小微企業互聯網金融服務模式研究

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小微企業在我國改革開放四十年的歷史進程中是重要的參與者、見證者、記錄者、受益者，它們見證了中國經濟的崛起和繁榮。小微企業能否健康持續發展，直接影響到中國的就業率。從長遠來看，通過支持小微企業發展，鼓勵大眾創業、萬眾創新，對推動我國經濟轉型升級具有重要意義。但由于小微企業規模小，資產有限，財務管理體系不完善，抗風險能力較差，難以獲得傳統金融機構的資金支持。小微企業普遍面臨著融資難、融資貴的難題，這嚴重制約著小微企業的發展。隨著當前對小額信貸的強勁需求和銀行信貸緊縮，小微企業從銀行獲得信貸資金的難度日益增加。但中國互聯網小額貸款的興起為小微企業的融資難題帶來了一絲曙光。隨著互聯網經濟的不斷創新，以阿里巴巴金融平臺為代表的大數據融資業務發展也日益多元化，小微企業貸款業務也在不斷發展。這種新的融資模式不僅有別于傳統的商業銀行間接融資，也不同于資本市場的直接融資。在解決小微企業信息不透明和違約風險，多層次金融市場融資體系構建等方面顯示出突出的優勢。在互聯網和經濟背景下，網絡籌資模式不僅促進了社會資本的合理再分配，而且提高了小微企業的融資效率。網絡融資改善了小微企業的難題。利用網絡信息增加了融資主體之間信息的透明度，縮短了信貸和貸款審批流程時間，降低了小企業和微型企業的融資成本，解決小微企業融資困難有著不可替代的影響。

1小微企業融資現狀

1.1我國小微企業融資缺口較大

中國小微企業總和已經遠遠超過注冊在內企業總數的百分之九十。據工商局數據表明；小微國家GDP貢獻也已經超過百分之六十，增加了國家百分之五十的稅收，小微企業的貿易出口額已經超過了中國的就業崗位增加了百分之八十，對技術的貢獻率達到了八十以上。小微企業經營范圍涉及所有實體領域。在穩定民生方面發揮著不可忽視的作用，它是支持經濟發展和社會欣欣向榮的動力所在。但資金短缺持久以來一直制約著小微企業的成長。從融資需求來看，據工商局統計，2007年以來，小微企業融資需求保持年均增長10％以上。每年的資金需求缺口也以百分之十三左右擴大，國家工商局在2015年了小微企業的資金需求39.52萬億元，每家公司平均資金缺口達70萬元。不過，中國銀監會的小微企業貸款余額為17.39萬億元，資金缺口已超過20萬億元。雖然2016年增速是最快的，但是小微企業資金要求達到44.65萬億元，缺口依然保持在20萬億，所以說明小微企業資金問題一直困擾著小微企業成長。

1.2小微企業籌資成本高，困難加重

根據工商局2016年公布的數據。小微企業目前的融資成本包括：第一，貸款利息（基準利率和浮動部分），其中浮動利率超過百分之二十。第二，抵押物和評估費用和融資成本是20％。第三，擔保費年率是三分之二。第四，風險存款利息，許多貸款機構以要求提供留存利息抵扣一些部分貸款本金，這些要求加大了小微企業的籌資成本。

1.3小微企業融資渠道不通暢

現行的企業融資主要包括內部和外部籌資。內部融資的主要內容是：股東權益、折舊、留存收益、自有貸款和其他自有資金、員工集資和其他債務融資；外部融資分為直接融資和間接融資。直接融資是指公司直接發行證券（包括股票和債券）。間接融資主要包括銀行貸款、貼現票據和融資租賃以獲取資金的融資方式。但在我國，小微企業是以銀行借貸為主、其他借貸渠道為輔的。絕大多數小微企業表示不愿接受其他貸款籌資渠道。但是，小微企自有資金少、資產規模小、財務制度不完善等問題難以滿足銀行的信貸條件，能夠獲得的間接融資量也是微乎其微。國有商業銀行保證本金的收回，會對借用資金一方進行資信考核，考核的內容涉及到資產負債率、貸款收益率、日均存款金額、行業性質、股東結構、抵押貸款等。銀行對整個評估過程有嚴苛的限定，能夠滿足銀行信貸要求小微企業的數量極少［1］。

2互聯網金融融資服務的優勢

2.1實行信用制度，解決小微企業抵押貸款問題

在銀行向小微企業發放貸款的傳統金融體系中，為確保資金收回，小微企業要提供抵押擔保。但小微企業本身的固定資產比例較低，很難滿足銀行貸款的要求。在互聯網金融的背景下，金融平臺本身可以了解小微企業交易的第一手資料。這些交易信息可以作為評估小微企業信用狀況的客觀數據，便于在互聯網下建立信用機制。在這種機制下，小微企業可以采用新型信用貸款方式來取代傳統模式下通過抵押支持獲得的貸款從而解決小微企業融資難的問題。

2.2解決融資市場信息不暢通問題，提高小微企業融資交易完成率

信息不暢通對市場交易會產生嚴重影響，導致市場失靈，無法有效分配資源。小微企業因為自身的問題加劇了市場信息融資的不對稱。在傳統的籌資模式下，由于小微企業的信息不暢通，銀行需要花費更多的時間獲取企業信息。這使得銀行對小微企業的貸款成本高于大中型企業，低于大型企業貸款的盈利。信息不暢通問題嚴重阻礙了小微企業市場融資交易完成。網絡金融模式是依靠于互聯網技術大數據處理和信息共享有效解決信息暢通問題，提高雙邊交易完成率。

2.3推動利率市場化進程，降低小微企業借貸成本

互聯網金融的出現打破長期銀行壟斷的現象。余額寶的誕生造成許多銀行資金流入到余額寶當中，余額寶的優勢在于高的存款利息。這種現象迫使銀行進行利率改革，提高存款利息留住資金，我國利率市場化已經提出好幾年，互聯網金融的出現加快了它的進程。互聯網金融引入的市場機制，推動金融體系改革。目前的網絡信貸成本遠低于銀行的信貸成本。這不僅增加了小微企業的融資渠道，而且降低了籌資過程中產生的成本。

2.4強大的技術支持、便捷的服務，適合小微企業的融資需求

目前，小微企業組織架構不成熟造成財務信息不透明，導致銀企信息嚴重不對稱。銀行必須增加收集公司信息的成本以降低風險。而且在信息收集過程中，銀行難以持續、全面收集小微企業信息。換句話說，通過收集到的信息很難全面準確地認識到小微企業實際情況。互聯網技術有信息積累和大數據計算能力可以使信息更加透明化，提高小型和微型企業的信用等級和貸款服務，有效處理小微企業資金急迫需求，縮短審批時間［2］。

3基于互聯網金融的小微企業保障機制

3.1完善小微企業社會信用體系

小型和微型企業需要有良好的社會聲譽才能使用互聯網金融進行籌資。但目前中國尚未建立互聯網金融業信用體系和信息共享平臺。因此，要完善小微企業社會信用制度建設。一是依托互聯網和大數據技術的數據積累，建立統一的用戶信息采集平臺，建立借款人信用評估指標體系和信用審核機制。二是提高市場信息公開化，需要依托互聯網搜索技術去構建統一的互聯網金融信息平臺，從而實現小微企業信息交流和共享。同時，改進和完善對不誠信行為的處罰。三是鼓勵符合條件的互聯網金融公司進入中央銀行的信用體系和信息共享。

3.2鼓勵網絡金融運行模式的創新

互聯網金融運行模式創新是為了支持互聯網金融平臺為小微企業融資。一是支持互聯網+金融公司探索建立中小企業線上線下投融資服務體系，鼓勵互聯網金融公司為中小企業提供針對性和靈活性的解決方案。二是促進網絡金融平臺與傳統金融機構和風險投資機構進行深度合作，整合社會和金融資源，滿足不同類型企業（如小微企業）的融資需求和水平。三是支持互聯網金融產品和金融服務創新。

3.3完善對小微企業互聯網金融融資的監管

網絡金融的融資模式降低了小微企業申請貸款的門檻，拓展了小微企業融資方式選擇，起到了緩解融資難的作用，促進了國民經濟發展。但是，在目前中國信用信息體系不健全的情況下，這種純粹的信貸融資模式對小微企業和投資者來說具有相當大的風險，應謹慎對待。有關部門出臺了一系列政策法規，從立法監管、自律、信用信息系統等多個方面加強對互聯網融資平臺的管理。發現信用風險、業務風險和解決此問題的政策和法律風險，也為基于互聯網金融的融資創新留下了空間。更多的平臺融資公司和小微企業將從中受益。下一步是加強監督和針對性，創新監督方式，積極完善溝通協調機制，共享信息，保護消費者權益，探索金融監管和金融［3］。

4結論

互聯網籌資模式的出現，對促進小微企業發展有很大的作用。盡管目前國內傳統融資模式仍占據主導地位，但它緩解了小微企業的財務困境，互聯網金融為我們開辟了新的前景。只有積極創新互聯網金融才能更好的促進小微企業發展。互聯網金融與傳統金融力量之間博弈的最終結果仍不確定。互聯網+金融的未來也值得期待。互聯網金融服務成本低，促進服務效率，實現金融業自主發展，它迫使傳統銀行改變傳統的盈利模式并提高服務水平。互聯網金融的法律、法規和監管還需要進一步完善，這樣才能更好服務于互聯網金融。

參考文獻：

［1］洪建設.互聯網金融服務小微企業發展的三大機制［J］.銀行家,2018(07):127-129.

［2］岳喜優.普惠金融視角下互聯網金融與小微企業融資［J］.征信,2018(08):59-63.

［3］姚蓮芳.小微企業運用互聯網金融融資的模式分析［J］.學習與實踐,2017(12):69-74.

作者:徐月英 單位:福州外語外貿學院