企業長期股權投資管理策略

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長期股權投資在企業對外投資中占主導地位，長期股權投資的終極目標是為了獲得較大經濟利益，這種策略有利于企業實現利益最大化，實現其存在的價值。事物的發展都是有利有弊的，企業在謀求利益的同時，必然也會遭遇諸多矛盾與難題。我們分析企業長期股權投資面臨的問題，并提出解決思路，將對促進企業做好長期股權投資管理起到一定的積極作用。

一、企業面臨長期股權投資問題

在企業選擇投資對象時，應從企業的發展戰略和企業的發展主業等方面考慮，在多方對比下，讓產品在方便銷售渠道中得到最大化的銷售量，保證投資方向與企業自身發展方向一致。在條件允許下還可以選擇經營產業目標相似或者相同的企業進行合作，這樣既可以擴大企業的發展規模，又可以讓下屬企業分散經營的風險，使風險降低到最大化。如果企業想要全方位發展，可以考慮投資與自身發展方向不相關的企業，這樣雖然能為企業帶來巨大的升值空間，但是保證投資方向和企業自身發展一致依然是我們要堅守的信條，否則將會讓企業陷入到巨大的風險中。長期股權投資是企業為獲取另一企業的股權所進行的長期投資，不但可以獲取投資收益，還可以通過投資獲得其他企業的股權，投資企業能參與被投資企業的重大經營決策，從而影響、控制或迫使被投資企業采取有利于投資企業利益的經營方針和利潤分配方案。實現多元化經營，其中存在的風險也是不言而喻的，這就要求企業的高層管理人員必須具備較高的專業素養，減少行業系統風險。與其他普通的金融交易手段相比，長期股權投資的回收周期更長，因此企業要控制股權投資和籌資之間的比例，當兩者間的比例不合適的時候，將會影響到企業的正常運營。所以在進行長期股權投資前，應從自身的資金實力和經濟的發展趨勢來考慮它的可行性，當投資得到的收益大于最開始籌資的時候，才應該選擇投資。巨大的利益往往能迷惑我們的心智，為了避免高收益帶來的風險，我們應該提早樹立危機意識，正確看待股權投資。

二、企業長期股權投資的風險

進行對外投資有利于實現企業的可持續發展，高效的投資還可以幫助企業擴大經營規模，帶來巨大的收益。但是投資帶來的風險仍然是不可估量的，投資只是對未來投資收益的積累，而不恰當的投資可能會損失收益，甚至會損失本金。然而，一個蓬勃發展的企業，必須要進行適當的投資，才能使這個企業生機勃勃，擁有持續發展的可能性，因此投資與企業和市場經濟的發展是密不可分的，它包括了對子公司的投資，對聯營企業、合營企業的投資等，其中每項投資對企業來說都是有利有弊的。根據相關統計數據及目前的經濟發展來看，企業長期股權投資存在的風險主要為：1.決策風險：包括選擇風險、論證分析和決策程序風險。2.運營風險：投資運行主要是因為委托經營中的委托經營權與所有權無法做到緊密聯系，當然委托的人也要和企業的經營制度保持一致，保持統一的管理目標。在面對投資產生的收益時，委托人應當與被投資企業站在統一戰線上，不能為了保證自身的效益而損害了對方的利益。3.清算風險：包括被投資企業內部、外部風險。通貨膨脹風險、利率風險、政策風險等，這些情況都是根據經濟發展的不斷波動所產生的，利率和物價，貨幣購買率都是產生風險的重要因素。樂視集團在網絡技術發達的時代是很有發展前景的，無奈事與愿違，樂視網的2017年度半年報顯示其業績大幅下滑，截至上半年末，長期股權投資中價值1103.42萬元的股權已被質押。在此背景下，樂視與關聯方之間積極尋求應收賬款問題的解決方式，且不排除將關聯方優質資產裝入上市公司以其作價抵債。可見規避投資風險對于企業在融資渠道、資金籌劃、管理策略等方面具有重大戰略意義。在投資過程中我們應該根據市場所需，時代流行趨勢等因素來考慮企業應該大力發展的方向和投資的方向。

三、企業長期股權投資的管理策略

企業良好的發展離不開企業的每一個關于投資的決定。為了減少這些潛在的風險，解決投資中面臨的問題，企業的管理者需要從多方面進行改善，比如妥善進行股權處置、完善稅收計劃、加強減值分析、對股權進行合理的分配和處置等多方面進行改革和創新，促進企業長期股權投資的發展工作有序高效的進行。首先應該做好長期股權投資持有期間及清算中的稅收計劃。長期股權投資的收益是由紅利、持有期間的股息和投資轉讓的資本利益組成。在股權轉讓過程中，轉讓方需要交納各種稅費，而作為公司轉讓，則需要涉及的稅費就比較多了，所以企業常常采用分割法，先投資分利，再完成股權的轉讓這種方法來盡量減少稅務費用。然后企業應該做好股權的處置工作，在企業經濟不斷的發展和變革中，應該考慮到市場經濟的趨向，將沒有繼續持有價值的長期股權投資和不符合企業發展的股權投資進行合適的分配和處理。在處理股權投資時，應當說明該投資項目的名稱、投資的金額、處理的原因、處置的方式，并且交給專門的投資管理分析人員進行處置。相關部門再對這些被處置的投資項目進行討論審核，并篩選出對公司發展沒有價值的項目進行妥善的處理，如果相關部門的成員不同意將某些項目進行處置，或者該項目涉及的資金比較重大時，則應召開董事會，召集董事對投資項目進一步的深入討論，最終該項目的去留將由各董事通過表決來決定。投資的項目收益決定了公司未來的發展，對于長期股權處置的價格評估是非常重要的一個階段，為了實現公司良好有序的發展，應該安排官方而且權威較高的資產評估機構進行。也可以委托一些專業處理長期股權投資業務的相關公司來處理。這樣可以避免出現公司內部的暗箱操作，損害公司的利益。其次應該做好減值分析，企業應該在適當的時間里對長期股權投資的減值問題進行分析與審核。并且要嚴格遵守規定的標準和相關的程序對賬務進行處理。針對某些無法進行準確計量，并且在市場上沒有公允價值變動和報價的長期股權投資，企業應該提前做好減值準備。最后做好股權投資評價并且落實責任追究制度，當完成項目的投資之后，管理者應該安排公司內部的審計人員對長期股權投資進行完整的全過程評價，全過程評價包括了對投資的風險評價，面對市場競爭水平的評價。投資項目涉及的內容較復雜，程序較多，為了維持公司正常的資金鏈和賬目的真實性，公司應該安排會計人員進行記賬，作為股權投資評價的依據。將公司涉及到的金融貿易業務記錄在案。為了避免發生巨大的損失，企業應該落實好責任制度，讓各個階層的管理人員都明確自身的職責所在。如果在企業的運行中出現自身的失誤對公司造成了不可挽回的損失，那么應該對相關實施人員進行責任的追究。綜上所述，企業長期股權投資雖然能為企業帶來豐厚的利益，但是這種方式存在的隱患也是不容小覷的。我們無法完美解決這些問題，卻可以通過采取防范措施，降低風險。在企業內部的運行中，可以實施嚴格的責任分配制度，同時要求管理者具有長遠發展的眼光，敏銳地感知市場經濟的發展趨勢，通過管理策略幫助企業進行正確的投資，做好企業的戰略發展計劃。

作者:張國銘