公司財務風險探討3篇

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公司財務風險探討篇1

近年來，在電商線上銷售及疫情防控的雙重影響下，服裝企業實體經營越來越困難，運營效益提升的難度不斷增加。為應對目前行業發展困境、順應產業轉型的時代潮流，在資產模式的選擇上，許多企業采取了輕資產的運營模式，如森馬、海瀾之家和安踏等［1］。而L公司選擇運用重資產運營模式不斷進行規模擴張，加大固定資產投資，占用了大量資金，造成了企業經營資金流動性較差、存貨周轉率較低和企業償債能力不足等問題，進而導致企業財務風險加大，阻礙了企業持續健康發展。

1重資產運營模式下L公司經營現狀

L公司于1998年成立，是一家以“多品牌+直營”為發展戰略的服裝企業，經過十幾年的深耕，企業不斷做大做強，更于2017年在上海證券交易所上市，被稱為“女裝之王”，還有“中國版ZARA”之稱，一時間可以說是風光無限。但近幾年，L公司在不斷走下坡路，甚至在2018年出現虧損的情況，首次虧損1.6億元，2019年虧損額為21.66億元，2020年虧損額為18.41億元，其海外子公司更是面臨著破產清算、被警告、股市下跌甚至退市的風險。L公司選擇的重資產運營模式在其運行初期成效顯著。L公司的戰略模式是以直營為主的線下網點銷售，相較于加盟模式，該模式更有利于企業對生產銷售的直接把控，能直接了解到消費者的喜好，并能針對產品服務過程中出現的問題作出快速反應，促使企業快速占領服裝市場。在2001年企業初創期，線上銷售并不流行，消費者基本都通過線下逛實體店的方式購入所需物品。在此情況下，L公司得以不斷擴張，品牌形象及理念逐漸深入人心。然而，重資產經營模式的劣勢是顯而易見的。L公司主要通過投資建設大量線下直營門店來實現其大闊步的發展，企業資金投入較大，經營成本快速提高。另外，為保證線下店鋪陳列服飾尺碼充足、款式多樣，店鋪囤積了大量存貨，在外部市場環境不佳的情況下，企業盈利能力跟不上，便很容易出現現金緊張、資不抵債，甚至破產的風險［2］。

2重資產運營模式下L公司的財務風險

2.1籌資風險償債能力是衡量企業籌資風險的重要指標，其中短期償債能力指的是企業以流動資產償還到期流動負債的能力。L公司2016—2020年的流動比率分別為1.5%、1.35%、1.11%、0.66%和0.33%，速動比率分別為0.87%、0.73%、0.57%、0.31%和0.22%。無論是流動比率還是速動比率，都呈逐年下降的趨勢，由此可以看出，L公司短期償債能力也在逐年下降。究其原因，是近幾年L公司速動比率約為流動會計研究比率的一半，可以看出企業流動性較差的存貨占流動資產的比重在50%左右，這些存貨大多是企業選擇重資產運營模式形成的積壓存貨，進而導致企業短期償債能力進一步降低。在長期償債能力上，L公司2016—2020年的資產負債率直線上升，各年分別為44.31%、48.31%、59.01%、85.59%和119.21%，且遠高于同行業平均水平，由此可以看出，企業長期償債能力較弱，財務風險較大。

2.2投資風險企業投入資金就是為了獲取一定回報，若投入項目未獲得收益或未能實現預期收益，就會產生投資風險。L公司的投資風險主要包括以下兩部分。

2.2.1對內投資L公司實施的重資產經營模式的一大特點是不斷增加對內投資，如投入大量資金建設大量實體店，同時增加新品牌數量。2015—2018年，L公司線下零售網點分別有7893家、8907家、9448家、9669家，呈逐年上升趨勢。到了2019年，由于企業經營狀況不佳，企業決定調整戰略，由擴張型戰略轉為收縮型，線下零售網點降至4878家。而在新創品牌方面，L公司不只銷售女裝，還新增了男裝及童裝等。但是，減少線下零售網點數量和增加品牌種類的行為非但沒有讓L公司從中獲益，反倒給其帶來了巨大的資金壓力，使其產生了投資風險。

2.2.2對外投資近年來，L公司從未停止對外投資。2019年，L公司增加了境外投資，以3534萬歐元收購了法國一家女裝品牌公司，獲得了該公司超過50%的股權。該公司于1973年成立，一直以來深受年輕的時尚達人青睞，但在2017年開始出現虧損，隨后虧損持續加大。2020年，L公司還對外投資了一家服裝紡織企業。L公司的對外投資實現了企業規模的不斷壯大，但在其自身經營狀況較差的情況下，仍對外進行投資收購是非常冒險的，不僅進一步增加了企業的資金壓力，還給企業帶來了投資風險。

2.3營運風險重資產運營模式下的企業對現金需求較大，不僅需要投入大量資金購入固定資產，更需要企業擁有較強的資金周轉與變現能力來保證資金來源。營運風險主要來源于應收賬款不能及時收回、存貨積壓等。下面通過存貨周轉率和應收賬款周轉率兩個營運指標對L公司營運風險進行分析：2016—2020年，L公司存貨周轉率分別為1.77次、1.66次、1.45次、1.52次和0.86次，從數據指標可以看出，除2019年有小幅上升外，L公司存貨周轉率一直呈直線下降的趨勢。2019年，L公司存貨積壓嚴重，因此開展了各種打折促銷的活動來清理庫存，其存貨期末余額相比2018年下降了31.79%。企業存貨周轉率的持續下降表明L公司的經營狀況持續惡化，產品銷售不暢形成積壓，占用了企業的大量資金，降低了存貨的變現能力，這對現金需求壓力較大的企業來說更是雪上加霜，并且進一步導致了企業營運風險加大。2016—2020年，L公司應收賬款周轉率分別為8.16次、8.55次、9.76次、9.42次和4.2次，應收賬款周轉率情況相對穩定，但從財務數據上可以看出，應收賬款周轉在2020年急速下降，企業資金變現能力變弱，可能存在大量壞賬，影響企業正常經營活動，需引起足夠重視。

2.4盈利風險盈利能力是一個企業創造價值并實現穩定發展的基本要求。與其他企業一樣，L公司以實現較高的利潤為經營目標，但其盈利及變現能力并不強，存在較大的盈利風險［3］。下面選取銷售凈利率、總資產凈利潤率兩個指標對其盈利風險進行分析。銷售凈利率越高，代表公司的盈利能力越強。2016—2020年，L公司銷售凈利率分別為6.69%、5.97%、-1.96%、-29.07%和-103.25%，同行業銷售凈利率分別為7.41%、7.46%、3.07%、0.67%和5.90%，與同行業相比，L公司每年的銷售凈利率都低于行業平均值，甚至在2018年后出現負值，這說明L企業盈利模式早在2018年就存在較大風險，但是其并未在后期采取有力措施扭轉局面，主要是因為采取了重資產運營模式，其資金虧損的局面都靠銷售收入增長來緩解。但是，隨著女裝行業競爭加劇，這種模式在企業后續發展中逐漸失效，若不從根源上改變企業營運模式，就很難在后續的經營過程中扭虧為盈，甚至會陷入惡性循環。2016—2020年，L公司總資產凈利潤率分別為9.08%、6.83%、-2.29%、-27.37%以及-52.44%。總資產凈利潤率數值越低，說明企業的經營效果越差，企業管理效率越低，對市場的敏感度越低，市場競爭力越弱［4］。從L公司2016—2020年的數據來看，公司的總資產凈利潤率逐年下降，并且在2018年出現了負值，這說明企業的盈利能力逐年下降，出現一定的盈利風險。

3重資產運營模式下L公司財務風險應對措施

3.1籌資風險應對措施重資產運營模式下，L公司資金占用現象嚴重，資金壓力較大，且其盈利能力較差，無法滿足資金需求，因此大量資金都來源于借債，這種外部融資方式給企業帶來了極大的償債壓力及風險。對此，企業應采用多元化的融資方式，增加企業資金，提升企業償債能力。例如，企業可以采用股權融資的方式增發股權，在保證自身控制權的前提下尋找大股東投資，這樣既可以獲取更多資金，又能大大降低企業的償債壓力。外部融資還包括抵押貸款、質押貸款等方式，但應注意降低該種融資方式所占的比例，控制其風險。除此之外，還可以考慮內部融資方式。例如，可以采取股權激勵的方式，鼓勵企業員工持有本公司股權。該種方式既能以較低的融資成本獲取一定融資，又能調動員工的積極性，形成員工與企業利益共同體。與此同時，企業還應當合理配置資源，加強管理，提升盈利能力，提升品牌認可度，增強投資者及員工的信心。

3.2投資風險應對措施重資產運營模式的實施需要企業投入大量資金到工程項目的建設中，以便進行規模擴張。L公司前期投入大量資金增加營業網點，但以公司現在的狀況已經不適用該運營模式，應逐步向輕資產運營模式轉型。在投資方面，企業應減少對固定資產的投資，增加產品設計研發及品牌建設方面的投資。在減少固定資產方面，企業必須減少線下直營網點的數量，避免存貨囤積，降低線下網點的營運成本。這是因為在直營模式下，各個店鋪的租金、人工費用及存貨都占用了大量資金，并且L公司銷售狀況較差，市場占有率較低，此部分的資金投入基本不會產生相應的現金流［5］。在產品設計研發及品牌建設方面，企業應保證有一定的資金用于無形資產的建設，通過這部分資金投入增加自身產品的優勢，如款式新穎洋氣、制作精良、注重細節等，以此來增加產品的吸引力，提高市場占有率及品牌認可度。這3方面的改進將有助于企業減輕資金壓力，降低財務風險。

3.3營運風險應對措施L公司的營運風險主要表現為存貨積壓嚴重、占用大量資金且無法通過銷售得以變現。如何加快存貨周轉速度，盡快處理積壓庫存，回籠資金，是防范企業營運風險的重點。通過打折促進商品銷售，一定程度上可以加快存貨周轉速度，但該方法不能從根本上解決問題，企業還應減少線下門店的數量，以此減少對庫存的需求量，提升存貨管理能力，對存貨進行合理配置，既不能投入過多資金在存貨上，也不能出現存貨不足從而影響銷售的情況，這對企業存貨管理能力提出了較高要求。企業應根據實際情況，結合服裝行業發展規律，合理確定存貨數量，實現營運能力的快速提升。另外，企業還可以利用線上銷售的方式，將企業產品授權給一些線上運營公司代為銷售，如此不僅可以擴大銷售渠道，還可以降低存貨風險［6］。

3.4盈利風險應對措施早在2011年，L公司就為搶占市場占有率制定了多品牌的企業戰略，在初期確實取得了一定成效。但隨著經濟的發展、市場需求的變化以及消費者消費習慣的改變，該企業戰略及重資產運營模式已經不能適應新的發展需要。鑒于此，L公司應該及時調整企業發展戰略部署，積極向輕資產運營模式轉型，加強線上銷售渠道的擴展，放慢線下擴張的速度，將資金更多地投入品牌建設及服裝的研發設計，加強管理，提升品牌形象，留住消費者，從而實現企業盈利。

作者:徐立煥 劉明月 單位:黃河交通學院

公司財務風險探討篇2

一、省級人壽保險公司財務風險管理的必要性

在保險行業快速發展的形勢下，省級人壽保險公司財務風險管理必要性不斷提升，主要體現在以下四個方面：

1.提升財務管理水平財務管理屬于省級人壽保險公司的重要管理內容之一，而風險管理則屬于財務管理的重要手段，因此，加強財務風險管理與控制，能夠提升省級人壽保險公司財務管理水平[3]。尤其是在當前階段，省級人壽保險公司面臨的競爭壓力不斷增加，且其承擔的社會責任也隨之增加，必須加強財務風險管理，提升其競爭力。

2.保障業務開展省級人壽保險公司財務風險管控效果如何，將會對其業務開展產生重要影響，直接影響業務目標的實現，必須在有關方面加強投入，提升風險管控能力[4]。例如，現有的財務難以滿足保險公司業務償付支出，盲目增加業務量，將會增加業務風險。

3.實現業財融合當前，我國在財務管理方面不斷創新，業財融合模式在這一背景下應運而生。財務風險管理能夠降低財務風險，保證其滿足業務開展的需求，為業務目標實現提供保障，促進業財融合。所以，這一工作必要性較為明顯。

4.高質量發展的必然我國經濟正在由高速發展向高質量發展轉型，各行業皆應以此為導向，順應時代發展所需，提升管理水平，實現高質量發展的目標。而在有關工作開展時，財務風險管控不僅可以起到降本增效的效果，還能夠通過這一工作開展，輔助并監察業務工作，為業務工作實施提供有力支持，從而提升企業管理質量，作為高質量發展目標實現的有效推動力。整體而言，省級人壽保險公司財務風險管理具有必要性，應對這一工作提高重視，強化財務風險管理能力和效果。

二、省級人壽保險公司財務風險管理要點分析

省級人壽保險公司財務風險管理在實施時，應關注其要點并加強投入，有關方面工作要點如下：

1.針對性在實踐過程中，不同省級人壽保險公司財務管理體系建設、實施條件等方面各有不同，產生的風險和風險程度也存在差異，因此，在財務風險管控方面，必須體現針對性，這樣才能增強財務風險管控的實效性[5]。具體操作時，應詳細了解不同省級人壽保險公司的財務管理現況，并搜集與之相關的其他信息，作為財務風險管控問題分析和策略制定的依據，全面分析省級人壽保險公司財務風險來源及管控現狀，實現精準施策，有效防控的目標。

2.持續性省級人壽保險公司財務風險難以完全消除，其存在具有必然性的特點，基于此分析，在有關方面的風險管控工作開展時，必須持續實施[6]。所以，省級人壽保險公司在進行財務風險管理體系建設與實施時，必須體現戰略意識和大局觀，不間斷的開展相關工作，避免將“風險”與“問題”等同視之的錯誤認識，做到未雨綢繆。尤其是在具體工作開展過程中，財務風險管理方案制定，必須體現持續性理念，注重不同階段相關工作的有效對接，使其在管控目標、管控策略、管控模式、管控思想方面有機結合在一起，體現“1+1＞2”的效果。

3.動態性基于廣義的視角分析，省級人壽保險公司財務風險分為內部風險和外部風險，且財務風險來源較多，不同風險在不同時期的程度存在差異，從而影響財務風險管控工作方案制定與實施，因此，財務風險管控必須體現動態化特點，及時根據財務風險現狀，及時進行管控策略制定與實施。例如，在某一時期業務風險較高，當隨著業務部門逐漸完善管理體系，規范業務開展流程，則業務風險降低。但是，受到外部環境的影響，政府對保險事業開展方面的政策有所變動，直接影響人壽保險公司的收益，增加其財務風險。所以，在財務風險管控方面，應側重政策變化，體現針對性，避免管理資源浪費問題。

4.統籌性省級人壽保險公司財務風險管控工作開展，并不是一種孤立的管控行為，還應與其他工作開展有效結合在一起，即注重通過其他工作開展現況，搜集與財務風險管控相關的數據信息，作為財務風險識別和分析的依據，并通過財務風險管控，提升其對業務開展的支持度，降低問題發生率，保障相關業務順利開展。由此可見，省級人壽保險公司財務風險管理工作開展，應與其他管理工作有效結合在一起，強化這一工作的實際價值。

三、省級人壽保險公司財務風險來源分析

省級人壽保險公司財務風險來源較多，主要表現在以下三個方面。應對其重點分析，加強關注，有效解決問題，保障省級人壽保險公司財務工作順利開展。

1.輿情導致集中退保的財務風險省級人壽保險公司在具體業務開展過程中，受到輿情的影響，從而導致其發生集中退保的風險，致使現有的財務資金管理機制難以滿足發展所需，產生財務風險。分析這一問題產生原因，主要包括以下兩點：其一，省級人壽保險公司對輿情關注不足，難以及時了解輿情變化。省級人壽保險公司在有關方面工作開展時，對于輿情了解不夠及時，即使了解輿情變化，與之相關的分析和風險評價機制也不夠完善，從而導致其在風險管理方面較為薄弱。例如，因為某個業務處理不當，客戶不滿意，散播一些對業務開展不利的言論，引發群體性效應，產生業務量降低，集中退保問題。其二，缺乏有效的輿情響應應急機制。省級人壽保險公司，在面對輿情變化帶來的影響時，未建立針對性的應急機制，難以在短期內解決輿情帶來的影響，尤其是在財務方面，受其影響之后，業務萎縮，資金壓力增加，影響資金使用計劃的執行。

2.稅務管理體系不完善導致的財務風險省級人壽保險公司在業務發展過程中，相應的稅務管理體系不健全，從而導致稅負增加，財務風險加大。有關方面主要表現在以下兩點：其一，票據管理制度不健全。省級人壽保險公司，對于相關的票據管理缺乏全方位的管理機制，導致票據難以抵扣進項稅，增加稅負。例如，一些員工通過攜程、旅行社等代理機構開具代理機票電子普通發票，不能抵扣。其二，稅務籌劃環節薄弱。省級人壽保險公司在稅務籌劃方面的工作相對滯后，從而導致降低稅負方面的效果較差，增加財務壓力。由于保險公司在有關方面籌劃不科學，且存在一些不符合抵扣的行為。例如，將與保險經紀人之間的業務交流、培訓以及其他對接工作整合到一起，難以實現工作定性，不利于抵扣。

3.保費收入管理機制不完善帶來的財務風險省級人壽保險公司業務開展時，保費收入管理機制不完善，增加財務風險，有關方面的問題表現在以下兩方面：其一，部分未通過總部集中收費的資金收入未按照相應的規定入賬。在實踐過程中，省級保險公司對于收入入賬方面管理較為“混亂”，存在入賬不及時、入賬的項目不符合實際等問題，不利于財務規劃和相關問題的統計分析，增加財務風險。例如，在財務入賬時，在保費收入中先扣除推銷費用、營業費用、委托代理手續費等費用，然后再入賬。導致財務管理部門對當前的保費收入統計不符合準則要求，影響稅務籌劃和財務管理規劃方案制定。其二，收費模式多樣化帶來的財務風險。為了拓展業務，在收費方面的模式相對多樣，存在分期支付、中介代理等，從而增加財務風險。例如，一些中介機構，為了自身利益，占用保費，拖延上繳保費的時間，影響保險公司財務結算、預算等工作開展。其三，微投模式帶來的資金收費風險。在網絡信息時代，微投快速發展。但其存在相應的風險。具體包括系統性風險和非系統性風險，其中，系統性風險為行業政策和法律法規方面的風險。非系統性風險則為資產管理和平臺管理的風險。以法律法規方面的風險為例分析，主要表現為冒用他人信息和他人代繳兩方面，并在其影響下，發生客戶投訴以及法律糾紛，從而引發退保和不良影響，增加財務風險。

4.經營成本控制能力不足導致的財務風險省級人壽保險公司在財務管理過程中，成本控制效果如何直接影響財務風險以及管控工作的開展，成本越低，越有利于減輕財務方面的負擔，增加經濟效益。但省級人壽保險公司在有關方面普遍存在經營成本控制能力不足的問題，增加財務風險，其具體表現在以下三點：其一，業務成本增加。在人壽保險業務開展過程中，一些工作人員為了增加業務量，提升業績，存在“夸大”宣傳的問題，導致一些客戶在投保之后退保，從而導致退保成本增加，財務風險提升。其二，員工成本控制意識不足。省級人壽保險公司業務人員在工作開展時，側重業務拓展，對業務拓展中的成本控制關注不足。更有甚者，認為成本控制屬于財務部門的工作職責，認為“過度”進行成本控制，還會對業務開展起到“限制”作用，因此，在有關方面缺乏主動參與成本控制的意識，導致成本增加。其三，內部控制體系建設滯后。內部控制屬于成本管理的有效手段，省級人壽保險公司雖然在有關方面已經建立內部控制體系，但效果較差，成本增加問題突出。分析原因，主要在于相關的成本信息獲取不及時、不全面，難以及時進行問題總結與分析，致使問題擴大化，增加財務風險。例如，業務部門的退保率增加，但其并未及時與財務部門溝通，說明這一情況，財務部門依然按照原有的現金流情況實施預算管理和管控，從而導致財務風險增加。

5.來自員工專業素質方面的財務風險逐漸增加基于風險管理相關理論展開分析，來自人員方面的風險，屬于省級人壽保險公司財務管理的主要風險，本文具體從三個層面分析這一風險來源。其一，領導層面過于側重經濟效益提升。省級人壽保險公司領導人員，過于側重業務量提升和短期的經濟效益增長，從而導致其存在短視現象，忽略在業務盲目增長過程中的財務風險，影響其具體決策，增加財務風險發生率。其二，財務管理人員素質有待提升。在社會發展新時期，對于省級人壽保險公司財務風險管理的要求不斷提升，需要相關管理人員逐漸提升思想認識，強化管控能力，才能滿足實際需求。但是，現有的財務管控人員在有關方面素質較低，對于一些新的財務管理理念、方法、技術等應用能力不足，不利于提升財務風險管控水平和效果。其三，普通員工素質較低。省級人壽保險公司為了拓展業務，增加市場份額，不斷增加業務人員的數量，且存在多種雇傭模式，具體包括全職、兼職、代理等情況，其綜合素質各有不同，對于財務風險管控的認識和責任感也存在差異，從而增加財務風險。例如，一些兼職業務人員，流動性較大，為了獲取業績，虛假宣傳，甚至存在欺詐、未按照程序履行職責等行為，增加退保的數量，影響保險公司形象樹立，弱化社會對保險公司認可度，增加財務風險。相關管理部門應在有關方面提高重視程度，分析其存在的問題，給予解決，做到將問題消滅在萌芽狀態。

四、省級人壽保險公司財務風險管控策略

1.建立輿情管理及響應機制根據省級人壽保險公司在財務管理中的實際情況，應嚴格管控輿情導致的集中退保風險，相關策略如下所示：首先，建立輿情管理機制。公司應對業務人員、客服人員等進行工作職責明晰，將輿情管理作為其工作內容之一，使其在工作開展過程中，注重輿情的搜集、分析和應對，強化對其的風險管理能力，降低財務風險。例如，保險公司應定期進行相應的調研工作，分期對一些老客戶、潛在客戶進行調研，了解其對公司、保險產品、保險服務等方面的印象和評價，進行總結分析，得出輿論現狀和趨勢，作為業務以及財務工作開展的依據。同時，對于保險業務開展過程中的問題處理，應做到及時有效控制，避免影響擴大化，產生不利的輿情。其次，建立輿情響應的應急機制。人壽保險公司其業務資金絕大部分集中到總公司進行收付管理，當面對輿情風險時，應及時上報總部，并分析輿情可能帶來的損失和影響，及時向總部申請資金調撥計劃，以應對輿情可能帶來的資金支付需求，降低財務風險。此外，省級人壽保險公司，還要根據輿情的波動，加強宣傳和引導，降低輿情帶來的不利影響。例如，一些客戶宣傳人壽保險相應產品“無用論”，業務開展存在“欺詐行為”，保險公司在了解實際情況之后，應做出“回應”，如果問題較為嚴重，存在一些惡意的語言打擊行為，應上升到法律層面解決，盡快消除不利的輿情，解決輿情危機。

2.完善票據管理體系，提升稅務籌劃能力省級人壽保險公司應重視稅務管理工作，通過有效的稅務管理降低財務風險。基于此制定如下風險管理策略：其一，完善票據管理體系。省級人壽保險公司應對稅務抵扣方面的相關要求詳細了解，聘請專業機構制定可行的票據管理制度，以“稅負最低”作為導向，設置票據管理制度，增加進項抵扣。對于一些未按照要求開具票據的行為，應分析問題產生原因，根據情節輕重適當處罰。其二，提升稅務籌劃能力。省級人壽保險公司應加強稅務籌劃能力，降低稅負，減輕財務壓力。例如，在為了增加增值稅抵扣，在采購方面，應選擇一些可以開具增值稅專用發票的公司作為合作對象。同時，對于員工福利發放、購置禮品無償贈與客戶、貨物在機構間轉移等行為，皆要考慮對稅務籌劃的影響，盡量實現降低稅負、遞延納稅等目標，從而減輕財務負擔，降低財務風險。

3.建立信息化財務風險管控體系在實踐過程中，為了有效管控保費收入管理機制不完善帶來的財務風險，制定如下策略：在資金收入方面，明確其入賬的相關規定，實現精細化管理，做到一日一結，按類入賬，不允許對其隨意占用、抵扣以及延時入賬。如果發現存在不按照公司要求入賬的行為，應及時處理，嚴重者直接開除；在收費模式方面，應明確支付和結算的時間，對于延期支付和結算的行為，應嚴格管控，嚴重者應取消合作。中介代理公司可與保險公司協商加快代理手續費結算流程來緩解其現金流的風險；在微投保費收費方面，應加強系統設計和相關法律法規的完善，并與持有資質的收付費平臺合作，嚴格執行國家相關監管部門的要求，實現規范化，統一化收費。除此以外，在有關方面工作開展時，還應有效使用網絡信息技術，建立信息化的財務風險管控體系，做到及時發現問題，及時解決問題，避免影響擴大化。具體操作時，相關方應及時將財務及相關信息上傳到這一系統，由系統對其統計分析，得出結果和結論，如果存在超預算、不合規、風險超出可控范圍內等問題，系統自動報警，由管理人員根據實際情況，組成問題解決小組，跟蹤解決相關問題，避免問題影響擴大化。例如，某個分公司提供的財務數據顯示，其業績增長量明顯低于成本增加量，出現成本-效益不協調的問題。

4.提升成本管控能力首先，通過加強業務管理有效降低業務成本。省級人壽保險公司在業務開展時，應對業務人員嚴格管理，提升業務人員綜合素質，避免一些為了增加業績而欺騙客戶、虛假宣傳等問題的出現，從而導致退保率增加。為了實現這一目標，省級人壽保險公司應積極實施“雙錄”工程，讓銷售全流程可回溯。省級人壽保險公司在成本控制方面，應在制度中要求，全員皆具有成本控制的責任，且針對每個部門和每個工作人員皆設置成本控制目標，將成本控制情況作為業績考核的重要內容之一，從而形成全員參與的成本控制氛圍，降低財務風險。例如，對于保險業務部門，在進行績效考核時，可以通過凈收益、成本與投入產出比例等進行業績考核，設置相應的獎勵標準，改變原有的僅注重業務量的考核模式。此外，對于一些在成本控制、財務風險管理方面成績顯著、及時發現問題、提出合理化建議的人員，需要給予表揚和獎勵，增強其在有關方面的積極性。其三，加強內部控制體系建設投入，增強內部控制能力。在有關方面工作開展時，省級人壽保險公司應明確各部門上交相應的業務數據、財務數據等方面數據信息的時間、模式、內容等，實現成本管理的動態化，從而便于及時識別、分析、評價、控制財務風險。例如，在有關方面工作開展時，使用網絡信息技術，建立省級人壽保險公司成本管理信息化平臺，各部門及時將相關數據信息上傳至這一平臺，平臺使用大數據技術和其他相應軟件，可以對上傳的數據信息及時統計分析，得出結果和結論。同時，還可以與歷史數據信息、同行業等進行對比，分析成本控制能力和水平，及時進行改進和提升。

5.提升領導層的財務風險管控意識，增強財務管理工作人員專業素質首先，提升領導層的財務風險管控意識。省級人壽保險公司應將財務風險感控納入到領導績效考核體系之中，設置針對性的績效考評指標，基于考評結果，適當獎懲，從而提升領導層在財務風險管控方面的責任感和投入度。例如，對于業務部門領導，則注重退保率、成本控制目標實現、財務問題發生率等方面評價，得出相應結果和結論，作為其后續工作改進依據。如果其在有關方面存在問題，應及時改進，并根據產生的影響適當懲罰。其次，增強財務管理工作人員專業素質。對于這一層次的人員，應積極組織相關的培訓工作，使其深入了解財務管控新思想、新模式和新技術，并與工作實踐有效結合在一起，提升其工作效率和質量，降低財務風險。例如，在有關方面借助云平臺和大數據技術，分析同行業成本-效益之間的關系、財務風險現狀等內容，并與本公司財務管控工作實際情況對比分析，提出針對性的管控建議，強化其實際效果。此外，還應提升其業務數據信息使用能力，基于業務數據分析，進行財務風險評價。例如，某一類保險業務退保率不斷增長，則基于此判定，在其影響下的財務風險也會隨之增加，應加強管理，及時整改。再次，提升普通員工財務風險管控素質。在有關方面的管控素質，則包括其對于財務風險管控重要性的認識、重視程度、管控意識、管控能力、管控方法、管控態度等內容。為了實現這一目標，應要求人力資源部門將上述內容作為業務人員招聘、培訓和績效考核的重要內容，且對于一些在有關方面存在問題的人員，及時處理。具體包括培訓提升、解職、獎懲等模式。

五、結語

綜上所述，在省級人壽保險公司發展過程中，財務風險的存在具有必然性。省級人壽保險公司必須提高重視，加強投入，有效進行財務風險防控，降低財務風險的發生概率。具體操作時，應注重輿情分析與引導，完善稅務管理體系，健全保費收入管理機制，提升經營成本控制能力，合理制定財務風險防控策略，提升省級人壽保險公司財務風險管控能力，保障財務工作優質高效開展。

作者:劉振興 單位:華夏人壽保險股份有限公司湖南分公司

公司財務風險探討篇3

近年來，在我國社會主義市場經濟體制的作用下，國有集團公司成為國民經濟的支柱。至此，我國的企業集團開始步入做強做大做優的新階段，將業務觸角延伸到多個不同行業中，力求實現價值最大化及服務最高效。由于規模大、多元化經營及發展速度過快給經營管理、財務管理增加了難度。同時，國有集團公司面臨市場經濟環境變化、社會文化及國家政策等外在因素的不確定影響，以及內部投融資風險、收益分配風險的產生，使國有集團公司財務風險管理成為一項刻不容緩的任務。本文對國有集團公司財務風險管理中存在的問題進行了探討，并提出了制定適合自身的財務風險管理體系，建立風險預警及應對機制，加強財務風險管理措施，提高人員的財務風險管理意識，把風險控制在合理范圍內等對策。以期幫助國有集團公司完成戰略實施、業務開展，使日常經營活動能夠正常運行并實現公司的長期、健康發展。

一、集團公司概述及集團公司財務風險管理的必要性

（一）集團公司概述集團公司是由多家具有法人地位的企業，為了一定的目的組織起來共同行動的企業群體。集團公司是指以資本為主要聯結紐帶，以集團章程為行為規范，以母公司為主體，通過投資及生產協作等多種方式下設各級公司，有計劃、有組織地經營，以追求整體效益最大化，資源配置最優化為目標。

（二）集團公司加強財務風險管理的必要性1.可以有效降低財務風險事件發生概率及影響程度完善的財務風險信息管理系統及風險信息模型，能夠全面、準確地識別和評估集團公司及關聯公司的財務風險。將不確定性的風險事件轉換成定性的財務數據，以供經營管理層人員科學、高效地進行決策。提前對系統性風險做出防范，對非系統性風險盡早識別、防范，使集團公司防患于未然，將財務風險事件發生的概率降低。2.有助于提高風險管理水平、實現財務戰略目標科學的財務風險管理可以有效地解決集團公司結構復雜性所產生的客觀問題。建立健全內部財務控制制度，有助于保證集團公司內部企業從上到下會計信息的真實、可靠和資產的安全完整。監管每一項大額資金使用，使集團公司的資金加速周轉的同時處于可控狀態，穩定各項生產經營活動。建立健全財務數據庫及風險管理數據庫，使財務風險管理人員能夠更全面、更高效、更高質量地分析財務數據。能夠對不同性質和不同程度的風險發出預警，及時、科學地制定可執行性的風險防范和化解方案，促進企業財務戰略目標的實現。

二、集團公司財務風險管理現狀及存在的問題

（一）資本結構不合理，組織結構不完善國有集團公司資本結構主要以債權資本占比高、權益資本占比低的形式體現，導致資產負債率偏高。債權比重大的資本結構，往往預示償債能力弱，當某一子公司出現財務風險時，就會波及整個國有集團公司，從而出現重大財務風險。國有集團公司內部各公司關聯性交易多，資金相互拆借、相互擔保等業務不可避免，難以對此類業務合理進行風險評估、及時監管，由于關聯度較高，業務隱蔽性較強，如有經營不善，現金流風險，就會發生連鎖反應，使集團公司財務風險加劇。國有集團公司在經營發展中形成合營聯營企業，采用派駐人員聽取匯報等方式進行監管，難以掌控整體合營聯營企業，對潛在財務風險也無法預知、管控。

（二）人員財務風險意識薄弱及財務風險分析能力有待提高財務工作人員對財務風險認識具有局限性。首先，大多數領導層將銷售、研發及投融資業務放在第一位，將財務風險管理放在次位或是將其忽視，甚至領導將戰略目標定位于短期戰略投資，追求短期效益，缺乏對風險危害性及防范的意識。從集團戰略定位甚至企業文化上，給員工傳遞著財務風險不重要的信號。其次，由于員工思想覺悟、工作態度存在差異，未能全面高質量地認識到財務風險管理在集團公司中的重要性，不能主動地發現、挖掘工作中存在的風險問題。財務風險管理工作，不僅需要財務專業能力同時也需要管理能力。由于現在大多集團公司還是由財務人員進行此項工作，缺乏復合型專業人才有針對性地開展相關工作，使集團公司財務風險管理無法高效、科學的開展。同時，集團公司業務涉及各行各業、多元化經營，這就要求財務人員也要懂得有關行業知識，這樣才能科學、有效地進行財務風險管理。

（三）財務風險管理制度、管理機制不完善、不科學1.內控制度不完善、監管力度亟待提高內控制度在國有集團公司財務風險管理制度中發揮著至關重要的作用。多數集團公司現在已經制定了內控制度、財務風險管理制度，但在某些方面不完善，沒有根據自身特點制定適合自身的制度體系，缺乏科學性。首先，缺乏流程性的層層審批，對重大事項事前不進行調研、集體決策，草率的決定；其次，集團公司規模龐大、子公司多、業務廣泛，在沒有完善內部控制體系下，不能及時準確地掌握真實、可靠的財務信息；最后，盡管內控制度存在，但未發揮應有的作用，因此，財務內控監督制度形同虛設。2.預算制度不健全全面預算管理是企業年初依據自身發展戰略及自身特點，客觀、科學、全面制定的一項管理措施。全面預算管理是讓企業在預算年度內有依據地執行任務、完成目標，并且能夠強化企業財務風險管理并有效控制企業風險的一種管理工具。國有集團公司雖設立全面預算管理制度，但重視程度遠遠不夠，并且制度不健全、執行不規范，導致全面預算管理流于形式，造成預算數據與實際數據差距很大，使全面預算失去意義，財務風險也隨之產生。

（四）缺乏風險警示體系，應對現金流風險能力不強1.風險管理體系不完善由于外部環境復雜多變，內部財務風險隱蔽性強、不確定性大，并且國有集團公司結構復雜，各下屬企業財務風險管理方法差異大，沒有有效的風險協同機制。大多數國有集團公司沒有設置獨立的風險管理部門，缺乏風險管理體系及風險管理數據系統作為依據，不利于及時、準確地發現風險、制定補救措施，提前預警風險，對集團公司的正常運營和收益造成嚴重影響。2.對現金流風險管控弱，經營質量差國有集團公司自有資金較為匱乏，大量資金為金融機構借款或有賬期的應收預付款。有些集團公司存在利用短期借款進行長期投資行為，每年償還短期貸款時，需要利用其他新增借款資金或是銷售回款資金償還短期借款，這樣會導致現金流風險大幅增高，增加債務和還款壓力，很容易發生資金鏈斷裂。大量應收、預付賬款及存貨占用大量資金，盲目賒銷，資金周轉慢，甚至無法收回，最終形成壞賬。集團公司缺乏對資金管理的統籌安排，無法保證日常營運資金的流動性和安全性，沒有有效、針對性的資金計劃，沒有針對資金鏈斷裂風險的具體應對措施，面臨財務風險發生的可能性大大增加。

三、改善國有集團公司財務風險管理的對策

（一）控制資產負債率、優化資本結構，完善組織結構國有集團公司應實時分析外部經濟、社會、國家政策變化，及時調整資本結構。權益性融資有著期限長、融資成本高、沒有固定期限支付融資費用的特點，而債務性融資具有期限短、融資成本低、到期還本付息等特點。國有集團公司應在外部大環境形勢良好的前提下，放大債務性融資，高負債能夠使利潤快速增長，同時融資成本可以在所得稅前列支，合理避稅；當外部大環境下滑時，應采取權益性融資方式，融資期限長，沒有固定期限償還融資本金，使得集團公司有充足現金流，不必擔心因償還負債而資金流斷裂。國有集團公司應在財權、權責利問題上制定科學的制度，在集團本部及下屬企業間進行合理分配。下屬公司的重大決策事項必須上報集團公司，經批準后方可實施。同時應完善組織架構，在符合條件下，建立黨總支、黨支部，形成黨管意識形態。在重大決策上，要經過集團公司經營層會議及黨總支會議，做到一崗雙責。

（二）全面提高財務風險防范意識，提高財務風險防控能力1.全面提高財務風險防范意識首先，大力增強企業決策者、領導層和財務管理人員的財務風險意識，定期組織學習。只有集團公司管理層財務風險意識提升，認識到財務風險的重要性，才能讓員工認識到財務風險重要性；其次，集團公司應定期組織財務風險學習會議、財務風險分析會、頭腦風暴，宣傳貫徹財務風險管理意識，將其體現在日常每一項工作中，深埋員工腦海中；最后，將風險管理與企業文化結合起來，將風險憂患意識深入人心，提升全體員工的主觀能動性、認同感，這樣每一名員工才能時刻為公司發現風險和解決風險。2.大力提高人員抵御財務風險能力加強集團公司財務風險管理團隊人員建設，招聘高質量復合型人才，具備財務、法律、管理知識經驗同時也具備行業知識。同時定期、系統性地對風險管理人員進行培訓，并按重要板塊進行深入學習，達到了解、掌握、運用，并加強案例分析使員工的認知更透徹。

（三）建立健全財務風險管理制度1.制定完善的內控制度，強化監管力度建立健全集團公司內部控制制度，完善內部控制體系，規范日常流程、重大事項的申報、決策、審批流程管理與監督。在投資、融資業務、重大資金流出流入等重大事項方面出具科學完善的公司制度。建立決策權限流程圖，使員工清晰地知道公司決策流程，建立“三重一大”制度（重大決策事項、重大項目安排、重大人事任免、大額資金運作）和需報集團審批及備案事項。加強內部審計工作，定期、不定期派專人帶領內審團隊人員到下屬公司進行現場內部審計，按照公司規章制度，嚴格審查下屬公司黨務、財務、人事、業務及重大事項流程報批等事項。通過內部審計，及時發現存在的潛在風險，做到提前預警，及時改正。加強內部控制與監督的獨立性，防止舞弊行為，各部門各下屬公司相互制約監督，在重要環節有具體管控措施。2.加強現金流管控，提高經營質量由于集團公司下屬企業較多，大額資金收支頻繁，集團公司可以成立財務公司或由集團財務部牽頭，與各大銀行簽訂協議，讓下屬公司與各家所開立的銀行授權集團公司可以查詢資金進出明細，隨時監控下屬任意一家公司的資金情況，規范銀行賬戶的動態監管。嚴格執行大額資金審批制度，對于計劃外付款，要按公司章程召開相應會議，經討論形成一致意見予以撥付，形成相關會議紀要。對于投資類企業應收賬款應嚴格按照金融機構五級分類來劃分應收賬款類型，提足撥備。對于銷售企業制定詳細的應收賬款制度，業務、財務各有一本賬，定期核對，檢查應收賬款是否在合理期限。財務部與業務部共同制定回款計劃表，催收計劃，派專人落實，減少應收賬款周轉天數，提高公司盈利能力。

（四）建立健全全面預算管理制度集團公司應成立預算管理委員會，由集團領導層成員任委員會主任，各部門骨干任成員，制定年度全面預算任務目標，從上到下層層傳達，分解目標任務，使所有人員意識到預算的重要性。集團公司應定期對比實際完成數與預算目標數，及時掌握公司任務完成度，比較完成差異，找出差異原因，認真分析，及時調整。這樣全面預算管理才能為集團公司起到保駕護航的作用，也能為按年初制定的戰略目標的實施提供強有力的保證。將全面預算管理與年度考核機制有機地結合起來，進一步地讓所有人員認識到預算管理與自身發展息息相關。

（五）建立風險警示體系，提高風險應對能力加強集團公司數字化手段、信息技術應用。通過ERP、IT技術建立風險信息管理平臺，將歷年財務數據、業務數據及結合自身所設計的核心指標輸入平臺中，結合風險建模，檢測各項經營活動的風險數據。做到數據真實、全面、有跡可循、可以追溯，使管理層可以全面了解集團公司狀況及風險情況，可以及時做出判斷并糾正。進一步建立內部審計信息數據庫，實現業財融合，自動預警控制，完成對集團公司經營全過程進行實時、持續的監控。結合集團公司自身特點、行業特征，設置符合自身的可量化的財務指標。

四、結語

綜上所述，本文分析了集團公司財務風險管理中資本結構不合理、組織結構不完善、人員財務風險意識薄弱及財務風險分析能力待提高、財務風險管理制度不健全不科學、缺乏風險警示體系、應對風險能力不強等方面存在的問題，并以問題為導向提出了以下對策：控制資產負債率、優化資本結構，完善組織結構；提高集團公司領導層及員工財務風險管理意識，加強風險管理與企業文化融合、提高風險管理人員專業能力；制定符合自身集團公司特點的內控制度，在執行過程中加大全過程監控力度，建立多種監管現金流方法、制定多種現金流制度，加強現金流管理、提高盈利質量，建立健全全面預算管理制度；利用現代數字化手段建立風險警示體系和數據庫。財務風險管理在集團公司日常經營活動中起著至關重要的作用，不僅能夠保證集團公司的戰略目標和核心工作正常推進，還是提前預知風險、降低風險、改善自身弱點的重要工具，只有集團公司做好財務風險管理工作，才能提升集團公司的管理水平，促進企業實現高質量發展。

參考文獻

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作者:陳喆 單位:中合正達國際貿易有限公司