中小微企業融資及資金管理

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資金決定了中小企業的長期發展，是中小微企業的核心力量。資金總的來說分為兩種：一是內源資金，是企業從自身生產經營中積累的資金；二是企業根據未來的發展戰略的需要融資而來的資金。企業的發展主要取決于能否有穩健的資金來源，是否能利用好資金以及杠桿作用為企業創造更大的利益。所以中小微企業不僅要明白資金環境的現狀以及制約資金融資的因素，還要學會加強資金管理和對應措施，才能保障企業平穩長期的經營和發展。

1中小微企業面臨的資金現狀

1.1取得資金困難，融資渠道狹窄，營運資金不足

由于中小微企業規模不大，資金有限，經營受市場波動的影響較大。加之一直以來民營中小微企業信用危機不斷涌現、爆發，沒有過硬的擔保物導致銀行基本不會貸款給中小微企業，有數據顯示，近年來我國金融機構小微企業貸款利率平價為6%左右，而網貸利率約13%，某些地區還高達15%以上到20%左右，導致小微企業的融資成本大大增加。

1.2企業資金管理效率低下，缺乏有效的管理方法和手段

相比大型企業的成熟完善，中小微企業在管理上、人才配置上都存在很大差距，某些管理者還有逐利的傾向，投資高風險的理財產品，導致中小微企業資金存在較大風險。同時由于管理意識的落后，沒有及時去獲取、分析資金、物流等信息，導致不能正確、有效的估算資金在生產、銷售環節的占用，導致材料占用資金過大以及應收賬款的周期過長。

1.3企業缺乏監督

中小微企業本身缺乏內部審計等自查制度，企業管理者和財務人員在資金的管理上由于缺乏監督機制很容易出現貪污及挪用公款的現象，導致企業資產蒙受損失，所以加強資金的監督和內審不僅有利于規范企業員工行為，還可以保障資金的安全以及合理有效利用，保障企業利益和長久健康的發展。

2中小微企業融資的制約因素

中小微企業的融資問題一直以來都是中國經濟發展的關鍵性問題，通過分析其制約因素可以幫助我們認識問題、解決問題。制約因素歸結起來可以分為外部環境因素和自身發展因素。

2.1外部環境因素

2.1.1政府及金融機構因素

政府及金融機構長期以來都傾向于扶持國有大型企業及股份制上市公司，對中小微企業不夠重視、扶持力度不夠，甚至出現長期以來國有及大型商業銀行拒絕向中小微企業提供貸款的現象。

2.1.2信用擔保因素

信用擔保體系是一個全方位的系統，但目前我國的信用體系還不夠完善，為中小微企業提供貸款擔保的機構還比較少，并且只能獨自承擔擔保貸款的風險，無法與協作銀行形成共擔風險的機制和模式。由于擔保的風險無法分散，同時擔保損失只能全部承擔，政府、銀行沒有相應的補償制度使得擔保公司基本不再接納中小微企業的擔保業務，因此中小微企業想利用擔保資金的放大功能和財務杠桿作為就受到了很大的制約。

2.1.3直接融資因素

再說到中小微企業直接融資的困難，由于直接融資主要是通過企業發行債券和股票在資本市場上獲取資金，而股權融資門檻較高，大多數中小微企業是不具備這樣的資格，也無法通過這種方式來解決急需的資金。

2.1.4法律體系因素

中小微企業的生存與發展一直缺乏比較有效完善的法律保護，盡管《公司法》《合伙企業法》等法律中有對中小微企業的一些規定，但是對中小微企業的貸款、擔保、融資等方面的保護甚少。2003年出臺的《中小企業促進法》作為經濟法規進一步促進、保護了中小微企業，但是也存在著局限性，中小微企業的法律保障系統還有待完善。

2.2自身發展因素的制約

2.2.1中小微企業素質較低，信用狀況較差

由于中小微企業自身的素質差、企業發展對抗市場風險的能力也差，再加之管理水平落后，財務制度不健全，信息不透明，使得金融機構不能把握中小微企業的貸款風險，因此不愿將貸款發放給具有發展潛力但風險較大的中小微企業。

2.2.2中小微企業缺乏過硬的擔保物

中小微企業大多沒有自己的固定資產，經營場地多數為租賃，只有低廉的機器設備，甚至很多連機器設備都沒有，無過硬的抵押物也就制約了金融機構的貸款。

2.2.3中小微企業人才匱乏，制約發展

人才就是生產力，企業的發展在很大程度上取決于是否有遠見卓識的領導者、具有先進融資理念的管理者，由于中小微企業自身條件的制約無法吸引優秀的人才為企業的發展助力。人才的匱乏更加導致了企業發展的局限，因此中小微企業的創立者需要更多的思考如何吸引人才、留住人才。

3融資和資金管理的對應措施

3.1外部因素方面

3.1.1政府加大扶持力度

政府加大力度扶持中小微企業的發展，在硬件上各大高新區、產業孵化園免租金提供經營場所給各種高新中小微企業，稅負方面2014年4月9日經國務院批準，財政部和國家稅務總局印發《關于小型微利企業所得稅優惠政策有關問題的通知》，進一步擴展中小微企業所得稅優惠政策實施范圍，大大降低了中小微企業的稅負。2018年又加大了對高新企業的稅收優惠，規定研發費用可以加計扣除，同時銀行方面今年2018年7月5日中國人民銀行決定下調國有大型商業銀行人民幣存款準備金率0.5個百分點，定向用于支持市場化“債轉股”項目和支持小微企業融資。這樣大型商業銀行對中小微企業的貸款上就有了很大的改善，相繼出臺了很多針對中小微企業的信用、稅收貸款大大緩解了中小微企業融資難、融資貴的問題，繼央行宣布降準后央行等五部委聯合印發《關于進一步深化小微企業金融服務的意見》，多舉措進一步緩解中小微企業融資難、融資貴的問題。

3.1.2建立健全信用評審和授信制度

建立健全信用評審和授信制度，中小微企業的信用問題一直是制約融資的關鍵因素，由于無法取得企業的信用信息很多機構只能放棄對中小微企業的融資，由此具備資質的中介服務機構能為中小微企業提供資信信息，為金融機構提供決策參考。2014年10月1日起《納稅信用管理辦法(試行)》的，國家稅務總局根據企業納稅情況為企業評級，同時很多金融機構也開始參考企業的納稅級別發放信用貸款。通過對信用評級和授信制度的建立，由政府、中介機構等來出具公正、合理的信用評價來解決中小微企業信用難以鑒定的問題，幫助中小微企業樹立信用形象，解決中小微企業信用難以評價的問題，從而能獲得金融機構的信用貸款。

3.1.3大膽嘗試股權和債券融資

一些基金投資可以勇敢的嘗試，現在我國已經開始嘗試利用國外先進的動產融資、典當融資、天使投資和供應鏈融資等手段來緩解中小微企業的資金問題。中小微企業，特別是科技型的小微企業，通過發展天使投資、風險投資、私募基金等多層次的股權融資獲得資金，獲得發展、成長的機會。

3.1.4規范民間資本融資

在銀行貸款困難的情況下，民間借款成為一種解決資金缺口的重要方式。但是民間借貸體系不規范，高利現象時有發生，震驚全國的山東辱母案就是民間借貸高利的悲劇，因此要防范此類風險的發生，謹慎選擇民間資本的融資，要對資本方做好了解、切忌盲目選擇高利產品。

3.2自身因素方面

3.2.1加強內控管理、提高資金管理意識、規避風險

中小微企業必須引進先進的資金管理理念，結合企業自身的實際情況，制定出適合企業自身發展的資金管理體系。首先，要建立合適企業的內控制度，調整現金持有量、應收賬款決策、存貨管理決策等，通過這些決策達到提高現金管理水平。其次，利用好先進的工具，比如ERP管理軟件、財務管理軟件、通過先進的管理工具更好的采集、分析、利用數據為企業服務，做到高效的管理。最后，通過提高內控管理和資金意識規避幾種企業運營資金上的風險：第一現金風險，由于現金的管理導致的資金鏈斷裂帶給企業的風險和損失。第二應收賬款風險，由于采用信用方式銷售，為客戶墊付的大量資金如果不能及時收回就會形成壞賬風險，增加資本成本。第三存貨變現風險，提高存貨的管理和周轉，避免因過多的存貨積壓導致資金積壓造成的資金占用風險。

3.2.2樹立誠信觀念獲得社會認同和信任

中小微企業由于資產短缺、可抵押資產較少，因此只有在日益激烈的市場競爭中堅持做好信用管理，提高自身信用等級。比如：稅收上，稅務系統的信用等級，樹立良好的社會認同，為取得一些非抵押性融資打好基礎。

3.3引進人才
管理者的管理能力在企業的運營中起著重要的作用，提高管理能力引進優秀人才是現在企業管理的當務之急，尤其是中小微企業，由于企業本身的規模和待遇很難吸引到優秀的人才進入，在這種情況下更要注重自身人員的培訓和提高。綜上所述，在中國經濟高速發展的時期，中小微企業已經慢慢探索出了一條屬于自己的融資道路，國家大環境也探索出了一條配合中小微企業門當戶對的金融體系，大量發展起來的民間金融機構也大大擴大了資金供給。同時天使投資、風險投資、私募投資等多層面的股權融資形式也提供了更多元的中小微企業融資渠道，只要是具有創新能力和產品更新能力的科技型中小微企業在獲得融資上已經有了更多的突破。同時政府扶持資金的覆蓋面和力度也越來越大，對種子型企業、成長型企業都有不同程度的政府資金扶持，還針對單個項目有不同程度的資金支持，也就是說當企業自身素質提高了，研發投入加強了，在適應高科技發展的前提下探討出自身特色的發展方向，是會引來投資資金和政府支持的，中小微企業也會有自己的春天。

參考文獻

[1]黃燕燕.中小企業營運資金管理存在的問題及對策[J].北方經貿,2017(9).

[2]姜雨飛.中小企業營運資金管理淺析[J].經貿實踐,2017(17).

作者:孫湘云 單位:貴州藍天創新科技有限公司