據“十二五”規劃的要求，有規劃、有步驟、堅定不移地推動利率市場化。

到了2011年三季度，央行調查統計司司長盛松成在《中國金融》發表名為《我國利率市場化的歷史現狀與政策思考》的課題報告。該報告提出通過合并貸款利率檔次，逐步放松對貸款利率的管制，此乃央行官員首次觸及到利率市場化的操作層面。

“如果能走到利率市場化這一步的話，對小微企業的利好可能是決定性的。”上述銀行業分析師表示。不過摩根大通中國首席經濟學家、大中華區經濟研究主管朱海濱告訴筆者，短期內比較難看到實現利率市場化。

信息不對稱也是制約銀行服務小微企業的一個重要因素。朱海斌希望能夠建立起一個完善的征信系統，讓銀行能夠準確把握小微企業的信用狀況。